החדק היומי, ה🐘וסוף בסקירה יומית
סוס אחד מוביל, השאלה מה עם היתר?, 16 יולי 2025
אני מאוד לא אוהב את הבר/נר האחרון שקיבלנו, המקום שלו במרחב מעיד על פוטנציאל סיום למגמה הנוכחית. המשמעות תחילתו של תיקון ולו של מספר ימים, מה חסר לשם כך? שבירה של הנמוך היומי והיווצרות נר דובי נוסף היום, כך שהיום הוא קריטי להבנתי.
המשמעות האופרטיבית עוצר קניות חדש והידוק סטופים על עסקאות קיימות כדי לשמר תוצאות נוכחיות. במירוץ הסוסים הנוכחי מתוך 11 סוסים המשתתפים בו יש סוס אחד שרץ צפונה כל היתר עומדים או רצים לכיוון השני.
סוס המירוץ הנוכחי אכן גדול (טכנולוגיה) ויש זמנים שביכולתו לגרור את כל השוק יחד עמו, אך המאמץ הנדרש לכך הוא גדל, בשפת עולם המסחר המשתמע היא וודאות פחותה כל עוד היתר לא מצטרפים אליו.
כעת אסביר מה קרה אתמול? (לאוהבי הלמה, אסיר גם את הלמה)
אתמול היה יום שבו הבורסה ניסתה לשחק אותה כאילו כלום לא קרה, אבל בפועל קרה, ובענק. מתחילת המסחר, כשה-CPI קפץ 0.3% והותיר את הפד בחצי עילפון מתוחכם, ועד התקרבות לסיום המסחר, כש-NVIDIA ניסתה להחזיר שמחת חיים דרך היצוא צ'יפים לסין, יום שהתחיל כתקווה ונגמר בגרירת רגליים עולמית.
בשוקי ההון, הדאו מחק 436 נקודות כאילו היה מיותר מלכתחילה, ה-S&P איבד 0.4% ונעצר רגע לפני צומת שבירה טה, בעוד הנאסד"ק כמו סטודנט שלא יודע שהוא בפיגור הצליח לעלות ב-0.18% בזכות זריקת עידוד מהטכנולוגיה. ברקע? רק סקטור אחד מושך צפונה = טכנולוגיה, כמובן עם רווח של 1.3% ותחושת וייבים כאילו אנחנו חורשים את העתיד ב-AI לכל דורש.
מה גרם להתהפכות הזאת? מצד אחד, נבידיה הודיעה שתחדש את מכירת שבבי ה-H20 לסין, מה שגרם לשוק להתנהג כמו ילד שקיבל צעצוע חדש. אבל מיד אחרי זה הגיע הדוד הפדרלי עם דלי מים קרים בשם "נתוני CPI" ופה נפתח הסיפור האמיתי. הנתון אמנם הציג אינפלציית ליבה נמוכה מהצפוי (0.2%), אבל מסתבר שכאשר בודקים לעומק, יש אזורים כמו הלבשת גברים וריהוט שמטפסים באחוזים מבהילים ואלה לא נעלמים כשאתה מחשב "ליבה".
ומה עושה הפד מול זה? כלום. יותר נכון "ממתין באופן פעיל" - מונח חדשני שנשמע כמו שם קוד לחוסר החלטיות עם סממן אקדמי. בינתיים, הריביות נשארות גבוהות, התשואה על אג"ח ל-10 שנים עלתה ל-4.49%, והדולר זינק כמו שהוא אוהב לקראת כל גל ריבית נוסף. CME FedWatch Tool מראה שהסיכוי להורדת ריבית בספטמבר ירד ל-54% בלבד. המסר ברור: תורידו ציפיות, אבל אל תפסיקו לקוות.
הבנקים, אגב, חטפו חזק. ג'יי.פי מורגן ירדה 0.7% למרות דוחות טובים, בלקרוק קרסה ב-5.9% בלי סיבה נראית לעין חוץ מ"sell the news", וולס פארגו אכזבה בתחזית שלה על הכנסות ריבית והתרסקה ב- 5.5% ואפילו הבנק שנכנס אלי לרשימת הקניות שבר מטה FBP. מנגד, סיטיגרופ עלתה מקרה נדיר שבו הפתעה חיובית לא נרמסה על ידי הציפיות.
אבל כל זה עוד מתגמד מול מה שקרה בקריפטו בית הנבחרים דחה הצעה להעביר חבילת רגולציה, ובתגובה ביטקוין ירד ב-3%. אם חשבתם שהשוק הזה עובר לתקופת בגרות, תחשבו שוב. הסנאט והקונגרס מנהלים את הקריפטו כאילו מדובר בטיקטוק רגולטורי כל יום ורגש חדש.
