התחל
SPDR S&P 500 ETF TRUSTSPDR S&P 500 ETF TRUSTSPDR S&P 500 ETF TRUST

SPDR S&P 500 ETF TRUST

אין עיסקאות
ראה על הסופר-גרפים
סקירה כללית ניתוח חדשות
רעיונות
דיון טכני עונתיים אופציות

‎SPY‎ רעיונות מסחר

סקירה שוק יומית 29.1.25אתם מכירים את הרגע הזה, כשאתם עומדים בפקק אינסופי, מביטים בחוסר אונים קדימה ורואים רק ים של פנסים אדומים? אתם בודקים שוב ושוב את השעון, מחליפים תחנות רדיו, ובשלב מסוים תוהים – אולי פשוט להחנות בצד וללכת ברגל? לפעמים, ככה זה גם בשוק ההון. יש רגעים שבהם נדמה שאין תנועה, שאין לאן להתקדם, ואז פתאום – נתיב משתחרר, והדרך נפתחת. בדיוק כמו בכביש, גם במסחר צריך לדעת מתי להמתין בסבלנות ומתי למצוא נתיב עוקף. 🐘 מבחינת ניתוח שיפוטי, אנחנו נמצאים בשלב הרביעי של תהליך איסוף, המדבר על מצב שורי, קו התעלה שנוצר כפי שמסומן על הגרף היינו קו המבחן להימשכות המצב השוורי. הקו קרוי בשפה מקצועית Greek, על ה-Greek נוצרה נקודת הפוך שקיבלה ביטוי המשכי אתמול, כך שלמרות פסימיות של רבים התמונה המשתקפת בשוק, היא שהיה איסוף של סחורה, לאחריו הגיע ביטוי של עוצמה במחיר וייתכן שאנחנו בונים כעת תיקון קטן לפני המשך צפונה (LPS). הסגירה על הגבוה היומי לעת עתה היא חותם חיובי, אבל אני גם לוקח בחשבון את האפשרות או מבין את אלה המזהירים מתופעת 'קפיצת החתול המת'. 🐘 כשהשוק משחק ב"אמת או חובה" אתם מכירים את המשחק הזה, נכון? אמת או חובה. הילדותי הזה, שבו כל אחד מקווה לקבל "אמת" אבל נופל על "חובה" וצריך לעשות משהו אידיוטי. אז ברוכים הבאים לשוק ההון – אותו משחק בדיוק, רק שבמקום ילדים בני 12, יש לנו כאן סוחרים עם תיק של מיליונים ותחושת נצחיות זמנית. אתמול השוק קיבל "חובה" וקרס. היום, כנראה מתוך אינסטינקט הישרדותי, הוא אמר "אמת" וחזר למעלה – לפחות בחלק מהמניות. אבל אל תתנו לזה להטעות אתכם, מדובר במשחק מחושב של כוחות הכסף הגדולים. בואו נצלול פנימה. 🐘 אז מה קרה בעצם? ראינו התאוששות בשוק, אבל זה היה סוג של "תיקון טכני" למה שקרה NVIDIA מאשר גל של אופטימיות. ה-S&P 500 טיפס 0.93%, הנאסד"ק קפץ 2%, והדאו גירד 0.31%. מי שסחב את העסק על הכתפיים? ענקיות הטכנולוגיה ושובו של הגיבור הטרגי – NVIDIA. החברה הזאת ספגה שלשום את היום הכי גרוע שלה בהיסטוריה מבחינת איבוד שווי שוק – וזה לא צחוק כשמדובר במניה שהייתה עד לפני רגע ה-אהובת המשקיעים. היום היא תיקנה 8.8% למעלה אחרי קריסה של 17% אתמול. השאלה היא: זה סימן לתחתית או עוד קפיצה של חתול מת? נגיע לזה עוד רגע. 🐘 למה זה קרה? 🔥 משקיעים חזרו לצ'יפסטוקס (מוליכים למחצה) כמו שמישהו אוכל נקניקיה בתחנת דלק – עם ספקות, אבל בלי אופציות טובות יותר. 🔥 אחרי היום המזעזע של NVDA, אנשים קפצו עליה בהנחה שהגרוע ביותר מאחורינו. אבל זה כמו להמר על סוס שהרגע התרסק – אולי הוא יקום, אולי הוא גמור. 🔥 התוצאות (דוחות) של הענקיות בדרך והאווירה מתוחה. מיקרוסופט, מטא ואפל מפרסמות בקרוב – וזה אומר שהשוק בעצם משחק "ניחושים" עד שהדוחות יצאו. 🔥 סקטורים מסוימים אכלו אותה. נדל"ן, אנרגיה, בריאות – כולם בירידות. למה? כי הכסף הלך לחפש ריגושים במקום אחר. 🐘 מה זה אומר להמשך? בואו נהיה כנים – מה שראינו היום לא מבטיח כלום. השוק הוא כמו ילד עם בעיות קשב – היום הוא למעלה, מחר הוא יכול שוב להתרסק. במיוחד עם דוחות כמו של מיקרוסופט ומטא שמגיעים. אם הם טובים? אחלה, אולי נמשיך לראות ירוק. אבל אם יהיה פספוס, השוק ייזכר שהוא בעצם בדאון ויתחיל שוב למכור. אם אתם סוחרים לטווח קצר – שימו לב לרמות התנגדות, זה לא הזמן להתאהב באף מניה. 🐘 לסיכום – כמה מחשבות פילוסופיות לדרך 🔥 NVDA חזרה, אבל זה אומר שהכל בסדר? לא בטוח. תשאלו כל אחד שחזר לאקסית – הבעיה לא נפתרה, היא פשוט קיבלה הפוגה. 🔥 חוסר ודאות זה חלק מהמשחק – לא רק במסחר, אלא בכל דבר משמעותי. אף אחד לא מקבל ודאות, רק את היכולת להגיב נכון. 🔥 החלטות טובות לא נמדדות בתוצאה הרגעית, אלא בתהליך שהוביל אליהן. גם אם היום לא קיבלתם את מה שרציתם, השאלה האמיתית היא האם אתם בדרך הנכונה. עד כאן להיום, ואל תשכחו – ממשיכים לנוע מצפה לך, יום מבורך 😘 זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
סקירה יומית 23.1.2025 🐘 השוק במומנטום חיובי מאפיין את התת שלב הרביעי בעולם של וויקוף שנקרא שלב העוצמה. שלב העוצמה הוא שלב טריקי במובן של כדי להנות ממנו צריך להצטרף אליו שלב אחד קודם. זהו שלב מיקסום הקיים ולא הצטרפות לקיים. הביטויים הטכניים לעוצמת השלב הם ברצף של שלושת הגאפים שאתם רואים על הגרף, שהחזירו את המחיר לאזור הגבוה של כל הזמנים. ככל שנקבל בהמשך תחנה שתאפשר לנו פתיחת פוזיציות חדשות, נוכל לעשות זאת. אבל כרגיל, בטח כל סוחרי ה'למה' סקרנים לדעת למה כל הטוב הזה קורה. 🐘 הרשו לי להתחיל בשאלה: כמה זמן אפשר להחזיק על כנפיים של באזז? מסתבר, אם לשפוט מהיום הזה, שהתשובה היא – עד שהמציאות מזכירה לך שהיא פה כדי להישאר. המניות בשוק נתנו הצגה , אבל לא כל המשתתפים במסחר מחאו כפיים. נאסד"ק, אותו ילד פלא של עולם המניות, סגר בעלייה של 1.28%. ה-S&P 500 טיפס ב-0.61% ודאו ג'ונס קיבל חיזוק של 0.3%. אבל מאחורי הקלעים? האווירה הייתה יותר כמו מסיבת סוף שנה בחברה – כל אחד דואג לתפוס כמה שיותר לפני שהאורות נדלקים, כלומר, לפני שהמציאות מתחילה לחשוף את הפערים והעליות מפסיקות להרגיש כמו הזדמנות בלתי נגמרת. 🐘 ובכן, אם להאמין לכותרות, הכל קשור לאותה הודעה חגיגית מהבית הלבן: הנשיא טראמפ, לצד חבריו החדשים מעולם ה-AI, כולל מנכ"ל OpenAI סם אלטמן ומסיו יושי סון מ-SoftBank, הכריז על השקעה של 500 מיליארד דולר בתשתיות בינה מלאכותית. אם זה נשמע לכם כמו תקציר לסרט מדע בדיוני, חכו – עוד רגע נכנסים גם הלארי אליסון של Oracle והקהל מגיב כמו בהשקת האייפון הראשון. 🐘 כשענקיות הטכנולוגיה חוגגות, כולם רוצים חתיכה מהעוגה. אבל צריך לזכור: לא כל עוגה נאפית שווה את הקלוריות. בעוד מניות כמו Netflix זינקו כמעט 10% בעקבות הדוחות הרבעוניים המפלצתיים שלהם (כן, הם רשמו את המספר הגדול ביותר של מצטרפים בתשלום אי פעם), השוק הרחב – זה שלא מחזיק בשמות הנכונים – נשאר קצת רעב. דוגמא טובה? ה-Russell 2000 וה-S&P Mid Cap 400, שניהם ירדו היום, עם -0.6% ו-0.4% בהתאמה. זה מזכיר לי את אותם פודקאסטים שטוענים שכולם יכולים להפוך למיליונרים אם רק יעשו מה שהמיליארדרים עושים. המציאות? לא כולם מחזיקים את האמצעים, והפערים ממשיכים לגדול. 🐘 מסתבר שיש שני סוגי סוחרים בעולם: אלה שמריצים מניות של טכנולוגיות מתקדמות כאילו אין מחר, ואלה שמנסים להוציא משהו ממשאביהם האמיתיים, כמו אנרגיה ונדל"ן. ניחשתם נכון – הקבוצה השנייה נראית קצת פחות מרוצה היום. סקטור הנדל"ן והאנרגיה הציגו ביצועים חלשים במיוחד, בזמן שסקטור הטכנולוגיה והשירותים בלט לטובה. נראה שהעולם ממשיך להתמקד במהירות, בגמישות ובחזון העתיד, ולא במה שאפשר לגעת בו או לבנות איתו עכשיו. 🐘 אם נשאל את הסוחרים המנוסים – אלו שעברו כבר כמה מחזורי שוק – התשובה תהיה פשוטה: "זה הכול רעש רקע." הם יודעים שהשוק אוהב סיפורים, ויותר מזה, הוא אוהב להגזים. היום זו הבינה המלאכותית, מחר זו אולי אנרגיה מתחדשת, ומי יודע – בעוד שבוע נשמע על מהפכה בתחום החקלאות בחלל. מה שחשוב הוא לזכור שהרווחים האמיתיים מגיעים ממיקוד, משמעת ויכולת לראות את התמונה הגדולה. 🐘 כאן המקום להפעיל קצת את השכל הישר – מתי בפעם האחרונה ראינו השקעה ממשלתית של 500 מיליארד דולר שמשנה את החיים ביום אחד? זה לא בדיוק עובד ככה. נכון, הסיפור על בינה מלאכותית, רכיבי שבבים וכל התשתיות שמסביבו נשמע טוב, אבל כשענקיות הטכנולוגיה חוגגות, זה לא אומר שהחגיגה תחלחל לכולם. אם כבר, היא עלולה להדליק פערים גדולים יותר. מה שמעניין במיוחד הוא השפעת ההכרזות הללו על השווקים הגלובליים. השווקים באירופה ובאסיה נוטים לעיתים להגיב באיחור מסוים להייפ בארה"ב. ייתכן שנראה מגמה דומה בימים הקרובים, עם משקיעים שמנסים להבין איך התוכניות הללו ישפיעו על שרשראות האספקה, על שוקי המטבעות ועל כלכלות מתפתחות. 🐘 אז בין אם אתם משתוקקים להיות חלק מהחגיגה או סתם בוהים בשיירה העוברת, תזכרו: כמו שאמרו פעם על המסחר בשוק ההון, "הרווח הוא לא של כולם – רק של אלה שיכולים לעמוד צלולים בגובה התנודות מבלי לאבד את הראש." ואם אתם עדיין תוהים איך לסחור את זה – תתחילו מללמוד את ההיסטוריה. כמו שאמר פעם וויקוף: "השוק נע כמו מחזורי נשימה – אתה פשוט צריך לדעת מתי לשאוף ומתי לנשוף." ממשיכים לנשום מצפה לך, יום מבורך 😘 זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים 'מרגל המסחר'
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
2
סקירה יומית 21.1.25📌 לכל מי שכתב וכותב לי "זהר, אתה שונה", רבים לא מבינים שאין לי כלל וכלל בעיה להיות שונה ואחר, זה אולי קצת בודד לפעמים, אבל לגמרי נחמד, אסביר: 📌 ברבור הפסים פעם היה כפר קטן שבו כל הברבורים היו לבנים וצחורים. בוקר אחד, על גדת הנהר, הופיע ברבור שונה – ברבור מלא בפסים. הכפריים, שלא ראו מראה כזה מימיהם, התחילו להתלחש: "אולי הוא מקולקל? אולי הוא מסוכן?" חלקם ניסו להרחיק אותו, אחרים רק הביטו בו בחשדנות. הברבור עצמו, שלא הבין מה הוא עושה לא בסדר, פשוט להמשיך לשוט בנהר כמו שאר הברבורים. יום אחד, סערה עזה הכתה בכפר. הרוח העיפה את הסירות, והמים בנהר עלו עד לגדה. הברבורים הלבנים, מבוהלים, ניסו לשחות נגד הזרם ונקלעו למצוקה. רק הברבור עם הפסים, שהיה רגיל לשחות בשבילים פחות שגרתיים, הוביל אותם לנתיב נסתר שהוביל אותם למקום בטוח. מאז, הכפריים הפסיקו לשפוט את הברבור על פסים, והבינו שהשוני שלו הוא דווקא היתרון הגדול שלו. אבל האמת? הברבור עצמו אף פעם לא חיפש את ההכרה שלהם – הוא פשוט היה מי שהוא. 🧐 אתם, איזה ברבור אתם? הלבן שמתרגל להרגלים ישנים, או המפוספס שלא מפחד לפרוץ גבולות? אבל לא הגענו לכאן כדי לדבר על ברבורים, כי עם על הסקירה היומית. 📌 סקירה יומית הניתוח השיפוטי מכיל בתוכו יכולת לזהות טביעות אצבע של התנהלות הכסף בפועל, מתי הוא מפזר כסף ומתי הוא אוסף. את הסימונים ודאי מבינים מי שלמד את התורה. בכל מקרה מדובר בתהליך איסוף שהחזיר את המטבע לשון "שוק שורי" לחזית המסחר. 💡 יחד עם זאת, אנו נמצאים בסוג של קניות יתר שהמשמעות המיידית שלה היא שלמרות השוריות, זה לא עת הצטרפות כי אם עת מיקסום הקיים. בהמשך השוק ייצר גם תחנת הצטרפות, עד אז – סבלנות. 📌 יום מסחר, נשיא חדש ושוק שבוחר להתנהג כמו אדם בוגר לרגע (בערך) וואו, איזה יום היה לנו. הנשיא טראמפ חזר לבית הלבן, והשווקים, במקום להיכנס לסחרור כמו ילד ביום הראשון בכיתה א', דווקא שמרו על פאסון. אם הייתם עוקבים אחר השוק אתמול, בטח הייתם מתארים לעצמכם את הכאוס: מכסים סיניים, איומים על מקסיקו וקנדה, ושיחות על אינפלציה. ובמקום זה? יום ירוק, כולם מחייכים, ואפילו הדאו ג'ונס החליט לעלות ב-1.24%. 📈 אז מה קרה פה בעצם? לא קרה. וזה בדיוק העניין. הנשיא אמנם הזכיר את הרעיון של 25% מכסים על מקסיקו וקנדה (החל מ-1 בפברואר), אבל זה היה בגדר "אני שוקל." בשוק הזה, כשאתה שוקל משהו ולא עושה אותו – זה מספיק כדי להפוך ליום חגיגי. 📊 אבל תזכרו, זה רק חלק מהתמונה. הבורסה שמחה גם בגלל דברים אחרים. למשל, דו"חות מרשימים של חברות כמו 3M ו-D.R. Horton, שהתעלו על תחזיות האנליסטים. או ירידה של ארבע נקודות בתשואות על אג"ח ל-10 שנים, שהגיעה ל-4.57%. האינפלציה? כנראה שהיא יצאה להפסקת צהריים. וכמובן, אי אפשר לשכוח את הדובדבן שבקצפת – הדיווח של CBS על יוזמה חדשה של הנשיא: תוכנית תשתיות בינה מלאכותית בשווי של 500 מיליארד דולר. אני יודע, המספר הזה נשמע דמיוני, אבל השוק אוהב חלומות גדולים. במיוחד כאלה שמערבים שמות כמו OpenAI ו-Oracle. 📌 אז מי עלה, מי ירד, ולמה זה משנה? בואו נפרק את זה. המדדים הגדולים כולם סיימו את היום בירוק. ה-S&P 500 עלה ב-0.88%, הנאסד"ק טיפס ב-0.64%, והדאו ג'ונס הוביל עם 1.24%. אבל בתוך החגיגה הזו, אפל בחרה לשחק את הילד העצוב במסיבה וירדה ב-3.2%. למה? כי שני אנליסטים החליטו להוריד לה דירוג, ובמקביל יצא דיווח שאומר שמכירות האייפון בסין נפלו ב-18% ברבעון האחרון. 📉 ומה לגבי האנרגיה? זה סיפור אחר לגמרי. טראמפ הכריז על מצב חירום אנרגטי ונתן אור ירוק לקדוח נפט וגז בכל פינה. נשמע טוב, נכון? אז זהו, שלא. השוק חושב ש"קידוח, קידוח, קידוח" יוביל להצפה של שוק הנפט, ולכן מחיר ה-WTI ירד ב-1.7% ל-75.99 דולר לחבית. לא סתם האנרגיה הייתה הסקטור היחיד ב-S&P 500 שסיים את היום באדום עם ירידה של 0.6%. 📌 מה למדנו? כאן מגיע הרגע שבו אני שואל אתכם: למה אתם עדיין מופתעים מהשוק? זה לא חבר טוב שמספר לכם את האמת בפנים. השוק הוא שחקן פוקר מקצועי – הוא יגיד לכם רק מה שמשרת אותו ברגע זה. 🧐 רוצים דוגמה? תסתכלו על אפל. חברה עם תזרים מזומנים מטורף ומותג שלא מפסיק להדהד, ובכל זאת, ירידה של 3.2% כי מישהו החליט שזה זמן טוב להוציא תחזיות פסימיות. 📌 אז מה עושים עכשיו? כדי לא ליפול בפח, תצטרכו לשנות גישה. תפסיקו לנסות לחזות את העתיד כמו קוראים בקפה. במקום, תתמקדו באיך אתם מגיבים להווה. 📌 לסיכום: ארצה לחבר אתכם חזרה לסיפור בפתיח ולשאול אתכם בכנות: "כמה פעמים בחיים נלחמתם בזרם במקום למצוא נתיב חדש?" מצפה לך, יום מבורך 😘 זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
