美股仍在上升的大周期当中
原来差不多一年没更新了，今天来胡乱谈一下美股。
简单上个SPY/RSP图，其实就是标普加权跟标普等权(Equal Weight)的关系图。两者是什么东东就不多解释，现在的股友都很见多识广。 目的是看着20年间，标普权重股和其他成分股在美股崩盘前后的互动关系。
简单讲，当SPY/RSP数字越大时，代表权重股表现优其他成分股，反之亦然。为了更好放大这个关系，小弟再加上一个滤镜，用上Moving Average Deviation Rate过滤，目的是更好地观察52周内变化的速率。就是最下方的曲线。
从最下方曲线明显看到两组相似走势，分别是2008年~2012年，以及2020年~2024。能看到这两次当标普急速往下崩时，曲线便猛烈拉高，读数为9.5，含义就是SPY/RSP前期数值高于过去52周均值9.5%，这是一个不低的数字。简单讲就是权重股比其他成分股更抗跌。然后在标普触底反弹后，其他成分股再往权重股追赶，让这曲线从约负8%慢慢向52周均值靠拢，意思就是接近0%。
不论时间跨度，高低点反弹幅度，图形走势都十分相似。我很相信一点，也经常提起这一点，这便是，交易的背后是人，人性是永恒不变的。就正因是人性不变，才有历史会不断重复的说法，只是事件和程度的不同而已。所以，新冠疫情可能是次贷危机后的新一周期。虽然2022年的下跌很多人感到悲观，但其实标普跌幅在30%以内，不足成为一个周期重启开关，应该只属一个正常波幅而已。不要忘记川建国目前很大机会重返白宫。老川在位那四年美股可涨凶呢。还有美联储减息再路上。美股很可能仍在上涨周期的中前期。
再说减息。以前在学球也谈过好几次，美股60年历史，崩盘不会出现加息时，而是出现在减息时。所以Fed之后的减息动因，减息幅度，次数，和间隔需要密切留意。但我觉得市场初次对减息会有些摇摆，毕竟减息预期已被市场提早炒作。现在很多股民都学聪明了，懂得炒预期，然后卖结果，何况后疫情时代，youtube上太多太多，真太多财经股市博主。当看得多，总有几个是同一口径的。更何况这轮上涨太炽热，小幅到中度回调也是大众意愿。但摇摆过后，我认为很大机会继续上涨。直到有事件发生。什么事件不知道，但必定有事件引发15%以上的回调。为啥肯定呢，因为人性嘛。想想老婆跟你吵架，她总有些理由骂你个狗血淋头。
但一点真的要留意的是，从曲线中看2023的走势不寻常。明显看到权重股对正个标普的拉台是20年以来之最。尤其用SOXX对比SPY看，AI相关的表现更惊人。这种高度权重集中，概念集中的玩法，用手指甲思考都应该觉得有问题。这些个股自然被各路ETF涵盖，一只个股可能有过百只ETF覆盖。一旦有些小因素，做市商们就会纷纷卖出这些股份。一轮被动卖出，再杀杠杆仓，抛售力度难以想象。加上现在AI的发展，难道没人用在炒股上吗？到抛售时，要看你到大脑加上手指头和AI谁要快些了。
然后是科技泡沫。现在都担心科技股人们追太高了，尤其AI有关的。正如我所讲，人性不变，历史会重复，只是事件和程度的不同而已。我觉得就别惦记2000年的泡沫。这样讲吧，C罗到中国比赛，你花大钱买了门票一睹C罗风采，结果他不出塞，你的票就是泡沫，因为你买了个骗局。但花更大的一笔买看梅西的门票，梅西又真的出现在上半场比赛，那就不是泡沫了，只是到最后你发现性价比不高，你就等同亏了。我就是想说，时代不同了，一是公司的不同，都是有实质业务和盈利。二是信息的不同，现在已经不是2000年时讯息绝对不对称的时代，现在的股民可在网络上了解可多了。但不变的是人性贪念。他们绝大部分都知道自己在做什么，只是都存在侥幸心理罢了。结果当然是有赢家，有输家。但输家的亏损程度应该至于像2000年，血本无归。但现在硬要搞些不入流的科技股就另当别论。
最后，现在目前市场多数比较赞同的是买债。老鲍这次虽然不减息，但要无力再加。非农强劲，但有人指出 UPS财报细节中现魔鬼。我也觉得奇怪，油价怎么没反应。可能也有些中国因素，说的是恒大症候群。苹果和特斯拉还有得受呢。所以债现在的风险回报比率应该是比较高的。但喜欢追科技股AI股的朋友们可能就不太适合，因为投入的时间相对比较长。
感谢兄弟 mullo1114 提醒，鄙人好久没更新了。实在没办法，换了新工作一年了，真系没什么时间。好死不死暗黑4偏要在时候推出，压榨了我仅存的时间。我们还是有缘在江湖再见 LOL
简单上个SPY/RSP图，其实就是标普加权跟标普等权(Equal Weight)的关系图。两者是什么东东就不多解释，现在的股友都很见多识广。 目的是看着20年间，标普权重股和其他成分股在美股崩盘前后的互动关系。
