סקירה שבועית 18.11.24בוקר מצויין ושבוע טוב סוחרות וסוחרים - קהילה יקרה!
לאן הולכים מכאן? סקירה שבועית על רקע תנודות השוק
בשבוע שעבר השוק חווה ירידות משמעותיות, כאשר מדד S&P 500 איבד 1.3% מערכו והנאסדק ירד ב-2.24%. הירידות הובלו על ידי מניות טכנולוגיה גדולות, ובמיוחד חברות הסמיקונדקטורים, אשר נסוגו על רקע תחזיות מאכזבות.
הירידות לא עמדו רק על כתפיהם של המגזרים האלו. הן נבעו גם מהתעצמות הלחצים הכלכליים והציפייה לכך שהפד ימשיך במדיניות ריבית מחמירה בשל נתונים כלכליים חזקים שמחזקים את הסנטימנט הכללי, אך גם משאירים מקום לדאגה.
כלכלה חזקה, אך מאתגרת: מה המסר למשקיעים?
הנתונים הכלכליים האחרונים ממשיכים להפתיע בעוצמתם. למשל, סקר ניו יורק של הפד הציג קריאה של 31.2 – הרמה הגבוהה ביותר בשלוש השנים האחרונות – מה שמעיד על חוזק בסקטור התעשייה. גם מכירות הקמעונאות הראו עלייה של 0.4% באוקטובר, בעוד שספטמבר תוקן כלפי מעלה עם צמיחה של 0.8%. כל זה קורה בסביבה שבה הצרכנים ממשיכים להוציא כספים, למרות הריבית הגבוהה.
עם זאת, חוזקה זו מביאה עמה בעיות משלה: התשואות על אג"ח ממשלתיות עלו לשיא של 4.5% בתחילת השבוע, והן מאותתות כי המשקיעים לא מצפים להפחתת ריבית מהירה. הפד, בהובלת היו"ר פאוול, הבהיר כי לא ימהר להקל על התנאים המוניטריים.
טכנולוגיה בתחתית: קריסה זמנית או אזהרה רחבה יותר?
מגזר הטכנולוגיה, שסבל מירידה של 2.5%, משך תשומת לב רבה. מניות הסמיקונדקטורים, פעם המנועים החזקים של הצמיחה, חוו ירידה חדה, כאשר Applied Materials דיווחה על תחזיות שאינן עומדות בציפיות השוק.
ירידות אלו עוררו שאלה קריטית: האם מדובר רק בתגובה קצרה לחדשות מאכזבות, או שאנו עדים לתחילתה של ירידה ממושכת במגזר הטכנולוגיה?
במקביל, מניות הבריאות נפגעו גם הן, עם ירידה של 1.9%, בעיקר בשל הכרזת הנשיא על מינויו של רוברט פ. קנדי ג'וניור, הידוע בדעותיו השנויות במחלוקת בנושא חיסונים, להוביל את מחלקת הבריאות. החלטה זו הוסיפה לתחושת חוסר הוודאות בקרב המשקיעים במגזר זה.
איפה ההזדמנויות?
בעוד שמגזרים מסוימים, כמו טכנולוגיה ובריאות, סובלים מתנודתיות חריפה, מגזרים אחרים הראו יציבות יחסית. למשל, הנדל"ן והפיננסיים הפגינו חוזק, מה שעשוי להעיד על כך שהמשקיעים מחפשים מקלטים בטוחים יותר בשוק הנוכחי.
יתרה מכך, למי שמוכן לקחת סיכונים מחושבים, המגזרים המאותגרים עשויים להציע נקודות כניסה אטרקטיביות. משקיעים שמאמינים בטווח הארוך, במיוחד בטכנולוגיה, עשויים לנצל את המחירים הנמוכים כדי להיכנס לעמדות חזקות עם פוטנציאל להתאוששות משמעותית.
שבוע חדש, אתגרים חדשים
השבוע הקרוב יכלול נתונים כלכליים חשובים, בהם מדד אמון הצרכנים ונתוני שוק הדיור. שוק הדיור, במיוחד, צפוי למשוך תשומת לב רבה לאור השפעת הריבית הגבוהה על רכישות דירות ועל פעילות הבנייה.
בנוסף, שוק האג"ח ימשיך לעקוב אחר נתוני האינפלציה, כאשר כל שינוי בתשואות האג"ח יכול להפעיל מחדש תנודתיות במניות. תשואות האג"ח ל-10 שנים, שנותרו קרובות לרמה של 4.5%, ישמשו אינדיקטור חשוב לאמון השוק במדיניות המוניטרית של הפד.
מה המשמעות עבור סוחרים ומשקיעים?
המשקיעים צריכים לשים לב לשלושה מסרים מרכזיים:
1. חוזק כלכלי לא תמיד חיובי: על אף הנתונים הכלכליים החזקים, המשמעות היא שהפד עשוי לשמר ריביות גבוהות לאורך זמן.
2. הזדמנויות במגזרים חלשים: מגזרים כמו טכנולוגיה ובריאות, שספגו ירידות חדות, עשויים להפוך להזדמנויות עבור מי שמוכן לקחת סיכון מחושב.
3. חשיבות הסבלנות והפרספקטיבה: בשוק תנודתי, הגישה המנצחת היא לחשוב לטווח ארוך ולפעול באחריות, במקום להגיב לפחדים קצרים.
מחשבות לסיכום
השוק ממשיך להיות זירת קרב בין נתונים כלכליים חיוביים לבין ציפיות ריבית שלא מפסיקות לזוז. זהו מצב שמאתגר משקיעים אך גם מספק הזדמנויות ייחודיות. בתנאים כאלו, סוחרים חכמים מבינים שהזדמנויות אמיתיות נוצרות דווקא בתקופות של חוסר ודאות.
ככל שמתקדם השבוע, יש להמשיך לעקוב אחר נתוני המאקרו הכלכליים, להעריך את התגובות בשווקים ולחפש נקודות כניסה למניות ומגזרים שיכולים להניב ערך בטווח הארוך.
שיהיה שבוע מסחר מוצלח ויציב, גם בזמנים מתוחים אלו!
יום מבורך
זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
SPY רעיונות מסחר
סיכום שבוע וסקירה יומית 11.11.2024בוקר מצוין חברים!
את הסקירה השבועית נפתח בתמונה הטכנית המגדירה לנו את הסטטוס הבא: חזרנו למגמה עולה בזכות תבנית היפוך, אך אנו מצויים במצב של קניות יתר, מצבו נמקסם את הקיים ולא נפתח עסקאות חדשות.
הכוח של הבנת השוק
בוקר טוב, חברים. בואו נתחיל בשאלה: למה בכלל אנחנו טורחים להעמיק לתוך שוק המניות? האם זה הרצון לשלוט במידע, לנצח את השוק או פשוט להיות תמיד צעד אחד קדימה? כשאנחנו רואים את הנתונים של דאו, נאסד"ק וה-S&P, זה לא סתם עניין של מספרים. מדובר ביכולת שלנו לקרוא בין השורות ולזהות מגמות עוד לפני שהן נוצרות.
כמו ילד שמחפש מטבעות אבודים בקניון ביום עמוס, דמיינו לרגע שאתם נכנסים לחנות ממתקים עצומה, מלאה במאות סוגים של ממתקים.
כל אחד מהם מיוחד, חלקם יקרים וחלקם נדירים. כולם נכנסים לחנות הזו ומחפשים את הממתק הכי טעים, זה שנותן את ההרגשה הכי מתוקה בלי "לפוצץ" את דמי הכיס. ממש כך, גם בשוק אנחנו מחפשים את ההזדמנויות הטובות ביותר לפני שמישהו אחר תופס אותן. זהו כוחו של ידע – היכולת לזהות את מה שמקנה יתרון לפני שההמונים שמים לב אליו.
העולם כמגרש מכירות - איפה אנחנו משתלבים?
בשוק הכל סובב סביב הזדמנויות, קונים ומוכרים מתחלפים בעמדות - פעם אנחנו בצד המנצח, פעם אחרת בצד המפסיד. האם כל העולם הזה הוא רק משחק גדול? אולי כן. כשאנחנו מבינים את השוק במובן הזה, זה מסביר לנו את הצורך לשבת כל בוקר ולספוג את המספרים. בכל מספר קטן טמונה משמעות גדולה.
מה קרה השבוע? הנסיקה שאיש לא צפה
השווקים סגרו שבוע ענק עם גבהים שלא נראו לפני כן. הדאו חצה את רף ה-44,000 וה-S&P 500 זינק מעל 6,000, מסמנים הישג היסטורי. ואם חשבתם שרק החברות הקטנות נלהבות, טעיתם – אפילו המניות הוותיקות התעוררו לחיים. אבל זה לא היה בלי קשיים. הענקים - אפל, מיקרוסופט, ואפילו NVIDIA שנכנסה לראשונה למדד הדאו, כולם חוו ירידות מסוימות. אולי זה היה היום הראשון של NVIDIA, אבל היא סחבה איתה קצת כובד והכניסה קצת צבע לאווירת השוק.
טסלה - הצעקה האחרונה
בתוך כל זה, טסלה הייתה גיבורה אמיתית. עם עלייה של 8.2% ביום וקרוב ל-30% בשבוע, היא הזכירה לנו שאולי הכוכבים האמיתיים הם דווקא אלו שמנסים לנצח את כל הסיכויים. כשהרבה מהחברות הגדולות נאבקות לשרוד, טסלה שמה גז והפכה לכוכבת השבוע. המהלך הזה דחף גם את סקטור צריכת המותרות ב-S&P 500 לעלייה משמעותית וסימן שהשוק, על כל הדינמיות שבו, תמיד מפתיע.
הסקטורים המובילים
נדל"ן ושירותים ציבוריים היו הכוכבים הנוספים השבוע והתחזקו כשהתשואה על האג"ח ל-10 שנים ירדה ל-4.31%. בתחום הטכנולוגיה דווקא נרשמה חולשה מסוימת, בעיקר בגלל חברות השבבים שסבלו מאתגרים. אם למדנו משהו מהשבוע הזה, זה שהשווקים הם לא רק מספרים – אלא ביטוי לרגשות, תגובות ותחושות שעולות וצונחות.
השפעת הסנטימנט הצרכני - איך אנחנו באמת מרגישים?
הנתון של סנטימנט הצרכני שפרסמה אוניברסיטת מישיגן היה כמו פנס בשוק אפל. עם מדד של 73.0, לעומת הצפי של 70.6, התברר שהצרכנים, גם לפני הבחירות, הרגישו אופטימיים יותר כלפי העתיד הכלכלי שלהם.
תחושת הביטחון הזו חשובה, כי היא נותנת לנו הבנה עמוקה על הכיוון שאליו הכלכלה עשויה לפנות – ומי כמונו יודע איך התחושות האישיות מתחברות להחלטות כלכליות.
הביטחון שצובר תאוצה
נראה שהביטחון מתחיל להעלות הילוך, גם אם אנחנו עדים פה לאירוניה מסוימת. למרות האי-וודאות הפוליטית, אנשים דווקא מרגישים בטוחים יותר, ואולי זהו סימן לכך שהכלכלה מתחילה להתייצב על רגליים יציבות. והנה ההוכחה שגם בעידן של שינויים חדים, מי שמבין את תחושות הציבור יודע להצטרף למגמות המתפתחות.
איך כל זה מתחבר לצעד הבא שלנו?
השוק הזה, כמו שאנחנו יודעים, הוא לא בשביל חלשי אופי. הכל זז, הכל משתנה, והאמת היא שהתחושות, הנתונים, והאנשים שמעבר להם – כולם הופכים לחלק מהשיקולים שלנו. השבוע הזה לימד אותנו שהשוק הוא כמו מגרש משחקים עם כללים מורכבים – לפעמים הרווח מגיע מהפסד של מישהו אחר ולרוב אנחנו צריכים רק סבלנות.
