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Tรฉcnicas para obter melhores preรงos ๐ฏ
Olรก a todos! ๐
Publicamos uma idรฉia sobre os trรชs principais tipos de ordens que os operadores do mercado utilizam: Ordens a Mercado, ordens Limite e ordens Stop.
Esta semana, pensamos em dar um passo adiante e discutir algumas das tรฉcnicas mais avanรงadas que os operadores profissionais utilizam para obter melhores preรงos, usando esses trรชs tipos de ordem. ๐ฏ
Tรฉcnica 1: Usar ordens Limit-Thru em vez de ordens a Mercado ๐
Esta รฉ uma tรฉcnica popular entre os traders em quase todos os cenรกrios. Se vocรช estรก procurando "tirar" liquidez (vocรช รฉ o agressivo na negociaรงรฃo), usar uma ordem Limit-thru รฉ quase sempre uma opรงรฃo melhor do que usar uma ordem a Mercado. As ordens Limit-thru sรฃo assim chamadas porque sรฃo ordens Limite - "Eu gostaria de comprar aรงรตes a este preรงo e nรฃo abaixo" - mas o preรงo acima mencionado estรก acima da melhor oferta.
Por exemplo, vejamos novamente a AAPL. Digamos que as aรงรตes sรฃo negociadas a $175,01 e oferecidas a $175,03. Uma ordem de compra Limit-thru poderia ter um preรงo de $175,05. Uma ordem limite como esta "atravessa" o preรงo da melhor oferta, e รฉ, portanto, "negociรกvel".
A razรฃo pela qual as ordens Limit-thru sรฃo freqรผentemente melhores que as ordens a mercado รฉ devido ร microestrutura do mercado.
Se vocรช colocar a ordem Limit-thru como descrito acima, entรฃo vocรช pode nรฃo conseguir executa-la por completo, mas vocรช nรฃo pagarรก drasticamente mais do que esperava. Com uma ordem a mercado, o market maker poderรก executa-la em seu primeiro conjunto de 100 aรงรตes e, em seguida, passar as ofertas para outras bolsas onde vocรช recebe o resto da execuรงรฃo.
A bolsa BATS estรก mais prรณxima de Manhattan do que o datacenter de NY4, que abriga muitos dos maiores servidores de bolsa. Isto significa que sua ordem pode chegar ร BATS antes das outras bolsas. Se um market maker souber que hรก interesse de compra, eles executarรฃo as primeiras 100 aรงรตes de alguma coisa, e entรฃo passarรฃo sua ordem para outras bolsas que tenham mais liquidez e que potencialmente aumentem seus preรงos, resultando em um preรงo pior para vocรช.
Isto nem sempre acontece, mas a forma como os mercados sรฃo criados permite uma prรกtica como esta. Os profissionais freqรผentemente usam ordens Limit-thru (onde o preรงo da ordem รฉ oferta+0,02c, por exemplo) para contornar estas questรตes. O mesmo รฉ verdade quando se inverte para vender ativos.
Tรฉcnica 2: Trabalhe suas ordens. ๐ช
Curiosidade: O livro de ordens que vocรช vรช pode nรฃo ser o verdadeiro livro de ordens. ร verdade!
Quando se trata do mercado para qualquer tipo de security, existem dois tipos de ordens limite: Ordens "Lit", e ordens "Dark". Quando se olha a fundo o mercado, vocรช estรก vendo apenas uma parte da situaรงรฃo!
รs vezes, haverรก ordens ocultas entre o preรงo que vocรช quer e o preรงo que รฉ mostrado. Ao colocar sua ordem dentro do spread, รฉ possรญvel obter melhores preรงos do que vocรช obteria se nรฃo fosse por ordens dark / pegs / etc.
