האם מכרה אחד באלסקה יכול לשנות את כוח העולם?חברת Nova Minerals Limited הפכה לנכס אסטרטגי קריטי בתחרות המשאבים המתגברת בין ארה"ב לסין, עם עלייה של יותר מ-100% במניית החברה שהגיעה לשיא של 52 שבועות. הגורם המעורר הוא מענק מימון של 43.4 מיליון דולר ממחלקת המלחמה של ארה"ב תחת חוק ייצור ההגנה לפיתוח ייצור אנטימון צבאי מקומי באלסקה. אנטימון, מינרל קריטי מדרגה 1 החיוני לתחמושת הגנה, שריון ואלקטרוניקה מתקדמת, מיובא כולו על ידי ארה"ב כיום, כאשר סין ורוסיה שולטות בשוק העולמי. תלות חריפה זו, בשילוב עם הגבלות ייצוא אחרונות של סין על אדמות נדירות ואנטימון, העלתה את Nova ממחקר כרייה ליעד ביטחון לאומי.
אסטרטגיית הנכסים הכפולה של החברה מציעה למשקיעים חשיפה הן לאנטימון קריטי-ריבוני והן למילואי זהב איכותיים בפרויקט Estelle שלה. עם מחירי זהב העולים על 4,000 דולר לאונקיה בתנאי אי-ודאות גיאופוליטית, מכלל הזהב RPM בעל התשואה המהירה של Nova (תשואה צפויה בפחות משנה) מספק זרימת מזומנים חיונית למימון עצמי של פיתוח האנטימון ההון-מאומץ. החברה הבטיחה תמיכה ממשלתית לשרשרת אספקה משולבת מלאה באלסקה ממכרה למזקקת צבאית, תוך דילוג על נקודות עיבוד בשליטה זרה. אינטגרציה אנכית זו מטפלת ישירות בפגיעויות שרשרת האספקה שמדינאים כיום רואים כאיומים ברמה של מלחמה, כפי שמעידה שינוי שם מחלקת ההגנה למחלקת המלחמה.
היתרון התפעולי של Nova נובע מיישום טכנולוגיית מיון עפר מתקדמת באמצעות העברת קרני X, שמשיגה שדרוג דרגה של פי 4.33 תוך דחיית 88.7% מחומר הפסולת. חידוש זה מפחית דרישות הון ב-20-40% עבור מים ואנרגיה, מקצץ בנפח פסולת עד 60%, ומחזק ציות סביבתי קריטי להתמודדות עם מסגרת הרגולציה של אלסקה. החברה כבר הבטיחה אישורי שימוש בקרקע למזקקת Port MacKenzie שלה ועל המסלול לייצור ראשוני עד 2027-2028. עם זאת, מדרגיות ארוכת טווח תלויה בכביש הגישה West Susitna המוצע בשווי 450 מיליון דולר, עם אישור סביבתי צפוי בחורף 2025.
למרות קבלת אימות שווה ממחלקת המלחמה כמו עמיתות כמו Perpetua Resources (שווי שוק ~2.4 מיליארד דולר) ו-MP Materials, שווי הארגון הנוכחי של Nova של 222 מיליון דולר מצביע על תת-הערכה משמעותית. החברה הוזמנה להציג דיווח לממשלת אוסטרליה לקראת הפסגה של אלבנזה-טראמפ ב-20 באוקטובר, שבה ביטחון שרשרת אספקת מינרלים קריטיים ראש הרשימה. העלאה דיפלומטית זו, בשילוב עם יוזמת הביטחון והחוסן של JPMorgan בשווי 1.5 טריליון דולר, שמכוונת למינרלים קריטיים, ממקמת את Nova כהשקעה מרכזית בעצמאות שרשרת אספקה מערבית. ההצלחה תלויה בביצוע משמעת של אבני דרך טכניות והבטחת שותפויות אסטרטגיות גדולות למימון הפיתוח המלא בהערכה של 200-300 מיליון דולר אוסטרלי.
