סקירה 8.11.20שבוע בחירות עם עליות יפות אך האם טראמפ יוותר בקלות?
ברמה השבועית הנאסדק עלה 9%+, ה-S&P500 עלה 7.3%+ והדאו ג'ונס עלה 6.90%+
התשואות ל-10 שנים ברמה השבועית ירדו מעט ל-0.82%
הזהב עלה בעקבות היחלשות הדולר וסגר על- 1951 דולר לאונקיה.
הנפט עלה ברמה השבועית ב-4.5%+ ל-37.50 דולר לחבית למרות המשך החששות מהתפשטות המגפה וכתוצאה מכך הירידה בביקוש לאנרגיה.
ה-VIX ירד בחדות תוך פריצת כשל של הרצועה היורדת, נסגר על 24.86, כמו שאמרתי שבוע שעבר הוא נמצא באזור קריטי להכרעה.
מספר הנדבקים היומי העולמי ממשיך לעלות השבוע כבר נמצא מאוד קרוב ל- 600,000(שבוע שעבר עמדנו על 550,000).
בארה"ב כבר 130,000 נדבקים ליום (שבוע שעבר 100,000)
באירופה איטליה החילה סגר על אזורים מסויימים, יוון גם וצרפת מחמירה את ההגבלות.
בארץ מתכוננים לפתיחת חנויות רחוב כאשר כרגע התחלואה ממשיכה להיות נמוכה.
הבחירות בארה"ב הגיעו לסיום? ומה ההשלכות:
ביידן הוכרז לנשיא ה-46 של ארה"ב.
טראמפ מצידו אומר שהבחירות לא הסתיימו.
באופן עקרוני יש לטראמפ עד ה-20.1 לעזוב את הבית הלבן אלא אם יפנה למאבק משפטי.
באופן כללי יש שני תחרישים על הפרק, האחד שטראמפ לא יסכים להתפנות ב-20.1 ואז השירות החשאי יופעל להרחיקו והוא לא יוכל להשתתף בטקס העברת השלטון.
השני, מאבק משפטי ממשוך.
שני אלה ללא ספק יערערו את תחושת הבטחון של המשקיעים.
שאלה שנשאלתי רבות, מדוע השוק עלה כל כך למרות שהמירוץ היה צמוד ולא היה ברור מי יבחר? התשובה לשאלה זו נעוצה לא בבחירת המנהיג אלא ברוב בסנאט ובבית הנבחרים, לאור המירוץ הצמוד ביידן לא זוכה לרוב בשניהם (רק באחד) ולכן יהיה לו קשה להעביר חקיקות משמעותיות ולכן לא יוכל לעלות מיסים (שמזה חששו המשקיעים)- לפחות בשנתיים הראשונות.
מלחמת הסחר - לאן?
בסבירות גבוהה שביידן ימשיך לעמוד על הקו התקיף ולא יבטל מכסים שכבר הוחלו אך בשונה מטראמפ הוא יעשה זאת עם אסטרטגיה של שיתוף פעולה באמצעות הסכמים ולא במאבק. הסגנון שלו מנומק, יציב וניתן לחיזוי בניגוד למהלכים האימפולסיביים של טראמפ.
חברות הביג טק מרגישות הקלה- בעיקר אלו שעמדו בפני תהליכים משפטיים ובפני חקירות ניגוד עניינים ע"י ממשל טראמפ.
חברות הנפט ככל הנראה יסבלו מהידוק רגולטורי לאחר ממשלו של טראמפ שהתיר מעל המצופה.
חברות האנרגיה הירוקה ככל הנראה יקבלו תמיכה ותקציבים לפיתוח ברחבי המדינה.
נתוני מאקרו:
נתוני תעסוקה טובים מהצפי- נוספו 638,000 עובדים לעומת צפי ל-530,000 ושיעור האבטלה ירד ל-6.9% מ-7.9% כאשר הצפי היה לירידה ל-7.7%.
כצפוי הפד הותיר את הריבית על כנה.
תפוקה תעשייתית בגרמניה בספטמבר עלתה בשיעור נמוך מהמצופה רק 1.6% לעומת צפי ל-2.7%.
הייצוא בסין באוקטובר עלה ב-11.4% לעומת צפי ל-9.3% בעיקר בזכות ביקושים גבוהים למוצרים רפואיים.
הייבוא עלה ב-4.7% לעומת אוקטובר אשתקד אך פחות מהעלייה בספףטמבר שעמדה על 13.2%.
עונת הדוחות נמשכת- בשבוע הקרוב ידווחו ממקדונלדס, וויקס, סיסקו ודיסני.
לסיכום,
העצבנות בשווקים צפויה להימשך גם השבוע לנוכח ההתבטאויות של טראמפ, איזה שפן הוא מחזיק בכובע והאם הוא יצליח לגרור אותנו למהלך משפטי?
אל תשכחו שתוכנית תמריצים שנדחתה לאחרי הבחירות תהיה חשובה בזמן הקרוב, האם יצליחו להעבירה או עדיין לא?
החשש שגובר מעלייה בהיקף התחלואה, כניסה לסגר שני במדינות באירופה, החששות מפגיעה בצמיחה עלולים כמובן להעיב על השוק.
השבוע ראינו את התמיכה והחזרה החדה כלפי מעלה תוך מחיקת הירידות של השבועיים שקדמו.
האם נצליח לראות המשכיות לכך השבוע? לדעתי מאוד תלוי בהתנהגות טראמפ.
בהצלחה.
