התחל

ניתוח מגמה

סקירה יומית 27.11.25 - אופטימיסט הוא אדם שמתחיל דיאטה זהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר בסקירה שבועית אופטימיסט הוא אדם שמתחיל דיאטה 27 נוב' 2025 אירב קופסינט, עיתונאי אמריקאי חד לשון, אמר פעם משפט שתמיד מעלה בי חיוך ציני בתקופה הזו של השנה: "אופטימיסט הוא אדם שמתחיל דיאטה חדשה ביום של חג ההודיה." אני חושב על המשפט הזה, ואני חושב עלינו. צריך להיות מנותק לחלוטין מהמציאות, או בעל מבנה אישיות של נזיר טיבטי, כדי לעמוד מול שולחן עמוס בכל טוב, ריחות של מילוי ורוטב חמוציות שמדגדגים את הנחיריים, ולהחליט שדווקא עכשיו זה הזמן האידיאלי לכרסם גבעול סלרי. וזה בדיוק, אבל בדיוק, מה שאני רואה שקורה לרבים מאיתנו בחודשים האחרונים בשוק. השוק פתח שולחן מלכים. הוא הגיש לנו מנות גורמה של טכנולוגיה עילית, קינוחים עשירים של סקטור הפיננסים, ויין משובח של קמעונאות מתאוששת. אבל מה עשה הסוחר ה"אחראי"? מה עשה אותו קול קטן ורציונלי בראש של רוב האנשים שאני פוגש? הוא החליט שזה הזמן לדיאטה. הוא החליט שזה הזמן לצום. הוא החליט לשמור על הגזרה, כלומר על הכסף המזומן, כי "משהו באוכל הזה מריח לא טוב". (מצחיק אותי לכתוב על עצמי בגוף שני הוא, אחלה התחמקות זהר) 🐘 יום רביעי הגדול (סרט גלישה ידוע) והנה הגענו לאתמול. רגע אחד לפני שהאמריקאים יוצאים לחופשת החג שלהם, השוק החליט שהוא לא מחכה לאף אחד והתחיל את הסעודה הגדולה בלעדינו. אני מודה, יש משהו צורב בבטן כשרואים את זה. אני מכיר את התחושה הזו מקרוב, דרך העיניים שלי ושל מאות סוחרים שאני מלווה שבוחרים להיות זהירים מאוד. נכון, זה צורב לראות את המסכים נצבעים בירוק בוהק, לראות את הדאו ג'ונס ממריא ב-300 נקודות, את הנאסד"ק מוסיף כמעט אחוז, ולהרגיש שנשארנו רעבים בחוץ, מציצים פנימה דרך החלון. 🐘 שיתוק הניתוח הרציונלי אבל לפני שאנחנו שוקעים ברחמים עצמיים, בואו נשים את הדברים על השולחן כמו שהם. יש סיבה טובה מאוד למה בחרנו בצום הזה. זו לא טיפשות. זו לא פחדנות פשוטה, שאוחזת גם בי לא פעם. זו תקלה שקטה ומסוכנת הרבה יותר, שאני קורא לה "שיתוק הניתוח הרציונלי". הרי בואו נודה על האמת, הנרטיב שבנינו בראש היה הגיוני להפליא. הסתכלנו על מניות ה-AI ואמרנו לעצמנו: "זה לא יכול להיות אמיתי. המכפילים האלה? זה מדע בדיוני. זו בועה שתתפוצץ לנו בפנים כמו בלון מסטיק ענק ברגע שמישהו יכבה את האור." שכנענו את עצמנו שמהפכת הבינה המלאכותית היא חרב פיפיות מסוכנת. ניהלנו דיונים פילוסופיים עמוקים עם עצמנו: "מי יקנה את האייפונים החדשים אם הרובוטים יקחו את כל המשרות של מעמד הביניים?" שאלו בחרדה קיומית רוב הסוחרים הקמעונאים. וזה לא נגמר בפילוסופיה. הפכנו לבלשים פיננסיים חריפים. עקבנו אחרי תנועות הכסף הגדול וראינו את מה שחשבנו שהוא האקדח המעשן. ראינו את ה"רוטציה". ראינו איך הכסף זז ממניות הצמיחה הנוצצות למגזרים אפורים ומשעממים כמו בריאות ומוצרי צריכה בסיסיים. פירשנו את זה בדיוק כמו שכתוב בספרים הישנים המאובקים: "הנה ההוכחה! הכסף החכם נכנס למגננה! אולי המיתון בדרך! כולם להיכנס לבונקר!" אני כמובן מקצין בכתיבה כדי להמחיש, אבל הלוגיקה הזו הייתה מושלמת. היא הייתה יציבה. הבעיה היחידה איתה היא שהשוק לא עובד עם הלוגיקה של ספרי לימוד משנות ה-80. השוק עובד על ציפיות, והוא מריח פחד וספקנות מקילומטרים, בדיוק כמו שכריש מריח טיפת דם באוקיינוס. מה שפירשנו כ"בריחה למגננה" לא היה באמת בריחה. זו הייתה אשליה אופטית. בפועל, זו הייתה הרחבת בסיס. האיש המורכב (הכסף החכם, מר פיל) אותו שחקן גדול ומתוחכם שאנחנו לומדים לזהות בשיטת המסחר שלנו, לא ברח מהקזינו. הוא פשוט פיזר את הז'יטונים שלו על יותר מספרים ברולטה. הוא לא התכונן למפולת, הוא הכין את הקרקע לסיבוב הבא של העליות. 🐘 ואתמול? אתמול הגיע הרגע שבו כל מגדל הקלפים של הפחד קרס אל תוך עצמו בקול דממה דקה. זה לא קרה בגלל קסם, אלא בגלל רצף של עובדות שהפכו לשיטפון. הנתונים שיצאו אתמול היו כמו הסרת הלוט של מציאות לפנים לכל הפסימיות למי שפסימי. לכל מי שחשב שהכלכלה מתפרקת? קיבלנו תביעות אבטלה בשפל של חצי שנה. חשבנו שהצרכן האמריקאי עני ומסכן? הנתונים מראים שהוא עדיין מגהץ את האשראי כאילו אין מחר. החשש הגדול ביותר, המפלצת שמתחת למיטה, הייתה שהצריכה העתידית תיעצר בחריקת בלמים. אבל אז הגיע השוק להזכיר לכולנו: "חברים, תתעוררו. הריבית הולכת לרדת בדצמבר. הכסף נהיה זול יותר." התוצאות הכלכליות יחד עם הצפייה הכמעט מוחלט, היה האות, נקודת הקיו של שחרור הבלמים של ביטוי ניכר וריח של רצון רוחבי של השוק לעלות צפונה. השד של המיתון פתאום לא נראה נורא כל כך. למעשה, הוא נראה פתאום די ידידותי, אולי אפילו לובש חליפת מעצבים. השוק שידר אתמול דבר אחד פשוט וקריטי: אנחנו לא הולכים להתרסקות. אנחנו הולכים לנחיתה רכה על כרית נוצות ענקית של נזילות פדרלית. 🐘 מרגע שההבנה הזו חלחלה, נוצר ואקום אדיר. המוכרים? אלו שפחדו מהצל של עצמם? הם מכרו את הסחורה שלהם כבר לפני שבועיים. המחסנית שלהם הייתה ריקה לחלוטין, הפעולה היחידה שנותרה להם לעשות אתמול הוא לחזור פנימה. ומצד שני, הקונים שישבו על הגדר, כמונו, הספקנים קיבלנו פתאום את ה"אישור" שחיכינו לו. אבל השוק, כמו שהוא אוהב לעשות, הוא אכזרי למאחרים. הוא לא חיכה שנסיים לקשור את השרוכים. הוא טס למעלה בזינוק חד. הטכנולוגיה חזרה להוביל, אבל הפעם היא לא הייתה לבד במערכה. תשעה מתוך אחד-עשר סקטורים סיימו בירוק. זה לא היה מהלך של מניה אחת, זה היה מהלך של עדר שלם שמתחיל לרוץ באמוק. התחושה באוויר הייתה של שחרור לחץ אטומי. כמו קפיץ שנמתח ונמתח ונמתח בחודשים האחרונים ופתאום השתחרר בבת אחת. הדאגה המצודקת התמוססה, ובמקומה נכנס רצון עז, כמעט חייתי, לעלות ולעלות ולעלות. ועכשיו אני מדמיין אתכם יושבים שם, והבטן מתהפכת. לא מהודו, אלא מ-FOMO. מרגישים את הגירוד הזה באצבעות. הקול הקטן בראש צועק בהיסטריה: "תיכנס עכשיו! זה בורח! זה הולך לשיא כל הזמנים ולא יחזור!" כאן אני רוצה רגע לעצור את הרכבת המחשבות הזו. תנשמו עמוק. תשתו כוס מים. אני רוצה להגיד לכם משהו שיוריד לכם את הדופק: אם ניכנס עכשיו, מתוך פאניקה, אנחנו נהפוך להיות "הפראיירים התורניים". אנחנו נהפוך להיות הנזילות של המקצוענים שקנו בתחתית ורוצים לממש רווחים עכשיו על הגב שלנו. מי שאחז בדעה ה"בריאה" והדאגנית, מי שנזהר בחודש האחרון אולי לא פתח עסקאות חדשות אתמול (כמוני), אבל ודאי ודאי מיקסם את הקיים שזה הישג נפלא לתיק עצמו. 🐘 הסוחר הבינארי היחידים שהלכו לאיבוד זה מי שסוחר בינארי, הכל בפנים או הכל בחוץ, מי שסוחר ממונף כל התיק זה 2 מניות ו/או 2 מטבעותֿ, סוחרי ה-Hero or Zero. זה לא עובד ככה, תיק מניות איכותי בונים שכבות על גבי שכבות. אולי הסוחרים הבינארים פספסו את הזינוק של דל או את התיקון של אנבידיה. או התחזקות הקריפטו וזה בסדר גמור. זה בסדר גמור, כי הטעות הכי גדולה שאתם יכולים לעשות עכשיו היא לרדוף אחרי המחיר כמו ילד שרודף אחרי אוטו גלידה שכבר נסע לרחוב הבא. צריך להבין משהו עמוק על המקצוע הזה שבחרנו בו, השוק הוא משחק אינסופי. אנחנו שחקנים במשחק שאין לו שריקת סיום ואין לו מנצח אחד. אין באמת מושג כזה "הזדמנות אחרונה". אין "עכשיו או לעולם לא". המושגים האלה קיימים רק בסרטים הוליוודיים ובפרסומות למבצעי "בלאק פריידיי". השוק יהיה כאן גם ביום שני. הוא יהיה כאן גם אחרי חג המולד. הוא יהיה כאן גם כשהנכדים שלנו ילמדו לסחור. הדבר הכי שגוי כרגע הוא לתת לרגש ההחמצה להשתלט על הנרטיב הפנימי ולגרום לנו לעשות שטויות תוך כדי שאנחנו שוכחים את אפסותנו אל מול השוק. שרודפים אחרי מחיר בשיא, כשקונים רק כי "כולם קונים", אנחנו בוגדים בתוכנית העבודה שלנו ובכל מה שלמדנו. השוק הוכיח עוצמה? מצוין! זה המידע הכי חשוב שקיבלנו אתמול. זה אומר שהכיוון הכללי הוא למעלה (Long). עכשיו אנחנו לא קופצים ראש לבריכה ריקה. עכשיו אנחנו ציידים. אנחנו מחכים לתיקון. אנחנו מחכים ל-LPS (נקודת תמיכה אחרונה וטובה להצטרפות) בשיטת וויקוף. אנחנו מחכים שהמחיר יירגע, שהמתנדים ״יתקררו״, ושההזדמנות תבוא אלינו בדלת הקדמית, במקום ובתצורה שאנחנו קובעים, לא במחיר שהשוק זורק עלינו. אולי הדאגה הזו שהייתה לנו, זו שמנעה מאיתנו להרוויח אתמול, היא בעצם מתנה בתחפושת? חשבתם על זה? שוק שעולה על אדי אופוריה הוא שוק שגם יכול להתהפך בחדות כשהמוזיקה נעצרת לרגע. העובדה שהיינו זהירים אומרת שיש לנו משמעת. ומשמעת, חברים, שווה יותר מכסף מזומן בטווח הארוך. יש לכם את ההון שלכם (כי לא שרפתם אותו בהימורים פרועים נגד המגמה). יש לכם את כללי הידע הבסיסי של ניהול סיכונים. תזכרו תמיד לא לעשות, טוב יותר מלעשות שטויות. 🐘 שינוי הסטטוס מפחד לתקווה כעת יש לכם הבנה מחודשת שהנרטיב השתנה מפחד לתקווה. ככל שהתמונה החיובית הזו תמשיך, ריבית יורדת, כלכלה יציבה, השוק ייצר לכם עוד ועוד הזדמנויות. הוא יבנה עוד תבניות איסוף מחדש. מבטיח לכם, תהיו בטוחים בזה כמו שהשמש תזרח מחר. אז נחזור לאותו אופטימיסט מההתחלה, זה שמתחיל דיאטה בחג ההודיה. בואו לא נהיה הוא. לא נהיה האנשים שמחליטים החלטות קיצוניות בזמן הכי פחות מתאים. אל תנסו "לצום" כשהשוק חוגג. אם נגייר את האמירה אלינו, לא מתחילים דיאטה בערב ארוחת ראש השנה. מצד שני גם אל תנסו לדחוף את כל האוכל לפה בביס אחד רק כי אתם מפחדים שייגמר החג. קחו את הזמן. תהנו מהחג, תהנו מהסופ"ש הארוך. תנו לשוק לעכל את העליות של עצמו. וכשנחזור ביום שני? נחזור רעבים, אבל חכמים ורגועים. נחזור מוכנים לקחת ביס מההזדמנות הבאה, בזמן שלנו, ובתנאים שלנו. יום מבורך זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
XAUUSD, יומי, ניתוח דוביהזהב מתקרב לנקודת ההכרעה של מבנה מתכווץ שנראה יותר כמו חלוקת סחורה מאשר איסוף. למרות שתבנית משולש סימטרי נחשבת ניטרלית, ההתנהגות הפנימית של השוק מרמזת על העדפה להמשך ירידה. ### 🔍 **למה המבנה נוטה לכיוון הדובי** 1. **הווליום בירידה**, מה שמאותת על דעיכת מומנטום ולא על היערכות לפריצה שורית. 2. **המחיר מתקשה לשמור על שיאים או שפליים עולים**, מה שמראה חולשה מתחת לקו המגמה. 3. **המהלך הפרבולי האחרון** בדרך כלל מוביל לתיקון עמוק ולא להמשך עליות. 4. **הסביבה המאקרו לא תומכת בזהב**, במיוחד כשציפיות הריבית משתנות. 5. **דחיות חוזרות באזור הגבוה** מראות שיש היצע שסופג ביקושים בכל ניסיון עלייה. --- ## 🎯 **יעדי ירידה אפשריים** על פי מדידת המהלך הקודם והמבנה הנוכחי: * **יעד ראשי**: אזור 3,500 * **יעד משני**: אזור 3,300 שני האזורים תואמים אזורי ביקוש היסטוריים ורמות פיבונאצ'י משמעותיות. --- ## 🧭 **אזורי כניסה לעסקת מכירה** ### 🔽 **כניסה אגרסיבית** * **אזור מכירה**: בין 4,160 ל-4,180 * מבוסס על דחיות חוזרות וחוסר יכולת לבנות מומנטום מעל קו המגמה. ### 🔽 **כניסה שמרנית ובטוחה יותר** * **טריגר מכירה**: שבירה וסגירה מתחת ל-4,120 * זה מאשר אובדן מבנה ועלול להאיץ את המהלך מטה. --- ## 🛡️ **סטופ לוס מומלץ** בהתאם לסגנון המסחר שלך: * **לכניסה אגרסיבית**: מעל 4,230 * **לכניסה שמרנית**: מעל 4,180 רעיון הסטופ הוא לקבל אינדיקציה ברורה שהמבנה הדובי בוטל. --- ## 📌 **הערת ניהול סיכונים** השוק כרגע במבנה מתכווץ לכן התנודתיות עלולה להתפוצץ לכל כיוון. חובה לעבוד עם סטופים ולנהל גודל פוזיציה בצורה שקולה.
