התחל

מעבר לניתוח טכני

הפוסט הכי חשוב שתראו השנה? אני אתחיל מבחינה טכנית: קודם כל מי שזוכר לאחר המשבר של הקורונה ולאחר הירידות הארוכות והמתישות שחווינו, באורח פלא נעצרנו בשפל בתיקון פיבו בריא 61.8 אחוז. (תיקון בריא לפני המשך מגמה). אמנם התיקון עכשיו הוא הרבה יותר מהיר, אבל! בשפל של התיקון הגענו ל50 אחוז תיקון ולא ל61.8 אחוז. ככה שמבחינתי לנאסד''ק (לסקטור הטכנולוגיה) יש סיכוי לעוד ירידה רצינית. אם זה יקרה בוודאות? לא! אבל חשוב להתכונן ולא להיכלא למצב שזה קורה ואתם לא מוכנים, בתקופות של תנודתיות מזומן בצד זה ההשקעה הכי טובה שיש! יאלה קצת פונדמנטלי... מבחינת ריבית אני לא נוגע כולכם יודעים את דעתי לגבי ריבית גבוהה לתקופה ממושכת.. אילו מדינות בארה"ב הכי תלויות בייצוא – ולמה זה רלוונטי עכשיו? הממשל של טראמפ מקדם מדיניות חדשה של מכסים, מה שיכול לשנות משמעותית את תנועת הסחורות בארה"ב. מדינות שתלויות בייצוא עלולות להיפגע – בעיקר אם הן תלויות ביצוא למדינות כמו סין. ההשפעה בשטח: כל מדינות ארה"ב נפגעו כבר מההכרזות על שינויי המכסים – בעיקר דרך עליית מחירים, ירידה בביטחון הצרכנים, ועצירה בפעילות עסקית. הייצוא מרוכז במספר מצומצם של מדינות: טקסס לבדה אחראית על כ-22% מכלל הייצוא. קליפורניה – 9% ניו יורק, לואיזיאנה ואילינוי – כ-4% כל אחת מה מייצאים שם? טקסס ולואיזיאנה – נפט וגז. קנטקי, אינדיאנה ודרום קרוליינה – רכבים ומטוסים. אורגון – שבבים ומחשבים. אינדיאנה – תרופות. בעיה עיקרית – סין: ארה"ב מטילה מכסים בגובה 145% על מוצרים מסין וסין מחזירה עם 125% על מוצרים מארה"ב מדינות שתלויות בייצוא לסין – כמו טקסס, קליפורניה ווושינגטון – נמצאות בסיכון מוגבר גם ברמת הערים: הייצוא מרוכז בערים גדולות כמו יוסטון, ניו יורק, לוס אנג'לס, שיקגו ודטרויט. יוסטון לבדה מייצאת יותר מכל מדינה חוץ מטקסס וקליפורניה. מה צפוי להמשך 2025? התחזית מצביעה על האטה ואפילו מיתון בכמה מדינות, בעיקר בגלל חוסר הוודאות סביב מדיניות הסחר. אם תהיה העדפה לסחר עם מקסיקו, קנדה או אירופה – המדינות עם קשרים חזקים לאותן מדינות עשויות להרוויח. כמובן שכל האמור אינו המלצה לפעולה ואינו מהווה תחליף לייעוץ פיננסי הכל דעתי האישית בלבד
NASDAQ:QQQ
מאת ‎afiksmartrading‎
1
ניצחונו הבלתי צפוי של הרובל: מה מניע אותו?בחודשים הראשונים של 2025 הפך הרובל הרוסי למטבע בעל הביצועים הטובים ביותר בעולם, כשהוא מתחזק משמעותית מול הדולר האמריקאי. עלייה מפתיעה זו מיוחסת בעיקר למדיניות כלכלית פנימית איתנה. מול אינפלציה מתמשכת העולה על 10%, הבנק המרכזי של רוסיה נקט במדיניות מוניטרית נוקשה, והעלה את הריבית המרכזית ל-21%. גישה זו, שנועדה לבלום את עליית המחירים, גם הופכת את הרובל לאטרקטיבי למשקיעים זרים המחפשים תשואות גבוהות באמצעות אסטרטגיות השקעה מסוג קארי טרייד, ובכך מגבירה את הביקוש למטבע. בנוסף, עודף סחר בריא, המונע מגידול בהמרת רווחים של יצואנים, תומך בדינמיקת היצע וביקוש של הרובל. מעבר לכלכלה הפנימית, לתפיסות גאופוליטיות משתנות תפקיד מרכזי. הציפייה הגוברת בקרב המשקיעים להפסקת אש אפשרית בסכסוך באוקראינה הפחיתה משמעותית את הסיכון הפוליטי הנתפס של נכסים רוסיים. שינוי זה מעודד משקיעים בינלאומיים לחזור בהדרגה לשווקים הרוסיים. במקביל, היחלשות הדולר האמריקאי, כתוצאה משינויים במדיניות הסחר של ארה״ב, חיזקה את כוחו היחסי של הרובל בזירה הבינלאומית. באופן אסטרטגי, מאמציה המתמשכים של רוסיה להפחית את תלותה בדולר האמריקאי תומכים אף הם ברובל. יוזמות לעידוד סחר במטבעות לאומיים, כמו ההסכמים האחרונים עם קובה המאפשרים תשלומים ברובל, משקפים מגמה ארוכת טווח לעבר ערוצים פיננסיים חלופיים. עם זאת, עוצמתו של הרובל מציבה גם אתגרים, במיוחד לתקציב המדינה התלוי בהמרת הכנסות מנפט שמחירו נקוב בדולרים. רובל חזק מפחית את ההכנסות במטבע המקומי, מה שעלול להכביד על תקציב המדינה, במיוחד בתקופות של תנודתיות במחירי הנפט. האיזון בין שמירה על ריבית גבוהה לשליטה באינפלציה, תוך התחשבות בהשפעות השליליות על אשראי והשקעות פנימיות, נותר אתגר מהותי עבור מקבלי ההחלטות.
לונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
מדוע זינקה מניית 3M למרות ענני המכסים?מניית חברת הענק התעשייתית 3M עלתה בחדות לאחר פרסום תוצאותיה הכספיות לרבעון הראשון של 2025. העלייה נבעה בעיקר מדיווח החברה על רווחים מתואמים והכנסות נטו שעלו על תחזיות וול סטריט, מה שהעיד על יציבות תפעולית חזקה מעבר לציפיות האנליסטים. התוצאות החיוביות נבעו מגורמים עיקריים שפורטו בדו"ח. 3M הציגה צמיחה אורגנית מרשימה בהכנסות ושיפור משמעותי בשולי הרווח התפעוליים המתואמים. שיפור זה משקף את יעילותם של צעדים להתייעלות עלותית ואת ההתמקדות האסטרטגית של ההנהלה בשיפור היעילות התפעולית, אשר תרמו לצמיחה דו-ספרתית ברווח למניה ברבעון. למרות אזהרת החברה מפני השפעות אפשריות על רווחי 2025 בשל מתיחות בסחר העולמי והטלת מכסים, ההנהלה הציגה אסטרטגיות יזומות למזעור סיכונים אלה. התוכניות כוללות שיפורים בשרשרת האספקה, התאמות תמחיר וניצול יעיל של רשת הייצור הגלובלית של החברה, שעשויה להוביל להרחבת הייצור בארצות הברית. החברה שמרה על תחזית הרווח השנתית המתואמת שלה, תוך הדגשה כי תחזית זו כבר משקללת את השפעות המכסים הצפויות. המשקיעים הגיבו באופן ברור בחיוב לשילוב של ביצועים רבעוניים חזקים ואסטרטגיות ברורות להתמודדות עם האתגרים.
