לאחר שבוע תנודתי במיוחד סיום חיובי של המדדים המובילים.
מדד ה-S&P500 עלה 0.60%+, הדאו עלה 1.80% והנאסדק עלה 0.10%+.
הנפט מתרסק בעוד 8% השבוע ועומד כעת על אזור 45.30$ לחבית.
התשואות בארה"ב יורדות לרמת שפל היסטורית, אג"ח ל-10 שנים בארה"ב 0.76% (רק בשבוע שעבר עמדנו על 1.15% ולפני שבועיים ב1.47%).
אג"ח ל-30 שנה עומד על 1.29% בלבד.
הפד הודיע במפתיע על הפחתת הריבית ב0.50% לפני המועד. בתחילה ראינו עליות אך מהר מאוד השוק התרסק. לא ראינו מהלך כזה מ-2008 ולכן הפחד בשוק עלה.
דו"ח תעסוקה חזק פורסם בשישי - שיעור האבטלה ירד ל-3.5% (שפל של 50 שנה). 273,000 משרות נוספו בפברואר לעומת צפי של-170,000 משרות.
שימו לב, שההשפעה האמיתית של הקורונה על האבטלה תגיע בחודש הבא מאחר והתפשטות הנגיף בארה"ב התחילה רק בסוף פברואר.
הבנקים הגדולים בארה"ב פונים לפד בבקשה להקלה רגולטורית- מבקשים להוריד את דרישת הלימות ההון, להפחית את דרישת הנזילות ולהוריד את מבחני הלחץ.
הבית הלבן שוקל צעדים לסיוע לענפי התיירות והתעופה- הביא לעלייה מסוימת שלא החזיקה מעמד.
שימו לב, שהרבה מן הנדבקים בארה"ב היו בעקבות הדבקה בבית אבות ולכן שיעור התמותה בארה"ב גבוה.
שימו לב ל-VIX-שוב מגיע לנקודה קריטית ולא הצליח לפרוץ אותה.
אם יצליח לפרוץ את האזור של ה-49-54 נקודות יביא להמשך ירידות חדות.
סין תחת מיגון כבד מתחילה לחזור לשגרה בחלק מן האזורים. מחוז חוביי עדיין סגור.
במדד מנהלי הרכש בסין מצביע על נפילה ל-35.7 נק' ומדד השירותים ל-29.6.
גרעון הסחר בסין עומד על 7.09 מיליארד דולר כאשר הצפי היה לעודף של 24.6 מיליארד דולר.
איטליה הודיעה על מצב חירום והכניסה לסגר 6 מיליון אזרחים ב-15 אזורים במדינה.
לסיכום,
השבוע שמרנו על התמיכה שנקבעה בשבוע שעבר. תוך תנודתיות חריפה.
כרגע חוסר הודאות מצריך התנהגות זהירה וניהול סיכונים צמוד.
כמו שציינתי שבוע שעבר, יתכן ותראו ירידה בכמות העסקאות ו/או בקידום סטופים צמודים לאורך העסקה. חשוב להבין שזה נועד להבטיח כמה שיותר את כספכם ולפעמים עדיף להרוויח פחות מאשר להפסיד יותר בלקיחת סיכונים מיותרים.
שתי אפשרויות בשוק*:
המשך פאניקה בשווקים- התפשטות נרחבת יותר בארה"ב, הודעה של חברות נוספות על אי עמידה ביעדים, השבתה של מפעלים ומשרדים של חברות גדולות, סגירת השמיים ברחבי העולם- כל זה עלול להביא לשבירה והמשך ירידות חדות.
הזרמה של כסף ע"י בנקים מרכזיים ע"י QE או דרכים אחרות, הקלה רגולטורית נרחבת לבנקים, סיוע נרחב של ממשלות, מציאת תרופה או חיסון מוכח - יוביל ככל הנראה לשמירה על התמיכה והתחלה של עליות.
*כמובן שמספיק רק חלק מהפרמטרים שציינתי על מנת להזיז את השוק ולא כולם יחד.
מבחינתי הסיכוי להמשך ירידות זהה כמו הסיכוי להתהפך ולחזור לעלות.
חוסר הודאות ימשיך להשפיע על התנודתיות בשוק ורק כאשר נדע על מהלך מסוים השוק יגיב לכיוון אחד בעקביות, עד אז הכל יכול להיות.
עד שני בתחילת המסחר יכולים להיכנס נתונים חדשים שיובילו לכאן או לכאן ולכן יש לפעול בסמוך ולא לקבל החלטה מראש לגבי השוק.
