Vàng sẽ giảm xuống còn 1.000 đô la?
Với việc giá vàng chạm mốc 2000 ba lần kể từ sau đại dịch, quan điểm của thị trường về vàng cũng trở nên phân cực. Các bên mua và bán đang tham gia vào một trò chơi khốc liệt xung quanh việc liệu các nước Châu Âu và Châu Mỹ có bị suy thoái kinh tế hay không.
Thật thú vị, kể từ khi Fed tăng lãi suất lần đầu tiên sau 22 năm, vàng và chỉ số của Hoa Kỳ đã tăng và giảm đồng thời theo hướng chung. Điểm uốn của thị trường xảy ra vào cuối ngày 22/10, tức là khi thị trường kỳ vọng vào điểm uốn của việc tăng lãi suất, giá của hầu hết các tài sản có tính thanh khoản cao trên thế giới đồng loạt quay đầu, trong khi mức phục hồi của các tài sản thấp -Các tài sản có tính thanh khoản như bất động sản bị chậm sang quý II năm nay. Có thể thấy, điều quyết định chiều hướng của giá vàng và chỉ số chứng khoán chính là kỳ vọng của thị trường đối với các chính sách tăng lãi suất tiếp theo. Tuy nhiên, kể từ tháng 5 năm nay, xu hướng của vàng và S&P đã đi chệch hướng đáng kể, S&P tăng và vàng giảm, khiến nhiều nhà giao dịch giảm giá vàng trong dài hạn.
Lý do thường được phe gấu đưa ra là lãi suất thực của Mỹ. Có thể thấy từ con số rằng kể từ năm 2000, giá vàng và lãi suất thực tế ở Hoa Kỳ đã cho thấy một mối tương quan tiêu cực rất rõ ràng. Tuy nhiên, giá cả và lãi suất đã khác nhau kể từ 21 năm. Do đó, có thể dễ dàng tin rằng để bù đắp cho phần sai lệch này, giá vàng có rất nhiều khoảng trống giảm giá, và mức thấp nhất có thể giảm xuống 1.000 USD mỗi ounce. Nhưng trên thực tế, loại phân kỳ này đã không xảy ra trong quá khứ. Trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, giá vàng cũng tăng cùng với lãi suất thực. Điểm chung của môi trường kinh tế hiện tại là sự đảo ngược của đường cong lợi suất (rủi ro suy thoái). Do nguy cơ suy thoái trong nền kinh tế Hoa Kỳ, vàng sẽ phải trả phí bảo hiểm trú ẩn an toàn cao hơn. Do đó, nói một cách đơn giản, tiền đề của vàng giảm giá dài hạn là các nước châu Âu và châu Mỹ có thể kiểm soát lạm phát mà không bị suy thoái kinh tế, để có thể chuyển đổi chính sách tiền tệ một cách thuận lợi. Trọng tâm của cuộc tranh cãi trên thị trường chính là ở điểm này, trong thời kỳ suy thoái, vàng sẽ tăng giá và khi thịnh vượng, chứng khoán Mỹ sẽ tăng giá.
Nhìn lại sự khác biệt giữa vàng và S&P kể từ tháng 5, nó phản ánh sự lạc quan của thị trường về nền kinh tế trong tương lai. Do đó, một khi có tin tức tiêu cực liên quan đến nền kinh tế, nó sẽ phá vỡ ảo tưởng của thị trường, khiến S&P quay đầu và vàng che phủ. Với lãi suất trái phiếu kho bạc tăng vọt gần đây, nguy cơ phá sản ngân hàng và suy thoái kinh tế dần tăng lên, và sự hỗ trợ tăng giá ở đáy của vàng cũng sẽ trở nên mạnh mẽ hơn.
Đánh giá từ biểu đồ vàng một giờ, mức trung bình động 200, giá tạm thời ổn định ở mốc 1900. Tuy nhiên, nếu bạn muốn thoát khỏi sự phong tỏa ngắn hạn, bạn cần có tin tức mạnh mẽ để kích hoạt nó, tác nhân có thể xảy ra nhất là sự phá sản của Ngân hàng Hoa Kỳ hoặc dữ liệu kinh tế thấp hơn nhiều so với kỳ vọng. Trước khi giá vàng vượt qua năm 1930, nó không thích hợp để đầu tư dài hạn. Trong ngắn hạn, dữ liệu phi nông nghiệp và tỷ lệ thất nghiệp tối nay đáng được chú ý, nếu dữ liệu thấp hơn nhiều so với kỳ vọng, giá vàng sẽ đạt được đà tăng và chiến lược giao dịch chủ yếu là tăng theo mức giảm. Hỗ trợ dưới mức giá hiện tại là ở mốc 1900 và 1910. Kháng cự ngắn hạn ở trên là mốc 1930.
