האם חברת בדיקות יכולה להפוך לתשתית הנסתרת של ה-AI?טראדיין (Teradyne) ביצעה את אחד המהפכים האסטרטגיים הדרמטיים ביותר בתעשיית השבבים, כשהפכה מחברת בדיקות המתמקדת במובייל לכוח דומיננטי באימות תשתיות בינה מלאכותית. נכון לסוף שנת 2025, ה-AI מניעה למעלה מ-60% מסך הכנסות החברה. מודל הרווחים ה-"evergreen" החדש שהציגה ההנהלה מכוון להכנסות שנתיות של 6 מיליארד דולר ורווח למניה (non-GAAP) של בין 9.50 ל-11.00 דולר. תוצאות הרבעון הרביעי של 2025 מדגישות את השינוי: הכנסות שיא של 1.083 מיליארד דולר וצמיחה שנתית של 44% הנובעת כמעט כולה מביקוש לבודקי AI.
החפיר הטכנולוגי של החברה משתרע מעבר לציוד בדיקה מסורתי. פתרון ה-UltraPHY 224G נותן מענה לקצבי נתונים של 224 Gb/s הקריטיים לאשכולות AI מהדור הבא , בעוד שבחן ה-Magnum 7H מכוון למחזור זיכרון ה-HBM4—שוק שבו עוצמת הבדיקה גבוהה פי 10 מ-DRAM סטנדרטי. המיזם המשותף עם MultiLane מאפשר לטראדיין לתפוס את שוק בדיקות הקישוריות המהירה מהשבב ועד למרכז הנתונים. במקביל, חטיבת הרובוטיקה עוברת ל-"Physical AI", המשלבת מודלי למידה עמוקה ברובוטים שיתופיים. מרכז ייצור אסטרטגי בדטרויט יתמוך בהתרחבות פי שלושה עם לקוחות מסחר אלקטרוני גדולים ב-2026.
האתגרים הגיאופוליטיים נותרו ניתנים לניהול אך דורשים ניווט זהיר. בעוד שסין היוותה היסטורית 25-30% מההכנסות , המעבר של ממשל טראמפ לבדיקה "לגופו של עניין" (case-by-case) מספק גמישות רגולטורית. עם זאת, מכסים של 25% על רכיבי שבבים מתקדמים העוברים במתקנים בארה"ב מסבכים את שרשראות האספקה. פורטפוליו הפטנטים של טראדיין, הכולל למעלה מ-5,000 פטנטים, משמש כשריון משפטי והרתעה טכנולוגית. השותפות עם TSMC מחזקת את המנהיגות בשיטות ערימת שבבים בתלת-ממד החיוניות לארכיטקטורות HBM4 ו-UCIe.
התיזה להשקעה מתמקדת במיצוב שוק מבני. טראדיין מחזיקה בנתח שוק של 50% בבדיקות "XPU" ומכוונת ל-30% בבדיקות GPU. בעוד שריכוזיות לקוחות (במיוחד חשיפה לאקוסיסטם של אפל) ולחצי מכירה מוסדיים מהווים סיכונים לטווח הקצר , התחזית לרבעון הראשון של 2026 מאותתת על מסלול יציב. התכנסות הפוטוניקה של הסיליקון ורובוטיקת ה-Physical AI יוצרת וקטורי התרחבות מרובים. עבור משקיעים, טראדיין אינה רק נהנית מהוצאות AI, אלא שכבה ארכיטקטונית חיונית המאפשרת מעבר למחזור ייצור מלא.
האם ארה"ב תצליח לשבור את מונופול הרנ"ק של סין?חברת USA Rare Earth (Nasdaq: USAR) ניצבת במרכז ההימור התעשייתי השאפתני ביותר של אמריקה מזה עשורים. החברה מקדמת אסטרטגיית "ממכרה למגנט" משולבת, שנועדה לשבור את אחיזת החנק של סין ביסודות נדירים (רנ"ק) – חומרים קריטיים המניעים הכל, מרכבים חשמליים ועד מטוסי קרב מסוג F-35. כאשר סין שולטת ב-70% מהכרייה העולמית ובמעל 90% מיכולת הזיקוק, ארצות הברית ניצבת בפני פגיעות אסטרטגית המאיימת הן על יכולות ההגנה שלה והן על מעבר האנרגיה. מגבלות היצוא הסיניות האחרונות על גליום וגרמניום האיצו את לוחות הזמנים של החברה, כאשר הייצור המסחרי מיועד כעת לסוף 2028.
הצלחת החברה תלויה בתמיכה ממשלתית יוצאת דופן ובהזרמות הון מאסיביות. מכתב כוונות בסך 1.6 מיליארד דולר ממשרד המסחר, בשילוב עם השקעה פרטית של 1.5 מיליארד דולר, מספקים מימון פוטנציאלי של 3.1 מיליארד דולר. הממשלה תחזיק בנתח הון של 10%, מה שמסמן שותפות ציבורית-פרטית חסרת תקדים בתשתית קריטית. מימון זה תומך בכל שרשרת הערך: הפקה במרבץ Round Top בטקסס, הפרדה כימית בקולורדו וייצור מגנטים מתקדם באוקלהומה. מרבץ Round Top עצמו הוא ייחודי מבחינה גאולוגית, ומכיל 15 מתוך 17 היסודות הנדירים הניתנים לעיבוד באמצעות ערמת שטיפה חסכונית.
מעבר למינרלים, הפרויקט מהווה מבחן לחוסן התעשייתי האמריקאי. יוזמת "Project Vault" של ממשל טראמפ מקימה עתודת מינרלים אסטרטגית בשווי 12 מיליארד דולר. בריתות בינלאומיות עם אוסטרליה, יפן ובריטניה יוצרות רשת של שרשראות אספקה "ידידותיות" שנועדו לבלום את המינוף של בייג'ינג. רכישת חברת Less Common Metals הבריטית מעניקה ל-USA Rare Earth מומחיות זיקוק קריטית שאינה זמינה כיום מחוץ לסין. בינואר 2026 השיגה החברה אבן דרך בייצור המנה הראשונה של מגנטי ניאודימיום במפעלה באוקלהומה.
הדרך קדימה נותרת מסוכנת. המבקרים מצביעים על עיכובים בלוחות הזמנים, מכירות של בעלי עניין ותנודתיות המאפיינת מיזמי כרייה טרם הכנסות. מוכרים בחסר (Short sellers) טוענים לפוטנציאל ירידה של 75%, ומטילים ספק בגיל הציוד ובטקטיקות השיווק. עם זאת, הצורך האסטרטגי אינו מוטל בספק: ללא יכולת רנ"ק מקומית, ארה"ב לא תוכל לשמור על עליונות טכנולוגית או להשיג עצמאות אנרגטית. היעד של החברה לשנת 2030 עשוי לעצב מחדש את שרשראות האספקה העולמיות ולקבוע האם אמריקה תשיב לעצמה את הריבונות התעשייתית שלה.
מה יהיה השלב הבא בHOOD? רובין הוד מרקטס היא חברת שירותים פיננסיים אמריקאית, שבסיסה במנלו פארק שבקליפורניה.
רובין הוד מפעילה אפליקציה לשירותי ברוקר-דילר (אנ') ללא עלות בפיקוח FINRA (אנ'), רשומה בוועדה לניירות ערך ובורסות של ארצות הברית (SEC), וחברה בתאגיד להגנת משקיעים בניירות ערך (אנ').
