הזהב צפוי להמשיך לרדת בשבוע הבא!
ביום שישי, מחירי הזהב נסוגו משיא של שלושה שבועות, ותופעה מוזרה התרחשה: מדד הדולר האמריקאי והזהב ירדו יחד. אירועים מוזרים אחרונים כוללים את סיום השבתת ממשלת ארה"ב, מה שגרם לנסיגה בביקוש למקלט בטוח, והחליש ישירות חלק מהאטרקטיביות של הזהב כמקלט בטוח, אך הזהב המשיך לעלות במקום לרדת. לאחר מכן, הירידה במדד הדולר האמריקאי, שהיה אמור לתמוך במחירי הזהב, הביאה לירידות של זהב ודולר ביום שישי. בעוד שפתיחה מחדש של ממשלת ארה"ב סיפקה דחיפה לטווח קצר לסנטימנט השוק, הסכם המימון הזמני לא הצליח לפתור את הבעיות הבסיסיות. הצעת החוק מאריכה רק את פעילות הממשל הפדרלי עד 30 בינואר 2026, כאשר חלק מהמשרדים מקבלים מימון עד 30 בספטמבר 2026. הסיכון להשבתת ממשלה נותר בשבועות הקרובים, מה ששומר על סנטימנט השוק שברירי ומעכב התאוששות מתמשכת בתיאבון לסיכון. זהב ספוט עמד בפני לחץ מכירה משמעותי. במהלך המסחר הוא ירד עד ל-4032 דולר, ונסגר סביב 4085 דולר, ירידה יומית של כ-2.07%, מוחקת את רוב העליות השבועיות לאחר נסיגה משיא של שלושה שבועות ביום חמישי, שעמד על 4245 דולר. מחירי הזהב נסוגו משיא של שלושה שבועות ככל שהמומנטום דעך. הדולר התייצב לאחר שפקידי הפדרל ריזרב סימנו זהירות לגבי הקלות מוניטריות נוספות. מבחינה טכנית, פריצה מתמשכת מתחת ל-4,050 דולר עלולה לגרום לנסיגה לכיוון רמת 4,000 דולר.
על פי כלי FedWatch של CME, השוק מתמחר כעת הסתברות של 49% להפחתת ריבית בדצמבר, ירידה משמעותית מ-94% לפני חודש. סוחרים יצפו לנאומים של פקידי הפדרל ריזרב בהמשך היום, דבר שעשוי להשפיע עוד יותר על ציפיות הריבית. הלשכה לסטטיסטיקה של העבודה האמריקאית הודיעה על ציר זמן מתוקן ביום שישי אחר הצהריים. הסוכנות הצהירה גם כי דוח התעסוקה לספטמבר יתפרסם ב-21 בנובמבר (יום שישי הבא). לשכת מפקד האוכלוסין הודיעה כי תפרסם את נתוני הוצאות הבנייה, המלאי והסחר הבינלאומי הנדחים שלה בספטמבר בתחילת השבוע הבא. הלשכה לניתוח כלכלי טרם ציינה מתי תפרסם את נתוני התמ"ג הראשוניים שלה לרבעון השלישי. דוחות ממשלתיים אחרים המציגים נתוני מכירות קמעונאיות, מחירים סיטונאיים ונתוני סחר בספטמבר צפויים להתפרסם במהירות יחסית, מכיוון שסוכנויות סטטיסטיות כבר אספו את רוב המידע הזה לפני השבתת הממשלה ורק צריכות לעבד אותו. ההשפעה החיובית של סיום השבתת ממשלת ארה"ב הפחיתה חלק מהאטרקטיביות של הזהב כמקלט בטוח. בינתיים, סדרה של הערות זהירות מצד פקידי הפדרל ריזרב גרמה לסוחרים להוריד את ציפיותיהם להפחתת ריבית בדצמבר. הסיכוי המתקרר להקלה לטווח קצר דחף את הדולר כלפי מעלה לאחר חולשתו האחרונה, מה שמפעיל לחץ נוסף על המתכת שאינה מניבה תשואה. סוחרים ממתינים כעת לנתונים כלכליים אמריקאים נדחים כדי לקבל תמונה ברורה יותר של תחזית המדיניות המוניטרית של הפד. במקביל, חששות מחודשים לגבי הערכת יתר במגזר הבינה המלאכותית הכבידו על שוקי המניות העולמיים והפחיתו את התיאבון לסיכון, מה שעשוי להגביל את הירידה של הזהב כשהוא מתקדם לעבר עלייה שבועית.