Thật thú vị, kể từ khi Fed tăng lãi suất lần đầu tiên sau 22 năm, vàng và chỉ số của Hoa Kỳ đã tăng và giảm đồng thời theo hướng chung. Điểm uốn của thị trường xảy ra vào cuối ngày 22/10, tức là khi thị trường kỳ vọng vào điểm uốn của việc tăng lãi suất, giá của hầu hết các tài sản có tính thanh khoản cao trên thế giới đồng loạt quay đầu, trong khi mức phục hồi của các tài sản thấp -Các tài sản có tính thanh khoản như bất động sản bị chậm sang quý II năm nay. Có thể thấy, điều quyết định chiều hướng của giá vàng và chỉ số chứng khoán chính là kỳ vọng của thị trường đối với các chính sách tăng lãi suất tiếp theo. Tuy nhiên, kể từ tháng 5 năm nay, xu hướng của vàng và S&P đã đi chệch hướng đáng kể, S&P tăng và vàng giảm, khiến nhiều nhà giao dịch giảm giá vàng trong dài hạn.
Lý do thường được phe gấu đưa ra là lãi suất thực của Mỹ. Có thể thấy từ con số rằng kể từ năm 2000, giá vàng và lãi suất thực tế ở Hoa Kỳ đã cho thấy một mối tương quan tiêu cực rất rõ ràng. Tuy nhiên, giá cả và lãi suất đã khác nhau kể từ 21 năm. Do đó, có thể dễ dàng tin rằng để bù đắp cho phần sai lệch này, giá vàng có rất nhiều khoảng trống giảm giá, và mức thấp nhất có thể giảm xuống 1.000 USD mỗi ounce. Nhưng trên thực tế, loại phân kỳ này đã không xảy ra trong quá khứ. Trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, giá vàng cũng tăng cùng với lãi suất thực. Điểm chung của môi trường kinh tế hiện tại là sự đảo ngược của đường cong lợi suất (rủi ro suy thoái). Do nguy cơ suy thoái trong nền kinh tế Hoa Kỳ, vàng sẽ phải trả phí bảo hiểm trú ẩn an toàn cao hơn. Do đó, nói một cách đơn giản, tiền đề của vàng giảm giá dài hạn là các nước châu Âu và châu Mỹ có thể kiểm soát lạm phát mà không bị suy thoái kinh tế, để có thể chuyển đổi chính sách tiền tệ một cách thuận lợi. Trọng tâm của cuộc tranh cãi trên thị trường chính là ở điểm này, trong thời kỳ suy thoái, vàng sẽ tăng giá và khi thịnh vượng, chứng khoán Mỹ sẽ tăng giá.
Nhìn lại sự khác biệt giữa vàng và S&P kể từ tháng 5, nó phản ánh sự lạc quan của thị trường về nền kinh tế trong tương lai. Do đó, một khi có tin tức tiêu cực liên quan đến nền kinh tế, nó sẽ phá vỡ ảo tưởng của thị trường, khiến S&P quay đầu và vàng che phủ. Với lãi suất trái phiếu kho bạc tăng vọt gần đây, nguy cơ phá sản ngân hàng và suy thoái kinh tế dần tăng lên, và sự hỗ trợ tăng giá ở đáy của vàng cũng sẽ trở nên mạnh mẽ hơn.
Đánh giá từ biểu đồ vàng một giờ, mức trung bình động 200, giá tạm thời ổn định ở mốc 1900. Tuy nhiên, nếu bạn muốn thoát khỏi sự phong tỏa ngắn hạn, bạn cần có tin tức mạnh mẽ để kích hoạt nó, tác nhân có thể xảy ra nhất là sự phá sản của Ngân hàng Hoa Kỳ hoặc dữ liệu kinh tế thấp hơn nhiều so với kỳ vọng. Trước khi giá vàng vượt qua năm 1930, nó không thích hợp để đầu tư dài hạn. Trong ngắn hạn, dữ liệu phi nông nghiệp và tỷ lệ thất nghiệp tối nay đáng được chú ý, nếu dữ liệu thấp hơn nhiều so với kỳ vọng, giá vàng sẽ đạt được đà tăng và chiến lược giao dịch chủ yếu là tăng theo mức giảm. Hỗ trợ dưới mức giá hiện tại là ở mốc 1900 và 1910. Kháng cự ngắn hạn ở trên là mốc 1930.
כתב ויתור
המידע והפרסומים אינם אמורים להיות, ואינם מהווים, עצות פיננסיות, השקעות, מסחר או סוגים אחרים של עצות או המלצות שסופקו או מאושרים על ידי TradingView. קרא עוד בתנאים וההגבלות.