סקירה יומית 17.1.25 מבחינת ניתוח שיפוטי, אנחנו עדיין בתהליך המתפתח לרוחב, עם נטייה לסימני איסוף, ככל שנשאר מעל קו הממוצע המופע על הגרף כך יתחזק הסימון לקראת קבלת תנועה שורית נוספת. ⭐ מה נסגר עם השוק היום? בואו נדבר דוגרי. ראיתם מה קרה אתמול? אם לא, תנו לי לעדכן אתכם: עוד יום הזוי בשוק שבו המניות מתנהגות כמו ילד עם עודף סוכר. מצד אחד, יש לנו סקטורים כמו האנרגיה והנדל"ן שחוגגים כמו במסיבה, ומצד שני, הטכנולוגיה צוללת כדי שלא נראה לאן היא נסוגה. ⭐ אז מה הפואנטה? תכלס, השוק היום הוא סוג של בלגן מאורגן. יש את ה-S&P 500 שיורד ב-0.21%, כאילו אומר: "עזבו אותי, אין לי כוח היום." ה-Nasdaq? הוא לא סתם התעייף, הוא לקח את זה אישית עם ירידה של כמעט אחוז שלם (0.89%). והדאו ג'ונס? מינוס 0.16%, כי מישהו צריך להיות הילד הטוב. אבל חכו, זה לא הסיפור האמיתי פה. הסיפור האמיתי נמצא בפרטים הקטנים — האג"ח ל-10 שנים יורד ל-4.61%. למה זה מעניין? כי זה כאילו מישהו אומר לכם: "חבר'ה, הכסף נהיה יותר זול להלוות." וזה תמיד גורם למשקיעים לחשוב פעמיים לפני שהם זורקים כסף על מניות. ⭐ הטכנולוגיה מקבלת כאפה נדבר על הפיל בחדר — אפל. ירידה של 4% ביום אחד. למה? כי כנראה שמישהו הבין שהאייפון החדש לא מספיק כדי להחזיק את כל הספינה הזאת מעל המים. גם נבידיה חטפה עם 2% למטה, ובינינו, כשהמניה הכי חמה בעולם החישובים נראית ככה, זה אומר שמשהו לא דופק. ומה עם טסלה? אהה, טסלה. ירידה של 3.4%. תגידו תודה לאילון מאסק, שכנראה העדיף לדבר על טוויטר במקום להתמקד במכוניות. ואם כבר מדברים על כוכבים נופלים, אמזון ו-מטא גם קיבלו היום כאפה, אבל במינון קטן יותר (1%-0.9% למטה). ⭐ מה קרה עם הדוחות? בואו נדבר קצת על מי שדווקא נתן עבודה בדוחות ועדיין חטף. קחו את בנק אוף אמריקה — דוחות יפים, אבל המניה ירדה ב-1%. למה? כי השוק לא מתרשם מרווחים כשהעתיד נראה עקום. ואיפה UNH יונייטד הלת'? החברה הזו ירדה ב-6%! למה? כי העלות הרפואית שלהם טסה למעלה. תגידו לי אתם, מי מרוויח מזה? מצד שני, מורגן סטנלי דווקא הפתיע לטובה עם עלייה של 4% אחרי שדיווח על רווחים מצוינים. אז כן, לא הכול מבאס היום. ⭐ מה אומרים המספרים? בואו נדבר קצת סטטיסטיקות. הנתונים הכלכליים שפורסמו, היו כמו בופה עם יותר מדי אפשרויות. מכירות הקמעונאות עלו ב-0.4%, פחות מהציפיות. תביעות האבטלה? יציבות, וזה מראה שהשוק עדיין מחזיק מעמד. אבל הכי מעניין היה מדד פילדלפיה — זינוק מפתיע ל-44.3, שזה כאילו השוק אומר: "עזבו אתכם באמ'אשלכם, אנחנו עדיין חזקים." ומה לגבי הבנייה? הנתונים מראים שדיור עדיין במצב עדין. אישורים לבנייה ירדו, אבל לא בצורה דרמטית. ⭐ אתה בטח תוהה, למה זה משנה לך? השוק הזה לא בא להקל עליכם, הוא בא לבלבל. כשמניות טכנולוגיה צוללות, זה לא אומר שהעולם נגמר, אבל זה כן אומר שאתם צריכים לחשוב מחדש. תחשבו: האם אתם מחזיקים את המניות שלכם בגלל שהן טובות או בגלל שאתם מפחדים לצאת? פול טיודור ג'ונס אומר: "אל תחפש להיות צודק, תחפש לעשות כסף." ואם אתם שואלים אותי, זה היום לחזור ליסודות. להבין איפה הכסף שלכם יושב ולמה. ⭐ מה עושים מכאן? ⚡ תלמדו מהטעויות: כל יום כזה הוא הזדמנות להבין איפה טעיתם. לא כדי לכעוס על עצמכם, אלא כדי להשתפר. ⚡ תחקרו: למה מניות מסוימות נפלו? האם זה טכני או שיש כאן שינוי מהותי? ⚡ תישארו רגועים: השוק הזה לא הולך לשום מקום. הוא ימשיך להתנדנד, ואתם צריכים להיות שם בשביל לקטוף את הפירות. ⭐ מילה אחרונה חבר'ה, המסחר זה לא ספר של סיפורים יפים. זה קרב מתמיד של ידע, פסיכולוגיה וסבלנות. ואם אתם כאן בשביל ללמוד, אתם כבר בצד של המרווחים. מצפה לך, שבת מבורכת 😘 זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳ ⭐ שיתוף קטן לסיום או בקיצור נ.ב :) פעם היה לי חבר, מיקי. גאון במספרים, אבל עם גישה של "רק לא לבזבז". אם היה יכול, היה מביא כריך מהבית לקפה רק כדי לא לשלם. לא מאמינים? חכו. לפני כמה שנים היה לי חבר, נקרא לו מיקי. מיקי היה בחור חכם, אבל היה לו קטע — הוא היה חוסך כל שקל. לא סתם חוסך, אלא כאילו העולם הולך להיגמר מחר. פעם הלכנו לקפה, והוא הזמין רק מים מהברז. "מה קרה?" שאלתי, והוא ענה: "למה לשלם על משהו שאפשר לקבל בחינם?" יום אחד, מיקי התקשר אליי כולו נרגש: "מצאתי דירה במחיר מציאה!" אני שואל, "איפה?" והוא עונה: "בקצה העיר, היכן שמסתיים אזור התעשייה. קומה שלישית, בלי מעלית, אבל עם נוף מרהיב לחניון." שבוע אחרי, דני מתקשר שוב, עצבני. "זהר, אני לא מאמין! המפעילים עושים שיפוצים כל היום, ואני לא מצליח לנשום ולהתרכז מרוב האבק ורעש!"
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
סקירה יומית 30.1.25 מיקום פעילות השוק היום הוא עדיין בתוך הטווח של אתמול – לא מחדש לנו מידע, אלא בעיקר מאותת על המתנה. השוק נראה כאילו הוא מחכה לאיזה אות ברור שייתן לו לגיטימציה לזוז. כל זה אומר שהכיוון הבא עוד לא נבחר, והשאלה היא רק כמה זמן עוד נמשיך לרקוד במקום לפני שהמוזיקה תשתנה. אם אתה חדש פה בקריאת הסקירות שלי – תן לי להכניס אותך לעניין. השוק נראה עצבני אבל לא באמת זז אני לא יודע איך להגיד את זה בעדינות, אבל אם נכנסת אתמול לשוק עם ציפיות ליום מסחר מלא באקשן – כנראה שאתה עדיין טרי פה. השוק אתמול התנהל כמו מסעדה יוקרתית עם תפריט של שלוש מנות – המנות קטנות, המחירים בשמיים, ובסוף יצאת רעב. כל המבטים היו נעוצים ב-FOMC, שבדיוק כמו שציפינו, השאיר את הריבית ללא שינוי – כלומר, השאיר את כולם באוויר. וג'רום פאוול? עשה את מה שהוא עושה הכי טוב – דיבר, דיבר ועוד קצת דיבר, אבל בפועל לא אמר כלום. לרגע הייתה תחושה שמשהו זז, אבל מהר מאוד כולם חזרו למציאות כמו ילדים שגילו שהמתנה שקיבלו לחג היא עוד זוג גרביים ממותגות. כולם על קוצים, אבל למה? השוק נראה כמו מישהו שמבלה שעה שלמה במדידת בגדים בחנות – מתלבט, בוחן, בודק… ובסוף לא קונה כלום. המדדים נגעו קצת למטה – אבל ממש בקטנה: הדאו ירד 0.31%, ה-S&P 500 איבד 0.47%, והנאסד"ק נחלש ב-0.51%. העניין הוא שזה לא רק המספרים – זה איך השוק מגיב. כולם ישבו וחיכו לפצצה של פאוול, איזה רמז ברור לכך שהריבית תרד בקרוב, אבל במקום זה הוא שוב בא עם אותו טקסט מוכר: "נראה, נבדוק, נחליט כשנראה לנכון". תודה רבה על כלום. מישהו כבר צריך לתת לו תואר באומנות החמקנות. אבל בוא נדבר תכל'ס – הכסף הגדול שונא חוסר ודאות. שחקנים גדולים לא מחכים לכותרות הראשיות – הם מחפשים את החורים שבין השורות ומנצלים אותם. כשאין מידע ברור, נוצרת קרקע פורייה לשמועות, והחכמים משחקים על זה. אם עדיין לא קלטת את זה, תאמין לי – מישהו עשה כסף מהבלבול שלך אתמול. אז מה באמת קרה? כשאין כיוון ברור, השוק עובר ל"נמתין ונגיב" – בדיוק כמו נהג שמנסה למצוא חניה בתל אביב ומתקשה להחליט אם להמר על הסמטה הצרה או לחפש משהו בטוח יותר. ענקיות הטכנולוגיה שוב היו החולשה המרכזית, כנראה כי גם המשקיעים מתחילים להבין ש-AI לבד לא מספיק – צריך גם לראות רווחים בשורה התחתונה. בצד השני של המתרס, סקטורים שנתפסים כ"משעממים" – כמו צריכה בסיסית, אנרגיה ושירותים ציבוריים – דווקא החזיקו יפה. למה? כי כשאין כיוון ברור, אנשים רצים למה שעובד. אם יש לך ספק בזה, תשאל את עצמך למה בכל פעם ששוק ההון מתנדנד, כולם חוזרים לקנות מניות של סופרמרקטים, חשמל ומים. וזה לא רק זה – אם מסתכלים על מחזורי המסחר, אפשר לראות שהשחקנים הגדולים שמרו על ריחוק מסוים. למה? כי לפעמים עדיף לשבת בצד ולחכות עד שהכיוון יהיה ברור. וכששחקנים גדולים יוצאים מהמשחק, מי שנשאר בפנים הם לרוב שחקנים פחות מנוסים, וזה בדיוק הרגעים שבהם השוק יכול לעשות מהלכים מפתיעים ולמחוק אותך לפני שהבנת מה קרה. אז מה זה אומר לגביך? אם חיפשת היום מהלך חד וכיוון ברור, צר לי לבאס אותך. אבל אם אתה משקיע שמבין את המשחק, אתה כבר יודע שהשוק לא עובד על מהלכים יומיומיים – הוא רץ מרתון, לא ספרינט. הדבר הכי חשוב? אם אתה עדיין מחכה שהפד יגיד לך איך לתזמן את המסחר שלך, אתה באמת בבעיה. הפד לא עובד אצלך, ואם יש לך תחושה שהחלטותיו מושפעות מהרגשות שלך – אתה חי בסרט. ופה נכנסת השאלה הקריטית – האם אתה מבין את המשחק או שאתה זה שמשחקים עליו? זה בדיוק הרגע שבו כל שחקן מתחיל להראות את הצבעים האמיתיים שלו. מי שמפחד מהצל של עצמו בורח הצידה, ומי שיודע לקרוא את המפה מנצל את החולשה של האחרים. אלו הרגעים בהם מי שיש לו אסטרטגיה מסודרת יודע למצוא יתרון, בעוד אחרים רצים בלי כיוון. אז מה עושים עכשיו? מה עושים עם כל זה? קודם כל, מבינים שהשוק לא נותן תשובות ברורות – זו התשובה עצמה. שוק רדום הוא לא באמת רדום – הוא מתחמם למהלך הבא. השאלה היא רק אם אתה מספיק חד לקלוט את זה לפני שזה קורה. אולי זו פשוט אתנחתא לפני דוח ה-GDP שיגיע היום? אולי השוק רק מתכונן לפני מהלך חד? או שאולי כולם פשוט שחוקים וצריכים חופשה דחופה בתאילנד. כך או כך, יש רק דבר אחד בטוח – כשהשוק נראה מנומנם, הוא מתכנן משהו. וזה הרגע שלך לבחור – אתה בפנים, או שאתה יושב בצד ומסתכל איך זה קורה? יום מבורך, זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
האם השוק בדרך לירידה? ניתוח הגרף והסיבות האפשריותבשבוע האחרון, שוק ההון חווה תנודות משמעותיות עם ירידות חדות במניות השבבים והטכנולוגיה ברחבי העולם. אתמול (27.01.25) הנאסד"ק פתח בירידה של 3.5% וה S&P 500 המדד המוביל בעולם גם הוא פתח בירידה של יתר מ 2%. הסיבה העיקרית לבהלה ולירידות החדות בסקטור הטכנולוגיה ובעיקר בסקטור השבבים נגרמו בעקבות מודל בינה מלאכותית בשם DeepSeek, מודל סיני משוכלל שמראה ביצועים נפלאים לאומת מתחריו בארצות הברית שפותח בפחות מחודשיים בהשקעה של פחות מ 6 מיליון דולר. הבשורה הזו גרמה לבהלה רבה בשוק וגרמה למניית השבבים המובילה בעולם NVDA להפסיד כמעט 600 מיליארד דולר! הגרף שהעלתי מתאר תרחיש חזרתי שמבוסס על התנהגות השוק ממרץ 2020. נראה שלאחר עלייה ממושכת של כ 261 נקודות בסיס הגיע תיקון פיבונאצ'י של 50%, האם זה עלול לקרות גם עכשיו. כמובן שאת השוק לא ניתן לתזמן אבל אסור לשלול שזו אופציה שנתקן לאחר שנתיים ירוקות במיוחד.