ניתוח שבועי של הזהב:
מחיר הזהב חווה תנודתיות משמעותית השבוע. הוא זינק במחצית הראשונה של השבוע, אך כמעט חזר לנקודת ההתחלה שלו ביומיים האחרונים עקב אירועי חדשות. הזהב בדק את רמת 4245 בסוף השבוע, וסוף השבתת ממשלת ארה"ב והערות נציות מצד פקידי הפדרל ריזרב הובילו לתיקון חד, והגיע לשפל של סביב 4032 לפני שהתאושש והתבסס. מנקודת מבט של גרף יומי, הזהב נסגר בירידה השבוע, עם תנופה של כמעט 180 דולר ביום שישי, מה שמצביע על לחץ משמעותי כלפי מטה והקלה בסנטימנט השורי. עם זאת, אני מאמין שהשוורים לא איבדו שליטה לחלוטין, וניתן לראות זאת כתיקון לטווח קצר המונע על ידי גורמים פונדמנטליים. רמת התמיכה העיקרית שיש לעקוב אחריה היא סביב 4000; אם רמה זו תישאר, השוק עשוי להמשיך להתבסס. פריצה מכרעת מתחת לרמה זו תתמקד ב-3930 ובשפל הקודם של 3886. אם ניקח בחשבון יחס של 1:1 בגרף היומי, יעד הירידה הוא סביב 3756. ללא חדשות שליליות משמעותיות, אני מאמין שהתחזית לטווח קצר מאתגרת במידה מסוימת. עם זאת, אם המחיר יבחן שוב את התמיכה סביב 3885, הסנטימנט השורי עלול להיעלם, והמגמה הכללית צפויה לנוע לכיוון תיקון. לכן, הרמות המרכזיות שיש לעקוב אחריהן הן 4000 ו-3885. שמירה על רמות אלו תפתח פוטנציאל נוסף לעלייה; אחרת, המומנטום השורי עלול להסתיים זמנית.
מנקודת מבט של הגרף היומי, המסחר באסיה אתמול ראה עלייה חזקה סביב 4211 לפני נסיגה. בהשפעת המכירות לאחר הסגר, המסחר בארה"ב ראה ירידה חדה סביב 4032, ירידה של כ-180 דולר, וכתוצאה מכך סגירה דובית של היום. בהתבסס על המגמה הנוכחית, יש לראות את יום שני כדובי. ההתנגדות היומית היא סביב 4155; אם תהיה התאוששות בשבוע הבא, זו תהיה נקודת כניסה אידיאלית לשורט. עם זאת, השיא של הלילה היה סביב 4111, כך שכל תנועה כלפי מטה צפויה להתרחש מתחת לרמה זו. התנגדות של שעה היא סביב 4110; אם רמה זו תישאר ביום שני, שורט היא אסטרטגיה בת קיימא. יעד הירידה הראשוני הוא סביב 4065-4055, עם יעד נוסף של 4032-4000 אם היא תיפרוץ מתחת. שקלו ללכת על לונג אם רמת 4000 תישאר, ואם היא תיפרוץ מתחת, חפשו הזדמנויות ללכת על שורט בעליות. לסיכום, אסטרטגיית המסחר לטווח קצר של היום לזהב היא בעיקר למכור בעליות, כאשר קנייה בירידות היא גישה משנית. רמות ההתנגדות העיקריות שכדאי לעקוב אחריהן הן 4097-4100, ורמות התמיכה העיקריות הן 4030-4000. סוחרים חייבים לעקוב מקרוב אחר המגמה. נהלו את גודל הפוזיציה והוראות סטופ-לוס שלכם בקפידה, הקפידו על הוראות סטופ-לוס, ולעולם אל תחזיקו בפוזיציות מפסידות.
