מצב פיננסי

מאזן הוא אחד המדדים החשובים ביותר למצב הפיננסי של חברה . המאזן מציג את היתרות השוטפות של הנכסים, ההתחייבויות וההון העצמי הרשומים של החברה. נכסים הם המשאבים שהחברה מחזיקה או שולטת בהם, כמו מזומנים, מלאי, רכוש קבוע וציוד. התחייבויות הן ההתחייבויות שהחברה חייבת לאחרים, כגון חובות, הלוואות ואג"ח. ההון העצמי הוא ההפרש בין נכסים והתחייבויות, ומייצג את תביעת הבעלים על השווי הנקי של החברה.

אפשר להשתמש במאזן לניתוח הנזילות, כושר הפירעון והיעילות של חברה. נזילות מתייחסת ליכולתה של חברה לעמוד בהתחייבויותיה לטווח קצר עם הנכסים השוטפים שלה. כושר פירעון מתייחס ליכולתה של חברה לעמוד בהתחייבויותיה לטווח ארוך עם נכסיה לטווח ארוך. יעילות מתייחסת לשימוש מיטבי במשאבים ליצירת הכנסה וערך.

השוואת נכסים שוטפים והתחייבויות שוטפות היא אחת הדרכים למדוד נזילות היא. נכסים שוטפים הם נכסים  שאפשר להמיר אותם למזומנים תוך שנה, כמו מזומן, ניירות ערך סחירים, חשבונות חייבים ומלאי. התחייבויות שוטפות הן אלו המגיעות לפירעון תוך שנה, כגון חובות, הלוואות לזמן קצר והוצאות שנצברו. עודף הנכסים השוטפים על ההתחייבויות השוטפות אומר שקיימת זמינות של משאבים פיננסיים לצורך הרחבת פעילות החברה. עם זאת, עודף משמעותי מעיד על שימוש לא יעיל במשאבים. כתוצאה מכך, עודף משמעותי של נכסים לטווח קצר על פני נכסים לטווח ארוך שנשמרו על פני תקופה ארוכה יכולים להצביע על בריאות כלכלית לקויה של החברה.

השוואת נכסים לטווח ארוך והתחייבויות לטווח ארוך היא דרך נוספת למדוד את כושר הפירעון. נכסים לטווח ארוך הם נכסים שיש להם אורך חיים שימושי של יותר משנה, כמו רכוש קבוע, נכסים בלתי מוחשיים והשקעות. התחייבויות ארוכות טווח הן התחייבויות המגיעות לפירעון לאחר שנה, כגון הלוואות לטווח ארוך, אגרות חוב לתשלום ומיסים נדחים. העודף של נכסים לטווח ארוך על פני התחייבויות לטווח ארוך מצביע על כך שלחברה יש יכולת לייצר הכנסה וערך מההשקעות שלה והפעילות שלה.. עם זאת, ליקוי משמעותי מצביע על סיכון גבוה למחדל או פשיטת רגל. במקרה של עודף משמעותי מההתחייבויות ארוכות הטווח של החברה על הנכסים שלה לטווח ארוך פירושו פשיטת רגל או טרום פשיטת רגל.

אפשר להשתמש במאזן גם לחישוב יחסים המשקפים את הנזילות, כושר הפירעון והיעילות של חברה. יחסים נפוצים הם:

• יחס שוטף: נכסים שוטפים / התחייבויות שוטפות
• יחס מהיר: (נכסים שוטפים - מלאי) / התחייבויות שוטפות
• יחס חוב להון: סך התחייבויות / סך הון עצמי
• יחס מחזור נכסים: מכירות / סך הנכסים
• תשואה על נכסים: רווח נקי / סך נכסים
• תשואה להון: רווח נקי / סך ההון העצמי

אפשר להשוות יחסים אלה עם ממוצעים בתעשייה או אמות מידה כדי להעריך את הביצועים והמיקום של חברה.