כפי שאמר פעם המאסטר ברוס קובנר: "הבעיה הגדולה ביותר היא לא לדעת מה יקרה, אלא להבין איך תגיב למה שיקרה". זוהי תמצית הסיפור של השבוע הזה. אנחנו אולי לא יודעים את כל התשובות, אבל בטח יודעים איך להכין את עצמנו לסיבוב הבא.
יום מבורך
זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
סקירה יומית 20.11.24היי חברים וחברות, בוקר טוב ושבוע נהדר לכולם!
מה קורה בשוק?
היום אני רוצה לדבר איתכם על מה שקורה בשוק, אבל בלי המילים הגבוהות והמסובכות. בואו נדבר פשוט, כמו בשיחה בין חברים. טכנית, השבוע לא ממשיך את הירידות של השבוע שעבר, שזה אחלה למי שיש לו תיק השקעות שורי (כלומר, מצפה לעליות). אבל שימו לב, ביומיים האחרונים השוק קצת דורך במקום ולא סגר את הפער של הירידות האחרונות. מבחינתי, זה מוקדם מדי להצטרף לחגיגה.
האם השוק ימשיך לרדת?
אם השוק ימשיך לזוז הצידה, זה יכול ליצור תבנית של "דגל דובי" (סימן לירידות נוספות). נכון, אנחנו רואים קניות נקודתיות בשוק, אבל זה לא קניות בכל התחומים. כשאין קניות בכל התחומים, השוק עלול להפתיע ולרדת, כי כמו שלימדתי אתכם, השוק פועל מהכלל אל הפרט, והכלל בדרך כלל כופה את דעתו על הפרט.
בוקר של מתיחות בעולם
הבוקר, עם הקפה ביד וגלישה באינטרנט, הרגשתי כאילו אני צופה בסרט מתח. פוטין מוריד את הסף לשימוש בנשק גרעיני, ואוקראינה משגרת טילים אמריקאיים לתוך רוסיה. כששר החוץ הרוסי אומר שזה "סימן להסלמה", ברור שהעניינים מתחממים.
השוק מתמודד עם המציאות
אבל השוק, כמו ג'אגלר מיומן, מצליח להחזיק את כל הכדורים באוויר. במקום להילחץ, המדדים המרכזיים התאוששו מהר. ה-S&P 500 עלה ב-0.4%, ה-Russell 2000 טיפס ב-0.8%, וה-Nasdaq קפץ ב-1.0%. זה מזכיר לי להטוטן שממשיך ללהטט למרות שהרוח נושבת חזק.
שוק האג"ח נשאר קר רוח
בזמן שהכותרות זועקות, שוק האג"ח מתנהג כאילו כלום לא קרה. התשואה ל-2 שנים ירדה בנקודת בסיס אחת ל-4.27%, והתשואה ל-10 שנים ירדה בארבע נקודות ל-4.38%. זה כמו ברמן שממשיך לערבב קוקטיילים בשלווה, בזמן שהמסיבה מתפרקת סביבו. השוק כאילו אומר: "תרגעו, הכל בשליטה".
מי ניצח ומי הפסיד היום?
חברות ההגנה היו בין המרוויחות הגדולות. בואינג (BA) עלתה ב-1.2%, כמו חייל שמתקדם בלי פחד. וולמארט (WMT) זינקה ב-3.0% בעקבות תוצאות רבעוניות טובות, כאילו היא אומרת: "אני עדיין כאן, חזקה מתמיד". זה מזכיר לי איך במהלך מפתיע בשחמט יכול לשנות את כל המשחק.
גם ענקיות הטכנולוגיה וחברות השבבים היו במרכז. המשקיעים מחפשים את הכוכב הבא, ואולי הוא מסתתר באיזה סטארט-אפ שעוד לא שמענו עליו. ה-Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) קפץ ב-1.0%, וה-PHLX Semiconductor Index (SOX) עלה ב-0.6%. זה כמו צייד אוצרות שמגלה מפה ישנה ומבין שיש עוד מה לחפש.
ענפים חזקים מול חלשים
היום היה יום טוב לענפי הטכנולוגיה, התקשורת והשירותים הציבוריים. הם היו כמו ספורטאים באולימפיאדה, שקוטפים מדליות זהב אחת אחרי השנייה. מצד שני, ענפי האנרגיה, החומרים, הפיננסים והבריאות נראו כאילו הם סוחבים משקולות על הרגליים. אולי הם צריכים חופשה או לפחות הפסקת קפה.
נתונים כלכליים – תמונה מורכבת
הנתונים על התחלות הבנייה והרישיונות באוקטובר לא היו מזהירים. התחלות הבנייה ירדו ל-1.311 מיליון, והרישיונות ל-1.416 מיליון. אולי ההוריקנים בדרום השפיעו, אבל כמו שאומרים, צריך להתכונן לכל מצב. חשוב להבין שהנתונים האלה הם רק חלק מהתמונה הגדולה.
השוק כקוסם מנוסה
השוק הוא כמו קוסם שמצליח להוציא ארנב מהכובע, גם כשכבר ראינו את הטריק מיליון פעמים. במקום להיכנע ללחצים הגלובליים, המשקיעים מתמקדים בהזדמנויות ובפוטנציאל. כמו שאמר סוחר אגדי: "השוק תמיד ינסה להטעות אותך; התפקיד שלך הוא לא ליפול למלכודת".
מה מצפה לנו היום
היום נקבל את מדד בקשות המשכנתאות ואת מלאי הנפט הגולמי. אלה יכולים לתת לנו תמונה נוספת על מצב הכלכלה. כמו נהג שמציץ במראה האחורית ובאותו זמן מסתכל קדימה – צריך לראות את כל התמונה. האם הריבית תמשיך לעלות? האם מחירי הנפט ישפיעו על השוק? רק הזמן יגיד.
מחשבות לסיום
השוק הוא מקום מורכב ומרתק. הוא משלב בין חדשות גלובליות, נתונים כלכליים והתנהגות אנושית בלתי צפויה. זה מזכיר לי שהשוק הוא מראה של החברה שלנו – הוא משקף את הפחדים, התקוות והתשוקות שלנו. אנחנו צריכים להיות חכמים, להתבונן ולא לפעול מתוך פאניקה.
טיפים להמשך הדרך
למי שמרגיש מבולבל, אני תמיד אומר: תהיו מעודכנים, אבל תסננו את הרעש. לא כל כותרת צריכה להשפיע על ההחלטות שלכם. כמו שאמר פילוסוף סיני: "במרכז הסערה, תמיד יש שקט". תמצאו את השקט שלכם ותפעלו מתוך הבנה, לא מתוך פחד.
להתראות עד מחר
המסחר הוא מסע, לא יעד. בכל יום אנחנו לומדים משהו חדש, מתמודדים עם אתגרים ומחפשים את ההזדמנויות הבאות. אני מזמין אתכם להמשיך לצעוד איתי בדרך הזו, ללמוד, לצמוח ולהצליח. כי בסופו של דבר, המסחר הוא לא רק על כסף – הוא ההתפתחות האישית שלנו.
חליל ג'ובראן אמר: "אנו בוחרים את האושר והצער שלנו הרבה לפני שאנו חווים אותם." אז תבחרו נכון.
יום מבורך,
זהר ליבוביץ - 🐘- סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
יום של אחרי - טראמפ חוזר, ומה זה אומר?ZOHARTRADE
בוקר מצויין חברים!
אתמול היה יום חזק בשוק, כשכל המדדים המרכזיים סגרו בעליות משמעותיות. מדד הדאו עלה ב-1.02% ל-42,221.88 נקודות, בעוד הנאסד"ק טיפס ב-1.43% וסגר ב-18,439.17 נקודות. מדד ה-S&P 500 רשם עלייה של 1.23% והגיע ל-5,782.76 נקודות. בתוך המגמה החיובית הזו, מניות כמו NVIDIA התבלטו עם עלייה של 2.8%, כשהיא שוב עוקפת את אפל במונחי שווי שוק. פלנטיר רשמה קפיצה מרשימה של 23.5%, בעוד ש-GlobalFoundries סגרה את היום בזינוק של כמעט 15%.
יום של אחרי - טראמפ חוזר, ומה זה אומר?
הבוקר הזה, כשהשוק פוקח עיניים ונושם, אנחנו מתעוררים לעולם שבו דונלד טראמפ נבחר מחדש. יש בזה משהו כמעט אבסורדי, כזה שרק השוק יכול להכיל – כיוון שברור שציפיות התנהגותו יכולות לשגר את השוק למסע הרים וגבעות.
עלייה קלה במגזרים כמו טכנולוגיה, פיננסים, ואנרגיה משדרת הקלה. פתאום, אי הוודאות שהתרחשה עד אתמול בערב מפנה מקום למשהו שמוכר לנו היטב: השוק המתלהב מהחזון של טראמפ, שעשוי להוות תמריץ לצמיחה כלכלית על ידי הפחתת מיסים, השקעה בתשתיות, ואולי אפילו התחלה של משא ומתן מחודש עם שחקנים גלובליים.
מה כל זה אומר עבור השוק?
כמו תמיד, אפשר לצפות שהשוק ירוץ קדימה מתוך שכרון חושים, כשהמילה "תמריץ" נשמעת ברקע. אין מה לומר – טראמפ יודע לדבר לשוק. אולי זה קשור ליכולת שלו להציג מסרים כלכליים פשוטים, כאלו שמריחים כמו כסף.
עם זאת, השאלה המעניינת יותר היא מה המשמעות של המשמעות הזו. המשמעות של כל החלטה היא הרבה מעבר לשוק המניות בטווח הקצר. האם הפעם השוק יעמוד בציפיות או שהוא יקלע לסחרור פומפוזי? כמו שברנרד ברוך אמר פעם: "הבורסה מעולם לא אוהבת חדשות טובות מדי."
הסקטורים המובילים את העליות - כשהחזק שולט
המגזרים שמככבים בטבלה הם בדיוק אלו שמשדרים עוצמה: טכנולוגיה, פיננסים, אנרגיה ונדל"ן. כל מגזר כזה מסמל משהו מיוחד מבחינת הפוזיציות והיכולת של השוק לייצר ערך גם בטווח הבינוני-ארוך. תראו את NVIDIA ואת פלנטיר, לדוגמה – כשהן עולות, זה לא רק טקטיקה אלא גם אמירה אסטרטגית.
הסקטור הטכנולוגי שומר על מקום יציב, אולי בזכות טרנדים של אינטליגנציה מלאכותית ומחשוב ענן שממשיכים לבעוט קדימה. מצד שני, המגזר הפיננסי נהנה מזרם של ציפיות גבוהות למדיניות ריבית נוחה ולהזרמת כספים למשק, מה שלא מזיק בכלל.
מנקודת מבט פילוסופית - האם כל זה טוב או רע?
אז כן, טראמפ חזר, והשווקים מריעים, אבל בואו נדבר לרגע על המשמעות שמעבר. אנחנו חיים בתקופה שבה השוק הוא הרבה יותר מסכום מניות וקווים גרפיים – הוא מראה לפחדים, לרצונות, ולתודעה הקולקטיבית שלנו. ניצחון של טראמפ עשוי לשקף משהו עמוק יותר – אולי רצון לחזור למוכר, לתקופה בה היה נדמה שאפשר לדחוף חזק קדימה ולהתעלם מהאתגרים הגלובליים, מהמשברים ומהצורך ביציבות.
אבל האם זה עמיד? האם אפשר באמת להסתמך על קפיצה של אחוזים כדי לבנות חוסן כלכלי? המצב מזכיר את מה שאמר ג'ורג' סורוס: "השוק אינו זז לפי עובדות אלא לפי פרשנויות לעובדות." מה שנראה היום כהצלחה עשוי להתפרש מחר אחרת לגמרי.
סיום אופטימי או אזהרה מחויכת?
בסופו של דבר, הסקירה היום מסתכמת בשאלה אחת: האם השוק יחזיק באמונה, או שברגע שתתחיל תנועת התיקון, נראה את הטלטלות מחדש? ניצחון של טראמפ הוא לא פחות מסימן שאלה מהדהד. מצד אחד, השוק מגיב בהתאם עם עליות רוחביות מרשימות במגוון סקטורים, ומצד שני, השוק כמו מביט לעבר האופק ומנסה לחזות את הבאות. יש כאן סיכון לגלישה לאופטימיות מוגזמת שתדרוש מתישהו את התיקון שלה.
