DAILY OUTLOOK del 12.03.2024 โ ๐ด INFLAZIONE USA E DISOCCUPAZIO
MARKET BACKGROUND
Giร pubblicati questa mattina i dati sul mondo del lavoro UK che manifesta ora i primi sintomi di debolezza dopo aver retto ben piรน a lungo del previsto alle politiche monetarie e fiscali presenti nel Regno Unito.
I salari medi inclusi i bonus crescono al 5.6% rispetto al precedente 5.8% di gennaio, salgono anche le richieste di disoccupazione che passano a 16.8K dai precedenti 3.1K , il tutto porta ad una disoccupazione del 3.9% rispetto al precedente 3.8%.
Lโindebolirsi del mondo del lavoro potrebbe dunque essere il propellente necessario alla BoE per procedere in tempi piรน rapidi ai primi tagli del costo del denaro, sebbene la resilienza dellโinflazione resti motivo di preoccupazione per la BoE che con buona probabilitร attende le prime mosse della FED.
Sul fronte USA si attendono i dati sullโinflazione oggi pomeriggio alle 13.30 e sebbene i mercati sembrino scommettere su un primo taglio tassi a maggio, il dato di oggi porterร con se molta volatilitร .
Secondo le stime, il dato core su base mensile si potrebbe attestare al +0.3% a febbraio mentre su base annua a +3.7%, minimo da aprile 2021 dato che tuttavia potrebbe non essere sufficiente alla FED per anticipare il primo taglio del costo del denaro.
Il focus restano gli alloggi, con lโaffitto primario e lโOER che lo scorso mese di Gennaio รจ salito inaspettatamente al +0.6%, ma dalle dichiarazioni del BLS il dato รจ stato influenzato dallโadeguarsi della bse di calcolo, per tal motivo molti credono che la rilevazione di Febbraio possa essere decisamente migliore o che piรน in generale da qui al termine del 2024 i dati sullโindice shelter possano solo migliorare, portando la FED a maggior decisioni per i primi tagli dei tassi di interesse giร nel prossimo maggio.
- FX
Il mercato FX resta fermo sulle dimaniche dollaro centriche in una fase dove i dati macro saranno precursori delle decisioni dei banchieri centrali. ma se da un lato le majors sono in piena fase di compressione, i cross yen sembrano avere il giusto dinamismo grazie alle parole della BoJ che dopo anni potrebbe uscire dalle politiche di tassi negativi.
Ancora presto forse per valutare con precisione le dinamiche a cui poter assistere e agli scenari possibili, ma certo che un rialzo del costo del denaro a Marzo potrebbe dare la giusta linfa allo yen e portare tutti cross a ridimensionamenti delle quotazioni.
- EQUITY
Il comparto azionario continua ad essere diviso , da un lato lโEuropa con quoatazioni che sembrano non voler abbandonare i massimi di periodo, il Dax prosegue la sua corsa e rimane ancorato alle aree dei 17900 pnt, anche lโItalia resta per ora sui massimi di 33510 pnt, sebbene storni tecnici sembrino necessari lโefuria continua a dominare la scena.
Bene lโasia che gode ora delle potenzialitร di una ripartenza ambiziosa proclamata dal governo cinese, con China 50 che si porta ai nuovi massimi per marzo a 12279 pnt, in pieno trend rialzista, ma meno brillante il Nikky che soffre lo storno del mondo tech e si riporta a quota 38000pbt uscendo dalla struttura rialzista che aveva guidato le quotazioni sino ad oggi.
Infine lโAmerica con il Tech che lasca le aree resistive di 18691pnt per tentare test dei primi supporti a 18080 pnt, ma senza dare al momento particolari indicazioni su tendente e direzionalitร futura.
- CRYPTO
Non possiamo non inserire nelle nostre analisi il mondo crypto con il bitcoin che aggiorna i suoi massimi storici e si porta al test dei 72800$ in pieno rally rialzista , lasciando ora i supporti primi a 70000$ area di confluenza statica dinamica con la mm100 periodi, ma troviamo aree altrettanto valide a 67990 w 67630 pnt.
