התחל

ניתוח פונדמנטאלי

האם חמצן יחולל מהפכה אלחוטית?חברת .Peraso Inc (נאסד"ק: PRSO) פועלת בנקודת המפגש בין גיאופוליטיקה, פיזיקה וחדשנות בתחום המוליכים למחצה בספקטרום הגלים המילימטריים של 60GHz. בעוד ממשלות המערב מפרקות את תשתיות הטלקום הסיניות במסגרת יוזמות "עקור והחלף" (Rip and Replace), פראסו צצה כמוטבת אסטרטגית – היא מציעה סיליקון בתכנון צפון-אמריקאי המיוצר ב-TSMC ועומד בתקני "רשת נקייה". הטכנולוגיה של החברה מנצלת תכונה ייחודית של הפיזיקה האטמוספרית: מולקולות חמצן סופגות אותות 60GHz בטווח של 1-2 קילומטרים, מה שיוצר בו-זמנית מגבלה ויתרון אסטרטגי. תופעה זו מאפשרת בידוד מרחבי לשימוש חוזר בתדרים ואבטחה מובנית בשכבה הפיזית, מה שהופך את הפתרונות של פראסו לאידיאליים עבור רשתות אלחוטיות עירוניות צפופות, תקשורת טקטית צבאית ומכשירי VR/AR מהדור הבא הדורשים רוחב פס אלחוטי של רב-גיגביט. הנהגת החברה, יוצאי שרשרת הרכישות של Intellon-Atheros-Qualcomm, מביאה מומחיות מוכחת בסטנדרטיזציה של טכנולוגיות קישוריות מתעוררות. פראסו מחזיקה בתשעה פטנטים חיוניים (SEPs) עבור תקן IEEE 802.11ay (WiGig), מה שיוצר מינוף לרישוי מול כל יצרן הבונה מכשירים אלחוטיים מהירים תואמים. למרות שהכנסות הרבעון השלישי של 2025 הגיעו ל-3.2 מיליון דולר (עלייה של 45% בהשוואה לרבעון קודם) ושיעורי הרווח הגולמי התרחבו ב-56%, המניה נותרה בחסר עמוק, כפי שמעיד ניסיון ההשתלטות העוינת של Mobix Labs לפי ערך של 1.30 דולר למניה, המייצג פרמיה של 53%. החברה עברה בהצלחה מעסקי זיכרון ה-MoSys המיושנים שלה והפכה למומחית טהורה ב-60GHz, תוך הבטחת חוזים ביישומי הגנה ושותפויות עם ספקי גישה אלחוטית קבועה מרכזיים. תזת ההשקעה בפראסו מבוססת על שלושה עמודים: רוחות גב גיאופוליטיות המאלצות מפעילי תשתית מערביים לפנות לספקים מהימנים, הפיזיקה הבלתי ניתנת להחלפה של 60GHz בפתרון גודש בספקטרום, ופורטפוליו פטנטים המציב את החברה כמעצמת רישוי עתידית או כיעד רכישה אטרקטיבי. הסיכונים העיקריים כוללים שריפת מזומנים אגרסיבית הדורשת דילול תכוף, אתגרי ביצוע בהגעה ללקוחות WISP מבוזרים, והתנודתיות המובנית של מניות שבבים במיקרו-קאפ. עבור משקיעים המחפשים חשיפה אסימטרית למהפכת ה-"Wireless Fiber" (סיב אלחוטי), שבה גשרי mmWave חסכוניים בהון מחליפים פריסות סיבים יקרות, פראסו מייצגת הזדמנות "דיפ-טק" מנוגדת בפינה נשכחת של שוק הקישוריות.
NASDAQ:PRSOלונג
מאת ‎UDIS_View‎
האם מובילאיי תהפוך זכייה ב-19 מיליון יחידות לדומיננטיות בשוק?מובילאיי (.Mobileye Global Inc) הבטיחה צבר הזמנות טרנספורמטיבי של 19 מיליון יחידות באמצעות שתי עסקאות ענק: 9 מיליון שבבי EyeQ6H עבור מערכות ADAS מהדור הבא של יצרנית רכב אמריקאית מהטופ-10, והתחייבות קודמת של פולקסווגן. הישג זה מגיע בתקופה מאתגרת המסומנת בירידה של 50% במניה בשנת 2025, אך הוא מאותת על שינוי יסודי במודל העסקי של החברה. המעבר ממכירת שבבי בטיחות בסיסיים במחיר של $40–$50 ליחידה להצעת פלטפורמת "Surround ADAS" מקיפה בעלות של $150–$200 לרכב מייצג שילוש של פוטנציאל ההכנסות, ומבסס את מובילאיי כספקית פלטפורמות ממוקדת תוכנה ולא רק כספקית רכיבים. הבסיס הטכני של אסטרטגיה זו נשען על שבב ה-EyeQ6H, מעבד 7 ננומטר המסוגל לטפל בנתונים מ-11 חיישנים, תוך החרגה מכוונת של טכנולוגיית ה-LiDAR היקרה. תכנון מודע-עלות זה מאפשר נהיגה בכביש מהיר ללא ידיים במהירות של עד 130 קמ"ש עבור רכבים לשוק ההמוני, תוך איחוד פונקציות מרובות ליחידת בקרה (ECU) אחת ופישוט הייצור עבור יצרניות הרכב. טכנולוגיית ה-Road Experience Management (REM™) הקניינית של החברה, האוספת נתונים ממיליוני כלי רכב ליצירת מפות ברזולוציה גבוהה, מספקת "חפיר" משמעותי של קניין רוחני מול מתחרות כמו טסלה וניבידיה. יכולות עדכון מרחוק (OTA) מבטיחות שהפלטפורמה תישאר מעודכנת לאורך כל מחזור החיים של הרכב. עם זאת, מובילאיי עומדת בפני רוחות נגדיות משמעותיות הממתנות את התלהבות המשקיעים. כאשר 3,000 מתוך 4,300 עובדיה ממוקמים בישראל, אי-ודאות גיאופוליטית משפיעה על השווי והפעילות, מה שהוביל לאחרונה לצמצום כוח אדם של 5% (200 עובדים). תחרות מצד יריבות סיניות כמו וואווי (Huawei) ואקספנג (Xpeng), המפתחות פתרונות פנימיים, מהווה איום קיומי על נתח השוק. החברה מאפיינת את 2025 כ"שנת מעבר" רצופת אתגרי מלאי, אך צבר ההזמנות המסיבי ומודל ההכנסות המשופר ממצבים את 2026 כשנה גורלית פוטנציאלית. ההצלחה תלויה בביצוע ללא דופי של השקות מוצרים וביכולת לשמור על הובלה טכנולוגית תוך ניווט במתיחויות גיאופוליטיות ובתחרות המתגברת בתחום הנהיגה האוטונומית.
NASDAQ:MBLYלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
האם מניית פני לשעבר יכולה להפוך למעצמת טכנולוגיית ביטחון?חברת .Ondas Holdings Inc (נאסד"ק: ONDS) ביצעה זינוק מרשים של 30%, ועלתה מהשפל של תחילת השנה שעמד על $0.57 לרמה הקרובה לשיא השנתי של $11.70. התאוששות דרמטית זו משקפת יותר ממומנטום בשוק; היא מסמנת טרנספורמציה יסודית מאוסף נכסים מפוזרים לפלטפורמת טכנולוגיית ביטחון מאוחדת. המיתוג מחדש של החברה ל-"Ondas Inc" ברבעון הראשון של 2026, יחד עם המעבר האסטרטגי לווסט פאלם ביץ', פלורידה, מדגישים את מחויבות ההנהלה לביסוס זהות מלוכדת במגזר התעופה והחלל והביטחון. מסלול הצמיחה של החברה מעוגן בזכיות בחוזים משמעותיים ובמערכת מוצרים מתרחבת. Ondas הבטיחה מכרז ממשלתי משמעותי לפריסת אלפי כטב"מים אוטונומיים להגנת גבולות, תוך רישום הזמנות בשווי 16.4 מיליון דולר למערכות נגד רחפנים (counter-UAS) מנמלי תעופה אירופיים מרכזיים. עם יעדי הכנסות של לפחות 110 מיליון דולר לשנת 2026, המייצגים צמיחה של 200% לעומת 36 מיליון דולר בשנת 2025, החברה ממצבת את עצמה למעבר מחברה קטנה (small-cap) לחברה בעלת נראות של שווי בינוני (mid-cap). תחזית זו נתמכת בצבר הזמנות שיא של 23.3 מיליון דולר ובמאזן מחוזק הכולל עתודות מזומנים של 68.6 מיליון דולר. Ondas בנתה יתרונות תחרותיים באמצעות רכישות אסטרטגיות וטכנולוגיה קניינית. רכישת Sentrycs הביאה יכולות "Cyber-over-RF" מתקדמות המאפשרות נטרול רחפנים ללא חסימה – קריטי לפעילות בסביבות עירוניות צפופות. בשילוב עם פלטפורמת FullMAX ל-IoT קריטי וקניין רוחני של אופטיקה מדויקת מ-SPO, חברה זו מציעה פתרונות אוטונומיה רב-תחומית מקצה לקצה. פיילוט פינוי המוקשים ההומניטרי האחרון של החברה במזרח התיכון, המופעל באמצעות בינה מלאכותית, זיהה כמעט 150 פריטים מסוכנים בשטח של 22 דונם, ומדגים את הרבגוניות של הטכנולוגיה שלה מעבר ליישומים ביטחוניים מסורתיים.