PEPPERSTONE:XAUUSDשורט
מאת ‎saal_eliyahu‎
1
NIKE- מוכנה לפרוץ תעלה יורדתשלום לכולם מניית נייק מדשדשת חודשים רבים בתוך תעלה יורדת בכל טווחי הזמן הארוכים, הכללים הטכניים לגבי תעלה יורדת הם פריצה ולפי מתנדי המומנטום ומתנדי המגמה התבנית בשלה לעשות את המהלך. היעד לפריצה הוא 90$ סטופ לוס בשבירה של 58$ אין לראות באמור המלצה לפעולה בהצלחה
NYSE:NKEלונג
מאת ‎yossimor83‎
1
קניית זהב בשפל רצוף היא מושלמת! זהב נסחר כעת במחיר של 4165 דולר ביום רביעי (26 בנובמבר). ביום שלישי, מחירי הזהב נותרו יציבים סביב 4130 דולר. למרות שהושפעו מנתונים כלכליים חלשים בארה"ב וציפיות גוברות להפחתת ריבית של הפד, המחירים נגעו לזמן קצר בשיא של 4159.15 דולר ביום שלישי, אך המגמה הכללית הייתה יציבה ולא הצליחה לפרוץ דרכה נוספת. המסחר היה מוגבל עקב חג ההודיה הקרוב בארה"ב. כמובן, נתוני מכירות קמעונאיות חלשים מהצפוי, לחצים אינפלציוניים מתמשכים והערות יוניות מצד פקידי הפד, כולם מניעים בשקט את הפוטנציאל לעלייה במחירי הזהב. משקיעים שואלים: בסביבה של ריביות נמוכות ובתוך אי ודאות כלכלית מוגברת, האם הזהב יבשר שוק שורי חדש? במבט קדימה, שוק הזהב מציג הזדמנויות רבות. זהב ספוט נותר יציב על 4130 דולר, בעוד שחוזים עתידיים על זהב עלו ב-1.1% על 4140 דולר, דבר המצביע על תגובת שוק חיובית להפחתות ריבית. עם גורמים מרובים, כולל ריביות נמוכות, אי ודאות גיאופוליטית והאטה כלכלית, הזהב צפוי להמשיך למשוך זרימות נכנסות. אופיו הלא נושא ריבית של זהב יוצר בו ייחודיות בסביבה הנוכחית, במיוחד כאשר הדולר נחלש ותשואות האג"ח יורדות, מה שפותח עוד יותר פוטנציאל לעלייה במחירי הזהב. עם זאת, משקיעים צריכים להיזהר מסיכונים: בעוד שנתונים כלכליים תומכים בהפחתות ריבית, אם נתונים עתידיים יעלו על הציפיות או שמדיניות הפד תשתנה באופן בלתי צפוי, מחירי הזהב עלולים להתמודד עם ירידה. יתר על כן, עיכובים בנתונים שנגרמו עקב השבתת הממשלה הגבירו את אי הוודאות בשוק. כיום, יש לשים לב לחדשות הקשורות למצב רוסיה-אוקראינה ולספר הבז' של הפד. משקיעים צריכים גם לעקוב מקרוב אחר שינויים בציפיות השוק לפגישת הפד בדצמבר ואת הדינמיקה של מועמדים פוטנציאליים. בטווח הקצר, מומלץ להתמקד בפריצה של טווח 4100-4160. ניתוח מגמות מחירי הזהב: הזהב הציג דפוס מסחר תנודתי ביום שלישי, ובסופו של דבר נסגר עם נר דוג'י בגרף היומי. בהתבוננות בדפוס הטכני שנוצר על ידי חיבור שיאים ושפל אחרונים, מחירי הזהב נסחרים כעת בטווח קונסולידציה מצומצם של משולש. בטווח הקצר, יש צורך במעקב מתמשך אחר קצב הקונסולידציה, בהמתנה לכיוון ברור של השוק. כפי שצוין ביום המסחר הקודם, כישלונו של הזהב לפרוץ את רף 4150 מצביע על היעדר מגמה חד-צדדית, דבר המצביע על ירידה סבירה ל-4100 לפני עלייה נוספת. דבר זה התברר כנכון ביום שלישי, כאשר הזהב נבחן ב-4100 לפני שעלה ואף עלה מעל רף 4150 בן לילה. עם זאת, מגמה שורית זו לא הצליחה לשמור על המומנטום שלה, ונסגרה מתחת ל-4150 אתמול. לכן, התחזית לזהב ביום רביעי נותרה כמעט ללא שינוי מיום שלישי: מגמת עלייה תנודתית עם ציפייה לפריצה ולעליות משמעותיות. מנקודת מבט טכנית, הגרף היומי מראה המשך מומנטום כלפי מעלה, עם פוטנציאל כלפי מעלה שיגיע לפחות לרצועת בולינגר העליונה ב-4200 ו-4250. לפחות עלייה נוספת אחת צפויה ביום רביעי וחמישי. בגרף של 4 שעות חסרה רק עוד מהלך כלפי מעלה אחד כדי לבסס אחיזה מעל לרצועת בולינגר העליונה, מה שהופך את המהלך השורי המתמשך לסבירה ביותר. לכן, האסטרטגיה להיום נותרת שורית, בהמתנה לפריצה פוטנציאלית. בטווח הקצר, הזהב בדק שוב את רמת 4158 בליל שלישי לפני שנסוג, והגיע לשפל של סביב 4127. לכן, גם השפל של היום עולה. מומלץ היום לנקוט בגישה מעט אגרסיבית יותר לפוזיציות לונג, תוך התחשבות בקנייה ברמת התמיכה של 4130, עם יעדים ב-4200 ו-4250. התנועה העולה צפויה סביב הסמינרים באסיה ובארה"ב. לסיכום, אסטרטגיית המסחר לטווח קצר של היום בזהב היא לקנות בעיקר בירידות, תוך התמקדות ברמת ההתנגדות 4180-4200 וברמת התמיכה 4110-4130. אנא עקבו מקרוב אחר המגמה.
OANDA:XAUUSDלונג
מאת ‎KellyDiarrison‎
זהב מתקנן לפני חידוש העלייה שלו! ביום שלישי (25 בנובמבר) במהלך המסחר באסיה, מחיר הזהב הספוט נגע לזמן קצר בשיא של שבוע וחצי של 4155.70 דולר לפני שנסוג ונסחר כעת סביב 4126 דולר. תנועה כלפי מעלה זו נבעה בעיקר מציפיות השוק לעמדה יונית מצד הפדרל ריזרב - בעקבות הצהרות אחרונות של מספר פקידים מרכזיים בוועדת השוק הפתוח הפדרלית (FOMC), השוק מהמר באופן נרחב על קיצוץ ריבית נוסף בדצמבר. זה ריסן את המומנטום של הדולר מהשיא הרב-חודשי בשבוע שעבר, וסיפק תמיכה לזהב בעל תשואה אפסית. בנוסף לגורמי מדיניות מוניטרית, מלחמת רוסיה-אוקראינה המתמשכת והסכסוך המזוין המחודש במזרח התיכון תרמו גם הם לתמיכה בזהב בטוח. עם זאת, הסנטימנט החזק באופן כללי בשוק המניות העולמי ריסן במידה מסוימת את הקנייה האגרסיבית בזהב. סנטימנט השוק נותר זהיר, כאשר משקיעים עוקבים מקרוב אחר נתונים מקרו-כלכליים מרכזיים בארה"ב שיפורסמו השבוע - בעיקר מדד מחירי היצרן (PPI) ונתוני מכירות קמעונאיות בהמשך יום שלישי, שעשויים לספק כיווני מסחר חדשים. ההסתברות המוגברת משמעותית להפחתת ריבית הפכה לגורם העיקרי לעליית מחירי הזהב הנוכחית. על פי כלי FedWatch של CME, ההסתברות המשתמעת של השוק להפחתת ריבית של 25 נקודות בסיס בדצמבר מתקרבת ל-80%. שינוי זה מפחית משמעותית את עלות האלטרנטיבה של החזקת זהב, ובכך מושך אליו זרימות של כספים, כולל קנייה במקומות בטוחים וקנייה מוכוונת הקצאה. יתר על כן, סיכונים גיאופוליטיים גוברים ממשיכים לספק תמיכה בסיסית לזהב. ההסלמה האחרונה של מלחמת רוסיה-אוקראינה וסבב חדש של סכסוכים במזרח התיכון הגדילו את הביקוש למקומות בטוחים, וחיזקו את האטרקטיביות של זהב ככלי גידור סיכונים. עם זאת, המגמה החיובית הכוללת בנכסי סיכון גלובליים ריסנה במידה מסוימת קנייה אגרסיבית של זהב - קרנות שומרות על איזון דינמי בין נכסי סיכון לנכסי מקלט בטוחים. גורמים לטווח קצר יהיו תלויים בסדרה של נתונים כלכליים מרכזיים בארה"ב. השוק ממתין לפרסום המאוחר של מדד מחירי היצרן האמריקאי (PPI) ונתוני המכירות הקמעונאיות, אשר ישפיעו ישירות על חוזקו של הדולר האמריקאי ועל תנודות מחירי הזהב בטווח הקצר. נתונים חזקים משמעותית עשויים להגביר את הדולר ולהציב התנגדות בזהב; נתונים חלשים יאשרו עוד יותר את מסלול קיצוצי הריבית, ובכך יועילו למחירי הזהב. סוחרים יעקבו מקרוב אחר הנתונים הכלכליים המאוחרים השבוע. נתוני מכירות קמעונאיות בספטמבר ומדד מחירי היצרן בארה"ב יפורסמו ביום שלישי, בעוד שתביעות האבטלה הראשוניות השבועיות יפורסמו למחרת. בנוסף, נתוני התעסוקה של אוקטובר ונובמבר מתוכננים להתפרסם ב-16 בדצמבר, ונתוני מחירי הצרכן של נובמבר יפורסמו ב-18 בדצמבר. הפדרל ריזרב ייכנס לתקופת חסימה ב-29 בנובמבר, כך שכל הצהרה שיימסרו על ידי גורמים רשמיים לפני כן תיבדק מקרוב. ניתוח מחירי הזהב: אתמול, הזהב זינק במסחר בארה"ב, פרץ את רמת ההתנגדות 4100-4110, ולאחר מכן פרץ את שיא 4130 בשבוע שעבר. מגמת העלייה לטווח קצר נמשכה. לאחר בדיקת רמת 4040 במסחר באסיה, הוא המשיך לעלות. הפריצה מעל 4100-4110 מצביעה על כך שמהלך עלייה זה יצר מגמה חד צדדית קטנה. פריצה מעל 4150 עלולה להוביל לעליות נוספות, מה שעלול לאתגר את שיאי ההתאוששות הקודמים של 4200 ו-4245. הכיוון לטווח קצר ברור, אך המפתח הוא האם ניתן לשמור על העליות לאחר עלייה זו, האם השוורים יכולים להחזיק מעמד, או שמא היא תיסוג שוב. סביר מאוד שמדובר בעלייה ואחריה נסיגה. לכן, כל עלייה מואצת צריכה להיות הזדמנות עבור השוורים לנצל רווחים ולצאת, במקום לרדוף אחר השיאים לעלייה גדולה. הישארו רגועים במהלך קונסולידציה מחזורית גדולה זו. בתוך היום, המסחר באסיה ראה עלייה מ-4122 ופרצה מעל רמה זו. המשיכו לעקוב אחר תנועה נוספת כלפי מעלה. רמת התמיכה/התנגדות לטווח קצר היא נקודת ההתחלה של העלייה הבוקר ב-4122. הפריצה של רמות ההתנגדות אתמול ב-4110 ו-4130 מרמזת כי ניתן להשתמש בנסיגות של היום לקנייה. רמות התנגדות אלו יהפכו כעת לתמיכה לטווח קצר. עם זאת, היו זהירים; אם המחיר לא יישאר יציב לאחר עלייה מואצת, על השוורים לצאת במהירות. רמת ההתנגדות הראשונית שיש לעקוב אחריה היא באזור 4200-4206, שהוא גם היעד לטווח קצר עבור השוורים. באשר לאן גל שורי זה יכול להגיע, היעד הספציפי אינו ברור כרגע, אך אזור היעד המשוער הוא עדיין 4200-4245, שהוא נקודת השיא של ההתאוששות הקודמת. רמות גבוהות יותר אינן נראות כרגע. לסיכום, אסטרטגיית המסחר לטווח קצר של היום בזהב היא לקנות בעיקר בירידות ולמכור משנית בעלייה. רמת ההתנגדות העיקרית שיש לעקוב אחריה בטווח הקצר היא 4180-4200, ורמת התמיכה העיקרית היא 4100-4110. אנא עקבו מקרוב אחר המגמה.
