Taiwan Semiconductor (NYSE: TSM ) обязательно к просмотру
Тайваньская корпорация полупроводников Taiwan Semiconductor (NYSE: TSM ) стала ведущей по производству полупроводников в мире, контролирует более 50% рынка . Выручка увеличилась на 33% по сравнению с прошлым годом.
Компания Taiwan Semiconductor не конкурирует со своими клиентами. В результате многие клиенты TSMC более охотно ведут дела с компанией, учитывая незначительный конфликт интересов. Клиентами TSMC являются ведущие мировые компании Apple , Broadcom , HiSilicon, AMD , MediaTek, NVIDIA , Qualcomm и Intel и еще 460 компаний.
14 января 2021 года TSMC опубликовала Финансовые показатели за 4 квартал 2020 года и они были отличными: выручка и чистая прибыль приходящаяся на долю акционеров, выросли на + 14% + 23% г / г до 362 млрд. Тайваньских долларов и 143 млн. Новых тайваньских долларов, соответственно. Но именно прогноз по капитальным затратам и доходам компании Taiwan Semiconductor действительно привлек внимание рынка и повысил цены на акции 14 января 2021 года , аж почти на 11% .
Я полагаю, что цена акций TSM вырастет в 2021 году, но такого бурного роста как в 2020 году и в начале 2021 года уже не будет.
Во-первых, рынок, возможно, уже оценил слишком много оптимизма в отношении потенциального контракта на аутсорсинга с Intel . Боб Свон Ген Директор Intel , 24 июля 2020 г сообщил , что « может передать производство чипов на аутсорсинг.» Блумберг в начале января 2021 года, сообщил о возможной передаче на аутсортинг производство чипов TMS. Однако, на недавнем брифинге по результатам за 4 квартал 2020 года Taiwan Semiconductor не подтвердил новости об аутсорсинге Intel, а лишь упомянул, что «мы не комментируем конкретную тему или конкретного клиента». При этом акции росли с расчетом именно на увеличение доли рынка еще на 5% за счет передачи производства чипов intel TSM.
Во-вторых Taiwan Semiconductor, заложил на 2021 высокие капитальные затраты. Согласно оценкам Moody's, опубликованному 15 января 2021 года исследовательскому отчету , «TSMC сгенерирует отрицательный скорректированный свободный денежный поток в размере 102 млрд новых тайваньских долларов (3,5 млрд долларов США) в 2021 году». Это означает, что существует риск того, что дивиденды TSMC на 2021 финансовый год могут быть ниже чем ожидалось.
Соответственно , факторами риска Taiwan Semiconductor являются невыполнение по росту доходов, что разочаровывает рынок, более низкие, чем ожидалось, дивиденды .
Технически картина , выглядит следующим образом . Уровень поддержки 113,00 удерживается более недели , видим несколько хороших отскоков от уровня, на объеме с движением в 5%. Между тем , идет поджатие к уровню 113,00 каждый отскок все слабее , объемы на движении все меньше. При пробитии уровня 113,00 акции будут стремиться к цене 100,00.
Покупка отбой от уровня 100. Потенциал роста до конца года 50%.
Компания Taiwan Semiconductor не конкурирует со своими клиентами. В результате многие клиенты TSMC более охотно ведут дела с компанией, учитывая незначительный конфликт интересов. Клиентами TSMC являются ведущие мировые компании Apple , Broadcom , HiSilicon, AMD , MediaTek, NVIDIA , Qualcomm и Intel и еще 460 компаний.
14 января 2021 года TSMC опубликовала Финансовые показатели за 4 квартал 2020 года и они были отличными: выручка и чистая прибыль приходящаяся на долю акционеров, выросли на + 14% + 23% г / г до 362 млрд. Тайваньских долларов и 143 млн. Новых тайваньских долларов, соответственно. Но именно прогноз по капитальным затратам и доходам компании Taiwan Semiconductor действительно привлек внимание рынка и повысил цены на акции 14 января 2021 года , аж почти на 11% .
Я полагаю, что цена акций TSM вырастет в 2021 году, но такого бурного роста как в 2020 году и в начале 2021 года уже не будет.
Во-первых, рынок, возможно, уже оценил слишком много оптимизма в отношении потенциального контракта на аутсорсинга с Intel . Боб Свон Ген Директор Intel , 24 июля 2020 г сообщил , что « может передать производство чипов на аутсорсинг.» Блумберг в начале января 2021 года, сообщил о возможной передаче на аутсортинг производство чипов TMS. Однако, на недавнем брифинге по результатам за 4 квартал 2020 года Taiwan Semiconductor не подтвердил новости об аутсорсинге Intel, а лишь упомянул, что «мы не комментируем конкретную тему или конкретного клиента». При этом акции росли с расчетом именно на увеличение доли рынка еще на 5% за счет передачи производства чипов intel TSM.
Во-вторых Taiwan Semiconductor, заложил на 2021 высокие капитальные затраты. Согласно оценкам Moody's, опубликованному 15 января 2021 года исследовательскому отчету , «TSMC сгенерирует отрицательный скорректированный свободный денежный поток в размере 102 млрд новых тайваньских долларов (3,5 млрд долларов США) в 2021 году». Это означает, что существует риск того, что дивиденды TSMC на 2021 финансовый год могут быть ниже чем ожидалось.
Соответственно , факторами риска Taiwan Semiconductor являются невыполнение по росту доходов, что разочаровывает рынок, более низкие, чем ожидалось, дивиденды .
Технически картина , выглядит следующим образом . Уровень поддержки 113,00 удерживается более недели , видим несколько хороших отскоков от уровня, на объеме с движением в 5%. Между тем , идет поджатие к уровню 113,00 каждый отскок все слабее , объемы на движении все меньше. При пробитии уровня 113,00 акции будут стремиться к цене 100,00.
Покупка отбой от уровня 100. Потенциал роста до конца года 50%.
Хочешь хороших денег – умей выжидать
В 2021 году TSMC планировала инвестировать в рост и производственные мощности $28 млрд, но глобальный дефицит в мире подтолкнул компанию увеличить инвестиции.
В письме к клиентам, которое получил Bloomberg, гендиректор TSMC Си-Си Вэй (C.C. Wei) написал, что производственные мощности компании «работали более чем на 100% в течение последних 12 месяцев», но спрос по-прежнему опережал предложение.
Кроме того, сейчас компания нанимает тысячи новых сотрудников и «строит множество новых заводов», а с начала 2022 года TSMC приостановит традиционное снижение цен на проводники и заморозит их на год.