התחל

Criticalminerals

האם הכסף יהפוך למתכת הקריטית של העשור?קרן iShares Silver Trust (SLV) עומדת בצומת של שלושה כוחות שוק חסרי תקדים, ההופכים את הכסף מגידור כספי לצורך תעשייתי אסטרטגי. הגדרת הכסף כ"מינרל קריטי" על ידי ה-USGS בנובמבר 2025 מסמנת שינוי רגולטורי היסטורי, המפעיל מנגנוני תמיכה פדרליים הכוללים כמעט מיליארד דולר במימון DOE וזיכוי מס ייצור של 10%. מהלך זה מציב את הכסף לצד חומרים חיוניים לביטחון לאומי, ומעורר פוטנציאל לאגירה ממשלתית שתתחרה ישירות בביקוש התעשייתי ובמשקיעים על אותם מטילים פיזיים המוחזקים על ידי SLV. משוואת ההיצע והביקוש חושפת משבר מבני. כאשר 75-80% מייצור הכסף העולמי מגיע כתוצר לוואי של פעולות כרייה אחרות, ההיצע נותר קשיח ומרוכז באזורים תנודתיים באמריקה הלטינית. מקסיקו ופרו אחראיות ל-40% מהתפוקה העולמית, בעוד סין מבטיחה באגרסיביות קווי אספקה ישירים בתחילת 2025. יצוא הכסף של פרו זינק ב-97.5%, כאשר 98% זרמו לסין. מיצוב גיאופוליטי זה משאיר את הכספות המערביות מדולדלות ומאיים על מנגנון היצירה-פדיון של SLV. בינתיים, גירעונות כרוניים נמשכים, כאשר מאזן השוק צפוי להחמיר מ-184- מיליון אונקיות ב-2023 ל-250- מיליון אונקיות עד 2026. שלוש מהפכות טכנולוגיות יוצרות ביקוש תעשייתי קשיח שעלול לכלות שרשראות אספקה שלמות. טכנולוגיית סוללות מצב-מוצק של סמסונג (silver-carbon composite), המתוכננת לייצור המוני עד 2027, דורשת כ-1 ק"ג כסף לכל סוללת רכב חשמלי של 100 קילוואט-שעה. אם רק 20% מ-16 מיליון הרכבים החשמליים השנתיים יאמצו טכנולוגיה זו, הדבר יצרוך 62% מהיצע הכסף העולמי. במקביל, מרכזי נתונים של בינה מלאכותית דורשים את המוליכות החשמלית והתרמית של הכסף, בעוד המעבר של תעשיית הסולארי לתאי TOPCon ו-HJT משתמש ב-50% יותר כסף, עם צפי ביקוש פוטו-וולטאי העולה על 150 מיליון אונקיות עד 2026. מחזורי-על אלה מייצגים "נעילה טכנולוגית" שבה יצרנים אינם יכולים להחליף את הכסף ללא פגיעה בביצועים, מה שמחייב תמחור מחדש היסטורי.
