Bist100'ü Bırak, ABD'ye Bak-16 Şubat 2025

Haftalık Performans

Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, haftayı %0,74 değer kaybederek 9.877,59 puandan tamamladı. Endeks, hafta içinde en düşük 9.756,73 ve en yüksek 9.983,21 puanı gördü.

Aynı dönemde Borsa İstanbul mali endeksi %0,29 artarak 11.609,31 puan, hizmetler endeksi %0,28 değer kaybıyla 10.024,99 puan, sanayi endeksi %1,51 düşüşle 12.507,54 puan, teknoloji endeksi %5,27 düşüşle 14.103,72 puan oldu. Sektör endeksleri içinde haftalık bazda en çok değer kazanan endeks %9,31 ile finansal kiralama faktoring olurken, en çok değer kaybeden endeks de %5,27 ile teknoloji oldu.

Bankacılık endeksi haftayı %1,24 artışla tamamladı.

Bist 100 haftayı dolar bazlı %1,44 düşerek 272’den kapattı.

Haberler

Son dönemde yaşanan Kartalkaya yangını, kayyum atamaları ve siyasilere yönelik keyfi tutuklamaları eleştiren TÜSİAD YİK Başkanı Ömer Aras hakkında soruşturma açıldı. Hikâye bulamayan endeks için baskılayıcı bir unsur olmaya aday.

Avrupa’da Stoxx 600 SXXP %1,78 yükselirken Almanya DAX %3,33 yükseldi, İspanya IBEX %2,10 artı, yeni hükümetin kurulduğu Fransa CAC %2,58 artı kapatırken İngiltere borsası ana endeksi FTSE 100 FTSE %0,37 artı kapattı. Avrupa endeksleri için 2025 iyi başladı; ne de olsa kötü bir 2024 yaşamıştık.

ABD'de bilanço sezonu devam ediyor. Geçen hafta bahsettiğim KO ve HOOD bilançosu yüzleri güldürdü, Coca Cola %8, Robin Hood %18 artı kapattı haftayı. Bu hafta Intel INTC %24, Apple AAPL %7 değer kazandı.

Bu aralar her yazıma ABD hisseleri ile ilgili bir paragraf yazmaya çalışıyorum zira Türkiye’de endeks ağustostan beri yerinde sayar ve hisselerdeki kayıplar çok daha derinleşirken ABD’de teknoloji şirketleri sayesinde zaten iyi giden bir 2024’den sonra genele yayılmayan ama iyi bilançoların ödüllendirildiği bir 2025 yaşıyoruz şu ana kadar. Dahası okyanusun öbür yakasında eli yüzü düzgün raporlar, değerlemeler ve piyasa beklentileri mevcut. Ciddi manipülasyonlar yaygın değil ve dolar bazlı yatırım imkânı mevcut.

Özellikle bu çeyrekte sosyal medyada iyi kötü bir İngilizce ile anlayabileceğiniz öyle iyi raporlar ve hisseler paylaşıldı ki sadece bilanço döneminde alım yaparak bile ciddi getiriler elde edildi. Yıllardır bir hesap aç diye yalvardığım bir arkadaşım yalnızca geçen haftaki yazımı okuyup Robin Hood aldı ve bu haftayı neredeyse %20 artı kapattı. Bir işleme bakıp genelleme yapmak doğru olmaz ama büyük bir fırsat var ABD tarafında ve lütfen kullanın. Bunu çok kere yazdım, üzerime düşeni yaptığıma inanıyorum.