OANDA:XAUUSDלונג
מאת ‎KellyDiarrison‎
המדד השקט בדרך להתפוצץ? ראסל 2000 חוזר למרכז הבמההמדד שאני חושב שדיברתי עליו הכי הרבה בעמוד, ממליץ לכם לחזור אחורה בזמן ולקרוא את הפוסטים שלי על המדד הזה, זה יחזק את העמדה שלי ושלכם לגבי המדד כי אתם תבינו איך הכל נבנה ואת הסיבות לכל דבר. ויאלה לעניינו! בעוד הזרקור ממשיך לשבת על ה-S&P והנאסד״ק, יש מדד אחד שהתחיל לזוז חזק בשקט: ראסל 2000 – מדד המניות הקטנות בארה״ב. בחודשים האחרונים הראסל 2000: -קבע שיא כל הזמנים חדש לראשונה מאז 2021, בדיוק כשהפד עובר רשמית למצב של הורדות ריבית. -ביצע סגירת פער מול המדדים הגדולים – בחודשים האחרונים IWM (ראסל 2000) עקף בתשואה את SPY (Russell 1000 / large caps) על רקע ציפיות להורדות ריבית והקלה במכסי הייבוא. -בימים שבהם השוק כולו עולה – הוא לרוב מוביל את היום עם עליות של ~2–3%, לעומת ~1% ב-S&P. מנקודת המבט שלי – זה נראה כמו מדד שנמצא בשלב מוקדם יותר של הסייקל לעומת המדדים הגדולים, ולכן גם פוטנציאל האפסייד וגם הסיכון בו חדים יותר. מה בכלל יש בתוך הראסל 2000? ראסל 2000 מודד את הביצועים של 2,000 החברות הקטנות ביותר במדד הרחב Russell 3000. הוא מנוהל ע״י FTSE Russell (לונדון סטוק אקסצ׳יינג’). החברות האלה נוטות להיות: יותר מקומיות – חשיפה גבוהה יותר לכלכלה האמריקאית הפנימית ופחות לחו״ל. יותר מחזוריות – תלויות יותר בצמיחה, באשראי ובצרכן האמריקאי. יותר ממונפות – יחסית לגודל שלהן הן נוטות להחזיק יותר חוב → הרבה יותר רגישות לריבית. במילים פשוטות: כשארה״ב נושמת – ראסל 2000 מרגיש את זה ראשון. כשיש לחץ בריבית / מיתון / אשראי – הוא חוטף ראשון. מאקרו: מהריבית הגבוהה – לסייקל של הורדות הפד העלה את הריבית מ-0.25% ב-2022 לשיא של 5.25%–5.50% ב-2023, ואז החל בסדרת הורדות: בספטמבר 2024 ל-4.75%–5.00%, בנובמבר ל-4.50%–4.75%, בדצמבר ל-4.25%–4.50%, וב-2025 המשיך ל-4.00%–4.25% ובסוף אוקטובר ל-3.75%–4.00% – שם אנחנו היום. המשמעות: אנחנו כבר לא בריבית שיא – אנחנו באמצע סייקל הורדות. השוק מתווכח כמה מהר וכמה רחוק זה עוד ירד, אבל הכיוון כבר לא למעלה, אלא או יציב או מטה. היסטורית, זה בדיוק המקום שבו מניות קטנות "נהנות". ניתוח של Global X על 7 סייקלי הורדת ריבית אחרונים מצא שלאחר ההורדה האחרונה, ראסל 2000 הניב בממוצע ~36% ב-12 חודשים הבאים ו-~42% ב-24 חודשים – הרבה מעל התשואה השנתית ההיסטורית שלו (~9%). מחקר נוסף מצא שב-7 סייקלי הורדות ריבית האחרונים, ראסל 2000 היכה את ה-S&P 500 בלפחות 4% לשנה במשך 1–3 שנים אחרי ההורדות. הסיבה פשוטה: כשעלות החוב יורדת – חברות קטנות, שהן יותר ממונפות ויותר מקומיות, מרגישות שחרור גדול יותר ב-P&L מאשר המגה-קאפ שכבר יושב על הררי מזומן. טכנית – למה הוא נראה לי “מוכן” יותר? במבט רב־זמני אפשר לראות בראסל 2000: חודשי – בסיס ארוך של כמה שנים, פריצה לשיא כל הזמנים, וכעת תיקון ראשון/ריטסט לאזור הפריצה. זה טיפוסי לתחילת סייקל שורי חדש במדד קופצני. שבועי – רצף של Higher Lows אחרי הקריסה של 2025, יציאה מהתעלה היורדת וסיבוב ממוצעים נעים כלפי מעלה – מה שמעיד על שינוי מגמה, לא רק “קפיצת חתול מת”. ויקיפדיה יומי – בימים טובים בשוק המדד מוביל את העליות עם ווליום, ובימים חלשים הוא נוטה להיענש חזק יותר – בדיוק מה שהיית מצפה ממדד Small Caps ברמת רגישות גבוהה לריבית ולסנטימנט. מבחינתי, השילוב של: פריצה מעל שיא כל הזמנים + חזרה לבדוק אזור פריצה + סייקל מאקרו של הורדות ריבית – יוצר תמונה טכנית מעניינת למדד שהוא גם תנודתי וגם עדיין לא ״נמעך״ לתמחורי חלל כמו מניות ה-AI. איפה הסיכון? ולמה זה לא “מדד קסם”? ראסל 2000 הוא לא S&P קטן — הוא הרבה יותר פראי. -הרבה חברות לא רווחיות (30–40%). זה מנפח את המכפיל הכולל, גם אם החברות הרווחיות דווקא נסחרות בזול יחסית למדדים הגדולים. -רגישות קיצונית לריבית ולאשראי. ב־2025 הוא ירד הרבה יותר מה-S&P בדיוק בגלל זה. -תלוי מאוד בסנטימנט ובמצב הכלכלה האמריקאית. בתקופות אינפלציה/מכסים/לחץ על הצרכן – הוא חוטף ראשון. לא בטוח שהפד ייתן את כמות הורדות הריבית שהשוק מצפה לה. ואם זה לא קורה – Small Caps נפגעים מהר. בקיצור: יש כאן אפסייד – אבל גם תנודתיות וחולשה מבנית שצריך לכבד. איך אני רואה את זה כמשקיע/סוחר? הצד החיובי: -המדד יצא מדשדוש של שנים ופרץ לשיא חדש — סימן קלאסי לתחילת סייקל ארוך. -Small Caps היסטורית מתחזקים מאוד אחרי הורדות ריבית. -חשיפה לכלכלה האמריקאית “האמיתית” ולא רק למגה-קאפ ול-AI. הצד המסוכן: -תנודתיות כואבת. -הרבה חברות ממונפות ולא רווחיות. -רגישות חזקה לכל חדשות רעות — מאקרו, אינפלציה, ריבית, אשראי. המסקנה: אם ראסל 2000 נכנס לתיק — זה לא בקטגוריית “מדד רגוע”. זה אזור שמחייב מראש החלטה על סיכון, מינון וטווח זמן. כמובן שכל האמור אינו המלצה לפעולה והכל דעתי האישית בלבד!
AMEX:IWMלונג
מאת ‎afiksmartrading‎
2
סערת נתונים בארה"ב מתקרבת – הזהב ממתין לפריצה הבאה שלו🟡 XAU/USD – תזמון היפוך ב-4188, צפוי בדיקת FVG 🔍 הקשר שוק הזהב מתקרב לאזור תזמון מפתח קרוב ל-4188–4190, שמתאים לאספקה קודמת ודחייה מבנית. לאחר רגל אימפולסיבית חזקה, נזילות המונחת מעל שיאים אחרונים עשויה להיות ממוקדת לפני נסיגה עמוקה יותר לאזור פער הערך ההוגן (FVG). המבנה נשאר שורי בטווח הבינוני, אך מהלכים מתקנים לטווח הקצר צפויים לפני המשך לעבר יעד הנזילות ב-4212. 📈 אזורי מסחר מרכזיים 🔻 הגדרת מכירה כניסה: 4188 – 4190 הפסד עצירה: 4192 יעד 1: 4090 יעד 2: 4020 צפו לדחייה באזור התזמון — נסיגה דובית לטווח קצר ל-FVG. 🟢 הגדרות קנייה קנה זהב 4090 – 4088 | SL 4085 → סקאלפ ארוך מכוון ל-4140–4160 אם המחיר מגיב חזק בתוך FVG. קנה זהב 4022 – 4020 | SL 4017 → אזור קנייה אידיאלי לנסיגה עמוקה יותר המתאים לנזילות מבנית וביקוש קודם. 🧠 לוגיקת תוכנית מסחר המתן לסחיפת מחיר ודחייה ב-4188–4190 לפני אישור קצר. ניטור אזור FVG (~4090) לתגובה לחזרה לארוך. היעד בטווח הזמן הגבוה יושב קרוב ל-4212, מתאים לנזילות מעל שיאים קודמים. ⚙️ הטיה טווח קצר: תיקון דובי מ-4190 לעבר 4090. טווח בינוני: המשך שורי לעבר 4212 לאחר נסיגה.