AMEX:SPYהשכלה
מאת ‎roeih10‎
סקירה יומית 16.1.25 🎯 פעם שמעתי מישהו אומר: "הדברים הכי מעניינים בחיים קורים כשאתה טועה לחשוב שאתה שולט." תחשבו על זה רגע. האם כשאתם נוהגים בעיר שאתם מכירים, אתם באמת שמים לב לכל פנייה? או שאולי הכל נעשה אוטומטי, בלי מחשבה? ואז פתאום, מגיע רגע של בלבול – אתם לוקחים פנייה לא נכונה, או שפספסתם רמזור, ולרגע אחד הכל נראה זר. מוזר, נכון? אבל אולי דווקא אז – כשאנחנו מאבדים שליטה – מתגלות ההזדמנויות הכי מעניינות. החיים, כמו המסחר, הם לא ליניאריים. הם מלאים בלולאות, טעויות והזדמנויות. 🎯 קרקס ה CPI – ברוכים הבאים לעונת הזיקוקים יום המסחר האחרון היה חגיגה סוחפת של צבעים, נתונים וכמובן, סוחרים שמביטים בגרפים כאילו צופים בפרק חדש של סדרת מתח. אז מה קרה שם, ואיך זה קשור לתופעה שוק ההון הוא בית החרושת הכי גדול לאשליות? השווקים חגגו, המניות טיפסו, והמספרים נראו מרשימים כמו גרף שהונדס לאינסטגרם של סוחר מתחיל. מדד דאו ג'ונס עלה ב-1.65%, ה-Nasdaq זינק ב-2.45%, וה-S&P 500 קפץ ב-1.83%. במקביל, תשואות האג"ח ל-10 שנים ירדו ב-14 נקודות בסיס ל-4.65%. הכול בזכות הדו"ח של מדד המחירים לצרכן (CPI), שהראה ירידה קלה, מ-3.3% ל-3.2%. נכון, זה עדיין רחוק מיעד ה-2% של הפד, אבל מי אנחנו שנתלונן? הרי בשוק הזה, קצת חדשות טובות מספיקות כדי להדליק מדורה שלמה. 💫 למה זה קרה באמת? כי השוק הזה הוא כמו מסיבה של ילדים – מספיק מישהו אחד שיצעק "עוגה!" וכל השאר רצים לקפוץ על הסוכר. התשואות ירדו, הכסף חיפש מניות, והסוחרים? הם חגגו כאילו גילו את אמריקה מחדש. לא באמת משנה אם המספרים מאחורי הקלעים קצת פחות מלהיבים – כי הפסיכולוגיה של השוק תמיד מנצחת. 💫 רוצים דוגמאות? בכיף. הבנקים הגדולים: בגזרת הפיננסים, JPMorgan (+2.0%) ו-Citigroup (+6.5%) הובילו את המגזר הפיננסי לזינוק של 2.6%. כן, אותם בנקים שכולם אוהבים לשנוא, שוב עושים כותרות בזכות דיווחים פיננסיים שהכו את התחזיות. זה קרה בזכות תוצאות מרשימות משוקי ההשקעות שלהם, יחד עם קפיצה מרשימה בהכנסות מהלוואות. Goldman Sachs (GS) עלה גם ב-1.8%, בזכות דוחות שמעידים על התאוששות בפעילות המסחר שלהם, במיוחד באג"ח. BlackRock (BLK), השם החם בניהול נכסים, הציגה עלייה של 3.5%, עם תזרים כספים חדש מאזורי צמיחה כמו קרנות ESG והשקעות טכנולוגיה. 🎯 סקטורים מנצחים ומפסידים הטכנולוגיה והתקשורת עלו ב-2.7% ו-2.2% בהתאמה. מניות כמו Alphabet (GOOGL, +3.1%) ו-Meta (META, +4.5%) המשיכו לדהור קדימה, בזמן שמניית Nvidia (NVDA) הוסיפה 5.2% לערכה בזכות אופטימיות בלתי פוסקת לגבי הבינה המלאכותית. ומה עם מוצרי הצריכה הבסיסיים? ובכן, הם ירדו ב-0.1%. למה? כי כשכולם רוצים חדשנות ומכוניות חשמליות, אף אחד לא מתעניין במברשות שיניים. 🎯 שיעור בפסיכולוגיה המספרים האלה מגלים תופעה מעניינת: הסוחרים נוטים להיגרר אחרי מגמות קצרות טווח בלי לשים לב אם הבסיס של המהלך יציב או לא. הדו"ח של CPI היה "טוב יותר מהפחדים" – זו לא אומר שהוא טוב, אלא שהוא פשוט פחות גרוע. זה כמו לגלות שחשבון החשמל שלך ירד, אבל רק כי שכחת להדליק את המזגן. תשואות האג"ח, שהן המדד הכי רגיש לשינויים באינפלציה, ירדו בחדות. גם התשואות לשנתיים ירדו ב-10 נקודות בסיס ל-4.26%, והאג"ח ל-30 שנה נרשמו בירידה ל-4.88%. מי שמחזיק אצבע על הדופק של השוק יודע שהמספרים האלה הם הבסיס לשינויים במניות. 💫 אז מה השיעור כאן? 🌟 שיעור 1: הטכני קודם לכל. ה-S&P 500 סגר מתחת לממוצע נע של 50 יום, ברמה של 5,957 נקודות. למי שחדש בתחום, זה כמו סימן לכך שטרנד מסוים מתחיל לקרטע. הסוחרים, מצד שני, עדיין בשלהם: "בוא נקנה – אולי נצליח לברוח לפני שהספינה תטבע." 🌟 שיעור 2: מסחר הוא תחרות בין אשליות. שוק ההון הוא כמו משחק פוקר ענק שבו כולם משקרים, אבל מי שמשקר טוב יותר – מנצח. גם כאן, מי שמבין שהשווקים מגיבים יותר לרגשות ופחות לעובדות, מקבל יתרון. זה מזכיר לי את המשפט של ג'סי ליברמור: "השוק אף פעם לא טועה – הדעה שלך היא זו שתטעה." 🌟 שיעור 3: לא כל חדשות טובות הן באמת טובות. ה-CPI משקף עדיין אינפלציה גבוהה, והפד רחוק מלהוריד את הרגל מהגז. המשמעות? השוק הזה עדיין מתוח כמו קפיץ, ומה שנראה כמו ראלי, יכול להפוך בקלות לנפילה. 🎯 ומה הלאה? היום, נתונים חדשים על מכירות קמעונאיות ונתוני יבוא יגיעו למרכז הבמה. האם השוק ימשיך לחגוג? או שאולי התמונה תהיה ברורה יותר והחגיגה תתחלף בהנגאובר? בינתיים, הסוחרים מנסים להרוויח כמה שאפשר מהגל הזה, תוך שהם מבינים שכל רגע עלול להיות הסוף של החגיגה. 🎯 זהר אתה ציני? האמת שלא, אבל חשוב לי לסכם ולומר מבחינת ניתוח שיפוטי, יש מצב שקיבלת את שלושת פעימות הזהב הבולמות תהליך קודם קיים, במקרה שלנו ירידות, מאפייני הניעור והעוצמה קיימים, המשך הדברים יהיה חותם לכך. אז כן, המספרים והגרפים יפים, והשווקים חוגגים, אבל תזכרו – מאחורי כל ראלי מסתתרת ירידה אפשרית. אם למדנו משהו בשנים האחרונות, זה ששום דבר לא באמת יציב כמו שהוא נראה ותמיד תמיד נכון לנהל סיכונים. מצפה לך, יום מבורך 😘 זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
2
סקירה יומית 14.1.25 פעם ישבתי בבית קפה, מסתכל על האנשים שעוברים ברחוב. ים של פרצופים, כל אחד עם הסיפור שלו, עם הדאגות שלו, עם החלומות שלו. ואז קלטתי משהו מוזר. כולם הולכים לאנשהו, כאילו יש להם מטרה ברורה, כאילו הם יודעים בדיוק לאן הם צועדים. אבל אם תעצור מישהו ברחוב ותשאל אותו "לאן אתה הולך?", רוב הסיכויים שהוא יגמגם משהו על עבודה, על סידורים, על פגישה. אבל אף אחד לא באמת יודע למה הוא עושה את כל זה. לאן כל זה מוביל? ✅ בין עליות לירידות: השוק מחפש כיוון (ואנחנו מחפשים הזדמנויות) אז השוק פתח את השבוע כמו זוג אחרי ריב. Nasdaq (המלא במניות הטכנולוגיה האלה, שמתחילות להראות קצת קמטים) ירד ב-0.4%, בעוד שמדדים אחרים כמו S&P 500 וראסל 2000 דווקא עלו קצת (0.2% כל אחד). אפילו הדאו ג'ונס, הוותיקן החביב שלנו, הצליח לסגור עם עלייה של 0.9%. ✅ מה לעז… קורה פה? מצד אחד, היו קניות חזקות יותר לקראת הסגירה, אבל האווירה הכללית הייתה קצת לחוצה בבוקר. למה? בעיקר בגלל הריבית שעולה כמו בצק בחום (אמרתי לכם שצריך להוציא את הבצק מהשמש!), וגם בגלל החששות האלה שלא נותנים לנו מנוחה - האינפלציה. כן, היא עדיין פה, מרחפת מעל השוק כמו ענן אבק. תשואת אג"ח לעשר שנים עלתה היום בעוד שלושה נקודות בסיס (שזה לא הרבה, אבל מספיק כדי לגרום למשקיעים לחשוב פעמיים) ל-4.80%. תשואת האגח לשנתיים נותרה ללא שינוי ב-4.40%, אבל תשואת האג"ח ל-30 שנה טיפסה לשיא חדש של 4.99% - קרוב להגיע ל-5%! ✅ מה גורם לפחד הזה? כמה דברים. מחיר הנפט שעולה כמו טיל (78.99 דולר לחבית, עלייה של 3.6%) וסקר ציפיות הצרכנים של הבנק הפדרלי בניו יורק, שחשף שהצרכנים ממש לא אופטימיים לגבי העתיד. הם חוששים שהאינפלציה תישאר גבוהה יותר, למשך זמן רב יותר. הציפיות לטווח הקצר (שנה) נותרו ללא שינוי ב-3%, אבל לטווח הבינוני (שלוש שנים) עלו מ-2.6% ל-3%. לטווח הארוך (חמש שנים) דווקא יש ירידה קלה מ-2.9% ל-2.7%. טוב, אז מה עשינו עם כל הלחץ הזה? האמת? לא ברור. לא היה שום אירוע ספציפי שגרם לשיפור בשוק. בבוקר, רוב המניות היו בירידה, אבל לקראת הסגירה המגמה התהפכה. בסך הכל, נראה שהשוק עדיין מחפש כיוון. מה שכן בלט היום היו תנודות גדולות במניות מסוימות, בגלל חדשות ספציפיות הקשורות אליהן. למשל, מניית יונייטד (UNH) קפצה ב-3.9% (כן, קראתם נכון!) בגלל שהממשלה הודיעה שהיא מתכוונת להעלות את התשלומים לתוכניות ביטוח הבריאות ב-4.3%. מצד שני, מניית מודרנה (MRNA) צנחה ב-16.8% אחרי שהם הורידו את תחזית ההכנסות שלהם לשנת 2025. ✅ ומה עם הבנקים? הם דווקא חייכו השבוע. נראה שהמשקיעים מצפים לדוחות כספיים טובים מהבנקים הגדולים שמתפרסמים השבוע, וזה דחף את מדד הבנקים (KBE) למעלה ב-1.2%. מבחינה כלכלית, לא היה היום שום מידע משמעותי שיצא. אבל היום בבוקר, תהיה לנו קצת יותר בהירות לגבי המצב. בקיצור, שבוע מעניין בשוק. מצד אחד, יש פחד מהאינפלציה והריבית, מצד שני, יש אופטימיות לגבי חברות מסוימות. אז מה עושים? ובכן, חברים, בדיוק בשביל זה אנחנו פה. אנחנו מנתחים את המידע, מזהים הזדמנויות, ומחפשים את הדרך. מצפה לך, יום מבורך זהר ליבוביץ - -או-סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
סקירת שוק שבועית 13.1.25תקציר עבודה: “Not life, but good life, is to be chiefly valued,” אמר פעם סוקרטס. הוא כנראה לא התכוון לשוק ההון, אבל הוא בהחלט דייק את המסר: לא מספיק פשוט להחזיק מניות, צריך לדעת איך לחיות איתן – ואיך לסחור בהן בצורה חכמה. כי השוק, כמו החיים, דורש מאיתנו יותר מלהיות שם. הוא דורש מאיתנו להיות ולחיות בנוכחות מלאה. לא ניתן להתעלם מכך שהשוק נמצא במגמה יורדת. הגרפים מספרים כי השוק סיים את השבוע בשליטה מוחלטת של היצע. עצם הקרבה לקו תמיכה אינה מספיקה לנו כסוחרים לחדש קניות. מזכיר לכם שאנו כסוחרים מצטרפים למה שקורה ולא מנחשים את מה שיקרה! על כן ככל שהשוק יגיב בחיוב לנתון כלשהו, נוכל לאחריו לשקול חידוש קניות. עד אז שורט או כלום. 🎯 פרשנות לשבוע המסחר הקרוב השבוע שהסתיים, שוב זורק אותנו למערבולת של נתונים, ספקולציות ורכבת שמחליפה מסילות כל שעתיים. אבל רגע לפני שאתם רצים לאתרים לבדוק מה קרה? (או סתם לתהות למה הפורטפוליו שלכם נראה כמו סרט אימה), בואו נעשה סדר במה שבאמת חשוב. 🐘 בואו נדבר על הפיל שבחדר (דו"ח התעסוקה) נתחיל מהעובדות: ביום שישי האחרון נחת עלינו דו"ח התעסוקה של חודש דצמבר עם 256 אלף משרות חדשות. המספר הזה חזק, אולי חזק מדי. שוק העבודה מסרב לקבל את הקונספט של “מיתון” וממשיך להראות נתונים של כלכלה בריאה. לא רק זה, גם האבטלה ירדה ל-4.1% והשכר הממוצע זינק ב-3.9% בשנה האחרונה. אז למה השוק הגיב כאילו הפד ניפץ לו את הצעצוע? הנתונים “טובים מדי”. כלומר, הם כל כך חזקים שהם מאיימים להחזיר את האינפלציה לזירה. ואם יש משהו שהפד לא אוהב, זה להרגיש שהוא עשה טעות. השוק הבין מהר מאוד שהריביות לא ירדו בקרוב, ושאפילו ייתכן שהן ישארו גבוהות לאורך זמן. בקיצור, המסר ברור: חגיגת הריביות הנמוכות נגמרה. 📊 מי רץ קדימה, מי נפל? בואו נצלול לעומק המגזרים. כמו בכל הצגה טובה, יש כוכבים ויש נפילות. 🔥 אנרגיה: המנצחת הגדולה. בזמן שמחירי הנפט טיפסו ב-3.6% והגז הטבעי זינק ב-4.6%, מניות האנרגיה חגגו. שימו לב למגזר הזה – הוא תמיד יודע לנצל מצבי משבר עולמיים לטובתו. חורף קשה באירופה וביקוש עולה במזרח עוזרים לדלק הזה להמשיך לבעור. 💻 טכנולוגיה: לא פחות מטרגדיה יוונית. כשהשוק חושש מהעלאות ריבית, הטכנולוגיה היא הראשונה לחטוף. למה? כי חברות טכנולוגיה חיות על כסף זול, והריביות חונקות להן את המימון. אנחנו לא באים לקבור את הטכנולוגיה, אבל גם לא להחיות אותה. כדאי לעקוב בזהירות, במיוחד אחרי חברות שמתמקדות בתחומים כמו בינה מלאכותית. 🏠 נדל"ן ופיננסים: כאן לא צריך להיות מומחה כדי להבין למה הם סובלים. ריביות גבוהות = משכנתאות יקרות = פרויקטים עוצרים. הפיננסים, מצידם, סובלים מירידה בביקוש להלוואות. בקיצור, אם זה לא דחוף, תתרחקו. 🛍️ צרכנות (מותרות): המגזר הזה מתחיל להרגיש את הלחץ, בעיקר כי הצרכנים פשוט שומרים את הארנק סגור. כשהאינפלציה מאיימת שוב, הקניונים נראים קצת פחות עמוסים. 💡 טוב, אז מה עושים? מפה מתחיל האקשן. המטרה שלנו היא לא רק לשרוד אלא לדעת לנצל את מה שהשוק נותן לנו. 1️⃣ אנרגיה: המגזר הזה עדיין מציע הזדמנויות, אבל תהיו חכמים. תחפשו חברות עם גמישות ניהולית ותיק השקעות מגוון. 2️⃣ טכנולוגיה: אל תנסו לתפוס סכין נופלת, אבל תסתכלו על החברות המצליחות לצמוח למרות הסביבה העוינת. בינה מלאכותית, ענן וסייבר הן עדיין מילים חמות. 3️⃣ אג"ח: כן, אני יודע, זה משעמם. אבל עכשיו זה הזמן להוסיף אג"ח לטווח קצר לתיק שלכם. זו דרך טובה לנהל סיכונים ולהרוויח מהמצב הנוכחי. 4️⃣ שווקים בינלאומיים: אל תשכחו להסתכל מעבר לאוקיינוס. אסיה ואמריקה הלטינית מציעות הזדמנויות מעניינות, במיוחד בכלכלות שנמצאות במגמת צמיחה. 🔮 ומה צופן השבוע? השבוע הקרוב מביא איתו נתונים נוספים שיכולים לשנות את התמונה. ביום שני נקבל את דו"ח התקציב של דצמבר, שיעזור לנו להבין איך הממשל מתמודד עם הסביבה הכלכלית הנוכחית. בנוסף, שימו לב להתנהגות של מגזרי השוק – אם הטכנולוגיה תתאושש, זה עשוי להיות סימן חיובי. אם לא, ייתכן שאנחנו בדרך לתיקון נוסף. 💬 הטיפ שלי? תישארו ממוקדים, אבל אל תתעלמו מהתמונה הגדולה. כמו שאמר ג’סי ליברמור, אחד הסוחרים הגדולים בהיסטוריה: “כסף גדול נעשה על ידי ישיבה, לא על ידי עשייה.” במילים אחרות, לפעמים לדעת לא לזוז זו האסטרטגיה הכי טובה. ולסיום, חברים, זכרו שהשוק תמיד צודק, גם כשנראה שהוא טועה. תסמכו על עצמכם, תמשיכו ללמוד, ותהיו מוכנים להגיב במהירות. מצפה לך, יום מנוחה מבורך 😘 זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPYשורט
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