NYSE:MMMלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
סקריה יומית 22.04.25החדק היומי – ה🐘וסוף בסקירה יומית הכל יחסי בחיים סקירה יומית| 22באפריל 2025 ביום של ירידות חריפות, אתה יושב מתבונן בגרף וכמעט לא מרגיש זאת, הסיבה הכל יחסי בחיים. וכאן עולה החשיבות של היכולת להביט על הדברים מהמרחק הנכון. מבחינה טכנית אנחנו בירידות חריפות, אך ביחס למכלול הקודם, זה פחות מבהיל אותי בעת הזאת, עם כי לומר בכנות אולי זה אל לניתוח טכני או ניתוח שיפוטי, זאת עת לניתוח מבנה אישיות ומצב פסיכולוגי של הנשיא. 🐘 "מה אתה היית עושה אם היו מפטרים את הרופא שלך באמצע ניתוח?" היום בבוקר מצאתי את עצמי בוהה באדם שמגרד חזק את הפנים שלו ברמזור אדום. שתי הידיים עסוקות, הפנים אדומות, והוא נראה כאילו הוא מנסה להוציא מתוכו את הפד. אני נשבע – אם היה לי שקל על כל פעם שהשוק נראה ככה, הייתי קונה את השוק. השאלה היא – מה זה אומר כשהשוק נראה כאילו הוא מקבל התקף חרדה בפומבי? כאילו מישהו החליט לדחוף את האצבע בדיוק איפה שכואב, שוב, ואז עוד קצת – רק כדי לבדוק אם כבר התייאשנו. היום השוק לא נפל. הוא התרסק כמו עגלת סופר עמוסה במורד מדרגות. ולא, זה לא בגלל איזה נתון מפתיע או הכנסה של חברה שכולם שכחו ממנה. זה כי מישהו התחיל לגעת בעצבים הכי חשופים של המערכת: הפד והסינים. וזה, חברים, לא עניין טכני – זה פסיכולוגי. 🐘 אז מה באמת קרה פה? תמונה כללית: ⊛ דאו ירד 970 נקודות ⊛ נאסד"ק התרסק ב־2.6% S⊛ &P מחק 124 נקודות אין סקטור אחד שהחזיק את הראש מעל המים הטכנולוגיה שוב הפכה לשק חבטות (NVDA, MSFT, AAPL, TSLA – כולם חטפו חזק) אבל לא ירידות כמו הירידות מעניינות. מה שבאמת מטריד? זה שהשוק לא נפל בגלל פאניקה – הוא נפל כי הוא לא יודע במי לבטוח. המשקיעים מתעוררים פתאום למחשבה מטרידה: מה אם אין מבוגר אחראי בחדר? מה אם טראמפ, שבודק אם אפשר לפטר את פאוול, באמת ילחץ על ההדק של רולטה רוסית מוניטרית? תוסיף על זה את האזהרה של סין למדינות העולם – "אל תעזו לחתום עם האמריקאים על הסכמי סחר מאחורי הגב שלנו" –וקיבלת פצצת פחד רבת שלבים. ולא, זאת לא הגזמה. זה כמו לראות את האורות במטוס מהבהבים בזמן שאתה באוויר. וכשהפחד הזה מתערבב עם מגה-קפס כמו NVIDIA ו-Tesla שנחתכות כאילו הן קציצות בשוק הכרמל – אנחנו לא בשוק… אנחנו בסשן טיפולי קבוצתי של תסמונת נטישה. 🐘 אז מה עושים עם זה – כשהשוק מתחיל להתנהג כמו ילד שלקחו לו את הפלייסטיישן? בוא נבהיר משהו חד: הירידות האלה הן לא עניין של ״וואו איזה חדשות רעות״. אלה ירידות של "הבטן מרגישה שמשהו לא יציב", וכשמשהו לא יציב – הכסף הגדול בורח כמו חתול שדרכת לו על הזנב. אבל אתה, סוחר מהשורה – זה שביום שישי עוד היה משוכנע שאנחנו בדרך לשיא חדש – אתה צריך להבין משהו הרבה יותר עמוק: ⊛ השוק לא נלחץ – הוא מתרחק. כמו חבר שמתחיל לשים גבול בלי להגיד מילה. וזה תמיד קורה לאט ואז פתאום. ⊛ הירידות הן לא קריסת מערכת – הן הבעת אי־אמון. כל עוד הפד נראה כמו ליצן שאולי הולך לאבד את העבודה שלו לפי צו נשיאותי, וכשסין מתחילה להוציא איומים במבטא דיפלומטי, כל גרף ניתוח טכני נהיה פתאום פחות רלוונטי. ⊛ ואתה? אל תנסה להבין את השוק – תבין את עצמך בתוכו. אם אתה מגיב כמו אלגוריתם היסטרי – קונה נרות ירוקים ומוכר נרות אדומים – אז זה הזמן לשבת עם עצמך ולשאול: "אני פה בשביל לסחור – או בשביל לחפש תחושת שליטה במציאות מטורפת?" וכשזה קורה – תזכור כלל חשוב: הכסף לא בורח – הוא פשוט מתחבא. וזה תפקידך לא לרדוף אחריו – אלא לדעת מתי פשוט לא לשחק. 🐘 מחשבה לסיום מה אם כל הסיפור הזה, כל הטרפת הזאת, היא בכלל מבחן אישי ולא מאקרו־כלכלי? מה אם הסיבה שאתה מרגיש חוסר שקט היום – זה לא בגלל טסלה, או פאוול, או טראמפ – אלא בגלל שאתה לא סגור עם עצמך מה התפקיד שלך בתוך התמונה הזאת? כי אתה לא אנליסט. אתה גם לא עורך כלכלי בגלובס. אתה לא אמור לדעת מה טראמפ יעשה מחר, ולא לנתח את האסטרטגיה של הממשל הסיני. מה שאתה כן אמור – זה לבוא כל יום למסך עם גישה של בעל מקצוע, ולשאול את עצמך: "איך אני מייצר יציבות – דווקא כששום דבר לא יציב?" וזה הרגע, חבר, שאתה נזכר באמירה ההיא של ג’ורג’ סורוס: “השוק תמיד לא הגיוני – אבל מי שנשאר רגוע בתוכו, מרוויח על כל הטירוף של האחרים.” או כמו שאני אומר לקופים שלי בכל פעם שמתחילים להזיע: "השוק לא מבקש שתהיה חכם – הוא דורש שתהיה יציב." וזה בדיוק האתגר של השבוע הקרוב. זהר ליבוביץ – 🐘 – או סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳ נ.ב
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
האם בצורת תעלה את מחירי החיטה?שוקי החיטה העולמיים מושכים כעת תשומת לב רבה, כאשר סוחרים ואנליסטים בוחנים גורמים שונים המשפיעים על מגמות המחירים העתידיות. התפתחויות אחרונות, במיוחד בשווקי החוזים העתידיים המרכזיים, מצביעות על הסכמה גוברת לגבי אפשרות לעליית מחירים. בעוד שמספר גורמים תורמים לדינמיקה המורכבת של סחר בדגנים, אינדיקטורים עדכניים מצביעים על חששות מהיצע כגורם המרכזי לתחזית זו. אחת הסיבות העיקריות לציפייה לעליית מחירי החיטה היא תנאי גידול מאתגרים באזורי ייצור מרכזיים. ארצות הברית, ספקית עולמית מובילה, מתמודדת עם חששות לגבי יבול חיטת החורף שלה. בצורת מתמשכת באזורי גידול מרכזיים משפיעה ישירות על התפתחות היבול ומאיימת באופן משמעותי על התפוקה הצפויה. תנאי בצורת אלה נתפסים על ידי משתתפי השוק כמגבלה מהותית על ההיצע העתידי. חששות אלה מתחזקים עוד יותר על ידי דיווחים רשמיים על מצב היבולים, המדגישים את חומרת המצב. נתונים עדכניים ממשרד החקלאות של ארצות הברית מראים כי דירוג מצב חיטת החורף נמוך הן בהשוואה לשנה הקודמת והן ביחס לתחזיות הממוצעות של אנליסטים. הפער במצב היבול מצביע על היצע פחות יציב מזה שהשוק צפה, מה שמגביר את הסבירות לעליית מחירים ככל שההיצע מצטמצם לעומת הביקוש — גם כאשר גורמים עולמיים אחרים, כמו שינויים במחירי היצוא מאזורים אחרים, יוצרים זרמים נגדיים בשוק.
CBOT:ZW1!לונג
מאת ‎UDIS_View‎
5
הדולר האמריקאי נופל לשפל של 3 שנים אחורה? בזמן שטראמפ מכוון את האש לעבר יו"ר הפד, ג'רום פאוול. הדולר נופל לרמות שפל הזויות.... ✅ מה קרה בפועל? -מדד הדולר (DXY) צנח מתחת ל־98, ירידה של מעל 11% מאז ינואר. -טראמפ שוקל להדיח את פאוול ולמנות יו"ר חדש שמיישר קו עם האג'נדה שלו. החשש: אובדן עצמאות הפד, מעבר למדיניות מוניטרית פופוליסטית ולא אחראית. 📊 מה השווקים עושים? הדולר נחלש מול כל המטבעות המרכזיים: ין, יורו, פרנק שווייצרי ואפילו פסו מקסיקני. משקיעים בורחים לדולר אלטרנטיבי: -זהב – עלה ב־2.85% היום, ברמות שיא. ביטקוין – מנתק קשר ממניות הטק האמריקאיות ומזנק בעקבות חולשת הדולר. 📉 תשואות האג"ח – לא מרגיעות למרות ירידת הדולר, תשואות האג"ח הממשלתיות לטווח ארוך דווקא עולות. השוק מאותת: יש חשש שהארה"ב כבר לא "נמל בטוח" כמו בעבר. 🧠 למה זה חשוב לנו כמשקיעים? -פוליטיזציה של הבנק המרכזי עלולה לפגוע באמון של משקיעים זרים ובסטטוס של הדולר כמטבע רזרבה עולמי. -ירידת הדולר יוצרת סיכוי למניות אמריקאיות מסוימות (בדגש על חברות יצוא) – אבל גם סיכון למי שחשוף לחוב חיצוני בדולרים. -הזהב והביטקוין חוזרים לתפקידם כהגנות קלאסיות בזמן חוסר ודאות. 📈 אג"ח ומדדי תשואה: עקום התשואות מציג תמונה מעורבת: -תשואת ה־2Y יורדת (כ־7 נקודות בסיס). -תשואת ה־10Y עולה ל־4.35%. -תשואת ה־30Y אף היא עולה בכ־4 נקודות בסיס. ⚠️ מסקנה: נראה כי שוק המט"ח מאותת על חשש גובר מהכיוון הכלכלי של ארה"ב ומהתערבות פוליטית בפד. ירידה ממושכת באמון בדולר עשויה להוביל לשינויים ארוכי טווח בהרכב ההשקעות הגלובלי, במיוחד בקרב בנקים מרכזיים וגופים מוסדיים. לא המלצה לעפולה הכל דעתי האישית בלבד!
