APLDשם החברה: Applied Digital Corporation
טיקר/סימבול: APLD
שווי שוק: 3.2B
שורטיסטים: 32%
על החברה: (הועתק מפינביז)
חברת Applied Digital Corp. היא חברת טכנולוגיה העוסקת בפיתוח ותפעול של מרכזי נתונים המספקים כוח מחשוב. היא פועלת באמצעות המגזרים הבאים: עסקי שירותי ענן, עסקי אירוח HPC ועסקי אירוח מרכזי נתונים. החברה נוסדה על ידי ווסלי קרל קאמינס וג’ייסון ג’אנג במאי 2001 ומטה החברה נמצא בדאלאס, טקסס.
חדשות – 02/06/25
החברה הכריזה על שני הסכמי חכירה ל-15 שנים עם מומחית הענן בתחום הבינה המלאכותית CoreWeave (נאסד”ק: CRWV), בהיקף כולל של 250 מגה-וואט של קיבולת מחשוב בקמפוס שלה באלנדייל, צפון דקוטה. אם הכול ילך כמתוכנן, עסקה זו עשויה לייצר הכנסות של כ-7 מיליארד דולר במהלך תקופת החכירה, בממוצע של כמעט 467 מיליון דולר בשנה. המניה זינקה בכמעט 50% בשעה 12:21 בצהריים לאחר פרסום הידיעה. זו לא רק כותרת על הכנסות; זוהי נקודת מפנה פוטנציאלית. עבור חברה המנווטת במעבר אסטרטגי לתשתיות בינה מלאכותית.
לא להמשיך את הפוסט בלי לשאול את השאלה היחידה בסיפור:
כמה שווי שוק יש לחברה ביום ההודעה? 1.55B, והיא סוגרת חוזה בשווי שוק פוטנציאלי של 7B. המבין יבין – אין לי מה להוסיף.
עוד נתון:
החברה נכנסת לבנייה של מרכזי HPC ושואפת להגיע ל־1 מיליארד $ בתפעול שנתי נטו בשנים הקרובות.
(מה זה HPC? תשובה: זה מחשוב עתיר ביצועים).
בנוסף:
עסקי אירוח מרכזי הנתונים שלנו מספקים שירותי תשתית אנרגיה ללקוחות כריית קריפטו.
החברה אומרת על סף המכסים שיש כרגע והשפעות לא ידועות לאן זה יוביל. החברה אומרת שהיא מוכנה לתרחיש שיהיה תזוזה במחירים,
כי היא כבר סגרה חוזים ארוכי טווח עם ספקים מרכזיים – לכמה זמן החברה לא מעדכנת.
דוח רבעוני מקביל 24/25
הכנסות עלו ב-5.5%
הוצאות תפעול: התייעלות ב-12.4%
הפסד נקי: מהפסד של 149 מיליון להפסד של 231 מיליון
השאלה הגדולה כרגע היא:
מה הסיבה לעליות של הדוח? הרי אנחנו רואים שהחברה צומחת במספרים מאוד נמוכים ובנוסף גם מגדילה את ההפסד?
התשובה מבחינתי:
החוזה ל-15 שנים בשווי פוטנציאלי של 7B, כששווי השוק כיום הוא 3.5 – מתחת לשווי השוק של העסקה שיכולה להיות בשיא בהמשך.
בנוסף, החברה כבר אמרה – בדף 10 למעלה ראינו ב־highlights – שהחברה מעדכנת שהיא תמשיך להפסיד.
ציטוט מהדוח:
אנו נמצאים בשלב מוקדם של פיתוח העסק שלנו, כרגע יש לנו מקורות הכנסה מוגבלים, וייתכן שלא נהיה רווחיים בעתיד.
מסקנה:
לא תמיד בכל דוח צריך מספרים – לפעמים צריך בשורה, וזאת אחת מהדוגמאות החזקות.
