AT&T -- одна из немногих беспроигрышных среднесрочных покупок
Где деньги? 24 июля 2020 г., Владимир Рожанковский, главный аналитик Grand Capital
Крупнейший американский телеком AT&T (T) превысил оценку квартальной прибыли на акцию на 4 цента, опубликовав 83 цента за акцию. Выручка соответствовала прогнозам. Компания заявила, что пандемия COVID-19 повлияла на результаты всех её направлений бизнеса. Так, доходы WarnerMedia упали на 23% до 6,8 млрд. долл. в связи с тем, что пандемия закрыла производство фильмов и кинотеатры. Доходы группы упали на 9% год-к-году до 41 млрд. долл., что примерно соответствовало консенсусу в 41,1 млрд. долл. Напротив, HBO Max компании AT&T может похвастаться примерно 36 миллионами активных клиентов (включая старых подписчиков HBO), набравших за квартал ещё 3 миллиона. Кэшфлоу от операционной деятельности составил 12,1 млрд долларов, а свободный денежный поток - 7,6 млрд долларов. Общий объём выплаты дивидендов в нераспределённой прибыли остается чуть ниже 50%.
Тем не менее, не следует забывать о двух чрезвычайно важных свойствах этого телекома: номер один – AT&T – это классическая стоимостная акция с высокими дивидендными выплатами. И второе, AT&T – классическая защитная противоциклическая акция. Учитывая растущие риски обострения рецессии в США и отмечая почти нелепые дешевые оценки на уровне P/E менее 15 при дивидендной доходности в 7% и капитализации свободного денежного потока на уровне всего 8 (да, это однозначное число, 8), при текущем уровне цен AT&T, пожалуй, является одной из немногих беспроигрышных среднесрочных покупок.
Крупнейший американский телеком AT&T (T) превысил оценку квартальной прибыли на акцию на 4 цента, опубликовав 83 цента за акцию. Выручка соответствовала прогнозам. Компания заявила, что пандемия COVID-19 повлияла на результаты всех её направлений бизнеса. Так, доходы WarnerMedia упали на 23% до 6,8 млрд. долл. в связи с тем, что пандемия закрыла производство фильмов и кинотеатры. Доходы группы упали на 9% год-к-году до 41 млрд. долл., что примерно соответствовало консенсусу в 41,1 млрд. долл. Напротив, HBO Max компании AT&T может похвастаться примерно 36 миллионами активных клиентов (включая старых подписчиков HBO), набравших за квартал ещё 3 миллиона. Кэшфлоу от операционной деятельности составил 12,1 млрд долларов, а свободный денежный поток - 7,6 млрд долларов. Общий объём выплаты дивидендов в нераспределённой прибыли остается чуть ниже 50%.
Тем не менее, не следует забывать о двух чрезвычайно важных свойствах этого телекома: номер один – AT&T – это классическая стоимостная акция с высокими дивидендными выплатами. И второе, AT&T – классическая защитная противоциклическая акция. Учитывая растущие риски обострения рецессии в США и отмечая почти нелепые дешевые оценки на уровне P/E менее 15 при дивидендной доходности в 7% и капитализации свободного денежного потока на уровне всего 8 (да, это однозначное число, 8), при текущем уровне цен AT&T, пожалуй, является одной из немногих беспроигрышных среднесрочных покупок.
כתב ויתור
המידע והפרסומים אינם אמורים להיות, ואינם מהווים, עצות פיננסיות, השקעות, מסחר או סוגים אחרים של עצות או המלצות שסופקו או מאושרים על ידי TradingView. קרא עוד בתנאים וההגבלות.