התחל

Wyckoff

תחזית קלהסקירה יומית מקוצרת 25.10.24 (סקירה מלאה באתר) שבוע של תיקונים. לפעמים השוק מזכיר לנו שהוא לא פועל לפי לוח זמנים מסודר כמו רכבת, אלא יותר כמו מסע ארוך בשטח פתוח – מלא בעליות, ירידות, ופניות חדות שלא תמיד אפשר לצפות מראש. הגרף הזה, שמציג את מדד ה-SPY, הוא סוג של מראה למה שעבר על השוק בשבועות האחרונים. היה נדמה שהכל זורם, הכל מתקדם לפי התוכנית, ואז – מגיעה פנייה חדה שמכריחה אותנו לעצור רגע, לנשום, ולבחון מחדש את המצב. האם השוק באמת בהפסקה, או שמא זו רק תיקון רגעי בדרך למהלך הבא? הצורך להבין מתי אנחנו בתוך תיקון ומתי אנחנו בעיצומו של שינוי מגמה הוא כמו לנסות לפענח תמונה חצי מוסתרת. זה לא רק גרפים ומספרים. זה דורש תחושה, אינטואיציה, ובעיקר סבלנות. כמו שאמר ג'סי ליברמור: "הכי קשה זה לשבת בשקט." לפעמים השקט הזה הוא המפתח. הוא מאפשר לנו לזהות מתי מדובר רק בתיקון קטן – ומתי הגיע הזמן לפעול. הפתיחה של השבוע הייתה כמו הרבה פתיחות אחרות. כבדה, איטית, אולי אפילו משעממת. אבל ברגע שהגיע הנתון הנכון – במקרה הזה, דו"חות הרבעון של טסלה – הכל השתנה. כמו גפרור שמצית להבה, שוק ההון התעורר לתחייה. טסלה, שהפתיעה את כולם עם תחזיות צמיחה מרשימות לשנת 2025, הובילה את המגמה למעלה. השוק יכול להיות מבלבל. באותו היום שבו הנאסד"ק וה-S&P 500 עלו, הדאו נשאר מאחור. כאילו כל מדד משחק לפי חוקים אחרים. IBM, בואינג, ו-Honeywell – כולם סחבו את הדאו מטה, וכל אחד מסיבותיו שלו. האם זה אומר שהשוק מפוצל? או שזו רק הצגה של כוחות מנוגדים שפועלים במקביל? ואז מגיע הגרף הזה של ה-SPY, שמזכיר לנו שלמרות כל הכותרות והמספרים, השוק פועל לפי דינמיקה משלו. כל נר בגרף הוא החלטה של אלפי אנשים. כל תנועה היא הצטברות של רגשות, פחדים, ציפיות, ואמונות. במהלך השבוע, ראינו את הסקטורים הטכנולוגיים מושכים את השוק למעלה, בזמן שהסקטורים ה"מסורתיים" כמו תעשייה וחומרי גלם מדשדשים. שוב, תמונה של קונפליקט. עולם ישן מול עולם חדש. הטכנולוגיה ממשיכה להוביל, ואנחנו, הסוחרים, צריכים להבין איפה המקום שלנו בתוך המאבק הזה. האג"ח הממשלתי הוא לא פחות ממפלט רגשי. כשמשקיעים מרגישים חוסר וודאות, הם רצים לאג"ח. התשואות ירדו בימים האחרונים, מה שמרמז שהשוק מתחיל להתאזן מעט אחרי תנודות חדות שהיו בחודשים האחרונים. האם זה סימן לכך שהמשקיעים מוכנים לקחת עוד סיכונים? או שזה רק רגע של נשימה לפני התנועה הבאה? המסחר הוא לא רק משחק של מספרים, אלא גם משחק של רגשות. ההחלטות שלנו לא תמיד מבוססות על לוגיקה טהורה, אלא על איך שאנחנו מרגישים בנוגע לשוק. כמו שאמר ברוס קובנר: "הפחד הוא הכוח המניע בשוק – אך המפתח הוא לדעת מתי להתעלם ממנו." כשהפחד שולט, אנחנו נוטים לברוח. כשהביטחון חוזר, אנחנו חוזרים למניות. השבוע הזה, עם כל העליות והירידות, היה שיעור טוב בלהבין את הדינמיקה הזאת. כל תנועה בשוק מספרת סיפור אחר. זה עלינו להחליט איזה סיפור אנחנו מאמינים בו. השווקים עדיין מראים יציבות, גם כשחלק מהשחקנים נופלים. ההשפעה של דו"חות חלשים על מניות כמו הארלי דיווידסון ויוניון פסיפיק הראתה לנו שלמרות כל הניסיונות להתאים את עצמנו לתנודות השוק, תמיד יש הפתעות. אז מה עכשיו? נתוני מאקרו כלכליים חשובים עומדים בפתח. ביום שישי יפורסמו נתוני הזמנות למוצרים בני קיימא, יחד עם מדד סנטימנט הצרכנים. כל נתון כזה יכול לשנות את התמונה שוב, וחשוב לזכור שהשוק הוא יצור דינמי. הוא זז, משתנה, מתפתח, ואנחנו, הסוחרים, צריכים לדעת להסתגל. כשאנחנו מסתכלים קדימה, עלינו לזכור את השיעור המרכזי שהשוק מלמד אותנו: אין ודאות. הכל זמני. זה נכון גם לגבי העליות וגם לגבי הירידות. אולי השוק ימשיך לעלות, אולי תהיה נפילה נוספת. אבל השאלה האמיתית היא איך אנחנו מתמודדים עם זה. האם אנחנו מסוגלים לשבת בשקט כמו ליברמור, לחכות לרגע הנכון? או שמא נרוץ אחרי כל הזדמנות חדשה, מבלי להבין את התמונה הרחבה? הכל תלוי בפרספקטיבה שלנו. אם נסתכל על השוק כמו עוד גרף עם מספרים, נלך לאיבוד. אבל אם נסתכל עליו כעל מערכת מורכבת של רגשות, תהליכים, ותיקונים – אולי נמצא בתוכו את השקט שאנחנו מחפשים. שבת שלום, זוהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך,
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
סקירת שוק ערב סוכות: לצאת מהנוחות ולבנות יציבות פנימית בשוקחג הסוכות מזכיר לנו שבניית יציבות לא נובעת ממבנים פיזיים אלא מעוצמה פנימית. אנחנו יוצאים מהבית, מאזור הנוחות, אל תוך סוכה דקה ושבירה, שמסמלת את הרעיון שהכוח האמיתי שלנו טמון במה שנמצא בתוכנו ולא במה שמגן עלינו מבחוץ. כשאנחנו חושבים על השוק בתקופה הנוכחית, הרעיון הזה מקבל משמעות מיוחדת – בעיצומם של זעזועים, ירידות ושינויים בלתי פוסקים, דווקא הפנימיות שלנו, ההבנה שלנו את עצמנו כסוחרים, היא זו שתקבע אם נשרוד את הסופה. למה זה חשוב עכשיו? השוק בשבועות האחרונים דומה לסוכה – פתוח לרוחות של שינוי, עם מעט מאוד הגנה חיצונית, אבל זו הזדמנות לצאת מהנוחות ולהסתכל על הכל מנקודת מבט חדשה. לאחר שדיווחו על מגבלות אפשריות מצד הממשל האמריקאי על יצוא שבבים מתקדמים למדינות המפרץ הפרסי, שוק השבבים ספג מכה קשה. ראינו את המניות של ASML יורדות ביותר מ-16%, וענקים כמו NVIDIA יורדים ב-4.5%. זו תזכורת לכך שכמו הסוכה בחג הזה, גם השוק הוא מבנה זמני שיכול להיות חשוף לרוחות משתנות – ולכן חשוב שנבנה יציבות פנימית. כשאנחנו עוזבים את הבית שלנו ויוצאים לסוכה, זה לא רק שינוי פיזי – זו הזדמנות להסתכל על הדברים מנקודת מבט אחרת. בדיוק כמו שאנחנו יוצאים החוצה ומשתנים יחד עם הסביבה, כך גם בשוק ההון – היכולת שלנו לצאת מהפרספקטיבה הרגילה שלנו ולהסתכל על ההזדמנויות בדרך חדשה היא מה שיבדיל אותנו מסוחרים אחרים. שוויון ההזדמנויות בשוק מה שמיוחד בסוכות, וזה מאוד רלוונטי לשוק ההון, הוא המפגש בין כולם תחת אותה סוכה. העשיר והעני, בעל הממון ומי שיש לו פחות – כולם יושבים באותה סוכה שבירה, חשופים לאותם תנאים. זה בדיוק מה שהשוק מייצר – שוויון הזדמנויות. אין באמת הבדל בין מי שיש לו משאבים אדירים לבין מי שמתחיל בקטן, מה שחשוב הוא העושר הפנימי שלך, היכולת שלך לראות את התמונה הגדולה ולהשקיע בצורה חכמה ומחושבת. מי שמצליח הוא זה שיש לו את החוסן המנטלי הפנימי, ולא בהכרח את הכסף או הכוח החיצוני. השוק נותן לכולם את אותם כלים – איך תשתמש בהם, זה כבר תלוי בך. כמו בסוכה, אין חשיבות לעושר החיצוני; ההישגים האמיתיים נבנים מתוך מי שאתה בפנים, מהידע שצברת ומהיכולת שלך לנהל סיכונים ולקבל החלטות נכונות גם בסערות. מה קורה בשוק? אז מה ראינו אתמול? המדדים המרכזיים לא נתנו מנוחה – ה־Dow ירד ב-0.75%, ה־S&P 500 נפל ב-0.76%, וה־Nasdaq ירד ביותר מ-1%. המכות החזקות ביותר הורגשו בתעשיית השבבים, בעיקר לאחר התוצאות המאכזבות של ASML. אבל זה לא היה הסיפור היחיד – ענקיות הבריאות כמו UnitedHealth צללו בכמעט 8%, וגם הבנקים הגיבו בצורה מעורבת לדו"חות הרבעוניים שלהם. בעוד ש־Goldman Sachs הצליחה לשמור על יציבות יחסית, Citigroup סבלה מירידה של 5.1%. כאשר אתה סוחר בשוק ההון, כמו חג הסוכות, אתה חייב ללמוד איך להתמודד עם השינוי ולהישאר יציב מבפנים. השוק ימשיך להתנדנד, המגבלות על השבבים ימשיכו להטריד, ואפילו במגזרים שנראים חזקים, כמו נדל"ן ופיננסים, יש תחושת אי-ודאות. התזוזות הללו הן חלק מהעולם הזה, בדיוק כמו שהסוכה היא חלק זמני מהמגורים שלנו. איך אפשר לשמור על היציבות? ברגעים כאלו, אנחנו צריכים לשאול את עצמנו: האם אנחנו מוכנים לצאת מהסוכה הפיזית ולבנות סוכה מנטלית חזקה יותר? אגדות המסחר כמו פול טיודור ג'ונס לימדו אותנו שהמפתח להצלחה הוא להבין שהשוק תמיד משתנה, אבל אנחנו חייבים לשמור על גמישות פנימית. כל סוחר חייב לבנות לעצמו מנגנון פנימי שמאפשר לו לראות מעבר לסערה, מעבר לירידות, ולמצוא את ההזדמנויות שמסתתרות בשקט שלפני הסערה. בשוק הנוכחי, היכולת שלנו לבנות סוכה מנטלית שתגן עלינו היא המפתח. תוצאות מאכזבות? ירידות פתאומיות? כל אלו הם חלק מהמשחק. כמו שאנחנו יוצאים מהבית ונכנסים לסוכה, כך אנחנו צריכים לצאת מהנחות היסוד שלנו ולבנות לעצמנו אסטרטגיה חדשה, גמישה