התחל

כיצד לקרוא דוחות כספיים

דוחות כספיים עוזרים לנתח את ביצועי החברה ואת מצבה הפיננסי. בTradingView  ניתן לגשת לכל שלושת הדוחות הכספיים המרכזיים - דוח רווח והפסד, מאזן ותזרים מזומנים - ישירות מדף השוק של החברה או על ידי השוואת מספר חברות באמצעות סורק המניות.

תוכן עניינים:

  • כיצד לגשת לדוחות כספיים
  • מהם דוחות כספיים
  • דוח רווח והפסד
  • מאזן
  • דוח תזרים מזומנים
  • מהם GAAP ו- IFRS
  • עקרונות חשבונאיים מרכזיים
  • גישות לניתוח דוחות כספיים
  • ניתוח אנכי
  • ניתוח אופקי
  • ניתוח יחס

 

כיצד לגשת לדוחות כספיים

ניתן למצוא דוחות כספיים בשתי דרכים שונות, בהתאם למה שאתם צריכים לניתוח שלכם.

הראשונה היא לעבור ישירות לסופר גרפים לאחר מכן, מצאו את הכרטיסיות המתאימות ובחרו את זו שאתם צריכים.

הגישה השנייה היא לעבור לדף השוק של החברה שברצונכם לנתח.

מהם דוחות כספיים

כל חברה הנסחרת בבורסה נדרשת לדווח על הביצועים הפיננסיים שלה בשלושה דוחות שונים.

 

דוח רווח והפסד

מכיל מידע על רווחים והפסדים של החברה, הכנסות והוצאות על פני תקופה דיווחית ספציפית, בדרך כלל רבעון או שנה - חשבו על רבעון 1, 2, 3 ורבעון 4.

דוח רווח והפסד מספר למשקיעים כיצד ההכנסה נטו של החברה הופכת לרווח נקי ומספק תמונה ברורה האם העסק רווחי ויכול לממן את הפעילות השוטפת שלו.

 

בהתאם לדרישות הרגולטוריות, היקף העסק ופעילות התפעולית, פורמט הדוח עשוי להשתנות.

 

עם זאת, כל דוח רווח והפסד חייב לכלול:

 

מאזן

מציג את הנכסים, ההתחייבויות וההון העצמי של החברה בנקודת זמן מסוימת.
 המאזן משמש להערכת היציבות הפיננסית ומבנה ההון.

אנליסטים פונדמנטליים משתמשים במאזנים כדי לחשב יחסים פיננסיים כגון דיבידנדים לתשלום, חוב נטו והשקעות לטווח ארוך.

נוסחת המאזן היא:

נכסים = סך התחייבויות + הון עצמי

דוח תזרים מזומנים

מציג את תזרימי המזומנים הנכנסים והיוצאים של החברה. יש שתי שיטות לחשבונאות תזרימי מזומנים.

חשבונאות מצטברת כרוכה בהכרה בהכנסות והוצאות בתקופת הזמן בה מתרחשת עסקה - לא כאשר מתקבלים תשלומים.

זוהי השיטה הסטנדרטית תחת IFRS 

חשבונאות מצטברת היא חובה עבור חברות גדולות עם הכנסות העולות על 25 מיליון דולר בשלוש השנים הקודמות.

 

לדוגמה, ב-30 באפריל משלמים עבור מחשב נייד חדש באמצעות כרטיס בנק. בדרך כלל, תשלומי בנק כאלה מעובדים 1-3 ימים לאחר מכן, והמוכר לא יקבל את הכספים עד שהבנק יאשר את העסקה. עם זאת, למרות שהכסף מתקבל במאי, המוכר יתחשב בתשלום זה באפריל.

 

לעומת זאת, בעת שימוש בשיטת חשבונאות מזומנים, המוכר מדווח על כך במאי - כשהמזומנים בפועל זורמים פנימה.

שיטה זו מספקת תמונה ברורה יותר של המזומנים הזמינים והנכסים בפועל שיש לחברה למימון הפעילות השוטפת שלה.

משתמשים בה בעיקר עסקים קטנים יותר והיא הרבה יותר קלה ליישום.

מהם GAAP ו- IFRS?

כל דוח מוכן בהתאם לעקרונות החשבונאות המקובלים (GAAP) או לתקני דיווח כספי בינלאומיים (IFRS).

GAAP הוא אוסף של כללים ונהלים נפוצים שחברות נדרשות לפעול לפיהם כדי להבטיח עקביות ובהירות בדיווח כספי. זה חובה בארצות הברית עבור ארגונים למטרות רווח וללא רווח כאחד, כמו גם עבור גופים ממשלתיים.