NASDAQ:ONDSלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
עסקה ארוכת טווח - השח-מט של אקסון מוביילמניית אקסון מובייל שומרת כבר שנתיים-שלוש על מחיר מניה יציב שנע בין תעלה ממחיר 100$-120$ למרות שמחיר הנפט צונח רצוף כבר יותר משנתים. מבחינה טכנית אני מאוד אוהב לראות את הפריצה לשיא כל הזמנים אחרי דשדוש ארוך טווח. החברה ביצעה מספר מהלכים אסטרטגיים בשנים האחרונות וכעת ניתן לראות את חלקר הפאזל מתחילים להתחבר. רכישה אדירה של חברת Pioneer Natural Resources. לאחר מכן רכישה של שטחים נוספים מחברה סינית באגן בפרמיאן. שימוש בפטנט של חברה שמגדיל לה את התפוקה בכ-15% יותר על אותו עלות. יש דברים רבים לומר על החברה אבל הטכני מתחיל כעת לספר סיפור מדהים. כניסה ראשונית אתמול בוצעה במחיר של כ-122.5$ למניה. אין סטופ במערכת (לעת עתה עד לשינוי קיצוני). מטרת הפוסט לצרי לימוד בלבד ואין זו המלצה כי אינני יועץ השקעות.
NYSE:XOMלונג
מאת ‎erezlevi2580‎
השוקט הראשון לשנת 2026 - פייפאל! מניית פייפאל היא אחת המניות החלשות בשנים האחרונות למרות שהמדדים בארה"ב מציגים עוצמה. המניה באינטרוול שבועי מסחרת מתחת לממוצעים 50 ו-200. המניה נתמכת באזור תמיכה חזק מאוד סביב ה-59$ למניה. אזור תמיכה מאוד חזק כאשר מניה נתמכת עליו 2-3 אבל ברגע שזה דפוס שחוזר על עצמו המוכרים עם סיברות גבוהה בסוף ינצחו. אני עוקב אחרי דוחות החברה בשנתיים האחרונות ואני אישית לא חושב שפייפאל שטה למקום טוב. יותר מכך אני לא הצלחתי להבין מדוע החברה הכריזה על חלוקת דיבידנד בזמן שהחברה לא בהכרח יכולה לעשות זאת אלא אם כן היא תצמצם את הרכישת המניות המסיבית שהיא עושה בשנים האחרונות שגם לא עזרו למניה להתרומם. אני הלכתי בעסקה הזאת ממש עם הניתוח הטכני, עם הדוחות ועם הלב שמתקשה לקבל מדוע החברה קיבלה החלטה כזאת. ביצעתי שורט בסך 10,000$ ומעבר לזה אני לא אוסיף כמות נוספת. אני אסגור את הפוזיציה רק במידה והמניה תחזור להיסחר מעל 80$. אינני יועץ השקעות ועסקה זאת לצרכי לימוד בלבד.
NASDAQ:PYPLשורט
מאת ‎erezlevi2580‎
3
האם חלוצת לוויינים קטנים יכולה להפוך למעצמת הגנה?רוקט לאב התפתחה מספקית שיגורים נישה ללוויינים קטנים לנכס ביטחון לאומי אסטרטגי, וסיימה את 2025 עם 21 שיגורי אלקטרון מוצלחים ועלייה מרשימה של 175% במניה. האבולוציה של החברה הגיעה לשיאה בחוזה של 816 מיליון דולר מסוכנות פיתוח החלל לבניית 18 לוויינים לגילוי איומי טילים היפרסוניים, מה שמסמן את הופעתה כקבלן הגנה ראשי. אסטרטגיית האינטגרציה האנכית הזו ממקמת את רוקט לאב כשחקנית קריטית בעידן שבו ריבונות שרשרת האספקה הפכה לעליונה להכנות צבאיות. מרכז הטכנולוגיה של שאיפות רוקט לאב ל-2026 הוא טיל הניוטרון, כלי שיגור בינוני המסוגל לשאת 13,000 קילוגרמים למסלול נמוך סביב כדור הארץ. מתוכנן לטיסת הבכורה שלו באמצע 2026, הניוטרון כולל עיצוב מעטפת חדשני "היפו רעב" ומנועי ארכימדס מודפסים בתלת-ממד, ומכוון לשוק הרווחי של קונסטלציות ענק הנשלט כיום על ידי פלקון 9 של ספייס אקס. הקפיצה הטכנולוגית הזו, בשילוב עם יותר מ-550 פטנטים גלובליים המכסים חדשנויות הנעה ומבניות קריטיות, יוצרת חפיר קניין רוחני אדיר שמתחרים לא יכולים לשכפל בקלות. מסלול הפיננסי מדגיש את הטרנספורמציה הזו: אנליסטים צופים צמיחה של 52.2% ברווח למניה ל-2026, מגיעה ל-0.27 דולר למניה ומשאירה מאחור באופן דרמטי ענקי תעופה וחלל מסורתיים כמו לוקהיד מרטין (0.6%) ונורת'רופ גרומן (-7.6%). הנפקה פוטנציאלית של ספייס אקס בשווי של 1.5 טריליון דולר עלולה להפעיל הערכה מחדש בכל הסקטור, עם רוקט לאב כחלופה היחידה הנסחרת בבורסה ואינטגרציה אנכית מלאה. וול סטריט הגיבה בהתאם, והעלתה יעדי מחיר ל-90 דולר כשהחברה מגשרת על הפער בין זריזות סטארט-אפ לקנה מידה של טיטן תעופה וחלל, עם חוזי הגנה שצפויים לשלוט בתמהיל ההכנסות שלה.
NASDAQ:RKLBלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
האם בונה ספינות אחד יכול לעגן את העליונות הימית של אמריקה?Huntington Ingalls Industries (HII) ניצבת בצומת של אסטרטגיית הצי האמריקאי המתחדשת, וממצבת את עצמה לא כבונה ספינות מסורתי אלא כמשלבת טכנולוגיה מתקדמת. עם שליטה בלעדית בתוכנית משחתות Arleigh Burke Flight III הכוללת את מכ"ם SPY-6 המהפכני – רגיש פי 30 מקודמו – HII הבטיחה מבצר הכנסות לעשרות שנים. ההחלטה האחרונה של הצי לעבור מהפריגטה הכושלת מסוג Constellation לעיצוב המוכח מסוג Legend של HII מאשרת את הפילוסופיה של ביצוע קודם כל ומפתחת מנוע צמיחה שני עצום לצד זיכיון המשחתות שלה. מעבר לבניית ספינות מסורתית, HII כובשת באגרסיביות את שוק המערכות הימיות הבלתי מאוישות הצפוי לצמוח ב-14% בשנה עד 2030. משפחת כלי השיט האוטונומיים Romulus שלה, המונעת על ידי מערכת הבקרה הייחודית Odyssey עם למעלה מ-6,000 שעות פעולה, ממצבת את החברה לשלוט ביוזמת "פרויקט 33" של הצי לפלטפורמות רובוטיות חסכוניות. שותפויות אסטרטגיות עם Thales לסונאר גילוי מוקשים מבוסס AI ובנייה מבוזרת עם 23 שותפי ייצור מדגימות את ההסתגלות של HII למחסור בעובדים ולטרנספורמציה טכנולוגית. למרות הערכות צמיחה מובילות בתעשייה של 11.19% העולות על General Dynamics (7.55%) ו-Northrop Grumman (5.22%), HII נסחרת במכפיל רווח של 24.2x לעומת ממוצע מגזר ההגנה של 37.6x. הפער בהערכת שווי זה, בשילוב עם תיק עבודה רב-עשורי הכולל משחתות Flight III, תוכנית הפריגטה החדשה ומערכות אוטונומיות מתהוות, מציג אסימטריה משכנעת. ככל שהמתיחות הגיאופוליטית עם סין מתגברת והצי רודף אחר מטרת צי של 355 ספינות, המונופול של HII על יכולות ימיות קריטיות ממצב אותה כנכס לאומי חיוני ששוויו בשוק עדיין לא משקף את חשיבותו האסטרטגית.
NYSE:HIIלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
האם רד קאט היא מלכת הרחפנים שאמריקה חיכתה לה?Red Cat Holdings (RCAT) נמצאת במרכז רגע מכונן בטכנולוגיית ההגנה. איסור ה-FCC מדצמבר 2025 על יצרני רחפנים סיניים DJI ו-Autel הסיר למעשה את התחרות העיקרית של רד קאט, ויצר שוק מוגן ליצרנים מקומיים. עם עלייה של 646% בהכנסות הרבעון השלישי של שנת הכספים 2025 בהשוואה לשנה קודמת ומאזן מחוזק עם יותר מ-212 מיליון דולר במזומן, רד קאט ממצבת את עצמה כנהנית העיקרית ממעבר אמריקה לשרשראות אספקה הגנתיות ריבוניות. הסמכת "Blue UAS" של החברה והכללה בקטלוג הרכש של נאט"ו מספקות גישה מיידית לשווקי ההגנה המקומיים והבעלות ברגע קריטי של התחמשות מחדש גלובלית. ארכיטקטורת הטכנולוגיה של החברה מבדלת אותה ממתחרים באמצעות מערכות משולבות המשתרעות על תחומי אוויר, יבשה וים. משפחת "Arachnid", כולל רחפן הקוודקופטר Black Widow, Edge 130 היברידי VTOL ורחפן התקיפה FANG, יוצרת מערכת אקולוגית סגורה המשופרת בשותפויות עם Palantir לניווט ללא GPS ועם Doodle Labs לתקשורת עמידה להפרעות. טכנולוגיית Visual SLAM של רד קאט מאפשרת פעולה אוטונומית בסביבות אלקטרומגנטיות מעורערות, ומתייחסת ישירות לדרישות הפנטגון במסגרת יוזמת Replicator למערכות אוטונומיות "זולות להקרבה" בכמות גדולה. השותפות האחרונה עם Apium Swarm Robotics מקדמת שליטה אחד-על-רבים ברחפנים, ומכפילה את יעילות הלחימה של מפעילים בודדים. רכישות אסטרטגיות של FlightWave ו-Teal Drones הרחיבו במהירות את היכולות של רד קאט תוך שמירה על ריבונות שרשרת האספקה. בחירת החברה כפינליסטית בתוכנית Short Range Reconnaissance Tranche 2 של הצבא מאמתת את המערכות הטקטיות שלה לפריסה בחיל רגלים. עם בעלות ברית נאט"ו מגבירות הוצאות הגנה והסכסוך באוקראינה מדגים ביקוש עצום למערכות לא מאוישות קטנות, רד קאט ניצבת בפני רוח גב חילונית רב-שנתית. ההתכנסות של הגנה רגולטורית, הבדלה טכנולוגית, חוזק פיננסי והכרח גיאופוליטי ממצבת את רד קאט לא רק כקבלן הגנה אלא כעמוד תווך בתשתית המלחמה הרובוטית של אמריקה לעשור הקרוב.
