התחל

רעיונות מהקהילה

Core Scientific השקעה ללונג לטווח בינוניחברת Core Scientific היא חברה אמריקאית שמספקת תשתיות מחשוב מתקדמות לשני תחומים מרכזיים – מטבעות דיגיטליים ובינה מלאכותית. למעשה, היא בונה את הבסיס הדיגיטלי שעליו פועלים גם רשתות הבלוקצ'יין כמו ביטקוין וגם יישומים של בינה מלאכותית. החברה קיבלה הצעת רכישה מחברת CoreWeave שהעריכה את החברה בכ־17$, בזמן שהיא נסחרה בשוק סביב 20$. בעלי המניות דחו את ההצעה ברוב מוחץ וההצבעה הסתיימה בדחייה של העיסקה הזו. לאחר ביטול העסקה, הנהלת Core Scientific חשפה כל מיני תוכניות שאפתניות: כמו הגדלת את קיבולת האנרגיה מ־1.5 ג’יגה־ואט ל־2.2 ג’יגה־ואט בשנה וחצי הקרובות ועוד... בנוסף, החוזה עם CoreWeave (זו שרצתה לרכוש אותה) בשווי כולל של כ־10 מיליארד דולר ל־12 שנים ימשיך לפעול כמתוכנן. ולפי ההערכות, ההסכם אמור להניב הכנסות שנתיות של כ־850 מיליון דולר, עם רווחיות של 75%–80%. ואם היא תעמוד ביעדים שלה, יש לה עוד מקום לעלות למעלה. סנטימנט השוק המומנטום של Core Scientific ממשיך להיות חזק : המניה נסחרת בכ־22% מעל הממוצע שלה ל־50 הימים האחרונים וזה סימן לכך שהשוק אופטימי לגביה. עם זאת, צריך לקחת בחשבון שמדובר במניה תנודתית מאוד... בטא - 2.49, כלומר, היא זזה פי שניים וחצי יותר מהשוק. בנוסף, המשקיעים המוסדיים הגדילו את החשיפה שלהם למניה. על פי הנתונים, נכון לרבעון האחרון הם מחזיקים בכ־296 מיליון מניות, זו עלייה של יותר מ־14%. גם מחיר היעד הממוצע של האנליסטים לשנה הקרובה עלה ובקיצור, הסנטימנט לגביה בשוק חיובי. אין בכתוב כל המלצה לפעולה כלשהי, כל הנ"ל עפ"י שיקול דעתכם, כללי מסחר/השקעות המקובלים עליכם, אסטרטגיות מסחר וניהול עיסקה והסיכונים המועדפים עליכם.🌷
NASDAQ:CORZלונג
מאת ‎Yamit2000‎
2
סקירה יומית 6.11.2025 - עציץזהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר בסקירה יומית עציץ - 6 נוב' 2025 יש לי עציץ במרפסת שכבר חודש נראה מת. עלי נענע חומים, יבשים. הבוקר, כשיצאתי לזרוק את הזבל, ראיתי עלה ירוק זעיר מבצבץ מהאדמה, זה טוב שהמשכתי להשקות. 🐘 השוק רעב השוק סיים בנר צר וקטן שעדיין מעיד על מאבק. לכן, למרות הסגירה הירוקה מאתמול, שום דבר מהותי לא השתנה. חוסר הבהירות עדיין כאן. אתם לא טיפשים. ראיתם בדיוק מה קרה בשעה האחרונה של המסחר, לפחות אלו שמצצים מדי פעם לתוך הגרף התוך יומי, כדי לראות לא רק מה קרה, אליך איך זה קרה?. 🐘 אתם מבולבלים (ובצדק) ראיתם את המלכה הבלתי מעורערת, הגברת הראשונה של ה-AI, אנבידיה (NVDA), מטפסת יפה כמעט 2% בתחילת היום. ואז, בלי אזהרה, היא פשוט ירדה לסגירה במינוס 1.76%. ראיתם את מיקרוסופט (MSFT) מחליקה אחריה. המוח שלכם צעק לכם: "הנה זה בא. עוד 'ראג פול' (Rug Pull)". זה המושג הזה שבו 'השטיח נמשך לכם מתחת לרגליים'. הרגע הזה שבו אתם חושבים שהכל טס למעלה, ואז 'החכמים' - אלה שקנו למטה מושכים את השטיח, מוכרים לכם את כל הסחורה שלהם בפסגה, ומשאירים אתכם להחזיק את התיק. הבעיה שלכם היא שאתם מתוכנתים להסתכל רק על השחקנים הראשיים, על כוכבי הפוסטר. בזמן שבהיתם בשני העצים האלה, פספסתם מה קרה מסביב. אתם מנסים לסחור אתמול, בזמן שהשוק כבר סוחר את המחר. 🐘 מה באמת קרה מתחת בזמן שאתם בכיתם על אנבידיה, דברים אחרים קרו. תחשבו על זה כמו על מסעדת מישלן מפוארת. אתם באתם לראות רק את הסלבריטאי, השף הראשי (אנבידיה). אבל המסעדה הזאת לא שווה כלום בלי ספקי הירקות, הקצבים, ושוטפי הכלים. אתמול, השף הסלבריטאי היה במצב רוח רע. אבל כל שאר המסעדה? עבדה שעות נוספות. תרימו את העיניים מהנאסד"ק לרגע ותסתכלו על הראסל 2000 (RUT). זה מדד המניות הקטנות. הוא זינק ב-1.5% והשאיר עשן לנאסד"ק. תסתכלו על ה-S&P 500 במשקל שווה (RSP). זה מדד מיוחד שנותן את אותו כוח בדיוק גם לאפל וגם למניית חשמל קטנה. הוא ׳ניצח׳ את ה-S&P 500 הרגיל (SPY), שבו אפל ומייקרוסופט שולטות ומושכות את הכל למעלה. היחס בין מניות עולות ליורדות היה 2 ל-1 לטובת העולות. זה לא היה "מופע יחיד" של הכוכבים. זה מה שאנחנו קוראים לו 'רוחב שוק' (Market Breadth). זה פשוט אומר שהרבה יותר מניות השתתפו בעליות, לא רק חמשת השמות הקבועים. וזה סימן בריא. והסיפור האמיתי? הכסף באמת חכם? הוא לא היה אצל השף. הוא היה אצל הספקים. מניית מיקרון (MU) התפוצצה ב-8.9%. סיגייט (STX) טסה ב-10.1%. למה? בגלל איזה דיווח מקוריאה ש-SK Hynix הולכת להקפיץ את מחירי הזיכרון (HBM4) ב-50%. אתם קולטים מה זה אומר? זה אומר שהביקוש לתשתיות ה-AI כל כך מטורף, שספקי ציוד למטבח יכולים לנקוב באיזה מחיר שבא להם. ה"אתים והמכושים" של המהפכה הופכים לזהב טהור. וזה לא הכל. טסלה (TSLA) עלתה 4% למרות חדשות רעות על מכירות בגרמניה. מקדונלד'ס (MCD) עלתה 2% למרות פספוס ברווחים, רק בגלל שהמכירות בחנויות הותיקות היו בסדר. זה לא שוק הגיוני. זה שוק רעב. הוא נואש למצוא משהו לקנות שלא מתומחר כבר לשלמות אלוהית. 🐘 תפסיקו לקנות את ה-AI הלא נכון בזמן שהרוב רב על אנבידיה, ראיתם מה קרה אתמול למניית טבע (TEVA)? המניה הישנה והעייפה הזאת, שכולם כבר שכחו ממנה, התפוצצה בטיסה של מעל 20%. למה? כי הסיפור שלה היה נקי, פשוט וברור כמו מים. הם פרסמו דוחות. הם ניצחו את תחזיות הרווח. הם ניצחו את תחזיות ההכנסה. הם העלו תחזיות להמשך. והכי חשוב, הם הראו שהחוב סוף סוף יורד והתרופות החדשות (כמו אוסטדו) פשוט נחטפות מהמדפים. מה זה אומר לכם? זה אומר שהשוק לא שבור. הוא פשוט בררן. הוא עייף מלשלם מחירים מטורפים על "אולי" ועל "תקווה" (כמו במקרה של אנבידיה אתמול). אבל הוא ישמח לזרוק משאיות של כסף על "בטוח" ועל "הוכחה" (כמו במקרה של טבע, או של ספקי הזיכרון כמו מיקרון). וזה מביא אותי לנקודה שאני טוחן לכם בראש כבר חודשים. מהפכת ה-AI אמיתית. היא תשנה כל פינה בחיים שלנו. היא תייצר מיליונרים חדשים. אבל, וזה 'אבל' גדול/ היא סלקטיבית. היא לא קו ישר. והיא בטוח לא רק אנבידיה. לחשוב ש-AI זה רק אנבידיה, זה כמו לחשוב שהבהלה לזהב ב-1849 הייתה רק על למצוא גוש זהב ענק. הכסף האמיתי? עשה אותו לוי שטראוס, שמכר מכנסי ג'ינס. עשה אותו הבחור שמכר אתים ומכושים. עשה אותו בעל הפאב שמכר כוס וויסקי במחיר של אונקיית זהב בסוף יום עבודה. מיקרון וסיגייט? אלה האתים והמכושים של 2025. טבע? זה הסיפור של מפעל שממשיך לעבוד. העבודה שלכם היא להיות הבחור שמוכר את המכושים, לא הבחור שחופר בבוץ עם הידיים ומתפלל למזל. התנודתיות הזו תהרוג אתכם אם תמשיכו לרדוף אחרי האובייקט הנוצץ היחיד. ועכשיו, קבלו את ה"מיינד-פאק" האמיתי. כל הירוק הזה, כל הרוחב היפה הזה... קרה בזמן ששוק האג"ח צרח. התשואה על האג"ח ל-10 שנים עלתה חזק ל-4.16%. תרגום פשוט: אנשים דורשים יותר פיצוי (ריבית) כדי להלוות כסף לממשלה. זה סימן שהם מפחדים מאינפלציה. נתוני ה-ADP וה-ISM (שירותים) יצאו חמים מהתנור. "חם" זה אומר שהכלכלה חזקה, אנשים עובדים, והמשמעות היא שהפד' לא ימהר להוריד ריבית. בדרך כלל, תשואות עולות הן רעל למניות צמיחה. למה? כי אם פתאום אפשר לקבל 4.16% 'בטוח' מהממשלה, למה להסתכן במניות? אבל אתמול? שוק המניות הסתכל על שוק האג"ח, הרים לו אצבע משולשת, והמשיך לקנות. זו ההגדרה של שוק סכיזופרני. הכסף ה"חכם" באג"ח מפחד מהאינפלציה. הכסף ה"רעב" במניות מפחד לפספס (FOMO). הדיסוננס הקוגניטיבי הזה הוא המקום שבו סוחרים בלי תוכנית הולכים לאבד את המכנסיים. ואבל גם למצוא את ההזדמנות הגדולה. אז מה הלאה, 🐘? הבוקר (חמישי, 6.11), אסיה עפה על הראלי של אתמול. הניקיי היפני והקוספי הקוריאני טסו למעלה. מניות השבבים שם אישרו את הסיפור של "האתים והמכושים". אבל... החוזים העתידיים בארה"ב? בקושי זזים. עליות קלות, אבל מהוססות. למה העצירה הזאת? למה ההיסוס אחרי איתות גלובלי כל כך חזק? שתי מילים: דוח התעסוקה. היום זה יום חמישי. נקבל תביעות אבטלה. נחמד, בסדר. אבל מחר, יום שישי, זה האירוע המרכזי. ה-NFP. ה"סופרבול" של הנתונים הכלכליים. הדוח הזה יקבע מי צדק. השוורים במניות, או הדובים באג"ח. אם הדוח יהיה חם (הרבה משרות חדשות, שכר עולה), התשואות יזנקו לשמיים, וכל המניות הקטנות והיפות שקניתם אתמול יחזירו את כל מה שנתנו. אם הדוח יהיה קר (נתונים חלשים, אבטלה עולה), התשואות יקרסו, והדבר הזה ימריא לסטרטוספירה. היום זה היום לפני היום. זה יום מלכודת. הוא מתוכנן לטלטל אתכם, לבלבל אתכם, ולקחת לכם את הכסף שנייה לפני שהקלפים האמיתיים נחשפים. העבודה שלכם היום היא לא לנסות לנחש מה תהיה התוצאה. העבודה שלכם היא להיות כמו צלף שמחכה שהמטרה תגיע לנקודה המושלמת. אל תהיו הנהג העצבני שצופר שנייה כשהרמזור עדיין צהוב. תנו לשוק להראות לכם את האור הירוק (או האדום) האמיתי מחר בדוח התעסוקה. עד אז, קפה, לנשום ולחכות. אה, מילה לסיום. העציץ הזה בכניסה. הוא לא היה מת, הוא פשוט היה רדום, מחכה לרגע שלו. היית בי איזה תשוקה להחיות ולהעיר אותו אז המשכתי להשקות, נראה הלימונית ׳גנבה׳ לו את רוב המים. יום מבורך זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
האם גיאופוליטיקה יכולה להצדיק פרמיה של 53x?חברת המתכות (TMC) חוותה זינוק יוצא דופן של 790% מתחילת השנה, והגיעה ליחס מחיר-לספרים של 53.1x, יותר מפי עשרים מהממוצע התעשייתי של 2.4x. הערכת השווי המרשימה הזו לחברה ללא הכנסות משקפת לא מדדי רווחיות קונבנציונליים, אלא הימור אסטרטגי על מינוף גיאופוליטי ומחסור במשאבים. המניעה המניעה את הפרמיה הזו היא הפעלתו מחדש של חוק משאבי המינרלים הקשים של קרקעית הים העמוקה (DSHMRA) באפריל 2025, המאפשרת לסניף האמריקאי של TMC לרדוף אחרי רישיונות כרייה מסחריים בקרקעית הים העמוקה באופן עצמאי מרשות קרקעית הים הבינלאומית של האו"ם. השינוי במדיניות החד-צדדית הזה ממקם את TMC ככלי העיקרי לעצמאות מינרלים קריטיים של ארה"ב, ומתעקף שנים של אי-ודאות רגולטורית בינלאומית. תזת ההשקעה מתמקדת בגלי רוח מאקרו-כלכליים מתכנסים ומוכנות טכנולוגית. TMC שולטת במאגרי גושי פולימטליים מסיביים באזור קלריון-קליפרטון המכילים כ-340 מיליון טון ניקל וכ-275 מיליון טון נחושת – חומרים קריטיים לסוללות רכבי חשמל ומערכות אנרגיה מתחדשת. הביקוש העולמי לחומרים אלה צפוי להכפיל פי שלוש עד 2030 תחת המדיניות הנוכחית ואולי פי ארבע עד 2040 אם ירדפו אחרי יעדי אפס פליטות. החברה הדגימה בהצלחה היתכנות טכנית באמצעות ניסויי איסוף בקרקעית הים ב-2022 ששלפו יותר מ-3,000 טון גושים מעומקים של 4,000-6,000 מטר, ומבססת חפיר הגנתי טכנולוגי מתקדם. השקעה אסטרטגית של 85.2 מיליון דולר מקוריאה זינק במחיר פרמיה מאמתת עוד יותר את ההיתכנות הטכנית של עיבוד הגושים הללו ואת החשיבות האסטרטגית של בסיס המשאבים. עם זאת, סיכונים משמעותיים מקלים על הנרטיב האופטימי הזה. TMC פועלת ללא הכנסות כלל והפסדים נטו מתמשכים, ומתמודדת עם סיכון דילול משמעותי באמצעות אופציות ורישום מדף של 214.4 מיליון דולר המסמן גיוסי הון עתידיים. אסטרטגיית ה-DSHMRA של החברה יוצרת קונפליקט ישיר עם החוק הבינלאומי, שכן ה-ISA דוחה כל ניצול מסחרי מחוץ להסמכתה כהפרה של UNCLOS. השוק בעצם עוסק בארביטראז' רגולטורי, מהמר שמסגרות משפטיות מקומיות של ארה"ב יתגלו כחזקות מספיק למרות פעולות אכיפה פוטנציאליות ממדינות חברות ב-UNCLOS. בנוסף, חששות סביבתיים נמשכים לגבי מערכות האקוסיסטם העמוקות בים, אם כי הערכות מחזור חיים של TMC ממקמות את איסוף הגושים כעליון סביבתית לכרייה יבשתית. הערכת השווי הקיצונית בסופו של דבר מייצגת הימור מחושב שהמדיניות האסטרטגית של ארה"ב והצורך העצמאי באספקת מינרלים יתגברו הן על אתגרי חוק בינלאומי והן על אי-ודאות מדעית סביב ההשפעות הסביבתיות של קרקעית הים העמוקה.