TVC:DXY
מאת ‎afiksmartrading‎
1
סקירה יומית 21.4.25 הרדימו את הסוחרים סקירה שבועית| 21 באפריל 2025 צרפתי בסקירה הנוכחית את מדד הדאו, המבטא בצורה נקייה יותר את הניסיון לרדת, תוך מאמץ גדול, דבר העשוי לייצר לנו הזדמנות קנייה מיד עם חידוש התנועה העולה. בכלל התנודתיות היורדת הם ביטוי לכך שהשוק מכיל לרגע את הסיטואציה הנוכחית, אבל גל ניעור נוסף עשוי להגיע לשוק ויש לקחת זאת בחשבון באופן בו אתם מנהלים או מחדשים את התיק. כשהשוק משחק בפלייסטיישן, והסוחר שוכח שהשלט אצלו 🐘 זה התחיל במעלית נכנסתי למעלית במגדל יוקרתי עם אדם זר. הוא לחץ על קומה 31, אני על 21. דממה. שתי קומות עוברות, ואז הוא פונה אליי, שואל: "תגיד, אתה גם מרגיש שלפעמים אתה יודע בדיוק מה צריך לעשות – אבל פשוט לא מצליח לעשות את זה?" המילים שלו ננעצו לי במערכת העצבים כמו טריגר מוכר. "על מה אתה מדבר?" שאלתי. "על החיים," הוא חייך. "או על מסחר. לפעמים קשה להבחין בין השניים." המעלית נעצרה, אני יצאתי. אבל הוא? הוא המשיך לעלות. המחשבה שהוא השאיר מאחור? היא ירדה איתי עד הלובי. ונכנסה איתי גם לשוק. 🐘 כשהשווקים מתנהגים כמו קרקס משוכלל, אתה לא יכול להרשות לעצמך להישאר רק קהל השבוע, התחושה בשוק הייתה כאילו מישהו משחק בנו בפלייסטיישן – לוחץ על כפתור הירידות, בודק איך אנחנו מגיבים, ואז משחרר, רק כדי ללחוץ שוב. הדאו ג'ונס נחתך ב-1.3%, לא בגלל רוח כללית שלילית – אלא בגלל פיל אחד שהחליק בגדול: UnitedHealth. 22% ירידה ביום אחד. זו לא תנודתיות – זו קריסת אמון. אבל בזמן שהכותרות צעקו "דם ברחובות", האמת בשטח נראתה אחרת. ה-S&P 500 טיפס קלות. הנאסד"ק כמעט לא זז. והמדדים הרחבים – Russell 2000 ו-S&P MidCap 400 – דווקא עלו. ולמה זה חשוב? כי כשאתה בוחן שוק – אתה לא מסתכל על מה הכי רעש, אלא על איפה הקונים באמת נמצאים. 🐘 מאחורי הדרמה, מתרחשת סלקציה שקטה כדי להבין מה קרה, צריך להסתכל לא על גרף – אלא על התמונה הרחבה: ☉ מ - UnitedHealth חטפה – בגדול – בגלל הוצאות רפואיות חריגות. כשהיא נופלת, והדאו מבוסס על מחירי מניות ולא על שווי שוק – זה מרסק את המדד כאילו כולו התפרק. ☉ מ - Eli Lilly, לעומת זאת, פתחה את השבוע עם זינוק של 14% בזכות ניסוי מוצלח בגלולת הרזיה ניסיונית. שינוי מגמה של ממש בתעשייה, וכסף חדש זורם לשם. ☉ מ - Alphabet סופגת מכה רגולטורית אחרי שבית משפט פדרלי קבע שהיא מחזיקה במונופול בלתי חוקי בפרסום אונליין. ירידה של 1.4% – אבל יותר מזה: זה סימן שהרוח הרגולטורית מתחזקת. כל זה קורה לצד נתונים כלכליים מעורבים: ☉ תחום הבנייה מצטמצם – התחלות בנייה צנחו. ☉ מדדי התעשייה (ובמיוחד הפד מפילדלפיה) מצביעים על צניחה בביקושים. ☉ תביעות האבטלה נשארות נמוכות – שוק העבודה מחזיק. זוהי תמונה מורכבת – בדיוק כמו שוק בריא אמור להיראות. 🐘 מה זה אומר למי שבא לסחור ברצינות אם אתה סוחר שמחפש ודאות – כדאי שתעצור רגע ותשאל את עצמך למה אתה בכלל בשוק הזה. השבוע הזה היה שיעור בכמה עקרונות שחייבים להכות שורש אצל כל סוחר: ☉ אל תיתן למדד אחד להטעות אותך. דאו זה רעש. S&P שווה תשומת לב. Breadth זה האינדיקציה האמיתית. ☉תסתכל מתחת למכסה המנוע. מי קונה? מי מוכר? איך נראית ההתפלגות? השבוע ראינו יותר עולים מיורדים – זה אומר הרבה, למרות הכותרות. ☉ תלמד לראות סדר בתוך כאוס. סוחרים טובים לא מחכים לרוגע – הם פועלים כשהכול רועש. כי הם רואים מה יש – לא מה צועקים בטלוויזיה. 🐘 תחליט אם אתה מגיב למציאות, או מייצר אותה אנחנו עומדים בפתח של שבוע חדש. המשקיעים מחכים לדוחות רווחים מגופים כמו טסלה, אינטל, וגוגל. הנתונים הכלכליים ימשיכו לזרום, והרגולציה לא הולכת להירגע. והשוק? הוא ימשיך לזוז – עם או בלי הסכמתך. אז השאלה היא לא מה השוק יעשה. השאלה היא מה אתה תעשה. האם אתה תתבלבל מהעומס – או שתלמד לצלול דרך הרעש ולחפש את ההזדמנות? זכור את האיש מהמעלית. הוא לא בא ללמד אותי שיטה. הוא רק הזכיר לי את מה שאנחנו שוכחים לפעמים: הבעיה היא לא מה לעשות. הבעיה היא – האם תעשה את זה, גם כשמפחיד. זהר ליבוביץ – 🐘 – או סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
האם בינה מלאכותית תוכל לעצב את המגן הבא של אמריקה?חברת Palantir Technologies מוצאת את עצמה בעמדה אסטרטגית בחזית יוזמת ביטחון אמריקאית שעשויה לשנות את כללי המשחק – מערכת ההגנה מפני טילים "מגן הזהב". כשותפה מרכזית בקונסורציום שמובילה, ככל הנראה, SpaceX וכולל גם את Anduril Industries, Palantir נחשבת למועמדת מובילה לתרום תרומה משמעותית לפרויקט בשווי מיליארדי דולרים. מטרת "מגן הזהב" היא לפתח מערכת הגנה חדשנית מבוססת רשת, שתגן מפני איומי טילים מתקדמים, תוך דגש על פיתוח מהיר, שילוב חיישנים מבוססי חלל ויכולות הגנה מגוונות, ועקיפת לוחות זמנים מסורתיים של רכש ביטחוני. במסגרת חזון שאפתני זה, תפקידה של Palantir מתבסס על מומחיותה המובילה בבינה מלאכותית וניתוח נתונים בקנה מידה רחב. החברה צפויה לספק את פלטפורמת התוכנה החיונית לעיבוד וניתוח נתונים מאלפי לווייני מעקב, ליצירת תמונת מצב בזמן אמת ותגובה מתואמת במערכת ההגנה המורכבת. מעורבות זו עשויה ליהנות מגישות רכש חדשניות, כמו המודל מבוסס המנוי שמציעה SpaceX, מה שיכול להבטיח ל-Palantir הכנסות יציבות וארוכות טווח. הצלחותיה האחרונות של Palantir מדגישות את מוכנותה לתפקיד תובעני זה. האימוץ המהיר של מערכת Maven Smart על ידי נאט"ו מאשש את יכולות הבינה המלאכותית של החברה בסביבות צבאיות רגישות, ושיתוף הפעולה עם Vatn Systems ממחיש את הפוטנציאל של הפלטפורמה לשדרג ולשפר את תעשיית הביטחון. זכייה בתפקיד מרכזי בפרויקט "מגן הזהב" תהווה הישג אסטרטגי משמעותי, תבסס את מעמדה של Palantir ככוח חדשני בתחום טכנולוגיות ההגנה, ותצביע על פוטנציאל צמיחה ניכר תוך תרומה לעיצוב עתיד הביטחון הלאומי.