נכון לשנת 2021 היו לרובין הוד 31 מיליון משתמשים.
שמה של החברה נובע ממשימתה "לספק לכולם גישה לשווקים הפיננסיים, ולא רק לעשירים".
רובין הוד יצרה לא מעט עניין בשנה האחרונה משום שעד שנת 2025, רובין הוד נסחרה בטווח שנע בין $10 ל$30 +-
אך בשנת 2025 המניה עלתה במאות אחוזים והגיעה למחיר שיא של $153.86.
את שנת 2026 הוד פתחה בירידות של למעלה מ12% אך חשוב לציין שהתשואה של 12 החודשים האחרונים עומדת על למעלה מ94% והתשואה של 3 השנים האחרונות עומדת על למעלה מ920% (FINVIZ).
כעת, בגרף היומי של הוד, ניתן לראות מגמתץ עליה ברורה ותמיכה בטווח מחירי ה $100, אך באותה הנשימה, אפשר לזהות את תבנית הראש והכתפיים בגרף היומי של הוד...
האם אנו לקראת גל עליות נוסף בהוד לאחר שחזרה לטווח מחירי ה $100? או שאנו לקראת המשך ירידות ומימוש תבנית הראש והכתפיים?
ימים יגידו...
דיסקליימר
הודעה חשובה: חברת Ltd Pro Colmex בעלת רישיון ומפוקחת על ידי הרשות לניירות ערך של קפריסין (CySEC), תחת רישיון מספר 123/10. מסחר במכשירים פיננסיים (לרבות מניות) ו/או שימוש במינוף טומן רמה גבוהה של סיכון וייתכן ואינו מתאים לכל המשקיעים.
ביצועים מהעבר אינם מצביעים על תוצאות עתידיות.
איך הבינה המלאכותית תשפיע על WIX?וויקס, Wix.com היא חברת תוכנה ישראלית, הנסחרת בבורסה בארה"ב, המספקת שירותי פיתוח אתרים מבוססי ענן. היא מציעה כלים ליצירת אתרי אינטרנט בפורמט HTML5 עבור פלטפורמות דסקטופ ומובייל באמצעות עריכה מקוונת של אתרים דיגיטליים. (ויקיפדיה)
חברת וויקס, אשר הייתה מהראשונות לאמץ טכנולגיות AI ואיפשרה בנייה קלה יותר של אתרים, אוטומציות שקוטדם לא היו אפשרויות ועוד, לא ראתה את זה מגיע...
כעת, לאחר שהייתה מהראשונות לאמץ את הבינה המלאכותית, וויקס הגיעה לנקודה שבה היא מאיימת עליה, אנשים ברחבי העולם מפסיקים להשתמש בפלטפורמות בניית אתרים כמו וויקס, שופיפיי ועוד, ונעזרים בצ'אט ובבינה המלאכותית על מנת לבנות את זה לבד.
תוסיפו לזה את העובדה שוויקס ישראל שינתה את עמדתה לגבי עבודה מהבית והחליטה להחזיר את העובדים לעבודה מהמשרדים ברוב השבוע.
וכעת, נעבור לגרף המניה.
מתחילת השנה, וויקס נסחרת בירידות של למעלה מ16%, ואם נחזור 12 חודשים אחורה, אנו מדברים על ירידה של למעלה מ64%!
בחודש נובמבר אשתקד, המניה שברה את 100$ העגול והחלה להיסחר מתחתיו, פעם אחרונה שזה קרה, היה בנובמבר 2023!
המניה נסחרת במגמת ירידה כאשר הממוצע נע 200 נמצא מעל לממוצע נע 50.
אז מה הלאה? האם וויקס תצליח להיעזר בבינה המלאכותית על מנת להמציא את עצמה מחדש, האם המניה תחזור להיסחר בעילות או שאנו לקראת תקופה של חוסר ודאות?
ימים יגידו...
דיסקליימר
הודעה חשובה: חברת Ltd Pro Colmex בעלת רישיון ומפוקחת על ידי הרשות לניירות ערך של קפריסין (CySEC), תחת רישיון מספר 123/10. מסחר במכשירים פיננסיים (לרבות מניות) ו/או שימוש במינוף טומן רמה גבוהה של סיכון וייתכן ואינו מתאים לכל המשקיעים.
ביצועים מהעבר אינם מצביעים על תוצאות עתידיות.
סיילספורס: מענקית תוכנה לקבלנית ביטחון?סיילספורס הגיעה לנקודת מפנה המגדירה מחדש את זהותה הארגונית. החברה, הידועה היסטורית כספקית תוכנה מסחרית, הבטיחה חוזה ענק של 5.64 מיליארד דולר עם צבא ארה"ב עד שנת 2035. לראשונה, ענקית הטכנולוגיה ממצבת את עצמה כ"קבלנית ביטחון ראשית" ומאמצת את המיתוג הפרובוקטיבי של ממשל טראמפ למשרד ההגנה כ"משרד המלחמה". מהלך זה לא רק מייצב את תזרים ההכנסות של החברה עם הסכם ארוך טווח במחיר קבוע, אלא גם מציב אותה במרכז התחרות הגיאופוליטית בין ארה"ב לסין ומקרב אותה לבסיס התעשייתי-ביטחוני המסורתי.
השוק הגיב בהתלהבות – אנליסטים העלו את יעדי המחיר מעל 320 דולר למניה, ומשקיעים רואים בחוזה ערובה דמוית-אג"ח לתזרים מזומנים יציב. מניית החברה זינקה לטווח ה-257 דולר בתחילת 2026, כשיקוף להערכה המחודשת בוול סטריט לסיילספורס כתשתית לאומית קריטית ולא כעסק SaaS תנודתי. עם זאת, השינוי טומן בחובו סיכונים משמעותיים. הוא מסכן את פעילות סיילספורס בסין, ומעלה שאלות קשות לגבי ריבונות נתונים באירופה, במיוחד לאור חוק ה-CLOUD האמריקאי. כאשר 20% מההכנסות מגיעות מאירופה, סיילספורס נכנסת לעימות ישיר עם דרישות הריבונות הדיגיטלית של מנהיגים כמו מקרון ושולץ.
הממד הטכנולוגי מרתק באותה מידה: סיילספורס משקיעה באגרסיביות ב-Agentforce, פלטפורמת סוכני ה-AI האוטונומיים שלה, ומתחרה ישירות בפלנטיר (Palantir) על דומיננטיות בשוק התוכנה הממשלתי. הטכנולוגיה מבטיחה אוטומציה רדיקלית של לוגיסטיקה צבאית וניהול כוח אדם. המנכ"ל מארק בניוף הדגיש את יתרון התמחור שלהם, תוך עקיפת מתחרים על ידי פריסת עלויות מו"פ על בסיס הלקוחות המסחרי העצום שלהם. עם זאת, נותרו שאלות: האם המהלך יניב תשואות לטווח ארוך, או שהחברה תמצא עצמה לכודה במלחמות סחר וסנקציות?
האם ריבון הכירורגיה ישרוד את הצלחתו שלו?אינטואיטיב סרג'יקל (Intuitive Surgical) ניצבת בפרשת דרכים פרדוקסלית בתחילת 2026. למרות תוצאות מרשימות ברבעון הרביעי של 2025 – הכנסות של 2.87 מיליארד דולר וצמיחה שנתית של 18.8% – המובילה הבלתי מעורערת בכירורגיה רובוטית ניצבת בפני לחצים חסרי תקדים. השקת מערכת ה-da Vinci 5, הכוללת טכנולוגיית משוב כוח (force feedback) ואישור FDA להליכים לבביים, מאפשרת לחברה לכבוש שווקים חדשים. אולם, ניצחון טכנולוגי זה חופף ל"צוק פטנטים", כאשר קניין רוחני קריטי פקע בינואר 2026, מה שפותח דלת למתחרים לשכפל תכונות ליבה שהגדירו בעבר את החפיר הכלכלי של החברה.