OANDA:XAUUSDשורט
מאת ‎Linda_OneShotTrader‎
זהב מחכה ל-PPI ולתמ"ג – קנו בירידות, מכרו בעליות🟡 XAU/USD – נתוני PPI ותמ"ג יגדירו את הרחבת הטווח 🔍 הקשר שוק הזהב נשאר בטווח בין 4000–4100, מתייצב לאחר סחיפת הנזילות של השבוע שעבר. נתוני המפתח של ארה"ב השבוע — PPI ליבה, מכירות קמעונאיות, תמ"ג ו-PCE ליבה — כנראה יכתיבו את המהלך הגדול הבא. שיפור קל בנתוני האינפלציה והצריכה עשוי לחזק את הדולר באופן זמני, אך ההטיה הכללית נשארת שורית בטווח הבינוני כאשר הפד צפוי לשמור על גישה יונית עד לרבעון הראשון. 📊 תחזית טכנית (גרף 4 שעות) אזור מכירה ראשי (OB סופר): 4170–4200 → אזור היצע פוטנציאלי להיפוך. פער ערך הוגן (FVG): 4130–4160 → אזור תגובה לטווח קצר אם המחיר יחזור. אזור מכירה: 4090–4095 → הזדמנות מכירה המותאמת למבנה דובי תוך-יומי. אזור קנייה 1: 4024–4025 → ביקוש מינורי, מצפים לסחיפת נזילות פנימית. אזור קנייה 2 (OB ראשי): 4003–4001 → בלוק הזמנות חזק עם דחיות מרובות; בריכת נזילות מפתח. מבנה: BOS H4 (שורית) נשאר שלם, מציע סחיפת נזילות לפני ההרחבה הבאה כלפי מעלה. 🎯 תוכנית מסחר 1️⃣ הגדרת מכירה – תגובה לטווח קצר מ-FVG כניסה: 4090–4095 עצירת הפסד: 4100 רווח יעד 1: 4055 רווח יעד 2: 4040 רווח יעד 3: 4025 ➡️ נימוק: המחיר כנראה ייגע בקצה התחתון של FVG ויסחוף נזילות מקומית לפני תגובה כלפי מטה לכיוון ביקוש הטווח הפנימי. 2️⃣ הגדרת קנייה – מבחן אזור הביקוש הראשון כניסה: 4024–4025 עצירת הפסד: 4022 רווח יעד 1: 4065 רווח יעד 2: 4080 ➡️ נימוק: מצפים לסחיפת נזילות לטווח קצר מתחת לאמצע הטווח לפני המשך שורי. 3️⃣ הגדרת קנייה – אזור צבירה OB ראשי כניסה: 4003–4001 עצירת הפסד: 3998 רווח יעד 1: 4045 רווח יעד 2: 4075 רווח יעד 3: 4090 ➡️ נימוק: אזור נזילות עמוק המותאם ל-OB בטווח זמן גבוה יותר. אם הנתונים המאקרו יאכזבו, אזור זה יכול להפעיל את הרגל האימפולסיבית הבאה לבחינה מחדש של 4170+. 🧭 הטיה כללית → הטיה לטווח לפני PCE ליבה → קנו בירידות – מכרו בעליות בתוך 4000–4100 עד לפריצה ברורה לאחר נתוני תמ"ג/PCE. → שימו לב לפריצות שווא סביב FVG ושמרו על שליטה בסיכון לפני פרסומי המושב האמריקאי.
OANDA:XAUUSDלונג
מאת ‎Linda_OneShotTrader‎
שרשרת חדשות חזקות יכולה לדחוף את הזהב לבדוק מחדש את 4300🟡 XAU/USD – תוכנית מסחר שבועית (23–29 נובמבר) SMC – FVG – היצע/ביקוש – שבוע חדשות בעלות השפעה גבוהה 1. הקשר שוק הזהב נמצא במצב צדדי במבנה צבירה H4, יוצר תחתית גבוהה יותר לפי קו המגמה. מעל יש 3 שכבות היצע חשובות: OLD FVG 1 OLD FVG 2 FVG גדול 4220–4300 המחיר צריך לסרוק נזילות ולגעת באזור ההיצע לפני יצירת כיוון חדש. 2. לוח חדשות חזקות בשבוע השבוע יש הרבה חדשות USD שמשפיעות ישירות על הזהב: יום שלישי (25/11) Core PPI – מכירות קמעונאיות – PPI (4 חדשות אדומות ברצף) → תנודתיות חזקה. יום רביעי (26/11) תביעות אבטלה מוצרים עמידים → מוצרים עמידים ליבה GDP q/q – מדד מחירי GDP Core PCE (החדשה החשובה ביותר על אינפלציה בשבוע) ➡️ זהו היום המכריע את הכיוון לשאר השבוע. יום שישי (28/11) CPI גרמני (משפיע על EUR → USD בעקיפין) 🎯 מסקנת חדשות: → הזהב עשוי לבצע תנועה מזויפת – לסרוק נזילות לפני ריצה מדויקת. → אזורי SL דקים ייצודו ברציפות. 3. רמות מפתח (מהגרף ששלחת) 🔻 אזור מכירה (היצע – FVG) 4189 – 4191 (מכירה עיקרית) SL: 4195 זהו אזור תגובה חזק בשבוע. 4132 – 4134 (מכירה סקאלפ) SL: 4138 🔵 אזור קנייה (ביקוש – קו מגמה – SMC) 4906 – 4904 (אזור קנייה סקאלפ עיקרי בגרף) SL: 3999 → זהו האזור היחיד שהגרף מסמן קנייה בבירור. נקודת פסיכולוגיה: 4000 – 3985 אם המחיר נופל → תגובה חזקה ליצירת תחתית שבועית. 4. תרחיש מסחר שבועי 🅰️ תרחיש 1 – המחיר חוזר לאזור ההיצע לפני ירידה (הסבירות הגבוהה ביותר) המחיר צפוי לבדוק מחדש 4132–4134 → 4189–4191 לאחר נגיעה ב-4190 ± → סבירות להופעת: BOS דובי H1/H4 היפוך חזק ל-4050 – 4000 🔻 תוכנית מכירה מכירה 4132–4134 (סקאלפ) SL 4138 מכירה עיקרית 4189–4191 SL 4195 מטרות TP: TP1: 4090 TP2: 4050 TP3: 4000 🅱️ תרחיש 2 – המחיר נופל לפני החדשות ואז קופץ חזק (הרג נזילות) אם הזהב נופל לפני חדשות PPI/GDP: האזור הקנייה היפה ביותר: 4000 – 3985 יצירת תחתית → קפיצה חזרה לבדוק היצע. 🔵 תוכנית קנייה קנייה 4000–3985 SL: 3975 מטרות TP: 4050 4100 4130 🅾️ תרחיש 3 – אם נשבר 4200 אם 4200 נשבר בנר H4 גוף גדול: ➡️ סבירות גבוהה שהזהב יעלה לבדוק FVG גדול 4250–4300 → במקרה זה רק לחכות לקנייה במפולת, לא למכור יותר.
OANDA:XAUUSDלונג
מאת ‎Linda_OneShotTrader‎
1
סקירה יומית 26.11.25 - יוני ״בטון״זהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר בסקירה שבועית יוני ״בטון״ 26 נוב' 2025 ״שום אדם אינו אי, העומד בפני עצמו; כל אדם הוא פיסה מן היבשת, חלק מהשלם.״ את המשפט האלמותי הזה כתב המשורר ג'ון דון לפני יותר מ-400 שנה. הוא כנראה לא ידע מה זה נרות יפניים, לא שמע על חוזים עתידיים, ולא היה לו מושג מה זה בינה מלאכותית. ובכל זאת, הוא הבין במסחר יותר מ-90% מהאנשים שיושבים היום מול המסכים רוטשילד או בוול סטריט. תמיד כשאני קורא את המשפט הזה, עולה לי לראש התמונה של יוני "בטון". יוני היה סוחר מוכשר, חריף, אבל עם בעיה אחת קטלנית: הוא היה מאוהב בדעות של עצמו. הוא היה יושב בחדר המסחר הביתי שלו, סוגר את הדלת, מגיף את התריסים ומנתק את הטלפון. "זה אני והגרף נגד העולם" הוא היה ממלמל לעצמו. יוני בנה לעצמו אי בודד של ביטחון עצמי מופרז באמצע האוקיינוס הסוער של השוק. הוא האמין באמונה עיוורת שאם הוא ינתח את המניה הספציפית שלו מספיק לעומק, אם הוא יבין כל פיפס בדו"ח הכספי שלה, הוא יהיה מוגן. הוא חשב שהוא יכול להתנתק מהיבשת, מהזרם, מהאנרגיה הכאוטית של העולם החיצון, בדבר שהעולם החיצון הוא רק הפרעה. תחזיקו את יוני ואת האי הבודד שלו בראש. 🐘 הסטירה של "האיש המורכב" בואו נדבר דוגרי על מה שקרה אתמול, כי אני יודע שהרבה יוני.ם הלכו לישון עם תחושת מועקה בבטן. פתחתם את אתרי החדשות וראיתם כותרות מפוצצות באופוריה: "הדאו ג'ונס טס ב-664 נקודות!", "ה-S&P 500 שובר תקרות וחוזר למעלה!". על הנייר, הכל נראה כמו חגיגה אחת גדולה. אבל אז... אז נכנסתם לחשבון המסחר שלכם. ושם? שם ראיתם תמונה אחרת לגמרי. היהלומים שלכם, המניות שתמיד הצילו עד עכשיו את המצב, נראו כמו זירת פשע. אנבידיה (NVDA) צללה, AMD חטפה נוקאאוט של 4%, סקטור הטכנולוגיה כולו נראה חיוור. אתם יושבים שם, מגרדים בראש ושואלים את עצמכם את השאלה הכי מתסכלת בעולם המסחר "איך לעזאזל המדד עולה כשהמניות הכי חשובות בעולם יורדות?" התשובה היא לא מזל רע. התשובה גם לא "השוק השתגע". התשובה היא שאתם נפלתם בפח הקלאסי של "האיש המורכב" (The Composite Man) אותו שחקן דמיוני המייצג את הכסף החכם בשיטת וויקוף. הוא עשה לכם אתמול תרגיל הסחה של קוסם מיומן. ביד ימין הוא הניף את המדדים למעלה כדי שתסתכלו לשם, וביד שמאל הוא מכר לכם את הסחורה שהוא רצה להיפטר ממנה בסקטור הטכנולוגיה. 🐘 הרוטציה הגדולה אז מה באמת קרה שם? הכסף לא נעלם מהשוק. כסף בשוק ההון לא מתאדה, הוא פשוט עובר דירה. אנחנו עדים לאחת ה"רוטציות" (סבב סקטורים) הברורות ביותר שראינו בזמן האחרון. עד אתמול, כולם ישבו בשולחן של הטכנולוגיה והבינה המלאכותית. זה היה השולחן הכי חם בקזינו. אבל אתמול יצאה שמועה מרושעת, דיווח שגוגל ומטא זוממות "לבגוד" באנבידיה ולהתחיל לייצר צ'יפים לעצמן. עבור הכסף החכם, זה היה הסימן לקום מהשולחן. אבל הם לא הלכו הביתה. הם פשוט עברו לשולחן של "הדברים המשעממים והבטוחים". תסתכלו על הנתונים היבשים, הם צועקים את האמת, בזמן שבכיתם על השבבים, מניות של בנקים, חברות בנייה וסקטור הבריאות טסו לחלל. סקטור הבריאות זינק ב-2.2%. ראסל 2000 (המניות הקטנות והבינוניות) נתנו בראש עם עלייה של 2.3%. ולמה דווקא לשם? כי נתונים כלכליים שפורסמו אתמול (כמו מדד אמון הצרכנים שירד) הראו שהאזרח הקטן מתחיל לפחד. הוא חושש מהעתיד הכלכלי, הוא סוגר את הארנק. וכשהציבור מפחד, הכרישים בורחים למניות דפנסיביות; תרופות, אוכל, קורת גג. דברים שאי אפשר להפסיק לצרוך גם במיתון. על כל מניה שירדה אתמול בבורסת ניו יורק, ארבע מניות אחרות עלו. השוק רחב, הוא בריא, הוא חזק, הוא פשוט לא בהכרח תלוי באנבידיה כדי לנשום. 🐘 אני מאוהב הבעיה הגדולה של רוב הסוחרים (ואולי גם שלי לפעמים) היא ההתאהבות. אתם מתאהבים בנרטיב. התאהבתם בסיפור של ה-AI, בסיפור של "העתיד", ואתם עיוורים לכל מה שקורה מסביב. השוק הוא חיה דינמית שמשנה את מיקומה כל הזמן. מי שנשאר "נאמן" למיקום אחד כשהרוח משתנה, הוא לא משקיע ערכי הוא פשוט קורבן בהתנדבות. הטכניקה להינצל מזה היא פשוטה, אבל דורשת אומץ למרות כל מה שלמדתם, תפסיקו להסתכל רק על ה-SPY או ה-QQQ. תתחילו להסתכל על ה"לחם והחמאה" של השוק, על המובילות בכל ענף וענף. כך למשל,כשאתם רואים שמדד ה-S&P 500 במשקל שווה (Equal Weighted) עולה בצורה משמעותית יותר מהמדד הרגיל (כפי שקרה אתמול), זהו דגל אדום בוהק לטכנולוגיה ודגל ירוק לכל השאר. זה אומר שהעדר כולו זז, לא רק הרועים בראש. הכסף החכם משאיר עקבות ענקיים, כמו של פיל בחנות חרסינה. הם אספו את המניות הקטנות ואת מניות הערך בשקט בשבועות האחרונים (שלב ה-Accumulation לפי וויקוף), ועכשיו הם מתחילים לרוץ איתן. התפקיד שלכם הוא לא להיות צודקים בפורומים, או בשיח החברים במפגש השבועי. התפקיד שלכם הוא לזהות לאן הנהר זורם ולשחות איתו, לא נגדו. אם הריבית הולכת לרדת בדצמבר (והסיכוי עומד על 82%), הנדל"ן והמניות הקטנות הם המרוויחים הגדולים. תהיו שם. 