בהצלחה.
מדד ה-S&P500 עלה 0.60%+, הדאו עלה 1.80% והנאסדק עלה 0.10%+.
הנפט מתרסק בעוד 8% השבוע ועומד כעת על אזור 45.30$ לחבית.
התשואות בארה"ב יורדות לרמת שפל היסטורית, אג"ח ל-10 שנים בארה"ב 0.76% (רק בשבוע שעבר עמדנו על 1.15% ולפני שבועיים ב1.47%).
אג"ח ל-30 שנה עומד על 1.29% בלבד.
הפד הודיע במפתיע על הפחתת הריבית ב0.50% לפני המועד. בתחילה ראינו עליות אך מהר מאוד השוק התרסק. לא ראינו מהלך כזה מ-2008 ולכן הפחד בשוק עלה.
דו"ח תעסוקה חזק פורסם בשישי - שיעור האבטלה ירד ל-3.5% (שפל של 50 שנה). 273,000 משרות נוספו בפברואר לעומת צפי של-170,000 משרות.
שימו לב, שההשפעה האמיתית של הקורונה על האבטלה תגיע בחודש הבא מאחר והתפשטות הנגיף בארה"ב התחילה רק בסוף פברואר.
הבנקים הגדולים בארה"ב פונים לפד בבקשה להקלה רגולטורית- מבקשים להוריד את דרישת הלימות ההון, להפחית את דרישת הנזילות ולהוריד את מבחני הלחץ.
הבית הלבן שוקל צעדים לסיוע לענפי התיירות והתעופה- הביא לעלייה מסוימת שלא החזיקה מעמד.
שימו לב, שהרבה מן הנדבקים בארה"ב היו בעקבות הדבקה בבית אבות ולכן שיעור התמותה בארה"ב גבוה.
שימו לב ל-VIX-שוב מגיע לנקודה קריטית ולא הצליח לפרוץ אותה.
אם יצליח לפרוץ את האזור של ה-49-54 נקודות יביא להמשך ירידות חדות.
סין תחת מיגון כבד מתחילה לחזור לשגרה בחלק מן האזורים. מחוז חוביי עדיין סגור.
במדד מנהלי הרכש בסין מצביע על נפילה ל-35.7 נק' ומדד השירותים ל-29.6.
גרעון הסחר בסין עומד על 7.09 מיליארד דולר כאשר הצפי היה לעודף של 24.6 מיליארד דולר.
איטליה הודיעה על מצב חירום והכניסה לסגר 6 מיליון אזרחים ב-15 אזורים במדינה.
לסיכום,
השבוע שמרנו על התמיכה שנקבעה בשבוע שעבר. תוך תנודתיות חריפה.
כרגע חוסר הודאות מצריך התנהגות זהירה וניהול סיכונים צמוד.
כמו שציינתי שבוע שעבר, יתכן ותראו ירידה בכמות העסקאות ו/או בקידום סטופים צמודים לאורך העסקה. חשוב להבין שזה נועד להבטיח כמה שיותר את כספכם ולפעמים עדיף להרוויח פחות מאשר להפסיד יותר בלקיחת סיכונים מיותרים.
שתי אפשרויות בשוק*:
המשך פאניקה בשווקים- התפשטות נרחבת יותר בארה"ב, הודעה של חברות נוספות על אי עמידה ביעדים, השבתה של מפעלים ומשרדים של חברות גדולות, סגירת השמיים ברחבי העולם- כל זה עלול להביא לשבירה והמשך ירידות חדות.
הזרמה של כסף ע"י בנקים מרכזיים ע"י QE או דרכים אחרות, הקלה רגולטורית נרחבת לבנקים, סיוע נרחב של ממשלות, מציאת תרופה או חיסון מוכח - יוביל ככל הנראה לשמירה על התמיכה והתחלה של עליות.
*כמובן שמספיק רק חלק מהפרמטרים שציינתי על מנת להזיז את השוק ולא כולם יחד.
מבחינתי הסיכוי להמשך ירידות זהה כמו הסיכוי להתהפך ולחזור לעלות.
חוסר הודאות ימשיך להשפיע על התנודתיות בשוק ורק כאשר נדע על מהלך מסוים השוק יגיב לכיוון אחד בעקביות, עד אז הכל יכול להיות.
עד שני בתחילת המסחר יכולים להיכנס נתונים חדשים שיובילו לכאן או לכאן ולכן יש לפעול בסמוך ולא לקבל החלטה מראש לגבי השוק.
בהצלחה.