מצודת החברה נמצאת תחת מצור מזוויות בלתי צפויות. תביעת ההגבלים העסקיים של Restore Robotics, הנתמכת באישור ה-FDA למכשירים מחודשים של צד שלישי, מאיימת להפוך את רכיב ה"להב" בעל שולי הרווח הגבוהים למוצר צריכה פשוט. מכשירים ואביזרים אלו מהווים מעל 50% מהכנסות החברה. במקביל, לוחמה גיאופוליטית הפכה את ניהול שרשרת האספקה לאסטרטגיה קיומית: סין שולטת ב-90% מיכולת זיקוק יסודות נדירים הקריטיים למנועי הרובוטים, כאשר מגבלות הייצוא הושעו רק עד נובמבר 2026. מכסים המגיעים ל-145% על רכיבי מפתח לוחצים את שולי הרווח, למרות תחזיות ההנהלה לשמירה על רווח גולמי של 67-68% באמצעות הנדסת עלויות אגרסיבית.
הנוף המקרו-כלכלי מחריף את האתגרים הללו. תחזית אינטואיטיב ל-2026 צופה האטה בצמיחת הפרוצדורות ל-13-15%, בלתי נמנעת מתמטית ככל שהחברה מתמודדת עם רוויה בשוק האמריקאי הליבתי וחייבת להפיק צמיחה ממקורות קשים יותר: התרחבות בינלאומית עם שיעורי החזר נמוכים יותר, התוויות מורכבות חדשות כמו ניתוחי לב, ומרכזים כירורגיים אמבולטוריים הרגישים למחיר. מודל ההכנסות החוזרות של החברה (81% מההכנסות מגיעים מבסיס מותקן של מעל 9,000 מערכות) מעניק חוסן, אך בתי חולים המתמודדים עם אינפלציית שכר ומגבלות הון בוחנים כל רכישת רובוט ב-2 מיליון דולר בעוצמה חסרת תקדים.
אינטואיטיב נותרת הריבון בחדר הניתוח, אך 2026 מגלה כי שמירה על ההגמוניה דורשת מיומנות מעבר לחדשנות כירורגית. על החברה להתבצר בו-זמנית מפני שיבושים בשרשרת האספקה, להגן על המודל הכלכלי שלה בבית המשפט, לחדור לחזיתות קליניות חדשות ללא טכנולוגיה הפטית מלאה (האישור הלבבי מגביל משוב כוח על לבבות פועמים), ולנווט בין פגיעויות סייבר ככל שהמערכות משתלבות ברשתות בתי החולים. ה"אזמל הריבוני" עדיין חד, אך היד האוחזת בו חייבת להיות מיומנת כעת באסטרטגיה גיאופוליטית, הגנה משפטית ואבטחה דיגיטלית לא פחות מאשר בפריצת גבולות הכירורגיה זעיר-פולשנית.
למעלה או למטה? ANF צריכה להחליט!מנית ANF, חברת אַבֶּרקְרוֹמְבִּי אֶנד פִיץ' (באנגלית: Abercrombie & Fitch) הוא מותג אופנה אמריקאי יוקרתי שנוסד על ידי המעצבים דייוויד אברקרומבי ועזרא פיץ' בשנת 1892. הוא כולל את חמשת המותגים: אברקרומבי אנד פיץ', אברקרומבי קידס, הוליסטר, גילי היקס ו־RHUEL No. 925. המותג פועל בעיקר בארצות הברית, קנדה ובריטניה. (ויקיפדיה)
את שנת 2025 מניית ANF סיימה בירידות של למעלה מ25%, אך עדיין, קשה להתעלם שב4 השנים האחרונות המניה עלתה ב 269%! וכעת, המניה נמצאת בין הממוצעים, והכל אפשרי.
ניתן לראות בגרף היומי שלקראת סוף דצמבר, המניה קפצה מטווח מחירים של $70 לטווח מחירים של $130, לפני כשבועיים המניה נפלה לאיזור ה$100 כאשר את יום שישי היא סיימה עם נר פטיש מתחת ל$100 עגול.
בנוסף, בחודש דצמבר אשתקד, הממוצע נע 50 אקספוננציאלי חצה כלפיי מעלה את הממוצע 200 פשוט, מהלך שנקרא צלב הזהב.
במניית ANF יש למעלה מ9% שורטיסים, מצד אחד, לא מדובר כמות גבוהה של 15% שורטיסים או יותר, מצד שני, גם 10%+- זה לא מעט, בכל מקרה, יהיה מאוד מעניין לעקוב ולראות מה יהיה המהלך הבא במניה, האם אנו לקראת המשך ירידות לאיזור ה$70+- או שאנו לקראת קפיצה נוספת לקראת איזורי ה $120+-?
ימים יגידו...
דיסקליימר
הודעה חשובה: חברת Ltd Pro Colmex בעלת רישיון ומפוקחת על ידי הרשות לניירות ערך של קפריסין (CySEC), תחת רישיון מספר 123/10. מסחר במכשירים פיננסיים (לרבות מניות) ו/או שימוש במינוף טומן רמה גבוהה של סיכון וייתכן ואינו מתאים לכל המשקיעים.
ביצועים מהעבר אינם מצביעים על תוצאות עתידיות.
לאן AFRM תלך מכאן? מניית AFRM היא חברת טכנולוגיה פיננסית אמריקאית.
החברה נוסדה בשנת 2012 על ידי מייסד שותף של PayPal, מקס לבצ'ין,היא חברת המימון הגדולה ביותר בארה"ב של קנה עכשיו, שלם מאוחר יותר, BNPL נכון לשנת 2025, Affirm מדווחת על למעלה מ-24 מיליון משתמשים ועיבוד תשלומים שנתיים של 37 מיליארד דולר. (ויקיפדיה)
מחודש יוני אשתקד, המניה נסחרת בטווח שנא בין איזור מחירי ה $50-$60 עד לגבוה כל הזמנים במניה, $100 עגול, שיא אשר נקבע בתאריך ה 19 לאוגוסט אשתקד.
כעת, מניית AFRM נסחרת במגמת עליה ובנקודת החלטה, כאשר היא נסחרת מעל הממוצע נע 200 פשוט אך מתחת לממוצע נע 50 אקספוננציאלי.
מה השלב הבא במניה?
האם אנו לקראת מהלך של ירידות או שמה לקראת בחינה נוספת של גבוה כל הזמנים, ה $100?
ימים יגידו...
דיסקליימר
הודעה חשובה: חברת Ltd Pro Colmex בעלת רישיון ומפוקחת על ידי הרשות לניירות ערך של קפריסין (CySEC), תחת רישיון מספר 123/10. מסחר במכשירים פיננסיים (לרבות מניות) ו/או שימוש במינוף טומן רמה גבוהה של סיכון וייתכן ואינו מתאים לכל המשקיעים.
ביצועים מהעבר אינם מצביעים על תוצאות עתידיות.