NASDAQ:RCATלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
קרבאו: הצעדה התאילנדית נמשכתRedoubling הוא פרויקט המחקר שלי ב-TradingView, שנועד לענות על השאלה הבאה: כמה זמן ייקח לי להכפיל את ההון שלי? כל מאמר יתמקד בחברה אחרת שאנסה להוסיף לתיק העבודות שלי. אשתמש במחיר הסגירה של הנר היומי האחרון ביום פרסום המאמר כמחיר גבול הקנייה ההתחלתי. אקבל את כל ההחלטות שלי על סמך ניתוח פונדמנטלי. יתר על כן, אני לא מתכוון להשתמש במינוף בחישובים שלי, אבל אני אקטין את ההון שלי בסכום העמלות (0.1% לכל עסקה) ובמיסים (20% רווחי הון ו-25% דיבידנד). כדי לגלות את המחיר הנוכחי של מניות החברה, פשוט לחצו על כפתור ההפעלה בגרף. אבל אנא השתמשו בחומר הזה למטרות חינוכיות בלבד. רק שתדעו, זו לא עצה להשקעות. הנה סקירה מפורטת של Carabao Group Public Company Ltd - חברת משקאות תאילנדית הנסחרת בבורסה SET:CBG הידועה בעיקר בזכות משקאות האנרגיה שלה, ובמיוחד המותג Carabao Dang. 1. תחומי פעילות עיקריים Carabao Group Public Company Ltd היא חברת אחזקות שבסיסה בתאילנד, העוסקת בעיקר בייצור, שיווק, מכירות והפצה של משקאות אנרגיה ומשקאות אחרים. פעילותה משתרעת על פני שווקים מקומיים וערוצי יצוא בינלאומיים, עם מוצרים הכוללים משקאות אנרגיה, משקאות פונקציונליים/לא מוגזים, משקאות ספורט, מי שתייה, מוצרי קפה (נמס ומוכנים לשתייה), ושירותי הפצה של מוצרי מזון ומוצרים שאינם מזון של צד שלישי. 2. מודל עסקי החברה מייצרת הכנסות באמצעות מודל עסקי משולב אנכית של משקאות. היא מייצרת משקאות ומשקאות ממותגים משלה ומוכרת אותם ישירות דרך רשת ההפצה שלה בתאילנד ומחוצה לה. בנוסף, היא מרוויחה הכנסות על ידי הפצת מוצריה שלה ומוצרים של צד שלישי בערוצי קמעונאיים ומסחר מודרניים. זה כולל הכנסות ממכירות משקאות מוגמרים, שירותי הפצה ומכירות של מוצרי OEM/אריזה מחברות הבת שלה. 3. מוצרים או שירותים מובילים מוצר הדגל של Carabao הוא משקה האנרגיה Carabao Dang, המשווק תחת המותג Carabao ברחבי העולם. מעבר למשקאות אנרגיה, החברה מציעה משקאות אלקטרוליטים (Carabao Sport), משקאות פונקציונליים / מועשרים בויטמינים (למשל, וודי C+ לוק), מי שתייה, אבקת קפה 3 ב-1, קפה מוכן לשתייה ומשקאות בפורמטים אחרים. היא גם מפיצה מוצרי צריכה של צד שלישי בקטגוריות מזון ולא מזון. 4. מדינות מפתח לעסקים עסקיה של קרבאו מעוגנים בתאילנד, התורמת את החלק הגדול ביותר מהכנסותיה (כ-15.35 מיליארד באט תאילנדי מתוך 20.96 מיליארד באט תאילנדי בשנה הכספית האחרונה). היא פועלת גם בשווקים מעבר לים ברחבי דרום מזרח אסיה (כולל קמבודיה, מיאנמר, לאוס ווייטנאם) ומחוצה לה, ומייצאת משקאות אנרגיה לכ-42 מדינות. 5. מתחרים עיקריים קרבאו מתחרה הן במותגי משקאות אזוריים והן במותגי משקאות גלובליים, במיוחד בתחום משקאות האנרגיה. בין המתחרים העיקריים נמנים: חברת Osotspa Public Company Ltd M‑150 - מותג משקאות אנרגיה תאילנדי מוביל. קראטינג דאנג של TC Pharmaceutical Industries - משקה האנרגיה התאילנדי המקורי, קודמו של רד בול. רד בול בע"מ (מותג משקאות אנרגיה עולמי). שחקנים בינלאומיים כמו Monster Beverage וחברות משקאות אחרות המציעות קטגוריות אנרגיה, פונקציונליות ומוכנות לשתייה. 6. גורמים חיצוניים ופנימיים התורמים לצמיחת רווחים גורמים חיצוניים: ביקוש גובר למשקאות בדרום מזרח אסיה, מונע על ידי צריכת משקאות אנרגיה גוברת והתרחבות קמעונאית. חדירה לשוק היצוא, במיוחד במדינות CLMV, תומכת בצמיחה רווחית מעבר לתאילנד. גורמים פנימיים: פעולות משולבות אנכית, כולל יכולות אריזה והפצה, שיפור בקרת עלויות וקיימות שולי רווח. רשת הפצה מקומית חזקה בסחר מסורתי ומודרני, המשפרת את כיסוי השוק. גיוון באמצעות כניסה לפלח הבירה: קבוצת קרבאו משקיעה בפיתוח מותג בירה משלה, ומוסיפה מקור הכנסה נוסף לתיק המשקאות שלה. מהלך זה מנצל את שוק הבירה הגדל בדרום מזרח אסיה ויכול להפחית את תלותה של החברה במכירות משקאות אנרגיה. השקה מוצלחת במגזר הבירה מחזקת את נוכחותה הקמעונאית הכוללת ומרחיבה את הזדמנויות הצמיחה ארוכות הטווח שלה. 7. גורמים חיצוניים ופנימיים התורמים לירידה ברווחים גורמים חיצוניים: תחרות גוברת מצד מותגי משקאות אנרגיה מקומיים וגלובליים מושרשים, המפעילה לחץ על המחירים ונתח השוק. תנודתיות בעלויות חומרי גלם ואריזות, במיוחד אלומיניום וסוכר, יכולה ללחוץ על הרווחיות. גורמים פנימיים: התלות בקטגוריית משקה האנרגיה הופכת את החברה לרגישה לשינויים בטעם הצרכנים לעבר חלופות בריאות יותר. תנודתיות ברווחים שנצפתה במגמות הרווחים האחרונות בהשוואה למקבילים בתעשייה. 8. יציבות ההנהלה שינויים בהנהלה בחמש השנים האחרונות: הנהגת קבוצת קרבאו נותרה יציבה ברובה עם סאת'יאן סטאסיט כמנכ"ל וסגן יו"ר בכיר, וצוות הנהלה עקבי בכל מחלקות הכספים והתפעול. דמויות מפתח כוללות גם מנהלים בכירים במכירות ותפעול שנמשכו מספר שנים. השפעה על האסטרטגיה והתרבות הארגונית: יציבות זו תמכה בהמשכיות האסטרטגית ארוכת הטווח, כולל מיתוג עקבי, הרחבת הפצה וגיוון למשקאות פונקציונליים ומוצרים חדשים. סביר להניח שתקופת כהונה ממושכת בהנהלה תורמת לתרבות ארגונית מגובשת ולבהירות אסטרטגית. הניתוח מצביע על כך שהרווח למניה אינו מראה כיום צמיחה, אך נתון זה מאוזן על ידי צמיחה יציבה וארוכת טווח בהכנסות הכוללות ומדדים חזקים מאוד בעלי עדיפות גבוהה, כולל ימי מכירות מצוינים, יחס חוב להכנסות שנראה נהדר, ותזרימי מזומנים תפעוליים, השקעות ומימון שנראים כולם חזקים, ותומכים ביציבות הפיננסית הכוללת. אינדיקטורים בעדיפות בינונית מחזקים במידה רבה הערכה זו, כאשר התשואה על ההון המציגה צמיחה יציבה לטווח ארוך, ימי תשלומים ומצבי מלאי-הכנסות מוצקים, כיסוי ריבית חזק ויחס שוטף שאינו מראה התקדמות לאחרונה אך אינו מאותת על לחץ, בעוד שרווחיות הרווח ויחסי הוצאות התפעול נותרים ללא שינוי. עם יחס P/E של15, הערכת השווי נחשבת מקובלת ועקבית עם פרופיל הצמיחה והרווחיות הנוכחי של החברה. לא זוהו חדשות קריטיות שעלולות לאיים על העסק או לעורר חששות לגבי חדלות פירעון. בהינתן מקדם פיזור של 20 וסטייה של מחיר המניה הנוכחי מהממוצע השנתי שלה של יותר מ-4 למניה, הקצאה של 5% במחיר הסגירה של הסרגל היומי האחרון משקפת מיצוב תיק מדוד וזהיר, בהתאם לעקרונות הפיזור.