Yine ağustos sonundan beri pek çok kere paylaştığım PLTR 120 dolara değdi, NIKE büyük fırsatlar sunmaya devam ediyor; yönetim ve reklam alanında atılım yapıyorlar. META Harika 7’li arasında bu sene en yüksek beklentiye sahip hisse yaptığım okumalara göre. NFLX zam yapmaya hazırlanıyor gelirleri toplamak için ve istikrarlı yükselişini sürdürüyor, iyi içerik üretiyor, sosyal medyayı domine etmiş vaziyette. Kötü bir 2024 geçiren SBUX gerçekten iyi hamleler yaptı, CEO şapkadan tavşan çıkarmadı belki ama hisse %80 değer kazandı geçen ağustos sonundaki CEO değişiminden beri. Bankacılık sektörü ise faiz indirim süreci yavaş gitse de oldukça iyi durumda. Adını bildiğiniz birkaç büyük ABD bankasından birini bile alsanız yılbaşından beri dolar bazlı %7-14 getiriniz olacaktı.

Haftayı SPX %1,47 artı, NDX %2,90 artı, NYA %0,45 artı, DJIA %0,55 artı kapattı.

Çin’de SSE Kompozit endeksi haftayı %1,30 artı, Hong Kong HSI endeksi %7,40 artı kapattı. Açıklanan iyi bilançolar, DeepSeek etkisi, Çin’in devlet teşviklerini açıklaması ve küresel havada meydana gelen görece iyileşme süreçleri endeksi destekleyen önemli nedenlerden. Japonya’da NI225 %0,97 artı, Güney Kore’de endeks KOSPI %2,47 artı kapattı.

Altının ons fiyatı XAUUSD haftalık %0,74 yükselişle 2882 dolara geldi. 2942’yi gördü ancak kâr satışları geldi. Gram altın, %1,44 yükselişle 3357 TL. Arca Gold %3,90 artı ve VanEck Vektor altın etf’leri %0,57 artı. Spot piyasada gümüşün onsu XAGUSD %1,01 yükselişle 32,11 dolar.

Bitcoin BTCUSD, haftalık %1,20 yükselişle 97.630 dolar. ETHUSD %2,55 yükselişle 2708 dolar ve DOGEUSD %9,71 yükselişle 0,27 dolara geldi.

Endeks Yorumu

Endeksin herkese bıkkınlık veren hacimsiz seyri devam ediyor. Bize yapacak çok yorum da bırakmıyor. Makro ekonomik ve siyasi gelişmeler gündemi işgal ediyor ve borsaya sıra gelmiyor. Bu hafta yaşanan siyasi gelişmelerin etkisinin büyük olmamasını temenni ediyorum ancak olumsuz bir ağırlığı olacağı kesin. Çıkış yolu arayan endekste işler çok daha zor bir hale gelecektir.

Birkaç haftadır kullandığım metni değişiklik olmaması sebebiyle hacim bilgisi dışında dokunmadan paylaşıyorum:

Endekse baktığımızda 200 günlük ortalamadan bir türlü kopamıyor. Teknik olarak 9945 belirleyici bölgemiz. Hafta boyu yaklaştı ve son gün de yine bu seviyeye temas edip kapattı. Bu seviyenin altında büyük bir sorun olmadıkça kalıcı olmayacağını düşünüyorum. Yukarıda ise düşüş esnasında değişik zamanlarda 5 defa test edilen 10.113 fibo seviyesi kritik. Geçilirse sıradaki hedef 10.600. Hacim, 83-103 milyar TL aralığında, hafta boyu 20 günlük ortalamanın altındaydık. Momentum sıfırın üzerinde ve aşağı yönlü kırıldı. Önemli bir hikâye yok, destekleyici bir gelişme bulunmuyor, aracı kurum değerlendirmelerinde değişiklik yok, jeopolitik riskler artıyor. Bu çeyrek sonuçları da parlak gelmeyecek.

Yabancı takas oranı %36,60.
Türkiye'nin 5 yıllık CDS primi 253, ABD 10 yıllıklar US10Y %4,47. Dolar endeksi DXY 107. VIX endeksi 14. Brent petrol UKOIL 74 dolar. Baltık kuru yük BDI endeksi 792. Dolar/TL USDTRY 36,19.

Bist100 F/K’mız 7,97.
Bist30 F/K’sı 6,95.

İyi haftalar.