COIN1. סיכוני הכנסות ולחץ רגולטורי
שיעורי הריבית צפויים לרדת בשנים הקרובות. מכיוון שהכנסותיה של Coinbase מעתודות מטבעות יציבים קשורות ישירות לשיעורים אלה, הדבר מהווה איום על חלק משמעותי מהכנסותיה. יתר על כן, חוק CLARITY המוצע, אם יאושר בצורתו הנוכחית, עלול לאסור על מוסדות שאינם בנקאיים לשלם ריבית על מטבעות יציבים. הדבר יפגע באחת מהשערות המונטיזציה העיקריות לטווח ארוך עבור $COIN.
2. תחזית אסטרטגית ורווחיות
ההנהלה הגדירה את 2025 כ"שנת השקעה" ואת 2026 כתקופה של "צמיחה מתונה" ו"עיכול". הוצאות תפעול עולות על רקע אי ודאות בהכנסות צפויות ללחוץ על הרווחיות לאורך 2026. נכון לעכשיו, מקרה ההשקעה עבור COIN מסתמך במידה רבה על יכולתה של החברה להגדיל זרמי הכנסות חדשים, כגון טוקניזציה ונגזרים.
3. השפעת קרנות סל קריפטו ספוט
🔎
מניית נייס
הסיבה שאני מעלה את המניה היא בעיקר בגלל המצב הפונדמנטלי שלה :
חלק לא קטן ממשקיעי ערך רואים בה חברה במצב פיננסי טוב מאד ומוערכת בחסר
נייס סיימה את הרבעון האחרון עם הכנסות של $732 מיליון, רווח נקי של $144.85 מיליון ו-EBITDA של $218.36 מיליון – כולם מצביעים על מגמת צמיחה עקבית למרות תנודתיות במניה.
החברה הציגה שיפור בשולי הרווח התפעולי וה-EBITDA בהשוואה לשנים קודמות, כשקפיצות דו-ספרתיות בקצב הצמיחה השנתי מסמנות מומנטום פיננסי טוב.
לא אכנס לניתוח פנימי יותר אך ללא ספק מדובר בחברה שמראה ריווחיות כתוצאה, בין היתר , של מעבר לענן ואימוץ AI ורכישת LIVEVOX
אבל הגרף מספר סיפו אחר - ניתן לראות את המגמה השלילית גם לטווח הארוך וגם של הטווח הקצר , מסומנים אזורי עניין באם המניה תמשיך דרומה.
אפשרות אחרת, אם תשבור את קו המגמה הארוך - יש סיכוי סביר שתגיע גם לאזור התעלה העליונה.
מסקנה - מניה עם פוטנציאל אבל כנראה התזמון לא נראה כרגע מתאים..
שבוע טוב ובשורות טובות
מניית VIA - כניסת כספים לאחר שני שדרוגי אנליסטים של בנקים גדוליםרעיון מסחר מסדרת הרעיונות "נטו טכני"
---------------------------
מבחינת הניתוח הטכני:
ניתן לראות את המניה פורצת את המגמה היורדת האחרונה עם נפחים המספקים תמיכה בכיוון. מבחינת יחסי הכוחות, ניתן לראות שלכל אורך הירידה האחרונה, אמנם יחסי הכוחות היום לטובת המוכרים, אך הפרשי המכירה היו נמוכים מאוד. נראה כי המניה הולכת לבצע תיקון כלפי מעלה לרף התחתון של דירוג האנליסטים עד לרמת ה POC האחרונה.
כניסה מלאה
---------------------------
מבחינת האינדיקטורים:
כל האינדיקטורים מצביעים על כניסת כספים למניה,
ביקושים עולים ומומנטום מתחזק מה שתומך במבנה המחירים בגרף
---------------------------
מניית LW - למרות הורדת דירוג אנליסטים, מומנטום חזקרעיון מסחר מסדרת הרעיונות "נטו טכני"
---------------------------
מבחינת הניתוח הטכני:
ניתן לראות את המניה פורצת את רמת ההתנגדות המינורית שנוצרה לאחר הגאפ המשמעותי בשל הורדת דירוג האנליסטים בדצמבר. כעת, נראה כי החברה מתחילה לחזור לאיזון מחירים עם יחסי כוחות ברורים לטובת הקונים.
מבחינת רמות המחירים הבאות, לא נראה שיש מעצורים כלל וניתן לקבל מהלך מהיר ורציף יחסית.
כניסה מלאה למרות פוטנציאל לתיקון קל בטווח המאוד קצר
---------------------------
מבחינת האינדיקטורים:
כל האינדיקטורים מצביעים על כניסת כספים למניה,
ביקושים עולים ומומנטום מתחזק מה שתומך במבנה המחירים בגרף
---------------------------
מניית LCID - שיתוף פעולה חדש וביקושים מתחזקיםרעיון מסחר מסדרת הרעיונות "נטו טכני"
---------------------------
מבחינת הניתוח הטכני:
ניתן לראות את המניה פורצת את המגמה היורדת המתונה עם נר משמעותי ונפח מסחר שתומך בכיוון התמונה. למרות שהמהלך הגדול שיכול להביא אחריו תיקון מינורי מאוד, שיתוף הפעולה הסעודי החדש עם חברת rockwell יכול לתת למניה את הגב הזמני כדי להתאושש
רמות המחירים הבאות לא פשוטות, אך יש רק רמת מחירים אחת בעייתית ששווה לקחת את הצ'אנס לגביה והמשך מהלך נוכחי עם רוח גבית של המוסדיים
כניסה מלאה למרות פוטנציאל לתיקון קל בטווח המאוד קצר
---------------------------
מבחינת האינדיקטורים:
כל האינדיקטורים מצביעים על כניסת כספים למניה,
ביקושים עולים ומומנטום מתחזק מה שתומך במבנה המחירים בגרף
---------------------------
האם מהירות מנצחת מלחמות? ההימור המיליארדי של טקסטרוןחברת טקסטרון (.Textron Inc) הפכה מתאגיד מגוון לאינטגרטור ממוקד בתחומי התעופה והביטחון, הממוקם בצומת שבין דחיפות גיאופוליטית לחדשנות טכנולוגית. השינוי האסטרטגי של החברה מתמקד בפריסה המואצת של מטוס המטה-רוטור Bell MV-75 עבור תוכנית ה-FLRAA של צבא ארה"ב, המעניקה מענה לדרישות מבצעיות קריטיות באזור האינדו-פסיפי. עם היכולת לטוס במהירות כפולה ולמרחק כפול ממסוקי הבלק-הוק הוותיקים, ה-MV-75 פותר את בעיית "רודנות המרחק" בזירות המערכה באוקיינוס השקט. במקביל, חטיבת מערכות טקסטרון (Textron Systems) השיגה חוזים משמעותיים לכלי שיט בלתי מאוישים וכלי רכב משוריינים לתמיכה באוקראינה. בד בבד, חטיבת התעופה שומרת על ביקוש חזק עם צבר הזמנות של 7.7 מיליארד דולר, למרות אילוצי שרשרת האספקה.