SET:CBGלונג
מאת ‎Be_Capy‎
2
למה FDUS מעניינת דווקא בתקופה של אי ודאות?מי זאת FDUS ולמה אנשים מתבלבלים ממנה סתם? FDUS היא לא חברת הייטק. והיא גם לא “טריק של תשואה גבוהה”. זו פשוט חברה אמריקאית, שנותנת הלוואות לחברות קטנות-בינוניות ומחויבת חוקית להחזיר את רוב הרווחים למשקיעים. אני מסתכל על החברה האמת לסווינג שיכול להגיע גם לתקופה יותר ארוכה ואפילו קצת "כגידור" לא הרמטי לשאר ההשקעות שלי. היא כרגע ברשימת המעקב! עכשיו לפני שנכנס טיפה מעבר לצד הפונדמנטלי , בואו נסתכל רגע על המנייה בחלק הטכני: (גרף חודשי- כל נר מייצג חודש מסחר) -הייתה בתעלה יורדת מעל 10 שנים! שנפרצה בתחילת 2021. -מאז עלתה ונמצאת בדשדוש מאמצע 2021 עד היום. -מסמל תנועה מתבשלת אנחנו צריכים רק להבין את הכיוון :) יאלה חזרנו לחלק שמעבר לגרף: רוב הכסף שלה מושקע בהלוואות עם ביטחונות. לא בהימורים. כמעט ואין הלוואות שלא משלמות. והערך שלה למניה גבוה ממחיר ההנפקה כבר יותר מ־14 שנה ברצף. היא מרוויחה יותר ממה שהיא מחלקת ולכן גם מחלקת לפעמים דיבידנדים נוספים. התשואה? סביב 9% בסיס ומעל 10% כולל תוספות. היא נסחרת במכפילי רווח נמוכים יותר משאר הסקטור בשווי שוק שלה. הסיכון האמיתי? ריבית שתרד מהר מדי או מיתון עמוק. ואני רוצה שתבינו משהו מבחינתי זה לא סיכון כי זה מעולה לשאר ההשקעות שלי לכן אני מסתכל עליה כסווינג זמני עם פקודות יציאה וכניסה מראש. לא השקעה לטווח ארוך! מי שרוצה טיפה להבין מעבר, FDUS היא לא: -יצרנית -חנות -חברת תוכנה היא חברת הלוואות! מה זה “הכנסות” אצל FDUS? ההכנסות שלה הן בעיקר: -ריבית שהיא גובה על הלוואות -עמלות אין לה: -עלות ייצור -עלות סחורה -מלאי -חומרי גלם ולכן: אין כמעט “עלות ישירה” להכנסה אז איפה כן יש הוצאות? ההוצאות האמיתיות מופיעות אחרי הרווח הגולמי, למשל: -שכר הנהלה -הוצאות תפעול -עלויות מימון -הפסדי אשראי (אם יש) לכן: הרווח שחשוב באמת הוא NII – Net Investment Income,לא הרווח הגולמי. כמובן שכל האמור אינו המלצה לפעולה והכל דעתי האישית בלבד!
NASDAQ:FDUSלונג
מאת ‎afiksmartrading‎
1
האם חברה בשווי 89$ מיליון יכולה לבצע חוזה הגנה של 151$ מיליארד? Sidus Space (NASDAQ: SIDU) חוותה זינוק דרמטי של 97% במניה לאחר שנבחרה לתוכנית SHIELD של סוכנות ההגנה מפני טילים, חוזה מסוג Indefinite-Delivery/Indefinite-Quantity (IDIQ) עם תקרה מדהימה של 151 מיליארד דולר. זה מייצג אסימטריה הערכתית יוצאת דופן; תקרת החוזה גדולה פי 1,696 משווי השוק הנוכחי של החברה, כ-89 מיליון דולר. זכיית SHIELD מאמתת את טכנולוגיית הלוויינים המופעלת בינה מלאכותית של Sidus כקריטית לאסטרטגיית ההגנה מפני טילים "כיפת הזהב" של אמריקה, וממקמת את חברת המיקרו-קאפ לצד ענקיות הגנה כמו Parsons Corporation להתחרות על הזמנות משימה בעשור הקרוב. פלטפורמת LizzieSat ומערכת FeatherEdge AI של החברה מתמודדות עם צרכי ביטחון לאומי דחופים, במיוחד איום הטילים ההיפרסוניים ממעצמות מתחרות. על ידי עיבוד נתונים בקצה במסלול במקום העברתם לתחנות קרקע, Sidus מקצרת את זמן "שרשרת ההרג" מדקות למילישניות – יכולת חיונית למעקב אחר כלי רכב גולשים היפרסוניים מתמרנים. גישת ייצור לוויינים מודפסים בתלת-ממד של החברה מאפשרת מחזורי ייצור מהירים של 45 יום, התומכים בדוקטרינת "חלל תגובתי טקטי" של הפנטגון לשחזור מהיר של נכסים שהושמדו בסביבות מתחרות. עם זאת, סיכוני ביצוע משמעותיים נותרים. Sidus מייצרת כיום פחות מ-5 מיליון דולר בהכנסות שנתיות תוך שריפת כ-6 מיליון דולר לרבעון, עם יתרת מזומנים של 12.7 מיליון דולר נכון לרבעון השלישי של 2025. החברה פועלת בשולי רווח גולמיים שליליים ומתקיימת באמצעות גיוסי הון מדללים. חוזה SHIELD אינו הכנסה מובטחת אלא "רישיון ציד" הדורש הצלחה בהתמחרות תחרותית על הזמנות משימה בודדות. הדרך לרווחיות תלויה בזכייה בהזמנות משימה מספיקות להשגת הסקאלה הדרושה לכיסוי עלויות קבועות גבוהות ומעבר למודל Data-as-a-Service ברווחיות גבוהה. למשקיעים, זה מייצג הימור אסימטרי בסיכון גבוה על האם מיקרו-קאפ יכולה לנווט בהצלחה את "עמק המוות" כדי להפוך לקבלן ראשי בהגנה.
NASDAQ:SIDUלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
האם מחשוב קוונטי ישנה את חוקי הכוח העולמי?חברת D-Wave Quantum Inc. (QBTS) ניצבת בצומת של שלושה כוחות המשנים את נוף ההשקעות: המירוץ הטכנולוגי המתעצם בין ארה"ב לסין, המעבר למחשוב חסכוני באנרגיה, והמיליטריזציה של טכנולוגיות אופטימיזציה. החברה השיגה את מה שמעט חברות מחשוב קוונטי יכולות לטעון לו: הכנסות מסחריות בפועל עם צמיחה של מעל 200% משנה לשנה ושולי רווח גולמי של כ-78%, בדומה לחברות תוכנה. עם מאזן מחוזק של 836 מיליון דולר במזומן, D-Wave הסירה את סיכון המימון הקיומי המאפיין מיזמי טכנולוגיה עמוקה, ומספקת לעצמה מסלול המראה רב-שנתי לביצוע האסטרטגיה הכפולה שלה: מסחור "חישול קוונטי" (Quantum Annealing) במקביל לפיתוח מערכות מבוססות שערים (Gate-Model) מהדור הבא. הפריסה האסטרטגית של המחשב הקוונטי Advantage2 של D-Wave ב-Davidson Technologies בהאנטסוויל, אלבמה, ליבה של הגנת הטילים האמריקאית, מסמנת נקודת מפנה. אין זו גישה דרך הענן; זוהי חומרה פיזית המוטמעת בתשתית ביטחונית מאובטחת, המייעלת הקצאת מיירטים ותזמון מכ"ם ליישומי ביטחון לאומי. בעוד הוועדה לסקירת כלכלה וביטחון ארה"ב-סין מזהירה מפני איומי "יום ה-Q" וממליצה על מימון קוונטי בסך 2.5 מיליארד דולר עד 2030, המעבר של D-Wave ממחקר סקרני לנכס ביטחוני קריטי ממצב אותה לזכייה בחוזי רכש ממשלתיים משמעותיים. טכנולוגיית החישול הקוונטי של החברה פותרת בעיות אופטימיזציה קומבינטוריות שמחשבי-על קלאסיים מתקשים בהן, בעיות המהוות בסיס ללוגיסטיקה של לוחמה מודרנית, חוסן שרשרת אספקה ותחרותיות תעשייתית. מעבר לביטחון, D-Wave נותנת מענה לצוואר בקבוק קריטי במהפכת הבינה המלאכותית: צריכת אנרגיה. בעוד מרכזי נתונים נאבקים במגבלות רשת החשמל, המעבדים הקוונטיים של D-Wave מציעים פתרונות חסכוניים באנרגיה לבעיות אופטימיזציה, מגילוי תרופות ועד ניהול תיקים פיננסיים. מנגנון הבלוקצ'יין "הוכחת עבודה קוונטית" (Proof of Quantum Work) מדגים יישומים פוטנציאליים בתשתית פיננסית מאובטחת, בעוד שותפויות עם חברות Fortune 500 כמו BASF ופורד מציגות ערך תפעולי מיידי. אימות מדעי הוכיח כי המעבדים של D-Wave עולים בביצועיהם באופן ניכר הן על מתחרים קוונטיים מבוססי שערים והן על מחשבי-על קלאסיים בבעיות ספציפיות. עם משקיעים מוסדיים כמו Citadel המגדילים את אחזקותיהם ותנאים מאקרו-כלכליים המעדיפים מעבר לטכנולוגיות צמיחה גבוהה ב-2026 ככל שהריבית יורדת, D-Wave מייצגת הזדמנות א-סימטרית: חברה המתומחרת לפי ספקנות אך מספקת תוצאות הדורשות ביטחון.