AMEX:SLVלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
Platinum Market 2025: Deficit and Hydrogen Boomהאם העולם צועד מתוך שינה לקטסטרופת פלטינה? הכלכלה העולמית נכנסת לעידן רעוע המוגדר על ידי לאומנות משאבים, שבו ברית ה-BRICS+ ביססה למעשה את שליטתה על מינרלים קריטיים, כולל הרוב המכריע של ייצור הפלטינה הראשוני. בעוד הפיצול הגיאופוליטי מעמיק, המערב עומד בפני פגיעות אסטרטגית חמורה, בהסתמכו בכבדות על יריבים כמו רוסיה וסין עבור המתכות החיוניות למעבר הירוק שלו. תלות זו מחריפה בשל השימוש בסחר כנשק, כאשר בקרות ייצוא על מינרלים אסטרטגיים אחרים כבר מאותתות כי הפלטינה – מתכת קריטית לתאי דלק מימני ואלקטרוליזה – עשויה להיות היעד הבא באסטרטגיית "קרטל הסחורות" המסתמנת. במקביל, השוק מתמודד עם גירעון היצע חמור ומבני, הצפוי להגיע ל-850,000 אונקיות עד שנת 2025. מחסור זה נובע מקריסת הייצור הראשוני בדרום אפריקה, שם תשתית אנרגיה מתפוררת, אי-יציבות בכוח העבודה וכשלים לוגיסטיים חונקים את התפוקה. המצב מחמיר בשל "צוק מחזור", כאשר לחצים כלכליים מפחיתים את גריטת הרכבים הישנים ומייבשים את קווי האספקה המשניים בדיוק כאשר המלאים העל-קרקעיים מתרוקנים במהירות. למרות זעזועי ההיצע הללו, הביקוש עומד בפני צונאמי המונע על ידי כלכלת המימן, שם הפלטינה היא הזרז (קָטָלִיזָטוֹר) הכרחי לאלקטרוליזרים מסוג PEM ולרכבי תא דלק כבדים. בעוד שמשקיעים ראו היסטורית את הפלטינה דרך העדשה הצרה של מנועי בעירה פנימית, ביקוש עמיד מצד רכבים היברידיים ותקנות פליטה מחמירות (Euro 7) מבטיחים כי השימוש בענף הרכב נותר איתן. יתרה מכך, סקטור המימן צפוי לצמוח בקצב צמיחה שנתי מורכב (CAGR) מדהים של 32% עד 2030, מה שיוצר ביקוש מבני חדש לחלוטין ששרשרת האספקה הנוכחית אינה יכולה לספק. לבסוף, המאמר טוען כי הפלטינה מתומחרת בחסר משמעותי ונסחרת בהנחה עמוקה למרות חיוניותה האסטרטגית וערכה המוניטרי כנכס ריאלי. ההתלכדות של הרס ההיצע, המנוף הגיאופוליטי והביקוש הירוק האקספוננציאלי מסמנת את בואו של "מחזור-על בפלטינה". עם לוחמת סייבר המציבה סיכון בלתי נראה נוסף לתשתיות כרייה וסין המבטיחה באגרסיביות דומיננטיות בפטנטים בטכנולוגיית מימן, החלון לרכישת נכס מוערך-בחסר זה נסגר, מה שממצב את הפלטינה כעסקת העשור הפוטנציאלית.
NYMEX:PL1!לונג
מאת ‎UDIS_View‎
האם גיאופוליטיקה יכולה להצדיק פרמיה של 53x?חברת המתכות (TMC) חוותה זינוק יוצא דופן של 790% מתחילת השנה, והגיעה ליחס מחיר-לספרים של 53.1x, יותר מפי עשרים מהממוצע התעשייתי של 2.4x. הערכת השווי המרשימה הזו לחברה ללא הכנסות משקפת לא מדדי רווחיות קונבנציונליים, אלא הימור אסטרטגי על מינוף גיאופוליטי ומחסור במשאבים. המניעה המניעה את הפרמיה הזו היא הפעלתו מחדש של חוק משאבי המינרלים הקשים של קרקעית הים העמוקה (DSHMRA) באפריל 2025, המאפשרת לסניף האמריקאי של TMC לרדוף אחרי רישיונות כרייה מסחריים בקרקעית הים העמוקה באופן עצמאי מרשות קרקעית