סקירה יומית 09.01.25בעיר קטנה הייתה חנות קטנה, ושם נמכרו בלונים בכל צבע שתוכלו לדמיין. יום אחד נכנס ילד לחנות ובחר בלון כחול, אך כשהוא יצא, הבלון חמק מידיו ועף לשמיים. הילד הביט למעלה, דמעה בעינו, הוא אהב את הבלון הכחול. אבל אז בעל החנות יצא והניח בידו בלון חדש, הפעם אדום. "לפעמים," אמר בעל החנות, "הבלון שעף הוא זה שמפנה מקום לבלון שילווה אותך באמת." לפעמים החיים מפגישים אותנו עם בלונים כחולים שעפים. השאלה היא לא כמה מהם תאבד, אלא האם תמשיך להחזיק באלה שבאים אחריהם. בכל בוקר, יושב לו אדם מול המסך ומנסה למצוא משמעות בתנועות חסרות הפשר של השוק. יום אחד הוא פוגש דייג זקן, יושב על החוף עם חוט דייג פשוט מדי לטכנולוגיות החוטים של ימינו. "אתה לא מודאג אם תפספס את הדג הגדול?" שואל האיש. הדייג מחייך חיוך עייף ועונה: "אני לא כאן כדי לתפוס את כל הדגים. אני כאן בשביל הרגע שבו המים שקטים מספיק כדי לראות את ההשתקפות שלי." בעולם המסחר, אנחנו שוכחים לפעמים לעצור ולבחון את ההשתקפות שלנו — את מה שאנחנו באמת מחפשים. האם זה הרווח? השליטה? או אולי השקט הכה חשוב שבין העסקאות? ✨ יום חופש מבט על יום המסחר האחרון יחד עם מבט על שני נרות לפניו תגלו סימטריה, מה שהופך את היום האחרון לפוטנציאל להיפוך בתנועה מעלה, ככל שזה יתקבל נקבל סיומת שבועית שורית. אך חוסר החלטיות בשוק עדין ניכר במבט הכולל וקצת מוקדם להכריע, חסרים לנו עוד חלקים בפאזל כדי לזהות את התמונה הכוללת המסתתרת בין החלקים. ✨ ככה נראה יום שמתחיל במתח פעם שאלתם את עצמכם למה לעיתים השוק מתנהג כמו איזה מטבע מתגלגל על הרצפה — מצד אחד אתה בטוח שהוא הולך לנחות על "עץ", אבל ברגע האחרון, המטבע מזנק ומתהפך? זה מה שהיה אתמול בשוק. כמו מטבע שמחליק קדימה ואחורה, כולם בטוחים שהם יודעים מה יקרה, אבל המציאות לא ממש מסתדרת עם התחזיות. המתח נבנה כבר משעות הבוקר. הנתונים על תביעות האבטלה הראשוניות הגיעו נמוכים מהצפוי, והנתונים של ADP Employment Change הראו על חולשה בשוק העבודה. השוק עצר רגע — האם מדובר בתמרור אזהרה על מיתון, או שמא מדובר ברוח גבית לפד להמשיך ולהחזיק את הריבית? לאף אחד לא הייתה תשובה ברורה, וככה נכנסנו ליום מסחר שהתנדנד כמו חבל קפיצה. ✨ תמונה מלאה, לא רק כותרת הסיפור המרכזי של היום היה תשואת אג"ח ל-10 שנים שטיפסה לשיא זמני של 4.73% לפני שנסוגה מעט ל-4.69%. על פניו, לא מרגש. בפועל? פטיש בראש לשוק המניות. תשואות כאלה הן כמו רעש של אזעקת רכב — אף אחד לא מת על זה, אבל כולם שמים לב ושומעים אותן. תוסיפו לזה את הפד שמסרב להוריד ריבית ומעדיף לעקוב אחרי האינפלציה כמו מורה קשוח שבודק מבחנים, והנה לכם מתכון לשוק חצי קפוא. אבל רגע, יש עוד: נתוני אבטלה מפתיעים (פחות תביעות מבוטלות מהצפוי) ומדד ADP Employment Change שירד ל-122,000 בלבד. מה המסקנה? יש עבודות בחוץ, אבל לחפש אחת חדשה מרגיש כמו טיול בנווה מדבר בלי GPS. ובואו לא נשכח את דו"חות ה-FOMC של הפד. המסר שלהם? "אנחנו לא ממהרים להוריד ריבית". הם רוצים לראות יותר יציבות, אינפלציה שמצטננת ושוק עבודה שלא מתנדנד. בקיצור, הם משחקים אותה "האחראי המבוגר בחדר". רק שלא בטוח מה החליט לחנוק או לשחרר את השוק. ✨ איך הכיס שלך ירגיש את זה? בואו נדבר דוגרי. אם אתם מושקעים במגזרים חזקים כמו בריאות, חומרים או נדל"ן, אולי תחייכו קצת. אבל אם הכסף שלכם נמצא בתקשורת, אנרגיה או שירותים — כדאי לשקול להזמין שליח פיצה חמה ומנחמת. שימו לב גם להתנהגות הטכנית של השוק. ה-S&P 500 איבד את התמיכה של הממוצע הנע ל-50 יום שלו, וזה מהווה אות אדום לכמה גאוני גרפים. בעיה? אולי, תלוי אם אתם קוראים את זה כ"חולשה זמנית" או "סוף הראלי". מעניין לציין איך המשקיעים הקטנים מגיבים לנתונים הללו. מצד אחד, התשואות הגבוהות באג"ח מציעות אלטרנטיבה בטוחה יותר לשוק המניות. מצד שני, יש תחושת "פומו" קלאסית (Fear of Missing Out) שאולי גורמת לכמה ממכם להיכנס חזרה לשוק, למרות הכל. ✨ מניות בולטות במהלך היום נרשמה תנועה מעניינת במניות הטכנולוגיה הגדולות. מניית אפל (AAPL) איבדה 1.2% לאחר שמידע חדש על קשיים בשרשרת האספקה בסין עורר דאגות בקרב המשקיעים. לעומתה, מניית טסלה (TSLA) רשמה עלייה של 2.5% לאחר שמנכ"ל החברה, אילון מאסק, הכריז על תוכניות להרחיב את קווי הייצור במפעל טקסס. גם מניית נטפליקס (NFLX) התעוררה לחיים עם עלייה של 1.8%, בעקבות דיווחים על שיפור במספר המנויים בשוק האירופי. ✨ עוד על האג"ח שוק האג"ח עצמו ראה יום יחסית יציב, עם תשואת 10 שנים שהסתיימה בעלייה של נקודת בסיס אחת ל-4.69%. האג"ח ל-30 שנה זכה לביקושים חזקים במכירה הפומבית שלו, מה שמצביע על כך שיש עדיין אמון מסוים בשוק הזה. ולגבי הריבית? השוק הפדרלי מתחיל להנמיך ציפיות להורדות ריבית במרץ. רק 40% סיכוי כרגע להורדה של 0.25%, וזה ירידה חדה מהתחזיות שהיו לפני שבוע. המשמעות? כנראה שהריבית הנוכחית תישאר איתנו עוד קצת זמן. ✨ מה הלאה? נתוני אשראי צרכני שירדו בנובמבר מאותתים שאנשים פחות מגהצים בכרטיסי אשראי. החדשות הטובות? פחות חובות. החדשות הרעות? פחות פעילות כלכלית. ואם כבר דיברנו על צרכנות, כדאי לשים לב שהחגים מאחורינו, וההוצאות יורדות. זו עונת החורף הכלכלי. ובמבט להיום? השוק סגור מחר, לזכרו של ג'ימי קרטר ז"ל. יום של עצירה מספק לנו זמן לחשוב. איך נערכים לימים הבאים? האם כדאי להמשיך להשקיע באותם מגזרים? ומה עם האג"ח? לכל מי שמחפש הזדמנות: אולי זו בדיוק ההזדמנות לקחת רגע ולהחליט איפה אנחנו עומדים. ✨ לסיום מה למדנו היום? השוק כמו תמיד בלתי צפוי. המניות מתנדנדות, האג"ח מתעוררות לחיים, והפד עושה מה שהפד עושה. המשקיעים אולי קצת עייפים, אבל בתוך כל הכאוס הזה, תמיד יש מקום לאופטימיות. אז תנו חיוך, תזכרו לשתות מים, ותכננו את הצעד הבא שלכם בחוכמה. מצפה לך, יום מנוחה מבורך 😘 זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
סקירה יומית 08.1.2025 - כסאות מוזיקלייםהשוק עדיין במשחק משחק את משחק הכיסאות, המוזיקה מתנגנת והסקטורים מסתובבים סביב הכיסאות הפנויים, כמות הכיסאות פחותה מהכמות של הסקטורים - זה המשחק. המנגינה מתנגנת כל אחד תוך כדי הליכה פוזל לכסא הפנוי, יש כאלה שניכר בהם סימני עייפות, ישנם כאלה שמתחילים להראות סימני התלהבות נחושים לכבוש את הכיסא הפנוי הבא. 🎯 סקירת שוק יומית: פילוסופיה של אחוזים וציפיות גבוהות מדי בוקר אחד, שוק ההון פתח בקול תרועה רמה, רק כדי להיסגר בסוף עם תחושת “החבל"ז” שכולנו מכירים. ה-S&P 500 נגע בנקודת חולשה כאשר צנח מתחת לממוצע הנע ל-50 ימים, וסחב עמו גם את ה-Nasdaq וה-Dow. כשאתה רואה את המספרים האלה – Dow ירד ב-0.42%, Nasdaq ירד ב-1.89%, ו-S&P 500 ב-1.11% – אתה מבין שזה לא רק יום רע; זה יום שבו השוק אמר לנו: "חברים, אל תבנו עליי היום." 📊 הסיבות האמיתיות לירידות: דו"חות ונתונים מפתיעים אפשר להאשים את דו”ח ISM Services PMI לחודש דצמבר, שקפץ מעל הציפיות ל-54.1%. זה אולי נשמע טוב, אבל כשהמדד הזה גם מציין עלייה במחירים (64.4%, הגבוה ביותר מאז ינואר 2024), אתה יודע שהפד עומד מול בעיה חדשה-ישנה. גם דו”ח JOLTS עם 8.098 מיליון משרות פתוחות הוסיף לחץ על השוק, כי אם יש עבודה בשפע, מי צריך ריבית נמוכה? האג"ח ל-10 שנים, שתמיד ממהר להגיב, טיפס ל-4.68%, ורמז שכאן לא נגמר הסיפור. 🎭 הדרמה שמאחורי המספרים: מה באמת קרה? עד השעה 10:00 ET, הדברים נראו דווקא מבטיחים. השוק התחיל בעליות קטנות, אבל ברגע שפורסמו הדו”חות – הקסם התפוגג. כמו אורח שמגיע למסיבה עם בקבוק יין זול ומגלה שכולם שותים שמפניה יקרה, כך גם השוק הבין שהוא לא מוכן למה שמחכה לו. שימו לב לנתונים מהשטח: מניות הדגל כמו אפל (AAPL) ירדו ב-1.1% אחרי הורדת דירוג ל-Sell, וטסלה (TSLA), שהיא תמיד סיפור בפני עצמו, נפלה ב-4.1% אחרי שדרוג ל-Neutral. אפילו NVIDIA (NVDA), שהתחילה את היום בעליות בזכות נאום בכיר בכנס CES, סגרה במינוס 6.2%. נדמה שהכוכבים של השוק לא הצליחו להחזיק את השמיים. 🌟 הגיבורים השקטים: מי החזיק את השוק? הפתעה, הפתעה – סקטור האנרגיה והבריאות היו היחידים שסגרו בירוק. האנרגיה טיפסה ב-1.1%, הבריאות הוסיפה 0.6%. הסיבה? זה פשוט. בעולם שבו כולם מפחדים מהאינפלציה ומהפד, נפט ובריאות נראים כמו בטוחות. 💭 על מה לחשוב? כאן נכנסת הפילוסופיה. בניגוד לדעה הרווחת, שוק ההון הוא לא דינוזאור עיוור אלא ציפור דרור שיודעת לעוף לפי כיוון הרוח. הממוצע הנע ל-50 ימים הוא כמו דגל אדום לשוורים. ברגע שה-S&P 500 ירד מתחת ל-5,950, המכונות התחילו למכור, והידיים החלשות – טוב, הן פשוט ברחו. האם אנחנו צריכים להיבהל? לא בהכרח. לפעמים השוק פשוט צריך אתנחתא, לנשום עמוק ולהעריך מחדש את המצב. בדיוק כמו שאנחנו, בני האדם, צריכים יום חופש אחרי שבועות עמוסים בעבודה, גם השוק זקוק לאיזון. וזה מוביל אותי לציטוט של ג’סי ליוורמור: “השוק אף פעם לא טועה – רק הדעות שלנו הן שטועות.” השוק אמר לנו היום בצורה ברורה: “תסתכלו על התמונה הגדולה. הפד לא עומד להוריד ריבית בקרוב, והמחירים לא יורדים בקצב שכולנו היינו רוצים.” 📈 תחזית קדימה: מה צפוי ביום הבא? הנתונים שפורסמו אתמול מספרים סיפור ברור: הכלכלה חזקה, אולי אפילו חזקה מדי בשביל האינפלציה שהפד רוצה לרסן. עם דו”חות כמו אלו שפורסמו היום, קשה לראות איך נקבל הקלה בריביות בזמן הקרוב. מצד שני, כל ירידה בשוק היא גם הזדמנות – אבל רק למי שמבין את המשחק. סוחרים מנוסים יודעים: ירידות הן רגע לחשוב, לא לפעול בפזיזות. השוק הוא מגרש משחקים לאלו שיש להם סבלנות, לא לאלו שרוצים רווח מהיר. לכן, במקום להתמקד בירידות, נסו לזהות הזדמנויות. סקטורים חזקים כמו אנרגיה ובריאות אולי ימשיכו להחזיק מעמד, בעוד שהטכנולוגיה עשויה להתאושש אחרי תיקון קצר. רוטציה בין הטכנולוגיה/תקשורת לבין הבריאות היא לגמרי תסריט סביר בעיני. 🗺️ מפת הדרכים להיום היום נקבל עוד מנה של נתונים כלכליים, כולל מדד התעסוקה של ADP ודוח תביעות ראשוניות. אם המספרים יראו שהשוק ממשיך להתחזק, אנחנו עלולים לראות עוד לחצים כלפי מטה. מצד שני, אם יהיו סימני חולשה, השוק אולי ימצא מקום להחזיר את הנשימה. בנוסף, נתוני המלאים השבועיים של נפט וגז טבעי עשויים להוסיף דינמיקה מעניינת. סוחרי אנרגיה יעקבו בקפידה אחרי המספרים הללו, שכן שינויים בלתי צפויים במלאים יכולים להזיז את המחירים בצורה משמעותית. 📌 המסקנה: שיעורים מהשוק יום כזה הוא תזכורת לכל הסוחרים – ותיקים וחדשים – שהשוק הוא לא מדע מדויק, אלא אומנות דינמית. חשוב להקשיב למה שהמספרים אומרים, אבל גם להבין את הרעש שמסביב. אל תשכחו שהמשחק לטווח הארוך הוא לא לנצח כל יום, אלא לנהל סיכונים ולהיות שם כשתגיע ההזדמנות. מצפה לך, יום מבורך 😘 זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
סקירה יומית 07.01.2025🧐 התבוננות בגרף עושה המון סדר לשאלה: ״רגע, רגע, איפה אנחנו ומה קורה כאן?״ היא מאפשרת את ההתמצאות המרחבית, היכן אנו מצויים בעת הזאת שבה נתונים סותרים שוקעים וצפים בלי הרף ומאפשרים לכל אחד לראות את אשר הוא רוצה לראות ובכך לאבד את המציאות. סיכומו של יום: יש התקדמות צפונה, אבל התחבטות של פעילי השוק השונים עדיין באה לידי ביטוי. 🎭 כשהשוק שולח לך קריצה, אבל מחביא את הקלפים יש ימים בשוק ההון שבהם אתה מרגיש שאתה באמצע משחק פוקר – בלי לדעת מי נגד מי. היום הזה היה בדיוק כזה. מהצד האחד: הנאסד"ק חייך כמו חתול ששתה שמנת, עולה ב-1.24%. מהצד השני: הדאו מתנהג כמו עובד שחזר מחופשת מחלה – מהוסס ומעט עייף, מסיים את היום בירידה של 0.06%. וביניהם: ה-S&P 500, כמו הילד האמצעי במשפחה, ניסה להיות נחמד לכולם עם עלייה של 0.55%. הסיפור הגדול כאן הוא לא המספרים עצמם, אלא מה שהם מספרים לנו על הקשרים, הכוחות והרגשות שמפעילים את השוק. עם נתוני מאקרו מעורבים, אופטימיות סביב AI, ודינמיקה פוליטית מורכבת – המסחר היום היה כמו חידה מתוחכמת: ברור שהיא מסתירה משהו, אבל מה? 🌅 נבין מה קרה? כמו בוקר שטוף שמש בתחילת האביב, השוק נפתח במצב רוח מרומם. מגה-קאפ, כלומר חברות הענק כמו NVIDIA, לקחו את ההובלה, יחד עם הצ'יפמייקרים. NVIDIA במיוחד בלטה, עם עלייה של 3.4%, כשברקע המתינו כולם לנאום של המנכ"ל ג'נסן הואנג בתערוכת CES. העליות האלו קיבלו דחיפה נוספת מדו"ח הרווחים המרשים של פוקסקון, שהראה עלייה של 15% ברווחי רבעון 4. בנוסף, אופטימיות כללית סביב הבינה המלאכותית המשיכה להכניס כסף לתוך השוק, כשה-S&P 500 שומר על ממוצע 50 הימים שלו (5,948) לאורך כל המסחר. כאן הגיעו הטוויסטים: מה שהתחיל כהבטחה גדולה, הפך עד סיום המסחר לתוצאה מתונה יותר. תנודתיות בשוק האג"ח, עם תשואה ל-10 שנים שהתנדנדה בין 4.58% ל-4.64%, נתנה למשקיעים סיבה לקחת צעד אחורה. הנשיא הנבחר טראמפ, בהודעה ב-Truth Social, ביקר את הדיווחים על כוונה לצמצם את מדיניות המכסים שלו, והוסיף מנה של אי-ודאות לשולחן. התוצאה? סקטורים רגישי ריבית כמו נדל"ן (-1.4%) ותשתיות (-1.1%) חטפו מכה קשה, בזמן שטכנולוגיה (+1.4%) ושירותי תקשורת (+2.1%) המשיכו להוביל. כל זה ממחיש את הדינמיקה המורכבת של השוק, עליה אני מדבר בסקירות האחרונות – תערובת של אופטימיות טכנולוגית, חשש ריביות ודינמיקה פוליטית. 🔍 נתבונן בפרודוקטים כדי להבין כדי להבין את השוק היום, צריך להתעמק בכמה שכבות: 1️⃣ הטכני: שמירה על ממוצע נע של 50 הימים בסקטור ה-S&P 500 היא סימן טכני חשוב. זה נותן לשוק עוגן פסיכולוגי חשוב, אבל העוגן הזה לא מספיק כשלצידו יש גלים בלתי צפויים באג"ח. 2️⃣ המקרו: ירידה של 0.4% בהזמנות המפעלים בנובמבר לא נשמעת דרמטית, אבל כשמסתכלים עמוק יותר, מגלים שהירידה מרוכזת בעיקר בתחום התחבורה. יתר התחומים דווקא הראו עלייה מתונה. ה-PMI לשירותים (56.8 בדצמבר לעומת 56.1 בנובמבר) נותן תחושת יציבות יחסית, אך עדיין רחוק מלהיות משחק משנה. 3️⃣ הרגשי: תמיד אומרים שהשוק מתנהג כמו מראה של הרגש האנושי. ההצהרות של טראמפ, תנודתיות באג"ח, והתיאבון של המשקיעים לסקטורים מסוימים, כל אלו יוצרים תמונה שמזכירה לכולנו שהשוק הוא לא רק מספרים – הוא גם עניין של תחושת בטן. 🛤️ ומה הלאה? אתמול היה עוד פרק במסע המתחיל של המסחר ב-2025. עם נתוני מאזן סחר ומשרות פתוחות שמחכים לנו היום, השוק יזדקק לכיוון ברור יותר. השאלה הגדולה: האם נראה המשך של המגמה הטכנולוגית? או שהרגישות לריבית ולמדיניות הממשלתית תקבל את מרכז הבמה? בשוק ההון, כמו בחיים, החוכמה היא לא רק לקרוא את מה שקרה, אלא לזהות מה עומד לקרות. אז סוחרים וסוחרות, אני אומר: תמשיכו לעקוב, ללמוד ולהשקיע – אבל תמיד עם עין פקוחה וראש פתוח. אחרי הכל, המסחר הוא לא רק מקצוע, הוא גם אמנות.