简单讲，当SPY/RSP数字越大时，代表权重股表现优其他成分股，反之亦然。为了更好放大这个关系，小弟再加上一个滤镜，用上Moving Average Deviation Rate过滤，目的是更好地观察52周内变化的速率。就是最下方的曲线。
从最下方曲线明显看到两组相似走势，分别是2008年~2012年，以及2020年~2024。能看到这两次当标普急速往下崩时，曲线便猛烈拉高，读数为9.5，含义就是SPY/RSP前期数值高于过去52周均值9.5%，这是一个不低的数字。简单讲就是权重股比其他成分股更抗跌。然后在标普触底反弹后，其他成分股再往权重股追赶，让这曲线从约负8%慢慢向52周均值靠拢，意思就是接近0%。
不论时间跨度，高低点反弹幅度，图形走势都十分相似。我很相信一点，也经常提起这一点，这便是，交易的背后是人，人性是永恒不变的。就正因是人性不变，才有历史会不断重复的说法，只是事件和程度的不同而已。所以，新冠疫情可能是次贷危机后的新一周期。虽然2022年的下跌很多人感到悲观，但其实标普跌幅在30%以内，不足成为一个周期重启开关，应该只属一个正常波幅而已。不要忘记川建国目前很大机会重返白宫。老川在位那四年美股可涨凶呢。还有美联储减息再路上。美股很可能仍在上涨周期的中前期。
再说减息。以前在学球也谈过好几次，美股60年历史，崩盘不会出现加息时，而是出现在减息时。所以Fed之后的减息动因，减息幅度，次数，和间隔需要密切留意。但我觉得市场初次对减息会有些摇摆，毕竟减息预期已被市场提早炒作。现在很多股民都学聪明了，懂得炒预期，然后卖结果，何况后疫情时代，youtube上太多太多，真太多财经股市博主。当看得多，总有几个是同一口径的。更何况这轮上涨太炽热，小幅到中度回调也是大众意愿。但摇摆过后，我认为很大机会继续上涨。直到有事件发生。什么事件不知道，但必定有事件引发15%以上的回调。为啥肯定呢，因为人性嘛。想想老婆跟你吵架，她总有些理由骂你个狗血淋头。
但一点真的要留意的是，从曲线中看2023的走势不寻常。明显看到权重股对正个标普的拉台是20年以来之最。尤其用SOXX对比SPY看，AI相关的表现更惊人。这种高度权重集中，概念集中的玩法，用手指甲思考都应该觉得有问题。这些个股自然被各路ETF涵盖，一只个股可能有过百只ETF覆盖。一旦有些小因素，做市商们就会纷纷卖出这些股份。一轮被动卖出，再杀杠杆仓，抛售力度难以想象。加上现在AI的发展，难道没人用在炒股上吗？到抛售时，要看你到大脑加上手指头和AI谁要快些了。
然后是科技泡沫。现在都担心科技股人们追太高了，尤其AI有关的。正如我所讲，人性不变，历史会重复，只是事件和程度的不同而已。我觉得就别惦记2000年的泡沫。这样讲吧，C罗到中国比赛，你花大钱买了门票一睹C罗风采，结果他不出塞，你的票就是泡沫，因为你买了个骗局。但花更大的一笔买看梅西的门票，梅西又真的出现在上半场比赛，那就不是泡沫了，只是到最后你发现性价比不高，你就等同亏了。我就是想说，时代不同了，一是公司的不同，都是有实质业务和盈利。二是信息的不同，现在已经不是2000年时讯息绝对不对称的时代，现在的股民可在网络上了解可多了。但不变的是人性贪念。他们绝大部分都知道自己在做什么，只是都存在侥幸心理罢了。结果当然是有赢家，有输家。但输家的亏损程度应该至于像2000年，血本无归。但现在硬要搞些不入流的科技股就另当别论。
最后，现在目前市场多数比较赞同的是买债。老鲍这次虽然不减息，但要无力再加。非农强劲，但有人指出 UPS财报细节中现魔鬼。我也觉得奇怪，油价怎么没反应。可能也有些中国因素，说的是恒大症候群。苹果和特斯拉还有得受呢。所以债现在的风险回报比率应该是比较高的。但喜欢追科技股AI股的朋友们可能就不太适合，因为投入的时间相对比较长。
感谢兄弟 mullo1114 提醒，鄙人好久没更新了。实在没办法，换了新工作一年了，真系没什么时间。好死不死暗黑4偏要在时候推出，压榨了我仅存的时间。我们还是有缘在江湖再见 LOL
כתב ויתור
המידע והפרסומים אינם אמורים להיות, ואינם מהווים, עצות פיננסיות, השקעות, מסחר או סוגים אחרים של עצות או המלצות שסופקו או מאושרים על ידי TradingView. קרא עוד בתנאים וההגבלות.