NASDAQ:TMCלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
מתי ההתקדמות נעה לאחור?יוניקיור נ.וו. חוותה צניחה קטסטרופלית של 75% במניותיה בנובמבר 2025 בעקבות היפוך מפתיע של ה-FDA לגבי טיפול בגן למחלת הנטינגטון שלה, AMT-130. למרות שקיבלה הכרה כטיפול פורץ דרך והכרה כטיפול מתקדם ברפואה רגנרטיבית, החברה למדה בפגישת pre-BLA שה-FDA כעת רואה בנתוני השלב I/II שלה, ששעו על בקרות חיצוניות ממאגר הנתונים הטבעי Enroll-HD, כלא מספיקים לאישור. זה סתר את ההנחיות הרגולטוריות הקודמות וכפה על יוניקיור לוותר על תוכנית ההגשה המתוכננת לרבעון הראשון של 2026, מה שהשמיד מיד מיליארדי דולרים בהון שוק והפך את תחזיות ההכנסות לטווח הקרוב ללא תקפות. ההיפוך הרגולטורי משקף חוסר יציבות רחב יותר במרכז ההערכה והמחקר לביולוגיה של ה-FDA (CBER), שבו סיבובי הנהגה ושינויים פילוסופיים יצרו אי-ודאות מערכתית בכל ענף טיפולי הגנים. ההנהגה החדשה של CBER, במיוחד המנהל ויניי פרסאד, מעדיפה סטנדרטים מסורתיים של ראיות על פני מסלולים מואצים שמסתמכים על נקודות קצה תחליפיות או בקרות חיצוניות. הקשחת המדיניות הזו מבטלת אסטרטגיות פיתוח שחברות ביוטכנולוגיה רדפו על סמך הבטחות רגולטוריות קודמות, ומדגימה שבכינויי פורץ דרך כבר לא מבטיחים קבלה של עיצובי ניסויים חדשניים. ההשלכות הפיננסיות משתרעות מעבר לקריסת הערכת השווי המיידית של יוניקיור. כל שנה של עיכוב רגולטורי משחיתה את הבלעדיות הפטנטית. הפטנטים של AMT-130 פגים ב-2035, מה שמשמיד ישירות את הערך הנוכחי הנקי. ניתוח מצביע על כך שעיכוב של שלוש שנים עלול להפוך 33-66% מטיפולי המחלות הנדירות ללא רווחיים, ויוניקיור כעת מתמודדת עם הסיכוי לממן ניסויים מבוקרים אקראיים יקרים בעוד שהיא פועלת עם שולי רווח שליליים והכנסות יורדות. הגנות היחידות האפשריות של החברה כוללות רדיפת אישור דרך הרגולטורים האירופיים (EMA) או MHRA של בריטניה, שם הפילוסופיות הרגולטוריות עשויות להתגלות כמקלות יותר. מקרה זה משמש כהתרעה קריטית לכל ענף טיפולי הגנים: מסלולי אישור מואצים מתכווצים, ניסויים חד-זרועיים המשתמשים בבקשות חיצוניות מתמודדים עם ביקורת מוגברת, והסכמים רגולטוריים קודמים נושאים אמינות פוחתת. משקיעים חייבים כעת לתמחר פרמיות סיכון רגולטוריות גבוהות משמעותית יותר בהערכות השווי של ביוטק, במיוחד לחברות התלויות בנכס יחיד ושיטות ניסויים חדשות. החוויה של יוניקיור מאשרת שבזהות בהשקעות ביוטכנולוגיה, ניבוי רגולטורי, ולא רק חדשנות מדעית, קובע את הכדאיות המסחרית.
NASDAQ:QUREשורט
מאת ‎UDIS_View‎
1
סקירה יומית 5.11.2025זהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר בסקירה שבועית הבוקר שאחרי 5 נוב' 2025 יש משהו מאוד נעים ומעודד להתחיל כל בוקר בהודיה. בעיקר בשעה 05:00 בבוקר פתח של יום חדש, כן השמש ממשיכה לזרוח, אנחנו חלק ממסע אין סופי ולא שחקני משחק סופי (מזכיר לעצמי). האדרנלין של אתמול התפוגג, והמציאות הקרה והדביקה מתחילה לחלחל פנימה. אני מסתכל על החוזים הבוקר. הם אדומים לקראת להפוך לירוקים מאיזה תיקון שהתחיל בלילה. אספרסו מוכן. שותה. הוא קצר ונגמר מהר. מתחיל לעבור על האתרים הכלכליים לאסוף חומר לקראת הכתיבה, ורואה שהיום זה יום מבחן אמיתי לכלכלה - נתוני ADP ו-ISM בדרך. היות והתיק שלי די שוורי, אני מיד מחפש את הסימנים התומכים בסיום הירידות, הסתכלות שהיא מסוכנת כי עשויה להעביר אותי למוד של ׳רוצה לראות׳ במקום ׳רואה׳. הצניחה ההיא של פלנטיר (PLTR) באפטר-מרקט, זו שדיברנו עליה אתמול, מרגישה כמו אגרוף בבטן אחרי דוח "מושלם" היא כבר לא תיאוריה. היא עובדה. היא המחיר שפתח את יום המסחר. כאילו הבחור על הקורקינט לא סתם הפסיד לפרארי. הוא התעורר היום בבוקר, והוא מגלה שהוא בכלל רכב על קורקינט שכור, ועכשיו הגיעה דרישת התשלום. והיא הגיעה עם ריבית. 🐘 כשאפילו "מצוין" הוא כבר לא מספיק טוב אם חשבתם שהסיפור של פלנטיר היה שיעור כואב, חכו למה שקרה שעתיים אחריה. כל השוק חיכה ל-AMD. עוד ענקית AI. והיא, כמו חברתה, סיפקה את הסחורה. היכתה את תחזיות הרווח. היכתה את תחזיות ההכנסות. המספרים היו יפים. חזקים. אבל אז הגיעה המילה הארורה הזו. המילה שהורסת כל מסיבה טובה לאחרונה. "תחזית" (Guidance). החברה אמרה שהיא רואה "חולשה" בתחום הגיימינג. זהו. זה כל מה שהשוק היה צריך. זה כמו לצאת לדייט מושלם עם בת זוג שנראית נהדר, השיחה זורמת, לא רק ובסוף הערב היא אומרת לך שהיא בטוחה שהיא נחטפה על ידי חייזרים באיזה שלב בחייה (WTF) מאיפה הבאת את זה עכשיו?!. הכל היה נהדר, אבל הפרט הקטן והמטריד הזה צובע את כל התמונה מחדש. המניה צנחה 6% במסחר המאוחר. תקראו את זה שוב ותבינו את השיעור של אתמול בריבוע: ביום שני, השוק מכר "חדשות מושלמות" (PLTR). ביום שלישי, השוק טבח "חדשות מצוינות עם הערת שוליים קטנה" (AMD). אתם מבינים מה קורה פה? הרף עלה, נוצרה נקודת ייחוס חדשה . היא כבר לא בשמיים. היא בחלל החיצון. אם אתה לא מגיע עם דוח שהוא לא פחות מנס גלוי, ואתה לא מבטיח שהנס הזה ימשיך ויכפיל את עצמו ברבעון הבא, אתה הולך הביתה על אלונקה. 🐘 הסולנים צרודים אז החוזים אדומים הבוקר, אך סימני תיקון מהבהבים מהמזרח. הנאסד"ק הוביל את הירידות. ברור. הסולנים של הלהקה, אלה שדיברנו עליהם אתמול (אמזון, אנבידיה), אלה שהמיקרופונים שלהם היו כל כך רועשים שהם כיסו את העובדה ששאר הלהקה (490 המניות האחרות) בכלל לא מנגנת, הם צרודים. הם עייפים. וכשהסולנים מתחילים לזייף (PLTR, AMD), פתאום הקהל שומע את המוזיקה האמיתית. והיא לא נעימה לאוזן. האשליה האופטית שדיברנו עליה אתמול, הפאטה מורגנה של המדדים הירוקים, הופכת לאשליה אקוסטית. אנחנו לא "מתרסקים". אנחנו עדים להתכנסות כואבת. התכנסות טבעית, אבל הכרחית, בחזרה אל ה-Fair Value Area. השוק פשוט חוזר לשלם מחיר הוגן. השוק כבר לא אוכל את עצמו מבפנים בשקט. הוא התחיל תהליך ניקוי רעלים. הוא מנקה את כל ההייפ. הוא מנקה את כל ה-FOMO. הוא מנקה את כל הסוחרים שקנו "בדיוק כשהדודים מסיטיבנק מכרו להם את הסחורה". השוק פיתח אלרגיה חריפה לסיפורים יקרים. הוא רוצה מזומן. הוא רוצה ודאות. הוא רוצה לגעת במשהו אמיתי. ומה לא אמיתי? מניה שנסחרת במכפיל 200 (PLTR) ואומרת שהיא "רק" צומחת בקצב מטורף. ומה כן אמיתי? חברת חשמל משעממת שמעלה דיבידנד. בנק אפור שמרוויח מהריבית. הכסף בורח מהפרארי הנוצצת וחוזר לאוטובוס הישן והטוב שאולי נוסע לאט, אבל נוסע. 🐘 היום רביעי. יום המבחן. אז מה התגובה האינסטינקטיבית שלכם הבוקר? "או! AMD יורדת 6%. זה זול! בואו נקנה את הדיפ!" "פלנטיר חטפה מספיק. היא חייבת לחזור!" אל תעשו את זה. אתם מנסים להזמין עוד דרינק לדייט עם ההיא מן החייזרים. זה נגמר עד שנברר את הקטע. כמו שאמרתי לכם בתחילת השבוע, יום רביעי הזה חשוב. אתמול היה האירוע (הדוחות של החברות). היום זו התגובה (הפאניקה של השוק). אבל היום זה גם המבחן האמיתי של הכלכלה. אנחנו מקבלים שתי הצצות לחדר המכונות: קודם סקר התעסוקה של ADP (ב-15:15), שזה סוג של פתיח. ואז, ב-17:00, מגיעה המנה העיקרית: מדד מנהלי הרכש במגזר השירותים (ISM). זה 80% מהכלכלה. זה הדופק האמיתי. היום נגלה אם כל הירידות האלה באפטר-מרקט היו סתם פאניקה רגעית של אלגוריתמים, או שהן מקבלות עכשיו גיבוי מנתונים כלכליים חלשים, מה שיהפוך את זה לתחילתה של מגמה אמיתית, של כסף גדול המצביע ברגליים. היום נראה אם יש קונים אמיתיים במורד המדרגות. או שכולם פשוט עמדו מהצד וצפו במימושים, באופן שגם התיקים הטובים סופגים תיקון כואב. העבודה שלכם היום היא לא להיות גיבורים. העבודה שלכם היא להיות מנהלי סיכונים קפוצי תחת. תסתכלו על הגרפים שלכם. תזהו את החולשה. השוק לא "נופל", הוא מתכנס. העבודה שלכם היא לא לעמוד בדרכו של נהר שחוזר למסלול שלו,עד שיחזור למסלול שלו. 🐘 סיכומו של דבר בצהרים יגיעו המספרים מאמריקה, ה-ADP וה-ISM. והרחוב, אני כבר שומע אותו, יתמלא בבת אחת בלחש תזזיתי. אנשים ירוצו, ימכרו, יקנו, כאילו כל רגע הוא האחרון, כאילו האור עומד להיכבות. ואני? אני בצהרים דבר ראשון אנשום, נשימות איטיות ועמוקות. אעבוד על מיקוד ובהירות. ואז לקראת הפתיחה אכין לי עוד אספרסו, השני הוא לא לעוררות הוא לפינוק. אביט על הבהלה הקטנה הזו ואחייך חיוך פרטי. כי פאניקה, בסופו של דבר, היא רק אבק שקם. כשהוא ישקע וצריך סבלנות בשביל זה, רק מי שנשאר לשבת בשקט יראה את מה שיציב פועם, פעימות חיות אמיתיים. יום מבורך זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
סקירה יומית 04.11.2025 - הקורקינט, הפרארי ודוח המושלםזהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר בסקירה שבועית הקורקינט, הפרארי והדוח המושלם שקרס 4 נוב' 2025 אתמול בערב, בדרך חזרה מחדר כושר, עצרתי ברמזור ארוך. לידי, בנתיב השני, עמד בחור צעיר על קורקינט חשמלי נראה פראי. לבוש כאילו קפץ הרגע משיעור ספורט, אוזניות ענק על ראשו, והוא מנתר במקום, מלא אדרנלין (הם תמיד מפחידים אותי מדאגה). לצידו עמדה פרארי 488 אדומה, מבריקה, נמוכה, רוטטת בעצבנות שקטה, אני חושב לעצמי איזה הזוי זה כמות הפרארי שנוסעות בכבישי הארץ. הקיצר הבחור על הקורקינט לא הסתכל עליה. הוא היה מרוכז רק בגלגלים הקטנים שלו, בטוח שאם רק יתזמן נכון את ה'פוש' הראשוני עם הלחצן, הוא ינצח אותה בזינוק מהמקום. הוא היה כל כך בטוח בעצמו. ואני הסתכלתי עליו, ואז על הפרארי וידעתי שבשנייה שהאור מתחלף לירוק, המציאות הולכת להטיח לו בפרצוף משהו שהוא לא מוכן אליו. אבל לשנייה אחת, באור האדום, הוא היה מלך העולם. זה הזכיר לי כל מיני רגעים שבהם בחיים הייתי באור האדום של החיים והרגשתי מלך העולם לרגע (עד לרגע שאור החיים חזר לירוק ועדיין זה השאיר חיוך). 🐘 השוק אוכל את עצמו מבפנים. אתם מבולבלים. אני יודע. ה-S&P 500 סגר בירוק קטן. הנאסד"ק עלה חצי אחוז. אבל משהו ממשיך להרגיש לכם רקוב, חמוץ. רבים ממכם מציצים בתיק שלכם, בפוזיציות שאתם מחזיקים, והוא מדמם. אתם רואים איך מניית חיתולים תמימה (קימברלי-קלארק, KMB) מתרסקת ב-14.6% ביום אחד, כאילו הודיעה על פשיטת רגל, וכל זה כי היא קנתה חברה אחרת (KVUE) במינוף מוגזם. אתם קוראים את הנתונים היבשים. מדד מנהלי הרכש (ISM) מראה שהתעשייה האמריקאית מתכווצת. לא מאטה. מתכווצת. חודש שמיני ברציפות. ואז אתם מרימים את העיניים חזרה למדד הראשי, והוא ירוק. אתם שואלים את עצמכם, "איך לעזאזל זה הגיוני?". התשובה פשוטה, חברים: זה לא. 