ציון F של Piotroski

מה זה ציון F של Piotroski?

ציון Piotroski הוא ציון דיסקרטי בין 0-9 המשקף תשעה קריטריונים אשר משמשים לקביעת העוצמה הפיננסית של החברה.

זה פותח במקור כדי לתת למשקיעים מושג אילו חברות הן החזקות ביותר כשהן מקובצות עם מניות ערך. זה מסייע להדגיש את הביצועים הטובים והגרועים ביותר לפני הוספת המניות הללו לתיק. החוסן הפיננסי של החברות נקבע על ידי יישום תשע המגבלות המבוססות החשבונאיות הללו והענקת נקודה אחת לכל מגבלה שמניה עוברת:

א. רווחיות

1. הכנסה נטו: תן נקודה אחת אם הרווח הנקי בתקופה הנוכחית חיובי; אחרת תן 0 נקודות.
2. תזרים מזומנים תפעולי: תן נקודה אחת אם תזרים המזומנים מפעילות בתקופה הנוכחית חיובי; אחרת תן 0 נקודות.
3. תשואות על נכסים: תן נקודה אחת אם התשואה על הנכסים (ROA) של התקופה הנוכחית היא גבוהה יותר בהשוואה ל-ROA של התקופה הקודמת; אחרת תן 0 נקודות.
4. איכות הרווחים: תן נקודה אחת אם תזרים המזומנים מפעילות עולה על הרווח הנקי לפני פריטים חריגים; אחרת תן 0 נקודות.

ב. מינוף, נזילות ומקורות כספים

1. ירידה במינוף: תן נקודה אחת אם יש יחס נמוך יותר של חוב לטווח ארוך בתקופה הנוכחית בהשוואה לערך בתקופה הקודמת; אחרת תן 0 נקודות.
2. עלייה בנזילות: תן נקודה אחת אם היחס השוטף הנוכחי גבוה יותר בהשוואה ליחס השוטף של התקופה הקודמת; אחרת תן 0 נקודות.
3. היעדר דילול: תן נקודה אחת אם החברה לא הנפיקה מניות / הון חדשות בתקופה הקודמת; אחרת תן 0 נקודות.

ג. יעילות תפעולית

1. תן נקודה אחת אם הרווח הגולמי של התקופה הנוכחית גבוה יותר בהשוואה לרווח הגולמי של התקופה הקודמת; אחרת תן 0 נקודות.
2. מחזור נכסים: תן נקודה אחת אם יש תקופה גבוהה יותר של יחס מחזור נכסים על תקופה (כמדד לפריון); אחרת תן 0 נקודות.

מה המשמעות של ציון F של Piotroski ?

אם לחברה יש ציון 8 או 9, היא נחשבת לבעלת ערך טוב. אם הניקוד מסתכם בין 0-2 נקודות, המניה נחשבת לחלשה.