ומה זה אומר לי? קודם כל, לא להיות עיוור ל"ראלי ה-AI" הוא אמנם אמיתי, אבל חד-צדדי. מי שלא בתוכו, מפספס את היחיד שנראה כרגע מבטיח. אבל גם בתוך זה לא להיכנס חופשי בלי פקודות הגנה, כי כל טוויסט גיאופוליטי יכול להפוך את השוק. במקביל, חשוב לשקול פוזיציות הגנתיות בסקטורים רגישים לריבית אנרגיה, נדל"ן ופיננסים שלא נראים טוב כרגע ועוברים תקופה קשה.
גם באג"ח אם אתה מחזיק בתשואות נמוכות, כדאי שתבדוק שוב העלייה בציפייה לריבית תמשיך ללחוץ על המחירים. ודולר? תזוזות של 0.6% ביום אחד לא מזיזות לך? אז אולי אתה לא בעסקת סווינג, אלא בעסקת בעיה.
קריאה לפעולה להיום: לא לקפוא מהנתונים, אלא לבנות עליהם אסטרטגיה. לזהות היכן השוק באמת מתמקד (טכנולוגיה), להיזהר מהייפ רגולטורי (קריפטו), ולחשוב איך אתה מגיב לתרחיש שבו הפד נשאר פסיבי בטווח הקרוב. במילים אחרות תבנה את הפוזיציות שלך לא רק לפי מה שאתה רואה, אלא לפי מה שאתה מבין שכולם מפחדים ממנו.
יום מבורך,
זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
סוס אחד מוביל, השאלה מה עם היתר?, 16 יולי 2025
אני מאוד לא אוהב את הבר/נר האחרון שקיבלנו, המקום שלו במרחב מעיד על פוטנציאל סיום למגמה הנוכחית. המשמעות תחילתו של תיקון ולו של מספר ימים, מה חסר לשם כך? שבירה של הנמוך היומי והיווצרות נר דובי נוסף היום, כך שהיום הוא קריטי להבנתי.
המשמעות האופרטיבית עוצר קניות חדש והידוק סטופים על עסקאות קיימות כדי לשמר תוצאות נוכחיות. במירוץ הסוסים הנוכחי מתוך 11 סוסים המשתתפים בו יש סוס אחד שרץ צפונה כל היתר עומדים או רצים לכיוון השני.
סוס המירוץ הנוכחי אכן גדול (טכנולוגיה) ויש זמנים שביכולתו לגרור את כל השוק יחד עמו, אך המאמץ הנדרש לכך הוא גדל, בשפת עולם המסחר המשתמע היא וודאות פחותה כל עוד היתר לא מצטרפים אליו.
כעת אסביר מה קרה אתמול? (לאוהבי הלמה, אסיר גם את הלמה)
אתמול היה יום שבו הבורסה ניסתה לשחק אותה כאילו כלום לא קרה, אבל בפועל קרה, ובענק. מתחילת המסחר, כשה-CPI קפץ 0.3% והותיר את הפד בחצי עילפון מתוחכם, ועד התקרבות לסיום המסחר, כש-NVIDIA ניסתה להחזיר שמחת חיים דרך היצוא צ'יפים לסין, יום שהתחיל כתקווה ונגמר בגרירת רגליים עולמית.
בשוקי ההון, הדאו מחק 436 נקודות כאילו היה מיותר מלכתחילה, ה-S&P איבד 0.4% ונעצר רגע לפני צומת שבירה טה, בעוד הנאסד"ק כמו סטודנט שלא יודע שהוא בפיגור הצליח לעלות ב-0.18% בזכות זריקת עידוד מהטכנולוגיה. ברקע? רק סקטור אחד מושך צפונה = טכנולוגיה, כמובן עם רווח של 1.3% ותחושת וייבים כאילו אנחנו חורשים את העתיד ב-AI לכל דורש.
מה גרם להתהפכות הזאת? מצד אחד, נבידיה הודיעה שתחדש את מכירת שבבי ה-H20 לסין, מה שגרם לשוק להתנהג כמו ילד שקיבל צעצוע חדש. אבל מיד אחרי זה הגיע הדוד הפדרלי עם דלי מים קרים בשם "נתוני CPI" ופה נפתח הסיפור האמיתי. הנתון אמנם הציג אינפלציית ליבה נמוכה מהצפוי (0.2%), אבל מסתבר שכאשר בודקים לעומק, יש אזורים כמו הלבשת גברים וריהוט שמטפסים באחוזים מבהילים ואלה לא נעלמים כשאתה מחשב "ליבה".
ומה עושה הפד מול זה? כלום. יותר נכון "ממתין באופן פעיל" - מונח חדשני שנשמע כמו שם קוד לחוסר החלטיות עם סממן אקדמי. בינתיים, הריביות נשארות גבוהות, התשואה על אג"ח ל-10 שנים עלתה ל-4.49%, והדולר זינק כמו שהוא אוהב לקראת כל גל ריבית נוסף. CME FedWatch Tool מראה שהסיכוי להורדת ריבית בספטמבר ירד ל-54% בלבד. המסר ברור: תורידו ציפיות, אבל אל תפסיקו לקוות.