הים הבינלאומית של האו"ם. השינוי במדיניות החד-צדדית הזה ממקם את TMC ככלי העיקרי לעצמאות מינרלים קריטיים של ארה"ב, ומתעקף שנים של אי-ודאות רגולטורית בינלאומית. תזת ההשקעה מתמקדת בגלי רוח מאקרו-כלכליים מתכנסים ומוכנות טכנולוגית. TMC שולטת במאגרי גושי פולימטליים מסיביים באזור קלריון-קליפרטון המכילים כ-340 מיליון טון ניקל וכ-275 מיליון טון נחושת – חומרים קריטיים לסוללות רכבי חשמל ומערכות אנרגיה מתחדשת. הביקוש העולמי לחומרים אלה צפוי להכפיל פי שלוש עד 2030 תחת המדיניות הנוכחית ואולי פי ארבע עד 2040 אם ירדפו אחרי יעדי אפס פליטות. החברה הדגימה בהצלחה היתכנות טכנית באמצעות ניסויי איסוף בקרקעית הים ב-2022 ששלפו יותר מ-3,000 טון גושים מעומקים של 4,000-6,000 מטר, ומבססת חפיר הגנתי טכנולוגי מתקדם. השקעה אסטרטגית של 85.2 מיליון דולר מקוריאה זינק במחיר פרמיה מאמתת עוד יותר את ההיתכנות הטכנית של עיבוד הגושים הללו ואת החשיבות האסטרטגית של בסיס המשאבים. עם זאת, סיכונים משמעותיים מקלים על הנרטיב האופטימי הזה. TMC פועלת ללא הכנסות כלל והפסדים נטו מתמשכים, ומתמודדת עם סיכון דילול משמעותי באמצעות אופציות ורישום מדף של 214.4 מיליון דולר המסמן גיוסי הון עתידיים. אסטרטגיית ה-DSHMRA של החברה יוצרת קונפליקט ישיר עם החוק הבינלאומי, שכן ה-ISA דוחה כל ניצול מסחרי מחוץ להסמכתה כהפרה של UNCLOS. השוק בעצם עוסק בארביטראז' רגולטורי, מהמר שמסגרות משפטיות מקומיות של ארה"ב יתגלו כחזקות מספיק למרות פעולות אכיפה פוטנציאליות ממדינות חברות ב-UNCLOS. בנוסף, חששות סביבתיים נמשכים לגבי מערכות האקוסיסטם העמוקות בים, אם כי הערכות מחזור חיים של TMC ממקמות את איסוף הגושים כעליון סביבתית לכרייה יבשתית. הערכת השווי הקיצונית בסופו של דבר מייצגת הימור מחושב שהמדיניות האסטרטגית של ארה"ב והצורך העצמאי באספקת מינרלים יתגברו הן על אתגרי חוק בינלאומי והן על אי-ודאות מדעית סביב ההשפעות הסביבתיות של קרקעית הים העמוקה.
NASDAQ:TMCלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
האם חברה אחת יכולה לשבור את חניקת סין על מינרלים נדירים?חברת לינאס ריר ארת'ס לימיטד (OTCPK: LYSCF / ASX: LYC) התגלתה כמשקל נגד אסטרטגי של העולם המערבי לשליטת סין במינרלים נדירים, ומתמקמת כתשתית קריטית ולא רק כחברת כרייה. כיצרנית המשמעותית היחידה של מינרלים נדירים מופרדים מחוץ לשליטה סינית, לינאס מספקת חומרים חיוניים למערכות הגנה מתקדמות, כלי רכב חשמליים וטכנולוגיות אנרגיה נקייה. השינוי בחברה משקף דחיפות גיאופוליטית: מדינות המערב אינן יכולות לסבול עוד תלות בסין, השולטת בכמעט 90% מהקיבולת העולמית לעיבוד מינרלים נדירים ובעבר החזיקה 99% בעיבוד מינרלים נדירים כבדים. המונופול הזה אפשר לבייג'ינג להפוך מינרלים קריטיים לכלי דיפלומטי, ודחף את ארה"ב, יפן ואוסטרליה להתערב עם תמיכה פיננסית ושותפויות אסטרטגיות חסרות תקדים. הצטברות התמיכה הממשלתית מאמתת את תפקידה הבלתי ניתן להחלפה של לינאס