🐘 אשליה אופטית של קומץ מניות מה שראיתם אתמול הוא לא "שוק הון". זה פאטה מורגנה, אשליה אופטית שמתוחזקת על ידי קומץ שמות. אתמול, כל "העלייה" הלא מוסברת הזאת הוחזקה על ידי 3-4 מה שאני קורא לו מסקירה לסקירה - גנרלים שולטים. אמזון (AMZN) הודיעה על עסקת ענק של 38 מיליארד דולר עם OpenAI, וזינקה ב-4%. אנבידיה (NVDA) קיבלה אישור למכור שבבים לאמירויות, והוסיפה עוד 2.2%. טסלה (TSLA) קפצה גם היא ב-2.6%, כי... ובכן, כי היא טסלה וסוחרים משועממים אוהבים אותה. האמת ענף הרכבים הגרף שלו היה ממש שורי ובסמן ימני כך שהתוצאה של טסלה לא כל כך הפתיעה אותי, עם כי אנחנו באימון מסחר של הבוגרים הסתכלנו על מנייה סינית בתחום. ומה קרה לכל השאר? ל-490+ החברות האחרות במדד? הן טבעו. הן דיממו בשקט. קחו את מדד S&P 500 במשקל שווה (Equal Weight) - מדד שנותן לכל מניה את אותו כוח בדיוק, מהחיתולים של קימברלי ועד השבבים של אנבידיה. הוא ירד אתמול 0.3%. זאת האמת העירומה. רוב מוחלט של השוק - נדל"ן, תעשייה, חומרים, צריכה בסיסית, פיננסים - חטף בראש. אז בזמן שאמזון ואנבידיה חגגו עם שמפניה על הסיפון מדד השוק, כל שאר הסקטורים שאבו מים מבטן האונייה. המדד הוא שקר. האמת נמצאת ״במפת החום״ של השוק, היא זו שתשקף לך את המציאות. 🐘 כשאפילו חדשות טובות מאוד לא עוזרות ואם חשבתם שאתמול היה שיעור בסכיזופרניה, חכו לדרמה האמיתית. הדרמה התחילה אתמול, בדיוק ב-16:01, אחרי צלול הסגירה. כל השוק חיכה בנשימה עצורה לדוחות של פלנטיר (PLTR) - היהלום שבכתר ה-AI, החברה שאמורה להראות לכולם איך עושים כסף מהבאזז. והיא סיפקה. הו, כמה שהיא סיפקה. החברה לא "עקפה תחזיות". היא השפילה אותן. הכנסות של 1.18 מיליארד דולר (כשהצפי היה 1.09). רווח למניה של 21 סנט (כשהצפי היה 17). והשורה התחתונה המטורפת: צמיחה של 121% בהכנסות מהמגזר המסחרי בארה"ב. אלו לא מספרים טובים. אלו מספרים אלוהיים. זו ההוכחה הניצחת שמהפכת ה-AI לא רק קורית, היא מאיצה ומייצרת מזומנים. אז מה קרה למניה באפטר-מרקט, אחרי שהנתונים יצאו? רפלקס ראשוני? זינוק של 7% למעלה. הפיתיון נזרק למים. ואז... כשהאלגוריתמים סיימו לקרוא את הכותרות והמוסדיים התחילו לחשב מכפילים... הם לחצו SELL. הם מכרו לתוך החדשות. הם מכרו לפנים של כל הסוחרים הנלהבים שקנו ב-7% פלוס. המניה התהפכה באוויר וסיימה את המסחר המאוחר בירידה באזור של 2.9%. יש דיווחים ומקומות שקראתי שאפילו נגעה במינוס 4%. תקראו את המשפט הזה שוב. החברה הכי חמה בסקטור הכי חם מפרסמת את הדוח הכי חזק שלה אי פעם… והיא נמכרת. נזרקת. למה? כי כולם כבר היו בפנים. כי הציפיות היו כל כך מנופחות, שהן כבר גילמו לא רק את הדוח הזה, אלא גם את הדוח של הרבעון הבא ושל זה שאחריו. 🐘 התנודתיות תהרוג אתכם, לא הכיוון זה בדיוק מה שאני צועק לכם מכאן כבר כמה שבועות. מהפכת ה-AI תקפיץ את השווקים, אבל היא תעשה את זה בצורה הכי סלקטיבית, הכי אכזרית, והכי לא-לינארית שאפשר לדמיין. התנודתיות (Volatility) היא המשחק החדש. והיא תאכל אתכם חיים אם לא תבינו את החוקים המז…. שלה. החוק הישן היה: "חדשות טובות = מניה עולה". החוק החדש הוא: "חדשות מושלמות = אולי המניה לא תתרסק". אתם נכנסים לזירת אגרוף שבה אם אתם לא מנצחים בנוקאאוט בסיבוב הראשון, נחשב שהפסדתם בנקודות. השוק הזה לא סובל חולשה. הוא לא סובל את 'קימברלי-קלארק' שקונה חברה במינוף מוגזם וחותך 15% מהשווי שלה. והוא גם לא סובל את פלנטיר ש"רק" עומדת בציפיות המטורפות שתלו בה. אתם מבינים את האבסורד? השוק מוכן להעלים עין מכלכלה אמיתית גוססת (ISM ב-48.7). אבל הוא שוחט מניית AI שלא הכפילה את עצמה תוך 3 דקות מהדוח. זו לא השקעה. זו פסיכוזת המונים. ועדיין חשוב לזכור "השוק יכול להישאר לא רציונלי יותר ממה שאתה יכול להישאר סולבנטי." ג'ון מיינרד קיינס אמר את זה, והוא בחיים לא ראה את המסחר באפטר-מרקט של PLTR. 🐘 להפסיק לרדוף אחרי אז מה עושים הסוחרים האופטימיים? הם רודפים. הם רואים את AMZN נעה מעלה וקונים בשיא. הם שומעים ש-PLTR "מכה תחזיות", רואים 7% למעלה וקונים בדיוק כשהדודים מסיטיבנק מוכרים להם את הסחורה. הם פועלים מתוך פחד להחמיץ (FOMO). הם קונים את ה"נייר" במקום את "העסק". והם משלמים את המחיר על התמימות שלהם. אתם חייבים להפנים: המשחק השתנה. זה כבר לא שוק של "לקנות את המדד". המדד הוא שקר. זה שוק של כירורגיה. זה שוק של צלפים. הפיל (כן, שיטת הפיל שלי) לא רץ אחרי עדר זברות מבוהל. הוא יודע איפה המים. הוא הולך לשם בצעדים מדודים, והוא שותה כשהוא צמא. הוא לא שותה כי כל הזברות צועקות "מים!". תפסיקו לרדוף. תפסיקו לנסות לנחש אם "חדשות מושל"מות" יספיקו הפעם. תתחילו לנהל סיכונים כאילו החיים שלכם תלויים בזה. ולגבי הבחור עם הקורקינט? האור התחלף לירוק. הוא נתן 'פוש' אדיר עם לחצן התוצאה, איבד שיווי משקל לשנייה. והפרארי... ובכן, הנהג שלה בכלל היה בטלפון לאיזה 2-3 שניות נוספות. הוא הרים את הראש, ראה ירוק ופשוט נעלם באופק בשאגה לא מתאמצת. הוא אפילו לא שם לב שהבחור על הקורקינט קיים. אבל הבחור? הוא לא התייאש. הוא חייך לעצמו, איזן את עצמו, והמשיך לרכוב בקצב שלו, באושר. הוא הבין שהוא לא במשחק של הפרארי. הוא במשחק שלו ועדיין האשלייה של כמה שניות ברמזור האדום הספיקה לשחרר לו למוח את האות לחייך. הצעה שלי אליכם היום, תפסיקו להתחרות בפרארי. תרכבו בקצב שלכם ותחייכו. יום מבורך זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3 נ.ב אם לרדת לרגע למחילת הארנב של פרארי (לעוקבי מירוצי F1), אז הזדמנות נהדרת לברך במזל טוב את צארלס (נהג המירוצים של הקבוצה) שזה הרגע התחתן.
NASDAQ:PLTR
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
האם הצלחתה הכלכלית של גרמניה היא אשליה?מדד הדאקס 40 של גרמניה זינק ב-30% בשנה האחרונה, ויצר רושם של בריאות כלכלית איתנה. עם זאת, ביצועים אלה מסתירים מציאות מדאיגה: המדד מייצג תאגידים רב-לאומיים מגוונים גלובלית, שמקור ההכנסות שלהם נובע בעיקר מחוץ לשוק המקומי המתקשה של גרמניה. מאחורי חוסנה של הדאקס מסתתרת התדרדרות יסודית. התמ"ג ירד ב-0.3% ברבעון השני של 2025, ייצור תעשייתי הגיע לרמה הנמוכה ביותר מאז מאי 2020, וייצור ירד ב-4.8% בהשוואה לשנה שעברה. המגזר המורכב מאנרגיה חווה התכווצות חדה אף יותר של 7.5%, מה שחושף כי עלויות קלט גבוהות הפכו לאיום מבני ארוך טווח ולא אתגר זמני. מגזר הרכב ממחיש את המשבר העמוק יותר של גרמניה. יצרנים ששלטו פעם מאבדים את המעבר לרכב חשמלי, עם נתח שוק אירופי בסין שצנח מ-24% ב-2020 ל-15% בלבד ב-2024. למרות הובלת ההוצאות העולמיות על מחקר ופיתוח בגובה 58.4 מיליארד אירו ב-2023, יצרני הרכב הגרמנים נתקעים ברמת אוטונומיה 2+, בעוד מתחרים רודפים אחר פתרונות נהיגה עצמאית מלאה. הפיגור הטכנולוגי הזה נובע מתקנות מחמירות, תהליכי אישור מורכבים ותלות קריטית בחומרים נדירים מסין, שם שיבושים באספקה עלולים להפעיל הפסדים של 45-75 מיליארד אירו ולסכן 1.2 מיליון מקומות עבודה. הקשיחות המבנית של גרמניה מחמירה אתגרים אלה. פיצול פדרלי על פני 16 מדינות משתק מאמצי דיגיטליזציה, כאשר המדינה מדורגת מתחת לממוצע האיחוד האירופי בתשתית דיגיטלית למרות יוזמות ריבונות שאפתניות. האומה משמשת כעוגן פיסקלי של אירופה, ותורמת 18 מיליארד אירו נטו לתקציב האיחוד ב-2024, אך נטל זה מגביל את יכולת ההשקעה המקומית. בינתיים, לחצים דמוגרפיים נמשכים, אם כי הגירה ייצבה את כוח העבודה; מהגרים מיומנים במיוחד שוקלים במידה לא פרופורציונלית לעזוב, ומאיימים להפוך פתרון דמוגרפי לבריחת מוחות. ללא רפורמה רדיקלית לפישוט הביורוקרטיה, הפניית מחקר ופיתוח לטכנולוגיות שיבשניות ושמירה על כישרונות עליונים, הפער בין הדאקס לכלכלה הבסיסית של גרמניה רק יתרחב.
XETR:DAXשורט
מאת ‎UDIS_View‎
האם IBM בונה אימפריה קריפטוגרפית בלתי שבירה?IBM מיצבה את עצמה בנקודת החיתוך האסטרטגית בין מחשוב קוונטי לביטחון לאומי, ומנצלת את הדומיננטיות שלה בקריפטוגרפיה פוסט-קוונטית כדי ליצור תזה השקעה משכנעת. החברה הובילה את פיתוח שניים משלושת האלגוריתמים הקריפטוגרפיים הפוסט-קוונטיים המתוקנים על ידי NIST (ML-KEM ו-ML-DSA), והפכה למעשית לארכיטקט של אבטחת קוונטים עמידה גלובלית. עם מנדטים ממשלתיים כמו NSM-10 הדורשים מערכות פדרליות להגר אחר עד תחילת שנות ה-2030, ואיום "קציר עכשיו, פענוח מאוחר יותר", IBM הפכה דחיפות גיאופוליטית לזרם הכנסות מובטח בשולי רווח גבוהים. מחלקת הקוונטום של החברה כבר יצרה כמעט מיליארד דולר בהכנסות מצטברות מאז 2017 – פי עשרה יותר מזו של סטארט-אפים קוונטיים מיוחדים – מה שמדגים שקוונטום הוא פלח עסקי רווחי היום, לא רק מרכז עלויות מחקר ופיתוח. חומת הקניין הרוחני של IBM מחזקת עוד יותר את יתרון התחרותי שלה. החברה מחזיקה ביותר מ-2,500 פטנטים קשורים לקוונטום ברחבי העולם, הרבה יותר מכ-1,500 של גוגל, והשיגה 191 פטנטי קוונטום ב-2024 לבדה. דומיננטיות זו בקניין רוחני מבטיחה הכנסות רישוי עתידיות כשמתחרים יזדקקו ללא פוסר לגישה לטכנולוגיות קוונטום יסודיות. בצד החומרה, IBM שומרת על מסלול התקדמות אגרסיבי עם אבני דרך ברורות: המעבד Condor בן 1,121 קיוביטים הדגים קנה מידה ייצורי ב-2023, בעוד חוקרים השיגו לאחרונה פריצת דרך על ידי שזירת 120 קיוביטים במצב "חתול" יציב. החברה מכוונת לפריסת Starling, מערכת עמידה בפגמים שמסוגלת להריץ 100 מיליון שערי קוונטום על 200 קיוביטים לוגיים, עד 2029. ביצועים פיננסיים מאמתים את הפיבוט האסטרטגי של IBM. תוצאות רבעון 3 2025 הראו הכנסות של 16.33 מיליארד דולר (עלייה של 7% משנה לשנה) עם EPS של 2.65 דולר, מעל לתחזיות, בעוד שולי EBITDA מותאמים התרחבו ב-290 נקודות בסיס. החברה יצרה שיא של 7.2 מיליארד דולר בתזרים מזומנים חופשי מצטבר עד כה בשנה, מה שמאשר את המעבר המוצלח שלה לשירותי תוכנה וייעוץ בשולי רווח גבוהים. השותפות האסטרטגית עם AMD לפיתוח ארכיטקטורות-סופר-מחשוב קוונטום-מרכזיות ממקמת עוד יותר את IBM לספק פתרונות משולבים בסקאלה אקסה לממשלה וללקוחות הגנה. אנליסטים משערים שיחס P/E העתידי של IBM עשוי להתכנס עם עמיתות כמו Nvidia ו-Microsoft עד 2026, מה שמרמז על פוטנציאל עליית מחיר מניה ל-338-362 דולר, המייצגת תזה כפולה ייחודית של רווחיות מוכחת היום בשילוב עם אופציונליות קוונטום צמיחה גבוהה מאומתת מחר.