אז כן, השוק אולי נושם לרווחה, אך אין ספק שהמסע הזה רק מתחיל. מי יודע? אולי היום בבוקר נקום ונמצא את עצמנו עם שוק שבמקום לעלות עוד, נזרק לעוד תזזית של אי-ודאות.
ואחרי כל זה, אני רוצה להזכיר לכם שבחינת ניתוח שיפוטי, אנחנו אומנם חזרנו לתנועה עולה אחרי כוכב ובוקר ונר השתלטות, אבל המגמה היומית עדיין יורדת, נדרש סיום שבוע עם חזרה לתנועה עולה כדי לחזור למצב שוורי.
יום מבורך
זוהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
יום של אחרי - טראמפ חוזר, ומה זה אומר?ZOHARTRADE
בוקר מצויין חברים!
אתמול היה יום חזק בשוק, כשכל המדדים המרכזיים סגרו בעליות משמעותיות. מדד הדאו עלה ב-1.02% ל-42,221.88 נקודות, בעוד הנאסד"ק טיפס ב-1.43% וסגר ב-18,439.17 נקודות. מדד ה-S&P 500 רשם עלייה של 1.23% והגיע ל-5,782.76 נקודות. בתוך המגמה החיובית הזו, מניות כמו NVIDIA התבלטו עם עלייה של 2.8%, כשהיא שוב עוקפת את אפל במונחי שווי שוק. פלנטיר רשמה קפיצה מרשימה של 23.5%, בעוד ש-GlobalFoundries סגרה את היום בזינוק של כמעט 15%.
יום של אחרי - טראמפ חוזר, ומה זה אומר?
הבוקר הזה, כשהשוק פוקח עיניים ונושם, אנחנו מתעוררים לעולם שבו דונלד טראמפ נבחר מחדש. יש בזה משהו כמעט אבסורדי, כזה שרק השוק יכול להכיל – כיוון שברור שציפיות התנהגותו יכולות לשגר את השוק למסע הרים וגבעות.
עלייה קלה במגזרים כמו טכנולוגיה, פיננסים, ואנרגיה משדרת הקלה. פתאום, אי הוודאות שהתרחשה עד אתמול בערב מפנה מקום למשהו שמוכר לנו היטב: השוק המתלהב מהחזון של טראמפ, שעשוי להוות תמריץ לצמיחה כלכלית על ידי הפחתת מיסים, השקעה בתשתיות, ואולי אפילו התחלה של משא ומתן מחודש עם שחקנים גלובליים.
מה כל זה אומר עבור השוק?
כמו תמיד, אפשר לצפות שהשוק ירוץ קדימה מתוך שכרון חושים, כשהמילה "תמריץ" נשמעת ברקע. אין מה לומר – טראמפ יודע לדבר לשוק. אולי זה קשור ליכולת שלו להציג מסרים כלכליים פשוטים, כאלו שמריחים כמו כסף.
עם זאת, השאלה המעניינת יותר היא מה המשמעות של המשמעות הזו. המשמעות של כל החלטה היא הרבה מעבר לשוק המניות בטווח הקצר. האם הפעם השוק יעמוד בציפיות או שהוא יקלע לסחרור פומפוזי? כמו שברנרד ברוך אמר פעם: "הבורסה מעולם לא אוהבת חדשות טובות מדי."
הסקטורים המובילים את העליות - כשהחזק שולט
המגזרים שמככבים בטבלה הם בדיוק אלו שמשדרים עוצמה: טכנולוגיה, פיננסים, אנרגיה ונדל"ן. כל מגזר כזה מסמל משהו מיוחד מבחינת הפוזיציות והיכולת של השוק לייצר ערך גם בטווח הבינוני-ארוך. תראו את NVIDIA ואת פלנטיר, לדוגמה – כשהן עולות, זה לא רק טקטיקה אלא גם אמירה אסטרטגית.
הסקטור הטכנולוגי שומר על מקום יציב, אולי בזכות טרנדים של אינטליגנציה מלאכותית ומחשוב ענן שממשיכים לבעוט קדימה. מצד שני, המגזר הפיננסי נהנה מזרם של ציפיות גבוהות למדיניות ריבית נוחה ולהזרמת כספים למשק, מה שלא מזיק בכלל.
מנקודת מבט פילוסופית - האם כל זה טוב או רע?
אז כן, טראמפ חזר, והשווקים מריעים, אבל בואו נדבר לרגע על המשמעות שמעבר. אנחנו חיים בתקופה שבה השוק הוא הרבה יותר מסכום מניות וקווים גרפיים – הוא מראה לפחדים, לרצונות, ולתודעה הקולקטיבית שלנו. ניצחון של טראמפ עשוי לשקף משהו עמוק יותר – אולי רצון לחזור למוכר, לתקופה בה היה נדמה שאפשר לדחוף חזק קדימה ולהתעלם מהאתגרים הגלובליים, מהמשברים ומהצורך ביציבות.
אבל האם זה עמיד? האם אפשר באמת להסתמך על קפיצה של אחוזים כדי לבנות חוסן כלכלי? המצב מזכיר את מה שאמר ג'ורג' סורוס: "השוק אינו זז לפי עובדות אלא לפי פרשנויות לעובדות." מה שנראה היום כהצלחה עשוי להתפרש מחר אחרת לגמרי.
סיום אופטימי או אזהרה מחויכת?
בסופו של דבר, הסקירה היום מסתכמת בשאלה אחת: האם השוק יחזיק באמונה, או שברגע שתתחיל תנועת התיקון, נראה את הטלטלות מחדש? ניצחון של טראמפ הוא לא פחות מסימן שאלה מהדהד. מצד אחד, השוק מגיב בהתאם עם עליות רוחביות מרשימות במגוון סקטורים, ומצד שני, השוק כמו מביט לעבר האופק ומנסה לחזות את הבאות. יש כאן סיכון לגלישה לאופטימיות מוגזמת שתדרוש מתישהו את התיקון שלה.
אז כן, השוק אולי נושם לרווחה, אך אין ספק שהמסע הזה רק מתחיל. מי יודע? אולי היום בבוקר נקום ונמצא את עצמנו עם שוק שבמקום לעלות עוד, נזרק לעוד תזזית של אי-ודאות.
ואחרי כל זה, אני רוצה להזכיר לכם שבחינת ניתוח שיפוטי, אנחנו אומנם חזרנו לתנועה עולה אחרי כוכב ובוקר ונר השתלטות, אבל המגמה היומית עדיין יורדת, נדרש סיום שבוע עם חזרה לתנועה עולה כדי לחזור למצב שוורי.
יום מבורך
זוהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
פותחים שבוע - סקירה שבועית קצרה 28.10.24בוקר מצויין חברים!
השוק כמו מאסטר שף - או איך מבשלים רווחים בתנאי שוק משתנים
בכל פרק של מאסטר שף יש את הרגע הזה שהשופטים טועמים מנה שנראית פשוטה, אבל מסתתרת מאחוריה מורכבות אדירה. ככה בדיוק נראה יום המסחר האחרון – מבחוץ הכל נראה רגיל, אבל מתחת לפני השטח, המון טעמים וניואנסים שדורשים תשומת לב. פתחנו חזק, כמו סטייק שנראה מבטיח, אבל בסוף קיבלנו תוצאות מעורבות שמזכירות יותר קדירה של טעמים מתחרים.
כשהתשואות רוקדות טנגו
יודעים את הרגע הזה במאסטר שף כשהטיימר רץ והלחץ עולה? ככה בדיוק התנהגו התשואות. התחלנו את היום עם תשואת (עשר שנתית) שמנסה להתחמק מ-4.20%, כמו שף שמנסה להימנע מתיבול יתר. בסוף? 4.23%. הבנקים המרכזיים והשווקים מתנהלים כמו שופטי מאסטר שף – כל החלטה יכולה להיות הבדל בין מנה מנצחת לכישלון מהדהד.
המגה-קאפ והסיפור שמאחורי המספרים
הטכנולוגיה (+0.6%) והתקשורת (+0.7%) מובילות את הדרך, בדיוק כמו אותם מתמודדים במאסטר שף שיודעים בדיוק מתי להשתמש במרכיב הנכון. זה לא משנה כמה פשוט או מורכב המתכון – מה שחשוב זה הביצוע. ככה גם המגה-קאפ – הם מבצעים את המהלכים שלהם בדיוק ובתזמון מושלם.
סנטימנט הצרכנים – כשהלב מנצח את המוח
העלייה במדד אמון הצרכנים ל-70.5 היא כמו לראות מתמודד שמקבל ביקורת קשה אבל ממשיך להאמין במנה שלו. זו העלייה השלישית ברציפות, למרות כל הרעשים בשוק. כמו שג'סי ליוורמור אמר פעם: "השוק הוא תמיד צודק – הוא לא יכול להיות לא צודק. זה לא משנה למה הוא עושה מה שהוא עושה. מה שחשוב זה להבין מה הוא עושה."
השבוע שלפנינו – מבט מעמיק
השבוע הקרוב הוא כמו המנה הפתיחה בארוחת טעימות – הוא קובע את הטון. אין נתונים כלכליים משמעותיים היום, אבל זה בדיוק הזמן לשים לב לניואנסים. כמו שף טוב שמכין את המטבח שלו לפני שמתחיל לבשל.
תובנות לשבוע הקרוב
תשואות האג"ח הן כמו טמפרטורת התנור – כל שינוי קטן יכול להשפיע על התוצאה הסופית.
המגה-קאפ ממשיכות להיות כמו מתכון בדוק – לא תמיד הכי מרגש, אבל תמיד מביא תוצאות.
הסקטור הפיננסי (-1.1%) מזכיר מנה שנשרפה ברגע האחרון – צריך להבין מה השתבש ואיך מתקנים.
מה זה אומר לנו?
כל התנועות האלה בשוק הן תזכורת למה שפול טיודור ג'ונס תמיד אומר: "המחיר הולך לאן שיכאיב לרוב האנשים". השוק כרגע נמצא בדיוק בנקודה הזו – בין התיאבון לסיכון לבין החשש מכוויה.
בסופו של יום, כמו במאסטר שף, ההצלחה לא נמדדת רק במנה אחת אלא ביכולת להוציא תוצאות טובות לאורך זמן, גם כשהמרכיבים משתנים והלחץ עולה.
שבוע מבורך חברים
זוהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
תחזית קלהסקירה יומית מקוצרת 25.10.24 (סקירה מלאה באתר)
שבוע של תיקונים. לפעמים השוק מזכיר לנו שהוא לא פועל לפי לוח זמנים מסודר כמו רכבת, אלא יותר כמו מסע ארוך בשטח פתוח – מלא בעליות, ירידות, ופניות חדות שלא תמיד אפשר לצפות מראש. הגרף הזה, שמציג את מדד ה-SPY, הוא סוג של מראה למה שעבר על השוק בשבועות האחרונים.
היה נדמה שהכל זורם, הכל מתקדם לפי התוכנית, ואז – מגיעה פנייה חדה שמכריחה אותנו לעצור רגע, לנשום, ולבחון מחדש את המצב. האם השוק באמת בהפסקה, או שמא זו רק תיקון רגעי בדרך למהלך הבא?
הצורך להבין מתי אנחנו בתוך תיקון ומתי אנחנו בעיצומו של שינוי מגמה הוא כמו לנסות לפענח תמונה חצי מוסתרת. זה לא רק גרפים ומספרים. זה דורש תחושה, אינטואיציה, ובעיקר סבלנות.
כמו שאמר ג'סי ליברמור: "הכי קשה זה לשבת בשקט." לפעמים השקט הזה הוא המפתח. הוא מאפשר לנו לזהות מתי מדובר רק בתיקון קטן – ומתי הגיע הזמן לפעול.