תוצאות הרבעון השלישי של 2025 הפגינו עוצמה תפעולית עם רווח למניה (EPS) מתואם של 1.55 דולר שעלה על התחזיות, צמיחה של 5% בהכנסות ל-3.6 מיליארד דולר, והרחבת רווחי מגזר מרשימה של 26%. ההנהלה יישמה אסטרטגיית הקצאת הון ממושמעת, תוך מכירת נכסים בעלי ביצועים נמוכים כמו עסקי הספורט המוטורי Arctic Cat, כדי לרכז משאבים בהזדמנויות בעלות שולי רווח גבוהים בתחום התעופה והביטחון. חטיבת התעופה הניבה הכנסות של 1.5 מיליארד דולר עם כוח תמחור חזק, בעוד שצבר ההזמנות של Bell בסך 8.2 מיליארד דולר משקף את האופי ארוך הטווח של חוזים ביטחוניים. היתרון הטכנולוגי של טקסטרון כולל פטנטים קריטיים על מערכות המראה ונחיתה אנכית (VTOL) מהירות עם רוטורים מתקפלים, יכולות ייצור בתוספים (הדפסה תלת-ממדית), ומל"ט המטען החשמלי Nuuva V300 שביצע את טיסת הבכורה שלו בינואר 2026.
אנליסטים פיננסיים מצביעים על תת-הערכה משמעותית, כאשר מודלים של היוון תזרים מזומנים (DCF) מצביעים על שווי הוגן של 135 דולר למניה לעומת רמות המסחר הנוכחיות, מה שמשקף דיסקאונט של 30% כיוון שהשוק עדיין לא תמחר במלואו את הגברת הייצור של ה-FLRAA. השילוב של הורדות ריבית צפויות מצד הפדרל ריזרב, ביקוש מתמשך למטוסי מנהלים מצד בעלי הון, ומודרניזציה ביטחונית מואצת יוצר רוח גבית משולבת. בעוד שצווארי בקבוק בשרשרת האספקה של טיטניום ומחסור בכוח אדם מיומן נותרו אתגרים, ההשקעות של טקסטרון באוטומציה, תאימות סייבר CMMC ומיקוד אסטרטגי ממצבות אותה כאדריכלית מובילה של מערכות לחימה ותחבורה מהדור הבא, עם נראות הכנסות הנמשכת לאורך כל העשור.
TJX: המניה הכי לא טכנולוגית בעולם שכולו סביב AIחברת TJX, קמעונאית עולמית עם יותר מ-5000 חנויות בעשר מדינות, והיא מוכרת כמעט הכול: בגדים, ריהוט לבית, ציוד חוץ ומה לא. הרעיון מאד פשוט... החברה קונה עודפים מחברות מותגים ויצרניות במחירים נמוכים מאוד, ומוכרת אותם ללקוחות בהנחות של עשרים עד שישים אחוזים לעומת חנויות רגילות ואתרי אונליין.
ב- 2025 המניה עלתה בכ-27% יותר ממדד S&P 500 ויותר מרוב המתחרות שלה. הצמיחה הגיעה משיפור אמיתי בעסק, כולל עלייה במכירות בחנויות קיימות, בעיקר בזכות יותר לקוחות שנכנסו לחנויות.
TJX היא לא חברת טכנולוגיה נוצצת, אבל יש לה צמיחה יציבה. מאז סוף שנות ה-80 ועד היום, ההכנסות שלה ירדו רק פעמיים: באמצע שנות התשעים ובשנת הקורונה. לאורך זמן, ההכנסות צמחו בקצב ממוצע דו־ספרתי. במבט קדימה, התחזיות מדברות על המשך צמיחה מתונה בהכנסות ועל צמיחה מהירה יותר ברווח למניה.
החברה גם יודעת לשמור על רווחיות גבוהה יחסית לענף, עם שיעורי רווח נקי נאים ותשואה גבוהה על ההון. המאזן שלה שמרני, עם חוב מתון וקופת מזומנים יפה. היא מחלקת דיבידנד כבר עשרות שנים ורוכשת מניות של עצמה כמעט בכל שנה. במילים אחרות, זו לא חברה שעושה רעש, אלא אחת שעובדת בשקט ומחזירה כסף לבעלי המניות.
כמו תמיד, יש סיכונים
מבחינת תמחור, המניה לא זולה. היא נסחרת במכפיל רווח גבוה יחסית לעבר שלה, אך נראה שהמשקיעים מוכנים לשלם פרמיה על יציבות, במיוחד בעולם מלא חוסר ודאות. ועדיין ראוי לציין שאם הצמיחה שלה תאט, התמחור הגבוה הזה עלול להשפיע לרעה על המניה.
גם אם יהיה מיתון, זה משהו שיכול לפגוע בה, ואם בעתיד יהיה פחות עודף מלאי בשוק, יהיה לחברה קשה יותר לקנות בזול. בנוסף, כשמניה יקרה יחסית, כל אכזבה קטנה יכולה לפגוע בחברה.
אין בכתוב כל המלצה לפעולה כלשהי, כל הנ"ל עפ"י שיקול דעתכם, כללי מסחר/השקעות המקובלים עליכם, אסטרטגיות מסחר וניהול עיסקה והסיכונים המועדפים עליכם.🌷
האם Redwire בונה את מערכת ההפעלה למלחמות העתיד?חברת Redwire (NYSE: RDW) הפכה מאוסף של יצרני רכיבי חלל לקבלן ביטחוני אינטגרטיבי הממוקם בנקודת המפגש שבין תשתית מסלולית ללוחמה טקטית. האבולוציה האסטרטגית של החברה האיצה באמצעות רכישות אגרסיביות, כולל מערכות הכטב"מים של Edge Autonomy, ויצרה "שרשרת הריגה" (kill chain) אנכית המשתרעת מלווייני סיור במסלול נמוך מאוד (VLEO) ועד לכטב"מים טקטיים קרקעיים. יכולת רב-תחומית זו ממצבת את Redwire כספקית קריטית ליוזמת הגנת הטילים "כיפת הזהב" (Golden Dome) האמריקאית, אשר הקצתה 25 מיליארד דולר במימון ראשוני לשנת הכספים 2026 ומייצגת תוכנית פוטנציאלית של 175 מיליארד דולר לאורך מחזור חייה.
היתרון הטכנולוגי של החברה נשען על שלושה עמודים: פלטפורמת SabreSat החלוצית לפעילות ב-VLEO הכוללת הנעה חשמלית "נושמת-אוויר", מערכת המערך הסולארי ROSA המהווה סטנדרט בתעשייה עם 13 פטנטים פעילים, ויכולות ייצור בחלל שירשה מ-Made In Space. אסטרטגיית ה-VLEO של Redwire מנצלת את פיזיקת הקרבה – לוויינים הפועלים בגובה 250 ק"מ מספקים עוצמת אות הגדולה פי ארבעה ממסלולים קונבנציונליים של 500 ק"מ – בעוד שהנעה נושמת-אוויר מספקת תיאורטית חיי משימה אינסופיים על ידי איסוף מולקולות אטמוספריות ליצירת דחף. טכנולוגיית המערך הסולארי הנגלל (ROSA) הפכה לסטנדרט דה-פקטו ליישומי חלל בעלי הספק גבוה, ונפרסה בתחנת החלל הבינלאומית, במשימת DART של נאס"א, ונבחרה עבור ה-Lunar Gateway.