NYSE:QBTSלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
הפוסט הכי חשוב לקראת 2026השוק של התקופה האחרונה לא “מבולגן”והתנועות לא מקריות. נגיעה קטנה בגרפים- זה גרפים של האס.אן.פי 500 הגדול יותר זה בחודשי (כל נר מייצג חודש) והקטן יותר זה בשבועי (כל נר מייצג שבוע), עכשיו אני רוצה שתעזבו את הגרף תחזרו לקרוא ורק לאחר שסיימתם תחזרו לגרפים אנחנו נמצאים בסביבה של: -ריבית פד סביב 3.5%–3.75% -אינפלציה שעדיין מעל יעד ה-2% -ופדרל ריזרב שפועל בזהירות, לא לפי רצון השוק במצב כזה, תנודתיות היא לא חריגה — היא מצב טבעי. רוב הסוחרים היום עובדים כמעט רק מול: -תבניות -קווים -אינדיקטורים אבל הגרף הוא תוצאה, לא סיבה. כשהריבית עדיין גבוהה: -עלות ההון גבוהה -תמחור נכסים רגיש -ואפילו בגרף חודשי של מדדים רחבים נראה תנודות חדות זה לא כשל טכני —זו תגובה למדיניות מוניטרית. אנשים לא נופלים בגלל נכסים,הם נופלים בגלל מבנה תיק. להכניס נכסים תנודתיים-לתיק שמוגדר כסולידי דוגמא (נכס שקשור בשוק הקריפטו, בתיק סולידי של שוק ההון בגלל זה שמתאפשר עכשיו והמון באז) ולצפות ליציבות —זו טעות תכנונית, לא טעות שוק. קריפטו, מניות צמיחה, ETF-ים תנודתיים —הכול לגיטימי, בהקשר הנכון. (תיקים שמיועדים לקריפטו לפי רמת הסיכון שבן אדם רוצה לקחת). כל עוד הריבית לא חוזרת לאזור 2%: -השוק יישאר רגיש -התנודתיות תישאר -והגרף לבדו לא יספיק לקבלת החלטות מי שמתעלם מהמאקרו,סוחר כאילו הכלכלה לא קיימת. והשוק לא סולח על זה לאורך זמן. עדיין לא נכנסתי למיקרו —לא לדו״חות, לא לתמחורים, ולא לניתוח פרטני של חברות. וגם לא לעומק ל״בועת״ הבינה המלאכותית. ה-AI מתפקד, יש אימוץ וצמיחה אמיתית. השאלה היא לא אם — אלא לכמה זמן ובאיזה מחיר. הייפ מוגזם כמעט תמיד גורר תיקון חד. לא כי הטכנולוגיה נעלמת,אלא כי התמחור מקדים את המציאות. תיקון כזה לא אומר להיעלם מהשוק —אלא להבין איפה אנחנו נמצאים במחזור. אחרי עליות ממושכות,גם חדשות טובות כבר מגולמות. זה טבעי. וזה חלק משוק שעובד. לפי דעתי לא תיהיה שנה קלה אבל מי שיהיה מוכן אליה לא יילחץ מכל שטות. תתחילו להסתכל על התמונה המלאה. כמובן שכל האמור אינו המלצה לפעולה והכל דעתי האישית בלבד!
AMEX:SPY
מאת ‎afiksmartrading‎
1
ATAI – תיקון במסגרת מגמה עולהAtai Life Sciences N.V. (ATAI) היא חברת ביופארמה בשלב קליני, המתמקדת בפיתוח תרופות חדשניות בתחום בריאות הנפש. ב־2026 צפויות תוצאות Phase 2 לשתי תרופות (VLS-01 לדיכאון עמיד ו-EMP-01 לחרדה חברתית), ותחילת Phase 3 לתרופה המובילה BPL-003. חשוב לציין שהחברה עדיין לא מייצרת הכנסות משמעותיות. הערך של המניה נשען על הצלחת ניסויים קליניים עתידיים, ולא על פעילות עסקית קיימת. יש לקחת בחשבון סיכון לדילול עתידי, שכן החברה שורפת מזומנים ותזדקק למימון נוסף עד לאישור תרופות. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- מבחינה טכנית, המניה נראית במצב מעולה. ניתן לראות שלאחר פריצת אזורי האיסוף, המניה המריאה בכ־160%, דבר שמראה על הפוטנציאל הרדום שיש בחברה. כעת המניה מבצעת תיקון בריא, ונראה שהיא נתמכת גם על קו המגמה וגם על קו ה-MA 150. בנוסף, נר ההיפוך האחרון נסגר עם נפח מסחר מרשים. אין באמור המלצה.
NASDAQ:ATAI
מאת ‎Amit_Michael‎
האם המטבע יכול לנסוק כשהמדע גווע?הפזו הארגנטינאי עומד ב-2026 בצומת דרכים היסטורי, מיוצב על ידי משמעת פיסקלית חסרת תקדים אך מעורער בשל הפירוק השיטתי של התשתית המדעית. ממשל הנשיא חבייר מיליי השיג את מה שנראה כבלתי אפשרי: עודף תקציבי של 1.8% מהתוצר ואינפלציה שירדה מ-211% לשיעורים חודשיים סבירים של כ-2%. הפיכת הפזו מנכס במצוקה למטבע המגובה בסחורות נשענת על מאגרי "ואקה מוארטה" (Vaca Muerta) והליתיום העצומים, בתמיכת מסגרת סחר המזוהה עם ארה"ב המפחיתה פרמיות סיכון פוליטי. רצועות מסחר חדשות הצמודות לאינפלציה שיושקו בינואר 2026 מסמנות נורמליזציה, בעוד יצוא האנרגיה צפוי להניב 300 מיליארד דולר במצטבר עד 2050. אולם, הרנסנס הפיננסי הזה מסתיר משבר אינטלקטואלי עמוק. CONICET, המועצה הלאומית למחקר מדעי, ספגה קיצוצים ריאליים של 40% בתקציב, איבדה 1,000 אנשי צוות והובילה ל"בריחת מוחות" של 10% מהחוקרים. המשכורות קרסו ב-30% במונחים ריאליים, מה שאילץ מדענים לעבור לנהיגה באובר ולעבודת כפיים. בקשות הפטנטים צנחו לשפל של עשורים (406 בשנה), והמדינה מדורגת במקום ה-92 העגום בעולם בתשומות חדשנות. הממשל רואה במדע ציבורי בזבוז כספי, ויוצר את מה שמבקרים מכנים "רצח-מדע" (Scienticide) – הרס שיטתי של יכולת המחקר שנבנתה במשך עשורים. עתיד הפזו תלוי בשאלה האם עושר גיאולוגי יכול לפצות על ניוון קוגניטיבי. השקעות אנרגיה וכרייה תחת משטר RIGI (המציע יציבות פיסקלית ל-30 שנה) מסתכמות במיליארדים ומשנות את מאזן התשלומים. עם זאת, ביטול מכסי יבוא על טכנולוגיה מאיים על 6,000 משרות בטיירה דל פואגו, בעוד ריקון המעבדות פוגע ביכולות עתידיות בביוטכנולוגיה, אנרגיה גרעינית ותוכנה. ההימור הגיאופוליטי על ארה"ב מספק מימון גישור דרך קרן המטבע, אך המתיחות עם סין, שותפת סחר חיונית, יוצרת פגיעות. ארגנטינה הופכת למעצמת סחורות עם כלכלת ידע חלולה במתכוון, מה שמעלה את השאלה: האם אומה יכולה לשגשג לאורך זמן על ידי המרת כוח מוח בחביות נפט?
לונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
האם הכסף יהפוך למתכת הקריטית של העשור?קרן iShares Silver Trust (SLV) עומדת בצומת של שלושה כוחות שוק חסרי תקדים, ההופכים את הכסף מגידור כספי לצורך תעשייתי אסטרטגי. הגדרת הכסף כ"מינרל קריטי" על ידי ה-USGS בנובמבר 2025 מסמנת שינוי רגולטורי היסטורי, המפעיל מנגנוני תמיכה פדרליים הכוללים כמעט מיליארד דולר במימון DOE וזיכוי מס ייצור של 10%. מהלך זה מציב את הכסף לצד חומרים חיוניים לביטחון לאומי, ומעורר פוטנציאל לאגירה ממשלתית שתתחרה ישירות בביקוש התעשייתי ובמשקיעים על אותם מטילים פיזיים המוחזקים על ידי SLV. משוואת ההיצע והביקוש חושפת משבר מבני. כאשר 75-80% מייצור הכסף העולמי מגיע כתוצר לוואי של פעולות כרייה אחרות, ההיצע נותר קשיח ומרוכז באזורים תנודתיים באמריקה הלטינית. מקסיקו ופרו אחראיות ל-40% מהתפוקה העולמית, בעוד סין מבטיחה באגרסיביות קווי אספקה ישירים בתחילת 2025. יצוא הכסף של פרו זינק ב-97.5%, כאשר 98% זרמו לסין. מיצוב גיאופוליטי זה משאיר את הכספות המערביות מדולדלות ומאיים על מנגנון היצירה-פדיון של SLV. בינתיים, גירעונות כרוניים נמשכים, כאשר מאזן השוק צפוי להחמיר מ-184- מיליון אונקיות ב-2023 ל-250- מיליון אונקיות עד 2026. שלוש מהפכות טכנולוגיות יוצרות ביקוש תעשייתי קשיח שעלול לכלות שרשראות אספקה שלמות. טכנולוגיית סוללות מצב-מוצק של סמסונג (silver-carbon composite), המתוכננת לייצור המוני עד 2027, דורשת כ-1 ק"ג כסף לכל סוללת רכב חשמלי של 100 קילוואט-שעה. אם רק 20% מ-16 מיליון הרכבים החשמליים השנתיים יאמצו טכנולוגיה זו, הדבר יצרוך 62% מהיצע הכסף העולמי. במקביל, מרכזי נתונים של בינה מלאכותית דורשים את המוליכות החשמלית והתרמית של הכסף, בעוד המעבר של תעשיית הסולארי לתאי TOPCon ו-HJT משתמש ב-50% יותר כסף, עם צפי ביקוש פוטו-וולטאי העולה על 150 מיליון אונקיות עד 2026. מחזורי-על אלה מייצגים "נעילה טכנולוגית" שבה יצרנים אינם יכולים להחליף את הכסף ללא פגיעה בביצועים, מה שמחייב תמחור מחדש היסטורי.