הפתיחה של השבוע הייתה כמו הרבה פתיחות אחרות. כבדה, איטית, אולי אפילו משעממת. אבל ברגע שהגיע הנתון הנכון – במקרה הזה, דו"חות הרבעון של טסלה – הכל השתנה. כמו גפרור שמצית להבה, שוק ההון התעורר לתחייה. טסלה, שהפתיעה את כולם עם תחזיות צמיחה מרשימות לשנת 2025, הובילה את המגמה למעלה.
השוק יכול להיות מבלבל. באותו היום שבו הנאסד"ק וה-S&P 500 עלו, הדאו נשאר מאחור. כאילו כל מדד משחק לפי חוקים אחרים. IBM, בואינג, ו-Honeywell – כולם סחבו את הדאו מטה, וכל אחד מסיבותיו שלו. האם זה אומר שהשוק מפוצל? או שזו רק הצגה של כוחות מנוגדים שפועלים במקביל?
ואז מגיע הגרף הזה של ה-SPY, שמזכיר לנו שלמרות כל הכותרות והמספרים, השוק פועל לפי דינמיקה משלו. כל נר בגרף הוא החלטה של אלפי אנשים. כל תנועה היא הצטברות של רגשות, פחדים, ציפיות, ואמונות.
במהלך השבוע, ראינו את הסקטורים הטכנולוגיים מושכים את השוק למעלה, בזמן שהסקטורים ה"מסורתיים" כמו תעשייה וחומרי גלם מדשדשים. שוב, תמונה של קונפליקט. עולם ישן מול עולם חדש. הטכנולוגיה ממשיכה להוביל, ואנחנו, הסוחרים, צריכים להבין איפה המקום שלנו בתוך המאבק הזה.
האג"ח הממשלתי הוא לא פחות ממפלט רגשי. כשמשקיעים מרגישים חוסר וודאות, הם רצים לאג"ח. התשואות ירדו בימים האחרונים, מה שמרמז שהשוק מתחיל להתאזן מעט אחרי תנודות חדות שהיו בחודשים האחרונים. האם זה סימן לכך שהמשקיעים מוכנים לקחת עוד סיכונים? או שזה רק רגע של נשימה לפני התנועה הבאה?
המסחר הוא לא רק משחק של מספרים, אלא גם משחק של רגשות. ההחלטות שלנו לא תמיד מבוססות על לוגיקה טהורה, אלא על איך שאנחנו מרגישים בנוגע לשוק. כמו שאמר ברוס קובנר: "הפחד הוא הכוח המניע בשוק – אך המפתח הוא לדעת מתי להתעלם ממנו."
כשהפחד שולט, אנחנו נוטים לברוח. כשהביטחון חוזר, אנחנו חוזרים למניות. השבוע הזה, עם כל העליות והירידות, היה שיעור טוב בלהבין את הדינמיקה הזאת. כל תנועה בשוק מספרת סיפור אחר. זה עלינו להחליט איזה סיפור אנחנו מאמינים בו.
השווקים עדיין מראים יציבות, גם כשחלק מהשחקנים נופלים. ההשפעה של דו"חות חלשים על מניות כמו הארלי דיווידסון ויוניון פסיפיק הראתה לנו שלמרות כל הניסיונות להתאים את עצמנו לתנודות השוק, תמיד יש הפתעות.
אז מה עכשיו?
נתוני מאקרו כלכליים חשובים עומדים בפתח. ביום שישי יפורסמו נתוני הזמנות למוצרים בני קיימא, יחד עם מדד סנטימנט הצרכנים. כל נתון כזה יכול לשנות את התמונה שוב, וחשוב לזכור שהשוק הוא יצור דינמי. הוא זז, משתנה, מתפתח, ואנחנו, הסוחרים, צריכים לדעת להסתגל.
כשאנחנו מסתכלים קדימה, עלינו לזכור את השיעור המרכזי שהשוק מלמד אותנו: אין ודאות. הכל זמני. זה נכון גם לגבי העליות וגם לגבי הירידות. אולי השוק ימשיך לעלות, אולי תהיה נפילה נוספת. אבל השאלה האמיתית היא איך אנחנו מתמודדים עם זה. האם אנחנו מסוגלים לשבת בשקט כמו ליברמור, לחכות לרגע הנכון?
או שמא נרוץ אחרי כל הזדמנות חדשה, מבלי להבין את התמונה הרחבה?
הכל תלוי בפרספקטיבה שלנו. אם נסתכל על השוק כמו עוד גרף עם מספרים, נלך לאיבוד. אבל אם נסתכל עליו כעל מערכת מורכבת של רגשות, תהליכים, ותיקונים – אולי נמצא בתוכו את השקט שאנחנו מחפשים.
שבת שלום,
זוהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך,
הבית הראשון שלכם?אנשים לא מבינים שמכמה פעולות קטנות בהווה על בסיס חודשי הם יכולים להבטיח עתיד ארוך טווח כלכלי.
ה-SPY, שמייצגת את מדד ה-S&P 500, היא לא רק תעודת סל עם נזילות גבוהה אלא גם כלי מצוין למשקיעים ארוכי טווח. אחת האסטרטגיות היעילות עבור משקיעים היא קנייה חודשית קבועה של יחידות מהקרן, הידועה בשם Dollar-Cost Averaging (DCA). שיטה זו מאפשרת להפחית את השפעת התנודתיות על ההשקעה, כיוון שהיא מפזרת את הרכישות על פני זמן ומאפשרת ליהנות מעליות המדד בטווח הארוך.
ככל שהשוק עולה לאורך זמן, המשקיע נהנה מצמיחה מצטברת, ובכך מבטיח לעצמו חיסכון משמעותי על פני שנים, גם אם השוק חווה תנודות קשות בטווח הקצר.
ועכשיו לחדשות מעניינות על התעודה
ה-SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) הגיעה לאבן דרך מרשימה, כשהפכה לתעודת הסל הראשונה בעולם שהגיעה ל-600 מיליארד דולר בנכסים מנוהלים (AUM). נכון ל-17 באוקטובר, ה-AUM של SPY עמד על 603 מיליארד דולר, מה שמחזק את מעמדה כאחת מתעודות הסל החשובות והסחירות ביותר בעולם.
ה-SPY מציגה נזילות יוצאת דופן, כשהיא נסחרת פי 2.7 יותר מאפל (AAPL), פי 3.5 ממיקרוסופט (MSFT), ופי 7.6 מגוגל (GOOG). נוסף לכך, ה-SPY אחראית לכ-20% מכלל נפח המסחר בתעודות סל בארה”ב, ומשקפת את המגמה הגוברת להשקעות פסיביות.
הביצועים השנה עד כה מצביעים על תשואה של +22.5%, והישג זה ממחיש את תפקידה המרכזי של ה-SPY בעיצוב תיקים והשפעתה על השווקים הפיננסיים העולמיים מאז השקתה.
אלטרנטיבות ל-SPY
(VOO), (IVV), או (SSO).
כמובן שכל האמור אינו המלצה לפעולה אלא דעתי האישית בלבד!
סקירה יומית 11.10.2024 יום של פנימיות
המסחר של אתמול הוכיח לנו פעם נוספת שהשוק, כמו החיים, נע בדרכו הייחודית. המדדים המרכזיים – ה-Dow, ה-Nasdaq, וה-S&P 500 – רשמו ירידות קלות, אך זה לא מה שחשוב באמת. השוק לא נמדד רק בתוצאות רגעיות, אלא במגמות הרחבות שהוא מגלה לנו. כמו שביום כיפור אנחנו עוצרים ומתבוננים פנימה, כך גם השוק דורש מאיתנו להבין את הסימנים העדינים, ולא להסתנוור מהרעשים החיצוניים.
ביום כיפור, אנחנו לא מודדים הצלחה רק בכמות הפעולות שעשינו אלא גם באיכות ההבנה שלנו את עצמנו ואת הדרך שבה הלכנו. השוק אתמול היה סוג של התבוננות עצמית – רגע של שקט שבא להזכיר לנו לשאול שאלות נכונות, כמו: איפה אנחנו עומדים ואיפה אנחנו רוצים להיות?
האינפלציה – שיקוף של מחשבות נסתרות
הדו"ח שיצא אתמול הראה עלייה במדד המחירים לצרכן. כן, ליבת המדד עלתה ב-0.3%, מעל הציפיות, וזה עלול להדאיג סוחרים מסוימים. אבל חשוב לזכור שהאינפלציה היא לא רק מספר – היא מראה המשקפת תחושות ומחשבות כלכליות עמוקות יותר. כשהשוק מתנודד כך, זה בדיוק כמו ביום כיפור, כשאנחנו בוחנים את ההחלטות שעשינו בעבר. האם הן היו נכונות? האם נוכל לשנות מסלול?
דווקא מרכיב הדיור, שהיה המניע המרכזי בליבת המדד, הציג עלייה קטנה בלבד – 0.2%. זה אולי נראה כמו פרט שולי, אך זו תזכורת לכך שכשאנחנו רואים שינויים קטנים, גם הם עשויים לייצג טרנספורמציה פנימית גדולה.
תביעות אבטלה – כשאנחנו נתקלים באמת לא נעימה
אתמול פורסמו נתוני האבטלה שהראו עלייה חדה – 258,000 תביעות חדשות לדמי אבטלה. המספרים אולי נראים מדאיגים, אבל הם כמו וידוי שאי אפשר להתעלם ממנו. כשיש שינוי במגמת השוק, עלינו לקבל את האמת, ולא להתכחש לה. כמו ביום כיפור כשאנחנו נאלצים להודות בטעויות שלנו ולהכיר בנתיבים שלא הובילו אותנו למקום הנכון, גם כאן, השוק מבקש מאיתנו לראות את התמונה המלאה.
המגמה הזו לא נובעת רק מהמצב הכלכלי הכללי, אלא גם מאירועים חיצוניים כמו סופת הוריקן הלן. אבל כמו תמיד, האמת מורכבת משילוב של גורמים ועלינו להבין את המורכבויות כדי להמשיך ולהתקדם.
הפד על צומת החלטות – ממש כמו ביום כיפור
אם יש משהו שכולם מחכים לו, זה ההחלטה של הפד בנוגע לריבית. עם סיכוי של 82.9% להורדה בנובמבר, השוק ממשיך לעקוב בדריכות. אבל בדיוק כמו ביום כיפור, ההחלטה הזו היא לא פשוטה. היא דורשת עצירה, התבוננות, ושקילה מדוקדקת של האפשרויות. הפד הוא כמו חכם ששוקל את כל הנתונים לפני שהוא מקבל החלטה. הנשיא בוסטיק כבר זרק שהוא שוקל לדלג על הורדת ריבית – וזה בדיוק הרגע שבו אנו למדים שאולי לפעמים יש ערך בהמתנה נוספת, במחשבה עמוקה יותר לפני שמקבלים החלטות מכריעות.
ביום כיפור, גם אנחנו עומדים בפני צומת דומה – לחשוב האם אנחנו באמת צריכים לשנות משהו באופן דרמטי, או אולי דווקא להמתין, ללמוד מהעבר ולפעול מתוך הבנה עמוקה יותר.
האנרגיה שצומחת מבפנים – מה אנחנו יכולים ללמוד מנפט?
מחיר הנפט טיפס אתמול ב-3.5%, וזה דחף את סקטור האנרגיה לעלייה של 0.8%. הנפט, כמו האנרגיה הפנימית שלנו, הוא כוח שיכול להפעיל תהליכים גדולים אם ננצל אותו בחוכמה. ביום כיפור, האנרגיה הזו מתעוררת בתוך כל אחד מאיתנו. בדיוק כמו הנפט, היא צומחת מבפנים ומזכירה לנו שכל תהליך של צמיחה דורש אנרגיה פנימית עמוקה. בין אם זה במגזר האנרגיה או בנתיב האישי שלנו, הכוח לפעול מגיע ממקום עמוק, ורק מי שמבין איך לגשת אליו יידע למנף אותו בצורה הנכונה.