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
סקירה ראשונה וחשובה 2025🎯 אחת המיומנויות החשובות במסחר, היא תמיד לנטר מי השחקנים הפעילים השולטים בשוק, זהוי נכון מוביל למסחר איכותי ומוצלח ולהיפך. אני כבר פותח ומדגיש - זאת לא תהיה שנה של קנה ושכח, זאת תהיה שנה של בעלי היכולות הסלקטיביות לפעול בשוק. כבר עם פתיחה של נפח מסחר 8.7 מיליארד דולר בנאסד"ק, אנחנו רואים שהכסף החכם עדיין מתבונן ובוחן את השטח בזהירות. לדעתי זאת תהיה שנה של הצטרפות פרטנית וסקטורלית באופן דינמי ומשתנה. מכאן שזאת שנת הישיבה על המזומנים תוך כדי ניצול הזדמנויות שתנודתיות השוק תייצר ופחות שנת בוא נקנה את המדד - פה בפנים אני מסביר דרך משל סוסי השוק את הכוונה המדוייקת שלי. 🏇 הסיפור של 7 סוסי המירוץ המדדים המובילים פתחו את 2025 עם מגמה מעורבת, כשהם מתקשים להחליט אם הם בדרך לאפטר פרטי שנקרא לו הבוקר של 2025 או סובלים משתיית יתר ממסיבת סיום השנה. אני בוחר להציג ולדבר על השוק בדרך קצת שונה וייחודית הבוקר, תזרמו עמי תבינו לאן אני חותר.. בעוד שב-2024 7 סוסי המרוץ של המגה היו חבורה די מאוחדת של סוסים שמשכה את השוק מעלה, והביא לסיום שנת מסחר קרוב מאוד לגבוה של כל הזמנים. פתיחת 2025 מראה סימנים קצת שונים, סימנים שכל סוס עשוי להילחם על הכיוון אישי אליו הוא רוצה למשוך ולקחת את הדברים אליו. אז מה הסיפור ❓ אי אפשר להתעלם מהפיל בחדר - השביעייה הגדולה שהובילה את השוק ב-2024. אפל, מיקרוסופט, אמזון, אלפאבית (גוגל), מטא (פייסבוק), אנבידיה וטסלה היו כמו נבחרת כדורגל מנצחת - כשהן עלו, כולם עלו איתן. הפעם כל אחד מסוסי המירוץ ומושך לבד לכיוון אחר. אפל נופלת על ביקושים חלשים, טסלה מתרסקת על מסירות נמוכות, ואפילו מיקרוסופט לא מצליחה להחזיק מעמד. זה לא סתם עוד יום מסחר - זה אולי סימן שהשוק מתחיל להסתכל על כל חברה לפי המספרים שלה, ולא רק בגלל שהיא שייכת ל"מועדון היוקרתי". ⚠️ בשורה התחתונה? מי שחושב שאפשר פשוט לקנות את כל השביעייה ולישון בשקט, כדאי שיתעורר. 2025 נראית כמו השנה שבה כל ענקית תצטרך להוכיח את עצמה מחדש, בלי "פרוטקציות" מעצם החברות במועדון היוקרה. 🔄 סיפור של שני שווקים הסיפור לא נמצא בכותרת, להיפך, מתחת לכותרות מסתתר סיפור מורכב יותר. בעוד הטכנולוגיה מתקשה, מגזר האנרגיה דווקא חוגג עם זינוק של 1%. מחירי הנפט מזנקים ב-1.9%, כשהמתיחות במזרח התיכון והתיאבון הסיני לאנרגיה מזינים את העליות. תעשיית השבבים ממשיכה להפגין עוצמה עם עלייה של 0.8% במדד הסמיקונדקטור, מה שמעיד שסיפור הבינה המלאכותית עדיין חי ובועט. 💵 הדולר החזק - למי זה טוב? היורו צלל ב-1% מול הדולר ל-1.0252, מה שממחיש את הפער המתרחב בין הכלכלה האמריקאית לאירופאית. אחד הסיפורים המשמעותיים ביותר, שרבים מפספסים, הוא התחזקות הדולר. המטבע האמריקאי הגיע לשיא של 15 חודשים מול סל המטבעות, עם עלייה של 0.9% ביום אחד. זה נשמע כמו חדשות טובות? תלוי את מי שואלים. לחברות האמריקאיות הגדולות, שמייצרות חלק משמעותי מהרווחים שלהן בחו"ל, דולר חזק הוא כמו מס נסתר על הרווחים - בשפת העם פשוטה דולר חזק פוגע להם ברווחיות. 📊 עוד זווית שמראה על סימנים מעורבים הנתונים הכלכליים מוסיפים לבלבול. תביעות האבטלה השבועיות ירדו ל-211 אלף, מתחת לציפיות של 224 אלף. זה סימן שהמעסיקים עדיין נאחזים בעובדים שלהם, למרות העננים הכלכליים באופק. מצד שני, ההוצאה על בנייה בנובמבר הייתה שטוחה לחלוטין, מה שמעיד על התקררות בשוק הנדל"ן. התשואה על אגרות החוב ל-10 שנים התייצבה על 4.58%, עלייה של נקודת בסיס אחת. השוק נמצא במשחק עדין עם הפדרל ריזרב. בעוד המשקיעים מהמרים על שש הורדות ריבית ב-2025, הפד ימשיך לשדר מסרים זהירים. הפער הזה בין ציפיות השוק לעמדת הפד עלול להיות מקור לתנודתיות משמעותית בחודשים הקרובים - אנחנו אמורים לכוון לטוב אך כמנהלי סיכונים לקחת בחשבון את כלל האפשרויות. 📈 משהו חשוב בהקשר של השוואה היסטורית לאוהבי השוואות לשנים קודמות ולשחקנים הסטטיסטים, משהו חשוב בהקשר של השוואות היסטוריות. מבט לעבר מלמד שיום המסחר הראשון של השנה הוא מדד חלש לביצועי השוק השנתיים. ב-2023, למשל, השוק פתח עם עלייה צנועה וסיים עם ראלי היסטורי. אבל הפעם המצב שונה. הקומבינציה של דולר חזק, ריביות גבוהות, ומניות טכנולוגיה תחת לחץ מזכירה את ספטמבר 2022 - תקופה שקדמה לתיקון משמעותי בשוק. ⚡ נסכם את אתגרי 2025 השנה החדשה מביאה איתה אתגרים ייחודיים. ראשית, השוק צריך להתמודד עם ציפיות גבוהות במיוחד. המכפילים של חברות הטכנולוגיה המובילות נמצאים ברמות שמזכירות את תקופת בועת הדוט.קום, גם אם הפעם מדובר בחברות עם רווחים משמעותיים. שנית, 2025 תהיה שנת המבחן האמיתי לבינה מלאכותית. אם 2024 הייתה שנת ההבטחות וההיפ, השנה הנוכחית תדרוש מהחברות להראות תוצאות בשורה התחתונה. ההשקעות העצומות בתחום צריכות סוף סוף להתחיל להניב פירות. משל הסופים ומבט על השוק דרכו יכולו להיות סטטוסקופ נהדר לבחינת הדברים, לא אסיים מבלי לומר את הגישה האסטרטגית שלי לשנה הקרובה. 🎯 אסטרטגיית השקעה מומלצת בסביבת שוק כזו, הגישה המסורתית של "קנה והחזק" עלולה להיות מסוכנת, נכתב במיוחד לכל המצטרפים האחרונים לחגיגת המדדים. במקום זאת, כדאי לאמץ גישה מתוחכמת יותר: 1️⃣ פיזור סקטוריאלי חכם - לא להיות מרוכזים מדי בטכנולוגיה 2️⃣ תשומת לב מיוחדת לחברות עם חשיפה דולרית נמוכה 3️⃣ חיפוש אחר הזדמנויות במניות ערך שנסחרות במכפילים סבירים 4️⃣ שמירה על נזילות לניצול הזדמנויות בתנודתיות הצפויה 5️⃣ זיהוי מוקדם של רוטציות סקטוריאליות - השנה נראה יותר תנועות כספים בין סקטורים מאשר תנועת שוק כללית. 💡 נסכם פתיחת 2025 מזכירה לנו שהשוק הוא לא תמיד אחדות כוללת. המשקיעים שיצליחו השנה יהיו אלה שידעו לנווט בין האתגרים הגלובליים, יבינו את משחק הריבית של הפד, ויזהו את ההזדמנויות האמיתיות מתחת להיפ הכללי. הדרך עוד ארוכה, והטריק הוא לא להיבהל מהתנודתיות היומית, אלא להישאר ממוקדים בתמונה הגדולה - תוך כדי פעילות סלקטיבית של ניצול הזדמנויות, מה שאומר שלרוב לחכות ולנשום רגע זאת האסטרטגיה הטובה. 🍷 כי בסופו של דבר, כמו שאומרים בוול סטריט - השוק הוא כמו יין טוב: לפעמים צריך לתת לו קצת זמן לנשום לפני שמרימים ושותים. כמו תמיד, המפתח להצלחה יהיה לזהות לאן זורם הכסף האיכותי, ולא להיסחף אחרי כותרות מרעישות. מצפה לך שנה נפלאה, שבת שלום 😘 זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
תובנות יומיות יש האומרים תובנות שנתיות🤘 הבוקר סקירה יומית קצת ארוכה מהרגיל 🤦 בחלקה הראשון אני מדבר על יום המסחר האחרון, בעיקר על תובנות ושעשויות לשרת אתכם כל שנה מחדש, עושה קצת סדר במושגים ותובנות. לאחר מכן בשלב הנ.ב אני עושה זאת אותו הדבר אך בהרחבה ובסיכום שנתי, אני מזמין אותך לקרוא בעיון ולהגיב על הדברים באופן שעונה על השאלה דבר אחד שלקחתי מתוך הכתובים כצידה לשנה הבאה? בוא נתחיל עם ג'סי ליוורמור "זה אף פעם לא היה החשיבה שלי שהביאה את הכסף הגדול – תמיד הייתה זו היכולת לשבת בסבלנות." 💡 מה גרם לי לפקוח עיניים בחדות? בואו נדבר ת'כלס: לא נולדנו אתמול, וכולנו יודעים שהחגים הם בדיוק הזמן שבו השוק האמריקאי נוטה לעשות לנו שואו קטן, כאילו הוא בתחרות כישרונות שנותנת פרס גדול למי שיישאר ערני. יש לזה כינוי מוכר: "Santa Claus Rally" – אותו חלון של חמישה ימי מסחר אחרונים בשנה ושני ימי המסחר הראשונים של השנה הבאה. לצערנו, סנטה לא תמיד מביא מתנות לכל אחד (אל תחכו שהשוק יתחשב בכם כמו הורה טוב). אבל אתמול (24 בדצמבר 2024), דווקא קיבלנו רמיזה שמישהו כן זרק קצת טינקרבל אבק פיות על המסכים. 🌀 למה אני בכלל מספר את זה? כי אם יש משהו שאני לומד כל יום מחדש, זה שפוזיציות הן לא רק מספרים יבשים בטבלת אקסל – הן סיפורים. ובסיפור של אתמול, ראינו את המדדים המרכזיים בארה"ב סוגרים בירוק בוהק: ה־Dow עלה ב־390 נקודות וסגר בערך על 43,297, הנאסד"ק טיפס ב־266 נקודות לסביבות 20,069, וה־S&P 500 עלה בכ־66 נקודות וננעל ב־6,039. במקום להיתקע בספקולציות שאולי כולם יצאו לחופש, מתברר שגם על בטן מלאה חגיגות, השוק המשיך ללהטט. 🏆 למה לכל הרוחות זה קורה עכשיו? תמיד יש סיבה, גם אם היא לעיתים מתעטפת בנצנצים של חג המולד: 🔍 התחלה רשמית של "Santa Claus Rally" הדבר הכי מדובר השבוע: חמישה ימי המסחר האחרונים לשנה ושני הימים הראשונים של השנה הבאה נחשבים – היסטורית – לזמן שיש בו נטייה לעליות. למה? יש אלף תיאוריות: משקיעים מוסדיים עושים "Window Dressing" (מקשטים את התיק שלהם בדוחות סוף שנה), סוחרים פרטיים חוזרים מהפגישות המשפחתיות ומחפשים הזדמנויות עוד לפני ש-2025 מתחילה, או סתם תקווה כללית שבאה עם רוח החג. ⚡ מחזורי מסחר נמוכים זו עובדה: הרבה סוחרים נמצאים על חוף (או טסים להרים) ולא מול המסך. אז תזוזה קטנה מלווית באפקט קצת גדול, כי אין הרבה צד מוכר או קונה חזק שיוצר התנגדות. התוצאה? יכול להיות שהשוק "צועד" למעלה יחסית בקלות. 🚀 מניות המגה-קאפ נותנות פוש ענקיות כמו טסלה (זינקה ב־7.4% ל־462.28), אמזון (+1.8%), אפל (+1.2%) ומיקרוסופט (+0.9%) דוחפות את המדדים למעלה. כשאלה דוהרות, לא צריך יותר מדי שכנוע – הצעידה הופכת לריצה. והערבוב עם סקטור הצריכה המחזורית (Consumer Discretionary) שקפץ 2.6% רק מעצים את האפקט. 🤔 אז מה הסיפור של האקשן בשוק? סקטורים חזקים ונקודות חמות Consumer Discretionary, Information Technology, Communication Services, Financials, Energy, Consumer Staples כל אלו נראים די שמחים בימים האחרונים. מהצד של הצריכה המחזורית, טסלה ואמזון הובילו את החגיגה. בטכנולוגיה היו לנו קפיצות יפות אפל, מיקרוסופט ואנבידיה (קצת פחות חדה אך עדיין חיובית). סיפור בהיי-טק: Broadcom לא נשארה מאחור עם עלייה של 3.2%, ומי שפיספס אותה בעבר כנראה בועט את עצמו היום. אבל ככה זה בשוק – דקה אחת מנייה נראית יקרה, בדקה הבאה היא ממשיכה לרוץ. הטוויסט של התעופה אמריקן איירליינס (AAL) די שיבשה לעצמה את היום עם תקלה טכנית שגררה עצירת טיסות זמנית, אבל סיימה בכל זאת בירוק של 0.6%. זה מזכיר לי שמגזר התעופה הוא כמו נהג שלא משנה כמה תמרורים יש סביבו – תמיד יקפוץ על המהמורות. אז נכון, AAL לא נמצאת בסקטור התעשייה של ה־S&P 500, אבל המניות המתחרות כמו דלתא (DAL) ויונייטד (UAL) טסו באחוזים נאים (סביבות 1.7%), מה שהקפיץ את קרן התעופה JETS ב־0.5%. לפעמים תאונה של אחד היא הזדמנות לכולם להראות שהם "לא ההוא שנפל". אג"ח ושקט יחסי התשואה על האג"ח ל־10 שנים ירדה קלות ל־4.59%, והאג"ח לשנתיים ירדה ל־4.34%. נראה שהשוק נהנה מביקוש לאגרות חוב, אולי לאות שמי שרוצה ביטחון מחפש אותו עכשיו, או פשוט כי המכרז האחרון על אג"ח ל־5 שנים משך ביקושים יפים. אין פה דרמה קולוסאלית, אבל בהחלט מסמן שיש מי ששומר על עמדה מרוסנת, למקרה שנצטרך לנשום קצת עמוק יותר בהמשך. 