ועמידה. כי בדיוק כמו שהסוכה היא מקום זמני, כך גם כל מה שקורה בשוק – זמני ומשתנה. מה יקרה אם לא נשמור על עצמנו? בלי תוכנית פעולה ברורה, בלי להבין את השוק לעומקו, אנחנו כמו סוכה שאף רוח קלה יכולה להפיל אותה. קחו לדוגמא את חברת UnitedHealth, שצללה אחרי דוח רבעוני מאכזב. גם סוחרים ותיקים נפלו בפח הזה, כי לא היו מוכנים לשינוי המהיר. אם נבחר להישאר במקום הנוח, מבלי להתאים את האסטרטגיות שלנו למה שקורה בשוק, אנחנו עלולים למצוא את עצמנו מחוץ למשחק, בדיוק כמו סוכה קרסה בסערה. ריצ'רד דניס לימד אותנו שכל סוחר חייב ללמוד להסתגל – מי שלא מסתגל, נעלם. וכמו בסוכות, אין לנו באמת שליטה על הרוחות, אבל יש לנו שליטה על האופן שבו נבנה את הסוכה הפנימית שלנו, את היציבות המנטלית שמובילה אותנו בשוק. לסיכום: יציבות בתוך השינוי השווקים נמצאים במצב סוער, כמו כל שנה בערב סוכות. אבל בדיוק כפי שאנחנו יוצאים מהבית אל הסוכה, כך אנחנו צריכים לצאת מאזורי הנוחות שלנו בשוק ולהבין שהשינוי הוא חלק בלתי נפרד מהתהליך. נבנה יציבות פנימית, נשמור על ראייה רחבה וגמישות, ונמשיך להוביל את עצמנו להצלחה – לא בזכות הסביבה החיצונית, אלא בזכות החוזק הפנימי שבנינו לעצמנו. חג שמח זוהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
NASDAQ:SOX
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
סקירה יומית 11.10.2024 יום של פנימיות המסחר של אתמול הוכיח לנו פעם נוספת שהשוק, כמו החיים, נע בדרכו הייחודית. המדדים המרכזיים – ה-Dow, ה-Nasdaq, וה-S&P 500 – רשמו ירידות קלות, אך זה לא מה שחשוב באמת. השוק לא נמדד רק בתוצאות רגעיות, אלא במגמות הרחבות שהוא מגלה לנו. כמו שביום כיפור אנחנו עוצרים ומתבוננים פנימה, כך גם השוק דורש מאיתנו להבין את הסימנים העדינים, ולא להסתנוור מהרעשים החיצוניים. ביום כיפור, אנחנו לא מודדים הצלחה רק בכמות הפעולות שעשינו אלא גם באיכות ההבנה שלנו את עצמנו ואת הדרך שבה הלכנו. השוק אתמול היה סוג של התבוננות עצמית – רגע של שקט שבא להזכיר לנו לשאול שאלות נכונות, כמו: איפה אנחנו עומדים ואיפה אנחנו רוצים להיות? האינפלציה – שיקוף של מחשבות נסתרות הדו"ח שיצא אתמול הראה עלייה במדד המחירים לצרכן. כן, ליבת המדד עלתה ב-0.3%, מעל הציפיות, וזה עלול להדאיג סוחרים מסוימים. אבל חשוב לזכור שהאינפלציה היא לא רק מספר – היא מראה המשקפת תחושות ומחשבות כלכליות עמוקות יותר. כשהשוק מתנודד כך, זה בדיוק כמו ביום כיפור, כשאנחנו בוחנים את ההחלטות שעשינו בעבר. האם הן היו נכונות? האם נוכל לשנות מסלול? דווקא מרכיב הדיור, שהיה המניע המרכזי בליבת המדד, הציג עלייה קטנה בלבד – 0.2%. זה אולי נראה כמו פרט שולי, אך זו תזכורת לכך שכשאנחנו רואים שינויים קטנים, גם הם עשויים לייצג טרנספורמציה פנימית גדולה. תביעות אבטלה – כשאנחנו נתקלים באמת לא נעימה אתמול פורסמו נתוני האבטלה שהראו עלייה חדה – 258,000 תביעות חדשות לדמי אבטלה. המספרים אולי נראים מדאיגים, אבל הם כמו וידוי שאי אפשר להתעלם ממנו. כשיש שינוי במגמת השוק, עלינו לקבל את האמת, ולא להתכחש לה. כמו ביום כיפור כשאנחנו נאלצים להודות בטעויות שלנו ולהכיר בנתיבים שלא הובילו אותנו למקום הנכון, גם כאן, השוק מבקש מאיתנו לראות את התמונה המלאה. המגמה הזו לא נובעת רק מהמצב הכלכלי הכללי, אלא גם מאירועים חיצוניים כמו סופת הוריקן הלן. אבל כמו תמיד, האמת מורכבת משילוב של גורמים ועלינו להבין את המורכבויות כדי להמשיך ולהתקדם. הפד על צומת החלטות – ממש כמו ביום כיפור אם יש משהו שכולם מחכים לו, זה ההחלטה של הפד בנוגע לריבית. עם סיכוי של 82.9% להורדה בנובמבר, השוק ממשיך לעקוב בדריכות. אבל בדיוק כמו ביום כיפור, ההחלטה הזו היא לא פשוטה. היא דורשת עצירה, התבוננות, ושקילה מדוקדקת של האפשרויות. הפד הוא כמו חכם ששוקל את כל הנתונים לפני שהוא מקבל החלטה. הנשיא בוסטיק כבר זרק שהוא שוקל לדלג על הורדת ריבית – וזה בדיוק הרגע שבו אנו למדים שאולי לפעמים יש ערך בהמתנה נוספת, במחשבה עמוקה יותר לפני שמקבלים החלטות מכריעות. ביום כיפור, גם אנחנו עומדים בפני צומת דומה – לחשוב האם אנחנו באמת צריכים לשנות משהו באופן דרמטי, או אולי דווקא להמתין, ללמוד מהעבר ולפעול מתוך הבנה עמוקה יותר. האנרגיה שצומחת מבפנים – מה אנחנו יכולים ללמוד מנפט? מחיר הנפט טיפס אתמול ב-3.5%, וזה דחף את סקטור האנרגיה לעלייה של 0.8%. הנפט, כמו האנרגיה הפנימית שלנו, הוא כוח שיכול להפעיל תהליכים גדולים אם ננצל אותו בחוכמה. ביום כיפור, האנרגיה הזו מתעוררת בתוך כל אחד מאיתנו. בדיוק כמו הנפט, היא צומחת מבפנים ומזכירה לנו שכל תהליך של צמיחה דורש אנרגיה פנימית עמוקה. בין אם זה במגזר האנרגיה או בנתיב האישי שלנו, הכוח לפעול מגיע ממקום עמוק, ורק מי שמבין איך לגשת אליו יידע למנף אותו בצורה הנכונה. סליחה – לא רק מעשה פנימי אלא תהליך מתמשך ביום כיפור, אנחנו עוצרים ומבקשים סליחה. זה תהליך מורכב – לא רק מחווה של רגע, אלא פעולה שיש לה השלכות רחבות. כשאנחנו מדברים על השוק, גם שם יש רגעים של חרטה, של בחירה להכיר בטעויות. המסחר, כמו החיים, דורש מאיתנו להכיר בכך שלא כל מהלך היה נכון, ושיש לנו הזדמנות ללמוד מכך. המסחר הוא שיקוף של התהליך הזה – טעויות, תיקונים, צמיחה. כל סוחר שעובר את התהליך הזה יודע שזה לא נגמר בלחיצת כפתור. כל בחירה, כל החלטה, היא חלק מתהליך שלם של לימוד והתפתחות. בדיוק כמו שאנחנו מבקשים סליחה ומתחילים מחדש ביום כיפור, גם במסחר, יש תמיד הזדמנות לתקן, לשנות, ולעשות את זה נכון יותר. לאן הולכים מכאן? היום, כשאנחנו עומדים בפתחו של יום כיפור, אנחנו מבינים שהשוק והחיים הם מסע. המדדים אולי ירדו אתמול, אבל השנה עדיין רושמת עליות מרשימות – ה-Nasdaq עלה ב-21.8%, ה-S&P 500 ב-21.2%, וה-Dow ב-12.6%. הצמיחה הזו היא תזכורת לכך שכל ירידה היא חלק מתהליך רחב יותר של עלייה. בדיוק כמו בחיים, גם במסחר אנחנו לומדים שמה שחשוב הוא לא הרגעים הקטנים, אלא המגמה הגדולה. בסופו של דבר, השוק הוא השתקפות של מה שקורה בתוכנו. יום כיפור הוא זמן לחשוב, לתכנן, להרהר במסלול. השוק ימשיך לנוע – השאלה היא איך אנחנו נתאים את עצמנו אליו, איך נבחר לפעול מתוך חכמה, מתוך הבנה ומתוך הלב. שבת שלום חתימה טובה וצום קל שנסלח לעצמנו ושיסלחו לנו כאן ובכל מקום זוהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
וול סטריט והשמיים מעלינו: סיפור של התחלות חדשותחברים יקרים, בוקר טוב לכם. אני יושב פה, מול המחשב, עם כוס קפה ביד אחת ועוגת דבש לראש השנה ביד השנייה, מנסה לעכל את מה שקרה אתמול בשוק. אבל לפני שנצלול לתוך המספרים והגרפים, בואו נדבר רגע על הלילה האחרון. כשהשמיים בערו: סיפור של פחד, תקווה, ונס אתמול בלילה, כשרובנו כבר היינו במיטות, התעוררנו לקול אזעקות. הלב שלי? דפק במידה כזו אחרת בעיקר לנוכח עוצמת הרעש וההדף שנוצר בכל יירוט, כאילו מישהו לוחץ על כפתור ה"טורבו" שלו. רצתי לממד, וכל הדרך חשבתי על המשפחה, על החברים, על כל מה שחשוב באמת. ואז, ממש כמו בסרט אקשן הוליוודי, ראינו את זה קורה. טילים באוויר, ומיד אחריהם - הבזקים של יירוטים. זה היה כמו מופע זיקוקים, רק שהפעם זה היה על החיים שלנו. אבל אתם יודעים מה? כשהכל נגמר, כשהשקט חזר, הרגשתי משהו מוזר. לא רק הקלה, אלא גם... תודה. תודה על הנס הזה, על ההשגחה הפרטית שכאילו אמרה "היי, אני פה, שומרת עליכם". וכשהבוקר הגיע, כשפתחתי את המחשב וראיתי את המספרים של וול סטריט, פתאום הכל קיבל פרספקטיבה חדשה. המספרים מדברים, אבל מה הם באמת אומרים? אז כן, הדאו ג'ונס ירד ב-0.41%, הנאסד"ק צנח ב-1.53%, וה-S&P 500 איבד 0.93%. בימים רגילים, הייתי אומר שזה כמו לפתוח את המקרר ולמצוא רק חצי עגבנייה רקובה. אבל היום? היום זה מרגיש כמו למצוא את החצי עגבנייה הזו ולהבין שאפשר להכין ממנה את הרוטב הכי טעים בעולם. כי אתם יודעים מה? אחרי לילה כזה, אחרי שראינו כמה שברירי הכל יכול להיות, פתאום גם ירידה בשוק נראית כמו הזדמנות. הזדמנות להעריך מחדש, לחשוב מחדש, אולי אפילו להתחיל מחדש. המזרח התיכון רותח, אבל אנחנו ממשיכים קדימה עכשיו, בואו נדבר על הסיפור הגדול: איראן וישראל. זה התחיל כמו שמועה שרצה בכיתה - "שמעת? איראן