🐘 המדרון החלקלק של ההתעלמות (ומה קרה ליוני) אם תבחרו להתעלם מהאיתות הזה, אתם נכנסים למדרון חלקלק ומסוכן. אתם תמשיכו לקנות את השפל (Dip) במניות הטכנולוגיה, מתוך הרגל, ותגלו שהפעם השפל עלול להמשיך לחפור למטה. אתם תראו את התיק שלכם מדשדש או יורד, בזמן שכל החברים שלכם מספרים שהם עשו כסף על מניות של חברות תרופות משעממות. התסכול הזה יוביל אתכם לטעויות פסיכולוגיות, לנקמה בשוק, ובסוף למחיקת החשבון. נחזור ליוני "בטון" מההתחלה, האיש על האי הבודד. יוני סירב להכיר בזה שהיבשת זזה. הוא נשאר נעול בחדר עם הגרפים שלו, בטוח שהוא רואה משהו שאף אחד אחר לא רואה. יום אחד, יום כמו אתמול, השוק עשה תפנית חדה. הסקטור שלו קרס, והכסף עבר למקום אחר. בגלל שיוני היה מנותק, בגלל שהוא חשב שהוא "אי" העומד בפני עצמו, הוא לא ראה את הצונאמי מגיע. המים עלו, האי שלו הוצף, והתיק שלו נמחק כלא היה. ג'ון דון צדק. "כל אדם הוא פיסה מן היבשת, חלק מהשלם." במסחר, אתה חייב להיות מחובר להקשר הרחב. אתה חייב להבין שאתה חלק ממערכת אקולוגית ענקית, שמונעת מפחד ותאוות בצע של מיליוני אנשים. אם המניה שלך יורדת אבל כל השוק עולה - אתה לא "מיוחד", אתה פשוט טועה. אתה עומד על האי הלא נכון בזמן הגאות. תפסיקו לנסות לנצח את השוק לבד מהבונקר. צאו החוצה, תריחו לאן הרוח נושבת, ותצטרפו ליבשת. שם הכסף הגדול נמצא. ושם, ורק שם, תוכלו למצוא את השקט הנפשי שאתם מחפשים. אבל ג'ון דון גם צדק. "כל אדם הוא פיסה מן היבשת, חלק מהשלם." במובן של ערבות הדדית, אם כולנו חלק מיבשה ולא אי בודד, אז רצוי שנתנהג כך האחד לשני, האחד לשנייה. יום מבורך זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
3
סקירה יומית 25.11.25 - love Bombingזהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר בסקירה שבועית הפצצת אהבה. 25 נוב' 2025 בואו נדבר על "הפצצת אהבה" (ומה קורה בבוקר שאחרי) אתם מכירים את השלב הזה בתחילת קשר, שבו הצד השני מרעיף עלייך מחמאות, מתנות והבטחות לעתיד ורוד כבר בדייט השני? בפסיכולוגיה קוראים לזה "Love Bombing" (הפצצת אהבה). זה מרגיש מדהים, זה מסחרר, וזה גורם למוח שלנו להפריש חומרים של אושר שמשכיחים מאיתנו כל זהירות בסיסית. אתמול, השוק האמריקאי עשה לנו בדיוק את זה. אחרי שבוע של פרצופים חמוצים, השוק הגיע אתמול עם זר פרחים ענק בצורת עליות של כמעט 3 אחוזים בנאסד"ק. הוא לחש לנו באוזן שהכל בסדר, שוולר מהפד דואג לנו, ושגוגל וטסלה הן החברות הכי טובות שלנו. השאלה שאני שואל את עצמי הבוקר היא לא "האם זה אמיתי?" אלא "האם הקשר הזה יחזיק מעמד גם כשהחגיגה תיגמר והשפעת חומרי האושר תדעכך?". כסוחר שראה כבר הכל, אני לא פוסל שום תרחיש. יכול להיות שאנחנו עדים לתחילתו של גל עליות חדש ומוצדק ויכול להיות שזו מלכודת דבש רגע לפני החג. החוכמה היא לא לנחש, אלא להכין את התיק שלכם לכל אחד מהמצבים האלו, בלי ליפול לאופוריה עיוורת ובלי לפחד מהצל של עצמכם. 🐘 הצד של השוורים: למה האופטימיות הזו מוצדקת? בואו נהיה הוגנים, המסכים הירוקים של אתמול לא הגיעו משום מקום, יש כאן סיפור שהשוק מנסה לספר לנו, והוא סיפור חיובי. כשענקיות כמו גוגל וטסלה מזנקות בכזו עוצמה (6-7 אחוזים), זה אומר שהכסף הגדול שזה הרבה גומרים עם מחשבה זהה, חוזר להאמין בסיפור הצמיחה של הטכנולוגיה. הם לא קונים מניות כאלו ליום אחד; כשהם נכנסים בכזאת אגרסיביות, זה בדרך כלל סימן שהם רואים ערך בטווח הבינוני. יתרה מכך, השוק קיבל אתמול אישור שהריבית כנראה תרד בדצמבר (85% סיכוי, וזה המון). בעולם של סוחרים, ריבית יורדת שווה לחמצן וכשיש חמצן, האש יכולה לבעור גבוה יותר. אם המדדים יצליחו להחזיק את הרמות האלו גם היום ומחר, ייתכן מאוד שנפרצה הדרך ל"ראלי סנטה קלאוס" המפורסם של סוף השנה, שהיא בצדק תקוותם של קוראים רבים. מבחינה טכנית, חזרנו אל הממוצעים חשובים, וזה איתות שאי אפשר להתעלם ממנו. השוק מפגין עוצמה, ה-AI ממשיך להיות הקטר שמושך את הרכבת, ומי שנמצא בפוזיציות נכונות (במניות האיכות) בהחלט יכול לחייך הבוקר. יש כאן מומנטום, ומומנטום הוא כוח חזק מאוד בשוק ההון שאסור לזלזל בו. 🐘 הצד של הדובים: איפה המוקשים מסתתרים? אבל, וכאן נכנס הניסיון של 3 עשורים לשחק תפקיד, אנחנו חייבים להסתכל גם על האותיות הקטנות בסקירה שלי מאתמול. אנחנו נמצאים בשבוע חג ההודיה, שבוע שבאופן מסורתי מתאפיין בנזילות נמוכה (פחות קונים ומוכרים בשוק). כשאין הרבה שחקנים במגרש, קל מאוד להזיז את הכדור מצד לצד, ומה שנראה כמו פריצה אמיתית יכול להתברר כהטעיה של עושי שוק. האירוע האמיתי מחכה לנו מחר, יום רביעי, עם פרסום מדד ה-PCE (מדד האינפלציה שהפד הכי אוהב). אם המדד הזה יצא "חם" מהצפוי, כל האהבה שהשוק הרעיף עלינו אתמול עלולה להפוך לכתף קרה וכואבת בשניות. התרחיש הדובי אומר שהעליות של אתמול היו בעיקר "סגירת שורטים" (Short Squeeze) - סוחרים שהימרו נגד השוק נבהלו מעוצמת התנועה מעלה ונאלצו לקנות, מה שדחף את המחיר למעלה באופן מלאכותי. אם זה המצב, ברגע שיגמרו השורטיסטים שצריכים לקנות, לא יהיה מי שיחזיק את המחיר למעלה, ואנחנו עלולים לראות החלקה מהירה למטה. זהו הסיכון של הטווח הקצר: התלהבות מוקדמת שמתנפצת על סלע המציאות. 🐘 איך משלבים בין שתי האפשרויות? אז מה עושה סוחר חכם שנמצא בתוך המלכודת המתוקה הזו? הוא לא בוחר צד באופן עיוור, הוא מנהל את הסיכון. אם אתם כבר בפנים והרווחתם מהעליות של אתמול מצוין. זה הזמן להדק את הסטופים (פקודות ההגנה) שלכם. אל תתנו לרווח יפה להפוך להפסד רק בגלל שרציתם עוד קצת; תבטיחו חלק מהכסף בכיס, אין חבר נאמן כמו כסף מזומן. אם אתם בחוץ ושוקלים להיכנס, תשאלו את עצמכם: "האם אני רודף אחרי המחיר או נכנס בנקודת איכות?". כניסה עכשיו, רגע לפני נתון קריטי כמו ה-PCE ולפני חג, דורשת משמעת ברזל ועצבים חזקים, כמו לקנות מנייה יום לפני הדוח. השוק לא בורח לשום מקום. גם אם העליות יימשכו, תמיד יהיו הזדמנויות להצטרף לטרנד (למגמה) בצורה בטוחה יותר אחרי שנקבל אישור שהפריצה אמיתית. הגישה שלי לטווח הבינוני נשארת אופטימית-זהירה: מהפכת ה-AI היא אמיתית והיא כאן כדי להישאר ולהתרחב ולכן הירידות (אם יבואו) הן הזדמנות לאסוף סחורה איכותית במחיר טוב יותר. אבל בטווח המיידי של ה-24 שעות הקרובות? אני מעדיף להיות החשדן שבודק את הגשר לפני שהוא עולה עליו עם המשאית. 🐘 השורה התחתונה: סבלנות היא הנשק הסודי נחזור רגע לדימוי של ה"הפצצת אהבה". בחיים, כמו במסחר, האהבות הכי בריאות הן אלו שנבנות לאט, צעד אחרי צעד, על בסיס אמון ולא על בסיס זיקוקים רגעיים. השוק הראה לנו אתמול שהוא יודע לפנק, וזה נהדר, אבל עכשיו תורנו לבקש ממנו הוכחות רציניות יותר. לסוחרים האגרסיביים שביניכם: תהנו מהגל, אבל תהיו מוכנים לקפוץ מהגלשן בשנייה שהגל נחלש ומסתיים. לסוחרים הסולידיים (בשיטת הפיל): אין שום בושה לשבת על הגדר עד שבוע הבא. לתת לאבק של החג ושל הנתונים לשקוע, ולראות מי באמת נשאר שולט בשוק. השוק ימשיך להיות שם גם ביום שני הבא, והכסף שלכם יהיה הרבה יותר חכם אחרי שנראה את התמונה המלאה. יום מבורך זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
URA – קרן Global X Uranium ETFניתוח טכני ופונדמנטלי עם הטיית שורית** ## **פונדמנטלי** שוק האורניום ממשיך להציג פער בין היצע לביקוש. מדינות רבות מרחיבות את השימוש באנרגיה גרעינית כחלק ממעבר לאנרגיה דלת פליטות, לצד עלייה בביקוש לחשמל מתעשיות כמו מרכזי נתונים ו-AI. פיתוח מכרות חדשים דורש שנים רבות עד הגעה לתפוקה מלאה ולכן קיים סיכון שההיצע לא ידביק את הביקוש הגולמי. מספר גופי מחקר מציגים תחזיות חיוביות להמשך עליית מחירי האורניום בשנים הקרובות אם הפער יישאר בעינו. הקרן URA עוקבת אחרי חברות מובילות בתחום ולכן עשויה ליהנות מתרחיש של מחירי אורניום גבוהים ומתמשכים. ## **טכני** בגרף השבועי של URA ניתן לראות מגמת עלייה חזקה מתחילת 2024 ועד סוף 2025, ולאחריה תיקון בריא טבעי לאחר הגעה לאזור השיא סביב 60 דולר. התיקון ירד אל אזור תמיכה משמעותי סביב 41 עד 43 דולר, שם המחיר מתחיל לייצב את עצמו. נקודות טכניות עיקריות: * המחיר חוזר לאזור פריצה קודם שיכול לתפקד כתמיכה. * עליות המחיר הקודמות לוו בעלייה ברורה בנפחים, מה שיכול להצביע על כניסת כסף חכם. * רמת התנודתיות נשארת גבוהה לפי ATR מה שמעיד על שוק חזק ודינמי. * כל עוד תמיכה שבועית זו נשמרת מגמת העלייה הרחבה ממשיכה להיות רלוונטית. ## **רמות אפשריות** * תמיכה עיקרית: 41 עד 39 דולר * התנגדות ראשונה: 47 עד 48 דולר * התנגדות גבוהה יותר: 55 עד 60 דולר * שבירה של אזור התמיכה יכולה להוביל לתיקון עמוק יותר עד אזור 36 דולר ## **סיכום הרעיון** URA נהנית משילוב של מגמה ארוכת טווח חיובית בשוק האורניום יחד עם תמיכה טכנית משמעותית בגרף השבועי. אם התמיכה נשמרת, התרחיש ממשיך לתמוך בחזרה כלפי מעלה בטווח הבינוני עד הארוך. יחד עם זאת יש לזכור כי שוק האורניום ומניות הכרייה נוטים להיות תנודתיים ויש לנהל סיכונים בהתאם. זהו ניתוח כללי ולא ייעוץ השקעות. כל משקיע צריך לבחור אסטרטגיה ורמת סיכון התואמות ליעדיו האישיים.