Alรฉm disso, se vocรช colocar sua ordem entre o spread, vocรช se torna o novo melhor preรงo do seu lado. Isto pode levar alguรฉm buscando o lado oposto da negociaรงรฃo encontrรก-lo onde vocรช estรก. Isto รฉ especialmente verdade nos mercados de opรงรตes onde os spreads sรฃo muitas vezes grandes e de movimento lento. Trabalhando suas ordens (lanรงando-as e movendo-as) provavelmente vocรช terรก melhores execuรงรตes do que acertando o melhor preรงo fixado do outro lado da negociaรงรฃo.
Basta ter certeza de nรฃo perder o movimento enquanto espera para ser executado!
Tรฉcnica 3: Use o livro de ordens a seu favor. ๐งพ
ร raro quando isso acontece, mas ocasionalmente operadores inexperientes do mercado "expรตem o seu prรณprio jogo" no mercado. Isto normalmente envolve uma grande ordem limite lit que se mostram fรกcilmente indetificaveis no livro de ordens. Se esta pessoa comeรงar a sinalizar uma agressividade, vocรช pode ser capaz de conseguir um preรงo incrรญvel nos ativos que vocรช estรก ร procura.
Por exemplo: Digamos que vocรช estรก procurando comprar algumas aรงรตes da AAPL, e vocรช abre o livro de ordens (depth of market). A partir daรญ, vocรช pode ver que hรก uma ordem limite de venda enorme que estรก lentamente movendo seu preรงo cada vez mais baixo em uma tentativa de ser executada. Este tipo de pressรฃo de venda clara pode levar a um movimento de preรงo significativo, jรก que a frente do mercado administra toda a liquidez que esse tubarรฃo estรก procurando. Isto pode continuar por algum tempo atรฉ que o tubarรฃo comece a se alimentar. Quando isto acontece, as aรงรตes provavelmente encontraram uma รกrea de demanda local, o que provavelmente รฉ um preรงo muito melhor do que o que se esperava quando vocรช abriu o ticket de ordem. Resumindo, pode fazer sentido aproveitar estas situaรงรตes se vocรช as vir antes de mandar as ordens.
ร isso aรญ! Algumas dicas e truques para obter melhores preรงos usando ordens e o livro de ordens.
-Equipe TradingView ๐
Se vocรช nรฃo viu, esta foi a primeira ideia:
Publicamos uma idรฉia sobre os trรชs principais tipos de ordens que os operadores do mercado utilizam: Ordens a Mercado, ordens Limite e ordens Stop.
Esta semana, pensamos em dar um passo adiante e discutir algumas das tรฉcnicas mais avanรงadas que os operadores profissionais utilizam para obter melhores preรงos, usando esses trรชs tipos de ordem. ๐ฏ
Tรฉcnica 1: Usar ordens Limit-Thru em vez de ordens a Mercado ๐
Esta รฉ uma tรฉcnica popular entre os traders em quase todos os cenรกrios. Se vocรช estรก procurando "tirar" liquidez (vocรช รฉ o agressivo na negociaรงรฃo), usar uma ordem Limit-thru รฉ quase sempre uma opรงรฃo melhor do que usar uma ordem a Mercado. As ordens Limit-thru sรฃo assim chamadas porque sรฃo ordens Limite - "Eu gostaria de comprar aรงรตes a este preรงo e nรฃo abaixo" - mas o preรงo acima mencionado estรก acima da melhor oferta.
Por exemplo, vejamos novamente a AAPL. Digamos que as aรงรตes sรฃo negociadas a $175,01 e oferecidas a $175,03. Uma ordem de compra Limit-thru poderia ter um preรงo de $175,05. Uma ordem limite como esta "atravessa" o preรงo da melhor oferta, e รฉ, portanto, "negociรกvel".
A razรฃo pela qual as ordens Limit-thru sรฃo freqรผentemente melhores que as ordens a mercado รฉ devido ร microestrutura do mercado.
Se vocรช colocar a ordem Limit-thru como descrito acima, entรฃo vocรช pode nรฃo conseguir executa-la por completo, mas vocรช nรฃo pagarรก drasticamente mais do que esperava. Com uma ordem a mercado, o market maker poderรก executa-la em seu primeiro conjunto de 100 aรงรตes e, em seguida, passar as ofertas para outras bolsas onde vocรช recebe o resto da execuรงรฃo.