הולכת לתקוף!". והנה, זה באמת קרה. אבל תכלס? ישראל הראתה שהיא יודעת לשחק את המשחק הזה. רוב הטילים יורטו, וזה היה כאילו מישהו למעלה אמר "לא היום, חברים. לא היום". זה מזכיר לי סיפור מפעם, כשהייתי בטיול ג'יפים בנגב. המדריך אמר "אל תדאגו, אני מכיר את הדרך". ואז הוא לקח פנייה לא נכונה וכולנו מצאנו את עצמנו תקועים בחול עמוק. חשבנו שזהו, נתקענו פה לנצח. אבל אז, ממש משום מקום, מופיע רועה בדואי עם הגמל שלו ועזר לנו למצוא את הדרך. ככה אני מרגיש עכשיו - כאילו יש מישהו שם למעלה, שומר עלינו, גם כשאנחנו לא תמיד יודעים את הדרך. הנפט - השופר של הכלכלה העולמית מחירי הנפט? עלו כמו בלון חם, אבל אז התקררו קצת. זה מזכיר לי את התקיעות בשופר בראש השנה - מתחיל חזק, אבל אז מתמתן. אולי זה סימן? אולי זה קריאת השכמה לכולנו, להסתכל מחדש על איך אנחנו מנהלים את המשאבים שלנו? כמו שוורן באפט פעם אמר: "היה חמדן כשאחרים פוחדים, ופחדן כשאחרים חמדנים." אז אולי, רק אולי, העליות והירידות האלה בנפט הן בדיוק ההזדמנות שחיכינו לה? העבודה והפרנסה - תפילה לשנה טובה ומה עם השביתה בנמלים? זה כמו לנסות לארגן את סעודת ראש השנה כשפתאום מגלים שהתנור מקולקל. אתה יודע שבסוף תהיה ארוחה, אבל הדרך לשם? קצת מדאיגה. אבל אתם יודעים מה? זה מזכיר לי את הרגע לפני תקיעת השופר בבית הכנסת. יש מתח באוויר, אי-ודאות, אבל גם תקווה. תקווה שהשנה הבאה תהיה טובה יותר, מתוקה יותר, עם יותר פרנסה ושפע לכולם. המגזרים בשוק - כמו סימני ראש השנה בואו נסתכל על המגזרים בשוק כמו על סימני ראש השנה. יש את האנרגיה, התשתיות והתקשורת - הם כמו התפוח בדבש, מתוקים ומבטיחים. מצד שני, הטכנולוגיה, צריכה, פיננסים ונדל"ן? הם יותר כמו המרור - קצת מר עכשיו, אבל אולי זה בדיוק מה שאנחנו צריכים כדי להעריך את המתוק כשהוא יגיע. אפל - התפוח שמחכה לדבש ואפל? אה, אפל. המניה שלה צנחה ב-2.9% אחרי שברקליס אמר שהביקוש לאייפון 16 לא ממש מרשים. זה כמו לשמוע שהתפוח שקניתי לראש השנה קצת חמוץ. אבל אתם יודעים מה? לפעמים כל מה שצריך זה קצת דבש - אולי חדשנות חדשה, אולי רעיון מהפכני - וכל הטעם משתנה. כמו שסטיב ג'ובס אמר פעם: "החדשנות מבדילה בין מנהיג למתחרה." אז אולי זו בדיוק ההזדמנות של אפל להוכיח שוב למה היא מובילה? לסיכום - תפילה לשנה טובה בשוק ובחיים חברים יקרים, כשאני מסתכל על כל מה שקרה - בשמיים מעלינו ובמסכי המסחר - אני לא יכול שלא לחשוב על המשמעות העמוקה של ראש השנה. זה זמן של התחלות חדשות, של תקווה, ושל אמונה שהטוב עוד לפנינו. כן, יש אתגרים - בשוק, בכלכלה, ובעולם סביבנו. אבל יש גם ניסים קטנים בכל יום, יש השגחה שמלווה אותנו, ויש הזדמנויות למי שמוכן לחפש אותן. אז בואו ניקח רגע, נתבונן במה שיש לנו, ונודה על זה. בואו נסתכל קדימה עם תקווה ואופטימיות. כי בסוף, כמו שהשוק תמיד מוכיח לנו, אחרי כל ירידה יש עלייה. ואחרי כל לילה חשוך, מגיע בוקר חדש. שתהיה לכולנו שנה טובה ומתוקה, ומלאה בהזדמנויות טובות. שנה של צמיחה - בתיק ההשקעות, אבל גם בלב. ולסיום, אני רוצה לצטט את ג'ק בוגל, מייסד ואנגארד, שאמר: "הזמן הוא חברך הטוב ביותר, והסבלנות היא הנכס החשוב ביותר שלך." אז בואו ניקח את המילים האלה איתנו לשנה החדשה, נהיה סבלניים ונזכור שהזמן - והאמונה - הם לצידנו. שנה טובה ומתוקה, זוהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
קצת סדר ובהירותשבוע טוב חברי קהילה יקרים, שבוע חדש מתחיל, ואנחנו מסתכלים על המהלכים שהיו בשוק ביום שישי האחרון ועל איך זה עשוי להשפיע על השבוע הקרוב. כשאני מתבונן על התנועות האחרונות בשוק, אני רואה הזדמנויות חדשות וגם אתגרים חדשים, ממש כמו סוחר חכם שיודע לחכות לרגע הנכון כדי לפעול. ביום שישי, המדדים המובילים הציגו ביצועים מעורבים: הדאו עלה ב-0.09%, הנאסד"ק ירד ב-0.36%, וה-S&P 500 איבד 0.19%. על פני השטח, נראה שמדובר בתנודות רגילות, אבל מה שמעניין יותר הוא מה שהוביל לתנודות האלו, ואיך זה עשוי להשפיע על מה שצפוי לנו היום ובשבוע הקרוב. מה קרה ביום שישי? המדדים המובילים הציגו תנועות שהושפעו בעיקר משני גורמים מרכזיים. ראשית, ראינו השפעה שלילית מכמה דוחות רווח חלשים, במיוחד מהדיווחים של פדקס (FDX), שהשוק קיבל בצורה די שלילית. נוסף על כך, מדובר היה ביום פקיעה רבעונית של אופציות וחוזים עתידיים, מה שתרם לנפח גבוה יותר במסחר. זה בדרך כלל יוצר תנודתיות נוספת בשוק, וראינו את זה בתנועות השונות ביום שישי. השוק נמצא כרגע במצב של התכנסות – מצב שבו המשקיעים עוצרים רגע לנשום, מסדרים את הפוזיציות שלהם ומחכים לראות לאן השוק ילך בהמשך. התכנסות היא לא דבר רע, למעשה זהו חלק בלתי נפרד מאסטרטגיית השקעה חכמה. כמו שסוחר מנוסה יודע שצריך לחכות לרגע הנכון כדי לפעול, כך גם המשקיעים בשוק כרגע מחכים לראות לאן תנועת השוק תוביל אותם. מי בלט? ביום שישי, ראינו ביצועים טובים של מניות מסוימות, הכוכבת הגדולה הייתה אינטל (INTC), שעלתה ביותר מ-3%. הסיבה לעלייה הזאת הייתה דיווח של "וול סטריט ג'ורנל" שקוואלקום מתעניינת בעסקת רכישה אפשרית. זהו מהלך מרתק שיכול להוביל לשינוי משמעותי בתחום הסמיקונדקטורים. בנוסף, מגזר התשתיות היה הכוכב האמיתי של יום שישי, כשהוא טיפס 2.7%, בעיקר בזכות עלייה חדה של יותר מ-20% במניית קונסטליישן אנרג'י (CEG). החברה הודיעה על הסכם חדש ל-20 שנה עם מיקרוסופט, מה שהקפיץ את המניה. התכנסות או שינוי כיוון? בימים כמו שישי, כאשר השוק עובר מצב של התכנסות, אנחנו רואים איך סוחרים מתחילים לחשוב מחדש על הפוזיציות שלהם. זה הזמן שבו לא רצים קדימה ולא עושים החלטות פזיזות, אלא עוצרים לרגע, מבצעים התאמות, ומחכים לראות מה יקרה. כמו שאמר ריצ'רד וויקוף: "השוק תמיד יגלה לך את הכוונה שלו אם רק תדע איך להקשיב." וזה בדיוק מה שאנחנו עושים עכשיו – מקשיבים לשוק, מנסים להבין מה המגמות המרכזיות שיכולות להוביל את השוק בשבועות הקרובים. השוק נתן לנו רמזים משמעותיים במהלך השבועות האחרונים עם העלייה שהייתה במדדי המניות, ועכשיו הגיע הזמן לנשום ולהיערך למהלך הבא. תנועות השוק לא צריכות להבהיל אותנו – אלא להפך, הן סימן לכך שהמשקיעים מתארגנים מחדש ומכינים את עצמם להזדמנויות הבאות. מה צפוי השבוע? השבוע הקרוב הולך להיות מעניין. היום אולי יתחיל באיטיות יחסית, אך במהלך השבוע אנחנו צפויים לקבל כמה דיווחים כלכליים חשובים שיכולים להזיז את השוק בכיוון משמעותי. ביום שלישי מתפרסם מדד אמון הצרכנים לספטמבר, שיכול לתת לנו רמזים על מצב הרוח של הצרכנים בארה"ב. מדד זה חשוב במיוחד עכשיו, כשכולנו עוקבים אחרי המגמות הצרכניות כדי להבין לאן הכלכלה פונה. ביום רביעי, מתפרסם דוח מכירות בתים חדשים לחודש אוגוסט, שייתן לנו תמונה ברורה יותר על שוק הנדל"ן בארה"ב. לאחר מכן, ביום חמישי, יגיע דוח תביעות האבטלה השבועי, וביום שישי נסתכל על דוח הכנסות והוצאות אישיות לחודש אוגוסט, שיכול להראות לנו איך המשק האמריקאי מתמודד עם הלחצים הכלכליים. איך אני מתכונן להמשיך? היום הזה והשבוע הקרוב הם הזמן המושלם בשבילי לבחון מחדש את התיק שלי, לבדוק איפה אני נמצא, ולהיערך להזדמנויות שיכולות לצוץ בהמשך. כמו תמיד, אני עוקב אחרי הדיווחים הכלכליים, אחרי תנועות המניות הגדולות, וממשיך להישאר גמיש ומוכן להגיב לתנודות בשוק. בדיוק כמו שאמר ג'סי ליוורמור, "הכסף הגדול נעשה בסבלנות." אנחנו לא מחפשים רווחים מהירים כאן ועכשיו – אנחנו מחפשים את התנועות הגדולות, את ההזדמנויות המשמעותיות, ואת הרגע הנכון לפעול. סבלנות היא המפתח להצלחה בשוק ההון, ואני מזכיר לעצמי את זה בכל יום. מסקנות לשבוע הקרוב השבוע הקרוב יכול להביא עמו תנועות מעניינות, במיוחד לאור הדיווחים הכלכליים שצפויים לנו. אנחנו עוקבים, מנתחים, ומחכים לרגע הנכון לפעול. אני ממליץ לכולכם לנצל את הזמן הזה לבדוק את התיק שלכם, לראות איפה אתם עומדים, ולהכין את עצמכם להזדמנויות שיכולות לצוץ בהמשך. זכרו – בשוק ההון, כמו בחיים, הזמן הנכון לפעול הוא זה שמגיע אחרי מחשבה מעמיקה, ולא מתוך דחף רגעי. סיכם יפה את מה שאני רוצה לומר תומאס פולר "זהירות והתמדה מביאים מזל" שיהיה לכולנו שבוע מוצלח ומלא הזדמנויות, זוהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