AMEX:URAלונג
מאת ‎saal_eliyahu‎
1
NVO USהירידה במניות נובו נורדיסק אינה תוצאה של גורם יחיד, אלא תוצאה של מערכת מורכבת של סוגיות מהותיות: היחלשות הביצועים הפיננסיים, אובדן יתרון תחרותי במוצרים מרכזיים וסיכונים אסטרטגיים מוגברים. בעוד שנתונים שליליים על גלולת הרזיה של אלי לילי באוגוסט 2025 עוררו התאוששות אופטימית זמנית במניות NVO, הם לא הצליחו להפוך את המגמה היורדת הכוללת שנגרמה עקב בעיות מבניות עמוקות יותר של החברה. כעת, לפי הסדר: תוצאות תפעוליות וכספיות תחזיות הצמיחה במכירות וברווח התפעולי לשנת 2025 הורדו פעמיים; תוצאות הרבעון השלישי של 2025 נמוכות מהציפיות הרווח התפעולי ירד ל-41.7% מ-44.7% (שנה בשנה), הרווח הגולמי ירד ל-81.0% מ-84.6% תזרים המזומנים החופשי ירד ב-11% עקב עלייה חדה בהוצאות הון לחץ תחרותי: עליונות מוצרי אלי לילי. Zepbound (אלי לילי) מדגים יעילות רבה יותר בירידה במשקל (20.2% לעומת 13.7% עבור Wegovy); Mounjaro עקפה את Ozempic במכירות סוכרת. CagriSema של NVO לא עמדה בציפיות בניסויים קליניים. חברות כמו Viking Therapeutics, Altimmune, Roche ו-Amgen מפתחות תרופות מבטיחות נגד השמנת יתר, ומאיימות על הדואופול של נובו נורדיסק-אלי לילי. החברה הסכימה לאחרונה לקבוע "מחיר הוגן מקסימלי" עבור Medicare במסגרת חוק הפחתת האינפלציה. כתוצאה מהעסקה, מחיר Wegovy עבור קטגוריות מסוימות של חולים צפוי לרדת גם הוא ל-149 דולר לחודש, בהשוואה למחיר ההתחלתי הנוכחי של 1,349 דולר. ירידה חדה במחיר שכזו תשפיע ישירות על ההכנסות והרווחים. נתח השוק של נובו נורדיסק בשוק GLP-1 בארה"ב ירד ל-43%, בעוד שחלקו של אלי לילי גדל ל-57%. כדי להגן על הרווחיות, מנכ"ל Maziar החדש, מייק דוסדר, יזם צעדים מחמירים לקיצוץ בעלויות, כולל הקפאת גיוסים, פיטורים וצמצום של 23.8% בהוצאות המחקר והפיתוח. אמנם הדבר עשוי לתמוך בתזרים המזומנים בטווח הקצר, אך אסטרטגיה זו מעוררת חששות לגבי חדשנות לטווח ארוך. שמונה פרויקטים של מחקר ופיתוח בוטלו, דבר שעלול להאט את השקת השוק של תרופות מבטיחות מהדור הבא כמו CagriSema ו- semaglutide דרך הפה. מניית NVO ניסתה להפוך סביב 60 דולר, אך אז נתון זה הפך לרמת מראה, ומשקיעים מכרו בהמוניהם ממחיר זה, וזה בהחלט מדאיג. הגרף מציג נפחים סביב 60 דולר. כך או כך, המחיר נמצא כעת מתחת ל-50 דולר, ואנו יכולים לראות את השוק מנסה לתפוס שפל, מנסה להיאחז בכל רמה. אנו מצפים למחיר נמוך יותר.
NYSE:NVOשורט
מאת ‎A3MInvestments‎
אסטרטגיית מסחר לזהב בשוק טווח מסחרי. ביום שני (24 בנובמבר), הזהב התמודד עם לחץ מכירה מחודש, והמשיך את הירידה משני ימי המסחר הקודמים. הוא נסחר כעת סביב 4060 דולר, ירידה של כ-0.35%. למרות איתותים סותרים מצד פקידי הפדרל ריזרב, הדולר האמריקאי נותר תנודתי ברמות גבוהות, מרחף בסמוך לנקודת השיא שלו מאז סוף מאי, וממשיך לדכא את הזהב הנקוב בדולר. יחד עם שוק מניות עולמי חזק באופן כללי ותיאבון מוגבר לסיכון, הדבר מפעיל לחץ נוסף על המתכת היקרה הממוקמת כמקלט בטוח. בינתיים, חדשות על הקלה קלה בסכסוך רוסיה-אוקראינה עשויות להחליש את פרמיית הסיכון, ולדכא עוד יותר את המומנטום השוורי של זהב מקלט בטוח. במהלך השבוע האחרון, הזהב שמר על דפוס מסחר טווח מסחרי. מדד הדולר האמריקאי נותר איתן מעל הרמה הפסיכולוגית החשובה של 100, ונע סביב 100.15 ביום שני, קרוב לנקודת השיא שלו מאז סוף מאי (100.39). השוק ממתין לנתוני מדד המחירים לצרכן בארה"ב ושיעור המכירות הקמעונאיות החודשי שפורסם ביום שלישי, לנתוני תביעות האבטלה הראשוניות בארה"ב שפורסמו ביום רביעי, ולאינדיקטורים שונים המתאוששים בהדרגה לאחר השבתת ממשלת ארה"ב, כדי לקבוע את כיוון הצמיחה העתידי של הדולר ולהזרים מומנטום חדש לנכס שאינו נושא ריבית, הזהב. בינתיים, אופטימיות מחודשת בשוק לפיה הפדרל ריזרב יוריד שוב את הריבית בדצמבר הגבירה את התיאבון של המשקיעים לנכסי סיכון. על פי כלי FedWatch של קבוצת CME, סוחרי חוזים עתידיים על קרנות פדרליות העלו את הסבירות להפחתת ריבית בדצמבר ל-70%-74%. רוב שוקי המניות באסיה התאוששו ביום שני, והתאוששו מההפסדים האחרונים, מה שבתורו החליש את הביקוש לזהב כמקלט בטוח. השבוע יתפרסמו נתונים רבים בארה"ב, כולל מכירות קמעונאיות בספטמבר (חודש-חודש), מדד PPI בספטמבר (שנה-שנה), מדד PPI בספטמבר (חודש-חודש), מדד אמון הצרכנים של Conference Board בנובמבר, מדד הייצור של הפד בריצ'מונד בנובמבר, ותביעות אבטלה ראשוניות לשבוע המסתיים ב-22 בנובמבר. נתוני המכירות הקמעונאיות ומדד PPI הקרובים בארה"ב יספקו רמזים חדשים לגבי בריאות הכלכלה האמריקאית. אם נתונים אלה בארה"ב יאכזבו, הדבר עלול להצית מחדש את הציפיות להפחתת ריבית על ידי הפד, ולהניע את מחירי הזהב כלפי מעלה, ועלול לדחוף אותם בחזרה מעל 4100 דולר; לעומת זאת, נתונים חזקים יחלישו את ההסתברויות הללו, והזהב עלול לרדת מתחת לרמת התמיכה המרכזית של 4000 דולר. מצד שני, מדד הדולר האמריקאי עלה לשיא של כמעט שישה חודשים. אם מדד הדולר ימשיך להישאר מעל 100, הדבר יפעיל לחץ כלפי מטה על מחירי הזהב. ניתוח מגמות מחירי הזהב: בשבוע שעבר, הזהב נסחר בטווח מחירים. ביום שני נרשמה ירידה, ביום שלישי נרשמה ירידה לשפל שבועי של 3998 לפני שהתאושש לסגירה חיובית, ביום רביעי נרשמה עלייה ואחריה ירידה, וכתוצאה מכך נרשם נר חיובי קטן עם צל עליון ארוך, וביום חמישי ושישי נר דוג'י. הגרף השבועי נסגר בסופו של דבר עם נר שלילי קטן עם צל עליון ותחתון, דבר המצביע על המשך קונסולידציה לטווח קצר. במבט על הגרף התוך-יומי, ביום שישי נר דוג'י נוסף. המחיר הגיע לשיא של 4100 במסחר האמריקאי, מבלי לשבור את השיא הקודם של 4110, ועלה שוב במהירות לסביבות 4050, מה שמראה משיכת מלחמה ברורה מאוד בין שוורים לדובים. השבוע, השוק שקט יחסית, ללא פרסומי נתונים משמעותיים. בהתחשב בתנועה המוגבלת בזהב בשבוע שעבר, ובמסחר עקבי בטווח ברמות נמוכות יחסית, טרם מתגלה מגמה חד-כיוונית ברורה. מכיוון שהגרף היומי הראה התנגדות לטווח קצר ב-4132, בכל פעם הוא בדק את התחתית לפני התאוששות. לכן, מדובר בריבאונד חזק, לא בהיפוך. עם זאת, ללא זרז חיובי משמעותי, יהיה קשה לעלות מרמת ההתנגדות הקודמת של 4110. לאחר ההתאוששות של יום שישי והעלייה שלאחר מכן, שהונעה על ידי חדשות, ברור שתקופת ההסתגלות הוארכה. היום יום שני, ללא זרזים חדשותיים משמעותיים. יתר על כן, הקונסולידציה והתנודות ברמה השבועית מיום שישי האחרון טרם הסתיימו. לכן, אסטרטגיית המסחר לזהב היום תמשיך להיות מוגבלת לטווח, תוך שמירה על טווח 4000-4130. אסטרטגיית המסחר נותרה למכור בעליות, תוך שימת לב לרמות מפתח. לעת עתה, לא סביר שהזהב יחווה תנודות מחיר משמעותיות; יש צורך בגירוי שוק כדי לפרוץ עם מומנטום כיווני חזק. לסיכום, אסטרטגיית המסחר לטווח קצר לזהב היום היא למכור בעיקר בעליות וקנייה משנית בירידות. רמת ההתנגדות המרכזית שיש לעקוב אחריה בטווח הקצר היא 4110-4130, ורמת התמיכה המרכזית היא 4020-4000. אנא עקבו מקרוב אחר המגמה.
