Cours de l'or fluctuant ! Baisse attendue !

אתמול

Vendredi 16 janvier, lors de la séance européenne, les cours de l'or ont fléchi, passant brièvement sous la barre des 4 600 $ à 4 591,32 $, et se négocient actuellement autour de 4 610 $.

L'apaisement temporaire des tensions géopolitiques et les solides indicateurs économiques américains, qui ont conduit à des ajustements des anticipations de la Réserve fédérale, ont affaibli la demande d'or comme valeur refuge, exerçant une pression générale sur le marché des métaux précieux.

La performance de l'indice du dollar américain influe directement sur le prix de l'or libellé en dollars. L'indice du dollar (DXY) se négocie autour de 99,30, après avoir reculé suite à son plus haut niveau en six semaines atteint la veille, mais limitant néanmoins la baisse potentielle du cours de l'or. L'indice du dollar mesure la valeur du dollar par rapport à six grandes devises ; son renforcement renchérit souvent l'or pour les détenteurs d'autres devises, freinant ainsi la demande. Cependant, le repli modéré actuel du dollar a apporté un certain soutien à l'or, empêchant une chute plus brutale.

Les événements géopolitiques sont souvent un facteur déterminant des fluctuations du cours de l'or, et la baisse continue récente de ce dernier est étroitement liée à l'apaisement des tensions avec l'Iran. Le président américain Donald Trump a déclaré cette semaine qu'il pourrait reporter toute action militaire contre l'Iran après que le gouvernement iranien se soit engagé à ne pas exécuter les manifestants. Cette déclaration a considérablement réduit les craintes du marché quant à une escalade du conflit au Moyen-Orient. De plus, des informations indiquent qu'Israël et d'autres alliés du Moyen-Orient ont activement exhorté les États-Unis à reporter toute frappe contre l'Iran, contribuant ainsi à apaiser les tensions régionales. Ces développements ont entraîné un regain d'appétit pour le risque chez les investisseurs, les fonds refuges qui s'étaient auparavant tournés vers l'or commençant à se réorienter vers d'autres classes d'actifs. En tant qu'actif non rémunéré, l'or perd souvent de son attrait unique lorsque le sentiment de risque s'améliore, ce qui exerce une pression à la baisse sur son prix. Historiquement, des périodes similaires d'apaisement géopolitique, telles que la brève désescalade des tensions américano-iraniennes en 2019, ont également connu des corrections similaires du cours de l'or, nous rappelant la volatilité du sentiment de marché. La vigueur des indicateurs économiques américains a également été un facteur important de la baisse du cours de l'or. Les demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis, publiées jeudi, ont chuté de manière inattendue à 198 000, bien en deçà des prévisions du marché (215 000) et du chiffre révisé de 207 000 de la semaine précédente. Ces données soulignent la résilience du marché du travail américain, les licenciements restant faibles malgré des coûts d'emprunt toujours élevés. Parallèlement, les chiffres des ventes au détail publiés mercredi ont dépassé les attentes, progressant de 0,6 % en novembre par rapport à novembre, inversant la contraction de 0,1 % enregistrée en octobre et dépassant les prévisions du marché (0,4 %). L'indice des prix à la production (IPP) a également affiché une solide performance, les indicateurs global et hors alimentation et énergie atteignant tous deux 3 % en glissement annuel en novembre, reflétant la persistance des pressions inflationnistes. Ces données positives ont conforté les anticipations du marché quant au maintien des taux d'intérêt actuels par la Réserve fédérale, les contrats à terme sur les fonds fédéraux repoussant la prochaine baisse des taux à juin. L'ensemble de ces facteurs a affaibli l'attrait de l'or, le coût de détention des actifs non productifs d'intérêts augmentant relativement dans un contexte de stabilité des anticipations de taux d'intérêt. En résumé, le récent repli des cours de l'or s'explique par une conjonction de facteurs, notamment l'apaisement des risques géopolitiques, la solidité des indicateurs économiques américains et les ajustements des anticipations de la Réserve fédérale. Ces changements ont non seulement affaibli la demande de valeurs refuges, mais ont également amplifié la pression à la baisse via l'indice du dollar et les signaux techniques.

Analyse technique de l'or :

Aujourd'hui, c'est vendredi. Reste à savoir si ce sera un « vendredi noir », mais les vendredis sont souvent propices aux retournements de marché. L'essentiel est que la fourchette actuelle finisse par être franchie, et le choix de la direction et de la stratégie de trading qui en découlera sera crucial. D'un point de vue technique, le marché actuel se consolide à un niveau élevé. Le graphique journalier montre une forte fluctuation, ce qui est assez risqué. Cependant, le volume d'échanges d'hier était relativement élevé et la bougie journalière a clôturé en baisse, indiquant que les vendeurs exercent toujours une pression. Cela laisse entrevoir une poursuite de la baisse. Toutefois, tant que le prix ne franchit pas les niveaux de support clés, il ne faut pas s'entêter dans une position baissière. Il n'est pas trop tard pour profiter de la baisse des prix lorsqu'un signal positif est donné ou lorsqu'un seuil est franchi. Cette baisse sera assurément significative !

Surveillez attentivement la résistance de la zone de support à 4580.

En résumé, la stratégie de trading à court terme pour l'or aujourd'hui consiste principalement à vendre lors des rebonds et, secondairement, à acheter lors des replis. Le niveau de résistance clé à surveiller à court terme se situe entre 4625 et 4630, et le niveau de support clé entre 4520 et 4500. Veuillez suivre attentivement le rythme de trading.

לפני שעתיים

עסקה פעילה

Comme je l'ai mentionné hier, il faut rester vigilant face au Black Friday et au fait que les prises de bénéfices limiteraient toute reprise significative du cours de l'or.

Hier, je comptais encaisser mes gains et m'abstenir de toute nouvelle transaction. Cependant, lors de l'effondrement du cours de l'or, j'ai partagé mon analyse et indiqué un prix d'entrée bas précis, qui s'est avéré être une aubaine pour nous. Personnellement, je ferai don d'une partie de ce gain inattendu. Nous pouvons avoir des convictions différentes, mais en matière de générosité, toutes les croyances se rejoignent !

Enfin, je vous souhaite à tous un excellent week-end.