סיכום שבועי - סקירה מסכמת מבחינה טכנית שיפוטית אנחנו קוראים לכל המערכת האחרונה מערכת ניעור הסימול המקצועי של המערכת הוא SO - Shake Out, זהו סוג של מניפולציה לנער ידיים חלשות מהשוק. כעת שהמחיר חזר לאזור הטווח ממנו התחילה כל הדרמה ידרש לו לרוב שהות קטנה לפני שיבשיל להמשך. יחד עם זאת במומנטום ורמת הגרידיות הקיימת בשוק גם המשך רציף של עליות הוא אפשרות סבירה ואפשרית. מכאן נמשיך להסבר יומי לכל סוחרי הלמה? סקירה יומית לסוחרי הלמה – סיכום יומי אתמול השוק שוב הראה לנו שהוא לא מוכן לעצור. אם חשבנו שהעליות השבוע ייבלעו או ייחלשו, המציאות אמרה אחרת. ה-S&P 500 טיפס בעוד 0.8%, הנאסד"ק זינק ב-1%, הדאו ג'ונס אסף לעצמו עוד 0.6%, והרוסל 2000 התרומם ב-1.1%. בקיצור – כולם נסגרו די קרוב לשיאי היום שלהם. אז מה בדיוק הניע את השוק? העליות שאנחנו רואים פה לא מגיעות משום מקום. המומנטום ממשיך ללוות אותנו ממה שקרה השבוע, עם כניסות נוספות לרכישות במניות הגדולות. זה לא מקרי שאנו רואים ענקיות כמו NVIDIA סוגרות את היום בעלייה של כמעט 2%. אגב, אם מדברים על NVDA – היא כבר 16% מעל הסגירה של יום שישי, וזה מספר לנו הרבה על מה שאנשים חושבים קדימה. הרבה מניות קפצו על העגלה הזאת אתמול. מתוך 30 המניות של הדאו ג'ונס, 23 סיימו בעליות, וכל 11 המגזרים ב-S&P 500 רשמו עליות. הכוכבים הגדולים של אתמול הם תחום התקשורת, שזינק ב-2%, ומגזר המוצרים לצרכן, שהתמקם יפה עם עלייה של 1.2%. רוב המגזרים נתמכו במניות הגדולות שלהם – לא פלא שכולנו מדברים על מגה-קאפ. האנרגיה והנדל"ן: סיפור שונה אחרי כל זה, אי אפשר להתעלם מהמגזר האנרגטי. הוא היה אחד הכוכבים הגדולים אתמול, כשמחירי הסחורות טיפסו. נפט גולמי WTI קפץ בעוד 2.5% וננעל על 68.97 דולר לחבית, והגז הטבעי סיים חזק עם 4% עלייה ל-2.36 דולר למיליון BTU. תופס את תשומת הלב, נכון? ומה עם נדל"ן? כן, המגזר הזה בקושי זז – עלייה צנועה של 0.1% בלבד. למה? בעיקר בגלל שתשואות האג"ח עלו קלות. תשואת האג"ח ל-10 שנים טיפסה ב-3 נקודות בסיס והגיעה ל-3.68%, בעוד תשואת האג"ח לשנתיים נשארה על 3.65%. זה לא דבר קטן כשאנחנו מדברים על שוק שהוא כל כך רגיש לריביות. מה עם הכלכלה? לא הכל מתפוצץ מעלה אתמול היו כמה נתוני מאקרו שפורסמו, אבל ת'כלס, לא הייתה פה דרמה גדולה. תביעות האבטלה השבועיות שמרו על יציבות – 230,000 בקשות חדשות, וזה ממש לא נתון שמצביע על מיתון. בשורה התחתונה, השוק ממשיך להראות חוזק, ואין לנו כרגע אינדיקציות לקריסה פתאומית. אם נצלול למדד המחירים ליצרנים (PPI) שפורסם אתמול – אנחנו רואים אינפלציה מתונה יותר בסיטונאות, מה שאומר שאולי הלחץ על הצרכן יתמתן בהמשך. הגירעון התקציבי של ארה"ב לא נראה טוב בכלל – 380.1 מיליארד דולר באוגוסט. הממשלה האמריקאית ממשיכה לפעול עם חורים עצומים בתקציב, וזה רק יגביר את הצורך להנפיק עוד ועוד אג"ח כדי לגייס כסף. לאן הולכים מכאן? כפי שאמרתי, כל העיניים על היום. על נתוני מחירי היבוא והיצוא של אוגוסט, יחד עם מדד האמון הצרכני של אוניברסיטת מישיגן לספטמבר, אשר יהיו במוקד. צריך לזכור – צרכנים הם המנוע הכי חזק של הכלכלה, והביטחון שלהם משפיע ישירות על הצריכה, מה שמוביל אותנו לצמיחה כללית. אז השאלה הגדולה היא – מה הנתונים יראו? אם המחירים ממשיכים לעלות והאמון של הצרכנים נשאר חזק, אפשר שנמשיך ולראות עליות בשוק. אם משהו משתנה, נצטרך לחשב מסלול מחדש. כמה מחשבות על מה שעברנו השבוע למה חשוב לשים לב? התשובה היא פשוטה – המגמה של השבוע האחרון הייתה חיובית, בחלק מהתחומים ממש מדהימה. החבר'ה שמחזיקים במניות הענק ממשיכים להכניס את הכסף, וזה נותן גיבוי חזק לכל השוק. אחד הדברים שחשוב לזכור הוא שכולם מדברים על נתוני האבטלה והאינפלציה, אבל אלו רק חלק מהפאזל. יש עוד כל כך הרבה פרמטרים שמשפיעים על מה שקורה בשוק. בימים כאלה, חשוב להבין שהיכולת לפעול במהירות ולזהות את המגמות הנכונות בזמן אמת, כמו שראינו אצל ג'סי ליברמור או ריצ'רד דניס, היא מפתח להצלחה. תזכרו תמיד כמו שלימדו אותנו האגדות האלה, המסחר זה משחק של הסתברויות וניהול סיכונים. מה שברור לי, ועוד יותר חשוב, הוא שהעבודה היומיומית שלנו – לסרוק את השוק, לעקוב אחרי מגמות, ולחפש את ההזדמנויות – היא מה שמביא את התוצאות האמיתיות. השוק לא יחכה לך, וההזדמנויות עוברות מהר, בדיוק כמו שראינו בשבוע האחרון. סיכום והמלצות מה המסקנה שלי להיום? אם אתה סוחר שמבין את השוק, אתה כבר יודע שלא צריך לרדוף אחרי כל תנועה. צריך סבלנות, כמו שלימדו אותנו ריי דליו וריצ'רד וויקוף. השבוע הזה היה מצוין לכל מי שידע להבין את הקווים, לנצל את המומנטום הנכון ולחפש הזדמנויות אמיתיות. ברכות לכל מי שידע לנצל את המומנטום הזה! אנחנו נמשיך לפעול בחוכמה, לחפש את הזדמנויות השוק ולהתמקד בתהליכים שיובילו לרווחים עקביים לאורך זמן. תזכור – זה לא הסוף, אלא רק תחילתו של תהליך שממשיך להתפתח. אז קחו נשימה, נסתכל קדימה, ונמשיך לעשות את מה שאנחנו עושים הכי טוב. שבת שלום זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
סיכום שבוע המסחר: השוק מתנהג כמו חתול מסטולשלום לכולם, מה שלומכם? יןפ שישי היה יום מאתגר בשוק ההון, כאילו כל המשקיעים החליטו לקחת חופש באותו זמן. המדדים צנחו בחדות, ואני אומר לכם, זה היה מחזה שקשה להסיר ממנו את המבט - כמו תאונת דרכים בכביש המהיר של הפיננסים. 🎢 מספרים שעושים סחרחורת בואו נצלול לעומק המספרים, כי בסופו של דבר, זה מה שבאמת חשוב בעולם ההשקעות: הדאו ג'ונס נפל ב-1.01%, איבד 410 נקודות ונחת על 40,345.41 הנאסד"ק צלל ב-2.55%, מחק 437 נקודות וסגר על 16,690.81 ה-S&P 500 איבד 1.73%, ירד ב-95 נקודות והתייצב על 5,408.42 כפי שוורן באפט נהג לומר: "רק כשהגאות יורדת מתגלה מי שחה בלי בגד ים". ונדמה שהיום, רבותיי, היו לא מעט משקיעים שנתפסו לא מוכנים. 🕵️ ניתוח מעמיק: מה גרם לטלטלה? 1. דו"ח התעסוקה: המספרים מאחורי הכותרות דו"ח התעסוקה לחודש אוגוסט יצא, והוא היה חלש יותר ממה שהאנליסטים ציפו. נוספו רק 142,000 משרות, לעומת תחזית של 165,000. זה כאילו המשק האמריקאי אומר "תנו לי עוד קצת זמן, אני עוד לא מוכן לגמרי". אבל זה לא הכל. הנתונים לחודשים יוני ויולי עודכנו כלפי מטה ב-86,000 משרות. זה כמו לגלות שהארנק שלך קטן בזמן שישנת. מצד שני, שיעור האבטלה ירד קלות ל-4.2%, והשכר הממוצע לשעה עלה ב-0.4% - יותר ממה שציפו. אז יש גם קצת אור בקצה המנהרה. 2. תעשיית השבבים: כשהמוח של הטכנולוגיה מתחיל להשתעל תחום הסמיקונדקטורים ספג מכה קשה היום. מדד ה-PHLX Semiconductor (SOX) צנח ב-4.5%. זה כמו לראות את הילד הכי מבריק בכיתה מקבל ציון נכשל במבחן המתמטיקה. Broadcom, אחת החברות המובילות בתחום, פרסמה תחזית מאכזבת שגרמה למניה שלה לצנוח ב-10.4%. זה משפיע על כל השוק, כי שבבים הם כמו המוח של כל המכשירים הדיגיטליים שלנו. 3. ריביות ואגרות חוב: ריקוד מסוכן התשואות על אגרות החוב עשו היום תנועות מעניינות: אגרות החוב ל-10 שנים ירדו ב-2 נקודות בסיס, וסיימו את השבוע בירידה של 20 נקודות בסיס, בתשואה של 3.71% אגרות החוב לשנתיים ירדו ב-10 נקודות בסיס היום, ו-28 נקודות בסיס לאורך השבוע, וסגרו על 3.65% זה כמו לנסות לתפוס חתול רטוב - זה עלול להיות בלתי צפוי ומסוכן למי שלא מוכן. 💡 מה זה אומר לגבי העתיד? כפי שג'סי ליוורמור, נהג לומר: "השוק תמיד צודק". במקום להילחם במגמה, כדאי לנסות להבין אותה. האטה כלכלית? הנתונים מרמזים על האטה אפשרית בשוק העבודה. זה יכול להיות סימן מקדים להאטה כלכלית רחבה יותר. הפדרל ריזרב בצומת דרכים - הנתונים המעורבים מקשים על הפד לקבל החלטה ברורה לגבי הריבית. השוק כבר מתמחר סיכוי נמוך יותר להורדת ריבית משמעותית בספטמבר. טכנולוגיה בסימן שאלה - החולשה בסקטור השבבים יכולה להיות סימן מקדים לבעיות רחבות יותר בסקטור הטכנולוגיה. 🔮 מבט קדימה: מה צפוי השבוע? השבוע הקרוב צפוי להיות מעניין לא פחות: ביום רביעי יפורסם מדד המחירים לצרכן (CPI) לחודש אוגוסט ביום חמישי נקבל את מדד המחירים ליצרן (PPI) לאותו חודש ביום שישי יפורסם סקר אמון הצרכנים הראשוני של אוניברסיטת מישיגן לחודש ספטמבר כל אחד מהנתונים האלה יכול לטלטל את השוק, אז כדאי להישאר ערניים. 🎭 סיכום: הדרמה של וול סטריט נמשכת בסופו של דבר, השוק הוא כמו תיאטרון ענק, עם דרמות, קומדיות וטרגדיות שמתרחשות בו זמנית. שבוע שעבר ראינו בעיקר דרמה, אבל מי יודע מה יביא המחר? כפי שפיטר לינץ', אחד המשקיעים הגדולים בכל הזמנים, אמר פעם: "אל תשקיע במניות, השקע בחברות". זה אומר שמעבר לכל המספרים והגרפים, חשוב לזכור שמאחורי כל מניה יש חברה אמיתית, עם אנשים אמיתיים שעובדים קשה כדי ליצור ערך, סינון ראשוני הוא כורח בבחירה. אז בזמן שאנחנו מנתחים את התנודות היומיות, חשוב לשמור על פרספקטיבה ארוכת טווח. השוק אולי מתנהג כמו חתול מבולבל היום, אבל בטווח הארוך, הוא נוטה להתיישר ולשקף את הצמיחה הכלכלית האמיתית. נשארים ערניים, שומרים על הראש מעל המים, ומחכים בסבלנות להזדמנויות הבאות. כי בסופו של דבר, בשוק ההון, כמו בחיים, הסבלנות משתלמת. שבוע טוב ומבורך זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