🎯 איך אני מנצל זאת בעתיד? ניצול התנודתיות הנמוכה כשמחזורי המסחר קטנים, לפעמים תנועה קטנה של שחקן מוסדי מניעה את המחיר בטירוף. אפשר לנצל את זה אם אתם מכוונים לטריידים לטווח קצר. רק לזכור – מספיק יד אחת כבדה בצד השני כדי להפוך את המהלך בין רגע. מעקב אחר סנטימנט בסקטורים חזקים אם סקטור הטכנולוגיה ממשיך לדהור והצריכה המחזורית מוכיחה שהקהל לא התעייף מהקניות, אולי יש הזדמנויות כניסה נוספות. מצד שני, אם הסנטימנט משתנה, אל תתעכבו – יד על הדופק. לסגור שנה יפה או להמר על הברק הבא? יכול להיות שאתם כבר מורווחים יפה מתחילת השנה (בהתחשב בזה שהנאסד"ק עלה ביותר מ־30% וה־S&P 500 מעל 26%). יש כאלה שיסגרו פוזיציות כדי לדווח תשואה משגעת. אחרים ינסו להמשיך ולחלוב עוד קצת. כל אחד והגישה שלו. ניהול סיכונים "המשחק" לא מתאים למי שנכנס כדי להתעשר מהר בלי להבין את החוקים. ציטטנו בהתחלה את ליברמור שאמר שהכסף הגדול בא מהיכולת לחכות בסבלנות – אבל זה תקף גם ליכולת לצאת מהמסחר כשמשהו מרגיש רע. אל תיתנו לשוק לגמור אתכם עם נר אדום פתאומי. אני ותרחישי מקרו? כאן מגיע האתגר הכי גדול: להבין שהרווח לא מסתכם רק בכסף אלא גם בשיעורים שלמדנו. השוק חם, הסקטורים החזקים רצים, יש איזה וייב של חג באוויר – אבל גם זה זמני. ימים חגיגיים בשוק לא מבטלים את הפוטנציאל ל"מקלחת קרה" שבוע אחר כך. צריך להבין שאחרי החגים, השוק עשוי לחזור למציאות ולהתחיל לדבר על נתוני מאקרו, החלטות ריבית והתחזיות האימתניות של 2025. תרחיש חיובי: הראלי באמת ממשיך, כולם אופטימיים, המוסדיים מסיימים את השנה עם חיוך והתנועה למעלה מאיצה. תרחיש ניטרלי/מעורב: חלק לוקחים רווחים, חלק מהשחקנים הגדולים אומרים "די, מספיק לי," והשוק מדשדש. תרחיש שלילי: איזו כותרת מבאסת ביום חמישי הבא על נתוני תביעות אבטלה שמפתיעים לרעה, או אירוע גיאופוליטי, ופתאום האדום חוזר לגרפים כאילו אנחנו באמצע ספטמבר אפלולי. אז איך אומרים? "תדליקו רדאר, אבל אל תהיו פרנואידים." זה המוטו שלי. תמיד לדעת מה עלול לקרות, אבל לא לחיות בפחד משתק. עוד מילה לסיום כשאני מסתכל אחורה על השנה המטורפת שעברה עלינו, אני רואה מדדים שעשו ספרינט מרשים: הנאסד"ק +33.4% S&P 500 +26.6% הדאו +14.9% Midcap 400 +13.5% ראסל 2000 +11.5% איזה יופי, הא? אבל אם יש משהו שלמדתי על בשרי, זה שאף פעם אי אפשר להירגע יותר מדי. השוק תמיד יחפש לבדוק אותנו שוב. רק לפני כמה חודשים עוד דיברו על אפשרות של מיתון, ועכשיו הכל צוהל. מי יודע, אולי בעוד חצי שנה נהיה שוב בכותרות דרמטיות. וכמו שחבר אחד הוותיקים בשוק אמר לי פעם: "אף פעם אל תתלונן שאין הזדמנויות – השוק מייצר כאלה בכל זמן, רק תפקח את העיניים." זאת גישה של אנשים שיודעים לקטוף את המציאות ולא מחכים לאורח פלא. אז יאללה, נתראה בקרוב על הגרף. עד אז, תישארו חדים, תנהלו את הסיכון שלכם, ואל תתנו לסנטה לאכול לכם את הראש. אם החגיגה ממשיכה – תדעו לחייך. ואם היא נעצרת – תדעו לאפס מחדש ולצאת לאתגר הבא. מצפה לך, יום מבורך 😘 זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳ ❄️ נ.ב - סיכום שנתי כמו תמיד, כל מה שקורה בשוק מספק אחלה עלילה – אבל בואו נלך צעד־צעד כדי להבין איך התפתח הסיפור המטורף של שנת 2024. איך שנה שהתחילה בחששות עצומים הפכה לקרנבל של הזדמנויות? 1️⃣ תחילת 2024: סקפטיות או קרקע פורייה? אני זוכר איך התחלתי את 2024 עם חצי חיוך וחצי חשש. עוד התלבטנו אם השוק יראה לנו פרצוף חמוץ כמו בסוף 2023, כשהפד לא הפסיק להוציא הודעות על העלאת ריבית ושמועות על מיתון הסתובבו במסדרונות הכלכלה כמו אורחים שלא הזמנו כלל וכלל. ואז, בינואר 2024, כמה מניות טכנולוגיה התחילו לתת בוסט מפתיע. פתאום אנשים דיברו שוב על "תחיית הטק" – אבל רובנו נשארנו סקפטיים. כי בסופו של דבר, כשאנחנו מדברים על שוק ההון, אי אפשר לדעת מתי הבלון יתפוצץ. מתחשק לכם לדעת מתי התחיל הזינוק האמיתי? בחלק הבא אני מסביר הכל. 2️⃣ סוף הרבעון הראשון: המסיבה יוצאת לדרך הזינוק האמיתי הגיע בסביבות סוף הרבעון הראשון, כשחברות ענק, בעיקר טכנולוגיה, הפתיעו את האנליסטים עם דיווחי רווחים שאף אחד לא חזה. תוך כמה ימים, המדדים קפצו כאילו מישהו הדליק מדורה מתחתיהם. כולם התחילו לפזם על "השוק החיובי החדש". אבל כמו תמיד, המציאות טפחה על הפנים עם עליית תשואות באג"ח הממשלתיות – זה הוריד קצת את החיוכים. לקח כמה שבועות להתאושש, ואז סביב מאי־יוני התחילו להתפוצץ עלינו חדשות גדולות סביב ה-AI ואיזה "מגה־גל" שבבים. הפתיח הזה החזיר משקיעים שהעדיפו עד אז לשבת על הגדר. מישהו חשב פעם שהשוק לא מייצר כל רגע ריגושים? אז הגיעו הדיווחים: אנבידיה, AMD ועוד כמה חברות הזנק הציתו את הדמיון של כולם. אלו מאיתנו שנכנסו לתמונה בזמן, לגמו שלוקים שמנים של תשואות יפות. אבל מה קרה כשאמצע השנה הגיעה? האם המסיבה רק התחזקה או שהספקות החלו לכרסם? 3️⃣ אמצע 2024: הפד מאט, ה-Tech טס בקיץ 2024, קיבלנו נתוני אינפלציה נמוכה מהצפוי וקריצות מכיוון הפד שאולי לא ימהר לגלגל העלאות ריבית אגרסיביות. הסוחרים הריחו הזדמנות לריצת בזק. איך זה נראה בפועל? ה-S&P 500 ניסה לבחון מחדש את השיאים הישנים, תוך שמניות הצריכה המחזורית חזרו למרכז הבמה: קניונים מלאים, חופשות בכל פינה, והחברות של המסחר האלקטרוני קרצו לכל מי שרק מוכן היה לשים קצת כסף. הדובדבן שעל הקצפת באוגוסט־ספטמבר היה הגל החדש של דוחות כספיים: כמעט כל סקירה הייתה "מכה את התחזיות", ופתאום הנאסד"ק צבר מעל 30% מתחילת השנה. כמובן, כמו בכל סצנה קולנועית, לא חסרו רגעי חרדה (למשל, מדי פעם ציוץ של מישהו חשוב בוושינגטון על הכלכלה או עלילות בלתי צפויות בגזרות אחרות), אבל אלה התפוגגו די מהר כשהשוק כולו היה באקסטזה. הייתם מצפים שלקראת סוף השנה הכל יירגע, נכון? חכו, יש תפני חורפית מרגשת בסיפור. 4️⃣ לקראת סוף השנה: חוזרים לפרופיל גבוה? כשנכנסנו לנובמבר-דצמבר 2024, גמענו יחד עם השוק אווירת חגים מהולה בספקולציות: "האם באמת יהיה לנו Santa Claus Rally?" בצד אחד, הפקפוק: "כמה עוד השוק יכול לטפס אחרי עליות של עשרות אחוזים מתחילת השנה?" ובצד השני, "אולי בכלל זה רק הפרומו להתחלות חדשות ב־2025?" פה נכנס הטריק של מחזורי מסחר נמוכים בחג המולד, שמאפשר לפעמים עליות מחודשות אפילו ללא חדשות מרעישות. לא מעט סוחרים וקרנות ראו שהפוזיציות שלהם פורחות והחליטו לעשות התאמות אחרונות בתיקים, מה שמוסיף לאש כמה גיצים. אז איך סוגרים את ספר המסחר של 2024? הצצה בסיום תהפוך אתכם למביני עניין. 5️⃣ סיכום: המציאות עולה על כל דמיון בסופו של דבר, כשאני מביט על קו הזמן של 2024, אני רואה מסע עם עליות מפוארות, ירידות בעייתיות, חששות מתפוצצים והרבה חיוכים של "וואלה, לא צפינו את זה". עולם המסחר תמיד אומר לנו דבר אחד ברור: לצפות לבלתי צפוי. ולמי ששואל, "אז מה הלאה?" – זו בדיוק הנקודה. השוק הוא כמו ספר בלי פרק אחרון, תמיד פתוח להמשך. כמו שאמר ג'סי ליברמור, סבלנות היא שם המשחק. לפעמים אנחנו רצים מהר מדי ומפספסים את המהלך הגדול רק כי לא הצלחנו לחכות. השנה הוכיחה שזו יכולת ששווה מטילי זהב: הנמנעים מלקפוץ כל רגע על קרונות משוגעים (בלי דוגמאות של רכבות כמובן), בדרך כלל מרוויחים את העסקה השקטה שסוגרת להם שנה מצוינת. אוהב אתכם - זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלכם
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
2
מבט קדימה ל-2025..קודם כל התגעגעתי. אני בתקופה קצת עמוסה, אבל הפוסט הזה חשוב לי ברמה האישית. בתור סוחרים/משקיעים אנחנו מתמודדים במודע כשיש ידע ובלא מודע בתחילת הדרך עם מסע מנטלי מטורף. המסע הזה מאתגר, עצוב,שמח,מתסכל ומונה בגדול את כל הרגשות האפשריים. אנחנו לומדים על פסיכולוגיה, על גרידיות ועל פחד ובגדול לומדים המון על עצמנו. אני חושב "שהדרך הטובה ביותר" היא לעשות את המיקס שבין השקעות לטווח רחוק וחשבונות מסחר נפרדים אני אישית פועל בשיטת הסווינג אבל זה יכול לעבוד גם עם יומי (לא במקום בנוסף !) אני הולך לדבר בפוסט הבא בעיקר פונדמנטלית ופחות אגע בניתוח טכני. הפוסטים הבאים יהיו יותר טכני עם מספרים ותחזיות אישיות שלי לתקופה הקרובה. אז נתחיל.... למה 2025 יכולה להיות שנה מאתגרת בשוק ההון? שנת 2025 נראית כמו שנה של ניגודים – מצד אחד, הזדמנויות צמיחה מעניינות, ומצד שני, לא מעט אתגרים שידרשו מהמשקיעים גמישות מחשבתית ואסטרטגיות חכמות. בואו נצלול לנקודות המפתח: ריבית – המשחק משתנה הריבית בארה"ב ירדה ל-4.5%, וזה אמנם נשמע כמו חדשות טובות, אבל הפדרל ריזרב כבר אותת שהורדות הריבית ב-2025 יהיו מוגבלות לשתיים בלבד. זה מסר ברור: הפד לא ממהר להקל על השוק. מה זה אומר בפועל? הסקטורים שממונפים על עלויות מימון, כמו חברות קטנות במדד ראסל 2000, ממשיכים להרגיש את הלחץ. התיקון שראינו בסוף 2024 היה מבחינתי תיקון בריא ומתבקש מבחינה טכנית, אבל הוא לא מסמן סיום לאתגרים אלא רק עצירה לצורך נשימה. הבחירה בטראמפ והשפעתה על השוק בחירתו של טראמפ לנשיאות הכניסה משב רוח חדש לשוק, בעיקר דרך ציפיות למדיניות שתומכת בצמיחה – כמו הקלות רגולטוריות והרחבה פיסקלית. אבל זה לא כל הסיפור. ההשפעה המיידית שהרגשנו היא ירידה חדה בריבית, שהחזירה נזילות לשווקים והעניקה הקלה מסוימת. השאלה הגדולה היא כמה זמן זה יחזיק ומה יהיה המחיר של זה בטווח הארוך, במיוחד אם הלחצים האינפלציוניים יחזרו. רמות המינוף והלחץ הנזילותי עוד אתגר מרכזי הוא רמות המינוף הגבוהות. כל מי שעוקב אחרי השוק רואה איך העלויות הגבוהות של מימון משפיעות על מאזנים של חברות וגם על גופים פיננסיים. כבר בסוף 2024 התחילו להתעורר סימנים ללחצי נזילות, והחשש הוא שאירועי דה-לברג'ינג (Deleveraging) יכניסו תנודתיות לשווקים ב-2025. קריפטו: השפעה גוברת או חולפת? שוק הקריפטו ממשיך להוות גורם משפיע, במיוחד אחרי ההתאוששות שראינו ב-2024. הציפיות לרגולציה "ידידותית יותר" יצרו אופטימיות, אבל חשוב לזכור שקריפטו עדיין נתפס כנכס ספקולטיבי, תלוי נזילות ותנודתיות. הקשר בין הקריפטו לשוק ההון מתהדק, ואנחנו רואים איך אירועים בכלכלה המסורתית משפיעים ישירות גם על הביטקוין ועל האלטים המובילים. מה חשוב לזכור לשנת 2025? - הריבית עדיין כאן: למרות הירידות, הריבית נותרה גבוהה יחסית, והמשמעות היא שאי אפשר לצפות לחזרה מהירה לשוק "זול". - תנודתיות חוזרת: הירידה בתנודתיות ב-2024 הייתה זמנית; 2025 עשויה להיות שנה שבה צריך להיות חדים יותר בניהול הסיכונים. - אסטרטגיה מעל הכול: זה הזמן לשלב בין השקעות לטווח הארוך למסחר אקטיבי, עם דגש על גישה מאוזנת שמבוססת גם על הנתונים הפונדמנטליים וגם על התמונה הטכנית. שורה תחתונה 2025 היא שנה שמציבה אותנו מול אתגר אמיתי: איך להמשיך לייצר תשואה בשוק שהוא גם מאתגר וגם מלא הזדמנויות. התשובה מבחינתי היא גישה משולבת – השקעה שמייצרת יציבות לצד מסחר שמנצל את התנודתיות. עם הכנה נכונה, אין סיבה לא להצליח. כמובן שכל האמור אינו המלצה לפעולה אל דעתי האישית בלבד ואינה מהווה תחליף לייעוץ פיננסי!