NASDAQ:PLTRלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
סקירה יומית 17.4.25 אני פותח באמירה טכנית כללית, שימו לב לפעילות של החוזים אחרי סגירת השוק, ברוב הימים הפעילות מתרחשת אחרי הסגירה, זה מאפיין את עונת הדוחות - כך שהשוק תיקן לא מעט אחרי הסגירה, אבל מה קרה בזמן המסחר? חבר’ה, קהילת הסוחרים שלי, חול המועד פסח, זמן שבו כולנו אמורים ללעוס מצות, לשיר על חירות, ולהתחמק מדרמות. אבל אתמול, 16 באפריל 2025, וול סטריט החליטה שהיא לא בעניין של שקט. זה היה כמו חתול רחוב שדורכים לו על הזנב – צרחות, תזוזות, ובלגן שמשאיר אותך עם שריטות. אני פה, עם עשורים של ניסיון במסחר והכשרת סוחרים לפשט לכם את הסיפור הזה כמו שרק אני יודע – ציני ובשפה פשוטה, בלי קשקושים של חליפות. 🐘 השוק התרסק כמו זכוכית בחנות עתיקות אל תקנו את השטויות על "תיקונים" או "הזדמנויות קנייה". אתמול השוק קרס כי מישהו שפך דלק על המדורה של הפחד. הדאו ג’ונס צנח 699.57 נקודות, 1.73%, וסגר על 39,669.39, כמו זקן שמתיישב בכבדות אחרי יום ארוך. ה-S&P 500 איבד 2.24%, 120.93 נקודות, ונרדם על 5,275.70. הנאסד"ק? ירד 3.07%, 516.01 נקודות, וסגר על 16,307.16. ה-VIX, מדד הפחד, תקוע סביב 30 – לא השיא של 60 מהשבוע שעבר, אבל מספיק כדי שתרגישו את הדופק עולה. מה הצית את הבלגן? שני מכות כבדות. הראשונה – משרד המסחר האמריקאי זרק מגבלות חדשות על יצוא שבבים לסין, כאילו החליטו לעקור את הלב של מגזר הטכנולוגיה. השנייה – ג’רום פאוול, הבוס של הפד, עמד בשיקגו ואמר שהמכסים של טראמפ עלולים לקרוע את הצמיחה ולהצית אינפלציה. השוק, שכבר היה על סף התמוטטות עם סין, הגיב כמו אחד שגילה שהארנק שלו נגנב ברכבת התחתית – פאניקה, צעקות, וריצה לכל עבר. 🐘 מי נפל ומי נשאר לעמוד השוק זה לא מגרש משחקים הוגן. יש כאלה שחוטפים עד שחור בעיניים, ויש כאלה שיוצאים עם חיוך. מגזר הטכנולוגיה אכל מכות כמו ילד שנתפס גונב עוגיות. Nvidia, שהייתה פעם המלכה של השכונה, צנחה 9% כי המגבלות על היצוא חתכו לה את הברכיים. AMD ירד 5%, ואינדקס השבבים (ICE Semiconductor Index) התרסק ב-4%. אפל, לעומת זאת, שרדה עם עלייה קלה של 2.2%, כי פטור זמני ממכסים על טלפונים ומחשבים שמר אותה מעל המים. אבל זה כמו לשרוד קרב עם חולצה קרועה – לא בדיוק ניצחון. הבנקים, לעומת זאת, הראו שהם יודעים לשחק גם כשהשולחן רועד. בנק אוף אמריקה זינק 3.6% אחרי דוח רווחים שגרם לכולם להרים גבה. סיטיגרופ עלה 1.8%, וגולדמן סאקס, שדיווחה על קפיצה של 15% ברווחים הודות לסחר בתנודות, זינקה 1.9%. כשכולם בוכים, הבנקים מוכרים ממחטות וגובים על זה פרמיה. עוד כמה שמות שבלטו? Hewlett Packard Enterprise (HPE) קפצה 5% אחרי שהגיעה הידיעה ש-Elliott Management לקחה חלק של 1.5 מיליארד דולר בחברה, עם תוכניות לנער את השולחן. בואינג, לעומת זאת, ירדה קלות אחרי שסין הורתה לחברות התעופה שלה להפסיק לקבל מטוסים ממנה – עוד מכה מהמלחמה הזו. כמו שאמר ג’סי ליברמור, אגדת המסחר: "השוק לא טועה, אבל הוא תמיד מלמד אותך לקח אם לא תקשיב." 🐘 המכסים – שרשרת חונקת עכשיו תקשיבו, כי כאן הסיפור נהיה עמוק כמו שיחה בחצות בדוכן פלאפל שעדיין פתוח עבור הצעירים הרעבים. המכסים של טראמפ הם כמו שרשרת כבדה שתלויה על הצוואר של כולם. לפני שבוע הוא נתן הפסקה של 90 יום בתעריפים נגד כמה מדינות – חוץ מסין, כמובן – והשוק זינק ב-9.5% ב-S&P 500 ב-9 באפריל, יום שהיה כמו מסיבה עם די-ג’יי מעולה. אבל אתמול? המציאות חזרה כמו ריח של שריפה בסמטה. התעריף על סין עומד על 145%, וסין מחזירה עם 125% על הסחורות שלנו. פאוול אמר שהמכסים יכולים לקרוע את הכלכלה, והשוק שמע – והתפרק. הלקוחות כבר מרגישים את הלחץ. סקר של אוניברסיטת מישיגן מראה שהם מפחדים יותר מאי פעם בשלוש שנים. מכירות בחנויות עלו ב-1.4% במרץ, יותר ממה שחשבו, אבל זה בעיקר כי אנשים רצו לקנות מכוניות לפני שהמחירים מזנקים כמו זיקוקים בחג. זה לא כסף שמח, זה כסף שרץ מפחד. ובינתיים, התשואה על אגרות חוב ל-10 שנים זינקה ל-4.49%, כי כולם רוצים יותר תמורה על הסיכון. הדולר נחלש מול היורו, שעלה ל-1.133, והין. הזהב? שבר שיאים עם 3,245 דולר לאונקיה – שכולם מאבדים את הראש, הזהב הוא כמו הדוד השקט שתמיד יש לו כסף מתחת למזרן. 🐘תסחרו כמו זאבים בחורף פסח מדבר על חירות, אבל בשוק אתם חופשיים רק אם אתם יודעים את המשחק. אתמול השוק נראה כמו חנות משכונות אחרי יום של טירוף – הכל זרוק, שברי זכוכית על הרצפה, אבל למי שיודע לחפש יש שם אוצרות בין הבלגן. עונת הדוחות התחילה, והבנקים מראים שמי שחכם מרוויח גם כשהכל נראה אבוד. אבל התחזיות? לא מבטיחות. צמיחה של 6.4% ברווחי ה-S&P 500 עלולה להפוך לעשן אם התעריפים ימשיכו ללחוץ. אז מה עושים, סוחרים שלי? תשמרו על הראש קר כמו קרח במקפיא. השוק תקוע בין התעריפים של טראמפ לפאוול, שמסרב להוריד ריבית כשהכל מאט כמו טוסטוס בלי דלק. תסתכלו על מניות כמו Nvidia – חטפו חזק, אבל אולי שם יש בשר למי שיודע לתזמן. HPE, עם הזריקה של Elliott, יכולה להיות הפתעה. בואינג? תיזהרו, כי סין לא משחקת נדיבות. רוצים לחכות? גם זה בסדר. לפעמים לא לעשות כלום זה כמו להחזיק קלף מנצח ביד. כמו שוורן באפט אמר: "תהיה מפחד כשכולם חמדנים, ותהיה חמדן כשכולם מפחדים." אתמול כולם פחדו – אולי זה הזמן להתחיל לחפש את השלל. תחשבו על זה כמו משחק קלפים בסמטה – כולם צועקים, כולם זורקים קלפים, אבל מי שיודע לספור קלפים לוקח את הקופה. השוק עכשיו הוא שולחן עקום, אבל יש שם כסף למי שמוכן להרים את הראש. תבחרו את המהלכים שלכם, תשמרו על העיניים פקוחות, ואל תתנו לפחד לסחור במקומכם. 🐘 יום של צרחות והזדמנויות אז ככה נראה 16 באפריל 2025 – יום שוול סטריט הפכה לסמטה חשוכה מלאה צעקות ובלגן. המכסים חונקים כמו שרשרת קרועה, הטכנולוגיה מדממת, והבנקים מוכיחים שמי שיודע את המשחק תמיד מוצא דרך. אנחנו, הסוחרים, לא נרדם על המשמר. אנחנו קוראים את השוק כמו עיתון ישן, תופסים הזדמנויות כמו חתולים שצדים בעלטה, ונשארים עם יד על הדופק גם כשכולם מאבדים את הראש. חג שמח, תשמרו על הכסף, הזדמנויות עוד יגיעו. מועדים לשמחה. זהר ליבוביץ – 🐘 – או סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