מהלך השוק היום: ריצה במקום עם טוויסט קטןסיכום יומי: מסחר בין שמיים לארץ 🌥️ השווקים היום הציגו לנו שוב את ה"נפלאות" של תנועות מעורבות – ממש כמו לקפוץ בין השמש לצל באמצע יום חם. הנאסד"ק רשם עלייה קלילה, אבל המדדים האחרים קצת איבדו גובה. הכותרת של היום? חוסר וודאות לפני דוח התעסוקה של אוגוסט. כולם מחכים ומצפים למה שיקרה בשעה 8:30 בבוקר – רגע שמושך המון תשומת לב. מה בעצם קרה היום? בואו נשים את הקלפים על השולחן – התחלנו עם קצת התלהבות בבוקר, בעיקר מצד מניות השבבים (אולי קצת יותר מדי?), אבל ככל שהיום התקדם, ההתלהבות התפוגגה והמדדים חזרו לסגור בפלוס-מינוס שווה. הנאסד"ק עשה חיוך קטן, הודות לכמה שחקנים גדולים, אבל ה-S&P 500 נסגר ב-0.3% למטה. גם הדאו לא בדיוק חגג, עם ירידה של 0.54%. ומה עם הסקטורים? ראינו עליות דווקא במגזרים כמו הצרכנות, התקשורת והטכנולוגיה, בזמן שהבריאות והתעשייה חטפו בראש. האקשן האמיתי לא הגיע דווקא מהמניות, אלא מאגרות החוב. התשואות של אגרות החוב ל-10 שנים ירדו ל-3.73% - וזה מעיד על חששות לגבי הצמיחה הכלכלית. כמו שברוס קובנר היה אומר: "תשואות יורדות זה סימן שהשוק מתחיל להפעיל את בלמי החירום". אגדות המסחר אומרות… קחו לדוגמה את ריי דליו, שתמיד ידע להסתכל על התמונה הגדולה. "בשוק, אתה חייב לדעת לא רק מה קורה עכשיו, אלא מה יקרה מחר," הוא אמר פעם. וזה בדיוק מה שמעסיק את כולם כרגע – מה יהיה בבוקר המסחר עם הדוח הזה של אוגוסט? מספרים כמו התעסוקה ומצב השוק האמריקאי בהחלט קובעים הרבה, אבל מה שבאמת מטריד את השוק זה האם אנחנו בדרך ל-"תיקון רך" או שיש לפנינו עוד הפתעות לא נעימות. מאחורי הקלעים: הנתונים של היום קיבלנו אתמול כמה נתונים חשובים: דוח התעסוקה של ADP הציג נתון חלש מהמצופה – רק 99 אלף משרות חדשות נוספו באוגוסט. הרבה מתחת לציפיות. הדוח על דרישות האבטלה הפתיע לטובה – ירדנו ל-227 אלף דרישות חדשות, שזה פחות מהציפיות. עוד נתון חיובי היה דו"ח היעילות של Q2 שעלה ל-2.5%, קצת מעל הציפיות, וזה סימן טוב למי שמחפש נימוקים לאינפלציה מתונה יותר. בכל מקרה, גם אם חלק מהנתונים היום היו טובים, זה לא ממש עזר לשוק להרים ראש. הרבה מזה קשור לחוסר הביטחון בנוגע למה שיגיע היום בבוקר המסחר. כשרוב הסקטורים נסגרים במינוס, כנראה שהשוק פשוט עושה צעד אחורה ומחכה לתמונה ברורה יותר. מה זה אומר לנו? 🤔 מה שקרה היום זה עוד דוגמה קלאסית להתנהגות של "האדם המורכב" – אותו מושג שוויקוף דיבר עליו כל כך הרבה. השוק נמצא במצב של המתנה, והתוצאות של היום הן פשוט תגובה של ה"מיינסטרים" שמנסה להבין מה הולך לקרות בהמשך. השוק עושה כרגע צעדים קטנים אחורה, מחכה להבין איך הדוח מחר משפיע על הכיוון. השאלה הגדולה היא אם התמונה תתבהר או שהשוק ימשיך להסתובב במקום ולחכות לעוד נתונים. משחק של סבלנות אז מה היה לנו פה אתמול? יום של גישושים, חוסר ביטחון ושוק מחכה. כמו תמיד, המסחר דורש סבלנות והתמדה. בדיוק כמו שאד סייקוטה אמר פעם: "הכל שאלה של זמן – אם תעשה את הדברים הנכונים מספיק זמן, תמצא את עצמך בצד הנכון של העסקאות." יאללה, תתכוננו להיום – הדוח של אוגוסט יכול להיות הטריגר הבא שיזיז את כל העסק. בינתיים, אני נשאר בעמדה של המתנה, ומביט על השוק בעיניים פקוחות. 😎 יום מבורך ושבת שלום זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
איך זה שאנבידיה הוציאה דוחות טובים ועדיין יורדת?כאשר חברת ענק כמו אנבידיה מוציאה דוחות פיננסיים שמציגים ביצועים מרשימים ביותר, אפשר היה לצפות שהמניה שלה תזנק בהתאם. אז איך זה שבמסחר המאוחר אתמול, אחרי שהחברה דיווחה על הכנסות של 30 מיליארד דולר – הרבה מעל התחזיות של 28.7 מיליארד דולר – המניה דווקא ירדה בכ-5%? לכאורה, המספרים נראים מבטיחים. אז מה בעצם קורה כאן? הרכישה העצמית – אמון או חוסר אפשרויות? אחד המהלכים הגדולים שדווחו לצד הדוחות הוא תוכנית הרכישה העצמית של מניות בסך 50 מיליארד דולר. מדובר בסכום ענק, שבאופן תיאורטי אמור להשרות אמון בשוק ולהעלות את מחיר המניה. חברות רבות משתמשות ברכישה עצמית כדי להגדיל את הרווח למניה (EPS) ולהפחית את מספר המניות הפנויות למסחר, מה שמעלה את ערך המניה הנותרות. עם זאת, לא כל המשקיעים מתרשמים מהמהלך הזה. חלקם רואים במהלך של רכישה עצמית של מניות כסימן לכך שלחברה אין מקומות טובים יותר להשקיע בהם כדי להמשיך לצמוח. הרי אם היה לאנבידיה אפיק השקעה חדשני ומבטיח, למה לא להשקיע בו את הכסף במקום להחזירו לבעלי המניות? המשקיעים מחפשים צמיחה מתמדת, חדשנות והובלה בשוק. אם חברת ענק כמו אנבידיה בוחרת להחזיר כסף לבעלי המניות במקום להשקיע בפיתוח מוצרים חדשניים, זה עלול להדאיג את השוק. התחושה עלולה להיות שמא החברה מיצתה את הפוטנציאל שלה בטווח הקרוב ומחפשת דרך לשמר את ערכה במקום להמשיך ולהוביל את השוק. תחרות באופק – הדאגה מהמתחרים נוסף על כך, ישנן דאגות הולכות וגדלות לגבי התחרות העתידית שתגיע בתחום השבבים, ובעיקר בשוק מעבדי הבינה המלאכותית שבו אנבידיה שולטת כיום בכ-90%. בעוד אנבידיה מציגה דומיננטיות מרשימה בתחום הזה, חברות אחרות כמו AMD וענקיות טכנולוגיה נוספות לא נשארות מאחור. המשקיעים מבינים שהתחרות הזו מתקרבת במהירות, ואם אחת המתחרות תצליח לייצר מוצר באיכות דומה, היא תוכל לנגוס בנתח השוק העצום של אנבידיה. תחרות זו עלולה להוביל לירידה ביכולת של אנבידיה לשמור על מרווחי הרווח הנוכחיים שלה, דבר שעלול לפגוע בביצועי החברה בעתיד. גם אם החברה נהנית כעת ממונופול כמעט מוחלט בתחום הבינה המלאכותית, השוק לא יישאר סטטי לנצח. המשקיעים, שתמיד מביטים קדימה, כבר מכינים את עצמם לאפשרות שההצלחה הנוכחית של אנבידיה לא תישאר יציבה כפי שהיא נראית כרגע. תזמון והערכות בנוסף לכך, המשקיעים תמיד מחפשים "לתזמן את השוק" – לדעת מתי לשים את הכסף ומתי למשוך אותו. זהו חלק מהתהליך הפסיכולוגי שמוביל חלק מהמשקיעים למכור מניות מיד אחרי הדוחות, גם אם התוצאות טובות. אחרי עלייה משמעותית בערך המניה, כמו זו שראינו עם אנבידיה בתקופה האחרונה, יש נטייה למכור את המניות בזמן שלכאורה הגעה לשיא, לפני ירידות אפשריות. הדאגות של המשקיעים נובעות גם מכך שאנבידיה נמצאת במצב שבו תחום הדאטה-סנטרים, שממנו מגיעות 88% מהכנסותיה, מראה צמיחה מרשימה אך עלול להתעמת עם אתגרים בעתיד. האם החברה תצליח לשמר את העלייה המטאורית הזו או שנראה האטה בגלל תחרות מוגברת? סיכום: מה באמת קרה כאן? בסופו של דבר, הירידה במניית אנבידיה נובעת משילוב של מספר גורמים פסיכולוגיים ושוקיים. מצד אחד, החברה פרסמה דוחות חזקים שהיו צריכים להרשים את השוק. מצד שני, המשקיעים מבינים שיש סיכונים באופק – תוכנית הרכישה העצמית נתפסת כסימן שאולי אין לחברה הזדמנויות צמיחה חדשות, והחשש מהתחרות העתידית מעלה שאלות לגבי היכולת של אנבידיה לשמור על דומיננטיות בתחום הבינה המלאכותית. אנבידיה נותרה שחקנית מפתח בשוק עם שווי שוק של 3.1 טריליון דולר, ועדיין שולטת בתחום מעבדי הבינה המלאכותית. אבל, בדיוק כמו בכל חברה גדולה שמתמודדת עם אתגרים של חדשנות ותחרות, השוק מגיב לא רק לנתונים אלא גם לתחזיות עתידיות ולחששות מהמתרחש באופק. המשקיעים מעדיפים להיות זהירים – וזה בדיוק מה שאנחנו רואים כאן.