NYSE:IBMלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
סקירה שבועית 03-11-2025זהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר בסקירה שבועית אחלה הופעה 3 נוב' 2025 לפעמים גם אני חוטא לרגע להביט בסרטונים ב-טיק טוק, בעיקר מן הסוג המשעשע, מן בוסט מהיר של צורך להבין משהו או לצחוק ממשהו, בעיקר פתאום מתגלים לי כל סודות הקסמים שהייתי מתפעם מהם כילד. ״מומו הגדול״ איזה קוסם עייף הוא לוקח מטבע ״איפה המטבע?״ שם אותו ביד שמאל. סוגר. ״אברא-קדברא!״… פותח את היד. ריק. הילדים בטירוף. צרחות ״ואוו! איך הוא עשה את זה?!״ ואז שידור חוזר איטי מגלה את הסוד כיצד הוא מעביר את המטבע ליד ימין שלו שתי דקות לפני שהוא בכלל התחיל את ׳קסם׳. הילדים היו בהלם… אני פשוט הייתי משועשע. למה כי הילדים הסתכלו על השואו. אני הסתכלתי על המכניקה בניסיון להבין. וזה, חברים בדיוק מה שהשוק עשה לנו שבוע שעבר. 🐘 למה השיא החדש מרגיש כמו ״מטבע נעלם״ כן, אני יודע מה אומרים המספרים. S&P 500 סגר בשיא כל הזמנים, מעל 6840. נאסד"ק עלה יפה. על פניו, הכל דבש. כולם אמורים לרקוד ברחובות. אז למה אתה מרגיש את הגירוד הזה בגב? למה אתה מסתכל על הגרף ואומר לעצמך, "משהו פה לא מסתדר לי"? למה זה מרגיש כמו שהזמינו אותך למסיבת בריכה מפוארת, אבל כשקפצת למים, גילית שהם עכורים? התחושה הזו, חבר. זו התחושה הכי חשובה שיש לך. זה האינסטינקט של הסוחר שמריח בולשיט. אתה לא משוגע. אתה צודק. השוק הזה רקוב מבפנים, והוא מחזיק מעמד על אדי דלק אחרונים של המגה. השיא הזה שראית? זה לא כוח. זה אשליה, צריך שיקרה איזה נס מהיר של נזילת רווחיות לכל רוחב השוק כפי שקורה במגה, אחרת הספליט ימשך. מה קרה? הקרקס עם שלושת הקופים בוא נדבר על מה שבאמת קרה בשבוע שעבר, בלי הפילטרים של המדיה. השבוע הזה היה מופע אבסורד בשלוש מערכות. 🐘 מערכה ראשונה: הצגת היחיד של אמזון. אל תתנו לכותרות לבלבל אתכם. "השוק" לא עלה. אמזון (AMZN) עלתה באפטר. המניה הזו התפוצצה כמעט 10% ביום שישי אחרי הדוחות. למה? כי שירותי הענן שלה (AWS) הראו צמיחה מטורפת. יופי. אבל בזמן שכולם מחאו כפיים לאמזון, מה עשו שאר הגנרלים? אפל (AAPL)? בקושי נשמה. מטא (META)? חטפה כאפה של כמעט 3% וירדה. גוגל (GOOG)? ישנה בעמידה. זה לא "ראלי מניות על". זה גורילה אחת שסוחבת על הגב שלה עשרה סוחרים ממונפים. זה לא שוק שצועק "לקנות!". זה שוק שצועק "לברור!". זה שוק שבו אם בחרת בסוס הלא נכון, אכלת חציר כל השבוע בזמן שכולם סיפרו לך על המירוץ. זה לא שוק. זה פוקר. 🐘 מערכה שנייה: הפד מכבה את המוזיקה. זה הסיפור האמיתי של השבוע. ביום רביעי קיבלנו את ההצגה המרכזית. הפד הוריד ריבית ב-0.25%. כפיים. כולם שמחו. הוול סטריט ג'ורנל הכין כותרות. אבל אז הגיע ה"אבל". הגיעו שני אנשים בחליפות שאף אחד לא אוהב במסיבות. קוראים להם ג'פרי שמיד ולורי לוגאן. והם, יחד עם פאוול, אמרו לשוק בתרגום חופשי: "חבר'ה, תהנו מהמשקה שקיבלתם. כי זה כנראה המשקה האחרון להערב." עניין שממש הצביע נגד ההורדה. לוגאן "יהיה לי קשה" לתמוך בעוד אחת. ומה קרה לשוק? השוק, שהיה מסטול מהציפייה לעוד ועוד הורדות ריבית, התחיל להתפכח. הסיכוי להורדת ריבית נוספת בדצמבר צנח מ-96% (!!!) לפני שבוע, לפחות מ-65% עכשיו. הפד לקח לכם את בקבוק הטקילה מהשולחן. הוא אמר לכם בקול רם: "אנחנו עדיין מפחדים מהאינפלציה יותר ממה שאנחנו מפחדים מזה שתפסידו כסף." וזה, חברים, משפיע על כל המסחר. 🐘 מערכה שלישית: נהיגה בחושך מוחלט. ומה הדובדבן שבקצפת? כל הדרמה הזו קורית כשהממשל האמריקאי סגור כבר 31 יום. מה זה אומר? זה אומר שאין נתונים. אין דוח תעסוקה רשמי. אין מדד מחירים לצרכן. אין כלום. הפד, הגוף הכי חזק בעולם, מקבל החלטות שיכולות לרסק את הכלכלה, על בסיס מה? על בסיס תחושות בטן. על בסיס נתונים פרטיים. הטייסים של הטיסה הזו לא רק טסים בתוך סופה. הם טסים בתוך סופה, בלי מכשירים, כשהם מתווכחים ביניהם אם לכבות מנוע כדי לחסוך בדלק. ואתם יושבים מאחור ומוחאים כפיים כי הדיילת בטיסת אמזון חייכה אליכם. 🐘 השבוע שלפנינו: איך שורדים? אז סקרתי בקצת ציניות והומור את השבוע שעבר. היה בלאגן, מי שעם תיק פתוח הרגיש זאת היטב. עכשיו בואו נדבר על מה שמחכה לנו. כי כאן המשחק האמיתי מתחיל. השוק מכור לנתונים. הוא ג'אנקי. וכשאין לו את הסם הרגיל שלו (דוח התעסוקה הרשמי, BLS), הוא יחפש את הסם שלו בכל פינת רחוב (בחדשות). הוא ייקח כל פירור מידע, וינפח אותו כאילו זה גילוי המאה. וזה אומר שהשבוע, כל נתון הופך להיות אירוע מרכזי. היום (שני), אנחנו מקבלים את מדד מנהלי הרכש (ISM) של הייצור. זה לא נתון ממשלתי, אז הוא מתפרסם. זה המבט הראשון שלנו על הכלכלה האמיתית. זה יגיד לנו אם המפעלים עוד עובדים, או שכבר התחילו לסגור את האורות ולשלוח עובדים הביתה. השוק יקפוץ על המספר הזה כמו מטורף. ביום רביעי, זה היום הגדול. זה יום הדין. אנחנו מקבלים את הצמד הקטלני: דוח התעסוקה הפרטי (ADP) ו-ISM שירותים. תבינו, ה-ADP תמיד היה הבן הדוד המעפן של דוח התעסוקה הרשמי. אף פעם לא מדויק. אבל השבוע? כהממשל (הורים) לא בבית, הוא פתאום מלך הכיתה. כל עין בוול סטריט תהיה נעוצה במספר הזה. ואז... יגיע ה-ISM שירותים. זה 70% מהכלכלה האמריקאית. זה המקום שבו האינפלציה "הדביקה" חיה ונושמת. זה המספר שיגיד לפד אם הם צדקו או טעו. כל סטייה קטנה מהצפי בנתונים האלה תעיף את החוזים 50 נקודות למעלה או למטה בשנייה. 🐘 אז מה עושים עם החרא הזה? תקשיבו לי טוב. העבודה שלכם השבוע היא לא להיות נביאים. העבודה שלכם היא לא לנחש את ה-ISM. העבודה שלכם היא לא להמר אם ה-ADP יהיה ירוק או אדום. העבודה שלכם היא לשבת על הידיים. אתם נותנים לשוק לקפוץ כמו משוגע. אתם נותנים לאלגוריתמים המטומטמים ולסוחרים חסרי הסבלנות לזרוק את הכסף שלהם לפח. אתם מחכים שהאבק ישקע. ואז, ורק אז, אתם מסתכלים על המבנה על הצורה, על התגובה ויכולים לשקול להתחיל להצטרף. אתם עוקבים ורואים איפה הכסף החכם הניח את המלכודות שלו. אתם רואים איפה המוכרים נגמרו, ואיפה הקונים האמיתיים נכנסו. אל תסחרו את החדשות. תסחרו את התגובה לחדשות. 🐘 אל תהיו הילדים השוק הוא "מומו הגדול". הוא מנופף ביד שמאל שלו ומראה לכם את הראלי המדהים של אמזון. "תראו! אין כלום!" הוא צועק. וכל הילדים (הסוחרים התמימים) צורחים "וואו!" וקונים את השיא. הם מסתכלים על השואו. הם לא מסתכלים על יד ימין שלו. היד שבה הוא מחביא את הפד. היד שבה הוא מחביא את הריבית הגבוהה. השבוע, אני לא רוצה שתהיו הילדים. אני רוצה שתהיו הבנאדם המבוגר שעומד מאחור והבין את המכניקה של הקסם. תפסיקו להסתכל על השואו. תתחילו להסתכל על הידיים של הקוסם. והאמת, זה הרבה יותר משעשע וקל כשאתה יודע איך הטריק עובד. שבוע מבורך, זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
5
מניית זום מתעוררת לחיים ובדרך להתפוצצות?!כולנו זוכרים מה קרה למניית "זום" בתקופת הקורונה כאשר היא נסקה במאות אחוזים בזמן שכולנו ישבנו בבית וניהלו פגישות אך ורק דרך המחשב בעזרת "זום". בזמן שהעולם חזר לתחייה, מניית החברה התרסקה כי השימוש בה הלך ופחת. בחודשים האחרונים אנחנו רואים שינוי בגרף שמתחיל לעניין מאוד. המניה נסחרת בשבועי מעל ממוצע 50 ו-200 וממש עומדת לפרוץ את אזור ההתנגדות במחיר של 87.5$. התחלנו לראות בשבועות האחרונים שפלים עולים בשונה ממה שראינו בחודשים קודמים (שפלים יורדים). כניסה במחיר 87$ סטופ במחיר: 80$ יעד מימוש ראשון: 100$ יעד מימוש שני: 120$ אינני יועץ השקעות וזו אינה המלצה,
NASDAQ:ZMלונג
מאת ‎erezlevi2580‎
1
tsla גרף שעתי - טכנישבוע טוב אחרי שהמניה הגיעה לאזורי הביקוש המסומנים למטה - הקונים אכן נכנסו לפעולה והרימו את המניה עד לאזור ה ספליי הבא. מיד בכניסת המניה לאזור באו המוכרים האגרסביים ודחפו את המניה למטה. גם בפעם השנייה שהמניה הגיעה לאזור , המוכרים הגיעו ודחפו מטה אךבגלל שזה היה לקראת סוף המסחר , לא ניתן לדעת מה יהיה בהמשך. אם הקונים יכנסו - יש מצב שנעבור את האזור והמניה תגיע שוב לאזור הגבוה ושם יבחנו שוב יחסי הכוחות. בשורות טובות
NASDAQ:TSLA
מאת ‎Szohori2000‎
1
האם חוסר יציבות יכול להיות מחלקת נכסים?תעודות סל בתחום התעופה וההגנה (A&D) הראו ביצועים מרשימים ב-2025, עם קרנות כמו XAR שהשיגו תשואה שנתית של 49.11%. העלייה הזו מגיעה בעקבות הוראתו של הנשיא טראמפ באוקטובר 2025 לחדש את בדיקות הנשק הגרעיני של ארה"ב לאחר הפסקה של 33 שנה, שינוי מדיניות מכריע בתגובה להדגמות נשק רוסיות אחרונות. המהלך מסמן את הפורמליזציה של תחרות כוחות גדולים למסלול זרועות טכנולוגי אינטנסיבי מתמשך, ומשנה את ההוצאות על A&D מדיסקרטיות למחויבות מבנית. משקיעים רואים כעת הקצאות הגנה כמובטחות, ויוצרים מה שמכונה על ידי אנליסטים "פרמיית חוסר יציבות" קבועה על שווי המגזר. היסודות הפיננסיים התומכים בתחזית זו משמעותיים. תקציב ההגנה לשנת FY2026 מקצה 87 מיליארד דולר למודרניזציה גרעינית בלבד, עלייה של 26% במימון לתוכניות קריטיות כמו מפציץ B-21, טיל ICBM סנטינל וצוללות מחלקת קולומביה. קבלנים מרכזיים מדווחים על תוצאות יוצאות דופן: לוקהיד מרטין הקימה מאגר הזמנות שיא של 179 מיליארד דולר תוך העלאת התחזית ל-2025, ויוצרת ודאות הכנסות רב-שנתית הפועלת כמו אג"ח ארוכת טווח. ב-2023, ההוצאה הצבאית העולמית הגיעה ל-2.443 טריליון דולר, עם בעלות ברית נאט"ו שמניעות מכירות נשק זרות אמריקאיות מעל 170 מיליארד דולר, המאריכות את נראות ההכנסות מעבר למחזורי הקונגרס המקומיים. תחרות טכנולוגית מאיצה השקעות בהיפרסוניים, הנדסה דיגיטלית ומערכות פיקוד ובקרה מודרניות. המעבר ללוחמה מונעת AI, ארכיטקטורות חלל עמידות ותהליכי ייצור מתקדמים (כפי שממחיש טכנולוגיית התאום הדיגיטלי של לוקהיד לתוכנית טיל ההכאה המדויקת) משנה את חוזי ההגנה למודל היברידי חומרה-תוכנה עם זרמי הכנסות גבוהי שוליים מתמשכים. המודרניזציה של מערכות פיקוד, שליטה ותקשורת גרעינית (NC3) ויישום אסטרטגיית פיקוד ובקרה משולב בכל התחומים (JADC2) דורשים השקעות רציפות, רב-עשורים באבטחת סייבר ויכולות אינטגרציה מתקדמות. תזת ההשקעה משקפת ודאות מבנית: תוכניות מודרניזציה גרעינית המיועדות בחוק חסינות לחיתוכי תקציב טיפוסיים, קבלנים מחזיקים במאגרי הזמנות חסרי תקדים, ועליונות טכנולוגית דורשת מחקר ופיתוח גבוה שוליים נצחי. חידוש בדיקות גרעיניות, המונע על ידי סיגנלינג אסטרטגי ולא הכרח טכני, יצר מעגל עצמי-מגשים המבטיח הוצאות עתידיות. עם הסלמה גיאופוליטית, ודאות מקרו-כלכלית דרך הקצאות מוקדמות, וחדשנות טכנולוגית מהירה המתכנסת בו-זמנית, מגזר A&D הפך לרכיב חיוני בתיקי מוסדות, הנתמך במה שאנליסטים מאפיינים כ"גיאופוליטיקה המבטיחה רווחים".