בביטחון שרשרת האספקה של בעלות הברית. משרד ההגנה האמריקאי העניק חוזה של 120 מיליון דולר לקיבולת הפרדה מקומית של מינרלים נדירים כבדים בטקסס, בעוד ממשלת יפן סיפקה מימון של 200 מיליון דולר אוסטרלי להבטחת אספקת NdPr עדיפות עד 2038. אוסטרליה התחייבה ל-1.2 מיליארד דולר אוסטרלי לרזרב מינרלים קריטיים, ופקידים אמריקאים בוחנים השקעות מניות בפרויקטים אסטרטגיים. ההון המגובה מדינה משנה באופן יסודי את פרופיל הסיכון של לינאס, מייצב הכנסות דרך חוזי הגנה והסכמים ריבוניים שחורגים מתנודתיות שוק הסחורות המסורתית. הנפקת המניות האחרונה של החברה בסך 750 מיליון דולר אוסטרלי מדגימה את ביטחון המשקיעים בכך שהתאמה גיאופוליטית גוברת על חששות מחירים מחזוריים. הישגיה הטכניים של לינאס מחזקים את חפיר ההגנה האסטרטגי שלה. החברה השיגה בהצלחה את הייצור הראשון של תחמוצות מינרלים נדירים כבדים מופרדים – דיספרוזיום וטרביום – מחוץ לסין, ומבטלת את הפגיעות הצבאית הקריטית ביותר של המערב. מעגל ההפרדה הפרטי שלה ל-HREE יכול לייצר עד 1,500 טון בשנה, בעוד מכרה מוולד בעל הדרגה הגבוהה מספק יתרונות עלות יוצאי דופן. השותפות באוקטובר 2025 עם נוביאון מגנטיקס האמריקאית יוצרת שרשרת אספקה מלאה ממכרה למגנט באמצעות חומרים לא-סיניים מאומתים, ומטפלת בצווארי בקבוק שבהם סין שולטת גם בייצור מגנטים. גיוון גיאוגרפי באוסטרליה, מלזיה וטקסס מספק גיבוי תפעולי, אך אתגרי אישורים במתקן סידריפט חושפים את החיכוך בהאצת פיתוח תעשייתי על אדמת בעלות ברית. המשמעות האסטרטגית של החברה מודגשת במיוחד ביעד שלה במבצע ההשפעה DRAGONBRIDGE, קמפיין דיסאינפורמציה סיני ממומן על ידי המדינה באמצעות אלפי חשבונות מדיה חברתית מזויפים להפצת נרטיבים שליליים על מתקני לינאס. משרד ההגנה האמריקאי הכיר בפומבי באיום זה, ומאשר את מעמדה של לינאס כפרוקסי הגנת לאומי. תשומת הלב העוינת הזו, בשילוב עם הגנות קניין רוחני חזקות והתחייבויות ממשלתיות להגן על יציבות תפעולית, מצביעה על כך שהערכת השווי של לינאס חייבת לכלול גורמים מעבר למדדי כרייה מסורתיים – היא מייצגת ההימור הקולקטיבי של המערב על השגת עצמאות מינרלית מסין אסרטיבית יותר ויותר.
OTC:LYSCFלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
האם מכרה אחד באלסקה יכול לשנות את כוח העולם?חברת Nova Minerals Limited הפכה לנכס אסטרטגי קריטי בתחרות המשאבים המתגברת בין ארה"ב לסין, עם עלייה של יותר מ-100% במניית החברה שהגיעה לשיא של 52 שבועות. הגורם המעורר הוא מענק מימון של 43.4 מיליון דולר ממחלקת המלחמה של ארה"ב תחת חוק ייצור ההגנה לפיתוח ייצור אנטימון צבאי מקומי באלסקה. אנטימון, מינרל קריטי מדרגה 1 החיוני לתחמושת הגנה, שריון ואלקטרוניקה מתקדמת, מיובא כולו על ידי ארה"ב כיום, כאשר סין ורוסיה שולטות בשוק העולמי. תלות חריפה זו, בשילוב עם הגבלות ייצוא אחרונות של סין על אדמות נדירות ואנטימון, העלתה את Nova ממחקר כרייה ליעד ביטחון לאומי. אסטרטגיית הנכסים הכפולה