למרות צמיחה של 50% בהכנסות משנה לשנה ברבעון השלישי של 2025 וצבר הזמנות של 355.6 מיליון דולר, השוק נותר סקפטי. Redwire נסחרת ביחס מחיר-מכירות של כ-4.5x לעומת 89x של Rocket Lab, מה שמרמז על תמחור חסר משמעותי ביחס למתחרות בסקטור הגנת החלל. עם זאת, החברה ניצבת בפני סיכוני ביצוע משמעותיים: היא דיווחה על הפסד נקי של 41.2 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2025 בשל השקעות כבדות בכושר ייצור, ומכירת מניות על ידי המשקיעה הפרטית AE Industrial Partners בסך 150 מיליארד דולר הרתיעה משקיעים קמעונאיים. החברה חייבת להוכיח תזרים מזומנים חופשי חיובי עד סוף 2026 כדי להימנע לגיוסי הון מדללים, ובמקביל להוכיח את היתכנותן של טכנולוגיות חדשניות כמו הנעה נושמת-אוויר באמצעות תוכנית DARPA Otter בהיקף 44 מיליון דולר. עבור משקיעים, Redwire מייצגת הימור מחושב על מיליטריזציה של החלל – הימור שארצות הברית ובעלות בריתה בנאט"ו ימשיכו לתעדף הרתעה עתירת טכנולוגיה ככל שהמתחים הגיאופוליטיים יסלימו.
האם הברזל הצהוב יהפוך לזהב דיגיטלי?בשנת 2026, קטרפילר (Caterpillar Inc) עומדת בפני נקודת מפנה היסטורית: מצד אחד מאוימת על ידי כאוס גיאופוליטי, ומצד שני מתעצמת בזכות הבינה המלאכותית. החברה מתמודדת עם פגיעה של 1.75 מיליארד דולר במכסים כתוצאה ממלחמת הסחר בין ארה"ב לאיחוד האירופי על יסודות עפר נדירים בגרינלנד, מה ששוחק את שולי הרווח ומאלץ פיצול בשרשרת האספקה. עם זאת, אותו סכסוך ארקטי ממצב את קטרפילר כספקית התשתיות המועדפת לפעילות כרייה מערבית באחת הסביבות הקשות בעולם, שם המומחיות ההנדסית שלה בתנאי קור ומערכות ה-Cat Command האוטונומיות יוצרות יתרון תחרותי מובהק.
השינוי האסטרטגי מיצרנית מכונות התלויה במחזורי סחורות לספקית של "בינה מלאכותית פיזית" (Physical AI) הוא המהלך השאפתני ביותר של ההנהלה. באמצעות אינטגרציה עמוקה עם פלטפורמת Jetson Thor של NVIDIA, טכנולוגיית ה-LiDAR של Luminar, והתשתית הדיגיטלית Helios המאגדת נתונים מ-1.4 מיליון נכסים מחוברים, קטרפילר מטמיעה אינטליגנציה בקצה הפעילות התעשייתית. פורטפוליו הפטנטים של החברה חושף מחקר ופיתוח אגרסיבי בתחום החפירה האוטונומית ואופטימיזציה של תאי דלק מימניים, בעוד שמינויו של מומחה החשמול רוד שורמן להובלת חטיבת הבנייה מאותת כי המעבר האנרגטי הפך מניסוי לאסטרטגיית ליבה. משאית הכרייה החשמלית 793 XE באתרי BHP באוסטרליה מדגימה היתכנות טכנית, אם כי ההצלחה בתחום האנרגיה המימנית הנייחת במרכזי הנתונים של מיקרוסופט עשויה להיות מדרגית יותר בטווח המיידי.
השוק מתקשה ליישב את מכפיל הרווח של 32x עם הערכות שווי מסורתיות של חברות מכונות, אך רוחות גב ארוכות טווח מבניית מרכזי נתונים ומחזורי השקעות הון (Capex) בכרייה גלובלית תומכות בפרמיה של חברת טכנולוגיה-תעשייתית. פריחת התשתיות בצפון אמריקה והביקוש לייצור חשמל המונע על ידי AI מקזזים את החולשה בייצור האירופי ואת קריסת הנדל"ן בסין. בעוד שפגיעות סייבר-פיזית וההתדיינות המשפטית סביב הפטנטים של בובקט מציבות סיכונים משמעותיים, הטרנספורמציה של החברה מספקית כוחות סוס לספקית כוח מחשוב נראית בלתי הפיכה. עבור משקיעים לטווח ארוך, התנודתיות הנובעת מסכסוכי הסחר באזור הארקטי תיצור נקודות כניסה מעולות סביב 580 דולר, מה שהופך את קטרפילר להזדמנות צבירה בעידן הדיגיטציה של התעשייה הפיזית.
האם זו המניה ששינתה את פני הלוחמה המודרנית?אלביט מערכות מיצבה את עצמה במוקד השינוי הביטחוני העולמי, כשהיא מנצלת את המעבר מלוחמה בטרור לעימותים בעצימות גבוהה בין מעצמות. עם צבר הזמנות שיא של 25.2 מיליארד דולר והכנסות של 1.92 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025 (עלייה של 12% בהשוואה לאשתקד), החברה הפגינה ביצועים יוצאי דופן על רקע ההתחמשות האירופית והמערכה הימית באסיה-פסיפיק. חטיבת היבשה זינקה ב-41%, מונעת על ידי שדרוגי ארטילריה ורק"מ המותאמים לאופי עתיר-החימושים של הלוחמה המודרנית.
היתרון הטכנולוגי של החברה מתבסס על מערכות פורצות דרך שמשנות את כלכלת הקרב. מערכת הלייזר "מגן אור" מספקת יירוטים בעלות של כ-3.50 דולר לירייה לעומת 50,000 דולר למיירטים מסורתיים, בעוד שמערכת ההגנה האקטיבית "חץ דורבן" השיגה הישג חסר תקדים ביירוט פגזי טנקים היפר-סוניים בהדגמות נאט"ו. חידושים אלו, בשילוב לוחמה אלקטרונית מתקדמת ומערכות שליטה ובקרה (C4I) מוגנות סייבר, הבטיחו חוזים רב-שנתיים עצומים, כולל הסכם אסטרטגי של 2.3 מיליארד דולר ותוכנית מודרניזציה של "צבא דיגיטלי" באירופה בשווי 1.635 מיליארד דולר.
הרווח התפעולי התרחב ל-9.7% למרות לחצים אינפלציוניים, ותזרים המזומנים התפעולי זינק ב-458% ל-461 מיליון דולר בתשעת החודשים הראשונים של 2025. אסטרטגיית הייצור המקומי באירופה ושותפויות להעברת טכנולוגיה עזרו לחברה להתגבר על חסמים פוליטיים ולמצב את עצמה כספק מקומי בשווקי נאט"ו. עם 38% מהצבר המתוכנן לביצוע לפני סוף 2026, אלביט מציעה נראות הכנסות נדירה בסקטור התעשייתי, מה שמצדיק את תמחור הפרמיה שלה כחברת טכנולוגיה בעלת שולי רווח גבוהים ולא כיצרנית ביטחונית מסורתית.
מניית LMND נקודה למחשבה 19.10.25מנייה במגמת השתקמות כבר למעלה משנתיים יש שיגידו שאפשר לראות תצורה של ספל וידית שנבנת כבר קרוב לשלוש שנים עד כאן בתמונת הZOOM OUT.
כיום תיקנה מהעלייה האחרונה קרוב ל22% נעצרת על על קויי פריצה\התנגדות שיכולים לשמש תמיכה , מגמת שפלים עולים שווה לעקוב ולראות אם מתקיים היפוך שיביא למגמץ עלייה , מתחת לממוצע 20 קרובה ל150מלמעלה (אוהבת אותו ) שווה מעקב .