5
עתיד הקקאו: סחורה מתוקה או יבול מר?שוק הקקאו העולמי חווה טלטלה משמעותית. שילוב מורכב של גורמים סביבתיים, פוליטיים וכלכליים מאיים על יציבות המחירים ועל אספקת הקקאו בעתיד. שינויי האקלים מהווים אתגר מרכזי, כאשר תנאי מזג אוויר בלתי צפויים במערב אפריקה מגבירים את הסיכון למחלות ופוגעים ישירות ביבולים. דיווחים מחקלאי קקאו ומחקרים מדעיים מצביעים על ירידות משמעותיות בתפוקה עקב עלייה בטמפרטורות. חקלאים מזהירים מפני פגיעה חמורה ביבולים בתוך עשור אם לא יינתן סיוע משמעותי ויינקטו צעדים להתאמה. לחצים גיאופוליטיים מוסיפים מורכבות, במיוחד סביב המחירים המשולמים לחקלאי קקאו בגאנה ובחוף השנהב. בגאנה, ויכוח פוליטי מתמקד בדרישה להכפיל את התשלומים לחקלאים כדי לקיים הבטחות בחירות ולהפחית את התמריץ להברחת קקאו, הנובע מהפער בין המחירים הנמוכים בגאנה למחירים הגבוהים בחוף השנהב. פער זה מדגיש את מצבם הכלכלי השברירי של חקלאי קקאו ואת ההשלכות הביטחוניות של גידול קקאו לא רווחי. פגיעויות בשרשרת האספקה מחריפות את המצב. עצי קקאו מזדקנים, התפשטות מחלות כמו נגיף ה-Swollen Shoot והיעדר השקעות מצד חקלאים בעבר בשל מחירים נמוכים – כל אלה יוצרים פער משמעותי בין התפוקה הפוטנציאלית למציאותית. למרות תחזיות לעודף אפשרי בשנת 2024/25 לאחר מחסור שיא, מגבלות האבקה נותרות גורם מרכזי. מחקרים מאשרים כי היבולים מוגבלים לעיתים קרובות בשל מחסור בהאבקה. במקביל, מחירים גבוהים פוגעים בביקוש הצרכני, ויצרנים נאלצים לשקול שינויי מתכונים, כפי שניתן לראות בירידה בטחינת קקאו ברחבי העולם. כדי להתמודד עם אתגרים אלה, נדרשת גישה מקיפה שתתמקד בקיימות ובחוסן. יוזמות לקידום תגמול הוגן לחקלאי קקאו, חוזים ארוכי טווח, חקלאות משולבת וניהול קרקע משופר הן הכרחיות. שיתוף פעולה רחב בשרשרת הערך, לצד תמיכה ממשלתית בפרקטיקות בנות קיימא ועמידה בתקנות סביבתיות חדשות, חיוני להתמודדות עם התנודתיות הנוכחית. רק כך ניתן להבטיח עתיד יציב לגידול הקקאו ולמיליונים שפרנסתם תלויה בו.
ICEUS:CC1!לונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
כשנופלים הקלפים: אילו צללים מרחפים מעל דרכה של Nvidia?בזמן ש-Nvidia ממשיכה לשלוט במהפכת הבינה המלאכותית, מסלולה המרשים מתמודד עם לחצים הולכים וגוברים מצד גיאופוליטיקה ושרשראות אספקה. מגבלות הייצוא האחרונות של ארה״ב, שמטרתן למנוע מכירת שבב הבינה המלאכותית H20 לסין, גרמו להפסד כספי משמעותי של 5.5 מיליארד דולר ואובדן גישה לשוק חיוני. צעד זה, הנובע מדאגות לביטחון לאומי על רקע המתיחות הטכנולוגית המתגברת בין ארה״ב לסין, מדגיש את הסיכונים הפיננסיים והאסטרטגיים המרחפים מעל ענקית השבבים. כדי להתמודד עם חוסר היציבות הזה, Nvidia נוקטת בצעדים אסטרטגיים לגיוון פריסת הייצור שלה. החברה מובילה תוכנית השקעה רחבת היקף, שעשויה להגיע ל-500 מיליארד דולר, להקמת תשתיות בינה מלאכותית ויכולות ייצור שבבים בתוך ארה״ב. התוכנית כוללת שיתופי פעולה קריטיים עם שותפים כמו TSMC באריזונה, פוקסקון בטקסס וגופים מרכזיים נוספים, במטרה לחזק את חוסנה של שרשרת האספקה ולהתמודד עם מורכבויות של מתחים מסחריים ומכסים פוטנציאליים. עם זאת, פעילותה המרכזית של Nvidia לייצור שבבים מתקדמים נותרת תלויה מאוד בחברת TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.) בטייוואן. ריכוז זה חושף את החברה לסיכון משמעותי, במיוחד לאור הרגישות הגיאופוליטית של האי. סכסוך גיאופוליטי שישבש את מפעלי TSMC בטייוואן עלול לגרום למחסור חמור בשבבים ברחבי העולם, לעצור את ייצור Nvidia ולגרום להשלכות כלכליות קשות בהיקף של טריליוני דולרים. היכולת להתמודד ביעילות עם סיכונים כלכליים, תפעוליים וגיאופוליטיים אלה תהיה האתגר המרכזי שיקבע את עתידה של Nvidia.
NASDAQ:NVDAשורט
מאת ‎UDIS_View‎
האם הקפה יישאר במחיר סביר?מחירי הקפה הגלובליים נמצאים בעלייה משמעותית, הנובעת בעיקר ממגבלות קשות באספקה באזורי ייצור הקפה המובילים בעולם. תנאי מזג אוויר קשים, ובמיוחד בצורות וגשמים בלתי סדירים הקשורים לשינויי האקלים, פגעו ביכולת הייצור בברזיל (יצרנית הערביקה הגדולה בעולם) ובווייטנאם (היצרנית הגדולה של רובוסטה). כתוצאה מכך, היבול הצפוי יורד, נפחי הייצוא מצטמצמים, והחששות לגבי יבולים עתידיים גוברים – כל אלו יוצרים לחץ ישיר להעלאת מחירי פולי ערביקה ורובוסטה ברחבי העולם. המצב מסתבך עוד יותר בשל דינמיקות שוק משתנות ותמונת עתיד לא ברורה. בזמן שמלאי הרובוסטה הצטמצמו, מלאי הערביקה עלו זמנית – מה שיוצר מסרים סותרים. גם נתוני היצוא אינם עקביים, והתחזיות חלוקות באופן משמעותי: אנליסטים מסוימים צופים מחסור חמור ורמות מלאי נמוכות במיוחד, בעיקר עבור ערביקה, בעוד אחרים מעריכים עודפים גדלים. גורמים גיאופוליטיים, כולל מתיחות סחר ומכסים, מוסיפים לערפל הכללי, משפיעים על העלויות ועלולים להפחית את הביקוש הצרכני. ההשלכות הישירות של כל הלחצים הללו הן עלייה חדה בהוצאות התפעוליות עבור עסקים בשרשרת האספקה של הקפה. קולים מתמודדים עם עלויות גבוהות בהרבה של פולי קפה ירוקים, מה שמכריח בתי קפה להעלות את מחירי המשקאות כדי לשרוד בשולי רווח שכבר צרים. העלייה המתמשכת בעלויות משפיעה על הצרכנים, שעשויים לעבור לקפה באיכות ירודה, ובכך לפגוע בפרמיה שממנה נהנו בעבר מגדלי קפה איכותי. הענף ניצב בפני אי ודאות גדולה, ומתמודד עם האפשרות שהמחירים הגבוהים יהפכו לנורמה חדשה ומאתגרת – ולא לגל זמני של התייקרות.