AMEX:SLVלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
האם ענקית הפלדה מיפן תנצח במלחמה הירוקה?ניפון פלדה (Nippon Steel) ניצבת בפני פרשת דרכים קריטית, בעודה מבצעת שינוי רדיקלי מיצרנית מקומית למעצמת חומרים גלובלית. החברה מכוונת לכושר ייצור גלובלי של 100 מיליון טון תחת "תוכנית הניהול לטווח בינוני-ארוך ל-2030", ושואפת לרווח עסקי בסיסי של טריליון ין בשנה. עם זאת, שאיפה זו מתנגשת במכשולים אדירים: רכישת U.S. Steel בשווי 14.1 מיליארד דולר נתקלת בהתנגדות פוליטית דו-מפלגתית בארה"ב, בעוד שהנסיגה האסטרטגית מסין, כולל פירוק המיזם המשותף בן 20 השנה עם Baosteel, מסמנת צעד מכריע של "הפחתת סיכונים" (De-risking) ומעבר למסגרות ביטחון מערביות. עתיד החברה תלוי בהתרחבות האגרסיבית בהודו באמצעות המיזם המשותף AM/NS India, המתכנן לשלש את התפוקה ל-25-26 מיליון טון עד 2030, תוך ניצול הצמיחה בתשתיות והדמוגרפיה החיובית בתת-היבשת. במקביל, החברה ממנפת את הקניין הרוחני שלה בפלדה חשמלית למנועי רכב חשמלי (EV) באמצעות תביעות פטנטים חסרות תקדים, ואף תבעה את הלקוחה הגדולה טויוטה כדי להגן על הטכנולוגיה שלה. "חפיר" טכנולוגי זה, המודגם במותגים כמו "HILITECORE" ו-"NSafe-AUTOLite", מציב את החברה כספקית חיונית במוהפכת החישמול והפחתת המשקל ברכב. עם זאת, איומים קיומיים מרחפים מעל. אסטרטגיית הפחתת הפחמן "NSCarbolex" דורשת השקעות הון עצומות של 868 מיליארד ין לתנורים חשמליים בלבד, תוך הסתמכות על טכנולוגיית מימן שטרם הוכחה עד 2050. מנגנון התאמת הפחמן בגבולות של אירופה (CBAM) מאיים לפגוע אנושות בייצוא, וכופה סגירה מואצת של נכסים מבוססי פחם. מתקפת הסייבר במרץ 2025 על חברת הבת NSSOL חשפה פגיעויות דיגיטליות. החברה ניצבת בפני "טרילמה" אסטרטגית: איזון צמיחה בשווקים מוגנים, אבטחת שרשרת האספקה, והשקעות קיימות המאיימות על הנזילות בטווח הקצר. ההצלחה דורשת ביצוע מושלם בכל החזיתות, בהימור מסוכן על עיצוב מחדש של סדר הפלדה העולמי.
OTC:NPSCYלונג
מאת ‎UDIS_View‎
Platinum Market 2025: Deficit and Hydrogen Boomהאם העולם צועד מתוך שינה לקטסטרופת פלטינה? הכלכלה העולמית נכנסת לעידן רעוע המוגדר על ידי לאומנות משאבים, שבו ברית ה-BRICS+ ביססה למעשה את שליטתה על מינרלים קריטיים, כולל הרוב המכריע של ייצור הפלטינה הראשוני. בעוד הפיצול הגיאופוליטי מעמיק, המערב עומד בפני פגיעות אסטרטגית חמורה, בהסתמכו בכבדות על יריבים כמו רוסיה וסין עבור המתכות החיוניות למעבר הירוק שלו. תלות זו מחריפה בשל השימוש בסחר כנשק, כאשר בקרות ייצוא על מינרלים אסטרטגיים אחרים כבר מאותתות כי הפלטינה – מתכת קריטית לתאי דלק מימני ואלקטרוליזה – עשויה להיות היעד הבא באסטרטגיית "קרטל הסחורות" המסתמנת. במקביל, השוק מתמודד עם גירעון היצע חמור ומבני, הצפוי להגיע ל-850,000 אונקיות עד שנת 2025. מחסור זה נובע מקריסת הייצור הראשוני בדרום אפריקה, שם תשתית אנרגיה מתפוררת, אי-יציבות בכוח העבודה וכשלים לוגיסטיים חונקים את התפוקה. המצב מחמיר בשל "צוק מחזור", כאשר לחצים כלכליים מפחיתים את גריטת הרכבים הישנים ומייבשים את קווי האספקה המשניים בדיוק כאשר המלאים העל-קרקעיים מתרוקנים במהירות. למרות זעזועי ההיצע הללו, הביקוש עומד בפני צונאמי המונע על ידי כלכלת המימן, שם הפלטינה היא הזרז (קָטָלִיזָטוֹר) הכרחי לאלקטרוליזרים מסוג PEM ולרכבי תא דלק כבדים. בעוד שמשקיעים ראו היסטורית את הפלטינה דרך העדשה הצרה של מנועי בעירה פנימית, ביקוש עמיד מצד רכבים היברידיים ותקנות פליטה מחמירות (Euro 7) מבטיחים כי השימוש בענף הרכב נותר איתן. יתרה מכך, סקטור המימן צפוי לצמוח בקצב צמיחה שנתי מורכב (CAGR) מדהים של 32% עד 2030, מה שיוצר ביקוש מבני חדש לחלוטין ששרשרת האספקה הנוכחית אינה יכולה לספק. לבסוף, המאמר טוען כי הפלטינה מתומחרת בחסר משמעותי ונסחרת בהנחה עמוקה למרות חיוניותה האסטרטגית וערכה המוניטרי כנכס ריאלי. ההתלכדות של הרס ההיצע, המנוף הגיאופוליטי והביקוש הירוק האקספוננציאלי מסמנת את בואו של "מחזור-על בפלטינה". עם לוחמת סייבר המציבה סיכון בלתי נראה נוסף לתשתיות כרייה וסין המבטיחה באגרסיביות דומיננטיות בפטנטים בטכנולוגיית מימן, החלון לרכישת נכס מוערך-בחסר זה נסגר, מה שממצב את הפלטינה כעסקת העשור הפוטנציאלית.
NYMEX:PL1!לונג
מאת ‎UDIS_View‎
האם פרדי מאק היא ההימור המוערך בחסר ביותר בפיננסים?פרדי מאק עומדת בנקודת מפנה קריטית כאשר מייקל ברי, המשקיע האגדי מ"מכונת הכסף" (The Big Short), תופס פוזיציה משמעותית בחברה הממשלתית. החברה, הנסחרת מעבר לדלפק בשבריר משוויה הפוטנציאלי, הפכה מגוף ערבות למשכנתאות למעצמה טכנולוגית בעלת פטנטים חזקים בבינה מלאכותית, ארכיטקטורת אבטחת סייבר "אפס אמון" (Zero-Trust), ומערכות חיתום אוטומטיות החוסכות למלווים כ-1,700 דולר להלוואה. המניה נסחרת כיום הרבה מתחת לערך בספרים, אך ברי צופה שווי של פי 1.25 עד פי 2 מהערך בספרים לאחר ההפרטה, מה שמייצג אפסייד עצום אם אי-הוודאות הרגולטורית תיפתר. תזה ההפרטה מתמקדת בסיום ה-"Net Worth Sweep", בניית רזרבות הון, ולבסוף רישום מחדש של החברה למסחר. עם זאת, נותרו מכשולים משמעותיים, במיוחד כתבי האופציה של משרד האוצר ל-79.9% מהמניות הרגילות, איום דילול מסיבי המדכא את המחירים. למרות אתגרים אלו, היסודות התפעוליים של פרדי מאק חזקים: שוק הדיור מגלה עמידות עם שיעורי פיגור נמוכים סביב 2.12%, החברה שומרת רווחים לראשונה מזה למעלה מעשור, וחשיבותה הגיאופוליטית כעמוד התווך של ההגמוניה של הדולר הופכת אותה לחיונית אסטרטגית לכוח הפיננסי של ארה"ב. מעבר לפעילות המשכנתאות המסורתית, הקניין הרוחני של פרדי מאק כולל פטנטים להערכת איכות מיקום באמצעות למידת מכונה, בדיקות תוכנה אוטומטיות לפריסה מהירה ומערכות שלמות נתונים. ארכיטקטורת הסייבר של החברה ממצבת אותה כמבצר נגד איומים מתוחכמים מצד גורמים מדינתיים ופושעי סייבר. עם חקירות בתחום המחשוב הקוונטי לאופטימיזציה של תיקים ופיילוטים בניהול רזרבות קריפטו, פרדי מאק ממצבת את עצמה בצומת שבין פיננסים וטכנולוגיה מתקדמת. ההזדמנות האסימטרית ברורה: חיסרון מוגבל בהינתן ההנחה העמוקה, ופוטנציאל רווח עצום בעת רישום מחדש ונרמול. מחזיקים זרים, כגון יפן (1.13 טריליון דולר) וסין (757 מיליארד דולר), מעגנים את הביקוש לחוב הסוכנות ומספקים תמיכה מבנית. בעוד שהדרך נותרה "מפותלת וסלעית" כפי שמודה ברי, ההתכנסות של יסודות חזקים, מנהיגות טכנולוגית, צורך גיאופוליטי ומשקיע אקטיביסט נחוש יוצרת טיעון משכנע למה שעשוי להיות אחד מהימורי הערך המשמעותיים ביותר של העשור.
