האם מוג תבסס דומיננטיות בעידן הביטחון החדש?חברת .Moog Inc נכנסה לשנת 2026 עם מומנטום טרנספורמטיבי, והציגה תוצאות שיא לרבעון הראשון שעקפו את תחזיות האנליסטים ב-19% עם רווח מותאם של $2.63 למניה. ההכנסות זינקו ב-21% בהשוואה לאשתקד והגיעו ל-1.1 מיליארד דולר, בעוד שצבר ההזמנות של החברה עלה על 5 מיליארד דולר, מה שמעניק ראות חסרת תקדים לאפיקי ההכנסה העתידיים. ביצועים יוצאי דופן אלו מונעים על ידי מחזור חימוש עולמי, כאשר ההנהלה העלתה את תחזית הרווח למניה לשנת 2026 כולה ל-$10.20 והמניה נסקה לשיאים חדשים סביב רמת ה-$305.
מעבר למדדים הפיננסיים, מוג ממצבת את עצמה אסטרטגית כמובילה טכנו-תעשייתית ולא רק כיצרנית מסורתית. השותפות של החברה עם Niron Magnetics לפיתוח מפעילים (actuators) מבוססי ניטריד הברזל ללא מתכות נדירות, נותנת מענה לנקודות תורפה קריטיות בשרשרת האספקה, שכן סין שולטת בכ-90% משוק עיבוד המתכות הנדירות העולמי. מהלך זה לעבר עצמאות בשרשרת האספקה, בשילוב עם שילוב מערכות מתקדם באמצעות שותפויות כמו שיתוף הפעולה עם Echodyne למערכות נשק משולבות, מדגים את האבולוציה של מוג מספקית רכיבים לספקית טכנולוגיית הגנה במעגל מלא. כל מגזרי הפעילות השיגו מכירות שיא רבעוניות בו-זמנית, כאשר תחום החלל והביטחון מוביל עם צמיחה של 31%.
החברה מנצלת רוחות גביות מרובות, כולל יעדי הוצאות הביטחון החדשים של נאט"ו העומדים על 5% מהתמ"ג, אסטרטגיית טרנספורמציית הרכש של משרד ההגנה האמריקאי המעדיפה חברות עם ביצועים גבוהים, והמעבר למערכות הגנה מבוססות בינה מלאכותית. עם תוכניות המודרניזציה של מטוסי ה-C-130 הרקולס, טכנולוגיית טילים היפרסוניים ופורטפוליו פטנטים אגרסיבי המקיף ניווט אוטונומי ורובוטיקה, מוג מציבה את עצמה בצומת שבין דיוק מכני לחדשנות דיגיטלית. למרות קשיים הנובעים ממכסים ולחצים אינפלציוניים על חוזים במחיר קבוע, מתח הרווח התפעולי המותאם של החברה העומד על 13.0% ויחס המינוף השמרני של 2.0x מספקים את החוסן הפיננסי הנדרש כדי לקיים טרנספורמציה טכנולוגית זו לאורך שנת 2026 ומעבר לה.
לונג