OANDA:XAUUSDשורט
מאת ‎KellyDiarrison‎
סקירה שבועית 24.11.25סקירה שבועית: מלכודת הדבש של חג ההודיה. 24 נוב' 2025 תעצרו רגע. לפני שאנחנו צוללים לנרות יפניים ומניפולציות של המוסדיים, אני חייב לספר לכם משהו שראיתי באחד מימי חמישי בערב בבר תל-אביבי. זה יושב לי בראש ולא משחרר, לפעמים אני אוהב להביט על אנשים להקשיב וללמוד על החיים. ישב לידי בחור, נקרא לו 'עידן'. נראה טוב בסה״כ, שעון יוקרה נוצץ, חולצה מכופתרת בדיוק במידה. הוא היה בדייט עם בחורה מקסימה, עיניים גדולות, מקשיבה. במשך 50 דקות הבחור לא לקח אוויר. הוא רק דיבר על עצמו. על האקזיט שהוא כמעט עשה, על המכון כושר, על הרכב החדש, ובעיקר - על כמה אמא שלו והאקסיות שלו לא מבינות את הנפש המורכבת שלו. העיניים שלו זעקו: "תאהבי אותי! תעריצי אותי! תמלאי את החור שיש לי בנשמה!". הוא היה צמא לאהבה כמו אדמה סדוקה במדבר שמתחננת למים. ניקולא שאמפור, צרפתי ציני וחד שיכול היה להיות סוחר דגול בשיטת הפיל, אמר פעם משפט גאוני: "יש יותר אנשים שרוצים להיות נאהבים, מאשר כאלה שמוכנים לאהוב". הסיפור של עידן והמבט הנואש שלו. הזכיר לי את המשפט. בואו נדבר על האשליה האופטית שקרתה ביום שישי. 🐘 זריקת המרץ של ג'ון וויליאמס אתם מסתכלים על המסכים הירוקים של סגירת השבוע ומרגישים את הדופמין משתולל. הדאו ג'ונס טס ב-493 נקודות, הנאסד"ק הוסיף כמעט אחוז. על פניו? חגיגה. בפועל? זה היה ניתוח פלסטי כושל שנועד להסתיר גוף מזדקן וחולה רגע לפני שהרופאים יוצאים לחופשה. השוק היה בדרך להתרסקות בטוחה ביום שישי בבוקר. הנתונים היו עגומים: סנטימנט הצרכנים של מישיגן צלל לשפל של 51.0 (האנשים ברחוב מדוכאים מהמחירים) ומדד מנהלי הרכש (PMI) בייצור ירד ל-51.9. הכלכלה האמיתית מאיטה, החריקות שנשמעות למרחוק. אז מה הציל את המצב? לא שיפור כלכלי, אלא פליטת פה. ג'ון וויליאמס, נשיא הפד של ניו יורק, זרק גפרור לתוך חבית של אדי דלק כשאמר שהוא "עדיין רואה מקום להורדת ריבית". זה כל מה שהאלגוריתמים היו צריכים. לא עובדות, אלא הבטחה לעוד סם הרגעה. הסיכוי להורדת ריבית בדצמבר קפץ בבת אחת מ-40% ל-75%, והשוק הגיב כמו נרקומן שקיבל מנה נוספת. אבל זו מלכודת. כשהשוק עולה רק בגלל צפי להורדת ריבית ולא בגלל רווחים חזקים או צמיחה, זה כמו בניין שנשען על פיגומים רעועים. אתם רואים ירוק, אני רואה את הכסף החכם מוכר לכם סחורה ביוקר רגע לפני שהם בורחים לאכול תרנגול הודו. 🐘 רווחי חנות הבגדים כדי להבין את גודל הפרדוקס, אנחנו צריכים להרים את מכסה המנוע. כולם מדברים על ה"ראלי", אבל אף אחד לא שואל מי הוביל אותו. וזה, חברים, הסיפור האמיתי. זה לא היה הטכנולוגיה. זה לא היה השבבים. אנבידיה (NVDA), המלכה הבלתי מעורערת של השוק, סיימה באדום (-0.97%). AMD חטפה גם היא. אורקל (ORCL) קיבלה סטירה מצלצלת וירדה כמעט 6%. אז מי סחב את העגלה במעלה ההר? חנות הבגדים Ross Stores ROST. כן, חנות בגדים בהנחות ענק ("Outlet"). המניה שלה זינקה ב-8.4% לשיא כל הזמנים. תבינו את האירוניה הדוקרת: כשהמניה של חולצות ב-10 דולר טסה לשמיים בזמן שמניות הבינה המלאכותית מקרטעות, השוק צועק לכם משהו באוזן. הוא צועק: "הצרכן האמריקאי עני, הוא מחפש מציאות, והוא לא קונה מחשבי על כרגע". זו רוטציה דפנסיבית בתחפושת של התקפה. הכסף החכם בורח למקומות משעממים ובטוחים. הענפים החזקים השבוע היו שירותי תקשורת, נדל"ן (שנהנה מהפנטזיה על ריבית נמוכה) ובריאות. 🐘 המדריך להישרדות בשבוע חג ה"זומבים" אנחנו נכנסים לאחד השבועות המסוכנים ביותר בלוח השנה, שבוע חג ההודיה. שימו לב ללו"ז המוקשים: יום חמישי - אין מסחר (חג). יום שישי, יהיה יום מקוצר (נסגר מוקדם), הידוע כיום של "זומבים" שבו הסוחרים הרציניים בכלל לא נמצאים מול העמדה. מה זה אומר מבחינתנו בשיטת הפיל? נזילות נמוכה. כשאין הרבה קונים ומוכרים (Volume נמוך), עושי השוק (Market Makers) יכולים לצייר איזה גרף שבא להם עם מעט מאוד כסף. התרחיש הקלאסי לשבוע כזה הוא "ההרדמה והעקיצה". ימי שני ושלישי צפויים להיות ימי "דשדוש חיובי" עליות מתונות במחזורים נמוכים, שנועדו לגרום לכם להרגיש בנוח ולהשאיר פוזיציות פתוחות לחג. אבל היזהרו מיום רביעי. ביום רביעי, רגע לפני שהולכים הביתה, מתפרסם מדד ה-PCE (הוצאה לצריכה פרטית). זה המדד האהוב על הפד למדידת אינפלציה. אם המספר הזה יוצא "חם" מהצפוי? כל האופטימיות של יום שישי תישרף תוך דקות. אנחנו עלולים לראות תנודתיות מלאכותית - Upthrust (ניער למעלה) קלאסי של וויקוף. הם יעלו את המחיר מעל התנגדות, ישאבו פנימה את ה"פתיים" שרודפים אחרי המחיר, ואז יורידו את השוק למטה כשהנזילות נעלמת. 🐘 אחד התרחיש שאסור לכם לפספס בואו נהיה משחקי משחקי תסריטים לרגע. מה אם העליות של יום שישי הן בכלל "מתנת פרידה"? מה אם המוסדיים השתמשו בנאום של וויליאמס כדי לייצר נזילות של קונים (אתם), רק כדי שהם יוכלו לזרוק את הסחורה שלהם ולצאת נקיים לחופשה? אם נראה היום או מחר ניסיון לפרוץ את הגבוה של יום שישי, אבל הווליום יהיה נמוך משמעותית, זו תהיה נורת אזהרה אדומה בוהקת. זה אומר שאין דלק במנוע. הפיל לא דוחף, הוא רק נשען לנוח. מצד שני, אם מדד ה-PCE יפתיע לטובה (ירד), אנחנו עשויים לראות Squeeze (לחיצה) אלים כלפי מעלה ביום רביעי. האסטרטגיה שלי לשבוע הזה היא פשוטה: אני בוחר לשבת על הידיים. אתן לאחרים להיות הגיבורים שמנסים לתפוס סכינים נופלות או לרדוף אחרי בלונים פורחים בווליום נמוך. אנחנו, הדייגים השקטים, נחכה שהאבק ישקע אחרי החג והאמת תצא לאור. 🐘 עידן והבר בתל אביב נחזור רגע לעידן מהבר בתל אביב. אחרי 50 דקות של מונולוג מתיש שבו הוא דרש אהבה בלי לתת כלום בתמורה, הבחורה קמה, מילמלה משהו על "שירותים" ופשוט ברחה. ראיתי אותה יוצאת. היא אפילו לא הסתכלה לאחור. עידן נשאר שם, בוהה בכוס הריקה, המום. הוא לא הבין למה היא לא חוזרת. הוא לא הבין למה העולם לא מחזיר לו אהבה, כשהוא עצמו לא היה מוכן לתת גרם אחד של הקשבה, הקשבה פעילה, עניין או אכפתיות אמיתית למי שמולו. אני אומר לכם, רוב הסוחרים המתוסכלים הם עידן. הם רוצים שהשוק יאהב אותם. הם רוצים שהשוק יחבק אותם, ייתן להם כסף, יגרום להם להרגיש חכמים ומוצלחים. הם דורשים מהשוק רווחים ("תאהב אותי!"). אבל הם לא מוכנים "לאהוב" את השוק חזרה. הם לא מוכנים לכבד את החוקים שלו. הם לא מוכנים להקשיב למה שהגרף אומר להם (במקום מה שהם רוצים לשמוע). הם לא מוכנים לקבל את הסטירות שלו בהבנה וללמוד מהן. השבוע, אל תהיו עידן. אל תדרשו מהשוק לתת לכם מתנות לחג. השבוע תקשיבו לו, הקשבה פעילה. תכבדו אותו. ואם הוא לא במצב רוח לתת (ווליום נמוך, דשדוש) פשוט תניחו לו ותחכו בצד. ככה בונים אהבה וכסף לטווח ארוך. מי שבא רק לקחת ביום שהשוק קצת לוקח לו מתבלבלת עליו דעתו. כדי לעשות אהבה עם השוק, אתם צריכים ללמוד להיות בהקשבה פעילה, כן לפעמים לא לעשות כלום, רק להקשיב, כך שתוכלו לפעול בעת הנכונה. שבוע מבורך, זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
2
QCOM🌎 לקוואלקום מספר גורמים משכנעים לצמיחה עתידית, החשובים שבהם הם גיוון עסקי מוצלח וכניסה שאפתנית לשוק מרכזי הנתונים החדש. גורמים מרכזיים לצמיחה: כניסה לשוק מרכזי הנתונים מבוססי בינה מלאכותית. החברה חתמה על החוזה הראשון שלה עם הסטארט-אפ Humane לפריסת תשתית של 200 מגה-וואט החל משנת 2026. גיוון וצמיחה מעבר לסמארטפונים מגזר הרכב: ההכנסות עברו את מיליארד הדולר ברבעון, עם צמיחה משנה לשנה של 21-36%. -מגזר האינטרנט של הדברים: ההכנסות צמחו ב-22-24% משנה לשנה. דו"ח: הכנסות שנתיות שיא של חטיבת QCT: ~44 מיליארד דולר שוליים גבוהים: שולי EBITDA של 31%, שולי רווח נקי של 26% המניות נסחרות בהנחה משמעותית בהשוואה לחברות מתחרות.
NASDAQ:QCOMלונג
מאת ‎A3MInvestments‎
זהב ללא חקלאות: קנה OB 4030, יעד פריצה 4111🔍 הקשר שוק – 20 בנובמבר 2025 הזהב בתחילה ירד כמעט 70 פיפס בתחילת היום אך התאושש במהירות בחדות מאזור 4030–4032, מה שמראה על לחץ קנייה חזק וסירוב לרדת עוד. מבנה השוק במסגרת הזמן H1–H2 יוצר תבנית קלאסית ומוגדרת היטב של ראש וכתפיים הפוך – תבנית היפוך שורית קלאסית – שמסמנת על פוטנציאל להתרחבות כלפי מעלה אם קו הצוואר יישבר בהצלחה. 📅 אירועי חדשות מרכזיים היום: 🇺🇸 נתוני תעסוקה ללא חקלאות (NFP) 📉 שיעור האבטלה בארה"ב 🏛 פרוטוקול פגישת ה-FOMC 🗣 נאומים של טראמפ, ברקין, וויליאמס 🧾 תביעות אבטלה ראשוניות ⚠️ אירועים אלו עשויים לגרום לתנודתיות חדה ויקבעו את האישור או הדחייה של תבנית ההיפוך. 📊 ניתוח טכני 🛒 תכנית קנייה – עדיפות ראשונית ✅ כניסה: 4030 – 4032 🛡 עצירת הפסד (SL): 4027 🎯 לקיחת רווח (TP): TP1: 4039 TP2: 4047 TP3: 4059 💡 רציונל: המחיר קפץ בחוזקה באזור OB + SSS. זהו אזור תמיכה טכני קריטי ובסיס תבנית ראש וכתפיים הפוך. המטרה היא לשבור את קו הצוואר כדי להפעיל את המגמה העולה. 🔻 תכנית מכירה – אסטרטגיה לטווח קצר 📍 כניסה: 4093 – 4095 🛡 SL: 4098 🎯 TP: TP1: 4088 TP2: 4077 TP3: 4060 TP4: 4033 💡 רציונל: אסטרטגיה זו חלה רק אם המחיר יוצר פריצה שגויה של אזור BSL והופך כיוון. זהו נקודת כניסה אידיאלית לסקאלפינג מהיר אם השוק מגיב שלילית לחדשות. 🔑 אזורי מחיר מרכזיים אזור קנייה (OB + SSS): 4030 – 4032 → אזור ביקוש חזק, בסיס תבנית ראש וכתפיים הפוך, מאשר את אות ההיפוך אם מוחזק. אזור קו צוואר פריצה: 4101 – 4111 → קו הצוואר של תבנית ראש וכתפיים הפוך. שבירת אזור זה תפתח הזדמנויות לעלייה חדה. אזור התנגדות סופי: 4133 – 4140 → היעד הסופי אם הפריצה מצליחה והתבנית השורית מאושרת. ✅ מסקנת אסטרטגיה 🎯 אסטרטגיה עיקרית: עדיפות היא לקנות באזור OB 4030–4032. 🩸 מכירה היא רק לסקאלפינג לטווח קצר אם יש אות דחייה באזור BSL. 🕓 זהירות: היזהרו מלהיכנס לעסקאות קרוב לזמן פרסום חדשות ללא חקלאות – חכו לפעולת מחיר לאשר את הכיוון.