AMEX:SPYלונג
מאת ‎afiksmartrading‎
1
סקירה יומית 20.12.2024 💬 אה ווסט, עם חוש ההומור השנון שלה, אמרה פעם: “נשיקת גבר היא החתימה שלו.” האמת? צודקת. אבל הרוב פה מעדיף חתימות של מדדים וסקירות שוק, ופחות המלצות של הגב’ ווסט 😉. 🎨 תמונה מופשטת או שוק ההון? אתם מכירים את התחושה הזו כשאתם נכנסים לגלריה לאמנות מודרנית? עומדים מול ציור ענק, מנסים להבין מה האמן רצה לומר, ובסוף אומרים לעצמכם: "טוב, אולי זה לא כזה ברור, אבל זה בטח עמוק." זה בדיוק מה שהשוק עשה אתמול. הוא התחיל עם קווים ברורים: המדדים עלו, המניות הגדולות נראו מבטיחות, והרגשת שאולי היום סוף סוף נחזור למסלול. אבל אז, כמו משיכת מכחול מיותרת בציור שכבר נראה טוב, השוק התחיל להחליק. תשואת האג"ח זינקה, והקווים הברורים הפכו לערפל. ולמה זה חשוב? כי אם אנחנו לא מבינים את הסיפור שמאחורי התנועות האלו, אנחנו כמו צופים בגלריה שלא קולטים שהאמן בכלל רמז על משבר כלכלי עתידי. מי שבשוק צריך לא רק לראות את הקווים, אלא לקרוא את השורות שביניהם. 📊 מה קרה בשוק? המדדים אתמול היו כמו סיפור שהתחיל טוב, אבל איבד קצב בסוף: 📈 Dow Jones: עלה ב-0.04%, נסגר ב-42,342.24. זו לא בדיוק התלהבות – יותר כמו דחיפה קלה כדי לא לסיים באדום. 📉 Nasdaq: איבד 0.10%, נסגר ב-19,411.26. התחיל טוב, אבל נסחף לתוך ירידות עדינות ועקביות – כמו רץ מרתון שהתחיל מהר מדי. 📉 S&P 500: ירד ב-0.09%, נסגר ב-5,866.78. מה שהתחיל כהבטחה מתוקה, נגמר כמו עוגת שוקולד שהתייבשה יותר מדי בתנור. ואז נכנסת תשואת האג"ח ל-10 שנים, שטיפסה ל-4.57%. זה כאילו האג"ח אומרת: "אני כאן כדי להישאר. תתמודדו." ומה זה אומר בפועל? כשהאג"ח מטפסות, כל השוק מרגיש את הלחץ. זה כמו קפיץ שמתוח יותר מדי – בסוף, מישהו ישלם את המחיר. 💻 ומה עם המניות הגדולות? הכוכבות – Microsoft, Alphabet, Meta – התחילו את היום עם חיוכים, כמו אורחים שמגיעים מוקדם לאירוע. אבל ככל שהיום התקדם, הן סיימו את היום כמו אורחים עייפים שעוזבים בלי מצב רוח. ומיקרון? זו כבר הייתה מפולת של ממש – מעל 16% צניחה! זה כאילו מישהו לקח את התמונה הכי יפה בגלריה, ושפך עליה דלי צבע בטעות. 🔍 אז מה עושים ביום כזה? 1️⃣ למצוא יציבות: סקטורים כמו Utilities ו-IT הם כמו יצירות קלאסיות – לא הכי מרגשים, אבל תמיד אפשר לסמוך עליהם שיתפקדו גם בזמנים קשים. 2️⃣ זהירות עם סקטורים רגישים: נדל"ן, אנרגיה וחומרים נראו אתמול כמו אמנים שצריכים הפסקה מהבמה. זה לא הזמן לקפוץ עליהם בלי תוכנית ברורה, כי סיכון מוגזם עשוי לעלות ביוקר. 3️⃣ מעקב אחרי האג"ח: כשהאג"ח עולה, זה משפיע על כולם – מהחברות הגדולות ועד למניות הקטנות. זה הרגע להסתכל על התיק ולהבין איפה אפשר להקטין סיכונים. 💡 כמו שאמר פעם סטנלי דרוקנמילר: "השוק אוהב לשחק משחקים עם ההיגיון שלך, אבל הוא תמיד מבין את החוקים לפני כולם." וזה בדיוק מה שצריך לזכור כשמתמודדים עם ימים שבהם הכל נראה לא ברור. 📈 מה יקרה אם התשואות ימשיכו לעלות? הדבר הראשון שיקרה הוא שמשקיעים יתחילו לחפש מקלטים. 📉 מניות עם פרופיל סיכון גבוה עשויות להמשיך לסבול, והכסף יזרום לאפיקים סולידיים יותר – אג"ח קצרות טווח, Utilities, ואפילו מזומן. מצד שני, אם מחר נראה נתונים שמצביעים על התקררות באינפלציה, זה עשוי לשנות את התמונה לחלוטין. 📊 שוק ההון תמיד מחפש סימני חיים חדשים, ואם זה יקרה, יש סיכוי שהמניות שנפגעו אתמול יתחילו לחזור לעניינים. 🎯 בשורה התחתונה? השוק הוא כמו חידה מצוירת – לפעמים הקווים נראים מבולבלים, אבל אם מתרחקים קצת, רואים את התמונה המלאה. 💌 מצפה לך, יום מבורך 😘 שבת שלום מבורכת ומלאת נחת רוח זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
סקירה יומית 19.12.24 - התזמון משפיע יותר מהידיעה עצמהבמסחר לא רק מה קורה קובע את התוצאה, אלא התזמון והקשר משפיעים לא פחות. הודעה על תחזית הריבית לשנת 2025, בסוף שנת 2024, עת שכל השחקנים המסחריים רגישים ורוצים להתמשש בשיא, יוצרים ירידות בגודל ובעוצמה שחווינו אתמול. 🌐 סקירה יומית | 19.12.2024 תמיד אפשר לסמוך על השוק שיזכיר לנו מי הבוס. וזה לא אנחנו. ביום כזה, כשהמדדים הגדולים נופלים כמו דומינו במשחק של מתחילים, אנחנו חייבים להבין שהשוק מדבר בשפה משלו. והיום? הוא צרח. הדאו איבד 1,123 נקודות והגיע ל-42,326, הנאסד"ק התרסק ב-3.5% ל-19,431, וה-S&P 500 נמחק ב-2.95%, נסגר ב-5,871. אם המספרים לא עושים רושם, רק תדמיינו מסיבת פרידה המונית – ככה נראה השוק אתמול. 📉 הפד והתחזיות שהשוק לא רצה לשמוע מי אמר שהורדת ריבית זה תמיד חגיגה? החלטת ה-FOMC להוריד את הריבית ב-0.25% דווקא הייתה צפויה. כולם ידעו שזה יקרה, אבל בדיוק כאן מגיע ה'אבל' הגדול. ג'רום פאוול וחבריו לא רק חתכו בריבית, אלא גם הגישו לנו על מגש כסף תחזיות מעודכנות על האינפלציה, הריבית והאבטלה. וכאן החלו הבעיות. לפי הנתונים החדשים, האינפלציה לא הולכת להיעלם מהר כל כך, שוק העבודה חזק יותר מהצפוי, והריביות יישארו גבוהות לזמן ארוך יותר. מה זה אומר בפועל? פחות הקלות בשנה הבאה, פחות "אוויר לנשימה" לשוק ויותר כאב ראש למשקיעים. השוק, כהרגלו, לא אוהב חדשות רעות, ולכן הוא בחר במכירה מאסיבית. ⏳ סיפור של פחד ואובדן אמון עד השעה 14:00, הכול נראה שגרתי למדי. השוק זז קלות, המשקיעים עוד שתו את הקפה הנותר והקר של אחר הצהריים. ואז הגיע הזמן שבו כולם החליטו שהשוק הזה כבר לא נראה להם. בתוך דקות ספורות, מכירה אחר מכירה, והמדדים התחילו ליפול בקצב שמזכיר אבן נופלת. המסר מהפד היה ברור: אנחנו אולי מורידים ריבית עכשיו, אבל אל תחשבו לרגע שהכאב נגמר. התחזיות שלהם לריבית ב-2025 עלו ל-3.9%, לעומת 3.4% בתחזיות הקודמות. שינוי קטן? אולי. אבל מספיק כדי לגרום לשוק לאבד את הביטחון. 📊 האג"ח והמדדים לא מסתדרים התגובה לא הייתה רק במניות. גם שוק האג"ח הגיב בצורה חדה. תשואת האג"ח ל-10 שנים טיפסה ל-4.49%, והאג"ח ל-2 שנים טיפסה ל-4.35%. זה לא מספרים קטנים – זה השוק אומר לנו שהוא מפחד מאינפלציה דביקה ומריבית גבוהה לאורך זמן. ובינתיים, כל הסקטורים בשוק המניות ספגו מכות. לא היה לאן לברוח. אפילו תחומים כמו בריאות, שבדרך כלל נחשבים לבטוחים, ירדו ביותר מ-1%. תחומים כמו מוצרי צריכה ושירותי תקשורת צנחו ב-4.7%, תזכורת כואבת שהפאניקה לא פוסחת על אף אחד. 💡 פילוסופיה של מסחר ביום קשה כל יום כזה מזכיר לנו שמסחר הוא לא רק גרפים ונתונים – הוא פסיכולוגיה, ציפיות ואפילו פחד. בשוק ההון, כמו בחיים, הכול עניין של פרספקטיבה. לפעמים צריך להסתכל על הנתונים ולהבין שהם לא נגדנו, הם פשוט המציאות. אחד הטריידרים הגדולים, ריצ'רד דניס, אמר פעם: "השוק לא יודע מה אתם חושבים עליו. הוא פשוט עושה את שלו." היום הזה הוא דוגמה מושלמת לזה. השוק לא מתעניין בתקוות שלנו – הוא מגיב לנתונים, לתחזיות ולפחדים הקולקטיביים של כולנו. 🔮 מבט קדימה: מה צופה לנו היום? היום נקבל עוד נתונים חשובים שיכולים להשפיע על המגמות בשוק. תביעות האבטלה החדשות, נתוני התוצר לרבעון השלישי, ומכירות הבתים הקיימים בנובמבר יגיעו למרכז הבמה. אלה הנתונים שמכתיבים את התחושות והציפיות לשבועות הקרובים. אם יש דבר אחד שלמדנו היום, זה שתמיד יש מה לצפות. המסחר הוא תהליך דינמי, מלא בהפתעות – חלקן נעימות, וחלקן קצת פחות. אבל מי שמבין את החוקים האלו, יודע לנצל את ההזדמנויות גם בזמנים כאלה. 🖊️ מצפה לך, יום מבורך זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל נ.ב. בזמנו הסברתי לכם את הקשר בין אינפלציה לבין מצב האבטלה. מבלי לחזור על ההסבר כולו, אזכיר רק: כשפאוול וחבריו מנסים להילחם באינפלציה דרך הגדלת האבטלה, הם שואפים לפער מסוים בין רמת האבטלה לגודל האינפלציה. המשמעות של אבטלה נמוכה? המשך אינפלציה. לכן, נתון נושא האבטלה מהיום יעצים או יעצור את האפקט של אתמול.
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
2
סקירה יומית 17.12.2024יום חדש, שוק ישן, אבל התחושה? מרעננת. מבחינה טכנית, התבוננות במדדים לא משקפת את מה שקורה מתחת לפני השטח. כדי להבין מה באמת מתרחש, צריך להביט מתחת לפני המים – היכן שרוב גוש הקרח נסתר. כי התוצאה הטכנית היא המשך של תנועה צידית, כאילו כלום לא קורה. אבל זה רק בזכות שחלק מהסוסים מושכים לכיוון אחד וחלק אחר לכיוון שונה. תעקבו אחר הסוסים. נצלול פנימה: המשקיעים חוזרים אחרי שבוע של ירידות וזורקים הצידה את הפחד – לפחות זמנית. מה עושים? קונים את השפל, כמו שאומרים ברחוב. זה לא רק קנייה מתוך אמונה, זו קנייה מתוך הרגל. כשדצמבר מגיע, תמיד יש תקווה שהשוק יחליט לסיים את השנה עם חיוך. אז רגע לפני שהפד עומד לעלות על הבמה ביום רביעי ולסגור לנו את השנה עם ריבית מפתיעה או צפויה – תלוי את מי שואלים – ננסה להבין מה קרה אתמול. למה השוק התחיל לטפס דווקא עכשיו? כל ירידה היא הזדמנות. נשמע נדוש? ברור. אבל זה גם מה שהשוק עושה כבר שנים. בשבוע שעבר קיבלנו סטירה קטנה עם נתוני אינפלציה חמים מהצפוי. התשואה על האג"ח ל-10 שנים התעוררה מחדש. מה זה אומר? פשוט מאוד: כל עוד הריבית לא יורדת, המניות צריכות להיזהר. אבל המשקיעים לא פראיירים. כשיש קצת דם ברחובות (לא הרבה, רק טיפה), הם רצים למניות שהן הבטוחות ביותר: טכנולוגיה, מגה-קאפס, וכל מה שמזכיר חדשנות ועתיד. והנה התוצאה: ברודקום (AVGO) זינקה ב-11.2%, כאילו היא עדיין סטארטאפ. אלפאבית (GOOG) הוסיפה 3.5% – כי הרי לא משנה מה קורה, "חיפושים" תמיד יהיו. טסלה (TSLA)? זינוק של 6.1% עם 52-week high חדש. אם אלון מאסק היה טס במטוס פרטי מעל השוק, אין סיכוי שהחיוך לא היה נמרח לו על הפנים. המספרים מדברים בעד עצמם: נאסד"ק: פלוס 1.59%. הירוקים השתלטו, ומי שבחר לא להיכנס לדיפ בשבוע שעבר בטח עכשיו מתחיל לפקפק בעצמו. S&P 500: טיפס 0.38%. התקדמות קטנה אך בטוחה, כמו מנכ"ל שמפחד לקחת סיכונים מיותרים. דאו ג'ונס: פתח בירוק, סיים באדום – ירידה של 0.25%. קצת כמו ההוא שנכנס למסעדה יקרה, אבל יוצא עם חוב כבד וכאב בטן. הסקטורים – מי חגג ומי בכה? הכוכבים של היום: תקשורת, טכנולוגיה וצריכה. החברות שמובילות אותנו קדימה גם כשכולם צועקים "ריבית גבוהה מדי!" הסקטורים החלשים: אנרגיה נמרחה על הרצפה עם ירידה של 2.2%. מה קרה? הנפט איבד גובה ונסגר על 70.83 דולר לחבית. חומרי גלם ובריאות גם הם איבדו גובה. למה? כי בעולם שבו הכלכלה מתרחקת מצמיחה, אלו לא המקומות שאנשים שמים בהם את הכסף שלהם. בקיצור: מי שנמצא בסקטורים הנכונים חוגג, ומי שלא – מתחיל לחשב מסלול מחדש. אז מה מחכה לנו השבוע? כמו שאומרים: זה שבוע של מספרים גדולים והחלטות גדולות. מכירות קמעונאיות בנובמבר – האם האמריקאים פתחו את הארנק? אם כן, זה אומר שהכלכלה עוד בועטת. החלטת הריבית של הפד ביום רביעי. כמעט כל השוק משוכנע שהריבית תרד ב-0.25%. אבל עם הפד? עדיף לא להאמין עד שהכיסא של פאוול יתחיל לחרוק. PCE – מדד האינפלציה שהפד כל כך אוהב. זה יהיה הקלף האחרון לשבוע הזה, וכל סטייה קטנה יכולה לשנות את כל התמונה. במקביל, עיניים נשואות גם לתעשיות הייצור ולמדדי הבתים. כי מה לעשות – הכלכלה האמריקאית היא לא רק מניות. היא גם מפעלים, בתים ומשקי בית שמנסים לשמור את הראש מעל המים. מה זה אומר לנו, הסוחרים? השוק מחפש את הדרך קדימה, אבל הכיוון עוד לא ברור. מצד אחד, יש מי שקונה את הסיפורים הגדולים (טכנולוגיה ומגה-קאפס). מצד שני, יש גם מי שנזהר מאוד, מחפש להגן על עצמו מהסיבוב הבא. זה כמו משחק פוקר עם קלפים סגורים. מי שמחזיק יד חזקה יתקדם לאט אבל בטוח. ומי שלא? כדאי להתחיל לחשוב על אסטרטגיה חדשה. כמו שאמר פעם ג'סי ליברמור: "השוק לא טועה אף פעם – מי שטועה הוא זה שחושב שהוא יודע מה יקרה." אז בואו נחכה לראות מה פאוול יגיד, איך השוק יגיב, והאם דצמבר יסתיים כמו שהרוב מצפים – ירוק, חגיגי ומלא אופטימיות. לרוב, סוף שנה מייצר תופעה מוכרת: החזקים נשארים חזקים והחלשים מתממשים. מצפה לך, יום מבורך, זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
SPY על הבוקר - רעיונות להמשךבוקר טוב המדד חזר לשיא - עדין עם" זנב מוכרים" בקצה אבל עדין עיקר ה"פעילות" היתה בחלק העליון של היום (בניגוד לפעם הקודמת) והתרחישים יכולים להיות מגוונים אך יש גם "אזורי תמיכה" רחבים לפי הפרופיל שבהם שוב ייבחנו יחסי הכוחות. כל זאת כמובן אם לא יקרה תרחיש קיצוני (חיובי או שלילי) מה שחשוב הוא לראות מה השוק עושה ולא מה שאנחנו רוצים שהוא יעשה ולפעול בהתאם, כמובן שבאזורי שיא (ותקרה כפולה) יש רגישות גבוהה יותר. בשורות טובות
AMEX:SPY
מאת ‎Szohori2000‎
1
סקירה יומית 12.12.2024📰 הנסד״ק היה השוק המוביל היום את המדד לכיוון צפון, אך העליה הזאת לא היית רוחבית. חצי מהסוסים (מגזרים) משכו לכיוון אחד והשניים לכיוון אחר. בוא נקרא ונבין. דמיינו שאתם צופים בקרב גלדיאטורים עתידני בזירה ענקית. כל קרב הוא מסע מרתק המכיל אלמנטים של כוח, תכנון, ואסטרטגיה, אבל תמיד יש את אותו הרגע שבו אחד הלוחמים זורק מהלך מפתיע שמשנה את המשחק. השוק היום הרגיש בדיוק ככה – תחרות על שליטה, עם כמה הפתעות מעניינות בדרך. 🔍 למה זה חשוב? השוק הוא לא רק כלי פיננסי; הוא כמו תיאטרון שבו מתרחשת הדרמה של הכלכלה הגלובלית. כשאתה מסתכל על הנאסד"ק מזנק ב-1.77%, לעומת הדאו שיורד ב-0.22%, אתה בעצם צופה במאבק בין הישן לחדש. זו לא רק תזוזה במספרים – זה מאבק בין החזון של העתיד לבין הנכסים המסורתיים. כמו בסרטים שבהם יש נבל שקט וחכם, האינפלציה עדיין משחקת תפקיד מאחורי הקלעים. ה-CPI הראה עלייה של 0.3% בנובמבר – נתון שכביכול רגוע, אבל האמת היא שזה כמו לראות קרחון: החלק הקטן שאנחנו רואים מסתיר עולם שלם מתחת. 📈 מה קרה בשוק? אז מה היה לנו היום? הנאסד"ק לא רק חגג, אלא פשוט עשה היסטוריה: חצה לראשונה את רף ה-20,000. זה לא סתם מספר עגול – זו אמירה. ענקיות כמו טסלה (5.9%+), מטא (2.2%+), ואמזון (2.3%+) הובילו את התנועה הזו, וזה מרגיש כאילו השוק הטכנולוגי צועק: "העתיד כאן, קחו חלק או תישארו מאחור." מנגד, הדאו מתנדנד כמו רוכב אופניים שהגלגל האחורי שלו קצת משוחרר. למה? הבריאות, הנדל"ן והתשתיות – כל הענפים האלה משכו את השוק למטה. לא מדובר בכישלון, אלא יותר בשוק שלומד לנשום ולווסת את עצמו. ומה עם האג"ח? התשואות ירדו בהתחלה, כצפוי אחרי פרסום ה-CPI, אבל החגיגה לא נמשכה הרבה. התשואה ל-10 שנים ננעלה ב-4.27%, מה שמעיד שהשווקים עדיין זהירים ומעדיפים להישאר קרובים לאדמה. ⏸️ לדעת לעצור יש את GM, שהודיעה שהיא מפסיקה להשקיע בפיתוח רובוטקסי של Cruise. זה צעד אמיץ שמראה שגם ענקיות רכב מבינות מתי לעצור. אבל השוק, כמו ילד שמאוכזב מהמתנה שקיבל, הגיב בירידה של 1.3%. 🔮 מה הלאה? היום בבוקר הפתיחה נקבל את ה-PPI (מדד המחירים ליצרן), וזה כמו להציץ לתוך המטבח של הכלכלה. אנחנו נראה אם העלויות ליצרנים יורדות ומה זה אומר לגבי העתיד הקרוב. אם המדד הזה יראה סימנים של ירידה, זו תהיה עוד אבן דרך בתהליך הורדת האינפלציה. בנוסף, נקבל נתונים על שוק העבודה, וזה המקום שבו נוכל להבין איך הלחץ הכלכלי משפיע על האזרח הפשוט. אני סקרן ואני מניח שגם אתם, לראות איך הכל יתקשר לסוף השבוע הקרוב. 💡 תובנה לסיום ״סדר והפשטה הם הצעדים הראשונים לקראת שליטה בנושא״ אמר תומס מאן וזה בדיוק מה שאני מנסה לעשות לכם כאן. מצפה לך, יום מבורך, זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