OTC:FMCCלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
האם תשתיות חשמל יעקפו את הסיליקון במירוץ ה-AI?רכישת DigitalBridge על ידי סופטבנק המוכרזת מייצגת שינוי יסודי בשרשרת הערך של AI – ממעבדים (סמיקונדקטורס) לתשתית הפיזית שמזינה אותם בחשמל. תיק 20.9 גיגה-וואט של DigitalBridge הופך אותה לשומר הסף של קנה המידה ב-AI, ומטפל בצוואר הבקבוק העיקרי של התעשייה כיום: קיבולת חשמל מחוברת לרשת. בעוד שזמינות השבבים התייצבה, תורים של 3–5 שנים לחיבור לרשת ועליית מחירי מכירה פומבית של קיבולת ב-PJM מ-29$ ל-329$ למ"ו-יום מראים שהגישה לחשמל היא זו שקובעת כיום את היתרון התחרותי. פרויקט “איזנאגי” של סופטבנק, יוזמת סמיקונדקטורס ל-AI בהיקף 100 מיליארד דולר, דורש תשתית פריסה מיידית שלא ניתן לבנות בלוח זמנים מסחרי סביר – מה שהופך את “בנק החשמל” הקיים של DigitalBridge לנכס אסטרטגי שלא ניתן לשכפל. התזת העסקה חורגת מעבר ליסודות נדל"ן לגיאו-פוליטיקה בעידן ה-Sovereign AI. טביעת הרגל הגלובלית המגווננת של DigitalBridge דרך Vantage, Switch ו-Scala מספקת את הפיזור הטריטוריאלי שמדינות דורשות יותר ויותר לשם ריבונות נתונים. מתקני Tier 5 Platinum של Switch, המוגנים על ידי למעלה מ-950 פטנטים בתחומי ניהול תרמי ואבטחה, יוצרים חפיר הגנתי סביב עומסי עבודה ממשלתיים קריטיים. עם זאת, בדיקת CFIUS מציגה סיכון ביצוע מהותי; בעלות זרה על תשתית שמארחת נתונים מסווגים של משרד ההגנה תדרוש ככל הנראה גידור תפעולי או מכירה אפשרית של נכסים רגישים. מסלול הרגולציה דומה לתקדים ספרינט של סופטבנק אך פועל בסביבת ביטחון לאומי מוגברת שבה מרכזי נתונים מסווגים כיום לצד תקשורת כתשתית קריטית. שווקים פיננסיים תמחרו בתחילה את DigitalBridge כ-REIT מעברי במקום כפלטפורמת תשתית ברמת שירות ציבורי, והמניה נסחרה מתחת להערכות ערך מהותי של 25–35 דולר לפני הזינוק של 50%. רווחי עמלות (Fee-Related Earnings) צמחו ב-43% משנה לשנה ברבעון השלישי 2025, משקפים הקצאת הון מוסדית לתשתית דיגיטלית שהשוק התעלם ממנה בגלל מורכבות GAAP. האימות האסטרטגי חורג מסופטבנק; כל רוכש פוטנציאלי מבין ששכפול 21 ג"ו של קיבולת חשמל מאובטחת יעלה פי כמה מערך הארגון של DigitalBridge. בין אם העסקה תושלם ובין אם לאו, “ה-put של סופטבנק” קבע רצפה לתמחור, ומסמן שבשלב התיעוש של AI ב-2025, קרקע נמכרת לפי מגה-וואט, לא לפי דונם.
NYSE:DBRGלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
האם חברה אחת יכולה להחזיק בקרקעית הים?קראקן רובוטיקס התגלתה ככוח דומיננטי בתחום המודיעין התת-ימי, רוכבת על שלושה מגה-טרנדים מתכנסים: נשקיזציה של תשתיות קרקעית הים, המעבר הגלובלי לאנרגיית רוח ימית, והתיישנות טכנולוגית של מערכות סונאר ישנות. טכנולוגיית ה-Synthetic Aperture Sonar (SAS) של החברה מספקת רזולוציה של 3 ס״מ ללא תלות בטווח – פי 15 ממערכות קונבנציונליות – וסוללות SeaPower העמידות ללחץ פותרת את צוואר הבקבוק של סיבולת שרדף כלי רכב תת-ימיים אוטונומיים עשרות שנים. חפיר טכנולוגי זה, המוגן ב-31 פטנטים רשומים ב-19 משפחות, הפך את קראקן מיצרנית חיישנים נישתית לפלטפורמת מודיעין תת-ימי משולבת אנכית. המטמורפוזה הפיננסית מאמתת את המיקום האסטרטגי. הכנסות רבעון 3 2025 זינקו 60% משנה לשנה ל-31.3 מיליון דולר, שולי רווח גולמי התרחבו ל-59% ו-EBITDA מותאם צמח 92% ל-8.0 מיליון דולר. מאזן מבוצר של 126.6 מיליון דולר במזומן, עלייה של 750% מהשנה הקודמת, מספק הון להמשך אסטרטגיה כפולה: צמיחה אורגנית דרך יוזמת התשתית התת-ימית הקריטית של נאט״ו ורכישות אסטרטגיות כמו רכישת 3D at Depth ב-17 מיליון דולר שהוסיפה יכולות LiDAR תת-ימי. שדרוג השוק ב-1,000% מאז 2023 משקף לא ספקולציה מוגזמת אלא הכרה עמוקה שקראקן שולטת בתשתית קריטית לכלכלת הכחולה העולה. מתחים גיאופוליטיים האיצו את הביקוש, כשחבלה בנורד סטרים שימשה נקודת מפנה ברכש ביטחוני. משימת Baltic Sentry של נאט״ו והדגש ברחבי הברית על הגנה על 97% מתעבורת האינטרנט המועברת בכבלים תת-ימיים יוצרים רוח גבית מתמשכת. טכנולוגיית קראקן השתתפה בשבעה צוותים ימיים ב-REPMUS 2025 והדגימה תאימות בין-פלטפורמית שהופכת אותה לתקן אוניברסלי. בשילוב חשיפה למחזור-העל של רוח ימית (250 גיגה-וואט עד 2030) וכרייה עמוקה אפשרית בשווי 177 טריליון דולר במשאבים, קראקן ממקמת עצמה כספקית ה״אתים והמעדרים״ הבלתי-ניתנת להחלפה למספר וקטורי צמיחה חילוניים בו-זמנית.
OTC:KRKNFלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
האם ענקיות נתונים ישרדו את הצלחתן?סנופלייק (NYSE: SNOW) נמצאת בצומת קריטי, מול מה שהדו״ח מכנה ״סופת ראש חזקה מתכנסת״. למרות שהכניעה את תחזיות האנליסטים לרבעון השלישי של שנת הכספים 2026 עם הכנסות של 1.21 מיליארד דולר (גידול של 29% משנה לשנה), המניה צנחה כשמשקיעים התמקדו בהאטה בקצב הצמיחה והנחיות עתידיות מדאיגות. החברה שבעבר סימלה שליטה מוחלטת באחסון נתונים בענן נלחמת כעת במלחמה רב-חזיתית מול מתחרים אגרסיביים, שינויים פרדיגמטיים טכנולוגיים ולחצים מאקרו-כלכליים ששינו באופן יסודי את הערכות השווי של חברות SaaS. הדו״ח מזהה מספר איומים מבניים הפוגעים במעמדה התחרותי של סנופלייק. Databricks התעלתה ככוח העולה, הוערכה לאחרונה ב-100 מיליארד דולר לעומת שווי שוק של סנופלייק ~88 מיליארד דולר, וצומחת בהכנסות בלמעלה מ-50% בשנה לעומת 29% של סנופלייק. עלייתו של Apache Iceberg, פורמט טבלאות פתוח המאפשר ללקוחות לאחסן נתונים באחסון אובייקטים זול במקום במערכת הקניינית של סנופלייק, מאיים לקניבל את זרם ההכנסות הגבוה של אחסון הנתונים. בנוסף, שיעור שימור הכנסות נטו ירד משיאים של מעל 150% ל-125%, מה שמעיד על רוויה בקרב לקוחות ארגוניים וקושי להרחיב שימוש בחשבונות קיימים. מעבר לדינמיקה התחרותית, סנופלייק מתמודדת עם אתגרים מאקרו-כלכליים וגיאופוליטיים שמחמירים את מצבה. סיום הריבית כמעט אפסית דחס את ההערכות של מניות צמיחה ארוכות טווח, בעוד ארגונים העבירו את הוצאות ה-IT מהגירת ענן לאופטימיזציה ותשתיות AI – תקציבים זורמים לכיוון GPU והכשרת מודלי שפה ולא לאחסון נתונים מסורתי. התקפות credential-stuffing ב-2024 על חשבונות לקוחות, שלא היו פריצה לפלטפורמה עצמה, פגעו בך במוניטין של ״מאובטח בעיצוב״ דווקא כשחששות ריבונות נתונים ופיצול רגולטורי מחייבים פריסות תשתית יקרות במדינות רבות. החברה חייבת לבצע פיבוט מושלם לאנליטיקה מבוססת AI תוך אימוץ פורמטים פתוחים מבלי להרוס את המודל העסקי שלה – דילמת חדשן קלאסית שתקבע האם סנופלייק תצליח לשוב לשליטה בשוק או תסתפק במעמד של כלי שירות בוגר וקומודיטי.