סליחה – לא רק מעשה פנימי אלא תהליך מתמשך
ביום כיפור, אנחנו עוצרים ומבקשים סליחה. זה תהליך מורכב – לא רק מחווה של רגע, אלא פעולה שיש לה השלכות רחבות. כשאנחנו מדברים על השוק, גם שם יש רגעים של חרטה, של בחירה להכיר בטעויות. המסחר, כמו החיים, דורש מאיתנו להכיר בכך שלא כל מהלך היה נכון, ושיש לנו הזדמנות ללמוד מכך. המסחר הוא שיקוף של התהליך הזה – טעויות, תיקונים, צמיחה.
כל סוחר שעובר את התהליך הזה יודע שזה לא נגמר בלחיצת כפתור. כל בחירה, כל החלטה, היא חלק מתהליך שלם של לימוד והתפתחות. בדיוק כמו שאנחנו מבקשים סליחה ומתחילים מחדש ביום כיפור, גם במסחר, יש תמיד הזדמנות לתקן, לשנות, ולעשות את זה נכון יותר.
לאן הולכים מכאן?
היום, כשאנחנו עומדים בפתחו של יום כיפור, אנחנו מבינים שהשוק והחיים הם מסע. המדדים אולי ירדו אתמול, אבל השנה עדיין רושמת עליות מרשימות – ה-Nasdaq עלה ב-21.8%, ה-S&P 500 ב-21.2%, וה-Dow ב-12.6%. הצמיחה הזו היא תזכורת לכך שכל ירידה היא חלק מתהליך רחב יותר של עלייה. בדיוק כמו בחיים, גם במסחר אנחנו לומדים שמה שחשוב הוא לא הרגעים הקטנים, אלא המגמה הגדולה.
בסופו של דבר, השוק הוא השתקפות של מה שקורה בתוכנו. יום כיפור הוא זמן לחשוב, לתכנן, להרהר במסלול. השוק ימשיך לנוע – השאלה היא איך אנחנו נתאים את עצמנו אליו, איך נבחר לפעול מתוך חכמה, מתוך הבנה ומתוך הלב.
שבת שלום חתימה טובה וצום קל
שנסלח לעצמנו ושיסלחו לנו כאן ובכל מקום
זוהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
וול סטריט והשמיים מעלינו: סיפור של התחלות חדשותחברים יקרים, בוקר טוב לכם. אני יושב פה, מול המחשב, עם כוס קפה ביד אחת ועוגת דבש לראש השנה ביד השנייה, מנסה לעכל את מה שקרה אתמול בשוק. אבל לפני שנצלול לתוך המספרים והגרפים, בואו נדבר רגע על הלילה האחרון.
כשהשמיים בערו: סיפור של פחד, תקווה, ונס
אתמול בלילה, כשרובנו כבר היינו במיטות, התעוררנו לקול אזעקות. הלב שלי? דפק במידה כזו אחרת בעיקר לנוכח עוצמת הרעש וההדף שנוצר בכל יירוט, כאילו מישהו לוחץ על כפתור ה"טורבו" שלו. רצתי לממד, וכל הדרך חשבתי על המשפחה, על החברים, על כל מה שחשוב באמת.
ואז, ממש כמו בסרט אקשן הוליוודי, ראינו את זה קורה. טילים באוויר, ומיד אחריהם - הבזקים של יירוטים. זה היה כמו מופע זיקוקים, רק שהפעם זה היה על החיים שלנו.
אבל אתם יודעים מה? כשהכל נגמר, כשהשקט חזר, הרגשתי משהו מוזר. לא רק הקלה, אלא גם... תודה. תודה על הנס הזה, על ההשגחה הפרטית שכאילו אמרה "היי, אני פה, שומרת עליכם".
וכשהבוקר הגיע, כשפתחתי את המחשב וראיתי את המספרים של וול סטריט, פתאום הכל קיבל פרספקטיבה חדשה.
המספרים מדברים, אבל מה הם באמת אומרים?
אז כן, הדאו ג'ונס ירד ב-0.41%, הנאסד"ק צנח ב-1.53%, וה-S&P 500 איבד 0.93%. בימים רגילים, הייתי אומר שזה כמו לפתוח את המקרר ולמצוא רק חצי עגבנייה רקובה. אבל היום? היום זה מרגיש כמו למצוא את החצי עגבנייה הזו ולהבין שאפשר להכין ממנה את הרוטב הכי טעים בעולם.
כי אתם יודעים מה? אחרי לילה כזה, אחרי שראינו כמה שברירי הכל יכול להיות, פתאום גם ירידה בשוק נראית כמו הזדמנות. הזדמנות להעריך מחדש, לחשוב מחדש, אולי אפילו להתחיל מחדש.
המזרח התיכון רותח, אבל אנחנו ממשיכים קדימה
עכשיו, בואו נדבר על הסיפור הגדול: איראן וישראל. זה התחיל כמו שמועה שרצה בכיתה - "שמעת? איראן הולכת לתקוף!". והנה, זה באמת קרה. אבל תכלס? ישראל הראתה שהיא יודעת לשחק את המשחק הזה. רוב הטילים יורטו, וזה היה כאילו מישהו למעלה אמר "לא היום, חברים. לא היום".
זה מזכיר לי סיפור מפעם, כשהייתי בטיול ג'יפים בנגב. המדריך אמר "אל תדאגו, אני מכיר את הדרך". ואז הוא לקח פנייה לא נכונה וכולנו מצאנו את עצמנו תקועים בחול עמוק. חשבנו שזהו, נתקענו פה לנצח. אבל אז, ממש משום מקום, מופיע רועה בדואי עם הגמל שלו ועזר לנו למצוא את הדרך.
ככה אני מרגיש עכשיו - כאילו יש מישהו שם למעלה, שומר עלינו, גם כשאנחנו לא תמיד יודעים את הדרך.
הנפט - השופר של הכלכלה העולמית
מחירי הנפט? עלו כמו בלון חם, אבל אז התקררו קצת. זה מזכיר לי את התקיעות בשופר בראש השנה - מתחיל חזק, אבל אז מתמתן. אולי זה סימן? אולי זה קריאת השכמה לכולנו, להסתכל מחדש על איך אנחנו מנהלים את המשאבים שלנו?
כמו שוורן באפט פעם אמר: "היה חמדן כשאחרים פוחדים, ופחדן כשאחרים חמדנים." אז אולי, רק אולי, העליות והירידות האלה בנפט הן בדיוק ההזדמנות שחיכינו לה?
העבודה והפרנסה - תפילה לשנה טובה
ומה עם השביתה בנמלים? זה כמו לנסות לארגן את סעודת ראש השנה כשפתאום מגלים שהתנור מקולקל. אתה יודע שבסוף תהיה ארוחה, אבל הדרך לשם? קצת מדאיגה.
אבל אתם יודעים מה? זה מזכיר לי את הרגע לפני תקיעת השופר בבית הכנסת. יש מתח באוויר, אי-ודאות, אבל גם תקווה. תקווה שהשנה הבאה תהיה טובה יותר, מתוקה יותר, עם יותר פרנסה ושפע לכולם.
המגזרים בשוק - כמו סימני ראש השנה
בואו נסתכל על המגזרים בשוק כמו על סימני ראש השנה. יש את האנרגיה, התשתיות והתקשורת - הם כמו התפוח בדבש, מתוקים ומבטיחים. מצד שני, הטכנולוגיה, צריכה, פיננסים ונדל"ן? הם יותר כמו המרור - קצת מר עכשיו, אבל אולי זה בדיוק מה שאנחנו צריכים כדי להעריך את המתוק כשהוא יגיע.
אפל - התפוח שמחכה לדבש
ואפל? אה, אפל. המניה שלה צנחה ב-2.9% אחרי שברקליס אמר שהביקוש לאייפון 16 לא ממש מרשים. זה כמו לשמוע שהתפוח שקניתי לראש השנה קצת חמוץ. אבל אתם יודעים מה? לפעמים כל מה שצריך זה קצת דבש - אולי חדשנות חדשה, אולי רעיון מהפכני - וכל הטעם משתנה.
כמו שסטיב ג'ובס אמר פעם: "החדשנות מבדילה בין מנהיג למתחרה." אז אולי זו בדיוק ההזדמנות של אפל להוכיח שוב למה היא מובילה?
לסיכום - תפילה לשנה טובה בשוק ובחיים
חברים יקרים, כשאני מסתכל על כל מה שקרה - בשמיים מעלינו ובמסכי המסחר - אני לא יכול שלא לחשוב על המשמעות העמוקה של ראש השנה.
זה זמן של התחלות חדשות, של תקווה, ושל אמונה שהטוב עוד לפנינו. כן, יש אתגרים - בשוק, בכלכלה, ובעולם סביבנו. אבל יש גם ניסים קטנים בכל יום, יש השגחה שמלווה אותנו, ויש הזדמנויות למי שמוכן לחפש אותן.
אז בואו ניקח רגע, נתבונן במה שיש לנו, ונודה על זה. בואו נסתכל קדימה עם תקווה ואופטימיות. כי בסוף, כמו שהשוק תמיד מוכיח לנו, אחרי כל ירידה יש עלייה. ואחרי כל לילה חשוך, מגיע בוקר חדש.
שתהיה לכולנו שנה טובה ומתוקה, ומלאה בהזדמנויות טובות. שנה של צמיחה - בתיק ההשקעות, אבל גם בלב.
ולסיום, אני רוצה לצטט את ג'ק בוגל, מייסד ואנגארד, שאמר: "הזמן הוא חברך הטוב ביותר, והסבלנות היא הנכס החשוב ביותר שלך." אז בואו ניקח את המילים האלה איתנו לשנה החדשה, נהיה סבלניים ונזכור שהזמן - והאמונה - הם לצידנו.
שנה טובה ומתוקה,
זוהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
ארה"ב וסין - פער עצום שאולי נסגר?העקומה הירוקה היא גרף יומי של ה-SPY (ארה"ב) והעקומה האדומה היא גרף יומי של ה-FXI (סין). עד פברואר 2021 קורלציה די מופלאה. אפילו עד סוף אוקטובר 2021 ניתן להבין את ההבדל בין הירידה בסין לזו בארה"ב. אבל מה שקרה אח"כ פשוט תצוגה מופלאה של ההבדל בין המדינות, הכלכלות, והשפעת המשטרים השונים. בסוף ינואר ראינו תחתית כפולה בתעודה הסינית. האם מכאן עולים חזרה? האם הבעיות של סין נעלמו? או שתכניות התמרוץ מתחילות לעבוד? ובכלל, האם לא הגיע הזמן שה-SPY יתקן קצת לקראת ה-FXI העולה?
קצת סדר ובהירותשבוע טוב חברי קהילה יקרים,
שבוע חדש מתחיל, ואנחנו מסתכלים על המהלכים שהיו בשוק ביום שישי האחרון ועל איך זה עשוי להשפיע על השבוע הקרוב. כשאני מתבונן על התנועות האחרונות בשוק, אני רואה הזדמנויות חדשות וגם אתגרים חדשים, ממש כמו סוחר חכם שיודע לחכות לרגע הנכון כדי לפעול. ביום שישי, המדדים המובילים הציגו ביצועים מעורבים: הדאו עלה ב-0.09%, הנאסד"ק ירד ב-0.36%, וה-S&P 500 איבד 0.19%. על פני השטח, נראה שמדובר בתנודות רגילות, אבל מה שמעניין יותר הוא מה שהוביל לתנודות האלו, ואיך זה עשוי להשפיע על מה שצפוי לנו היום ובשבוע הקרוב.
מה קרה ביום שישי?
המדדים המובילים הציגו תנועות שהושפעו בעיקר משני גורמים מרכזיים. ראשית, ראינו השפעה שלילית מכמה דוחות רווח חלשים, במיוחד מהדיווחים של פדקס (FDX), שהשוק קיבל בצורה די שלילית. נוסף על כך, מדובר היה ביום פקיעה רבעונית של אופציות וחוזים עתידיים, מה שתרם לנפח גבוה יותר במסחר. זה בדרך כלל יוצר תנודתיות נוספת בשוק, וראינו את זה בתנועות השונות ביום שישי.