CBOE:ITAלונג
מאת ‎UDIS_View‎
סקירה יומית 29.10.30 = עגלת סופר עם גלגל תקועזהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר בסקירה יומית עגלת סופר עם גלגל תקוע 29 אוק' 2025 נכנסת פעם לקיוסק של אבי לקנות קולה. על המדף כתוב 6 שקלים. אתה מגיע לקופה ואבי אומר לך "זה 14 שקל". "מה 14?" אתה שואל "כתוב 6." "נכון" הוא עונה לך "6 שקל זה הקולה. אבל יש עוד 3 שקל 'מס מקרר' (קולה קרה), 2 שקל 'דמי פתיחת פקק' ועוד 3 שקל 'עמלת חיוך'. ביחד 14." אתה עומד שם מרגיש שדפקו אותך, אבל אתה צמא ואין לך איך להתווכח. בקיצור הסיפור שהמצאתי הרגע :) ולמה אני מספר לך את זה עכשיו בוקר יום רביעי? כי בדיוק ככה הרגיש שוק המניות אתמול. ואם אתה מרגיש מתוסכל, זה לא בגלל שאתה "פסימי". זה בגלל שאתה היחיד שמבין שדופקים אותך בקופה. התלונה הגדולה: "זהר, למה אתה פסימי כשהשוק כל פעם ממשיך לשיא?" בואו נדבר על זה רגע, בכנות ופתיחות. אני מקבל הודעות מאנשים שכועסים. "השוק עולה ואתה רק מחפש את השלילי!" וואלה, כל מי שכותב לי את זה כנראה לא סוחר. הוא "משקיע" פאסיבי שקנה קרן סל לפני שנה והלך לישון. כי מי שבאמת יושב מול המסכים, מי שבאמת סוחר למחייתו... הוא הרגיש אתמול (ולא רק) את התסכול הזה בעצמות. אתה פותח את בלומברג ורואה "נאסד"ק בשיא כל הזמנים". אבל אז אתה מסתכל על התיק שלך והוא אדום. אתה מסתכל על רשימת המעקב שלך ו-80% מהמניות בו יורדות. אתה לא מבין. "איך זה יכול להיות? השוק עולה, ואני יורד?!" 🐘 האמת שמתחת למכסה המנוע: הפיצול אז הנה האמת, חבר'ה, בצורה הכי פשוטה, אתמול לא היה "שוק". הייתה הופעה של כוכב רוק אחד, ענק, ששמו NVIDIA. כל השאר היו רק ניצבים. אנבידיה ערכה כנס, והמנכ"ל שלה זרק מספר: 500 מיליארד דולר בהזמנות. השוק שמע "500 מיליארד" וקיבל טירוף. המניה זינקה כמעט 5% וגררה אחריה את כל המדד. היא אפילו משכה מניה מתה כמו נוקיה (NOK) לעלייה של 22%. למה? כי אנבידיה זרקה לה עצם של מיליארד דולר. זה לא "שוק" זה "אפקט ההילה". זה כמו להיות חבר של מסי. פתאום כולם רוצים להיות גם חברים שלך. אבל... וזה 'אבל' ענק. בזמן שהמסיבה הזאת התרחשה ב-VIP, מה קרה בשאר האולם? 8 מתוך 11 סקטורים ב-S&P 500 סיימו באדום. נדל"ן (ARE) התרסק ב-19%. אנרגיה, תשתיות, צרכנות... כולם חטפו. מדד ה-Equal Weight (שנותן משקל שווה לכל המניות) צלל כמעט אחוז. הראסל 2000, שמייצג מניות "אמיתיות" ירד. אז כן, השוק "עלה". אבל זה כמו להגיד שהממוצע בין פיל ונמלה היא "חיה בינונית". 🐘 אז מה הפיל-וסופיה אומר על זה? כאן נכנסת "שיטת הפיל" שלנו. אנחנו לא סוחרים את הממוצע. אנחנו סוחרים את מה שקורה באמת. האמת היא, שמהפכת ה-AI לא משיטה את כל הסירות. היא גם לא צונאמי. מהפכת ה-AI היא קרן לייזר ממוקדת. היא הולכת לשרוף ולהשמיד סקטורים שלמים בלי למצמץ. במקומות המדויקים שהיא פוגעת בהם, היא יוצרת שווי עצום במהירות שאף פעם לא ראינו. התפקיד שלנו הוא לא לנסות לנחש לאן הלייזר ילך. התפקיד שלנו הוא לראות לאן הוא מכוון עכשיו ולזוז בהתאם. מי שניסה אתמול "לפזר סיכונים" וקנה "את כל השוק", פשוט דילל את הרווחים שלו עם זבל. מי שהבין שהכסף הגדול (הפילים) רודף אחרי אנבידיה, עשה כסף. מי שחשב ש"השוק עולה" וקנה מניית נדל"ן "כי היא זולה", נמחק. התנודתיות הזאת תהרוג אתכם אם לא תבינו שיש שני שווקים שונים שפועלים במקביל. 🐘 היום שלפנינו: מבחן ריסוק היום, יום רביעי, 29 באוקטובר, הוא לא יום למשחקים. אנחנו נקבל בערב את ההחלטה הכי חשובה בחודש: החלטת הריבית (FOMC). כולם מצפים להורדה קטנה, אבל מה שמשנה זה לא ההחלטה, אלא מה פאוול יגיד במסיבת העיתונאים. כל מילה שלו תזיז את השוק. וזה לא הכל. אחרי הסגירה, אנחנו מקבלים דוחות של עוד ענקיות טכנולוגיה. היום זה יום מבחן: האם הפילים ימשיכו לדחוף את הלייזר של ה-AI, או שהם ינצלו את ההזדמנות לקחת רווחים ולזרוק את הסחורה על הקהל? ביום כזה, העבודה שלנו היא לא להיות גיבורים. העבודה שלנו היא להיות צלפים. לחכות למטרה, לזהות את העקבות, ולירות רק כשאנחנו בטוחים. 🐘 מה עונים לאבי מהקיוסק? אז בואו נחזור לקיוסק של אבי ול-14 שקל על קולה (כן אבי מהסיפור שהמצאתי בהתחלה). מה הפתרון? להתעצבן עליו? לצעוק שזה לא פייר? לא. זה מה שחנונים עושים. הפתרון הוא פשוט להפסיק לקנות אצלו. הפתרון הוא ללכת לסופר הגדול, איפה שהמחיר על המדף הוא המחיר בקופה. וזה, חברים, בדיוק מה שאנחנו עושים כאן. אנחנו מפסיקים להקשיב ל"מחיר המדף" של ה-S&P 500. אנחנו הולכים ומחפשים את המחיר האמיתי של המניות בתוך התיק שלנו. כי סוחר מרוויח לא כי "השוק עולה". סוחר מרוויח כי המניות שבתוך התיק שלו עולות. וברגע שאתה מבין את זה, אתה מפסיק להיות מתוסכל ואתה מתחיל להיות רווחי. זה אולי לא "אופטימי" בעיני כולם, אבל זו האמת. ולדעת את האמת ולחיות אותה זה הדבר הכי אופטימי שיש בחיים ובמסחר. יום מבורך זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
היום הגדול של ה-Federal Reserve – והסימנים שהשוק יודע את זה....היום בשעה 20:00 בישראל אנחנו עומדים בפני החלטת ריבית, הודעת ה-Federal Open Market Committee (FOMC) + מסיבת עיתונאים - אירועים שמסמנים עבורי נקודת ‎X של מתח בשוק. יש שלושה נתונים שקודמים למסיבת העיתונאים: -בשעה 16:00: מכירות בתים חדשים בארה״ב – נתון של 710K מול תחזית של 800K. -בשעה 16:30: מלאי נפט גולמי - ירידה של 0.900 מיליון חביות, מעט פחות מ-0.961M של השבוע הקודם. -הערכת השוק היא שההנהלה תקטין את הריבית או לפחות תעביר מסר ש"בחוץ אפשר להתקדם". הדעה שלי: אני מניח שה-Fed יעשה קיזוז אחיד – כלומר, גישה של הקלה בריבית, אבל -לדעתי יהיה מסר שמרני מאד לגבי העתיד של השוק. כלומר: „כן – מקצצים, אבל לא מוותרים על עירנות, לא ממהרים להצהיר על קיצוצים מסיביים”. אם זה יקרה - תגובת השוק תהיה מורכבת: -בתרחיש החיובי – הודעה על קיצוץ ושדר מרגיע: מדדים יכולים לרוץ לפנים. -בתרחיש „הזהיר” – הודעה על קיצוץ, אבל עם התרעה או שמרנות לגבי צמיחה/אינפלציה: ואז השוק עלול להתעכב או אפילו להשיל חלק מהרווחים. והכי חשוב – מה יקרה באחרי המסיבה? המסר העתידי חשוב לא פחות מהקיזוז עצמו. השוק מחפש רמזים להמשך הדרך. למה לשים לב במסחר היומי / השבועי: -תגובת מדדי המניות בארה״ב ותעודות סל רגישות לריבית + מסיבת העיתונאים. -תנועות פתע באגרות חוב (יומיות, קצרות) - שינוי בתשואות יכול להשפיע גם על מניות. -סקטורים רגישים לריבית: פיננסים, נדל״ן, ביוטק – יכולים להגיב חזק. -נתוני הנפט/בנייה – אם נדל״ן במגמת ירידה והנפט-מלאים גבוהים, זה רומז -על האטה אפשרית. השוק מאוד מבלבל מאז כניסתו של טראמפ, אנחנו רואים תנודתיות שלא ראינו בחיים, אבל זה היופי שלנו כסוחרים/משקיעים, תמיד להערך בהתאם לכל סיטואציה ולהיות כמה שיותר מחושבים וחכמים להמשך:) כמובן שכל האמור אינו המלצה לפעולה והכל דעתי האישית בלבד!
AMEX:SPY
מאת ‎afiksmartrading‎
1
האם צמיד לפרק כף היד יכול לקרוא את מחשבותיך לפני שתזוז?חברת Wearable Devices Ltd. (NASDAQ: WLDS) מובילה מהפכה בממשק האדם-מחשב דרך טכנולוגיית ממשק קלט עצבי ייחודית. בניגוד לממשקי מחשב-מוח פולשניים או מערכות זיהוי תנועות בסיסיות, צמידי Mudra Band ו-Mudra Link של החברה מפענחים אותות נוירו-שריריים עדינים בפרק כף היד, ומאפשרים למשתמשים לשלוט במכשירים דיגיטליים דרך כוונה במקום מגע פיזי. מה מבדיל את WLDS ממתחרים כמו פתרונות אלקטרומיוגרפיה שטחית (sEMG) של Meta הוא היכולת המוגנת בפטנט למדוד לא רק תנועות, אלא כוחות פיזיים כמותיים, כולל משקל, מומנט ומשקל מיושם, ופותח יישומים הרבה מעבר לאלקטרוניקה צרכנית לתוך בקרת איכות תעשייתית, סביבות מציאות מורחבת (XR) ומערכות הגנה קריטיות. הערך האסטרטגי של החברה טמון לא במכירות חומרה אלא בהתפתחות המתוכננת לפלטפורמת מודיעין נתוני עצבים. WLDS מבצעת מפת דרכים ארבע-שלבית שמעבירה ממאמצי אימוץ צרכני (שלבים 1-2) למונטיזציה של נתונים דרך דגם הפוטנציאל הפעולה של יחידת המוטורית הגדולה (LMM), פלטפורמת אותות ביולוגיים לומדת רציפה שצפויה להשיק עד 2026. מאגר הנתונים הייחודי הזה, המיוצר ממיליוני אינטראקציות משתמשים, ממקם את WLDS להציע שירותי רישוי שולי גבוה ל-OEMs וללקוחות ארגוניים, במיוחד בניטור בריאות חזוי ואנליטיקת קוגניטיבית. עם שותפויות כולל Qualcomm ו-TCL-RayNeo, החברה בונה את התשתית למה שהיא רואה כפלטפורמת אינטראקציה עצבית תקנית בתעשייה. עם זאת, WLDS פועלת בשוק המוגדר על ידי פוטנציאל יוצא דופן וסיכון ביצוע משמעותי. שוק ממשקי מחשב-מוח גלובלי צפוי להגיע ל-6.2 מיליארד דולר עד 2030, אך הכנסות ממשקי עצבים אלחוטיים נוכחיות נשארות צנועות בהערכה של 1.5 מיליארד דולר עד 2035, מה שמצביע על הזדמנות לא מנוצלת עצומה או מחסומי אימוץ משמעותיים. הפעילות הרזה של החברה עם 26-34 עובדים, הכנסות של 522,000 דולר ב-2024 ותנודתיות מנייתית קיצונית (בטא: 3.58, טווח 52 שבועות: 1.00-14.67 דולר) מדגישה את פרופיל השלב המוקדם שלה. ההצלחה תלויה לחלוטין בהמרת אימוץ צרכני לנתוני אותות ביולוגיים ייחודיים הנדרשים לאימון פלטפורמת LMM, שמצידה חייבת להוכיח ערך מספיק כדי להכתיב הסכמי רישוי ארגוניים בקנה מידה. WLDS מייצגת הימור מחושב על ההתכנסות של AI, מחשוב לביש ונוירוטכנולוגיה, חברה שיכולה להקים את התשתית הבסיסית לאינטראקציה ללא מגע בכל עבר XR, בריאות והגנה, או להתקשות לגשר על הפער בין יכולת טכנולוגית לאימות שוק. חוזים צבאיים ותיק IP חזק המכסה יכולות מדידת כוח מספקים אמינות טכנית, אך הדרך לאימוץ פלטפורמה אוניברסלי (שלב 4) דורשת ביצוע מושלם בכל זריעת צרכנים, הצטברות נתונים והמרה B2B, מסע רב-שנתי ללא ערובה להגעה.