ICEUS:KC1!לונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
האם יעילות תפיל את ענקיות הבינה המלאכותית?גוגל פתחה שלב חדש ומחושב במרוץ לחומרת בינה מלאכותית עם Ironwood, הדור השביעי של מעבד הטנזור (TPU) שלה. מעבר להאצת בינה מלאכותית כללית, Ironwood תוכננה במיוחד לשלב ההסקה – המשימה המרכזית של הפעלת מודלים מאומנים בהיקף נרחב. התמקדות זו משקפת הימור נועז על "עידן ההסקה", שבו עלות וחסכוניות בפריסת בינה מלאכותית, ולא רק באימונה, הופכות לגורמים המכריעים באימוץ ארגוני וברווחיות. בכך, גוגל ממצבת את עצמה כמתחרה ישירה מול ענקיות כמו NVIDIA ואינטל. Ironwood מביאה שיפורים משמעותיים הן בעוצמת החישוב והן, באופן בולט, בחסכוניות אנרגטית. היתרון התחרותי המרכזי שלה הוא ביצועים מרשימים לכל ואט – עם ביצועי תרה-פלופים משופרים ורוחב פס זיכרון שגדל משמעותית לעומת הדור הקודם. גוגל טוענת כי החסכוניות האנרגטית כמעט הוכפלה, מה שמסייע להתמודד עם אתגרי צריכת החשמל והעלויות בפריסות בינה מלאכותית נרחבות. השילוב של התמקדות בחסכוניות ועשור של אינטגרציה אנכית בתכנון מעבדי הטנזור יוצר מערכת חומרה-תוכנה אופטימלית, שיכולה להציע יתרונות משמעותיים בעלויות הכוללות. באמצעות התמקדות בהסקה יעילה וניצול האקוסיסטם המשולב שלה – הכולל רשתות, אחסון ותוכנות כמו סביבת Pathways – גוגל שואפת לתפוס נתח משמעותי משוק מאיצי הבינה המלאכותית. Ironwood מוצגת לא רק כמעבד, אלא כמנוע למודלים מתקדמים כמו Gemini וכבסיס לעתיד של מערכות בינה מלאכותית מורכבות ורב-סוכניות. האסטרטגיה הזו מאתגרת באופן ישיר את שליטתה של NVIDIA ואת השאיפות הגוברות של אינטל בתחום, ומרמזת כי המאבק על ההובלה בתשתיות בינה מלאכותית מתמקד יותר ויותר בכלכלת הפריסה.
NASDAQ:GOOGלונג
מאת ‎UDIS_View‎
סקירת פסח 11-04-25 - חוק האיזון הקוסמי: על העלייה, הנפילה והאמת 🐘 היציאה ממצרי השוק: כשהחירות האמיתית נבחנת בטלטלה ערב פסח, חג החירות, ואני יושב מול המסכים האדומים ומהרהר על המקבילות בין יציאת מצרים לבין השוק הסוער שחווינו השבוע. האם לא אנחנו, הסוחרים, כמו בני ישראל במדבר - מתמודדים עם עמוד האש של התנודתיות ועמוד הענן של חוסר הוודאות? יש הבוחרים לחזור למצרים הבטוחה של אגרות החוב, ויש ההולכים אחר האמונה אל הלא נודע, מוכנים לספוג את העליות והמורדות בדרך אל הארץ המובטחת של הרווחים. אתמול בערב, אחרי שראיתי את העליות המטורפות, ישבתי על הגג וחשבתי על חוק האיזון הקוסמי - על איך היקום תמיד מוצא דרך להחזיר את האיזון. ואכן, כמו תלמיד חכם שהופיע להרצאה אחרי לילה של שתייה מופרזת, היום השוק הגיע עם האנגאובר מטורף. הנאסד"ק ירד ב-4.31%, ה-S&P 500 גלש ב-3.46%, ואפילו הדאו ג'ונס, הזקן השמרן, השיל 2.5% מערכו. 🐘 על הסיבה והמקריות 30 שנה בשוק הזה לימדו אותי שיהיר אחרי קרב הוא כמו ילד שהולך יחף בשדה קוצים - זה רק עניין של זמן עד שהמציאות תתקן אותו. אתמול ראינו את אחת העליות החדות בהיסטוריה המודרנית, והיום קיבלנו תזכורת צורבת שבטבע אין חוקים מוחלטים מלבד אחד: מה שעולה במהירות, בדרך כלל יורד באותה דרמטיות. בשפה הפילוסופית, זה מה שאריסטו היה קורא לו "האמצע הזהוב" - היקום פשוט לא אוהב קיצוניות, ותמיד ימצא דרך להחזיר את המטוטלת למרכז. או כמו שאני קורא לזה: "חוק הגומי המתוח" - ככל שמותחים יותר, כך הסטירה חזקה יותר כשמשחררים. מה גרם לירידות החדות היום? כמה גורמים, כמו קרחון שרק הקצה שלו גלוי: ראשית, הבנה שה"הפסקה" במלחמת הסחר היא בדיוק מה שהשם אומר - הפסקה. 90 יום זה בקושי מספיק זמן להחליף מזרן ישן, וודאי שלא מספיק לשנות מדיניות כלכלית שלמה. והמכס הבסיסי של 10%? הוא עדיין שם, כמו שומר ראש שישן עם עין אחת פקוחה. שנית, זה שהבית הלבן הבהיר שהמכס על סין הוא למעשה 145% (125% מכס הדדי + 20% מכס קיים הקשור לפנטניל). זה כמו להודיע לשכן שאתה לא סתם לוקח ממנו את המקום בחניה, אלא גם מתכוון לחסום את הכניסה לביתו. שלישית, זה היה קלאסי - סוחרים מבוהלים ראו את הראלי של אתמול כמו מתנה משמיים, הזדמנות למכור במחירים גבוהים יותר ולמזער את הכאב. זה כמו תלמיד שמקבל 55 במבחן אחרי שציפה ל-30, ומרגיש כאילו זכה בלוטו. וכמובן, הפד - כמו חותן נודניק בארוחת שישי - הזכיר לכולם שהוא עדיין מודאג מאינפלציה שמונעת ממכסים, ולא ממהר להוריד ריבית. זה קוסם שביד אחת מראה לך את היונה הלבנה, ובאותו זמן היד השנייה שלו טומנת מטבע בכיס הפנימי של המעיל שלך. 🐘 המהות מול המראית בואו נראה את הנזק האמיתי מתחת לפני השטח: מדד הדאו ג'ונס ירד ב-1,015 נקודות, סיים את היום על 39,593. הנאסד"ק צנח ב-4.31% והתייצב על 16,387. ה-S&P 500 ירד ב-3.46% לרמה של 5,268. במבט על הנתונים, אפשר לדמיין ילד שנתנו לו בלון, והוא שמח וצוהל, ואז באה ציפור ומפוצצת את הבלון בדיוק כשהחיוך שלו הכי רחב. עשרה מתוך 11 סקטורים ב-S&P 500 סיימו בירידות. היחיד ששרד היה סקטור מוצרי הצריכה הבסיסיים (+0.2%), כמו קקטוס במדבר שממשיך להתקיים גם כשהכל מסביב מתייבש. המפסיד הגדול היה סקטור האנרגיה (-6.4%), ואחריו הטכנולוגיה (-4.6%), מוצרי צריכה מותרות (-4.1%), ושירותי תקשורת (-4.1%). מדד פילדלפיה לשבבים, שאתמול זינק ב-18.7%, היום התפוגג ב-8%. זה כמו אסטרונאוט שהגיע לירח ופתאום מגלה שחליפת החלל שלו מחוררת - ההתלהבות מתחלפת במהירות בפאניקה. ובאופן כללי, המוכרים שלטו ביד רמה. ביחס של יותר מ-8 ל-1 בבורסת ניו יורק ויותר מ-4 ל-1 בנאסד"ק. זה כמו מופע רוק שבו הקהל פתאום מחליט ללכת הביתה באמצע השיר הכי פופולרי. הדולר חטף מכה קשה, כשמדד הדולר ירד ב-1.9% לרמה של 100.98. זה כאילו מישהו הזכיר לו פתאום שהוא לא באמת מלך העולם, אלא סתם פיסת נייר עם הדפסים מרשימים. 