OANDA:XAUUSDלונג
מאת ‎Linda_OneShotTrader‎
$GLXY – מבחן תמיכה יומי עם פוטנציאל ל-2 יעדים למעלהGalaxy Digital ממשיכה להיבחן על רמת התמיכה הקריטית 22.17–22.54, רמה שהחזיקה בעבר והובילה למהלך עליות משמעותי. גם כעת נר יומי הארוך נבלם בדיוק על הקו – מה שמרמז שהקונים עדיין מגנים על הרמה. כל עוד התמיכה הזו נשמרת, המגמה לטווח קצר עשויה להתהפך ולהוביל לשני יעדים ברורים: 🎯 יעד ראשון: 33.17 אזור התנגדות יומי קודם – שם נבלם המחיר בפעם האחרונה. זהו אזור מבחן ראשון לקונים. 🎯 יעד שני: 45.92 התנגדות עליונה משמעותית, לפני הנפילה החדה האחרונה. שבירה מעל 33.17 תגדיל את הסיכוי להגיע לשם. שורה תחתונה: התמיכה ב-22.17 היא המפתח לכל הסיפור. החזקתה = סיכוי גבוה למהלך תיקון עמוק כלפי מעלה. שבירה מתחתיה תשנה לחלוטין את התמונה. בהצלחה 🤞🏻
NASDAQ:GLXYלונג
מאת ‎Mikey1411‎
MMM USהחברה מראה התקדמות מסוימת. ברבעון השלישי של 2025, ההכנסות גדלו ב-3.5%, הקצב המהיר ביותר בארבע שנים, ושולי הרווח התפעוליים גדלו ב-1.7 נקודות אחוז ל-24.7%. מכירות המוצרים שהושקו בחמש השנים האחרונות גדלו ב-30% ברבעון. מינוי המנכ"ל החדש ויליאם בראון והדגש שלו על יעילות תפעולית, כולל שיפור האספקה ​​ל-91.6% (שיא של 20 שנה), התקבלו באופן חיובי על ידי השוק. האסטרטגיה של Solventum לפיצול עסקי הרפואה שלה מאפשרת לחברה להתמקד ביכולות הליבה שלה. צמיחת ההכנסות השנתית צפויה להיות רק כ-2-3%, נמוך משמעותית מקצב הצמיחה הרחב של השוק האמריקאי, העומד על כ-10%. הרווח הנקי ירד ל-13.7% מ-15.9% בשנה שעברה. מכפיל הרווח של 3M הוא כ-26x, גבוה משמעותית מהממוצע במגזר התעשייתי, העומד על פי 12.9. ממצא זה מצביע על כך שציפיות משמעותיות לצמיחה עתידית כבר משולבות במחיר הנוכחי. כל אכזבה עלולה להוביל לתיקון חד במחיר. עליית מחיר המניה נבעה במידה רבה מציפיות חיוביות סביב מינוי מנכ"ל חדש ולא נתמכה במידה רבה על ידי ביצועים פיננסיים. אנחנו נמצאים בגל החמישי. שווי המניה הנוכחי גבוה בהתחשב בביצועי העסק הנוכחיי🌎
NYSE:MMM
מאת ‎A3MInvestments‎
LYFT USתוצאות מפתח לרבעון השלישי: הצמיחה חזקה, המומנטום גובר דו"ח הרבעון השלישי של Lyft מאשר שאסטרטגיית הקאמבק שלה עובדת. ביצועי שיא: החברה השיגה שיאים היסטוריים במספר הנוסעים הפעילים (28.7 מיליון, 1.2 מיליון מעל הציפיות) ובהזמנות (4.78 מיליארד דולר, עלייה של 16% לעומת השנה הקודמת). צמיחה יציבה: מספר הנסיעות גדל ב-15% לעומת השנה הקודמת - הרבעון העשירי ברציפות של צמיחה דו-ספרתית. פיננסים בריאים: ייצור תזרים המזומנים התפעולי נותר חזק (1.08 מיליארד דולר ב-12 החודשים האחרונים). הצמיחה של בסיס הנוסעים הפעילים של Lyft היא אינדיקטור מרכזי. היא מאותתת על הביקוש לשירותי Lyft ומניחה את היסודות למונטיזציה עתידית, גם אם המבצעים הנוכחיים מעכבים זמנית את צמיחת ההכנסות. תחזית צמיחה עתידית ומניעים ההנהלה מספקת הנחיות מעודדות, וחוזה צמיחה מואצת עד 2025 ואילך. הזמנות ושולי רווח: צפוי כי מספר ההזמנות יגדל ב-17-20% משנה לשנה, עם שולי EBITDA מתואמים של 2.7-3.0%. מנועי צמיחה עיקריים: רפורמת הביטוח בקליפורניה (SB 371): כאשר היא תיושם בשנת 2026, היא תפחית משמעותית את עלויות הביטוח (כיום עד 6 דולר לנסיעה), תהפוך את השירות לנגיש יותר ותגדיל את הרווחיות. מעריך שוק המיכלים (TAM): המנכ"ל דיוויד רישר מעריך את פוטנציאל השוק הכולל בארה"ב ב-161 מיליארד נסיעות בשנה, בעוד שליפט ואובר מהוות כיום רק כ-2.5 מיליארד. זה משאיר מקום עצום לצמיחה. התרחבות ושיתופי פעולה: רכישות (FREENOW, TBR) הכפילו את השוק הניתן לפרסום של ליפט, ופתחו גישה לפלח הפרימיום ולשוק המוניות האירופי. מיקוד אסטרטגי: רשת היברידית ושותפויות במקום לחשוש מכלי רכב אוטונומיים (AV), ליפט רואה בהם הזדמנות ובונה מודל היברידי. רשת היברידית: החברה מאמינה כי לא ניתן לענות על הביקוש על ידי כלי רכב אוטונומיים בלבד בעתיד הנראה לעין. השילוב של נהג-שותפים וכלי רכב אוטונומיים ייצור סינרגיות. שותפויות מפתח: Waymo: אינטגרציה טכנית עמוקה למקסום ניצול הצי. לשותפות אסטרטגית זו יש תוכניות להתרחב מעבר לנאשוויל. Flexdrive: חברת בת המבטיחה זמינות של 90% של הצי (טעינה, ניקיון, תיקונים), דבר קריטי לפריסת כלי רכב אוטונומיים. שווקי נישה: הצלחה בקמפוסים של מכללות ותחבורה רפואית היוותה 70% מהצמיחה ברבעון השלישי. הערכה: מוערכת בחסר באופן משמעותי בהתחשב בצמיחה. הטווח הרחב של הערכות האנליסטים משקף אי ודאות לגבי השפעת כלי הרכב האוטונומיים, אך אפילו הערכות שמרניות מצביעות על פוטנציאל עלייה. מכפילים: עם צמיחת הכנסות צפויה של 15%+, Lyft נסחרת במכפילים נמוכים להפליא: P/E 2027: ~12 (נמוך ביותר עבור חברה עם צמיחה דו-ספרתית). מחיר/רווח ללא עלות: ~7-8 (מבוסס על הערכה שמרנית של תזרים מזומנים חופשי של 1.2-1.4 מיליארד דולר). התאמות סיכון: הכללת תגמול אופציות גדולות למניות (SBC) ועתודות ביטוח בוודאי תוריד את המספרים הללו. עם זאת, גם לאחר התחשבות באלה, המחיר הנוכחי נראה שמרני. סיכונים: מנוהלים תוך כדי טרנספורמציה הסיכון העיקרי הוא מכוניות אוטונומיות: תיאורטית, ענקיות כמו גוגל וטסלה עלולות להתחיל מלחמת מחירים שתהיה שלילית עבור Lyft. עם זאת, הרחבת השוק העולמית של כלי רכב אוטונומיים תתמודד עם מחסומים רגולטוריים ותרבותיים, מה שייתן ל-Lyft זמן לתמרן🌎
NASDAQ:LYFTלונג
מאת ‎A3MInvestments‎
1
PLTR USפלנטיר: צמיחה מרשעת לעומת הערכה גבוהה. איזו מהן תעלה על השנייה? התוצאות הרבעוניות חזקות מאוד, אך המשקיעים ניצבים בפני סיכונים משמעותיים. בואו נפרק את זה. נקודות חוזק: הכנסות נפיצות: 1.18 מיליארד דולר (+63% משנה לשנה), רווח למניה: 0.21 דולר. שני המדדים עולים על הציפיות. עתיד בהיר מהצפוי: תחזית הרבעון הרביעי (1.33 מיליארד דולר) ותחזית 2025 (כ-4.4 מיליארד דולר) גבוהות משמעותית מהקונצנזוס. מסחרי: צמיחה של 121% משנה לשנה בארה"ב. זהו המניע העיקרי של החברה. המכירות חזקות: חוזים סגורים בשווי 2.8 מיליארד דולר. בסיס הלקוחות גדל ל-911 חברות (+45%). יעילות גבוהה: הכנסות +63%, בעוד שמספר עובדי החברה עלה רק ב-10%. שולי תפעול של 51% הם פנטסטיים. בינה מלאכותית היא הדלק: מוצרים כמו AIP מאיצים את האימוץ, ולקוחות עוברים בהמוניהם לפלטפורמת Palantir. מה מפחיד: סיכונים ו"אבל" המחיר בשמיים: יחס P/S של 110+ הוא שטויות, אפילו עבור חברה צומחת. שווי השוק גדל מהר יותר מההכנסות. המודל צופה קריסה: בתרחישים אופטימיים (צמיחה שנתית של 40%), המחיר ההוגן יכול להיות נמוך בעשרות אחוזים מהמחיר הנוכחי. דילול מניות: תגמול מבוסס מניות (SBC) אוכל 24% מההכנסות - סכום עצום. גורמים פנימיים מוכרים באופן פעיל. קניית שורט של מיליארד: מייקל בארי האגדי קנה אופציות מכר על 5 מיליון מניות, כשהוא מהמר נגד PLTR. הוא מאמין שמגזר הבינה המלאכותית מתנפח. פגיעות: העסקים מרוכזים בארה"ב, ויוצרים סיכונים רגולטוריים ומקרו. אירופה חווה קיפאון 🌎
NASDAQ:PLTR
מאת ‎A3MInvestments‎
PYPL USפייפאל היא שילוב נדיר של ערך וצמיחה. החברה מפגינה יסודות חזקים, מתמקדת אסטרטגית בעתיד ונסחרת במכפילים נמוכים כל הזמנים. השילוב של משמעת פיננסית, תשואה על הון וחדשנות בתחום הבינה המלאכותית הופך אותה לנכס אטרקטיבי למשקיעים לטווח ארוך. הרבעון האחרון אישר את חוסנו של מודל העסקי של פייפאל. הכנסות: 8.42 מיליארד דולר (+7% משנה לשנה). רווח למניה מותאם: 1.34 דולר, מעל ציפיות האנליסטים ב-0.14 דולר. נפח התשלומים הכולל (TPV): 458 מיליארד דולר (+8% משנה לשנה), מה שמדגים את היקף ופעילות הפלטפורמה. תזרים מזומנים חופשי (FCF): 2.3 מיליארד דולר לרבעון, ושולי הרווח החופשי גדלו ב-7 נקודות האחוז ל-27%. זה מדגים יעילות גבוהה ויכולת לייצר מזומנים. מנועי צמיחה עיקריים פייפאל אינה תלויה במוצר יחיד, אלא מפתחת מספר תחומים מבטיחים. ונמו: מנוע הצמיחה העיקרי. ההכנסות הואצו ל-14% משנה לשנה. השירות לא רק גדל, אלא גם הופך לרווחי יותר. קנה עכשיו, שלם אחר כך (BNPL): צמיחה של יותר מ-20% מדי שנה, בהתאם לשינויים בהתנהגות הצרכנים. תחזית כלפי מעלה: ההנהלה העלתה את תחזית הרווח למניה המתואמת שלה לשנת 2025 ל-5.35-5.39 דולר, מה שמרמז על צמיחה של 15-16% משנה לשנה. שותפות עם OpenAI זה לא רק שיווק, אלא הימור אסטרטגי על עתיד המסחר. שורה תחתונה: PayPal הופכת לתשתית התשלום המוגדרת כברירת מחדל בתוך ChatGPT. משתמשים יכולים לעבור באופן מיידי מחיפוש מוצר באמצעות שיחה המונעת על ידי בינה מלאכותית לתשלום עם PayPal מבלי לצאת מהצ'אט. משמעות: עבור PayPal: ערוץ מכירות חדש ומסיבי - "מסחר בינה מלאכותית" (commerce agentic) - נפתח. החברה הופכת ל"אוטובוס מסחר" בין מיליוני סוחרים שלה למשתמשי בינה מלאכותית. עבור סוחרים: הם מקבלים גישה אוטומטית לחנות ChatGPT ללא צורך באינטגרציה מורכבת. עבור OpenAI: ChatGPT מתפתחת מעוזר לפלטפורמת מסחר מן המניין. החברה הכריזה על הדיבידנד הראשון שלה אי פעם בסך 0.14 דולר למניה. ישנה גם תוכנית רכישה חוזרת שנתית של 6 מיליארד דולר. המניות ירדו ב-6.25% בשנה האחרונה. השילוב של "דיבידנד + רכישה חוזרת" הוא איתות חזק לכך שהחברה מאמינה שמניותיה מוערכות בחסר. הערכה נמוכה מבחינה היסטורית זהו מרכיב מפתח בתזת ההשקעה. השוק מתעלם לחלוטין מהתפתחויות חיוביות. מכפילים: PayPal נסחרת רק ברווחים צפויים של פי 12 בערך לשנת 2026. זה נמוך יותר ממתחרות פינטק רבות ופחות רווחיות (SoFi, Block). המשקיע משלם מחיר שמניח היעדר מוחלט של צמיחה עתידית, בעוד שהחברה מציגה צמיחה דו-ספרתית ברווחים, מייצרת תזרים מזומנים שיא ובונה את עסקי העתיד. מנקודת מבט של ניתוח טכני, אנו נמצאים באזור הצבירה. המחיר קרוב לקו מגמה עולה. גם מדד ה-RSI מאותת על דיברגנציה 🌎
NASDAQ:PYPLלונג
מאת ‎A3MInvestments‎
DGX US🌎Quest Diagnostics מספקת בדיקות מעבדה קליניות, שירותי ניהול מידע ופתרונות לשיפור בריאות המטופלים. שירותיה משמשים רופאים, בתי חולים, חברות ביטוח ומוסדות בריאות אחרים לאבחון, ניטור וטיפולי מחלות. תחומי העסקים העיקריים כוללים: מידע אבחוני: מקור ההכנסה העיקרי, כולל מגוון רחב של בדיקות מעבדה. טכנולוגיית מידע: פיתוח פתרונות לניהול נתונים רפואיים. שירותי צרכן: גישה ישירה של מטופלים לבדיקות דרך הפלטפורמה של החברה. תזרים המזומנים התפעולי הנקי לשנת 2024 היה 1.33 מיליארד דולר. לחברה היסטוריית דיבידנדים יציבה עם צמיחה שנתי ממוצעת לחמש שנים של 7.59%. ב-21 באוקטובר 2025, פרסמה Quest Diagnostics תוצאות חזקות לרבעון השלישי. ההכנסות היו 2.82 מיליארד דולר לעומת תחזית של 2.73 מיליארד דולר. הרווח למניה הגיע ל-2.60 דולר לעומת הצפי של 2.50 דולר. צמיחת ההכנסות האורגנית (לא כולל רכישות) הייתה 6.8%. החברה העלתה את תחזית ההכנסות והרווח למניה לשנה כולה. ההכנסות צפויות להיות בין 10.96 מיליארד דולר ל-11 מיליארד דולר, כאשר הרווח למניה המתואם יהיה בין 9.76 דולר ל-9.84 דולר.
NYSE:DGXלונג
מאת ‎A3MInvestments‎