NASDAQ:WLDSלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
סקירה שבועית 27.10.25 - ארמון של חול...טירת החול 27 אוק' 2025 - סקירת שוק שבועית לבת שלי היה שלב כזה, שהיא הייתה אוהבת מאוד לשחק עם "חול קינטי". אתם מכירים את הדבר הזה? זה חומר מוזר. הוא נראה כמו חול רטוב, הוא מרגיש כמו בצק קר, והוא דביק רק לעצמו. זה חומר מוזר כי הוא מאפשר לך לבנות מגדלים וטירות שנראים יציבים לחלוטין. היא בנתה פעם מגדל גבוה, עם צריחים, יצירת מופת. הוא עמד שם על השולחן, נראה מוצק כמו אבן. ואז, היא נתנה לו דחיפה קטנה. לא מכה. דחיפה. בזווית... לא נכונה. כל המגדל לא התרסק ברעש. הוא פשוט... נמס. כל הצורה המורכבת שלו איבדה את האחיזה הפנימית שלה בבת אחת, והוא קרס חזרה לערימה אפורה ודביקה של חול. אני מסתכל על ה-S&P 500 בשיא חדש של 6791 ביום שישי. אני רואה את הנאסד"ק מרחף מעל 23,200. אני רואה טירה מדהימה מחול קינטי. וכל מה שאני חושב עליו זה, "מי הולך לתת לזה את הדחיפה הקטנה הראשונה?". 🐘 למה כולם חוגגים? אני יושב מול המסך, רואה את הירוק הבוהק הזה, ואני מרגיש את התסכול. "זהר" המוח שלי לוחש בתוכי "מה מפריע לך? למה זה מרגיש לך... שברירי?". כי הפסקתי לחשוב פשוט, ברמת כותרת או ציוץ של משהו שחוגג לרגע את העליות בשוק. כל מי שחי בכותרות אכן ראה סיבה למסיבה לעליות. מסכים ביום שישי קיבלנו שני "טריגרים" מושלמים, שני סוגים של דלק זול שהוזרמו למערכת. הסוג הראשון: הדלק המוניטרי. מדד המחירים לצרכן (CPI) יצא "קריר". 0.3% במקום 0.4%. "נהדר! האינפלציה יורדת!". טעות. חשיבה של סוחר מתחיל היא: "יש! הכלכלה נחלשת! הפד יוריד ריבית!". אבל האמת השוק כבר לא חוגג עוצמה להיפך הוא חוגג חולשה. הוא מתמחר במלואו הורדת ריבית ביום רביעי הקרוב (29.10), ועוד אחת כנראה בדצמבר. הסוג השני: הדלק הגיאופוליטי. בסופ"ש האחרון, במלזיה, נסגרה "המתווה״. האיומים על מכסים של 100% מ-1 בנובמבר? הם ירדו מהשולחן. האיום הסיני על "מתכות נדירות"? גם הוא נדחה. חשיבה של סוחר מתחיל, "הוסרה אי-הוודאות! מלחמת הסחר נגמרת!". אז יש לנו כסף זול בדרך + שלום עולמי. השוק חייב לטוס, לא ככה? זו בדיוק הטירה היפהפייה שבנתה הבת שלי. זה האפקט המרשים שכולם מצלמים ומדברים עליו. 🐘 אם כך, איפה המשמעות האמיתית? כאן אתה, כסוחר מתוסכל שרוצה להגיע לניתוח שיפוטי נכון (לוויקוף אמיתי), צריך להתחיל לחשוב עמוק יותר. מה המשמעות של שני הטריגרים האלה באמת? מה הכוח הטקטוני, לא האפקט? אפרק לך זאת כדי שיהיה יותר קל להבין את מה שאני מנסה לומר. משמעות 1: השוק מכור לחסדי הפד. הוא כבר לא מסוגל לעמוד על הרגליים של עצמו. הוא צריך את ההבטחה לעוד כסף זול כדי להמשיך לטפס. זו לא כלכלה חזקה. זו כלכלה שמקבלת הנשמה מלאכותית, והשוק מריע כי מכונת ההנשמה שודרגה. זה אומר שהשוק פגיע באופן קיצוני לכל מילה של פאוול ביום רביעי. אם הוא רק ירמוז שהם "עדיין מודאגים" מהאינפלציה… אם הוא רק ישנה מילה אחת בתסריט שהשוק כתב לו... הדחיפה הקטנה מגיעה. משמעות 2: הסרת האיום הסיני היא לא "חדשות טובות". זה "הסרה של חדשות רעות". זה שני דברים שונים לחלוטין, ואנשים מבלבלים ביניהם כל הזמן. זה לא אומר שחברות ירוויחו יותר. זה אומר שהן פשוט יפסיקו להפסיד מהמכסים. זה מחזיר אותנו לבסיס. זה לא מנוע צמיחה חדש. חשיבה מסדר 2 מסכמת לנו את המצב: השוק עלה כי הוא חלש (ומצפה לכסף) וכי הוסר מחסום (אבל לא נבנה מנוע). הבסיס של הטירה... הוא לא סלע. הוא חול, חול קינטי. הוא מחזיק רק בגלל הדביקות הפנימית של עצמו. אז מה עושים עם זה? כאן הפילוסופיה של ניתוח שיפוטי נכנסת לפעולה. אם חשיבה מסדר 1 היא "מה קרה?". ואם חשיבה מסדר 2 היא "מה זה אומר?". הסוד הגדול הוא בחשיבה מסדר 3: "איך כולם יגיבו לחשיבה מסדר 2 ואיך אני מנצל את זה?". כאן אנחנו נכנסים למהפכת ה-AI שאני מדבר עליה. רוב השוק, הכסף ה"חצי-חכם", תקוע בחשיבה מסדר 2. הם אומרים: "אוקיי, אז הכל קצת רעוע, אבל כסף זול מרים הכול. אז בוא נקנה את המדד". וזו הטעות הקטלנית. כי מהפכת ה-AI היא כוח סלקטיבי. הכסף הזול של הפד (חשיבה מסדר 2) הוא הדלק. אבל מהפכת ה-AI (חשיבה מסדר 3) היא המנוע. והדלק הזה לא יתחלק שווה בשווה. הדלק הזה יזרום רק למנועים שבאמת עובדים. הוא לא יציל חברות זומביות. הוא כן יקפיץ חברות מנצחות לשוויים שאנחנו לא מבינים. הוא ייצור דיכוטומיה אלימה בין "העתיד" לבין "המוזיאון להיסטוריה". רוצים הוכחה? תפסיקו להסתכל על ה-S&P שעלה 0.8% ביום שישי. תסתכלו בתוך ה-S&P. מניות AMD ו-IBM זינקו 7.6% ו-7.8% בהתאמה, על דיווח שולי על מחשוב קוונטי. ניומונט (NEM), ענקית זהב מהעולם הישן, הכתה דוחות... והתרסקה 6.2%. סקטור האנרגיה ירד ביום של חגיגה. השוק מפצל את עצמו, בשידור חי, והרוב לא רואה את זה. 🐘 השבוע הקרוב, שבוע התירוצים וזה מביא אותנו לשבוע הקרוב. זה שבוע הדין של ענקיות הטק. אבל עכשיו, בגלל חשיבה מסדר 2 (הסרת איום המכסים), אין להן תירוצים. הן לא יכולות להאשים את סין. הן לא יכולות להאשים את הריבית. הן נשארו רק עם דבר אחד: ביצועים. ספציפית: ביצועים ב-AI. ההחלטה של הפד ביום רביעי היא רעש רקע. הורדת הריבית מגולמת. כל מה שפאוול צריך לעשות זה לא להרוס את התסריט. האירוע האמיתי הוא הדוחות. ביום רביעי, נקבל את מיקרוסופט (MSFT) מול מטא (META). זה קרב אדיר. מיקרוסופט (טכנולוגיה) היא "התשתית". מטא (תקשורת) היא "היישום". השוק יקשיב ל-Guidance שלהן כמו נץ. מי מהמר חזק יותר על AI? מי רואה מזה כסף? מי שיגמגם יחטוף. ביום חמישי, נקבל את אמזון (AMZN) מול אפל (AAPL). זה הקרב הכי גדול של השנה. אמזון (צריכה + ענן) צריכה להוכיח ש-AWS שולט במירוץ הענן של ה-AI. ואפל... אוי, אפל (טכנולוגיה). אפל חייבת, פשוט חייבת, לתת לשוק סיפור AI אמיתי. לא עוד "שבב מהיר יותר". אם היא תשמע כמו חברת חומרה מהעולם הישן... זו תהיה הדחיפה הקטנה של המגדל. 🐘 חשיבה מסדר 3 אומרת: השוק לא יעלה באופן אחיד. הוא יתפרק מבפנים. הכסף הזול (רמה 2) יגרום לתנודתיות אדירה בתוך המגזרים עצמם. הוא יאפשר לכסף החכם (רמה 3) למכור את אפל ולקנות את מיקרוסופט (או להפך) בסכומי עתק. התנודתיות תהרוג את מי שמחזיק "סל". היא תגמול את מי שמחזיק את המנצחות בתוך הסל. רוב האנשים יסתכלו השבוע על המדד. הם יסתכלו על הטירה היפה מחול קינטי. אתם? אתם תסתכלו על היסודות של כל לבנה ולבנה. כי אם אחת מהאבנים הגדולות האלה (AAPL, MSFT) תתגלה כחלולה... כל המגדל הזה, שנראה כל כך מוצק... פשוט יימס. שבוע מבורך, זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3 נ.ב. אז מה חשוב בדוחות עצמם, תזרים חיובי ומי הראשונים שיתחילו להגדיל את התזרים החופשי FCF, במילים פשוטות מי יהיה הראשון שיתחיל להרוויח מ-AI לאחר כל מיני הוצאות ותשלומים.
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
2
האם מניית פוקס בדרך לפרוץ את ההתנגדות?!מניית פוקס במשך תקופה מאוד ארוכה מתגבשת סביב ה-38,000 אגורות (380 שקל למניה). המניה החלה סוף-סוף להיסחר מעל ממוצע 50 ו-200 באינטרוול שבועי. קיים אזור התנגדות משמעותי מאוד סביב ה-38,000 אבל אנחנו רואים שמנגד השפלים עולים מה שאומר שהקונים מוכנים לשלם כל פעם מחיר גבוה יותר. קיים הסתברות גבוהה מאוד שהקונים יגברו על המוכרים והאזור יפרץ בעוצמה, צריך לקחת בחשבון שאנחנו אוטוטו נכנסים לעונת הדוחות בישראל. כניסה במחיר נוכחי 37,200 סטופ במחיר 34,500 אין זאת המלצה ואינני יועץ השקעות, פוסט זה למטרות לימוד בלבד.
TASE:FOXלונג
מאת ‎erezlevi2580‎
1
האם צבר הזמנות של 251 מיליארד דולר יכול לחזות את העתיד?RTX Corporation מיקמה את עצמה בנקודת החיבור בין הדרישות ההגנתיות הגלובליות המתגברות לבין ההתאוששות של תעופה מסחרית, ויצרה מאגר אדיר של 251 מיליארד דולר שמספק נראות הכנסות חסרת תקדים. החברה דיווחה על תוצאות חזקות ברבעון השלישי של 2025 עם מכירות של 22.5 מיליארד דולר (עלייה של 12% בהשוואה לשנה שעברה) והעלתה את התחזית השנתית, מונעת מצמיחה אורגנית דו-ספרתית בכל המגזרים. ביצועים אלה משקפים את היתרון הכפול של RTX: עלייה בהוצאות ההגנה, עם הוצאות צבאיות גלובליות שהגיעו ל-2.7 טריליון דולר ב-2024 ומטרת נאט"ו החדשה של 5% מהתמ"ג עד 2035, בשילוב עם ביקוש מתאושש בתעופה מסחרית שצפוי לעלות על 12 מיליארד נוסעים עד 2030. העליונות הטכנולוגית של RTX מתמקדת בחידושים במוליכים למחצה מבוססי גליום ניטריד (GaN) קנייניים שמניעים מערכות מכ"ם מהדור הבא, ויוצרים מחסומי כניסה משמעותיים. מכ"ם ה-LTAMDS של החברה מספק כפול כוח ממערכות הפטריוט הוותיקות תוך ביטול נקודות עיוורות בשדה הקרב, ומכ"ם ה-APG-82(V)X החדש משפר את יכולות מטוסי הלחימה מול איומים מתקדמים. חוזים גדולים מדגישים את הדומיננטיות הזו, כולל פרס צבאי של 5 מיליארד דולר למערכת נגד כטב"מים Coyote, שמתמשכת עד 2033. RTX התחייבה להשקעה של יותר מ-600 מיליון דולר בהרחבת ייצור השנה לבדה, כאשר הרחבת מתקן שילוב הטילים רדסטון מכוונת במיוחד להגברת ייצור גרסאות טיל סטנדרט ומערכות נגד-היפרסוניות. מצד התעופה המסחרית, מנוע ה-GTF Advantage של Pratt & Whitney השיג אישור EASA ברבעון הרביעי של 2025, ופתר אתגרי עמידות קודמים בעיצוב שמכוון לפי שניים זמן-שירות-כנפיים בהשוואה לדגמים קודמים. פריצת דרך זו מבטיחה את השליטה של RTX בציי ה-A320neo וה-A220, ומבטיחה עשרות שנים של הכנסות תחזוקה, תיקון ושיפוץ ברווחיות גבוהה. רשת ה-MRO הגלובלית של Collins Aerospace הכוללת יותר מ-70 אתרים ותוכנית ה-AssetFlex הגמישה מנצלת את מגבלות שרשרת האספקה שמאלצות חברות תעופה להשקיע יותר בתחזוקת צי מאשר ברכישות מטוסים חדשים. המסלול הפיננסי נראה משכנע: אנליסטים צופים כי זרימת המזומנים החופשית תזנק מ-5.5 מיליארד דולר ב-2023 ל-9.9 מיליארד דולר עד 2027, המייצגת צמיחה שנתית של 15.5% ומצמצמת את מכפיל המחיר-ל-FCF מ-31.3x ל-17.3x. וול סטריט שומרת על דירוג קונצנזוס "קנה" על פני 13 חברות כיסוי ללא המלצות מכירה. תיק הפטנטים של 60,000 של RTX, שנבנה על הוצאה שנתית של 7.5 מיליארד דולר במחקר ופיתוח, מכסה חומרים מתקדמים, AI, אוטונומיה והנעה מהדור הבא, ויוצר מחזור מחזק עצמי שבו השקעות מניעות טכנולוגיה קניינית שמבטיחה חוזים ממשלתיים ארוכי טווח. עם דירוג אשראי BBB+ מאושר ותחזית יציבה, RTX מציגה תזה השקעה מבנית איתנה המבוססת על הכרח גיאופוליטי, חפירות טכנולוגיות והגברת ייצור מזומנים.