NASDAQ:NVDAלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
2
תמונת מצב יומיתתמונת מצב מבחינה טכנית סיימנו בנר של מאבק בקצה של תנועה עולה (כוכב ערב מסוג דוג'י), לשוורים פחות נוח עם התוצאה הזאת ועדיין לא כל סימן חולשה הוא אות לחגיגת שורטים כפי שרבים מחפשים לאור השיאים החדשים, לרוב הוא רק איתות שלא נכון היה לקנות ולהיכנס לעסקאות ביום המסחר האחרון. מה קורה פה? מצד אחד, ענקיות הטכנולוגיה קצת משכו אחורה, עם ירידות ב-META, גוגל, מיקרוסופט ואמזון. מצד שני, מניות השבבים חגגו עם עליות יפות, בראשן NVIDIA וברודקום. אז איך אומרים? צעד אחד קדימה, שני צעדים הצידה? אבל רגע, יש סיבה טובה לאווירה הזהירה הזאת. השבוע הזה עמוס באירועים שיכולים לנער את השווקים: מדד המחירים לצרכן (CPI) ומדד המחירים ליצרן (PPI) ישוחררו נתונים חשובים, וכמו כן, עונת הדוחות מתחילה לבעוט עם דוחות של הבנקים הגדולים כמו ג'יי פי מורגן, וולס פארגו וסיטיגרופ. בקיצור, כולם מחזיקים את הנשימה וחושבים איך להגיב לנתונים שיגיעו. אבל היי, לפחות הצריכה הפרטית ממשיכה לזרום - הנתונים שפורסמו היום מראים עלייה יפה באשראי הצרכני. השאלה המעניינת היא האם מדובר בצרכנות בריאה או שאנשים פשוט מרגישים שהם צריכים לחגור חזק יותר את החגורה. ראלף וולדו אמרסון (נולד באותו תאריך לידה כמוני רק כמה עשורים קודם) אומר ובצדק "אנשים רואים רק את מה שהם מוכנים לראות" ואני מוסיף לאור הדברים וזאת הסיבה לתוצאות שאתם רואים בשווקים ולא הנתונים הכלכליים או המתמטיים כפי שאנאליסטים רבים נוטים לחשוב. יום מבורך זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
long EBAY EBAY נראית נהדר להמשך עליות לפי שיטת wyckoff גם הסקטור מציג נתונים מעודדים יכולה לחזור לתקופות יותר טובות שהיו לה בעבר לאחר דשדוש מתמשך מנסה לפרוץ אני פועל לפי 1 ל1 ל50% מהכמות של הכניסה מבחינת ניהול סיכונים ואת השאר משאיר להמשכיות עתידית וsl ניתן לראות בגרף (לא המלצה)
NASDAQ:EBAYלונג
מאת ‎yuvalzigron‎
long GMמניית GM נראה שהיא עושה setup לכניסה לפי שיטת wyckoff נראית באמת by the book צריך לראות שהיא פורצת את הגבוה ולשים סטופ לוס בנמוך של הדשדוש האחרון (בערך ייצא 5 דולר למניה) וtp 1 ל 1 50 אחוז מהכמות בכדי להוריד סיכון גם הסקטור של driv נראה לא רע בכלל שזה מוסיף ביטחון למקרה שיפרוץ (לא המלצה)
NYSE:GMלונג
מאת ‎yuvalzigron‎
long LIVNמניית livn נראת מאוד מעניינת נמצאת בצןמת דרכים במקרה של פריצה יכולה להיות מעניינת מבחינת wyckoff וגם שתפרוץ את הקו המגמה השלילי שלה יכול לסמן לנו על ריוורסל עדיין לא מאפשרת לנו כניסה אנחנו צריכים קודם לראות שמתרחשת פריצה של קו ההתנגדות ואז לפי ניהול סיכונים מעניינת למעקב לתקופה הקרובה
NASDAQ:LIVNלונג
מאת ‎yuvalzigron‎
מאמר חשוב! לכל סוחרי הלמה? וגם סקירה יומיתהיום אתמקד בסקירה קצרה על השוק והסבר מעמיק לשאלה: למה 😀 סוחרי הלמה? או מי הם סוחרי הלמה? נתחיל בסקירה ממש קצרה ונעבור למענה. 📈 תמונת מצב: יום חיובי בסה"כ ששוב נבע משני הקטרים המדוברים לאחרונה והם חברות המגמה וחברות המוליכים למחצה בזכות הבאז בעולם הבינה המלאכותית. מדד המגה עלה ב-0.8% ומדד המוליכים למחצה ב-2.2%, למרות החיוביות בשוק יש לשים לב על דפוס היפוך ראשוני שנוצר בשוק מסוג תקרה כפולה (גם בסנופי וגם בדאו). המשמעות ככל שתתחיל תנועה יורדת והנמוך של אתמול ישבר מטה מפסיקים לקנות עסקאות לונג חדשות. 📈 סוחרי הלמה? נשאלתי שאלה ע"י כמה קוראים לגבי סוחרי הלמה (למה סוחרי הלמה? ומי הם סוחרי הלמה?) סוחרי הלמה זהו ביטוי לסוחרים שאוהבים לסחור בזכות זה שהם מבינים למה משהו קרה, שולטים ומכירים את הסיפור והפרטים לכן יודעים להבנתם בכל עת לענות על השאלה למה? זהו לרוב הטיפוס שבמפגש החברתי מספר שהוא תמיד מרוויח ומכיר ויודע להסביר לכם הכל בעל יכולת יוצאת דופן לדרג את שאר פעילי השווקים. את גישתי לסוחרי הלמה ולעצם הגישה תגלו תוך כדי קריאה ובעיקר בפסקה המסכמת. 📈 אז מי הם ומה מייחד את סוחרי הלמה? סוחרי הלמה, הם לרוב סוחרים המנתחים את השוק באופן פונדמנטלי (כלכלי) או סוחרים חדשים בשנים הראשונות שלהם שלמדו את "רזי המסחר" לבד ברשת מכל מיני קצוות מידע חינמיים. סוחרי הלמה - אותם סוחרים תמימים המאמינים כי ביכולתם להבין את הסיבות האמיתיות מאחורי תנועות השוק. הם מרותקים לסיפורים ולהסברים המתיישבים עם תפיסת עולמם, בטוחים כי הם מחזיקים במפתח להצלחה בשווקים. אך האם באמת כך הדבר? האם סוחרי הלמה אכן מבינים את הכוחות האמיתיים המניעים את השוק או שמא הם שבויים בקסמו של נרטיב מפתה (אך מטעה! בסוף הסקירה בנ.ב אסביר מדוע מטע) למרבה הצער, המציאות מוכיחה כי גישתם של סוחרי הלמה לוקה בחסר. בזמן אמת, כאשר השוק נע במהירות ובאי-ודאות, לא ניתן באמת לדעת מה המניע. כל שחשוב הוא היצע והביקוש - כוחות הבסיס של השוק ובהתאם התגובה שלך למתרחש. סוחרי הלמה, שבויים בקסמן של סיפורים והסברים, עלולים לפספס את התמונה הגדולה ולהתמקד בפרטים לא רלוונטיים. הם מחפשים היגיון והסברים שמתיישבים עם האמונות ותפיסות העולם שלהם, אך השוק לא תמיד פועל לפי ההיגיון של הסוחר הבודד. יתרה מכך הרבה פעמים השוק ינוע בניגוד לכיוון ההיגיון העומד מאחורי הסיפור בו אוחז סוחר הלמה? והוא ינסה להגן על הפוזיציה באמצעות טיעונים הגיוניים. בהמשך הוא יבין את הלמה החדש שתמיד מגיע באיחור, לאחר התרחשות האירועים. בדיעבד קל להצביע על הסיבות לתנועות השוק, אך בזמן אמת, כל שיש לנו הוא המתרחש בפועל והם נתוני היצע וביקוש, שהם הבסיס לקבלת החלטות מסחר נבונות ולא השערות וספקולציות של סוחרי הלמה. סוחרי הלמה. עלולים להיות נתונים למניפולציות והטעיות, מתפתים אחר סיפורים מרתקים, המסיחים את דעתם מהעובדות (נתונים) הקשיחים של השוק. לבסוף, חשוב לזכור כי השווקים מורכבים ודינמיים, מונעים על-ידי אינספור גורמים נסתרים ומשתנים. אף סוחר, יהיה זה המנוסה והמוכשר ביותר, לא יכול לטעון כי הוא מבין את כל הסיבות לתנועות השוק בזמן אמת. סוחרי הלמה, השקועים באשליה כי ביכולתם לפענח את רזי השוק, עלולים למצוא את עצמם מופתעים ומאוכזבים שוב ושוב. מה שמחזיק אותם להמשיך ולהחזיק בגישה, היא בעיקר המצב שבו לפעמים אכן התוצאה בשווקים והגיון של מתחברים - מה שיוצר לולאת חיזוק למצבם. החוכמה האמיתית טמונה בהכרה בכך שהשווקים הם בלתי צפויים וההצלחה נובעת מתמקדות בעובדות הקשיחות של היצע והביקוש וביכולת לנתח אותם בצורה אובייקטיבית, תוך ענווה והכרה במגבלות הידע האנושי. בסופו של דבר סוחרי הלמה = לרוב הכסף הטיפש בשווקים. בטח כעת עולה לך השאלה אז למה כל יום אתה כותב ופונה אל סוחרי הלמה? שאלה נהדרת וחשובה אסביר, מאז ומועלם, בני האדם נמשכו לסיפורים. אנו יצורים חברתיים והסיפורים מספקים לנו דרך להבין את העולם, להתחבר זה לזה ולהעניק משמעות לחוויתינו. לא מפתיע, שגם בעולם המסחר, אנשים רבים נמשכים לסיפורים ולנרטיבים המסבירים את תנועות השוק. סוחרי הלמה, בפרט, מוצאים את עצמם מרותקים לסטוריטיילינג - הרצון העז לארוג סיפור סביב אירועי השוק. הם משתוקקים להבין את הסיבות מאחורי כל עליה וירידה, הם בטוחים שהבנה היא המפתח לעושר הגדול המחכה להם בתחום ומחפשים הסברים שמתיישבים עם תפיסת עולמם. סטוריטיילינג מספק להם תחושת ודאות של שליטה בעולם כאוטי ובלתי צפוי. עם זאת, כפי שכתבתי, הסיפורים הללו עלולים להטעות להסיח את הדעת מהעובדות האובייקטיביות של היצע וביקוש. יש לשים לב כי בעוד שהסטוריטיילינג הוא חלק בלתי נפרד מהחוויה האנושית, חשוב להכיר במגבלותיו בהקשר של מסחר בשוק ההון. סוחר מצליח הוא זה המסוגל לאזן בין הרצון הטבעי לסיפורים לבין התמקדות בעובדות הקרות של השוק וביכולת לעבד אותם להבנה תהליכית וקבלת החלטות בהתאם. יום מבורך זהר ליבוביץ 🐘-או-סוף המסחר שלך נ.ב אה, אתה שואל אותי למה בכל זאת אני מקדיש מקום בסקירה היומית שלי לסוחרי הלמה, למרות שאני מודע לחסרונות הגישה הזו? ובכן, תן לי להסביר לך בהומור והקללה (קלילות). ראשית, כמו שהסכמנו, כולנו אוהבים סיפורים טובים. אז אני חושב שקצת סטוריטיילינג לא יזיק, גם אם זה רק בשביל הבידור והעניין. הרי מי רוצה לקרוא סקירה משעממת ויבשה? קצת צבע וטעם לא יזיקו. שנית, אני מאמין שיש ערך בהצגת נקודות מבט שונות, גם אם אנחנו לא מסכימים איתן לגמרי. על ידי הצגת הפרספקטיבה של סוחרי הלמה, אנחנו יכולים ללמוד משהו על האופן שבו אנשים אחרים חושבים ומקבלים החלטות. ומי יודע, אולי נגלה תובנה מעניינת או שתיים. ושלישית, אני חושב שזה חשוב לתת לקוראים שלי מגוון של כלים ונקודות מבט כדי שיוכלו לקבל החלטות מושכלות יותר. אז גם אם אני לא ממליץ להסתמך אך ורק על גישת סוחרי הלמה, אני מאמין שיש ערך בלהציג אותה כאופציה, לצד גישות אחרות. בסופו של דבר, כמו בכל דבר בחיים (ובמסחר), המפתח הוא איזון. קצת סטוריטיילינג פה, קצת ניתוח קר ומפוכח שם, והופ - יש לנו תערובת מנצחת. אז אל תתפלא אם תמצא אותי מפזר פה ושם כמה פנינים לסוחרי הלמה בסקירות שלי. אחרי הכל לא סתם מכנים אותי 🐘-או-סוף המסחר, לא?
