เหตุใดราคาน้ำมันจึงสวนทางกับแนวโน้มในอดีตเมื่อตะวันออกกลางไม่มีเ

จนถึงตอนนี้ วิกฤตฉนวนกาซาส่วนใหญ่ล้มเหลวในการสร้างความเคลื่อนไหวของราคาน้ำมัน แม้ว่าจะมีความกังวลอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับสถานการณ์ตรงกันข้ามก็ตาม

เมื่อความขัดแย้งรัสเซีย-ยูเครนปะทุขึ้นในปี 2022 ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นมากกว่า 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แต่สำหรับตอนนี้ แม้ว่าความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะทวีความรุนแรงขึ้นและการโจมตีการขนส่งในทะเลแดง แต่ตลาดน้ำมันก็ยังไม่เห็นแนวโน้มที่คล้ายกัน

ในอดีต ความขัดแย้งในตะวันออกกลางมักเกี่ยวข้องกับวิกฤตการณ์น้ำมันทั่วโลก เมื่อกองกำลังอิสราเอล อังกฤษ และฝรั่งเศสโจมตีอียิปต์ในปี 2499 โดยปิดกั้นคลองสุเอซ ทั้งลอนดอนและปารีสต้องกำหนดให้มีการปันส่วนน้ำมันเบนซินในประเทศ

ในช่วงสงครามปี 1973 การคว่ำบาตรของชาวอาหรับทำให้ราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นกว่าสองเท่า การปฏิวัติของอิหร่านในปี 2522 ยังทำให้ราคาน้ำมันโลกเพิ่มขึ้นสองเท่า ราคายังขึ้นถึงจุดสูงสุดช่วงสั้นๆ ในช่วงสงครามอิรัก-คูเวตในปี 1990

วิกฤตฉนวนกาซาในปัจจุบันดูเหมือนจะคล้ายกัน คือ หลังจากความขัดแย้งระหว่างอิสราเอล-ฮามาสเมื่อวันที่ 7 ตุลาคม 2023 ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นจากประมาณ 70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เป็นมากกว่า 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล .

อย่างไรก็ตาม ไม่ถึงสองสัปดาห์ต่อมา ราคาน้ำมันดิบไลท์สวีทดิบ (WTI) ของสหรัฐฯ กลับลงมาต่ำกว่า 74 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล ในขณะที่น้ำมันดิบเบรนต์ลดลงต่ำกว่า 80 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล

ในเดือนมกราคม ปี 2024 ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นอีกครั้งหลังจากการโจมตีที่นำโดยสหรัฐฯ ต่อเป้าหมายของกลุ่มฮูตีในเยเมน เพื่อตอบโต้การโจมตีเรือพาณิชย์ที่แล่นผ่านทะเลแดง

ราคาน้ำมันดิบก็มีความผันผวนเช่นกัน เนื่องจาก Wall Street วัดแนวโน้มของอัตราดอกเบี้ย เงินดอลลาร์ และความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ อย่างไรก็ตาม ยังห่างไกลจากระดับสูงสุดที่บันทึกไว้ในปี 2565

ปิดเซสชั่นล่าสุดวันที่ 16 กุมภาพันธ์ ราคาน้ำมันดิบชนิดเบาหวาน (WTI) ของสหรัฐฯ สำหรับการส่งมอบในเดือนมีนาคม 2567 เพิ่มขึ้น 1.16 ดอลลาร์สหรัฐฯ (1.5%) เป็น 79.19 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล

ขณะเดียวกันราคาน้ำมัน North Sea Brent ที่ส่งมอบในเดือนเมษายน 2567 เพิ่มขึ้น 61 เซนต์สหรัฐ (0.7%) เป็น 83.47 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล ปัจจัยหนึ่งที่อาจทำให้ราคาน้ำมันทะลุผ่านได้ยากก็คืออุปสงค์ที่อ่อนตัวลง

รายงานรายเดือนล่าสุดจากสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 15 กุมภาพันธ์ คาดการณ์ว่าการเติบโตของอุปสงค์น้ำมันทั่วโลกจะชะลอตัวจาก 2.3 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2566 เหลือ 1.2 ล้านบาร์เรลต่อวันในปีนี้

การคาดการณ์นี้อิงจากข้อมูลที่การเติบโตของอุปสงค์ลดลงจาก 2.8 ล้านบาร์เรลต่อวันในไตรมาสที่สามของปี 2566 เหลือ 1.8 ล้านบาร์เรลต่อวันในไตรมาสสุดท้ายของปีที่แล้ว

ในรายงาน IEA ประเมินว่าการเติบโตของความต้องการน้ำมันกำลังสูญเสียโมเมนตัม เนื่องจากช่วงการขยายความต้องการพลังงานหลังการแพร่ระบาดได้สิ้นสุดลงไปมากแล้ว อย่างไรก็ตาม สำหรับบางประเทศ การเติบโตในช่วงนั้นค่อนข้างอ่อนแอ

