שווי נכסים נטו (NAV)

מה זה NAV?

שווי נכסים נטו (NAV) מייצג את הערך למניה או ליחידה של קרן, המציין את המחיר שבו משקיעים יכולים לקנות או למכור את המניות שלהם. NAV משקף את הערך של סך הנכסים של הקרן, כמו מניות, אג"ח או ניירות ערך אחרים, בניכוי סך ההתחייבויות שלה.

כיצד מחשבים את ה-NAV?

NAV = (נכסים - התחייבויות) / סך המניות הקיימות

לדוגמה, לתעודות סל העוקבות אחר מניות בארה"ב, ניתן לקבוע את ה-NAV זמן קצר לאחר סגירת השוק, על ידי שימוש במחירי הסגירה של הנכסים של כל קרן לצורך החישוב.

למה ה-NAV חשוב?

מחושב באמצעות נכסים מוחשיים, בניגוד להון העצמי, הכולל גם נכסים בלתי מוחשיים כמו פטנטים. 

לעתים קרובות זה מתיישב עם הערך הספרי למניה של חברה. חברות שצפויות להיות להן צמיחה גבוהה בדרך כלל הערכות השווי עולות על ה-NAV שלהן. בקרנות סגורות, השוואת NAV עם מחיר המניה משמשת כדי לאתר השקעות מוערכות בחסר או מוערכות יתר על המידה.