התחל

Militarycontracts

האם בונה ספינות אחד יכול לעגן את העליונות הימית של אמריקה?Huntington Ingalls Industries (HII) ניצבת בצומת של אסטרטגיית הצי האמריקאי המתחדשת, וממצבת את עצמה לא כבונה ספינות מסורתי אלא כמשלבת טכנולוגיה מתקדמת. עם שליטה בלעדית בתוכנית משחתות Arleigh Burke Flight III הכוללת את מכ"ם SPY-6 המהפכני – רגיש פי 30 מקודמו – HII הבטיחה מבצר הכנסות לעשרות שנים. ההחלטה האחרונה של הצי לעבור מהפריגטה הכושלת מסוג Constellation לעיצוב המוכח מסוג Legend של HII מאשרת את הפילוסופיה של ביצוע קודם כל ומפתחת מנוע צמיחה שני עצום לצד זיכיון המשחתות שלה. מעבר לבניית ספינות מסורתית, HII כובשת באגרסיביות את שוק המערכות הימיות הבלתי מאוישות הצפוי לצמוח ב-14% בשנה עד 2030. משפחת כלי השיט האוטונומיים Romulus שלה, המונעת על ידי מערכת הבקרה הייחודית Odyssey עם למעלה מ-6,000 שעות פעולה, ממצבת את החברה לשלוט ביוזמת "פרויקט 33" של הצי לפלטפורמות רובוטיות חסכוניות. שותפויות אסטרטגיות עם Thales לסונאר גילוי מוקשים מבוסס AI ובנייה מבוזרת עם 23 שותפי ייצור מדגימות את ההסתגלות של HII למחסור בעובדים ולטרנספורמציה טכנולוגית. למרות הערכות צמיחה מובילות בתעשייה של 11.19% העולות על General Dynamics (7.55%) ו-Northrop Grumman (5.22%), HII נסחרת במכפיל רווח של 24.2x לעומת ממוצע מגזר ההגנה של 37.6x. הפער בהערכת שווי זה, בשילוב עם תיק עבודה רב-עשורי הכולל משחתות Flight III, תוכנית הפריגטה החדשה ומערכות אוטונומיות מתהוות, מציג אסימטריה משכנעת. ככל שהמתיחות הגיאופוליטית עם סין מתגברת והצי רודף אחר מטרת צי של 355 ספינות, המונופול של HII על יכולות ימיות קריטיות ממצב אותה כנכס לאומי חיוני ששוויו בשוק עדיין לא משקף את חשיבותו האסטרטגית.
NYSE:HIIלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
האם תוכנה יכולה לנצח מלחמות ולשנות מסחר?פלנטיר טכנולוגיות התבססה ככוח דומיננטי בתחום הבינה המלאכותית, והשיגה צמיחה מתפוצצת בזכות מיקומה הייחודי בצומת של ביטחון לאומי ושינוי ארגוני. החברה דיווחה על רבעון ראשון בהיקף מיליארד דולר עם צמיחת מכירות של 48% בהשוואה לשנה קודמת, המונעת מעלייה חסרת תקדים של 93% בהכנסות מסחריות בארה"ב. הביצועים הללו נובעים מארכיטקטורת האונטולוגיה הבלעדית של פלנטיר, שפותרת את האתגר הקריטי של איחוד מקורות נתונים שונים בארגונים, ומפלטפורמת הבינה המלאכותית (AIP) שמאיצה פריסה באמצעות סשנים אינטנסיביים של מחנות אימונים. חומת הטכנולוגיה של החברה מחוזקת על ידי הגנות פטנטים אסטרטגיות וציון מדהים של 94% בכלל 40, המעיד על יעילות תפעולית יוצאת דופן. ההתבצרות ההגנתית של פלנטיר מספקת יתרון תחרותי אדיר וזרמי הכנסות מובטחים. החברה זכתה בחוזה ארמי ונטג' של 618.9 מיליון דולר והפרישה את מערכת Maven Smart לקורפוס המארינס, ומתמקמת כתשתית חיונית לאסטרטגיית הפיקוד והשליטה המשולבת בכל התחומים של הפנטגון. מערכות אלה משפרות קבלת החלטות בשדה הקרב, כאשר קציני יעד מעבדים 80 יעדים בשעה לעומת 30 ללא הפלטפורמה. מעבר לכוחות האמריקאים, פלנטיר תומכת בפעולות נאט"ו, מסייעת לאוקראינה ומשתפת פעולה עם משרד ההגנה הבריטי, ויוצרת רשת גלובלית של חוזים ממשלתיים ארוכי טווח ברווחיות גבוהה עם בעלות ברית דמוקרטיות. למרות השגת רווחיות עם שולי תפעול של 26.8% ושמירה על 6 מיליארד דולר במזומנים ללא חוב כמעט, פלנטיר נסחרת בשווי גבוה קיצוני של 100 פעמים ההכנסות ו-224 פעמים הרווחים העתידיים. עם 84% מהאנליסטים הממליצים על החזקה או מכירה, השוק נותר מחולק בשאלה אם הפרמיה מוצדקת. השוריים טוענים שהשווי משקף את השינוי של פלנטיר מקבלן ממשלתי נישתי לספק תשתית AI קריטית, כאשר אנליסטים צופים צמיחת הכנסות פוטנציאלית מ-4.2 מיליארד דולר ל-21 מיליארד. ההצלחה של החברה בתשעה תחומים אסטרטגיים – משדרוג צבאי ועד ניתוחי בריאות – מצביעה על בניית "פלטפורמה נדרשת מוסדית" שיכולה להצדיק תמחור פרמיה מתמשך. תזת ההשקעה תלויה בסופו של דבר בשאלה אם היתרונות המבניים של פלנטיר – טכנולוגיית האינטגרציה של נתונים הבלעדית, ההתבצרות ההגנתית והאימוץ המסחרי המאיץ – יכולים לשמור על מסלול הצמיחה הנדרש מהשווי שלה. בעוד מורכבות הפלטפורמה דורשת התאמה כבדה ומגבילה מדרגיות מיידית בהשוואה למתחרים פשוטים יותר, שיעור הצמיחה המסחרי של 93% מאמת את הביקוש הארגוני. משקיעים חייבים לאזן בין המיקום הטכנולוגי והאסטרטגי הבלתי ניתן להכחשה של החברה לבין סיכון השווי, כאשר כל האטה בצמיחה עלולה להפעיל דחיסת מכפילים משמעותית. למשקיעים לטווח ארוך המוכנים להתמודד עם תנודתיות, פלנטיר מייצגת הימור על דומיננטיות תשתית AI בשני התחומים הצבאי והמסחרי.
NASDAQ:PLTRלונג
מאת ‎UDIS_View‎