🐘 על הפוטנציה והמימוש בבחינה עמוקה יותר של אירועי היום, נראה תהליכים מורכבים ומעניינים: נתוני ה-CPI למרץ היו דווקא חיוביים - ירידה של 0.1% (במקום עלייה של 0.1% שצפו), ועלייה שנתית של 2.4% לעומת 2.8% בפברואר. אינפלציית הליבה עלתה ב-0.1% (במקום 0.3% שצפו). במצב רגיל, זה היה אמור להיות חדשות מצוינות. אבל השוק פשוט משך בכתפיו, כמו אדם שמישהו מציע לו גלידה מיד אחרי שבלע כדור נגד בחילה. למה? כי כולם יודעים שהמכסים יתחילו להשפיע על שרשראות האספקה בחודשים הקרובים, ומה שנראה היום כמו מדד אינפלציה טוב, הוא כמו סלפי שצילמת לפני שאכלת ארוחת ענק - זה לא מייצג את המצב העכשווי. במקביל, נתוני תביעות האבטלה היו סבירים: עלייה של 4,000 ל-223,000, עדיין ברמה נמוכה יחסית שמעידה על שוק עבודה חזק. אבל גם זה לא עניין איש, כמו תזמורת שמנגנת ברקע בזמן שהמסעדה עולה באש. ובנושא התקציב הממשלתי - הגירעון במרץ עמד על 160.5 מיליארד דולר, פחות מהגירעון בתקופה המקבילה אשתקד (236.6 מיליארד). אבל - והפעם זה "אבל" גדול - הגירעון עד כה בשנת התקציב 2025 גדול ב-23% מהגירעון בתקופה המקבילה ב-2024. זה כמו להתגאות שהורדת 10 ק"ג, כשלפני זה עלית 30. 🐘 על החכמה והפעולה עכשיו לשאלה החשובה באמת: מה אנחנו עושים עם כל זה? ראשית, צריך להסתכל על התמונה המלאה: הדאו ג'ונס כבר במינוס 7.1% מתחילת השנה, ה-S&P 500 במינוס 10.4%, הנאסד"ק במינוס 15.1%, ומדד הראסל 2000 של החברות הקטנות? הוא כבר במינוס עמוק של 17.9%. זה לא תיקון, זה כבר עמוק בטריטוריה של שוק דובי. היום (שישי) מתפרסמים נתוני ה-PPI במרץ, והתחזית היא לעלייה של 0.1% במדד הכללי ו-0.3% במדד הליבה. אבל אחרי הסחרחורת של השבוע האחרון, כבר קשה לומר מה באמת ישפיע על השוק - זה כמו לנסות לנחש את הצבע המועדף על חתול עיוור. השוק, כמו כל מערכת מורכבת, מחפש איזון. אבל האיזון הזה הוא כמו המטוטלת של פוקו - הוא אף פעם לא חוזר לאותה נקודה בדיוק, אלא מתקדם בספירלה אינסופית שרק כשמסתכלים עליה מלמעלה, מרחוק, אפשר לראות את הדפוס. בימים טרופים כאלה, אני חוזר לעקרונות הבסיסיים של שיטת וויקוף: להתרכז באיזון בין נפח למחיר, לבדוק האם הירידות מלוות בנפח מסחר גבוה או נמוך, ובעיקר - לזהות את הצעדים של הכסף החכם. כי בסוף, רוב הסוחרים הם כמו עדר כבשים שרץ לכיוון שבו שמע רעש - לפעמים זה זאב ולפעמים זה רק הרועה שנפל לו מוט הרועים. כפי שאמר פעם אנדרה קוסטולני, סוחר אגדי מהעבר: "השוק הוא כמו אישה - הוא עושה בדיוק ההפך ממה שאתה מצפה ממנו". ואני מוסיף: גם כשאתה חושב שהבנת אותו, הוא משנה את הכללים של המשחק. אז עכשיו, יותר מתמיד, זה הזמן להיות סבלני ולחפש הזדמנויות בתוך הכאוס. לא למהר לקפוץ למסקנות, לא להיסחף עם המגמה. 🐘 פסח והשוק - על חירות פיננסית אמיתית בערב חג הפסח, שבו אנו חוגגים את היציאה מעבדות לחירות, אני מוצא את עצמי מהרהר על המושג של חירות פיננסית אמיתית. כי מהי באמת החירות שאנחנו מחפשים בשוק ההון? האם זו היכולת לקנות ולמכור בלי פחד? האם זו היכולת להרוויח כסף? או אולי, במובן העמוק יותר, החירות האמיתית היא להשתחרר מהפחד עצמו - הפחד להפסיד, הפחד להחמיץ, הפחד מהלא נודע. במשך שנים ארוכות, ליוויתי מאות סוחרים בדרכם לחירות הזאת. ראיתי אותם חוצים את ים סוף של החששות, נאבקים עם פרעה הפנימי שלהם שלוחש "אתה לא יכול", ומגיעים אל המדבר - אותו מקום לא נוח שבו האדם מתעמת עם עצמו ולומד את אמת השוק. אני מאמין שכמו בני ישראל, שהיו צריכים להשתחרר לא רק פיזית ממצרים אלא גם נפשית מתודעת העבדות, כך גם אנחנו כסוחרים. השוק הוא רק המראה שדרכה אנחנו לומדים על עצמנו - על הפחדים שלנו, על התקוות שלנו, על האמונות המגבילות שלנו. כי כמו שהפילוסוף הסטואי אפיקטטוס היה אומר: "אנשים נסערים לא בגלל הדברים עצמם, אלא בגלל הדעות שלהם על הדברים". והשוק? הוא רק מראה ענקית שמשקפת את הפחדים, התקוות, והדעות של כולנו. לכולנו חג חירות שמח, ושנזכה לצאת ממצרי התודעה המגבילה אל המרחב הפתוח של החשיבה החופשית - בשוק, בחיים, ובכל אשר נפנה. זהר ליבוביץ – 🐘 – או סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
סקירה יומית 10.04.25החדק היומי – ה🐘וסוף בסקירה יומית | 10 באפריל 2025 השוק עשה לך תרגיל פסיכולוגי ואתה עוד חושב שזה קשור לגרף זהר ליבוביץ – פילוסוף המסחר שלך 🐘 אחד ממשפטי המפתח שבוגרי מצטטים אותי בלי סוף מתוך השיעור של ניהול סיכונים הוא ״אין דבר כזה שאין דבר כזה״. התייחסות הטכנית לאינדיקטורים או אוסילטורים ליומיים האחרונים היא כמו מגנט המעבירים דרך מצפון, החוגה שלו משתגעת. רק בעוד כמה ימים נוכל לזהות לאן באמת חוגת המצפן מתיישרת, בינתיים חולי FOMO ימשכו להניע את החוקה, השיעור שלנו שוב ״אין דבר כזה שאין דבר כזה״ 🐘 על האמת, התשוקה והזמן יום קודם ישבתי בערב ישבתי במרפסת, בוהה בכוכבים ותוהה אם קווי מתאר של גלקסיות רחוקות דומים לגרפים של מדדי המניות. ואז הגיע פתיחת המסחר, והבנתי שהיקום החליט לענות לי עם אחד הימים הנדירים ביותר בהיסטוריה הכלכלית המודרנית. הנאסד"ק זינק ב-12% ביום אחד. ביום אחד. זה כמו לגלות שהחתול שלך פתאום יודע לפתור משוואות דיפרנציאליות. 🐘 על הסיבה והמקריות שלושה עשורים אני צופה בשוק ההון כמו ארכיאולוג החופר באתר עתיק - שכבה אחר שכבה של היסטוריה כלכלית. ראיתי הכל: בועות שהתנפצו, משברים שנבלמו, שיאיים שהתהפכו. חשבתי שהשוק כבר לא יכול להפתיע אותי. ואז מגיע יום כמו היום, ואני מרגיש כמו פיזיקאי שפתאום מגלה שחוקי הכבידה הפסיקו לעבוד. יום אחד. זינוק של 12% בנאסד"ק, עלייה של 9.3% ב-S&P 500, והדאו ג'ונס מתעורר מתנומת החורף שלו עם קפיצה של כמעט 3,000 נקודות. זה לא טרמפולינה, זה מנוע רקטי שמישהו התקין בלילה מתחת לפרקט של הבורסה. אז מה בדיוק קרה? טראמפ קרה. אבל לא סתם "טראמפ קרה". זה היה כמו קוסם ששולף יונה לבנה מהכובע, בעוד ידו השנייה בסתר מניחה קלף אס בשרוול המתחרה. הוא הודיע על השהייה של 90 יום של המכסים שהטיל לאחרונה, הוריד אותם ל-10% למדינות "החברות" (אלה שלא העזו להתעמת עם ארה"ב). ובאותה נשימה, העלה את המכסים על סין ל-125% (מ-104%). זה כמו לראות שחקן שחמט גרנדמאסטר שמקריב את המלכה בכוונה, רק כדי לגלות שלוש מהלכים מאוחר יותר שזה היה המהלך המבריק ביותר במשחק. השוק, שבשבועות האחרונים הרגיש כמו אדם הנושא פיל על גבו במעלה הר תלול, פתאום מצא את עצמו רוכב על מזחלת שיורדת במורד בלי מעצורים. המהות מול המראית בואו נפתח את מכסה המנוע של המכונה המשוגעת הזאת ונראה מה מסתתר בפנים: אנוידיה (NVDA), הילד הפלא של עולם השבבים, זינקה