של החברה מציעה למשקיעים חשיפה הן לאנטימון קריטי-ריבוני והן למילואי זהב איכותיים בפרויקט Estelle שלה. עם מחירי זהב העולים על 4,000 דולר לאונקיה בתנאי אי-ודאות גיאופוליטית, מכלל הזהב RPM בעל התשואה המהירה של Nova (תשואה צפויה בפחות משנה) מספק זרימת מזומנים חיונית למימון עצמי של פיתוח האנטימון ההון-מאומץ. החברה הבטיחה תמיכה ממשלתית לשרשרת אספקה משולבת מלאה באלסקה ממכרה למזקקת צבאית, תוך דילוג על נקודות עיבוד בשליטה זרה. אינטגרציה אנכית זו מטפלת ישירות בפגיעויות שרשרת האספקה שמדינאים כיום רואים כאיומים ברמה של מלחמה, כפי שמעידה שינוי שם מחלקת ההגנה למחלקת המלחמה. היתרון התפעולי של Nova נובע מיישום טכנולוגיית מיון עפר מתקדמת באמצעות העברת קרני X, שמשיגה שדרוג דרגה של פי 4.33 תוך דחיית 88.7% מחומר הפסולת. חידוש זה מפחית דרישות הון ב-20-40% עבור מים ואנרגיה, מקצץ בנפח פסולת עד 60%, ומחזק ציות סביבתי קריטי להתמודדות עם מסגרת הרגולציה של אלסקה. החברה כבר הבטיחה אישורי שימוש בקרקע למזקקת Port MacKenzie שלה ועל המסלול לייצור ראשוני עד 2027-2028. עם זאת, מדרגיות ארוכת טווח תלויה בכביש הגישה West Susitna המוצע בשווי 450 מיליון דולר, עם אישור סביבתי צפוי בחורף 2025. למרות קבלת אימות שווה ממחלקת המלחמה כמו עמיתות כמו Perpetua Resources (שווי שוק ~2.4 מיליארד דולר) ו-MP Materials, שווי הארגון הנוכחי של Nova של 222 מיליון דולר מצביע על תת-הערכה משמעותית. החברה הוזמנה להציג דיווח לממשלת אוסטרליה לקראת הפסגה של אלבנזה-טראמפ ב-20 באוקטובר, שבה ביטחון שרשרת אספקת מינרלים קריטיים ראש הרשימה. העלאה דיפלומטית זו, בשילוב עם יוזמת הביטחון והחוסן של JPMorgan בשווי 1.5 טריליון דולר, שמכוונת למינרלים קריטיים, ממקמת את Nova כהשקעה מרכזית בעצמאות שרשרת אספקה מערבית. ההצלחה תלויה בביצוע משמעת של אבני דרך טכניות והבטחת שותפויות אסטרטגיות גדולות למימון הפיתוח המלא בהערכה של 200-300 מיליון דולר אוסטרלי.
NASDAQ:NVAלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
האם סין יכולה להפוך את היסודות שאנו זקוקים להם לנשק?שליטתה של סין בעיבוד יסודות ארצה נדירים (REE) הפכה את החומרים האסטרטגיים הללו לנשק גיאופוליטי. בעוד שסין שולטת בכ-69% מכלל הכרייה העולמית, היתרון האמיתי שלה טמון בעיבוד, שבו היא שולטת ביותר מ-90% מהקיבולת העולמית ו-92% מייצור מגנטים קבועים. בקרת היצוא של בייג'ינג לשנת 2025 מנצלת את האחיזה הזו, ומחייבת רישיונות לטכנולוגיות REE המשמשות אפילו מחוץ לסין, ובכך מרחיבה את השליטה הרגולטורית על שרשראות האספקה העולמיות. "תחום שיפוט ארוך הזרוע" זה מאיים על תעשיות קריטיות מייצור שבבים למערכות הגנה, עם השפעות מיידיות על חברות כמו ASML שמתמודדות עם עיכובי משלוחים ויצרני שבבים אמריקאים שמתרוצצים לבדוק את שרשראות האספקה שלהם. הפגיעות האסטרטגית חודרת עמוק לתעשייה המערבית. מטוס קרב F-35 יחיד דורש יותר מ-900 פאונד REE, בעוד