אין באמור יעוץ או הנעה לפעולה ט.ל.ח
אוכל טרי, רווח טרי למניה: FRPT מפתיע את וול סטריטRedoubling הוא פרויקט המחקר שלי ב-TradingView, שנועד לענות על השאלה הבאה: כמה זמן ייקח לי להכפיל את ההון שלי? כל מאמר יתמקד בחברה אחרת שאנסה להוסיף לתיק העבודות שלי. אשתמש במחיר הסגירה של הנר היומי האחרון ביום פרסום המאמר כמחיר גבול הקנייה ההתחלתי. אקבל את כל ההחלטות שלי על סמך ניתוח פונדמנטלי. יתר על כן, אני לא מתכוון להשתמש במינוף בחישובים שלי, אבל אני אקטין את ההון שלי בסכום העמלות (0.1% לכל עסקה) ובמיסים (20% רווחי הון ו-25% דיבידנד). כדי לגלות את המחיר הנוכחי של מניות החברה, פשוט לחצו על כפתור ההפעלה בגרף. אבל אנא השתמשו בחומר הזה למטרות חינוכיות בלבד. רק שתדעו, זו לא עצה להשקעות.
הנה סקירה מפורטת ומובנית של החברה עבור NASDAQ:FRPT (Freshpet, Inc.) בהתבסס על מצבה הפיננסי:
1. תחומי פעילות עיקריים Freshpet, Inc. היא יצרנית מזון לחיות מחמד שבסיסה בארה"ב, המתמקדת בייצור ושיווק ארוחות וחטיפים טריים ומקוררים לכלבים וחתולים. עסקי הליבה שלה כוללים פיתוח, ייצור והפצה של מזון טבעי לחיות מחמד, מעובד מינימלי, תחת שמות המותגים שלה, תוך מינוף רשת הפצה בקירור קניינית במכולת, מזון מיוחד לחיות מחמד וערוצי קמעונאיים אחרים ברחבי צפון אמריקה ואירופה.
2. מודל עסקי Freshpet מייצרת הכנסות על ידי מכירת מוצרי מזון לחיות מחמד ישירות לשותפי קמעונאות, כולל רשתות מכולת, חנויות לחיות מחמד, קמעונאים המוניים, חנויות מועדונים ופלטפורמות מסחר אלקטרוני. מודל העסקי שלה הוא B2B2C: היא מייצרת מוצרים ומוכרת אותם דרך קמעונאים שמוכרים לאחר מכן לבעלי חיות מחמד. החברה מדגישה נאמנות למותג ורכישות חוזרות באמצעות מזון טרי ואיכותי, הדורש קירור ומוצב במחיר גבוה יותר בהשוואה למזון יבש או משומר מסורתי לחיות מחמד.
3. מוצרים או שירותים מובילים ההיצע העיקרי של Freshpet כולל אוכל מקורר לכלבים, אוכל לחתולים וחטיפים לחיות מחמד. המוצרים משווקים תחת המותג Freshpet, עם קווי חטיפים נוספים כמו DogNation ו-Dog Joy. פריטים אלה מעוצבים סביב בשר טרי, ירקות ופירות ללא חומרים משמרים או תוספים מלאכותיים, ונמכרים בצורות כגון ארוחות, לחמניות וגיגיות.
4. מדינות מפתח לעסקים החברה פעילה בעיקר בארצות הברית ובקנדה, שם יש לה את הנוכחות הקמעונאית הגדולה ביותר. היא גם מפיצה מוצרים באירופה, ומרחיבה את טביעת הרגל שלה מעבר לצפון אמריקה. זמינות קמעונאית משתרעת על פני ערוצים מרובים, כולל חנויות ציבוריות, מועדונים, מכולת וחנויות מיוחדות לחיות מחמד.
5. מתחרים עיקריים מתחרים עיקריים נובעים הן ממזון מסורתי לחיות מחמד והן ממותגים טריים/טבעיים:
Blue Buffalo (ג'נרל מילס) ו-Hill's Pet Nutrition (קולגייט-פלמוליב) במזון לחיות מחמד פרימיום.
מותגי מזון טרי/טבעי קטנים יותר לחיות מחמד כמו The Farmer's Dog, Ollie ו-Nom Nom, שלעתים קרובות מוכרים ישירות לצרכן.
חברות מזון רחבות יותר כמו Vital Farms, Utz Brands, Lamb Weston וכו', פועלות במגזר המזון הצרכני הרחב יותר אך חופפות באופן תחרותי בקטגוריות מוצרים ספציפיות.
6. גורמים חיצוניים ופנימיים התורמים לצמיחת רווחים גורמים חיצוניים:
מגמה צרכנית חזקה לכיוון אנושיזציה של חיות מחמד ומזון לחיות מחמד באיכות פרימיום, התומכת בביקוש לאפשרויות טריות ובריאות.
הרחבת בעלות על חיות מחמד ועלייה בהוצאות על טיפול בחיות מחמד, במיוחד בצפון אמריקה.
מגמות אלו יוצרות הזדמנויות עבור Freshpet להגדיל את נתח השוק שלה ולהרחיב את נוכחותה הקמעונאית.
גורמים פנימיים: מיצוב ייחודי של מוצרים מקוררים ונאמנות למותג, המבדילים אותם ממזון לחיות מחמד קונבנציונלי.
שותפויות אסטרטגיות עם קמעונאים ויחידות הפצה בקירור קנייניות, המשפרות את נראות המוצר ורכישות חוזרות.
הרחבה תפעולית ושיווק המתמקדים בבעלי חיות מחמד בעלי מודעות לבריאות, ומאפשרים צמיחה ניתנת להרחבה בשווקים קיימים וחדשים.
7. גורמים חיצוניים ופנימיים התורמים לירידה ברווחים גורמים חיצוניים: לחצים כלכליים ושינויים בהתנהגות הצרכנים, עם תקציבי משקי בית הדוק יותר שעלולים להפחית רכישות פרימיום.
תחרות גוברת מצד חברות מזון גדולות הנכנסות לתחום המזון הטרי לחיות מחמד, למשל, ג'נרל מילס מרחיבה את בלו באפלו להצעות חדשות.
גורמים פנימיים:
תלות בלוגיסטיקה מקוררת מגבירה את העלות והמורכבות ביחס למזון לחיות מחמד עמיד במדף.
צמיחה איטית יותר במגזרים מסוימים (למשל, מזון לחתולים) עשויה להגביל את האימוץ הרחב יותר ככל שהעדפות הצרכנים משתנות.
8. יציבות ההנהלה שינויים בהנהלה בחמש השנים האחרונות:
ההנהגה הבכירה של Freshpet כוללת את המנכ"ל בילי סיר, עם פעילות לאחרונה בתפקידי דירקטוריון והנהלה בכירה, המשקפת המשכיות מנהיגותית ממוקדת ביישום אסטרטגיות צמיחה.
השפעה על האסטרטגיה והתרבות הארגונית:
המשכיות ניהולית תמכה במיקוד עקבי בחדשנות במוצרי פרימיום, תשתית הפצה מקוררת והרחבת המותג, ותרמה לעקביות אסטרטגית ארוכת טווח וחיזוק מיצוב השוק.