Buona giornata
SALVATORE BILOTTA
Giร pubblicati questa mattina i dati sul mondo del lavoro UK che manifesta ora i primi sintomi di debolezza dopo aver retto ben piรน a lungo del previsto alle politiche monetarie e fiscali presenti nel Regno Unito.
I salari medi inclusi i bonus crescono al 5.6% rispetto al precedente 5.8% di gennaio, salgono anche le richieste di disoccupazione che passano a 16.8K dai precedenti 3.1K , il tutto porta ad una disoccupazione del 3.9% rispetto al precedente 3.8%.
Lโindebolirsi del mondo del lavoro potrebbe dunque essere il propellente necessario alla BoE per procedere in tempi piรน rapidi ai primi tagli del costo del denaro, sebbene la resilienza dellโinflazione resti motivo di preoccupazione per la BoE che con buona probabilitร attende le prime mosse della FED.
Sul fronte USA si attendono i dati sullโinflazione oggi pomeriggio alle 13.30 e sebbene i mercati sembrino scommettere su un primo taglio tassi a maggio, il dato di oggi porterร con se molta volatilitร .
Secondo le stime, il dato core su base mensile si potrebbe attestare al +0.3% a febbraio mentre su base annua a +3.7%, minimo da aprile 2021 dato che tuttavia potrebbe non essere sufficiente alla FED per anticipare il primo taglio del costo del denaro.
Il focus restano gli alloggi, con lโaffitto primario e lโOER che lo scorso mese di Gennaio รจ salito inaspettatamente al +0.6%, ma dalle dichiarazioni del BLS il dato รจ stato influenzato dallโadeguarsi della bse di calcolo, per tal motivo molti credono che la rilevazione di Febbraio possa essere decisamente migliore o che piรน in generale da qui al termine del 2024 i dati sullโindice shelter possano solo migliorare, portando la FED a maggior decisioni per i primi tagli dei tassi di interesse giร nel prossimo maggio.
- FX
Il mercato FX resta fermo sulle dimaniche dollaro centriche in una fase dove i dati macro saranno precursori delle decisioni dei banchieri centrali. ma se da un lato le majors sono in piena fase di compressione, i cross yen sembrano avere il giusto dinamismo grazie alle parole della BoJ che dopo anni potrebbe uscire dalle politiche di tassi negativi.
Ancora presto forse per valutare con precisione le dinamiche a cui poter assistere e agli scenari possibili, ma certo che un rialzo del costo del denaro a Marzo potrebbe dare la giusta linfa allo yen e portare tutti cross a ridimensionamenti delle quotazioni.
- EQUITY
Il comparto azionario continua ad essere diviso , da un lato lโEuropa con quoatazioni che sembrano non voler abbandonare i massimi di periodo, il Dax prosegue la sua corsa e rimane ancorato alle aree dei 17900 pnt, anche lโItalia resta per ora sui massimi di 33510 pnt, sebbene storni tecnici sembrino necessari lโefuria continua a dominare la scena.
Bene lโasia che gode ora delle potenzialitร di una ripartenza ambiziosa proclamata dal governo cinese, con China 50 che si porta ai nuovi massimi per marzo a 12279 pnt, in pieno trend rialzista, ma meno brillante il Nikky che soffre lo storno del mondo tech e si riporta a quota 38000pbt uscendo dalla struttura rialzista che aveva guidato le quotazioni sino ad oggi.
Infine lโAmerica con il Tech che lasca le aree resistive di 18691pnt per tentare test dei primi supporti a 18080 pnt, ma senza dare al momento particolari indicazioni su tendente e direzionalitร futura.
- CRYPTO
Non possiamo non inserire nelle nostre analisi il mondo crypto con il bitcoin che aggiorna i suoi massimi storici e si porta al test dei 72800$ in pieno rally rialzista , lasciando ora i supporti primi a 70000$ area di confluenza statica dinamica con la mm100 periodi, ma troviamo aree altrettanto valide a 67990 w 67630 pnt.
Buona giornata
SALVATORE BILOTTA