NYSE:RTXלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
סקירה יומית 23.10.25 לפעמים אנשים כועסים עליי. אני רגיל לזה. הם מתרגזים כשהשוק בריצה מטורפת למעלה, ואני זה שעומד בצד, כמו שומר במוזיאון, ומדבר על סימני האזהרה, על החולשות שאף אחד לא רוצה לראות. אז בואו ניישר קו לרגע: אני לא "פסיבי" ואני בטח לא אופטימיסט. אני לא יושב ומחכה לראות מה יקרה. כל מה שאני מחפש תמיד הוא לראות את התמונה הרחבה, את לוח השחמט כולו, על כל האפשרויות שיכולות לצוץ. ואתמול? אתמול השוק החליט להפסיק ללחוש ופשוט נתן לכם סטירה מצלצלת (נאסד"ק כמעט אחוז למטה). ואז, הלילה, אחרי שחשבתם שהלכתם לישון, הוא שלח לכם בנוסף חשבון נפוח בדואר. 🐘 מה המצב הטכני? ועדיין מבחינה טכנית, התמונה מרתקת ולא דובית. למרות הסטירה החזקה שקיבלנו (אותו נר אדום ארוך), אנחנו עדיין נסחרים בתוך הטווח שלו. השוק לא יצר נמוך חדש מאז, וחשוב מכך הבלימה הגיעה בדיוק על הממוצע הנע העולה (הקו הירוק), שמתפקד כרגע כסוג של רצפה. הגרף המצורף מסר שאנחנו במצב של דשדוש ואיסוף כוח (Consolidation) ולא בהיפוך מגמה מאושר; פריצה של הגבוה האחרון תסמן המשך, ושבירה של הנמוך הזה מטה תהיה סימן אזהרה אמיתי. 🐘 אז מה הסיפור? זה החשבון: נטפליקס (NFLX) התרסקה 10% בגלל איזה סעיף מס בברזיל. טקסס אינסטרומנטס (TXN) החמיצה תחזית, וכל סקטור השבבים (SOX) קיבל בעיטה לבטן וירד 2.4%. אפילו אפל (AAPL) נראית חלשה. ואז, אחרי הצלצול, הגיע הטירוף האמיתי. טסלה (TSLA) מפספסת ברווחים, המניה יורדת קלות במסחר המאוחר, ואילון מאסק, במקום לדבר על מכוניות, מוכר לך חלומות על צבא רובוטים. במקביל, הדינוזאור הכחול, יבמ (IBM), מפרסם דוח נהדר, מפוצץ ב-AI, והמניה עולה יפה. אם אתה מנסה למצוא היגיון, תפסיק. אתה מחפש סדר בתוך כאוס מתוזמר. השוק הוא לא מורה בתיכון שמנסה ללמד אותך חשבון; הוא "המפצח" (The Bifurcator) - מכונת ענק אכזרית שכל מטרתה היא אחת: להפריד. היא מפרידה בין אלה שקונים סיפורים לבין אלה שמבינים מציאות. היא מפרידה בין אלה שרודפים אחרי חדשות הנפט לבין אלה שעוקבים אחרי הכסף החכם. והיא מפרידה, באופן הכי כואב שיש, בין אלה שיש להם שיטה לבין אלה שהם פשוט מהמרים אופטימיים. 🐘 איך מפענחים את הקרקס הזה? אתה מפסיק להקשיב לליצנים ומתחיל לעקוב אחרי מנהל הקרקס. והמנהל, הכסף הגדול, עושה דבר אחד: הוא קונה AI. אבל, וזה ה"אבל" שישבור אותך אם לא תבין אותו, הוא קונה את זה באופן סלקטיבי, לא ליניארי, ובלי רחמים. בוא ניקח את טסלה ויבמ. טסלה היא הבטחת ה-AI "צבא רובוטים", "רובוטקסי", חזון של טריליון דולר. יבמ היא הרווחים של ה-AI "ספר הזמנות של 9.5 מיליארד דולר", צמיחה של 22% באוטומציה, ושיא צמיחה של 7% בהכנסות. השוק מסתכל על שניהם ואומר: "מעניין". הוא מעניש את טסלה (בקטנה) על חולשת הרכב, אבל לא מפרק אותה כי הוא מפחד לפספס את חלום ה-AI. הוא מתגמל את יבמ (בקטנה) על הרווחים, אבל לא משגר אותה לירח כי... ובכן, כי היא עדיין יבמ. עכשיו תסתכל על נטפליקס. נפילה של 10% בגלל בעיית מס? זו בדיחה. השוק פשוט חיכה לתירוץ לזרוק אותה, כי הסיפור שלה (סטרימינג) הוא סיפור של 2020, לא סיפור של 2025. 🐘 מלכודת התנודתיות הגדולה וכאן אתה נכנס לתמונה, הסוחר המתוסכל. אתה רואה את הנפט (ברנט) קופץ 5% הלילה בגלל הסנקציות על רוסיה. אתה רואה את סקטור האנרגיה (שהיה חזק אתמול) והמוח שלך צורח לך בתוך הראש: "אני חייב להיות שם! האינפלציה חוזרת! הנפט ל-100 דולר!" טעות. זו המלכודת. זו התנודתיות שנועדה להרוג אותך. הם יוצרים דרמה בנכס של העולם הישן (נפט), כדי שאתה, ברוב טיפשותך, תמכור בנזיד עדשים את היהלומים של העולם החדש (AI) שנמצאים עכשיו ב"הנחה". השוק הזה הוא לא שוק של קונים נגד מוכרים. הוא שוק של "הידיים החזקות" נגד "הידיים החלשות". ו"הידיים החזקות", הפיל שלי, הקומפוזיט מן (האיש המורכב) של וויקוף, מנצל בדיוק את הכאוס הזה כדי לאסוף בשקט את המניות שהולכות לשלוט בעשור הבא. הוא מנצל את הפאניקה על טקסס אינסטרומנטס (TXN) כדי לקנות בשקט את לאם ריסרץ' (LRCX) שכן עמדה בתחזיות. הוא נותן לך לרדוף אחרי הנפט, בזמן שהוא קונה את יבמ. הוא נותן לך לבכות על טסלה, בזמן שהוא בודק אם זה איסוף והזדמנות. המשחק הזה, כמו שוורן באפט אוהב להגיד, הוא מנגנון העברת כסף מהאדם הלא-סבלני לאדם הסבלני. תפסיק להיות לא-סבלני. תפסיק להגיב לרעש. תתחיל לחשוב כמו הפיל. שאלו פעם את מיכלאנג'לו איך הוא פיסל את הפסל 'דוד'. הוא ענה תשובה שהיא שיעור לכל החיים: "ראיתי את המלאך כלוא בתוך השיש, ופשוט שחררתי אותו." כל האחרים ראו גוש אבן; הוא ראה את מה שכבר היה שם, ורק היה צריך להסיר את כל הרעש מסביב. תנסו לחשוב על כל מהפכת ה-AI כגוש הכלוא בתוך השיש, כזה שהשוק עד עד מפסל החוצה, תתמקדו בתוצאה הסופית, הסיפור אינו מיכלאנג'לו אלה הפסל עצמו. יום מבורך זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
האם אינטגרציה אנכית תנחית חלום מעופף?ג'ובי אוויאיישן מתמודדת עם נקודת מפגש קריטית של פגיעויות מבניות המאיימות על חזונה השאפתני של מוניות אוויריות. החברה רודפת אסטרטגיית אינטגרציה אנכית מלאה, השולטת בכל דבר מייצור ועד פעילות, הדורשת הוצאות הון יוצאות דופן. עם הפסדים רבעוניים העולים על 324 מיליון דולר ומזומנים הנשחקים במהירות, ג'ובי חייבת להמשיך לגייס מימון הון, ומדללת ללא הרף את בעלי המניות. המודל בעל השריפה הגבוהה הזה מתנגש בסביבה מקרו-כלכלית קשה שבה ריביות גבוהות מגדילות באופן דרמטי את עלות ההון להרפתקאות ללא הכנסות, ומכפילות את הלחץ הפיננסי בדיוק ברגע הלא נכון. חיכוך רגולטורי מחמיר את הרוחות הכלכליות הללו. ה-FAA ביקשה תיעוד בטיחות נוסף, המזיז את הפריסה המסחרית בארה"ב אולי מעבר ל-2027 ומחלישה באופן חמור את התחזיות הפיננסיות. בעוד ג'ובי השיגה אבני דרך טכניות כמו הכנה לבדיקות טיסה להרשאת בדיקה מסוג, השוק מזהה נכון כי מוכנות חומרה אינה יכולה להתגבר על אינרציה ביורוקרטית. הרכישה של ג'ובי ב-125 מיליון דולר של Blade, שנועדה להאיץ כניסה לשוק, יושבת כעת חסרת תועלת כנכס יקר ולא מבצע הממתין לאישור רגולטורי. בינתיים, ג'ובי מתמודדת עם אחריות פוטנציאלית של למעלה מ-100 מיליון דולר מתביעת סודות מסחריים של Aerosonic בנוגע לחיישני נתוני אוויר קריטיים, כאשר בית המשפט כבר דחה את בקשת ג'ובי לדחות את התביעה. השילוב של אתגרים אלה יוצר בעיית הערכת שווי מותאמת סיכון חמורה. אנליסטים חוזים ירידה ממוצעת של 30% מרמות המסחר הנוכחיות, עם יעדים דוביים המצביעים על ירידות פוטנציאליות העולות על 65%. הפיבוט הבינלאומי של ג'ובי לדובאי וליפן מייצג גידור גיאופוליטי נגד עיכובי FAA אך מציג מורכבות רגולטורית על ידי היפוך רצף האישורים המועדף. הרכישות של החברה בטכנולוגיית טיסה אוטונומית (Xwing) ומערכות כוח היברידיות (H2Fly) עלולות לפזר את המיקוד ההנדסי הרחק ממטרות האישור הליבתיות. עם רווחיות סבירה שלא לפני 2027-2028 ואיומים קיומיים המתפרסים על פני תחומים משפטיים, רגולטוריים ופיננסיים, השוק מדכא באופן רציונלי את הסיכויים של ג'ובי למרות הישגיה הטכניים.