ניתוח של מצב העסקים מצביע על כך שהרווח למניה צומח כעת מעל לתחזיות הקונצנזוס של האנליסטים, על רקע צמיחה יציבה בהכנסות לטווח ארוך, בעוד ומדדי ביצועים ויציבות פיננסית כגון מחזור חשבונות חייבים ויחס חוב להכנסות נראים חזקים, ומאשרים ניהול תפעולי איכותי ומבנה מאזן בריא. תזרימי המזומנים מפעילויות שוטפות, השקעה ומימון מוערכים כיציבים, דבר המצביע על יכולתה המאוזנת של החברה לייצר ולהקצות הון. בין האינדיקטורים בעלי עדיפות בינונית, הצמיחה המתמדת לטווח ארוך בתשואה על ההון ובשולי הרווח הגולמי תומכת בתמונה של רווחיות יציבה, הצמיחה שהושגה ביחס הוצאות התפעול משקפת שיפור בבקרת העלויות, וערכים חזקים של תנאי תשלום לספקים, יחס מלאי להכנסות ונזילות נוכחית מאשרים ניהול הון חוזר אמין; יחד עם זאת, חוסר ההתקדמות בכיסוי הריבית נותר הגורם המגביל היחיד שאינו משנה את ההערכה החיובית הכוללת. עם יחס P/E של 27, הנחשב מקובל, הערכת השווי הנוכחית נראית סבירה בהתחשב בפרופיל הצמיחה היציב למדי. לא זוהו חדשות קריטיות שעלולות לסכן את יציבות העסק או להוביל לסיכון של חדלות פירעון. בהתחשב במקדם פיזור של 20 וסטייה של מחיר המניה הנוכחי מערכה השנתי הממוצע של יותר מ-4 למניה, התקבלה החלטה להשקיע 5% מההון בחברה זו במחיר הסגירה של המסחר היומי האחרון, דבר המשקף גישה מאוזנת ושמרנית לפוזיציה בתוך תיק השקעות מגוון.
משמים למעמקים: ההימור הימי האסטרטגי של Karmanהאם חברה אחת באמת יכולה לשלוט גם בחלל העמוק וגם במעמקי האוקיינוס?
חברת Karman Space & Defense (NYSE: KRMN) הודיעה על רכישת Seemann Composites ו-Materials Sciences LLC תמורת 220 מיליון דולר, מהלך המסמן תפנית אסטרטגית מהתמקדות בתווך האווירי לשליטה בהגנה הימית. העסקה, המורכבת מ-210 מיליון דולר במזומן ו-10 מיליון דולר במניות, ממצבת את Karman כספקית בעלת אינטגרציה אנכית המסוגלת לספק פתרונות שרידות מגוופי צוללות ועד טילים היפר-קוליים. עסקה זו נותנת מענה ישיר לעדיפות הקריטית ביותר של משרד ההגנה האמריקאי: חיזוק הבסיס התעשייתי של הצוללות בצל המתיחות הגוברת באזור האינדו-פסיפי מול סין.
הערך האסטרטגי של הרכישה טמון בטכנולוגיות הייחודיות שלה, המעניקות מענה לאתגרים צבאיים דחופים. תהליך הייצור SCRIMP של Seemann מאפשר ייצור מבנים מרוכבים אדירים ובלתי נראים אקוסטית, החיוניים לחדירה לאזורי "מניעת גישה" (A2/AD) של סין. החומרים המטא-אקוסטיים של החברה בולעים תדרי סונאר במקום להחזירם, ומספקים יכולות חמקנות קריטיות לצוללות ולכלים תת-ימיים בלתי מאוישים. עם חשיפה לתוכניות רב-שנתיות, כולל צוללות ה-Columbia (טילים בליסטיים) וה-Virginia (תקיפה), Karman מבטיחה זרמי הכנסות יציבים המוגנים מתנודתיות תקציבי הביטחון.
מבחינה פיננסית, הרכישה צפויה להשיא ערך מיידי להכנסות, ל-EBITDA ולרווח למניה, עם סגירה ברבעון הראשון של שנת הכספים 2026. Karman דיווחה על הכנסות של 345.3 מיליון דולר בשנת 2024 (עלייה של 23%) עם צבר הזמנות במימון של 758.2 מיליון דולר. עם זאת, אנליסטים הצביעו על חששות לגבי הכנסות שטרם חויבו העולות על 43% מההכנסות המדווחות ויחס חוב להון של 1.31 בעקבות הרחבת הלוואת ה-Term Loan B ל-505 מיליון דולר. אסטרטגיית האינטגרציה האנכית, הכוללת שליטה בחומרי גלם (MG Resins), הנדסה (MSC) וייצור (Seemann), יוצרת רווחים בשלוש רמות שונות תוך ביטול תלות בשרשרת האספקה.
השילוב בין הגנה תרמית בדרגת חלל לחומרים מרוכבים מבניים בדרגה ימית יוצר "חפיר" טכנולוגי ייחודי. החומרים המתכלים בטמפרטורה גבוהה של Karman ליישומים היפר-קוליים חולקים כימיה בסיסית עם חומרים מרוכבים העמידים ללחץ במעמקי הים. יכולות חיישני הסיבים האופטיים המוטמעים הופכות מבנים פסיביים ל"עור חכם" המזין אבחון בזמן אמת למערכות הפיקוד הימי, בהתאמה מושלמת ליוזמת הלוחמה הדיגיטלית Project Overmatch של הצי.
מניית אינטל (Intel Corporation) ניתוח מקיףבתעלה חיובית,
עלייה של 130%+ מהשפל,
השקעה של כ-10 מיליארד ע"י הממשל האמריקאי,
בשילוב 5 מיליארדים נוספים של אינבידיה,
מביאים יחדיו לשיפור משמעותי בסנטימנט המניה.
צפויה להשיק בסוף החודש את השבבים החדשים,
טכנטלוגיית 18A המתקדמת,
ייעודיים לשימוש בבינה מלאכתית וגיימינג,
ועם ביצועים גבוהים בעד 70% מהדור הקודם.
ברבעון האחרון הכנסות 13.65B$,
גידול של 6% ביחס לאשתקד.
הרווח הגולמי זינק ב-160% ביחס לרבעון המקביל.
והרווח הנקי עמד על 4B$,
מה שמייצג שולי רווח של 30%!
יחד עם זאת,
החברה עודנה צריכה לעבוד קשה,
הרווחיות היפה נבעה לא רק מהפעילות העסקית.
אלא ממכירת נכסים + מענקים חיצוניים.
ככל והסביבה הגיאופוליטית הופכת נפיצה,
החברה מקבלת פרמיה אדירה מהמשקיעים.
במקרה קיצון של הסלמה ועימות בין סין לטיוואן,
אינטל הופכת למוקד ייצור מרכזי.
דבר שיכול להניב צבר הזמנות פתאומי,
וחידוש חוזים מול ספקיות מובילות.
מהבחינה הטכנית,
בתעלה חיובית כאמור.
עלייה חדה במחזורי המסחר,
זרימת כספים מאסיבית מצד מוסדיים ובעלי עניין.
התנגדות קרובה $51.45,
בפריצה המשך אפשרי ל$59.72.
פוטנציאל ראשוני כללי כ-20%+.
יעד רחוק יותר $68.44,
מייצג אפסייד של 45%,
אך כרגע די מרוחק.
חשוב לעבוד בזהירות ובמתינות.
תמיכה קרובה $43.9,
כל זמן שמעל חיובית מאוד גם בטווח הקצר.
פער טכנולוגי עדיין קיים,
בצד העסקי גם יש לא מעט עבודה.
אבל המצב הכללי משתפר קלות.
שימו לב: מדווח בשבוע הבא,
לאחר ה-22.1 נקבל יותר בהירות.
שיהיה בהצלחה!
אין המלצה באמור לעיל.






