A bolsa BATS estรก mais prรณxima de Manhattan do que o datacenter de NY4, que abriga muitos dos maiores servidores de bolsa. Isto significa que sua ordem pode chegar ร BATS antes das outras bolsas. Se um market maker souber que hรก interesse de compra, eles executarรฃo as primeiras 100 aรงรตes de alguma coisa, e entรฃo passarรฃo sua ordem para outras bolsas que tenham mais liquidez e que potencialmente aumentem seus preรงos, resultando em um preรงo pior para vocรช.
Isto nem sempre acontece, mas a forma como os mercados sรฃo criados permite uma prรกtica como esta. Os profissionais freqรผentemente usam ordens Limit-thru (onde o preรงo da ordem รฉ oferta+0,02c, por exemplo) para contornar estas questรตes. O mesmo รฉ verdade quando se inverte para vender ativos.
Tรฉcnica 2: Trabalhe suas ordens. ๐ช
Curiosidade: O livro de ordens que vocรช vรช pode nรฃo ser o verdadeiro livro de ordens. ร verdade!
Quando se trata do mercado para qualquer tipo de security, existem dois tipos de ordens limite: Ordens "Lit", e ordens "Dark". Quando se olha a fundo o mercado, vocรช estรก vendo apenas uma parte da situaรงรฃo!
รs vezes, haverรก ordens ocultas entre o preรงo que vocรช quer e o preรงo que รฉ mostrado. Ao colocar sua ordem dentro do spread, รฉ possรญvel obter melhores preรงos do que vocรช obteria se nรฃo fosse por ordens dark / pegs / etc.
Alรฉm disso, se vocรช colocar sua ordem entre o spread, vocรช se torna o novo melhor preรงo do seu lado. Isto pode levar alguรฉm buscando o lado oposto da negociaรงรฃo encontrรก-lo onde vocรช estรก. Isto รฉ especialmente verdade nos mercados de opรงรตes onde os spreads sรฃo muitas vezes grandes e de movimento lento. Trabalhando suas ordens (lanรงando-as e movendo-as) provavelmente vocรช terรก melhores execuรงรตes do que acertando o melhor preรงo fixado do outro lado da negociaรงรฃo.
Basta ter certeza de nรฃo perder o movimento enquanto espera para ser executado!
Tรฉcnica 3: Use o livro de ordens a seu favor. ๐งพ
ร raro quando isso acontece, mas ocasionalmente operadores inexperientes do mercado "expรตem o seu prรณprio jogo" no mercado. Isto normalmente envolve uma grande ordem limite lit que se mostram fรกcilmente indetificaveis no livro de ordens. Se esta pessoa comeรงar a sinalizar uma agressividade, vocรช pode ser capaz de conseguir um preรงo incrรญvel nos ativos que vocรช estรก ร procura.
Por exemplo: Digamos que vocรช estรก procurando comprar algumas aรงรตes da AAPL, e vocรช abre o livro de ordens (depth of market). A partir daรญ, vocรช pode ver que hรก uma ordem limite de venda enorme que estรก lentamente movendo seu preรงo cada vez mais baixo em uma tentativa de ser executada. Este tipo de pressรฃo de venda clara pode levar a um movimento de preรงo significativo, jรก que a frente do mercado administra toda a liquidez que esse tubarรฃo estรก procurando. Isto pode continuar por algum tempo atรฉ que o tubarรฃo comece a se alimentar. Quando isto acontece, as aรงรตes provavelmente encontraram uma รกrea de demanda local, o que provavelmente รฉ um preรงo muito melhor do que o que se esperava quando vocรช abriu o ticket de ordem. Resumindo, pode fazer sentido aproveitar estas situaรงรตes se vocรช as vir antes de mandar as ordens.
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