השוק נמצא כרגע במצב של התכנסות – מצב שבו המשקיעים עוצרים רגע לנשום, מסדרים את הפוזיציות שלהם ומחכים לראות לאן השוק ילך בהמשך. התכנסות היא לא דבר רע, למעשה זהו חלק בלתי נפרד מאסטרטגיית השקעה חכמה. כמו שסוחר מנוסה יודע שצריך לחכות לרגע הנכון כדי לפעול, כך גם המשקיעים בשוק כרגע מחכים לראות לאן תנועת השוק תוביל אותם.
מי בלט?
ביום שישי, ראינו ביצועים טובים של מניות מסוימות, הכוכבת הגדולה הייתה אינטל (INTC), שעלתה ביותר מ-3%. הסיבה לעלייה הזאת הייתה דיווח של "וול סטריט ג'ורנל" שקוואלקום מתעניינת בעסקת רכישה אפשרית. זהו מהלך מרתק שיכול להוביל לשינוי משמעותי בתחום הסמיקונדקטורים.
בנוסף, מגזר התשתיות היה הכוכב האמיתי של יום שישי, כשהוא טיפס 2.7%, בעיקר בזכות עלייה חדה של יותר מ-20% במניית קונסטליישן אנרג'י (CEG). החברה הודיעה על הסכם חדש ל-20 שנה עם מיקרוסופט, מה שהקפיץ את המניה.
התכנסות או שינוי כיוון?
בימים כמו שישי, כאשר השוק עובר מצב של התכנסות, אנחנו רואים איך סוחרים מתחילים לחשוב מחדש על הפוזיציות שלהם. זה הזמן שבו לא רצים קדימה ולא עושים החלטות פזיזות, אלא עוצרים לרגע, מבצעים התאמות, ומחכים לראות מה יקרה. כמו שאמר ריצ'רד וויקוף: "השוק תמיד יגלה לך את הכוונה שלו אם רק תדע איך להקשיב." וזה בדיוק מה שאנחנו עושים עכשיו – מקשיבים לשוק, מנסים להבין מה המגמות המרכזיות שיכולות להוביל את השוק בשבועות הקרובים.
השוק נתן לנו רמזים משמעותיים במהלך השבועות האחרונים עם העלייה שהייתה במדדי המניות, ועכשיו הגיע הזמן לנשום ולהיערך למהלך הבא. תנועות השוק לא צריכות להבהיל אותנו – אלא להפך, הן סימן לכך שהמשקיעים מתארגנים מחדש ומכינים את עצמם להזדמנויות הבאות.
מה צפוי השבוע?
השבוע הקרוב הולך להיות מעניין. היום אולי יתחיל באיטיות יחסית, אך במהלך השבוע אנחנו צפויים לקבל כמה דיווחים כלכליים חשובים שיכולים להזיז את השוק בכיוון משמעותי. ביום שלישי מתפרסם מדד אמון הצרכנים לספטמבר, שיכול לתת לנו רמזים על מצב הרוח של הצרכנים בארה"ב. מדד זה חשוב במיוחד עכשיו, כשכולנו עוקבים אחרי המגמות הצרכניות כדי להבין לאן הכלכלה פונה.
ביום רביעי, מתפרסם דוח מכירות בתים חדשים לחודש אוגוסט, שייתן לנו תמונה ברורה יותר על שוק הנדל"ן בארה"ב. לאחר מכן, ביום חמישי, יגיע דוח תביעות האבטלה השבועי, וביום שישי נסתכל על דוח הכנסות והוצאות אישיות לחודש אוגוסט, שיכול להראות לנו איך המשק האמריקאי מתמודד עם הלחצים הכלכליים.
איך אני מתכונן להמשיך?
היום הזה והשבוע הקרוב הם הזמן המושלם בשבילי לבחון מחדש את התיק שלי, לבדוק איפה אני נמצא, ולהיערך להזדמנויות שיכולות לצוץ בהמשך. כמו תמיד, אני עוקב אחרי הדיווחים הכלכליים, אחרי תנועות המניות הגדולות, וממשיך להישאר גמיש ומוכן להגיב לתנודות בשוק.
בדיוק כמו שאמר ג'סי ליוורמור, "הכסף הגדול נעשה בסבלנות." אנחנו לא מחפשים רווחים מהירים כאן ועכשיו – אנחנו מחפשים את התנועות הגדולות, את ההזדמנויות המשמעותיות, ואת הרגע הנכון לפעול. סבלנות היא המפתח להצלחה בשוק ההון, ואני מזכיר לעצמי את זה בכל יום.
מסקנות לשבוע הקרוב
השבוע הקרוב יכול להביא עמו תנועות מעניינות, במיוחד לאור הדיווחים הכלכליים שצפויים לנו. אנחנו עוקבים, מנתחים, ומחכים לרגע הנכון לפעול. אני ממליץ לכולכם לנצל את הזמן הזה לבדוק את התיק שלכם, לראות איפה אתם עומדים, ולהכין את עצמכם להזדמנויות שיכולות לצוץ בהמשך. זכרו – בשוק ההון, כמו בחיים, הזמן הנכון לפעול הוא זה שמגיע אחרי מחשבה מעמיקה, ולא מתוך דחף רגעי.
סיכם יפה את מה שאני רוצה לומר תומאס פולר "זהירות והתמדה מביאים מזל"
שיהיה לכולנו שבוע מוצלח ומלא הזדמנויות,
זוהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
הריבית ירדה בחצי אחוז!%.....במרץ 2022, הריבית בארה"ב החלה לעלות מ-0.25% ל-0.5%. מאז היא טיפסה עד 5.5%, תשעה חודשים ברציפות עם ריבית כזו גבוהה. עכשיו סוף סוף קיבלנו הורדת ריבית של חצי אחוז, כשאנליסטים ציפו לרבע אחוז בלבד.
למה זה חשוב? ריבית גבוהה משפיעה על הכלכלה בכמה דרכים מרכזיות:
הלוואות יקרות יותר – עסקים ומשקי בית מתקשים לקחת הלוואות להתרחבות או רכישות גדולות (כמו דירות או מכוניות). פחות כסף זורם לשוק, והכלכלה מאטה.
הוצאות נמוכות יותר – כשמימון נעשה יקר, עסקים מקצצים הוצאות, דוחים פרויקטים, ואפילו מפטרים עובדים. זה פוגע בביקוש לעובדים וגם בכוח הקנייה של הציבור.
שוק המניות – ריבית גבוהה משפיעה גם על שווי המניות. משקיעים מעדיפים לשים כסף בנכסים בטוחים יותר (כמו אג"ח ממשלתי), מה שגורם לירידות בשוק ההון.
הורדת הריבית היא צעד בכיוון הנכון שמטרתו להחזיר את הכלכלה לתנועה, להוזיל הלוואות, ולעזור לעסקים ולמשקי הבית להרגיש פחות לחוצים מבחינה פיננסית.
ראינו את השוק נפגע בצורה מהותית בזמן הזה שהריבית הייתה על 5.5% המון זמן.
חשש למיתון/חשש מהדו''חות של החברות/פגיעה בריווחיות/ בנקים שקרסו/ אנשים וחברות שהגיעו לחדלות פירעון ועוד.
אני ממש לא חשוב שנראה עלייה קיצונית בטווח הקצר.
למה?
כי זה היה כבר ידוע לשוק שאין לו ברירה אלא להוריד ואף התחזיות של האנליסטים השוק ידע שזה יהיה מעבר להורדה של רבע אחוז למטה.
בדרך לירידות במדדים? השוק האמריקאי נכנס לתקופה החלשה בשנהאנחנו נכנסים אל התקופה הכי חלשה בשנה באופן סטטיסטי עבור שוק המניות האמריקאי.
החצי השני של ספטמבר (מתחיל היום) מניב תשואה שלילית באופן ממוצע מאז שנת 1950 ומדובר בשבועיים החלשים ביותר בשנה.
ב-4 השנים האחרונות, אלו הן התשואות שנרשמו בחודשי ספטמבר במדד הנאסד"ק:
ספטמבר 2023 - ירידה של 6.2%
ספטמבר 2022 - ירידה של 11.60%
ספטמבר 2021 - ירידה של 6%
ספטמבר 2020 - ירידה של 12%
למרות שרק ב-2022 המדדים היו בשוק דובי, ספטמבר מצא דרך להיות אדום גם בשנים מאוד חזקות כמו 2020, 2021 ו-2023
זה אומר לנו שגם השנה, 2024, כשהשוק מאוד חזק ושובר שיאים על ימין ועל שמאל, קיים סיכוי גבוה שהחודש יסגור אדום ובירידות (כרגע אנחנו בעליות ברמה החודשית בS&P מה שאומר שיש לנו לאן לרדת מכאן)
קחו את הנתון הזה בחשבון כשאתם מחפשים עסקאות חדשות בשבועיים הקרובים 💪
*לא המלצה לביצוע פעולה
סיכום שבועי - סקירה מסכמת מבחינה טכנית שיפוטית אנחנו קוראים לכל המערכת האחרונה מערכת ניעור הסימול המקצועי של המערכת הוא SO - Shake Out, זהו סוג של מניפולציה לנער ידיים חלשות מהשוק.
כעת שהמחיר חזר לאזור הטווח ממנו התחילה כל הדרמה ידרש לו לרוב שהות קטנה לפני שיבשיל להמשך. יחד עם זאת במומנטום ורמת הגרידיות הקיימת בשוק גם המשך רציף של עליות הוא אפשרות סבירה ואפשרית.
מכאן נמשיך להסבר יומי לכל סוחרי הלמה?
סקירה יומית לסוחרי הלמה – סיכום יומי
אתמול השוק שוב הראה לנו שהוא לא מוכן לעצור. אם חשבנו שהעליות השבוע ייבלעו או ייחלשו, המציאות אמרה אחרת. ה-S&P 500 טיפס בעוד 0.8%, הנאסד"ק זינק ב-1%, הדאו ג'ונס אסף לעצמו עוד 0.6%, והרוסל 2000 התרומם ב-1.1%. בקיצור – כולם נסגרו די קרוב לשיאי היום שלהם.
אז מה בדיוק הניע את השוק?
העליות שאנחנו רואים פה לא מגיעות משום מקום. המומנטום ממשיך ללוות אותנו ממה שקרה השבוע, עם כניסות נוספות לרכישות במניות הגדולות. זה לא מקרי שאנו רואים ענקיות כמו NVIDIA סוגרות את היום בעלייה של כמעט 2%. אגב, אם מדברים על NVDA – היא כבר 16% מעל הסגירה של יום שישי, וזה מספר לנו הרבה על מה שאנשים חושבים קדימה.
הרבה מניות קפצו על העגלה הזאת אתמול. מתוך 30 המניות של הדאו ג'ונס, 23 סיימו בעליות, וכל 11 המגזרים ב-S&P 500 רשמו עליות. הכוכבים הגדולים של אתמול הם תחום התקשורת, שזינק ב-2%, ומגזר המוצרים לצרכן, שהתמקם יפה עם עלייה של 1.2%. רוב המגזרים נתמכו במניות הגדולות שלהם – לא פלא שכולנו מדברים על מגה-קאפ.
האנרגיה והנדל"ן: סיפור שונה
אחרי כל זה, אי אפשר להתעלם מהמגזר האנרגטי. הוא היה אחד הכוכבים הגדולים אתמול, כשמחירי הסחורות טיפסו. נפט גולמי WTI קפץ בעוד 2.5% וננעל על 68.97 דולר לחבית, והגז הטבעי סיים חזק עם 4% עלייה ל-2.36 דולר למיליון BTU.
תופס את תשומת הלב, נכון?
ומה עם נדל"ן?