צוללות מחלקת וירג'יניה זקוקות ל-9,200 פאונד. גילוי רכיבים סיניים במערכות הגנה אמריקאיות ממחיש את הסיכון הביטחוני. במקביל, מהפכת הרכב החשמלי מבטיחה צמיחת ביקוש אקספוננציאלית. ביקוש מנועי EV לבדו צפוי להגיע ל-43 אלפי טון ב-2025, מונע משימוש נרחב במנועים סינכרוניים עם מגנטים קבועים שמנעלים את הכלכלה העולמית בתלות מתמשכת ב-REE. תגובות המערב באמצעות חוק החומרים הגולמיים הקריטיים של האיחוד האירופי ומימון אסטרטגי אמריקאי קובעות יעדים שאפתניים לגיוון, אך ניתוח תעשייתי חושף מציאות קשה: סיכון ריכוזיות יימשך עד 2035. האיחוד האירופי שואף ל-40% עיבוד מקומי עד 2030, אך תחזיות מראות שהספקים המובילים שלושה ישמרו על אחיזתם, ויחזרו למפלסי ריכוזיות של 2020. הפער בין שאיפה פוליטית לביצוע פיזי נובע ממכשולים עצומים: אתגרי אישורים סביבתיים, דרישות הון מסיביות, והמעבר האסטרטגי של סין מייצוא חומרים גולמיים לייצור מוצרים בעלי ערך גבוה בשלבי ההמשך שתופסים את הערך הכלכלי המקסימלי. למשקיעים, קרן VanEck Rare Earth/Strategic Metals ETF (REMX) פועלת כפרוקסי ישיר לסיכון גיאופוליטי יותר מאשר חשיפה מסורתית לסחורות. מחירי תחמוצת ניאודימיום, שצנחו מ-209.30 דולר לק"ג בינואר 2023 ל-113.20 דולר בינואר 2024, צפויים לזנק ל-150.10 דולר עד אוקטובר 2025 – תנודתיות מונעת לא ממחסור פיזי אלא מהכרזות רגולטוריות ונשקיזציה של שרשראות אספקה. תזה ההשקעה מבוססת על שלושה עמודים: מונופול העיבוד של סין שהפך ליתרון פוליטי, ביקוש טכנולוגיית ירוקה אקספוננציאלית שקובעת רצפת מחירים חזקה, ומדיניות תעשייתית מערבית שמבטיחה מימון ארוך טווח לגיוון. ההצלחה תעדיף חברות שמקימות שרשראות אספקה מאומתות ועמידות בעיבוד שלב המשך וייצור מגנטים מחוץ לסין, אם כי עלויות גבוהות של אספקה מאובטחת, כולל ביקורות סייבר חובה ועמידה בסטנדרטים סביבתיים, מבטיחות מחירים מוגברים לעתיד הנראה לעין.
AMEX:REMXלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
האם מכרה אחד באיידהו יכול לשבור את אחיזת סין בהגנה של ארה״ב?חברת Perpetua Resources Corp. ‏(נאסד״ק: PPTA) הפכה לשחקן מרכזי במאבק של ארה״ב לעצמאות מינרלית, באמצעות פרויקט Stibnite Gold באיידהו. החברה השיגה מימון מרשים של 474 מיליון דולר, כולל השקעות מ-Paulson & Co. ו-BlackRock, וכן יותר מ-80 מיליון דולר ממשרד ההגנה האמריקאי. התמיכה הזו משקפת את החשיבות האסטרטגית של הפרויקט, שמטרתו לכרות זהב ואנטימון, לשקם אתרי כרייה ישנים וליצור מעל 550 מקומות עבודה באזור כפרי באיידהו. המפה הגיאופוליטית השתנתה לטובת Perpetua בעקבות מגבלות הייצוא שהטילה סין על ייצוא אנטימון בספטמבר 2024. לסין יש שליטה ב-48% מייצור האנטימון העולמי וב-63% מייבוא האנטימון של ארה״ב. האיסור של בייג׳ינג על מכירות לארה״ב חשף חולשות קריטיות בשרשרת האספקה. פרויקט Stibnite הוא מקור האנטימון המקומי היחיד בארה״ב, ויכול לספק עד 35% מצריכת האנטימון האמריקאית, תוך הפחתת התלות