מדד Ulcer
מדד Ulcer, שפותח על ידי פיטר מרטין בשנת 1987 ופורסם על ידי פיטר מרטין וביירון מקאן בשנת 1989, הוא מדד תנודתיות המעריך את הסיכון כלפי מטה. הוא מודד את עומק ומשך ירידות המחירים היחסיות משיאים קודמים על פני תקופת מבט לאחור מוגדרת. שמו של המדד נובע מהרעיון שירידות מחירים גורמות ללחץ עבור רוב הסוחרים, כאשר לחץ קשור לכיבים בקיבה.
בניגוד למדדי תנודתיות כמו סטיית תקן, אשר לוכדים תנודתיות (סיכון) כלפי מעלה וגם כלפי מטה, מדד Ulcer מבודד ירידות כדי לספק אומדן של תנודתיות כלפי מטה לצורך הערכת פוזיציות לונג. סוחרים משתמשים לעתים קרובות במדד Ulcer כדי לנתח את הסיכון כלפי מטה של מכשיר ולהשוות רמות סיכון בין מכשירים שונים.
חישוב
מדד Ulcer מודד את שורש הריבוע הממוצע של ירידות במחיר מהערך הגבוה ביותר על פני תקופת מבט לאחור שנבחרה. החישוב הוא כדלקמן:
מחיר גבוה = הגבוה ביותר (מחיר, אורך)
DD = ((מחיר − מחיר גבוה) / מחיר גבוה) × 100
ממוצע ריבועי DD = סכום (DD × DD, אורך) / אורך
מדד Ulcer = √(ממוצע ריבועי DD)
כאשר:
- אורך הוא מספר העמודות בתקופה
- המחיר הגבוה ביותר הוא ערך המחיר הגבוה ביותר בתקופה
- DD הוא אחוז הירידה מהערך הגבוה ביותר בכל בר
- ממוצע ריבועי DD הוא ממוצע הירידות בריבוע לאורך התקופה
- מדד Ulcer הוא השורש הריבועי של הירידה הממוצעת בריבוע
המדד המתקבל מספק אומדן ישיר של תנודתיות כלפי מטה לאורך תקופת מבט לאחור:
- ערכים נמוכים יותר מצביעים על מחירים יציבים יחסית או עולים עם ירידות מינימליות לאורך התקופה
- ערכים גבוהים יותר מצביעים על ירידות מחירים גדולות ומתמשכות יותר לאורך התקופה
ערך המדד משתנה בהתאם לעומק ולהתמדה של הירידות לאורך תקופת מבט לאחור, עם דגש גובר על ירידות מחירים גדולות וממושכות יותר.
בנוסף להערכת הסיכון הפוטנציאלי של מכשיר, והשוואת סיכונים פוטנציאליים על פני מספר מכשירים, פיטר מרטין מציע להחליף את סטיית התקן במדד הכיב במדדים אחרים הקשורים לסיכון.
לדוגמה, מדד ביצועי הכיב (UPI), המכונה גם יחס מרטין, הוא אלטרנטיבה ליחס שארפ המודד ביצועים מותאמים לסיכון על ידי חלוקת התשואה העודפת הממוצעת במדד הכיב במקום בסטיית התקן.
קלטים
מקור
סדרת הערכים עבורם יש לחשב את מדד הכיב.
אורך
מספר הברים בתקופת מבט לאחור.
מסגרת זמן
מגדיר את מסגרת הזמן בה המדד משתמש לחישוביו. תיבת הסימון "המתן לסגירת מסגרת הזמן" למטה קובעת האם המדד מציג תוצאות רק כאשר בר במסגרת הזמן שצוינה נסגרת. עיין במאמר מינוף ניתוח רב-מסגרת זמן למידע נוסף.