เศรษฐกิจของจีนครั้งหนึ่งคาดว่าจะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในปี 2566 หลังจากปิดการป้องกันการแพร่ระบาดมาเป็นเวลานาน

ในทางกลับกัน วิกฤตในตลาดอสังหาริมทรัพย์ การใช้จ่ายที่อ่อนแอ และการว่างงานในระดับสูงของเยาวชน ได้ทำให้เศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกต้องหยุดชะงัก

นักเศรษฐศาสตร์บางคนถึงกับเชื่อว่าจีนอาจเผชิญกับภาวะซบเซามานานหลายทศวรรษ ประเทศอื่นๆ ก็เผชิญกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยเช่นกัน

สหราชอาณาจักรเข้าสู่ภาวะถดถอยหลังจากผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของประเทศลดลง 0.3% ในไตรมาสสุดท้ายของปี 2566 หลังจากที่ลดลง 0.1% ในไตรมาสก่อนหน้า

โดยทั่วไปภาวะเศรษฐกิจถดถอยหมายถึงการลดลงของ GDP เป็นเวลาสองไตรมาสติดต่อกัน แต่ก็สามารถกำหนดได้จากปัจจัยอื่นๆ เช่น การว่างงานที่สูง

ญี่ปุ่นก็ตกอยู่ในภาวะถดถอยกะทันหัน หลังจากที่การบริโภคภายในประเทศที่อ่อนแอส่งผลให้ GDP ของประเทศลดลงเป็นเวลาสองไตรมาสติดต่อกัน นั่นก็เพียงพอแล้วที่จะทำให้ญี่ปุ่นสูญเสียตำแหน่งประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่เป็นอันดับสามของโลกตามหลังเยอรมนี

เศรษฐกิจสหรัฐฯ ในปัจจุบันยังคงฟื้นตัวได้จากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่แข็งแกร่งของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อย่างไรก็ตาม นักลงทุนและผู้เชี่ยวชาญด้านเศรษฐกิจบางรายเตือนว่าเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกอาจตกอยู่ในภาวะถดถอยภายในสิ้นปี 2567 เนื่องจากชาวอเมริกันต้องเข้มงวดการบริโภคเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยและการออมที่สูง เงินออมของพวกเขาหลังการระบาดจึงค่อยๆ ลดลง

ในขณะที่การเติบโตของความต้องการน้ำมันทั่วโลกกำลังชะลอตัว แต่อุปทานยังคงค่อนข้างแข็งแกร่ง นอกจากนี้ยังมีแนวโน้มที่จะสร้างแรงกดดันให้ราคาน้ำมันลดลงอีกด้วย

ถังเก็บน้ำมันสำรองในเมืองคาร์สัน แคลิฟอร์เนีย (สหรัฐอเมริกา) (ภาพ: AFP/TTXVN)
ตามการประมาณการ สหรัฐฯ ผลิตน้ำมันดิบและคอนเดนเสทได้ 13.3 ล้านบาร์เรลต่อวันในไตรมาสที่สี่ของปี 2023 มากกว่าประเทศใดๆ ในประวัติศาสตร์

นอกจากนี้ ประเทศสำคัญหลายประเทศที่อยู่ในกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (OPEC) และผู้ผลิตรายใหญ่นอกกลุ่ม (กลุ่ม OPEC+) ผลิตน้ำมันในเดือนมกราคม 2567 มากกว่าผลผลิตเป้าหมายของบล็อก

ตามรายงานของ IEA อิรักสูบน้ำมันเพิ่มเติม 230,000 บาร์เรล/วัน และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE) ผลิตเพิ่ม 300,000 บาร์เรล/วันเมื่อเดือนที่แล้ว

รายงานของ IEA ระบุว่าอุปทานน้ำมันทั่วโลกที่เพิ่มขึ้นในปีนี้ ซึ่งนำโดยสหรัฐอเมริกา บราซิล กายอานา และแคนาดา จะบดบังความต้องการน้ำมันของโลกที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น

นอกจากนี้ ตามข้อมูลของ IEA การเติบโตของเศรษฐกิจโลกคาดว่าจะชะลอตัวในปีนี้ แม้ว่าจะมีการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยก็ตาม

הערה:

XAUUSD SELL 2022 - 2024
TP1 2015
TP2 2008
SL 2031

הערה:

USOIL SELL 78.33 - 78.50
TP1 77.30
TP2 76.23
SL 79.25.

הערה:

XAUUSD SELL 2033 - 2035
TP1 2023
TP2 2018
SL 2042.