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
עצמאות היא לא זכות היא חובהעצמאות יום העצמאות השנה מורכב מבחינה רגשית, אחת הסיבות הרוחביות המרכיות מדוע אנשים סוחרים בשוק ההון הוא המטבע: עצמאות. כדי להגיע לעצמאות הזאת, צריך לפעול אסטרטגית ברוח הדברים של וולט דיסני: "הצלחה היא לא היכן שאתה נמצא, אלא לאן אתה הולך." סיפור הקמתה של מדינת ישראל: הקמתה של מדינת ישראל לא הייתה קלה. העם היהודי עבר קשיים רבים, כולל רדיפות, גירושים ומלחמות. עם זאת, הם לא ויתרו על חלומם והצליחו להקים מדינה משלהם. יום העצמאות הוא סמל לאופטימיות, התמדה ורוח העם היהודי. חשוב לזכור שהתגברות על קשיים ואופטימיות הן תכונות חיוניות הן בשוק ההון והן בחיים בכלל. על ידי אימוץ תכונות אלה, אנו יכולים להשיג את מטרותינו ולהגיע להצלחה. תמונת מצב יומיים של פעילות אנמית המאפיינת את השוק לפני הודעות כלכליות חשובות, מכיוון שרבים מן המנתחים בשווקים מנתחים את הנרות ביחס למיקום שלו במרחב (אכן נכון לעשות זאת). יהיו רבים שיראו בפעילות האחרונה סוג של חולשה המאפיינת קצוות של תנועות, במקרה שלנו קצה של תנועה עולה, שהגיע לאזור התכנסות קודם שלרוב מקשה על השוק לעבור דרכו בהינף אחד. לשחק משחקים - מניית היום נתחיל בבאז סביב מניית Gamestop-GME מניית GameStop חוותה זינוק דרמטי בשבוע האחרון, ועלתה ב-74.4% ביום שני, 13 במאי 2024. עלייה זו היא חלק ממגמה רחבה יותר של עליות במניות "מניות מם" (meme stocks), מניות שזכו לתשומת לב רבה ברשתות החברתיות ומהוות מטרה להשקעות ומסחר ספקולטיביות. המנייה זינקה בעקבות הפוסט הראשון מזה שלוש שנים של המשתמש "Roaring Kitty". אסביר למי שרוצה לרדת מחילת הארנב, פוסט של "Roaring Kitty": שהוא משתמש טוויטר ידוע בשם "Roaring Kitty" פרסם פוסט ראשון מזה שלוש שנים, בו הביע אופטימיות לגבי העתיד GameStop. פוסט זה עורר עניין רב בקרב משקיעים רבים. עוד קצת מידע מן המחילה קהילת Reddit: קהילת r/wallstreetbets באתר Reddit ידועה בהשקעות ספקולטיביות במניות. הקהילה התגייסה בעבר סביב GameStop וגרמה לעלייה בביקוש למניה. שני סרטי חובה לכל מי שמצוי בעולם ההשקעות והמסחר שנוצרו באופן ישיר על החברה והתופעה כסף טיפש (Dumb Money): הוא מבוסס על הספר "The Antisocial Network" מאת בן מזריץ', שיצא לאור בשנת 2021, ומתאר את המכירה בחסר של מניית רשת "גיימסטופ". הסרט To the Moon: משקיעים קמעונאיים התאחדו ברשתות החברתיות כדי להעלות את מחיר מניית GameStop. הסרט בוים על ידי ג'ייק שטרן לפי תסריט של אלן מקאולי לסוחרי הלמה המדדים המובילים פתחו את היום בעליות, בין היתר בזכות תנופת המשך לאחר עליות שנרשמו לאחרונה. עם זאת, פעילות הקנייה הראשונית דעכה במהירות, והובילה את המדדים המובילים למסחר מעורב לאורך מרבית הסשן. בסופו של דבר, מדד S&P 500 נסגר כמעט ללא שינוי ביחס ליום שישי. השוק היה חסר גירויים כיווניים משמעותיים, שכן המשקיעים והסוחרים בציפייה קדימה לפרסום מדד המחירים ליצרן (PPI) לחודש אפריל היום בשעה 15:30 שעון ישראל. מדד המחירים לצרכן (CPI) לחודש אפריל יפורסם ביום רביעי בשעה 15:30 שעון ישראל. בלו״ז השבועי יש את הדוחות הרבעוניים של חברות Walmart -WMT, Cisco-CSCO, Home Depot-HD שעשויות להשפיע על מדד הדאו. סיכום תמשכו למלא את חובתכם בן גוריון באמירה שהיא גם צו ירושה אמר ״עצמאות, אינה זכות היא חובה״ חג עצמאות שמח זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
NYSE:GME
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
תמונת מצב יומית 10.05.24להיות יצירתי יצירתית היא ביטוי גבוה של עשייה בחיי אנשים או עשייה ביטוי של יצירתית בחיי אנשים, אני מזמין אתכם לחיות חיי עשה, זאת מהות וערך גבוה לתפיסת עולמי כסוחר ומכשיר סוחרים. נפוליאון חידד והסביר, תהילה היא חולפת, אך האלמוניות היא לנצח. צאו מהאלומניות לפחות כלפי הסביבה הקרובה שלכם ותורידו לעשייה, בקיצור תהיו יצירתיים. תמונת מצב יומית כפי שרשמתי בסקירות האחרונות, הגרף היומי עבר למגמה עולה וזה לידי ביטוי בהמשך עליות ביומיים האחרונים. מניות רשמו ביצועים טובים. כל המדדים המובילים רשמו עליות בטווח של 0.3% עד 0.9%. מדד S&P 500 נסגר לראשונה מאז ה-9 באפריל מעל לרמת ה-5,200, ששימשה כרמת התנגדות פסיכולוגית בשוק. בינה (מלאכותית) אומנם ענף המוליכים למחצה ירדו, זאת בגלל שאחת החברות המובילות בתחום פרסמה תוצאות שעומדת עם קו התחזית בלבד. השאלה המתבקשת עם משהו עומד בקו התחזית מדוע הוא גורר ירידה במניה ואפילו בענף? הצפייה של הסוחרים והמשקיעים הייתה שהחברות לא יעמדו בתחזית אלה מעבר לכך בגלל ביקוש יוצא דופן, בפועל עמידה בתחזית היא אכזבה, ERM ירדה ב-2.3% וגררה את הענף כולו של המוליכים למחצה לירידות של 0.6%. יום מבורך זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
התקווה - סקירה שוק"בית הוא כל מקום שיש ארבע קירות מוקפים באנשים הנכונים" (רונלד) ישראל היא בית, לפעמים הקירות נסדקים זה לרוב מתרחש בשל הקשר הלוגי הישיר בשל איכות האנשים המוקפים בקירות, שיפור עצמי ומתמיד שלנו תמיד משפר את הקירות המקיפים אותנו, נעבור לסקירה. סקירה טכנית בימים שבועות האחרונים קיבלנו מספר אירועים טכניים המעידים על היפוך ממצב שורי למצב דובי. מדרגש הסימנים לפי סדר הופעתם מוזכר בסקירות, אך אחזור עליהם בקצרה כדי שישמשו אותך שוב בפעם הבאה: קניות יתר - משול יותר לרמזור מהבהב בצבע צהוב, זהו מצב בו אנו מפסיקים קניות חדשות מגמה עולה הולכת ונחלשת - מצב בו אנו מהדקים כפי שהמלצתי לכם את קווי הגנה (סטופים) על העסקאות הקיימות. ניסיון כושל ליצור גבוה חדש ושבירת מגמה עולה - רמזור אדום תבנית היפוך מגמה - מגמה עולה למגמה יורדת - רמזור ירוק לחיפוש עסקאות שורט חדשות. שבירת קו ממוצע נע 50 - "קיר האש" של המוסדיים נסדק ונשבר לכל סוחרי הלמה? אמנם היו סימנים קלים של נסיונות קנייה בשוק לאור הבנה כי התקיפה של האירנים לא הסבה נזק של ממש לישראל ואולי אף להיפך. מצד שני מיעוט הקונים החל למשוך מוכרים שהלכו וגברו לאור נתון חדשותי שהגיע מישראל, הרמטכ"ל מכריז באחד מבסיסי ח"א בדרום "תהיה תגובה" להתקפות איראן. גורם נוסף שטרם להתגברות הירידות היה העלייה בריבית האג"ח, מצב בו לרוב יש השפעה ישירה על פגיעה בסיכויי ההורדת הריבית. המצב הנוכחי הוא מגמה יורדת, כל עוד המגמה נמשכת נשב על הידיים או נחפש עסקאות מכר (שורט). זהר מסכם לפעמים בעולם המסחר חייבים לפעול, הקיפאון הוא גם סוג של פעולה ולא בהכרח הנכונה, לפעמים צריך לסגור עסקאות שכבר אינם עומדות בכללים, אל תתנו לתקווה לנהל לכם את התיק. לתקווה יש מקום אחד בלבד במסחר הוא מיקסום ההצלחות ולא במיקסום הכישלונות. יום מבורך, תמשיכו כל עוד… זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
AMEX:RSPשורט
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
סקירה יומית 11-04-24 - תבנית היפוךמגמה חדשה בשוק ראשית אני רוצה לומר לך להיזהר מכל מיני אמרות כנף פופליסטיות, בסוף הקריאה תבין למה אני כותב זאת, חשוב להבין שעון החום הוא לא כלי קבלת החלטות, הוא רק מעיד על הטמפ', אתה הוא מקבל החלטות על מכלול של נתונים. מדד הסנופי סגר אחוז מטה, המדד נתהווה לתצורה המתחילה מגמה יורדת (במדד הזמן היומי וממשיכה את התנועה היורדת במדד הזמן השבועי). דרך נוספת להבין את היפוך המגמה דרך תבנית היפוך טכנית בשפה מקצועית היא קרויה "ראש כתפיים", סמנתי לכם אותה על הגרף. הבוקר צרפתי את מדד ה-RSP (RSP מדד הסנופי אבל במשקל שווה לכלל המניות, זהו מדד המנטרל את השפעת המניות הכבדות מדד ומשקף טוב יותר את ההלך הכללי בשווקים - הסיבה שעשית זאת כדי לנטרל את השפעת המשך העלייה אתמול של המניות הגדלות). שלושה מדרגים נוצרו לנו בתהליך הפסקת הקניות, הידוק ההגנות והסטופים(הגנות): מדרג ראשון: השוק נכנס למצב של קניות יתר - זהו מצב בו אנחנו ממקסמים קיים וממעטים לפתוח עסקאות חדשות עם בכלל. מדרג שני: שבירת המגמה העולה - הפסקת קניות עמדות חדשות. מדרג שלישי: אתמול התחילה מגמה יורדת - מתחילים לחפש עמדות מכר חדשות. לסוחרי הלמה? כפי שאמרתי לכם לאורך הסקירות השונות ההבנה שלי לגבי קצב הורדת הריבית המוכרז עומד בסימן שאלה גדול ויש לקחת בחשבון אפילו עליה בריבית לפני התחלת הורדות הריבית, אתמול האפשרות הזאת קיבלה חיזוק לאור תוצאות האינפלציה בפועל לעומת הצפי. דוח מדד המחירים לצרכן הצית שוב חששות מפני המשך מדיניות ניצית מצד ועדת השוק הפתוח הפדרלית (FOMC) וגרם למשקיעים לשקול מחדש את ציפיותיהם להפחתת ריבית. הסיכוי להפחתת ריבית בפגישת ה-FOMC ביוני עומדת כעת על 17% בלבד לעומת 57.4% שלשום, על פי כלי ה-CME FedWatch. שימו לב שכסף שיצא זרם שוב למניות המגמה הגדלות שלמרות התנהלות השוק הרוחבית המשיכו לעלות (פייסבוק, אמזון ואליללי כדוגמא) - בוא נראה הפעם עד כמה הן תחזקנה את השוק. לסיום משפט שרק מנתחים טכניים אומרים: "אם להורים שלך לא היו ילדים, רוב הסיכויים שגם לך לא יהיו ילדים" (קאבט) 🙂 יום מבורך, תמשיכו כל עוד… זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל
AMEX:RSPשורט
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