NYSE:JOBYשורט
מאת ‎UDIS_View‎
1
סקירה יומית 22.10.25 - לא קרה כלום? אתמול ביקרתי שוב אצל שען זקן, אומן אמיתי מהדור שכבר לא קיים. הוא החזיק מנגנון מורכב ביד רועדת, אבל יציבה, והקשיב. הוא לא הסתכל על המחוגים, הוא הקשיב לפעימות הפנימיות, טיק-טאק' הזעיר של הקפיץ הראשי, יש לי אהבה לשעונים אז אני מתקן את הישנים שלי. 'אתה שומע את זה?', הוא שאל אותי, 'רוב האנשים מסתכלים על השעון. הם לא שומעים אותו. הם מביטים רק על המחוגים זזים, זה מספיק להם. אשליית ה-0.00% אתם פותחים את המסך בבוקר, רואים S&P 500, ולידו המספר 0.22+. כלומר, 0.00%. אתם חושבים לעצמכם "אוקיי, היה יום שקט. השוק נח". וזו בדיוק המלכודת שנפלתי לתוכה. זו הטעות הקריטית שגורמת לי לא פעם להפסיד כסף בזמן שאני חושב שהכל רגוע. זה לא היה יום שקט. זה היה אחד הימים אלים ורועש. מה שאתם ראיתם כ"אפס" היה שקר סטטיסטי של סוף היום. זה היה הממוצע שבין מכונית שדוהרת קדימה ב-150 קמ"ש, לבין מכונית אחרת שצוללת לתהום ב-100 קמ"ש. הממוצע אולי נראה 'רגוע', אבל בפנים התרחשה תאונת שרשרת במרדף התוך יומי של אחר השוק. 🐘 מכונת מיון אתם חייבים להבין: השוק הפסיק להיות 'שוק'. הוא הפך להיות 'מכונת מיון' אכזרית. בצד אחד, המכונה זורקת את כל מה שהוא 'סיפור'. 'נרטיב'. 'חלום'. 'אולי בעתיד'. בצד השני, היא שמה את כל מה שהוא 'כסף'. 'מציאות'. 'רווח תפעולי'. 'כאן ועכשיו'. אתמול, מכונת המיון נכנסה להילוך טורבו. היא הענישה בחומרה כל מי שמכר לה סיפורים, וזרקה שקי כסף על כל מי שהראה לה קבלות של תוצאות בפועל. כל עוד אתם תקועים בצד הלא נכון של המכונה, אתם תמשיכו להיחבט, גם שהכותרות יספרו לכם שהכל בסדר. 🐘 בואו נדבר מספרים בואו נפרק את האשליה הזו. בצד של ה'מציאות', ראינו דברים מטורפים. ג'נרל מוטורס (GM) התפוצצה 14.86% למעלה. כמעט 15% ביום. למה? כי היא באה ואמרה: "אני מוכרת מכוניות, אני מרוויחה כסף והמכסים פחות פוגעים בי ממה שכל היללנים צרחו". מניית 3M MMM, החברה הכי "משעממת" בעולם? 7.67% למעלה. RTX (ביטחוניות)? 7.67% למעלה. הדאו ג'ונס, מוזיאון הדינוזאורים של הכלכלה הישנה, קבע שיא היסטורי. עכשיו בואו נסתכל על הצד של הנרטיב. גוגל (GOOG) ירדה ב-2.21%. למה? דוחות רעים? לא. היא ירדה בגלל שמועה. פחד. סיפור על זה ש-OpenAI אולי תשיק דפדפן. זה הפחיד לרגע את המשקיעים. אבל השיא היה בזהב. המתכת הטהורה. ה"בונקר" שלכם. חברת הזהב הגדולה ניומנט (NEM) צללה ב-9.05%. המתכת עצמה חטפה את הנפילה היומית הכי קשה מאז 2020, מינוס 5.7%. כל נרטיב "חוף המבטחים" התאדה ברגע אחד. 🐘 המספר שאף אחד לא מדבר עליו במדד האחיד עכשיו קבלו את המספר המפתיע באמת, זה שמסכם את כל הפילוסופיה. אתם מכירים את מדד S&P 500 (סימול: SPY). אבל יש לו אח שקט, ה-S&P 500 Equal Weight (סימול: RSP). ב-SPY, המשקל של אפל וגוגל מפלצתי. ב-RSP, המשקל של ג'נרל מוטורס שווה בדיוק למשקל של אפל. זה מדד דמוקרטי. אתמול, ה-SPY "השטח" סגר על 0.00%. אבל ה-RSP? הוא סגר בעלייה של 0.5%. זה מספר שונה. זה אומר ש"המנייה הממוצעת" בשוק, המניה הרגילה, עלתה! מה שמשך את השוק למטה והחזיק אותו כבן ערובה היו ה"גדולות" - מניות הטכנולוגיה והמגה-קאפ. הכסף הגדול עבר ממכונה יצור הסיפורים והחדשות אל המציאות. השוק הרחב עדיין עלה. 🐘 תפסיקו לקנות את רעש החדשות, תקנו את הרווחים וזה מחזיר אותי למהפכת ה-AI, שאני מאמין בה בכל ליבי. אבל אתם מחפשים אותה במקומות הלא נכונים. אתם מתרגשים מגוגל שנופלת משמועה, במקום להתלהב מג'נרל מוטורס שכבר משתמשת ב-AI כדי לייעל את קווי הייצור שלה. אתם קונים את מוכרי החלום (NVIDIA, GOOG), במקום לקנות את מיישמי החלום. המהפכה לא תהיה רק במי שיצר את הצ'אט בוט. המהפכה תהיה בחברה המשעממת שתשתמש בצ'אטבוט הזה כדי לפטר 500 נציגי שירות ולהקפיץ את שורת הרווח ב-30%. לשם הכסף הגדול הולך. השוק סלקטיבי בצורה אכזרית. הוא יאכל חי את מי שקונה הייפ, והוא יצ'פר בענק את מי שמבין את המכניזם. התודעה שלכם, נעולה על הנרטיב הישן, ואולי היא זו שהורגת לכם את התיק. אז בפעם הבאה שאתם מסתכלים על ה-S&P 500 ורואים 0.00%, תזכרו באותו שען זקן. תפסיקו להסתכל על המחוגים. תצמידו את האוזן למכונה ותקשיבו טוב. אתם תשמעו את ה'טיק' הרועש של מפעלי התעשייה... ואת ה'קלאנק' הצורם של מניות הסיפורים הנשברות. יום מבורך זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
סקירה יומית 21.10.25אני זוכר עת עוד הייתי פעיל בתחום הפרויקטים בנדל"ן, בשיחה עם אדריכל מבריק, מהסוג שלא בונה סתם קופסאות או נסחף אחרי הלך ההמון. הוא אמר לי: הטעות של אנשים היא שהם מבקשים ממני 'בית יפהפה'. 'יפהפה' זה מושג חלול, זה עטיפה ריקה. אני תמיד עוצר אותם ושואל: 'אתם רוצים חלון שיכניס את השמש של שמונה בבוקר בדיוק לפינת הקפה? אתם רוצים שהמטבח ירגיש כמו מרכז הבית גם כשאתם רק שניים?'. 🐘 חלונות ירוקים בוהקים. כולנו ראינו את זה אתמול. חלונות ירוקים בוהקים, הדאו קופץ ב-515 נקודות, הנאסד"ק מוסיף 310 נקודות משלו. זו התחושה הזו באוויר, ההקלה הקולקטיבית הזו, כאילו אפשר לנשום שוב. הפרשנים מיהרו להסביר לנו שזו "אופטימיות" לגבי שיחות הסחר עם סין, ובנוסף ההשבתה הממשלתית "כנראה" נגמרת. אבל אנחנו, כפילוסופים של השוק, יודעים שסיפורים הם רק כלי עבודה. השאלה האמיתית היא לא מה הסיפור, אלא את מי הוא משרת. ובואו נדבר מספרים, אבל לא אלה שכולם מדקלמים. בדרך כלל, בימים כאלה, אנחנו רגילים לראות "ראלי צר" סלקטיבי רק הגדולות (אפל, מיקרוסופט) מושכות למעלה, ושאר השוק בקושי זז אחריהן. אבל אתמול, משהו היה שונה ורוחבי. בבורסת ניו יורק (NYSE), היחס בין מניות עולות ליורדות היה כמעט 4 ל-1 (2238 עולות מול 523 יורדות). בנאסד"ק, היחס עמד על יותר מ-3 ל-1 (3604 עולות מול 1102 יורדות). זה לא מהלך של חמש מניות; זו התנהגות רוחבית וזה סימן שורי מובהק. אפילו חברות קטנות, ראסל 2000, זינקו ב-2.0%, מראים שהכסף לא מפחד לחזור אליהן. הכסף זרם מסקטורים "משעממים" כמו צריכה בסיסית (Staples) ותשתיות (Utilities) וזרם היישר לטכנולוגיה, פיננסים וחומרים. זו התנהגות "Risk-On" קלאסית. 🐘 הקרב בתוך הנר אז הכל מושלם? אפשר לקנות בעיניים עצומות? לא כל כך מהר. כאן בדיוק העבודה שלנו מתחילה, והתמונה הטכנית מספרת סיפור מורכב הרבה יותר. נכון, אתמול היה יום ירוק וחזק. אבל בואו נתרחק רגע מהמסך. זוכרים את אותו נר אדום, מכוער ועצום שקיבלנו ב-10 באוקטובר? אותו "יתד" שירד בעוצמה וריסק את הסנטימנט? ובכן, כל יום מסחר מאז, כל יום, כולל הזינוק של אתמול, מתנהל בתוך גבולות הגזרה של אותו נר בודד. אנחנו כלואים. השוק נמצא בדחיסה, כמו קפיץ שנלחץ בין שתי אצבעות. זוהי התבנית הקלאסית של "נרות פנימיים" (Inside Bars), מסמנת לנו את הנטייה הנוכחית. אתמול, סגרנו ממש בחלק העליון של טווח הדחיסה הזה. זה כמו סוס מרוץ שדוחף שוב ושוב את שער הזינוק רגע לפני הפתיחה; זהו אות שורי מובהק. השוק בודק את ההתנגדות, והוא עושה זאת עם רוחב שוק (Breadth) חזק. מצד שני, ישנה אנומליה קטנה שמפריעה לי. ביום של אופוריה ו"ריסק-און" כזה, היינו מצפים לראות את אגרות החוב נמכרות והתשואות עולות. אך התשואה ל-10 שנים דווקא ירדה וסיימה על 3.99%. זה אומר שמישהו, איפשהו, עדיין קונה ביטוח, הקנייה מעידה שהסיכון עולה, מצד שני תמיד ביטוחים מייצרים ספיגות לירידות. 🐘 מכונת הסיפורים של ה-AI אז מה קורה פה? שורי או דובי? התשובה היא "כן" שוק שורי/דובי. אנחנו חיים בעידן חדש, עידן תנודתיות קיצונית, וזה קשור לגישה הבסיסית שלי, המייצר התנהגויות מפוצלות בין מגזרים ותחלופה במובילות שלהם. אני מאמין שמהפכת ה-AI פה כדי להקפיץ את השוק ואת השווי שלו לרמות שקשה לנו לדמיין. אבל, וזה האבל הגדול שרוב האנשים מפספסים, זה לא יקרה בקו ישר. המהפכה הזו היא סלקטיבית. היא אכזרית. היא תיצור גלים של תנודתיות שיכולים להרוג כל סוחר לא מוכן. התנודתיות הזו היא בדיוק מה שראינו אתמול. זה נכון תמיד "לקנות את כל השוק". מצד אחד, מניות "AI טהור" כמו AMD ו-SMCI טסות לשיאים חדשים. מצד שני, מניות טכנולוגיה "דור קודם" או כאלה עם בעיות, כמו אורקל (ORCL) או אפ-לאבין (APP), נטבחות באותו יום ירוק. השוק מפריד בצורה כירורגית בין העתיד לעבר. הכסף החכם לא קונה "נאסד"ק"; הוא קונה "בינה מלאכותית" ואת ההשפעה שלו. הוא משתמש בסיפורי המאקרו (סין, השבתה) רק כדי ליצור את הנזילות שהוא צריך כדי לבנות פוזיציות בדברים החשובים באמת. וכדי להוכיח כמה השוק הזה סלקטיבי וחסר רחמים: נטפליקס (NFLX), שאתמול עוד חגגה בעליות לקראת הדוחות... דיווחה אחרי הסגירה. המספרים? לא מספיק טובים. התחזית? חלשה. המניה צוללת הבוקר בטרום-מסחר. אין הנחות. או שאתה צומח ומתעדכן, או שאתה נענש. לסחור את המפה, לא את התקווה אז מה התפקיד שלנו בכל הבלגן הזה? התפקיד שלנו הוא להפסיק להאמין לסיפורים, ולהתחיל לקרוא את המפה. המפה הטכנית ברורה: אנחנו דחוסים בתוך נר האם מה-10 באוקטובר. יש לנו שתי אפשרויות ברורות: 1. פריצה שורית: אם נשבור את הגבוה של אותו נר (התקרה של התא), זהו סימן שהקונים ניצחו והקפיץ השתחרר למעלה. 2. דחייה דובית: אם נכשל בפריצה הזו ונתחיל להסתובב חזרה למטה, זו הייתה מלכודת שוורים קלאסית. אל תנסו לנחש. תנו לשוק לתת לכם את התשובה. האמת היחידה נמצאת בגרף, בווליום ובתגובת המחיר. האם הווליום של אתמול היה "איסוף" (Accumulation) של הכסף החכם שמתכונן לגל ה-AI הבא? או שזו הייתה "פיזור" (Distribution) מתוחכם , שבו מכר סחורה לציבור הנלהב ברעש של "חדשות טובות"? האם הראלי הזה יכול להמשיך? בהחלט. האם הוא יכול להיות מלכודת הדובים הגדולה של הרבעון? גם כן אפשרות. העבודה שלנו היא לא צדקנות; העבודה שלנו היא רווחיות. תסחרו את מה שאתם רואים, לא את מה שאתם מקווים לו, אל תחפשו 'בית יפהפה'. כי זה בדיוק הסיפור שלנו? אנחנו מגיעים למסך ומבקשים "טרייד מנצח", שזה בדיוק כמו לבקש "בית יפהפה". זה כלום. תפסיקו לחפש את ה"יפהפה". תתחילו להיות וויקופיסטים ולחפש את העובדות בשטח: האם הווליום תומך בעלייה הזו כמו יסודות מבטון? האם הסגירה בחלק העליון היא החלון הפונה לשמש? אלו השרטוטים האמיתיים של השוק, לאורם נכון לנו לפעול. יום מבורך זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
האם חברה אחת יכולה לשבור את חניקת סין על מינרלים נדירים?חברת לינאס ריר ארת'ס לימיטד (OTCPK: LYSCF / ASX: LYC) התגלתה כמשקל נגד אסטרטגי של העולם המערבי לשליטת סין במינרלים נדירים, ומתמקמת כתשתית קריטית ולא רק כחברת כרייה. כיצרנית המשמעותית היחידה של מינרלים נדירים מופרדים מחוץ לשליטה סינית, לינאס מספקת חומרים חיוניים למערכות הגנה מתקדמות, כלי רכב חשמליים וטכנולוגיות אנרגיה נקייה. השינוי בחברה משקף דחיפות גיאופוליטית: מדינות המערב אינן יכולות לסבול עוד תלות בסין, השולטת בכמעט 90% מהקיבולת העולמית לעיבוד מינרלים נדירים ובעבר החזיקה 99% בעיבוד מינרלים נדירים כבדים. המונופול הזה אפשר לבייג'ינג להפוך מינרלים קריטיים לכלי דיפלומטי, ודחף את ארה"ב, יפן ואוסטרליה להתערב עם תמיכה פיננסית ושותפויות אסטרטגיות חסרות תקדים. הצטברות התמיכה הממשלתית מאמתת את תפקידה הבלתי ניתן להחלפה של לינאס בביטחון שרשרת האספקה של בעלות הברית. משרד ההגנה האמריקאי העניק חוזה של 120 מיליון דולר לקיבולת הפרדה מקומית של מינרלים נדירים כבדים בטקסס, בעוד ממשלת יפן סיפקה מימון של 200 מיליון דולר אוסטרלי להבטחת אספקת NdPr עדיפות עד 2038. אוסטרליה התחייבה ל-1.2 מיליארד דולר אוסטרלי לרזרב מינרלים קריטיים, ופקידים אמריקאים בוחנים השקעות מניות בפרויקטים אסטרטגיים. ההון המגובה מדינה משנה באופן יסודי את פרופיל הסיכון של לינאס, מייצב הכנסות דרך חוזי הגנה והסכמים ריבוניים שחורגים מתנודתיות שוק הסחורות המסורתית. הנפקת המניות האחרונה של החברה בסך 750 מיליון דולר אוסטרלי מדגימה את ביטחון המשקיעים בכך שהתאמה גיאופוליטית גוברת על חששות מחירים מחזוריים. הישגיה הטכניים של לינאס מחזקים את חפיר ההגנה האסטרטגי שלה. החברה השיגה בהצלחה את הייצור הראשון של תחמוצות מינרלים נדירים כבדים מופרדים – דיספרוזיום וטרביום – מחוץ לסין, ומבטלת את הפגיעות הצבאית הקריטית ביותר של המערב. מעגל ההפרדה הפרטי שלה ל-HREE יכול לייצר עד 1,500 טון בשנה, בעוד מכרה מוולד בעל הדרגה הגבוהה מספק יתרונות עלות יוצאי דופן. השותפות באוקטובר 2025 עם נוביאון מגנטיקס האמריקאית יוצרת שרשרת אספקה מלאה ממכרה למגנט באמצעות חומרים לא-סיניים מאומתים, ומטפלת בצווארי בקבוק שבהם סין שולטת גם בייצור מגנטים. גיוון גיאוגרפי באוסטרליה, מלזיה וטקסס מספק גיבוי תפעולי, אך אתגרי אישורים במתקן סידריפט חושפים את החיכוך בהאצת פיתוח תעשייתי על אדמת בעלות ברית. המשמעות האסטרטגית של החברה מודגשת במיוחד ביעד שלה במבצע ההשפעה DRAGONBRIDGE, קמפיין דיסאינפורמציה סיני ממומן על ידי המדינה באמצעות אלפי חשבונות מדיה חברתית מזויפים להפצת נרטיבים שליליים על מתקני לינאס. משרד ההגנה האמריקאי הכיר בפומבי באיום זה, ומאשר את מעמדה של לינאס כפרוקסי הגנת לאומי. תשומת הלב העוינת הזו, בשילוב עם הגנות קניין רוחני חזקות והתחייבויות ממשלתיות להגן על יציבות תפעולית, מצביעה על כך שהערכת השווי של לינאס חייבת לכלול גורמים מעבר למדדי כרייה מסורתיים – היא מייצגת ההימור הקולקטיבי של המערב על השגת עצמאות מינרלית מסין אסרטיבית יותר ויותר.
OTC:LYSCFלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1