בסין, רוסיה וטג׳יקיסטן, השולטות יחד ב-90% מההיצע העולמי. האנטימון בעל חשיבות אסטרטגית החיונית לטכנולוגיות הגנה כמו טילים, ציוד ראיית לילה ותחמושת. ארה״ב מחזיקה כיום במלאי של 1,100 טון בלבד, לעומת צריכה שנתית של 23,000 טון – מה שממחיש את המחסור הקריטי. בשנת 2024 מחירי האנטימון בעולם זינקו ב-228% בשל המחסור, בעוד שהעימותים באוקראינה ובמזרח התיכון הגדילו את הביקוש לחומרים ביטחוניים. הפרויקט משלב פיתוח כלכלי עם שיקום סביבתי, תוך שימוש בטכנולוגיות מתקדמות לפעילות דלת פחמן ושיתופי פעולה עם חברות כמו Ambri לפיתוח מערכות אגירת אנרגיה בסוללות מתכת נוזלית. אנליסטים הציבו יעד מחיר ממוצע של 21.51 דולר למניית PPTA, כאשר ביצועי המניה האחרונים רשמו עלייה של 219%, המשקפת את אמון השוק במיצוב האסטרטגי של החברה. עם מעבר העולם לאנרגיה נקייה ומדיניות אמריקאית המקדמת ייצור מקומי של מינרלים חיוניים, Perpetua Resources ניצבת בצומת של ביטחון לאומי, פיתוח כלכלי וחדשנות טכנולוגית.
NASDAQ:PPTAלונג
מאת ‎UDIS_View‎
האם אדמות נדירות יכולות לשנות את מאזן הביטחון הלאומי?חברת MP Materials חוותה הערכת שווי מחודשת משמעותית בשוק, כאשר מנייתה זינקה ביותר מ-50% לאחר שותפות אסטרטגית בין המגזר הציבורי לפרטי עם משרד ההגנה האמריקאי (DoD). ההסכם, בשווי מיליארדי דולרים, כולל השקעת הון של 400 מיליון דולר, מימון נוסף נרחב והלוואה של 150 מיליון דולר, במטרה להקים במהירות שרשרת אספקה אמריקאית עצמאית ויציבה לייצור מגנטים מאדמות נדירות. שותפות זו נועדה להפחית את התלות של ארה"ב במקורות זרים לאדמות נדירות, החיוניות לטכנולוגיות מתקדמות בצרכים צבאיים ואזרחיים כאחד, החל ממטוסי F-35 ועד לרכבים חשמליים. השותפות מדגישה צורך גיאופוליטי קריטי: להתמודד עם המונופול הכמעט מוחלט של סין על שרשרת האספקה העולמית של אדמות נדירות. סין שולטת בכרייה, זיקוק וייצור מגנטים, וניצלה את מעמדה באמצעות מגבלות ייצוא במהלך סכסוכים מסחריים עם ארה"ב. מהלכים אלה חשפו את פגיעותה של ארה"ב ואת הצורך הדחוף בעצמאות תעשייתית, מה שהוביל לאסטרטגיית "מתהליך הכרייה לייצור מגנטים" של משרד ההגנה, שמטרתה להשיג עצמאות עד 2027. השקעת הענק של המשרד ותפקידו החדש כבעל מניות מרכזי ב-MP Materials מסמנים שינוי מהותי במדיניות התעשייתית האמריקאית, באתגר ישיר להשפעתה של סין ובחתירה לעצמאות כלכלית. מרכיב מרכזי באטרקטיביות הפיננסית של העסקה הוא קביעת מחיר מינימלי של 110 דולר לקילוגרם לעשר שנים עבור אדמות נדירות עיקריות – הרבה מעל לממוצע ההיסטורי. הבטחה זו מבטיחה את רווחיות החברה גם מול מניפולציות שוק פוטנציאליות ומפחיתה את הסיכונים בתוכניות ההתרחבות השאפתניות, כולל הקמת מפעלים לייצור מגנטים בקנה מידה גדול. הוודאות הפיננסית הזו הופכת את MP Materials מפלטפורמת סחורות לפלטפורמה אסטרטגית לאומית, מושכת השקעות פרטיות נוספות ומהווה תקדים לבניית שרשראות אספקה קריטיות נוספות באמריקה.
NYSE:MPלונג
מאת ‎UDIS_View‎