סקירה יומית 11.12.2024מבחינה טכנית, יש לנו תנועה יורדת שממשיכה לרדת וסוגרת את פער הבריחה האחרון. או במילים אחרות, קיבלנו פער תשישות המהווה את הסימון הראשון לעצירת המגמה הנוכחית וכניסה לתיקון. תיקון כשלעצמו הוא תמיד דבר חיובי בשוק, או יותר נכון לכתוב שאופי התיקון קובע את רמת החיוביות של הדברים. ארחיב מעט בסקירה. כמו קפוצ'ינו לוהט שפוגש אותך בבוקר - השוק חזק, חם, אבל עם קצף של זהירות. מדדי המניות המרכזיים, הדאו, הנאסד"ק וה-S&P 500, סיימו את היום במגמת ירידה קלה של 0.3%-0.4%. כמו מרתון שאחרי שיא - קצת מתמתחים ונחים, אחרי ריצה מרשימה מתחילת השנה. ובכן, אפשר לקרוא לזה "הנגאובר של רווחים". המשקיעים מחפשים להוציא קצת מזומנים מהשוק אחרי הריצה המטורפת של 2024. NVIDIA, עם עליה של 171.7% מתחילת השנה, וקולגות כמו אמזון ואלי לילי, חוו היום ירידות קלות - אולי הם צריכים גם רגע לנשום. מצד שני, היו כאלה שעשו רעש כמו מופע קסמים בשוק. אורקל חטפה ירידה של כמעט 7% בגלל דוח מאכזב והנחיות פושרות לרבעון הבא. לעומתם, אלסקה אייר טסה קדימה עם זינוק של 13.2% בזכות תוכנית אסטרטגית לשלוש שנים. וכמובן, גוגל, שהדליקה את השוק עם שבב הקוונטום החדש שלה, Willow, וזכתה גם בתואר "Top Pick" של Piper Sandler. היום צפוי דו"ח ה-CPI (מדד המחירים לצרכן) שמחזיק את השוק על קצות האצבעות. התשואות באג"ח עלו לקראת הדו"ח - ה-10 שנים סגר ב-4.22%, וה-2 שנים ב-4.15%. זו עוד סיבה לראות את היום הזה קצת כמו הפוגה לפני הדרמה האמיתית. בנוסף, נראה שהשוק מתחיל להרגיש את הלחץ של העלאות הריבית והשלכות אפשריות על הצריכה וההשקעות. אם יחול שינוי מפתיע במדד המחירים, זה יכול לגרום לתנועות חדות במגוון מגזרים. מי שמחפש את המהלכים החכמים למחר, כדאי לחשוב על התחום הצרכני. עם מגזרים כמו שירותי תקשורת ומוצרי צריכה שממשיכים להפגין חוזק, אולי שם אפשר למצוא מציאות. לעומת זאת, תחומים כמו נדל"ן, טכנולוגיה וחומרים נראים חלשים יחסית. יש לשים עין על מניות עם זרם חדשות משמעותי כמו גוגל, אלסקה אייר או אורקל, ולהבין אם המומנטום ממשיך או נעצר. מי שיתמקד בפרטים הקטנים עשוי למצוא הזדמנויות מדויקות בתוך הרעש הגדול. השוק, כמו משחק שחמט מתמשך, דורש מאיתנו לחשוב כמה מהלכים קדימה. כשאני מתבונן על התמונה הכללית, אני שואל את עצמי - האם אנחנו במצב של "כוחות חלשים מחפשים לברוח" או שמדובר רק בלקיחת אוויר רגעית? אם למדתי משהו מאגדות המסחר, כמו ג'סי ליוורמור או אד סיקוטה, זה שהשוק הוא כמו קרקס - מי שיודע לזהות את הטריק הבא, יכול להוביל את המופע. עם דו"ח ה-CPI ודו"ח התקציב של נובמבר באופק, כל משקיע חייב להיות מוכן לחשוב ולפעול מהר. לסיום, אני תמיד אומר: השוק לא מחכה לאף אחד. הכינו את הכלים שלכם, קחו נשימה, ותנו למהלכים שלכם להיות שקולים ומדויקים. היום מביא איתו פוטנציאל, כמו קרקע פורייה שמחכה לזרע הנכון. תשתמשו בו בחוכמה. מצפה לך, יום מבורך זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
סקירת שוק יומית 06.12.2024בוקר מצוין ושבוע טוב סוחרות וסוחרים - קהילה יקרה! למרות הירידה הקטנה, בעולם של ניתוח שוק ע"פ התנהגות הנרות, התופעה שאתם רואים נקראת "ענן". נכון, הירידה היא קטנה וראשונית, אך בשל מיקום שלה בשיא כל הזמנים אחרי רצף של עליות צריך להבין אותה נכון, אסביר. לפני שנצלול לעומק 👉 אחרי ימים של שיאים בבורסה, השוק לפעמים עושה פאוזה קטנה, כאילו מנסה להבין מה השלב הבא. יום כזה, שבו המדדים הגדולים לא מזנקים קדימה ולא נופלים חזק, יכול להיות רגע מעולה לעצור, לנתח ולאסוף תובנות. אז לפני שניכנס לפרטים ולסקטורים, בואו נראה למה בכלל חשוב להתעכב על היום הזה. למה זה חשוב? 👉 כשכל העולם חוגג שיאים, היום שאחרי הוא הזדמנות לראות אם יש מספיק "דלק" להמשך העליות, או שאולי הגענו לרוויה רגעית. דווקא ביום רגוע, בלי פיק אנרגטי גדול, אפשר לזהות דפוסי התנהגות שקטים אבל משמעותיים: מי ממשיך לקנות בשקט למרות הכול, מי מוכר טיפין-טיפין, מי זורם לאפיקים יותר הרפתקניים ומי נשאר לשחק על בטוח. כאן נכנס הערך של מבט מפוכח: אם אתמול הכל היה ב"טירוף" (גם אם לא נאמר במפורש), היום יש לכם הזדמנות להכניס את הדברים להקשר. לא רק מחירים ומדדים, אלא גם סנטימנט, בחירות של השחקנים הגדולים, והאופן שבו כל אלו מתחברים יחד. המטרה: להבין לא רק מה קרה, אלא מה הסיפור הגדול יותר שעשוי להתפתח מחר או בשבוע הבא. טיפ קטן לפני הצלילה לנתונים 👉 במקום להסתכל רק על מה עלה ומה ירד, ננסה לפרק את היום לפרטים: מדדים, סקטורים, אגרות חוב, קריפטו, מהלכי סקטורים ספציפיים ודוחות מכל רחבי השוק. לא ניגע בכל פרט זניח, אבל כן נשים לב לקווים דקים שיכולים לספר את ה"סיפור" של היום. מה קרה היום בפועל? 👉 שלושת המדדים המובילים נתנו "נגיעת" ירידה: Dow ירד 0.55%, Nasdaq השיל 0.18%, S&P 500 איבד 0.19%. אלה לא ירידות גורפות, יותר כמו הוצאה קטנה של אוויר אחרי יום של שיאים. אין פה התרסקות, אין כאן פאניקה. ראינו גם את ה-Russell 2000 נופל 1.3%, מה שאולי מסמן שהשחקנים הקטנים יותר בשוק קיבלו סטירה קלה, בזמן שהכבדים נשארו יחסית יציבים. כשמזיזים את העיניים למדד הסקטורים, רואים שסקטורים כמו צריכת מותרות, מוצרי צריכה בסיסיים, אנרגיה, פיננסים ותשתיות החזיקו יפה. זה מראה שחלקים בשוק עדיין מוצאים ערך גם כשהמדדים נעצרו. מצד שני, חומרים, תעשייה, בריאות, נדל"ן ותקשורת חטפו קצת. אפשר לפרש את זה כשוק שמנפה קצת שומן ממקומות שנראו לו נפוחים, או בודק אם כדאי לעבור למקומות יותר יציבים. למה הסקטורים האלה חשובים? 👉 הם מספקים הצצה למה משקיעים חושבים בפועל, לא רק מה הם אומרים. אם פיננסים ותשתיות לא נשברו, אולי זה סימן של אמון במבנה הבסיסי של הכלכלה. ואם צריכה בסיסית עדיין חזק, יכול להיות שהקונים הרגועים מחפשים עוגן בתקופה לא חד-משמעית. הדברים האלו עוזרים לבנות תמונה גדולה. תנועות בשוק האג"ח והקריפטו 👉 בעולם האג"ח, ה-10 שנים נשאר סביב 4.18%, בלי מהפכים גדולים. זה מראה ששום צד לא השתגע פתאום לקנות או למכור בכמויות, כאילו כולם מחכים לטריגר הבא. לעומת זאת, בעולם הקריפטו ראינו את הביטקוין פורץ את רף 100,000 דולר. זה איתות שיש כיסי משקיעים שלא מפחדים ללכת על מסלולי הימור יותר פרועים גם אם המניות קצת מנומנמות היום. שבבים, מגה-קאפ וקמעונאות 👉 מדד ה-SOX (שבבים) ירד 1.9%. לא מדובר בדרמה ענקית, סביר להניח שזה תיקון קטן אחרי ריצות יפות בימים קודמים. NVIDIA ירדה בקטנה, כ-0.1%. Broadcom גם כן באיזור דומה. בלי פאניקה, בלי חדשות מזעזעות – פשוט יישור קו קל אחרי עליות קודמות. במגה-קאפ, Tesla עלתה 3.2%, Amazon טיפסה 1.1%. דווקא ביום רגוע, מניות כבדות מסוגלות לספק סנטימנט חיובי לשוק. זה אות שיש עדיין כסף שאוהב את הגדולות ומתייחס אליהן כאל נושאות דגל. בצד הקמעונאי, ה-XRT ירד 1.6%, ואמריקן איגל צללה בזמן שפייב בילואו זינקה. זה מראה שעל כל סיפור חלש יש גם הצלחה בצד השני: השוק לא זורק את כל הקמעונאות לאותו סל, אלא בוחר מנצחים ומפסידים בנפרד. אנרגיה OPEC ודוחות כלכליים 👉 הנפט סגר מעט נמוך יותר ב-0.4% סביב 68.30 דולר. OPEC האריכו את ההגבלות עד מרץ 2025, אבל השוק לא רץ להסיק מסקנות מהירות. כנראה מחכים לראות מה יהיה עם הביקוש העולמי בפועל. בגזרת המאקרו, נתוני תביעות האבטלה לא הביאו דרמה ענקית. אין קריסה בשוק העבודה, אבל גם אין צמיחה מטורפת. דו"ח הסחר הראה חולשה כללית בסחר העולמי, אבל זה כבר ידוע שהשווקים הגלובליים לא בשיא תנופתם. תכל’ס: איך כל זה עוזר לי? 👉 אחרי שהסתכלנו על הכול, אפשר לשאול: מה עושים עם המידע הזה? היום היה כמו יום מבחן. ראינו שהתנודתיות לא יצאה משליטה, אין נהירה לחפש מקלט מיידי, אבל גם לא זינוקים פראיים. המשמעות? אפשר להתכונן להמשך מתוך עמדה רגועה יותר. איך משתמשים בזה בפועל? 👉 אם אתם חושבים שהשוק יתחיל שוב לעלות בקרוב, היום רומז שיש סקטורים עם "גיבוי" (כמו צריכת מותרות או תשתיות) שכבר היום לא נפלו חזק. אפשר לבחון אותם כהזדמנות להיכנס לפני מהלך נוסף למעלה. ואם אתם סקפטיים וחוששים שהשוק יחליק למטה, ראינו שהירידות לא גרמו לבהלה. ייתכן שזו הזדמנות לקחת פוזיציות לטווח בינוני, למצוא מניות איכותיות במחירים נוחים יותר, בלי להיכנס ללחץ. גם הכסף שהולך לקריפטו מראה שיש סוחרים שרוצים ריגוש ורווח מהיר. אם חלק מהכסף מחפש לשחק במגרשים פחות שמרניים, סימן שלא כולם יושבים על הידיים. חלק לוקחים סיכונים, חלק מרגיעים קצב, ואתם יכולים ללמוד מזה על התיאבון הכללי בשוק. למה דווקא עכשיו זה רלוונטי? 👉 השוק אחרי שיאים יכול להתפתח לכל כיוון. הוא יכול לחזור לדהור למעלה, לנוח עוד קצת במקום, או אפילו להחליק לאחור. הנקודה היא שעכשיו, אחרי שניתחנו, יש לכם תחושה אמיתית של מה קרה בפנים. אין כאן רק מספרים, אלא הבנה שמה שקורה בשטח יותר מורכב מתנועת מדדים יבשה. מה הלאה? 👉 אם היום בפתיחה המדדים ירצו לעלות, אתם כבר יודעים איפה לחפש סימנים מוקדמים לכוח: בחברות הגדולות שהוכיחו יציבות חזקה, בסקטורים שהתמודדו יפה עם היום הרגוע. אם השוק יגלוש, אין מה להיבהל – כבר ראיתם שאין זריקת סחורה בהיסטריה. כך אפשר לגשת לכל התפתחות בשוק עם קור רוח, לא כהימור עיוור אלא עם הסבר הגיוני. הסיפור של היום הוא לא רק עליות או ירידות, אלא על האיזון העדין שבין אמון, חשש, תקווה וזהירות. ככה אתם מגיעים מוכנים יותר, עם אופציות בראש ויכולת להגיב מהר. בין אם אתם נמשכים למניות טכנולוגיה כבדות, מחפשים הזדמנויות בשבבים, מסתכלים על ריטייל או מתעניינים בנפט – עכשיו יש לכם הקשר רחב יותר. בסופו של דבר, יום שלא התרחשו בו זעזועים ענקיים הוא דווקא יום שסיפק המון חומר למחשבה. שבת שלום זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
סקירה יומית 28.11.24בוקר מצוין ושבוע טוב סוחרות וסוחרים - קהילה יקרה! 🌞 השוק מגיב לגבוה של כל הזמנים ולידיעה כי סוף השבוע יהיה דליל סחירות. אז אופי הפעילות, באופן טבעי, די הגנתי. מה היה בדיוק? ומה חשוב שנלמד מתגובת השוק אתמול? 🌀 תגובת השוק היום הזה בשוק היה כמו איזה ערבוביה של רגשות – מצד אחד, ירידות במדדים הגדולים, מצד שני, מניות קטנות נותנות הופעה, כאילו אומרות: "אנחנו כאן כדי להישאר." ה-S&P 500 ירד 0.4%, הנאסד"ק צלל 0.6%, והדאו עם ירידה של 0.3%. אבל בואו נעצור רגע: מתחת למספרים האלה מסתתרת דינמיקה אחרת. מניות קטנות? הן בכלל עשו תרגיל עוקץ ועלו 0.1%. הראסל 2000, שדווקא לא כולם שמים לב אליו ביומיום, הראה שהוא יודע למשוך תשומת לב. עם עלייה מצטברת של 10.5% מאז אוקטובר, הוא נראה כמו השחקן שהגיע מהספסל ובסוף גנב את ההצגה. ומה קורה עם הענקיות? נראה שהן עושות טיפה תיקון, אולי בגלל רווחים שהצטברו השנה ואנשים מעדיפים להכניס קצת כסף לכיס לפני שהשנה נגמרת. 📊 נתונים כלכליים אתמול קיבלנו מנה מכובדת של נתונים. יש דברים טובים, ויש כאלה שפחות. 🔹 מדד ה-PCE – המדד החביב על הפד – מראה שאנחנו עדיין לא במקום שהפד רוצה להיות, עם עליית מחירים מעל ה-2%. 🔹 חדשות טובות: ההכנסה האישית נטו עלתה 0.4%, והיו גם נתונים מפתיעים על מכירות בתים – קפיצה של 2%! 🔹 תביעות לאבטלה: המספרים נראים טוב: רק 213,000 תביעות חדשות. השוק לאט לאט מתקרר, אבל למי שמחפש עבודה – זה אולי מתחיל להיות יותר מאתגר. 💻 הטכנולוגיה: מאבק בין פוטנציאל ורווחים הכותרת הגדולה של היום היא מניות הטכנולוגיה, שספגו ירידות. כמה חברות גדולות, כמו Dell ו-Autodesk, פרסמו דוחות שהשאירו את המשקיעים עם טעם מר בפה. הירידות שם לא היו קלות – בין 4% ל-12% לחלק מהשמות הגדולים. חלק מזה, כמו שאמרנו קודם, זה גם מימוש רווחים. אחרי שנה שבה הטכנולוגיה הייתה כוכבת מובילה, המשקיעים כנראה החליטו שזה זמן טוב לממש קצת רווחים לפני שהשנה נגמרת. 🌟 המניות הקטנות: הסינדרלה של השוק אם נחזור רגע לראסל 2000, צריך להבין למה הוא עולה כשהגדולות יורדות. 💡 הסיבה המרכזית: רוטציה. משקיעים מתחילים להזיז כסף מהענקיות למניות קטנות, כאלו שעדיין יש להן לאן לצמוח. זה סוג של מהלך שמראה לאן הרוח נושבת. ואולי זה גם רמז למי שרוצה להבין איפה יש יותר פוטנציאל לשנה הבאה. 📉 אג"חים, ריביות ומה שביניהם בשוק האג"ח ראינו ירידות בתשואות – מה שאומר שמשקיעים רצים לשם כדי למצוא קצת שקט וביטחון. 🔸 תשואת האג"ח ל-10 שנים ירדה ל-4.24%. 🔸 אג"ח ל-7 שנים: זוכה לביקוש מרשים במכרז. אפשר לומר שהשוק הזה, שהוא אולי פחות "סקסי" ממניות, נהיה מקום מפלט בימים שבהם השוק המנייתי קצת פחות יציב. 🤔 ומה איתנו? זה הזמן לעצור ולזכור שהמסחר הוא לא רק תנועה של מדדים או משחק של מספרים – הוא שיקוף של ההחלטות, הפחדים, והשאיפות שלנו. בשוק, כמו בחיים, יש רגעים שבהם נדרשת פעולה, ויש רגעים שבהם הכוח האמיתי הוא דווקא בלהמתין, להקשיב ולבחור בתבונה את הצעד הבא. השאלה האמיתית היא לא רק לאן השוק הולך, אלא איך אנחנו מתכוננים לנווט בתוכו. 📌 האם אנחנו שולטים בתנועות שלנו, או נותנים לשוק לגרור אותנו? הדרך להצלחה עוברת ביכולת לראות את התמונה הגדולה, לזהות את ההזדמנויות החבויות, ולפעול מתוך ידיעה ולא מתוך פחד. יום מבורך, זוהר ליבוביץ' 🐘-או-סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1