כן, המגזר הזה בקושי זז – עלייה צנועה של 0.1% בלבד. למה? בעיקר בגלל שתשואות האג"ח עלו קלות. תשואת האג"ח ל-10 שנים טיפסה ב-3 נקודות בסיס והגיעה ל-3.68%, בעוד תשואת האג"ח לשנתיים נשארה על 3.65%. זה לא דבר קטן כשאנחנו מדברים על שוק שהוא כל כך רגיש לריביות.
מה עם הכלכלה? לא הכל מתפוצץ מעלה
אתמול היו כמה נתוני מאקרו שפורסמו, אבל ת'כלס, לא הייתה פה דרמה גדולה. תביעות האבטלה השבועיות שמרו על יציבות – 230,000 בקשות חדשות, וזה ממש לא נתון שמצביע על מיתון. בשורה התחתונה, השוק ממשיך להראות חוזק, ואין לנו כרגע אינדיקציות לקריסה פתאומית.
אם נצלול למדד המחירים ליצרנים (PPI) שפורסם אתמול – אנחנו רואים אינפלציה מתונה יותר בסיטונאות, מה שאומר שאולי הלחץ על הצרכן יתמתן בהמשך.
הגירעון התקציבי של ארה"ב לא נראה טוב בכלל – 380.1 מיליארד דולר באוגוסט. הממשלה האמריקאית ממשיכה לפעול עם חורים עצומים בתקציב, וזה רק יגביר את הצורך להנפיק עוד ועוד אג"ח כדי לגייס כסף.
לאן הולכים מכאן?
כפי שאמרתי, כל העיניים על היום. על נתוני מחירי היבוא והיצוא של אוגוסט, יחד עם מדד האמון הצרכני של אוניברסיטת מישיגן לספטמבר, אשר יהיו במוקד. צריך לזכור – צרכנים הם המנוע הכי חזק של הכלכלה, והביטחון שלהם משפיע ישירות על הצריכה, מה שמוביל אותנו לצמיחה כללית.
אז השאלה הגדולה היא – מה הנתונים יראו? אם המחירים ממשיכים לעלות והאמון של הצרכנים נשאר חזק, אפשר שנמשיך ולראות עליות בשוק. אם משהו משתנה, נצטרך לחשב מסלול מחדש.
כמה מחשבות על מה שעברנו השבוע
למה חשוב לשים לב? התשובה היא פשוטה – המגמה של השבוע האחרון הייתה חיובית, בחלק מהתחומים ממש מדהימה. החבר'ה שמחזיקים במניות הענק ממשיכים להכניס את הכסף, וזה נותן גיבוי חזק לכל השוק.
אחד הדברים שחשוב לזכור הוא שכולם מדברים על נתוני האבטלה והאינפלציה, אבל אלו רק חלק מהפאזל. יש עוד כל כך הרבה פרמטרים שמשפיעים על מה שקורה בשוק. בימים כאלה, חשוב להבין שהיכולת לפעול במהירות ולזהות את המגמות הנכונות בזמן אמת, כמו שראינו אצל ג'סי ליברמור או ריצ'רד דניס, היא מפתח להצלחה.
תזכרו תמיד כמו שלימדו אותנו האגדות האלה, המסחר זה משחק של הסתברויות וניהול סיכונים.
מה שברור לי, ועוד יותר חשוב, הוא שהעבודה היומיומית שלנו – לסרוק את השוק, לעקוב אחרי מגמות, ולחפש את ההזדמנויות – היא מה שמביא את התוצאות האמיתיות. השוק לא יחכה לך, וההזדמנויות עוברות מהר, בדיוק כמו שראינו בשבוע האחרון.
סיכום והמלצות
מה המסקנה שלי להיום? אם אתה סוחר שמבין את השוק, אתה כבר יודע שלא צריך לרדוף אחרי כל תנועה. צריך סבלנות, כמו שלימדו אותנו ריי דליו וריצ'רד וויקוף. השבוע הזה היה מצוין לכל מי שידע להבין את הקווים, לנצל את המומנטום הנכון ולחפש הזדמנויות אמיתיות.
ברכות לכל מי שידע לנצל את המומנטום הזה! אנחנו נמשיך לפעול בחוכמה, לחפש את הזדמנויות השוק ולהתמקד בתהליכים שיובילו לרווחים עקביים לאורך זמן.
תזכור – זה לא הסוף, אלא רק תחילתו של תהליך שממשיך להתפתח. אז קחו נשימה, נסתכל קדימה, ונמשיך לעשות את מה שאנחנו עושים הכי טוב.
שבת שלום
זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
"הראה לי את הגרף ואספר לך את החדשות" "הראה לי את הגרף ואספר לך את החדשות" Bernard Baruch))
נראה שהמניות נסחרות תחת לחץ. נראה כי ה-S&P 500 מעט עייף. בנוסף, ה- RSI, הגיע לשיא הנמוך השני שלו השנה. ירידה ב RSI אומרת לנו שהירידות הממוצעות ב"שבועות של ירידה" הולכות וגדלות יותר מהעליות הממוצעות ב"שבועות של עליות". האינדיקטור הזה מתעדכן מדי שבוע ברצף שבין אפס (שזה הכוח של המוכר) ל-100 (שזה הכוח של הקונה), ומכסה את 14 השבועות הקודמים. וכשהמספר ירד לאחרונה ונשבר מתחת לאזור השורי של "קניית יתר" בפעם השלישית, האינדיקטור למעשה אומר שהקונים נחלשו.
בנוסף, ה- S&P 500 עצמו בינתיים לא הצליח לפרוץ מעל השיא שלו ביולי, וכדי להימנע מהתרחיש של "תקרה כפולה" כפי שאנו רואים כרגע, הוא באמת צריך לפרוץ את הרמה הזו.
ומה גרף המניות אומר לנו על הכלכלה?
לסיום, המניות כרגע זזות בכיוונים לא ברורים וכשזה קורה, כנראה שהשוק מתכונן להאטה ברווחים של החברות. זה משהו שבדרך כלל מגיע עם צמיחה כלכלית חלשה יותר ושוק עבודה חלש יותר וזה דיי הגיוני, כי חברות ועסקים לעתים קרובות מגיבות על ידי קיצוץ משרות בזמנים קשים או בתקופות של חוסר ודאות, כדי לסגור את הפערים.
אין בכתוב כל המלצה לפעולה כלשהי, כל הנ"ל עפ"י שיקול דעתכם, כללי מסחר/השקעות המקובלים עליכם, אסטרטגיות מסחר וניהול עיסקה והסיכונים המועדפים עליכם.🌷
סיכום שבוע המסחר: השוק מתנהג כמו חתול מסטולשלום לכולם, מה שלומכם?
יןפ שישי היה יום מאתגר בשוק ההון, כאילו כל המשקיעים החליטו לקחת חופש באותו זמן. המדדים צנחו בחדות, ואני אומר לכם, זה היה מחזה שקשה להסיר ממנו את המבט - כמו תאונת דרכים בכביש המהיר של הפיננסים.
🎢 מספרים שעושים סחרחורת
בואו נצלול לעומק המספרים, כי בסופו של דבר, זה מה שבאמת חשוב בעולם ההשקעות:
הדאו ג'ונס נפל ב-1.01%, איבד 410 נקודות ונחת על 40,345.41
הנאסד"ק צלל ב-2.55%, מחק 437 נקודות וסגר על 16,690.81
ה-S&P 500 איבד 1.73%, ירד ב-95 נקודות והתייצב על 5,408.42
כפי שוורן באפט נהג לומר: "רק כשהגאות יורדת מתגלה מי שחה בלי בגד ים". ונדמה שהיום, רבותיי, היו לא מעט משקיעים שנתפסו לא מוכנים.
🕵️ ניתוח מעמיק: מה גרם לטלטלה?
1. דו"ח התעסוקה: המספרים מאחורי הכותרות
דו"ח התעסוקה לחודש אוגוסט יצא, והוא היה חלש יותר ממה שהאנליסטים ציפו. נוספו רק 142,000 משרות, לעומת תחזית של 165,000. זה כאילו המשק האמריקאי אומר "תנו לי עוד קצת זמן, אני עוד לא מוכן לגמרי".
אבל זה לא הכל. הנתונים לחודשים יוני ויולי עודכנו כלפי מטה ב-86,000 משרות. זה כמו לגלות שהארנק שלך קטן בזמן שישנת.
מצד שני, שיעור האבטלה ירד קלות ל-4.2%, והשכר הממוצע לשעה עלה ב-0.4% - יותר ממה שציפו. אז יש גם קצת אור בקצה המנהרה.
2. תעשיית השבבים: כשהמוח של הטכנולוגיה מתחיל להשתעל
תחום הסמיקונדקטורים ספג מכה קשה היום. מדד ה-PHLX Semiconductor (SOX) צנח ב-4.5%. זה כמו לראות את הילד הכי מבריק בכיתה מקבל ציון נכשל במבחן המתמטיקה.
Broadcom, אחת החברות המובילות בתחום, פרסמה תחזית מאכזבת שגרמה למניה שלה לצנוח ב-10.4%. זה משפיע על כל השוק, כי שבבים הם כמו המוח של כל המכשירים הדיגיטליים שלנו.
3. ריביות ואגרות חוב: ריקוד מסוכן
התשואות על אגרות החוב עשו היום תנועות מעניינות:
אגרות החוב ל-10 שנים ירדו ב-2 נקודות בסיס, וסיימו את השבוע בירידה של 20 נקודות בסיס, בתשואה של 3.71%
אגרות החוב לשנתיים ירדו ב-10 נקודות בסיס היום, ו-28 נקודות בסיס לאורך השבוע, וסגרו על 3.65%
זה כמו לנסות לתפוס חתול רטוב - זה עלול להיות בלתי צפוי ומסוכן למי שלא מוכן.
💡 מה זה אומר לגבי העתיד?
כפי שג'סי ליוורמור, נהג לומר: "השוק תמיד צודק". במקום להילחם במגמה, כדאי לנסות להבין אותה.
האטה כלכלית? הנתונים מרמזים על האטה אפשרית בשוק העבודה. זה יכול להיות סימן מקדים להאטה כלכלית רחבה יותר.
הפדרל ריזרב בצומת דרכים - הנתונים המעורבים מקשים על הפד לקבל החלטה ברורה לגבי הריבית. השוק כבר מתמחר סיכוי נמוך יותר להורדת ריבית משמעותית בספטמבר.
טכנולוגיה בסימן שאלה - החולשה בסקטור השבבים יכולה להיות סימן מקדים לבעיות רחבות יותר בסקטור הטכנולוגיה.
🔮 מבט קדימה: מה צפוי השבוע?
השבוע הקרוב צפוי להיות מעניין לא פחות:
ביום רביעי יפורסם מדד המחירים לצרכן (CPI) לחודש אוגוסט
ביום חמישי נקבל את מדד המחירים ליצרן (PPI) לאותו חודש
ביום שישי יפורסם סקר אמון הצרכנים הראשוני של אוניברסיטת מישיגן לחודש ספטמבר
כל אחד מהנתונים האלה יכול לטלטל את השוק, אז כדאי להישאר ערניים.
🎭 סיכום: הדרמה של וול סטריט נמשכת
בסופו של דבר, השוק הוא כמו תיאטרון ענק, עם דרמות, קומדיות וטרגדיות שמתרחשות בו זמנית. שבוע שעבר ראינו בעיקר דרמה, אבל מי יודע מה יביא המחר?
כפי שפיטר לינץ', אחד המשקיעים הגדולים בכל הזמנים, אמר פעם: "אל תשקיע במניות, השקע בחברות". זה אומר שמעבר לכל המספרים והגרפים, חשוב לזכור שמאחורי כל מניה יש חברה אמיתית, עם אנשים אמיתיים שעובדים קשה כדי ליצור ערך, סינון ראשוני הוא כורח בבחירה.
אז בזמן שאנחנו מנתחים את התנודות היומיות, חשוב לשמור על פרספקטיבה ארוכת טווח. השוק אולי מתנהג כמו חתול מבולבל היום, אבל בטווח הארוך, הוא נוטה להתיישר ולשקף את הצמיחה הכלכלית האמיתית.