סקירה יומית 10-04-24 - כאב הפסד הזמן כאב הפסד הזמן לא פעם, שאנו פועלים בשוק ההון, אחד מהשוטים וגורמי הצליפה שגורמים לסוחרים מתחילים ואף ותיקים להתייאש הוא הצליפה של גורם הזמן. נכנסים לעסקה לאורך זמן היא צומחת וצומחת ואז תוך זמן קצר היא חוזרת לנקודת הכניסה או אפילו אוי להפסד - הסוחר חש לא רק בכאב הפסד הכסף שכבר היה לו, אלא אוגר בתוכו את כאב של הפסד הזמן. הוא יבטא את ההפסד כזמן שהלך לאבדון והכאב והייאוש לא פעם ישלטו בהוויה שלו כולל השאלה "עד כמה זה אפשרי?" או גרוע מכך "עד כמה זה אפשר לי?" רשמתי גרוע מכך כי הקשר בין תוצאה נוכחית לבין תוצאה סופית אפשרית לנו היא מסוכנת אם היא הופכת לרמת זהות של לא אפשרי לנו (לנו = רמת זהות). אז אם אנחנו מזכירים קשיים מנטליים או פסיכולוגים בתחום, זה עת נהדר היום ב' בסיוון לדבר על העניין הבא: אכן היום ב' בסיוון הוא יום ההילולא של אדמר הרש"ב ( רבי שלום דובער שניאורסון) בשנת 1903 הוא נפגש עם זיגמונד פרויד: הרבי אמר והדגיש בשיחה "אל תיתן למי שאתה עכשיו להפריע למי שאתה יכול להיות." זה נאמר בתוך הסבר על כך שאנו נתקלים במחסומים שאנו שמים לעצמנו, מפני שאיננו אוהבים או מאמינים בשינוי אפשרי. וזהו המסר שלי היום אל עצמי ואליכם אל תתנו למי שאתם הרגע להפריע למי שאתה יכולים להיות בעוד רגע, אתם כעת אותם אנשים רק חכמים, בוגרים ונבונים יותר, תתרכזו בפוטנציאל של מי שאתם יכולים להיות - זהו שואב ההצלחה (במובן החיובי) הטוב ביותר שאני יכול לתת לכם. הצד הטכני - המתנה שוק המניות התנהל ללא כיוון ברור אתמול לקראת פרסום נתוני האינפלציה היום בשעה 15:30. לאחר ירידות בבוקר השוק התאושש וסגר קרוב לשיאי היום בזכות עליות במגזרים מובילים. כמה ממניות הטכנולוגיה הגדולות והמצליחות ביותר בשנה האחרונה חוו ירידות היום, כנראה מתוך ציפייה לתיקון כלפי מטה במחירן. באופן כללי, האווירה בשוק הייתה חיובית ורוב המניות והסקטורים סגרו בעליות. סיכום, השוק אתמול היה מעורב, עם תנועות חלשות יחסית. תרמו לכך מספר גורמים: חוסר ודאות גבוה בקרב המשקיעים לגבי כיוון השוק. נפח מסחר נמוך מהממוצע בבורסת ניו יורק, המעיד על חוסר רצון לסחור. המתנה זהירה לקראת פרסום מדד המחירים לצרכן (CPI) לחודש מרץ היום בשעה 15:30 שעון ישראל . נתונים אלה עשויים להשפיע משמעותית על כיוון השוק. פתחתי בדבריו של הרבי נעשה סגיר לסקירה עם דבריו "טובה פעולה אחת מאלף אנחות." יום מבורך, תמשיכו לעשות זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
סקירה יומית 28.03.24המסחר התנהל אתמול באווירה חיובית, מדדי הרוחב בשווקים סגרו ביחסים חיוביים, בורסת ה-NYSE סגרה עם יחס של 9 מניות עולות מול כל 2 שירדו וה-NASDAQ עם יחס של 5 על כל 2 שירדו. פעילות התכנסות במניות בעלות משקל גבוה בשוק הגבילו את עליית המדדים בתחילת המסחר, יחד עם זאת לקראת הסגירה, כולם הצטרפו לחגיגה. היום אקצר את הפסקאות על הסקירה כי אני רוצה לכתוב על ענק דורי, שנפטר אתמול בגיל 90, פרופ דניאל כהנמן ז״ל. בזכותו הפכתי להיות סוחר ומקבל החלטות טוב יותר, בזכותו זכיתי להבין טוב יותר את המכונה הזאת שנקראת בני אדם, בעיקר לנהל סיכונים נכון יותר. ההבנה כי אין סימטריה בין כאב הפסד להנאת הרווח, שינתה את כל הדרך בה אני מנהל סיכונים ומחליט מדי לעצור את פעילות המסחר היומית - זה ודאי לזכותו. ״הטיות קוגניטיביות הן לא שגיאות הן דרך חיים״ לזכר ענק הדור: פרופ׳ דניאל כהנמן אני אתחיל מזיקוק של הדברים שזהו פרט המעיד על הכלל - האיש וספרו ״לחשוב מהר לחשוב לאט״ - זהו ספר המפצח את מערכת ההפעלה של המוח, פיצוח מערכת הפעלה של המוח היא חובה על כל אדם הרוצה להגיע להישגים יוצאי דופן בכל תחום בחיים. ודאי שעולם הפסיכולוגיה והכלכלה אבל היום, כהנמן הותיר אחריו מורשת אדירה של מחקר פורץ דרך, תובנות חכמות ותפיסות חדשניות שהשפיעו רבות על הבנתנו את התנהגות האדם. אני ממש מרגיש חובה לצרף כמה ציטוטים נבחרים של כהנמן הממחישים את גישתו הייחודית: ״אנשים אינם רציונליים כפי שאנו חושבים וגם לא אי רציונליים כפי שאנו חוששים.״ ״אנו חיים בשני עולמות: מערכת 1, מהירה אינטואיטיבית ורגשית, ומערכת 2, איטית ומודעת מבוססת היגיון.״ ״השאלה החשובה ביותר היא לא איך אנשים חושבים, אלא איך הם צריכים לחשוב.״ כהנמן הדגיש את חשיבותן של הטיות קוגניטיביות בהבנת קבלת ההחלטות. הוא טען שאנשים אינם פועלים תמיד באופן רציונלי, אלא מושפעים ממגוון גורמים רגשיים, חברתיים וסביבתיים. גישתו פורצת הדרך תרמה רבות לפיתוח תחום הכלכלה ההתנהגותית, המשלבת עקרונות פסיכולוגיים בהבנה של התנהגות כלכלית. ענק דורי שנכנס להיכל התהילה הדמיוני שלי - מורשתו תמשיך להשפיע רבות על הבנתנו את התנהגות האדם ועל קבלת ההחלטות שלנו. יום מבורך זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
סקירה יומית 28-03-24השוק מנסה באופן כמעט תמידי לעשות עלינו מניפולציה או בשפה פשוטה ועממית השוק מנסה לבלבל אותנו. המיומנות של הסוחר המקצועי היא זיהוי המניפולציה או גילוי האמת. ״מטרת השוק לבלבל אותך - המטרה שלך לא להתבלבל״ (אני) גילוי האמת נעשה על ידי היכולת של הסוחר להביט על השוק בדרכים שונות, מפני שכל הסתכלות רואה משהו שהשנייה אינה רואה. אין דרך למניפולציה להסתיר את הכוונה או המעשה לגמרי, תמיד יש זווית התבוננות שתחשוף אותו. (זאת הסיבה מדוע חשוב להביט על השוק בצורה רב ממדית ולא חד ממדית) בשבוע עמוס הודעות חשובות השוק מקפץ לו ממקום למקום באופן המהוון בכל פעם את הידיעה האחרונה שהתפרסמה, כך שהתבוננות בגרף היומי לא מגלה לנו יותר מדי. אבל יחד עם זאת התבוננות בגרף תוך יומי ( גרף 15m מצורף) של הימים האחרונים, מגלה תופעה החוזרת על עצמה: בכל הימים האחרונים היו מימושים ניכרים בסוף כל יום. לרוב המוסדיים פועלים או בתחילת יום או בסוף יום . יום מבורך זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
סקירה יומית 14-03-24תשאלו כלכלנים אדגר פידלר הסביר יפה ״שאל חמישה כלכלנים ותקבל חמש תשובות שונות - אם אחד מהם בוגר הרווארד תקבל שש תשובות״ , כשר אוצר בעבר הוא ידוע מה אומר. אחד הדברי החשובים שעליך לפתח כסוחר זאת דעה ויכולת פעולה עצמאית, אתה מקשיב לכולם מעבד את הנתונים ומקבל החלטות משל עצמך. לא תוכל להפוך להיות סוחר רווחי באופן יציב כל עוד אתה תלוי במשהו אחר, עליך לפתח יכולת קבלת החלטות עצמאית. כל דבר הוא החלטה, גם לא לפעול זאת החלטה ויש זמנים שהיא ההחלטה הנכונה למרות הפעילות והרעש של כולם מסביב - זכר זאת. הצד הטכני אוריסון אומר ״הרצון מוצא את הדרך״ הרצון כעת בשווקים לא ברור כפי שרמזתי בפסקה הקודמת. דווקא בעת הזאת עד לקבלת בהירות יש להמשיך ולגלות איפוק. אמנם ניתן לדייק ולומר כי היתה מגמה מעורבת בתוך היום, פעילות מימוש המשיכה במניות המגה ובענף המוליכים למחצה - אך עדיין סיימנו בסגירה בתוך טווח המסחר של השבוע הקודם. סיכום בגדול אין שינוי - השוק מחכה למידע חדש כלשהו כדי לנוע ממקומו הנוכחי. זה ניכר בירידה חדה בפעילות כבר בשעות אמצע היום, ככל שהפעילות תרד (ניתן לראות זאת דרך מחזורי המסחר) כך נהיה קרובים יותר לתנועה חדשה. מניית טסלה מניית טסלה שעשתה סימני התבססות בימים האחרונים, ומשכה סוחרים כמוני להתחיל לקנות מנה ראשונה במניה - אתמול השוק סיפר שהקדמנו לפעול. טסלה לא הצליחה להחזיק מעמד ועברה גל מימוש נוסף, המשמעות שהמניה ממשיכה במגמה יורדת וטרם הגיעה העת לאסוף אותה. סיכום ״סוחרים מקצועיים לא מנחשים את העתיד אלה מצטרפים למה שקורה בהווה״ זה אחד הסודות שאני כל הזמן מפמפם לסוחרים מתחילים המנסים לנחש את העתיד. פתחתי בדברים של מי שהיה שר האוצר אדגר פילבר ואסיים בדבריו הממחישים זאת היטב ״מי שחי לפי כדור בדולח לומד במהירות לאכול זכוכית טחונה.״ יום מבורך זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
סקירה יומית 05-03-24הרגל מנצח או הרגל מצנח ׳קל יותר למנוע הרגלים רעים מאשר לשנות אותם׳ הרגל הראשון והחשוב ביותר שאני עובד עליו מהיום הראשון בבניית הרגל מנצח לכל מי שרוצה להגיע למקצוענות בתחום המסחר הוא ההרגל ׳להצטרף למה שקורה ולא לנחש מה שיקרה׳ סקירה יומית 05-03-24 מהזוית הניתוח הטכני קיבלנו סוג של היום המעיד על כניסה של מוכרים או היצע, הנר שנוצר כל חלקו העליון פתילה, הפתילה מעידה על כניסת מוכרים אתמול. טווח מסחר צר ביותר מעיד על חוסר עניין או המתנה במקרה שלנו אכן סוג של יום המכונה בהגהה מקצועית ׳המתן וצפה׳. לעולם לא נקבל החלטה בעקבות יום מסוים בשווקים כאילו עמד בפני עצמו במנותק מהקשר כולל. אך בהקשר למכלול המתרחש הוא ודאי מכיל אינפורמציה חשובה. מצב עובדתי שרצוי שיעמוד אל מול עיניכם: העובדה שאנחנו בשיא, במקום המכונה בשפה מקצועית All Time High. העובדה שאנחנו נמצאים במצב המכונה בשפה מקצועית קניות יתר. והעובדה שיש לפנינו שבוע עמוס נתונים כלכליים חשובים (כך למשל היום בשעות 16:45 וב-17:00) יפורסמו נתונים שהתוצאות שלהם בהתייחס לצפיי די יכתיבו את כיוון היום ואף והשבוע כולו.) כל זה יצר אתמול יום אנמי של המתנה ובעיקר פעילות מקומית (פעילות מקומית = פעילות של סוחרי יום), סוג היום ׳המתן וצפה׳ לכל סוחרי הלמה? גישת ׳המתן וצפה׳ אפיינה את יום המסחר לקראת שבוע עמוס בנתונים כלכליים, מה גם שיהיה המשך התממשות בחלק ממניות הענק ועלייה קלה בתשואות האג״ח. הנתונים החשובים ביותר השבוע יתחילו היום עם פרסום ׳מדד התעסוקה במגזר הלא יצרני׳ ו ׳דוח התעסוקה׳ ביום שישי – שוב הכל קשור לאינפלציה וריבית. עוד ציננו את השוק התבטאות של ׳משפיענים׳ כי אין למהר להוריד את הריביות בגלל שעדיין ישנם לחצי מחירים עדיין מתקיימים בשווקים. מניות בולטת בולטות בפעילות התממשות פייסבוק, מיקרוסופט… אפל ירדה בעקבות קנס גדול שקיבלה בשוק האירופי בקשר לתעדוף לאפליקציה הזרמת המוזיקה שלה, לעומת אפליקציות אחרות. טסלה ירידה בעקבות ידיעה ׳חדשותית׳ שמשלוחים ממפעל החברה בסין ירדו בכ-20%, למדנו על כך דרך אתר החדשות של בולמברג – זה הוביל לירידה של כ-7% בשוק – השבוע נבין האם זאת הייתה מניפולציה להוצאת ידיים חלשות מן המנייה או שינוי מהותי בפעילות החברה. דגש לסיום חדשות טריות התחזקות הזהב, לומד זאת דרך התבוננות בפעילות החוזים על הזהב עשויות להיות רמז לקראת יום של המשך מימושים. אנו כמובן נמתין ונראה, אך במסגרת הלימוד והתפתחות שלנו כסוחרים אנחנו תמיד ערניים לגורמי השפעה בשווקים – פעילות בזהב היא אחת מהן. נחתום בדברי החכם באפט “זהב הוא כמו שמיכה חמה: הוא נותן לך תחושת ביטחון, אבל הוא כבד מאוד.” יום מבורך ומוצלח. זהר ליבוביץ – 🐘-או-סוף המסחר שלך
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1