NYSE:SNOWשורט
מאת ‎UDIS_View‎
1
סקירה יומית 4.12.2025זהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר בסקירה יומית התחושה המוזרה , 4 דצמ' 2025 שמתם לב לתחושה המוזרה הזו שריחפה באוויר בזמן המסחר, מין חשמל סטטי כזה, אתם מסתכלים על המדדים? רואים את הדאו-ג'ונס טס למעלה בטירוף עם יותר מ-400 נקודות, אבל אצל חלק מהסוחרים ה"רגילים" הפנים נשארו חמוצות כמו לימון. זה הרגע שבו ההבדל בין סוחר חובבן, שחי על אדי הדלק של השנה שעברה, לבין סוחר מקצועי שמבין לאן הרוח נושבת, הופך להיות חד וברור. מי שעדיין מנסה לשחזר את ההצלחות של 2023 ותקוע בוריד עם "שבע המופלאות", הרגיש אתמול שהתיק שלו דורך במקום ואולי אפילו הולך אחורה. אבל אתם? אתם כבר לא שם, אתם הרי קוראים את המפה אחרת לגמרי בחודשים האחרונים. מי שהשכיל להבין את זרימת הכסף האמיתית ופיזר את הסיכונים שלו למגזרים שמייצרים ערך ממשי, ראה אתמול בתיק שלו משהו אחר לגמרי - הוא ראה צבע ירוק בריא, יציב ואמיתי. 🐘 התיק שלכם לא תקוע, הוא פשוט עבר לשכונה טובה יותר בואו ננפץ רגע מיתוס שמסתובב בקבוצות הפייסבוק של הסוחרים המתוסכלים שטוענים ש"השוק קשה". התיק תקוע רק למי ממונף אובססיבית בטכנולוגיה ומסרב להכיר בעובדה שהעולם השתנה. הסוחר החכם, זה שהולך איתנו בדרך, מחייך לעצמו בסיפוק כי הוא יודע שהתיק המאוזן שלו, זה שיושב גם על תעשייה, גם על פיננסים וגם על תשתיות ייצור אנרגיה, גם על מגזר הבריאות וכך נהנה עכשיו מכל העולמות. זה בדיוק ההבדל הדק אך הקריטי בין להיות תלוי בגחמות של מניית AI אחת שעשתה אפצ'י, לבין לנהל עסק רציני של מסחר בהון. כשאתם רואים את הכסף זז ממקומות של חלומות, הבטחות ומכפילים מנופחים, למקומות של תזרים מזומנים וסחורות אמיתיות, אתם מבינים שזה לא מקרי. השוק בעצם אומר לנו: "חברים, נגמרה המסיבה של הילדים, עכשיו המבוגרים באים לעשות עסקים". המוסדיים עשו "פוקר פייס" מול הנתונים עכשיו, בואו נחזור רגע לאירוע המרכזי של אתמול בצהריים לפני תחילת המסחר, כי היה שם רגע ששווה זהב למי שיודע להתבונן בפרטים הקטנים. ישבתי מול החוזים בזמן אמת, בדיוק כשהתפרסם נתון התעסוקה של ADP, ומה שקרה שם או יותר נכון, מה שלא קרה שם היה השיעור הכי חשוב של היום. המספר יצא גרוע, הרבה מתחת לציפיות, מה שנקרא בשפה נקייה "פספוס רציני" שהיה אמור להרעיד את האדמה. בכל יום נורמלי אחר, נתון כזה היה גורם לאלגוריתמים להשתולל ולשלוח פקודות מכירה או קנייה היסטריות לכל עבר. אבל אתמול? דממה מוחלטת בחוזים, אפילו לא מצמוץ קל מצד השחקנים הגדולים. המוסדיים פשוט לא ספרו את הנתון הזה, הם נתנו לו לעבור לידם כאילו הוא אוויר, וזו בדיוק הנקודה שבה אתם צריכים לשאול את עצמכם למה? התשובה פשוטה והיא חושפת את כל האסטרטגיה שלהם לשבוע הקרוב: הם לא מבזבזים תחמושת על מטרות קרטון. האדישות הזו היא לא חולשה, היא הפגנת כוח ושליטה עצמית של מי שיודע שהקרב האמיתי עוד לפנינו. הם לא נותנים לנתון ביניים לבלבל אותם, והם בטח לא מתכוונים לחשוף את הקלפים שלהם לפני הזמן. 🐘 יום שישי הוא היום שבו הכסף הגדול באמת ידבר אז למה הם מחכים? הם מחכים למנה העיקרית שמוגשת ביום שישי, דוח התעסוקה המלא (NFP). המוסדיים יודעים, וגם אתם צריכים לדעת, שכל מה שקורה עד יום שישי בצהריים הוא בסך הכל חימום מנועים ומשחקי מיקום. יום שישי הוא היום שבו נקבל את החותמת הסופית לגבי מצב הכלכלה וכיוון הריבית, ועד אז, כל תנועה היא בגדר ספקולציה. מי שלא מבין את הדינמיקה הזו, מנסה לפרש כל טייק של תנועה בגרף כאילו הוא תורה מסיני, ואז מתפלא למה הוא נשחק ונזרק מהפוזיציה בסטופ לוס. דהיינו נכנס ללופ של הודעה שלא עמדה בציפיות מול שוק מתוח, אז יאללה בוא נתחיל למכור! זהו שלו. כבר הסברתי לך שהשאלה הכי חשובה זה ״איך?״, איך זה קורה, כשזה קורה מבלי שהמוסדיים מוכרים את הידיעה, זו אינפורמציה חשובה מאוד לסיכוי האמיתי של משהו באמת לרדת. הסבלנות של המוסדיים היא הנשק הכי קטלני שלהם והיכולת שלהם לשבת על הגדר כשיש רעש בחוץ היא מה שמבדיל אותם מהסוחר הממוצע. אל תנסו להקדים את המוסדיים, תנו להם לסלול את הדרך ביום שישי, ואנחנו נצטרף אליהם כשהתמונה ברורה. 🐘 מיקרוסופט, טסלה והרעש שבאמצע ואם כבר מדברים על רעשי רקע שנועדו לבלבל את האויב, אי אפשר שלא לצחוק (או לבכות) ממה שקרה אתמול עם ענקיות הטכנולוגיה. זה נהיה ממש כמו מדור רכילות זולה, ומי שמקבל החלטות השקעה על סמך זה, מהמר על הכסף שלו ברולטה רוסית. שמועה אחת קטנה, כמעט חסרת בסיס, על יעדי מכירות במיקרוסופט הספיקה כדי שהמניה תחטוף סטירה מצלצלת ותגרור איתה סקטור שלם. מצד שני? שמועה אחרת, על איזה "צו רובוטיקה" עתידי של טראמפ, העיפה את טסלה לזינוק כאילו המציאו שם את הגלגל מחדש. תגידו לי אתם, זה נראה לכם כמו התנהגות של שוק רציונלי שצריך לקחת אותו ברצינות כל דקה קשקוש של בעל פוזיציה אחר? ברור שלא. הרגישות הקיצונית הזו לכל פיסת מידע, אמתית או מומצאת, מראה שהשוק נמצא על קוצים. אבל החוכמה היא לא להתרגש מהרעש, אלא להבין מה הוא מסתיר. כשהשוק מגיב ככה לשמועות, זה סימן שהכסף מחפש נואשות סיבה לזוז, אבל הוא לא בטוח לאן. אנחנו, הסוחרים המחושבים, לא רודפים אחרי הכותרת של דקה לשתיים, אנחנו מחפשים את המגמה האמיתית שנבנית מתחת לפני השטח, זו שלא מושפעת מציוץ כזה או אחר. 🐘 חזרה אל הכלכלה הממשית מתחת לכל הקרקס הזה של הטכנולוגיה, קרה אתמול הדבר האמיתי שאליו אנחנו צריכים לשים לב. בזמן שכולם בכו על ה-AI, הסקטורים ה"משעממים" אלה שחלקכם אולי זנחתם בתיק דפקו הופעה של החיים. בנקים, אנרגיה, תעשייה פתאום כולם נזכרו שיש כלכלה אמיתית מחוץ למסכי המחשב. זו לא סתם תנועה אקראית, זו הרוטציה המפורסמת בפעולה. כשהכסף הגדול מריח הורדת ריבית, הוא רץ לנכסים שנהנים מזה ישירות. חברות הבנייה חגגו אתמול כי כסף זול אומר יותר משכנתאות ויותר בתים. סקטור האנרגיה התעורר כי מישהו שם למעלה מאמין שתהיה פעילות כלכלית שתצרוך נפט וגז. מי שהבין את זה מראש, מי שסידר את התיק שלו לפי "שיטת הפיל" ולא לפי הטרנדים של הטיקטוק, קצר אתמול את הפירות. הוא לא היה צריך לדאוג מהדיווחים על מיקרוסופט, כי המניות התעשייתיות שלו חיפו על זה ובגדול. זה הכוח של פיזור חכם שמבוסס על הבנת המאקרו ולא על מינופים (הכוונה מיקוד) והימורים. 🐘 הסכנה האמיתית יש מלכודת אחת שאני רוצה להזהיר אתכם מפניה היום, דווקא בגלל שאתם חכמים ומבינים עניין. המלכודת הזו נקראת "התאהבות בפוזיציה". קל מאוד להיקשר רגשית למניות שעשו לנו טוב בעבר, ולהרגיש נבגדים כשהן מפסיקות לעלות, אבל השוק לא חייב לנו כלום. הסוחר המקצועי שאנחנו בונים כאן יחד יום יום, הוא לא סנטימנטלי והוא בטח לא נעלב מהשוק. הוא מבין שהכסף הוא כמו מים הוא תמיד יזרום למקום שבו ההתנגדות הכי נמוכה עם הפוטנציאל הכי גבוה. אם הכסף יוצא כרגע מהעננים של הטכנולוגיה וזורם לאדמה היציבה של התעשייה והפיננסים, אנחנו נהיה שם עם דליים פתוחים לרווחה. אנחנו לא נשב בפינה ונבכה למה NVDA לא עשתה שיא חדש באיזה יום, אלא נחגוג את העובדה שהבנקים שלנו בתיק עשו עבודה נהדרת ואיזנו וסדרו לנו את השורה התחתונה. זו הגמישות המחשבתית שהופכת סוחר מתוסכל לסוחר רגוע, כזה שישן טוב בלילה כי התיק שלו עובד בשבילו, ולא להפך. 🐘 הכנה לקראת סוף שבוע אנחנו נמצאים עכשיו בישורת האחרונה לפני הפיצוץ הגדול של נתוני התעסוקה ביום שישי. היומיים הקרובים ימשיכו להיות תזזיתיים, עם הרבה "הטעיות גוף" של השחקנים הגדולים שינסו להוציא אתכם משיווי משקל. ההמלצה שלי אליכם היא פשוטה, אבל דורשת משמעת ברזל: תנשמו עמוק, תתרחקו מהגרף של הדקה, תסתכלו על התמונה הרחבה. אל תתנו לתנודות התוך-יומיות לנהל לכם את מצב הרוח ואת חשבון הבנק. הכסף החכם כבר בחר צד, הוא מתרחב לרוחב השוק, והוא מחכה לאישור הסופי ביום שישי כדי ללחוץ על הגז. אם התיק שלכם מפוזר נכון, אם יצאתם מהקיבעון של "רק טכנולוגיה", אתם במצב מצוין ואתם יכולים להיות רגועים. תנו לאחרים לריב על השמועות ולרדוף אחרי הזנב של עצמם. אנחנו נהיה שם, שקולים ומוכנים, כדי לאסוף את הרווחים מהעובדות כשהן יתפרסמו. זכרו, המסחר הוא ריצת מרתון, לא ספרינט והמנצח הוא לא מי שרץ הכי מהר בהתחלה, אלא מי שיודע לשמור כוחות לרגעים המכריעים, כדי להמשיך לרוץ. יום מבורך זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
2