הבנקים, אגב, חטפו חזק. ג'יי.פי מורגן ירדה 0.7% למרות דוחות טובים, בלקרוק קרסה ב-5.9% בלי סיבה נראית לעין חוץ מ"sell the news", וולס פארגו אכזבה בתחזית שלה על הכנסות ריבית והתרסקה ב- 5.5% ואפילו הבנק שנכנס אלי לרשימת הקניות שבר מטה FBP. מנגד, סיטיגרופ עלתה מקרה נדיר שבו הפתעה חיובית לא נרמסה על ידי הציפיות.
אבל כל זה עוד מתגמד מול מה שקרה בקריפטו בית הנבחרים דחה הצעה להעביר חבילת רגולציה, ובתגובה ביטקוין ירד ב-3%. אם חשבתם שהשוק הזה עובר לתקופת בגרות, תחשבו שוב. הסנאט והקונגרס מנהלים את הקריפטו כאילו מדובר בטיקטוק רגולטורי כל יום ורגש חדש.
ומה זה אומר לי? קודם כל, לא להיות עיוור ל"ראלי ה-AI" הוא אמנם אמיתי, אבל חד-צדדי. מי שלא בתוכו, מפספס את היחיד שנראה כרגע מבטיח. אבל גם בתוך זה לא להיכנס חופשי בלי פקודות הגנה, כי כל טוויסט גיאופוליטי יכול להפוך את השוק. במקביל, חשוב לשקול פוזיציות הגנתיות בסקטורים רגישים לריבית אנרגיה, נדל"ן ופיננסים שלא נראים טוב כרגע ועוברים תקופה קשה.
גם באג"ח אם אתה מחזיק בתשואות נמוכות, כדאי שתבדוק שוב העלייה בציפייה לריבית תמשיך ללחוץ על המחירים. ודולר? תזוזות של 0.6% ביום אחד לא מזיזות לך? אז אולי אתה לא בעסקת סווינג, אלא בעסקת בעיה.
קריאה לפעולה להיום: לא לקפוא מהנתונים, אלא לבנות עליהם אסטרטגיה. לזהות היכן השוק באמת מתמקד (טכנולוגיה), להיזהר מהייפ רגולטורי (קריפטו), ולחשוב איך אתה מגיב לתרחיש שבו הפד נשאר פסיבי בטווח הקרוב. במילים אחרות תבנה את הפוזיציות שלך לא רק לפי מה שאתה רואה, אלא לפי מה שאתה מבין שכולם מפחדים ממנו.
יום מבורך,
זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
Zohar liebovich - The ARTistry of Trading
מייסד שיטת וייקוף בישראל
zohartrade.co.il
׳סוחרים עם הראש׳ - סדנה פרונטלית חד יומית, באה לתת מענה לבעיות משמעת, מנטליות ויישום או במשפט אחד ׳הפער בין הידע שלך - לבין מה שהידיים עושות בפועל׳
מייסד שיטת וייקוף בישראל
zohartrade.co.il
׳סוחרים עם הראש׳ - סדנה פרונטלית חד יומית, באה לתת מענה לבעיות משמעת, מנטליות ויישום או במשפט אחד ׳הפער בין הידע שלך - לבין מה שהידיים עושות בפועל׳
פרסומים קשורים
כתב ויתור
המידע והפרסומים אינם מיועדים להיות, ואינם מהווים, ייעוץ או המלצה פיננסית, השקעתית, מסחרית או מכל סוג אחר המסופקת או מאושרת על ידי TradingView. קרא עוד ב־תנאי השימוש.
Zohar liebovich - The ARTistry of Trading
מייסד שיטת וייקוף בישראל
zohartrade.co.il
׳סוחרים עם הראש׳ - סדנה פרונטלית חד יומית, באה לתת מענה לבעיות משמעת, מנטליות ויישום או במשפט אחד ׳הפער בין הידע שלך - לבין מה שהידיים עושות בפועל׳
מייסד שיטת וייקוף בישראל
zohartrade.co.il
׳סוחרים עם הראש׳ - סדנה פרונטלית חד יומית, באה לתת מענה לבעיות משמעת, מנטליות ויישום או במשפט אחד ׳הפער בין הידע שלך - לבין מה שהידיים עושות בפועל׳
פרסומים קשורים
כתב ויתור
המידע והפרסומים אינם מיועדים להיות, ואינם מהווים, ייעוץ או המלצה פיננסית, השקעתית, מסחרית או מכל סוג אחר המסופקת או מאושרת על ידי TradingView. קרא עוד ב־תנאי השימוש.