  IFRS מקובל באופן רחב יותר ברחבי העולם. הוא חובה עבור חברות ציבוריות בתחומי שיפוט רבים ומוכר ביותר מ-160 מדינות. תקן חשבונאות זה שואף לספק שקיפות והשוואה ברחבי העולם.

למרות ששתי מסגרות החשבונאות הללו חולקות עקרונות חופפים, הן שונות בגישה שלהן.

 GAAP היא מערכת מבוססת כללים עם פחות גמישות, אך מציעה הנחיות מפורטות יותר.

לעומת זאת ,IFRS מבוססת על עקרונות, ומספקת הנחיות רחבות יותר.

 

בין אם חברה משתמשת בתקני GAAP או בתקני IFRS היא צריכה לפעול לפי עקרונות חשבונאיים מרכזיים.

 

עקרונות חשבונאיים מרכזיים

בסיס צבירה: הכנסה מוכרת במועד העסקה. חברות המשתמשות בחשבונאות צבירה חייבות לרשום הכנסות עם רווחיהן, ללא קשר למועד קבלת המזומן.

עסק חי: מניח שהחברה מתכוונת להמשיך לפעול בעתיד הנראה לעין.

עקביות: דורשת יישום של אותן שיטות חשבונאיות לאורך זמן.

מהותיות: רק מידע משמעותי לבעלי עניין ויכול להשפיע על קבלת החלטות נכלל בדוחות כספיים.

ייצוג נאמן: המידע חייב להיות מדויק, שלם ובלתי מוטה.

השוואתיות: מושגת כאשר חברות שונות פועלות לפי אותם עקרונות חשבונאיים, מה שמאפשר השוואות משמעותיות.

מהות על פני צורה: יש לרשום עסקאות על סמך המציאות הכלכלית שלהן, ולא רק על סמך הפורמט המשפטי שלהן.

 

לדוגמה, אם חברת אם ערבה להתחייבויות של חברת הבת שלה, יש לדווח על התחייבויות אלו בדוחות הכספיים של חברת האם - גם אם חברת הבת היא ישות משפטית נפרדת.

 

עלות היסטורית: יש לרשום נכסים והתחייבויות בעלותם המקורית, ללא התאמות לאינפלציה.

גילוי מלא: דורש מעסקים לחשוף את כל המידע הפיננסי הרלוונטי כדי לספק שקיפות ותצוגה מלאה של המצב הפיננסי של החברה.

 

גישות לניתוח דוחות כספיים

ניתן לבצע ניתוח דוחות כספיים באמצעות ניתוח אנכי, אופקי ויחסי, החלים על שלושת הדוחות הכספיים.

גישות אנכיות ואופקיות עוזרות לאנליסטים להבין את המבנה והמגמות בדוחות כספיים.

ניתוח יחס כרוך בהשוואת מדדים פיננסיים כדי להעריך את ביצועי החברה ולהשוות אותם למתחרים.

ניתוח אנכי

ניתוח אנכי קובע את האחוז של כל פריט המופיע בדוח כספי ביחס לנתון בסיס. לדוגמה, כל פריט בדוח רווח והפסד מוצג כאחוז מסך ההכנסות.

זה מביא לדוחות "בגודל משותף" ומסייע בהערכת המבנה הפנימי של הביצועים הפיננסיים לתקופה כספית אחת.

ניתוח אופקי

מכונה גם ניתוח מגמות, ניתוח אופקי משווה נתונים פיננסיים על פני תקופות מרובות כדי לזהות דפוסי צמיחה או ירידות.

לדוגמה, שימוש בשיטה האופקית בדוח תזרים מזומנים יכול לעזור למשקיעים להבין כיצד ייצור המזומנים של חברה השתנה לאורך זמן.

ניתוח יחסים

יחסים הם קשרים בין מדדים פיננסיים המסייעים להעריך את הבריאות והביצועים הכלליים של חברה.

 

קטגוריות יחסים מרכזיות כוללות:

 

השורה התחתונה

שלושת הדוחות הכספיים העיקריים - דוח רווח והפסד, דוח תזרים מזומנים ומאזן - מכילים מדדים מרכזיים לגבי היציבות הפיננסית של החברה, ומספקים למשקיעים, נושים, גופים ממשלתיים והנהלת החברה מידע מפתח להערכת הבריאות הפיננסית של העסק ואת סיכויי העתיד שלו.

 

קראו גם:

מבוא לניתוח פונדמנטלי ב- TradingView
גרפים פונדמנטליים: למד לתאר מדדים פיננסיים