נשארים ערניים, שומרים על הראש מעל המים, ומחכים בסבלנות להזדמנויות הבאות. כי בסופו של דבר, בשוק ההון, כמו בחיים, הסבלנות משתלמת.
שבוע טוב ומבורך
זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
spy גרף 4 שעותכמו שנראה השוק מגיב לאזורי הביקוש ואזורי הנזילות.
כרגע לפי ממד הזמן 4 שעתי, השוק מתקרב לאזורי ביקוש והנר האחרון אינו נראה עם עוצמת ווליום גדולה - נחכה לנר הבא שייפתח בשעת המסחר.
לדעתי, על מנת שהשוק יחזור לשיא, עליו לעלות בחוזקה ולהיכנס לטווח הקודם העליון שמסומן אחרת הסיכוי לרדת מטה לאזור שמתחת יהיה בסבירות גבוהה יותר . להיזהר ממלכודת של עלייה בחולשה..
בינתיים שבת לשום ובשורות טובות
מהלך השוק היום: ריצה במקום עם טוויסט קטןסיכום יומי: מסחר בין שמיים לארץ 🌥️
השווקים היום הציגו לנו שוב את ה"נפלאות" של תנועות מעורבות – ממש כמו לקפוץ בין השמש לצל באמצע יום חם. הנאסד"ק רשם עלייה קלילה, אבל המדדים האחרים קצת איבדו גובה. הכותרת של היום? חוסר וודאות לפני דוח התעסוקה של אוגוסט. כולם מחכים ומצפים למה שיקרה בשעה 8:30 בבוקר – רגע שמושך המון תשומת לב.
מה בעצם קרה היום?
בואו נשים את הקלפים על השולחן – התחלנו עם קצת התלהבות בבוקר, בעיקר מצד מניות השבבים (אולי קצת יותר מדי?), אבל ככל שהיום התקדם, ההתלהבות התפוגגה והמדדים חזרו לסגור בפלוס-מינוס שווה. הנאסד"ק עשה חיוך קטן, הודות לכמה שחקנים גדולים, אבל ה-S&P 500 נסגר ב-0.3% למטה. גם הדאו לא בדיוק חגג, עם ירידה של 0.54%. ומה עם הסקטורים? ראינו עליות דווקא במגזרים כמו הצרכנות, התקשורת והטכנולוגיה, בזמן שהבריאות והתעשייה חטפו בראש.
האקשן האמיתי לא הגיע דווקא מהמניות, אלא מאגרות החוב. התשואות של אגרות החוב ל-10 שנים ירדו ל-3.73% - וזה מעיד על חששות לגבי הצמיחה הכלכלית. כמו שברוס קובנר היה אומר: "תשואות יורדות זה סימן שהשוק מתחיל להפעיל את בלמי החירום".
אגדות המסחר אומרות…
קחו לדוגמה את ריי דליו, שתמיד ידע להסתכל על התמונה הגדולה. "בשוק, אתה חייב לדעת לא רק מה קורה עכשיו, אלא מה יקרה מחר," הוא אמר פעם. וזה בדיוק מה שמעסיק את כולם כרגע – מה יהיה בבוקר המסחר עם הדוח הזה של אוגוסט? מספרים כמו התעסוקה ומצב השוק האמריקאי בהחלט קובעים הרבה, אבל מה שבאמת מטריד את השוק זה האם אנחנו בדרך ל-"תיקון רך" או שיש לפנינו עוד הפתעות לא נעימות.
מאחורי הקלעים: הנתונים של היום
קיבלנו אתמול כמה נתונים חשובים:
דוח התעסוקה של ADP הציג נתון חלש מהמצופה – רק 99 אלף משרות חדשות נוספו באוגוסט. הרבה מתחת לציפיות.
הדוח על דרישות האבטלה הפתיע לטובה – ירדנו ל-227 אלף דרישות חדשות, שזה פחות מהציפיות.
עוד נתון חיובי היה דו"ח היעילות של Q2 שעלה ל-2.5%, קצת מעל הציפיות, וזה סימן טוב למי שמחפש נימוקים לאינפלציה מתונה יותר.
בכל מקרה, גם אם חלק מהנתונים היום היו טובים, זה לא ממש עזר לשוק להרים ראש. הרבה מזה קשור לחוסר הביטחון בנוגע למה שיגיע היום בבוקר המסחר. כשרוב הסקטורים נסגרים במינוס, כנראה שהשוק פשוט עושה צעד אחורה ומחכה לתמונה ברורה יותר.
מה זה אומר לנו? 🤔
מה שקרה היום זה עוד דוגמה קלאסית להתנהגות של "האדם המורכב" – אותו מושג שוויקוף דיבר עליו כל כך הרבה. השוק נמצא במצב של המתנה, והתוצאות של היום הן פשוט תגובה של ה"מיינסטרים" שמנסה להבין מה הולך לקרות בהמשך.
השוק עושה כרגע צעדים קטנים אחורה, מחכה להבין איך הדוח מחר משפיע על הכיוון. השאלה הגדולה היא אם התמונה תתבהר או שהשוק ימשיך להסתובב במקום ולחכות לעוד נתונים.
משחק של סבלנות
אז מה היה לנו פה אתמול? יום של גישושים, חוסר ביטחון ושוק מחכה. כמו תמיד, המסחר דורש סבלנות והתמדה. בדיוק כמו שאד סייקוטה אמר פעם: "הכל שאלה של זמן – אם תעשה את הדברים הנכונים מספיק זמן, תמצא את עצמך בצד הנכון של העסקאות."
יאללה, תתכוננו להיום – הדוח של אוגוסט יכול להיות הטריגר הבא שיזיז את כל העסק. בינתיים, אני נשאר בעמדה של המתנה, ומביט על השוק בעיניים פקוחות. 😎
יום מבורך ושבת שלום
זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
SPY האם התיקון נגמר? לבנתיים מאז השיא האחרון
הSPT והQQQ ירדו בכ10% מהשיא
ומאז הספיקו לעלות בכ4%
לא לפני שנגעו בקו התמיכה התחתון
שבר את ממוצע ה150 ומיד חזר.
טווח הפעולה שלהם על אף הירידות הדרמטיות
בתקופה כל כך קצרה, זה עדיין תיקון בריא
לא נשברה פה שום מגמה -הוא עדיין בתוך התעלה.
כעת באזור מחיר 533$ ישנה התנגדות
בתחילת יום המסחר הנוכחי הSPY
מראה חולשה מה גם שנפח המסחר
בימים האחרונים נמוך משמעותית
מה שלרוב אומר אתנחתא קלה -
לפני משך תת מגמה קודמת -
מה שאומר במקרה שלנו המשך ירידות.
יתכן ותהיינה ירידות גם בגלל ההתנגדות
הנפח המסחר החלש - עד אזור תחתית התעלה
ומשם בתקווה היא תעלה חזרה.
אין באמור המלצה לפעולה
תמונת מצב - איך רוטב קארי משפיע על האוכל ועל השוקסערה בשווקים הכל בגלל הקארי:
שוק ההון נקלע למסחר סוער בתחילת השבוע החדש, כשהירידות שנצפו בסוף השבוע שעבר נמשכו ביתר שאת. מדד ניקיי היפני צלל ב-12% במהלך הלילה, ויצר אווירה של חשש בשוק האמריקאי. התנודות החדות במניות היפניות נבעו מהתפרקות של מסחר הקארי בין הין והדולר, בעקבות התחזקות מהירה של הין.
"מסחר הקארי"
הוא אסטרטגיית השקעה שבה משקיעים לוקחים הלוואות במטבע בעל ריבית נמוכה (כמו הין היפני) כדי להשקיע במטבע בעל ריבית גבוהה יותר או בניירות ערך במדינה אחרת. כאשר הין נחשב למטבע בטוח, משקיעים רבים נוטים לקחת הלוואות ביין כדי להשקיע במטבעות או בניירות ערך אחרים בתקווה להשיג תשואה גבוהה יותר. התחזקות הין פוגעת ברווחיות של אסטרטגיה זו, שכן המשקיעים צריכים להחזיר את ההלוואות בסכום גבוה יותר ביחס לסכום שלקחו. כתוצאה מכך, משקיעים רבים נוטים למכור את הנכסים שרכשו באמצעות מסחר הקארי, מה שמוביל לירידות בשוק.
מכאן בלילה זה התגלגל...
ענקיות הטכנולוגיה נופלות, הין מתחזק והפחד ממיתון בארה"ב רוגש
מדד הדאו ג'ונס ירד ב-2.6%, מדד S&P 500 צנח ב-3.0%, ומדד נאסדאק רשם ירידה של 3.4%. הירידות הללו דחפו את מדד S&P 500 קרוב מאוד לתחום התיקון (ירידה של 10% מהשיא האחרון), והוא סיים את יום המסחר בפיגור של 9.3% מהשיא שנקבע ב-16 ביולי.
רק 22 מתוך 500 החברות המובילות במדד S&P 500 סגרו את המסחר במחיר גבוה יותר מיום שישי, וכל 30 החברות המרכיבות את הדאו ג'ונס רשמו ירידה.
ענקיות הטכנולוגיה ויצרניות השבבים נפגעו בצורה משמעותית, וגררו אחריהן את שאר המדדים. חברת NVIDIA בלטה לשלילה בשני המגזרים הללו, ורשמה ירידה ניכרת, בין היתר עקב חדשות על עיכוב בייצור שבב מסוים, שעלול להשפיע גם על שמות גדולים אחרים בתעשיית הטכנולוגיה.
בשוק האג"ח, התשואה על אגח ל- שנתיים ירדה לזמן קצר מתחת לתשואה על אגח ל-10 שנים, לראשונה מזה כ- שנתיים. בסופו של דבר, שוק האג"ח סגר את המסחר ללא שינוי מהותי מיום שישי.
למרות הירידות, חשוב לזכור שמדדי המניות המרכזיים בארה"ב עדיין רושמים עליות מתחילת השנה:
מדד S&P 500: עלייה של 8.7%
מדד נאסדאק: עלייה של 7.9%
נתון חיובי נוסף מגיע מנתוני הכלכלה: מדד ה-ISM לשירותים בארה"ב לחודש יולי הצביע על התאוששות חזקה בפעילות הכלכלית, עם שיפור משמעותי במדדי הפעילות העסקית והתעסוקה.
לסיכום, השבוע נפתח באווירה סוערת בשווקים הפיננסיים. החשש ממיתון בארה"ב מרחף באוויר, וגורם לירידות חדות במניות.
עם זאת, חשוב לראות את התמונה הכוללת ולהתייחס על נתוני הכלכלה החיוביים, כמו גם לעליות שנצברו מתחילת השנה.
לסיכום: ״תזכרו שחלום יכול לקחת אתכם לכל מקום, יחד עם זאת בעיטה חזקה בתחת תקדם אותכם דרך ניכרת״ בלטסר גרסיאן
יום מבורך
זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
SPY בנקודה מעניינת מזוית אחרתהמדד לכל תקופתו נבחן ברגרסיה לינארית 1.5 ו 3 ס.ת.
ניתן לראות כי בנקודות הקצה המדד "כיבד" את הרצועות וחזר לקו הממוצע.
כעת הוא חזר שוב לגבול הרצועה העליונה של 1.5 ס.ת ומשם ייבחן האם הוא שואף לרצועה העליונה או חוזר לבקר את קו הממוצע בשלב ראשון ואולי בהמשך גם לרצועה התחתונה.
בשורות טובות
SPY בנקודה מעניינת מזוית אחרתהמדד לכל תקופתו נבחן ברגרסיה לינארית 1.5 ו 3 ס.ת.
ניתן לראות כי בנקודות הקצה המדד "כיבד" את הרצועות וחזר לקו הממוצע.
כעת הוא חזר שוב לגבול הרצועה העליונה של 1.5 ס.ת ומשם ייבחן האם הוא שואף לרצועה העליונה או חוזר לבקר את קו הממוצע בשלב ראשון ואולי בהמשך גם לרצועה התחתונה.
בשורות טובות