ב-18.7%. כאילו שמישהו גילה שהשבבים שלה למעשה עשויים מאבק כוכבים. אפל (AAPL) התעוררה מתרדמת החורף שלה עם זינוק של 15.3%, כמו עץ תפוחים עתיק שפתאום מחליט להניב פירות מצופים זהב. וטסלה (TSLA)? היא פשוט התרוממה כמו חללית שמישהו בטעות מילא את מיכל הדלק שלה בחומר לא ידוע, עם זינוק של 22.6%. גם הוותיקים והשמרנים - מיקרוסופט (MSFT) ואמזון (AMZN) - הציגו עליות דו-ספרתיות של 10.1% ו-12.0%, בהתאמה. זה כמו לראות גן חיות שבו פתאום כל החיות מתחילות לדבר בשפה אנושית. גם הזברה הישנונית בפינה שתמיד רק אוכלת עשב פתאום מצטטת שייקספיר. כל - וכשאני אומר כל, אני מתכוון לכל - 11 הסקטורים ב-S&P 500 נצבעו בירוק עמוק. כמו יער אמזונס שבו אפילו העץ הכי זקן ותשוש פתאום מלבלב שם בעוצמה. הטכנולוגיה הובילה עם 14.2%, מוצרי צריכה מותרות זינקו ב-11.4%, ושירותי תקשורת דהרו עם 10%. אפילו הסקטורים שבדרך כלל נעים בקצב של צב קשיש פתאום התחילו להתנהג כמו אוגרים על אספרסו כפול. ומתחת לכל הכאוס המאורגן הזה, התרחש עוד אירוע מרתק: מכרז אגרות החוב ל-10 שנים בהיקף של 39 מיליארד דולר הציג ביקוש חזק במיוחד, בעיקר מצד משקיעים זרים. כאילו שבתוך סופת הוריקן פתאום נפתח חלון שמש קטן. התשואה על אג"ח ל-10 שנים נגעה ב-4.50% והתייצבה על 4.40%, עדיין 14 נקודות בסיס מעל אתמול. כפי שפול טיודור ג'ונס פעם התבטא: "השוק הוא כמו מנגנון של שעון שוויצרי - פשוט ומתוחכם בו זמנית, אבל אף אחד באמת לא יודע מה מניע את הקפיצים הפנימיים שלו". 🐘 על הפוטנציה (או איפוטנציה והמימוש) עכשיו, בואו ננסה לפענח את הקוד הגנטי של היום המשוגע הזה. מה שראינו היום לא היה רק התלהבות מההודעה של טראמפ. זה היה מבול של כיסוי פוזיציות שורט, כשאלפי סוחרים שהתערבו על ירידות מצאו את עצמם לכודים בתוך מכונת כביסה תעשייתית במחזור סחיטה ועל טורים גבוהים. זה כמו מגדל קלפים שבמקום להתמוטט כלפי מטה, פתאום מחליט להתרומם לשמיים. פיזיקה הפוכה, גרביטציה שעובדת בכיוון ההפוך, וחוקי השוק שנכתבים מחדש תוך כדי תנועה. מעניין לציין שהתגובה בשוק האג"ח הייתה הרבה יותר מדודה. כאילו ששני אחים תאומים קיבלו את אותה חדשות - אחד התחיל לקפוץ על הספה בהתלהבות, והשני רק הרים גבה בספקנות. זה מזכיר לי את האמירה של הווארד מרקס: "כשכולם משוכנעים בכיוון אחד, האמת בדרך כלל נמצאת בכיוון השני". אם תסתכלו מתחת לשטיח הזה של אקסטזה פיננסית, תמצאו שהפרוטוקולים של ה-FOMC ממרץ שפורסמו היום מספרים סיפור מורכב: חברי הוועדה רואים "סיכונים מוגברים כלפי מטה" לתעסוקה ולצמיחה, לצד "סיכונים כלפי מעלה" לאינפלציה. במילים אחרות, הם חוששים מכלכלה שמתקררת בזמן שהמחירים ממשיכים להתלהט. זה כמו לסבול בו-זמנית מהיפותרמיה וחום גבוה - תרופה שתעזור לאחד רק תחמיר את השני. 🐘 על החכמה והפעולה הגענו לשלב שבו הפילוסופיה פוגשת את המעשה - מה אנחנו עושים עם האנומליה הזאת? בראש ובראשונה, בואו נשים את הדברים בפרספקטיבה: למרות יום העלייה הזה שנראה כאילו נלקח מסרט מדע בדיוני, השוק עדיין נמצא בטריטוריה שלילית השנה. הדאו ג'ונס עדיין במינוס 4.6%, ה-S&P 500 במינוס 7.2%, והנאסד"ק עדיין שוחה במים עמוקים עם ירידה של 11.3%. זה כמו אדם שנפל לבור עמוק של עשרה מטרים, הצליח לטפס שלושה מטרים במאמץ אדיר אחד, ועכשיו מכריז שהוא כבר רואה את השמש. טכנית, הוא צודק - אבל הוא עדיין בתוך הבור. מחר (חמישי) מגיעים נתוני ה-CPI למרץ, ואם יש משהו שלמדתי בקריירה שלי, הוא שהשוק יכול לשנות כיוון מהר יותר מקמליון העובר בתוך ערימת צבעי מים. התחזית מדברת על עלייה של 0.1% במדד הכללי ו-0.3% במדד הליבה. אם המספרים יהיו גבוהים יותר - ההתלהבות של היום עלולה להתאדות כמו טיפות גשם על מדרכה לוהטת באוגוסט. סטיב כהן, מנהל הקרן האגדי, אמר פעם: "השוק הוא כמו חידה תלת-ממדית שמישהו מסובב את החלקים שלה בזמן שאתה מנסה לפתור אותה". וזה בדיוק מה שאנחנו חווים כאן - משוואה עם משתנים שמשתנים תוך כדי הפתרון. בימים כאלה, אני חוזר למתודולוגיה של וויקוף שאני מלמד כבר שנים: מיפוי זרימת הכוח האמיתית בשוק. זה כמו להיות בוטניקאי שבוחן את זרימת המים בשורשי העץ, ולא רק מתרשם מהפריחה הפתאומית של העלים. מי באמת קונה? מי באמת מוכר? האם זו התנגדות אמיתית או פייק שקוף כמו זכוכית מגדלת? אחד הדברים המשמעותיים ביותר שאני מזהה היום הוא הפער העצום בין המגה-קאפ למניות הקטנות. בזמן שהענקים חוגגים, הראסל 2000 - המדד של החברות הקטנות - עדיין במינוס עמוק של 14.2% השנה. זה כמו כפר שבו המלך ואציליו חוגגים בארמון, בזמן שהאיכרים עדיין מתמודדים עם בצורת. ויש עוד תובנה קריטית שהשנים לימדו אותי: אחרי עליות אנומליות כאלה, יצר "הפומו" (הפחד מלהחמיץ) מתחיל לפעול. אנשים שישבו בצד עד עכשיו פתאום מרגישים צורך עז להצטרף למרוץ. זה כמו לקנות כרטיס למופע רגע אחרי שהאמן הראשי כבר ירד מהבמה - עדיין יש מוזיקה, אבל האם זה שווה את המחיר המלא? מה עושים עכשיו? מנתחים, חושבים, מתכננים. בודקים אם יש המשכיות או שמא זה היה רק קפיץ חד-פעמי בדרך למטה. כמו אסטרונום שלא מסיק מסקנות מכוכב נופל אחד, אלא צופה בשמיים לילה אחר לילה. כי בסופו של יום, "השוק יכול להישאר לא רציונלי יותר זמן ממה שאתה יכול להישאר נזיל". ואני מוסיף - בימים של תנודתיות קיצונית, הסבלנות היא לא רק מידה טובה, אלא אסטרטגיה עסקית. יום מבורך זהר ליבוביץ – 🐘 – או סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
מתיחות ארה"ב-סין: שעתה הגדולה של הודו?המתחים הגוברים בסחר בין ארצות הברית לסין, המתבטאים בעיקר בהטלת מכסים משמעותיים מצד ארה"ב על מוצרים סיניים, יוצרים במישרין הזדמנויות עבור הודו. הפער הגדול בשיעורי המכס – הנמוכים משמעותית עבור מוצרים מהודו בהשוואה למוצרים מסין – ממצב את הודו כחלופה אטרקטיבית לבסיס ייצור עבור חברות המבקשות להוזיל עלויות ולהפחית סיכונים גיאופוליטיים בשרשרת האספקה לשוק האמריקאי. יתרון המכסים הזה מהווה הזדמנות אסטרטגית ייחודית לכלכלה ההודית. כבר ניתן לראות סימנים לשינוי זה, כאשר חברות מובילות כמו אפל בוחנות יבוא מוגבר של אייפונים מהודו ואף מזרזות משלוחים לפני כניסתם לתוקף של מכסים חדשים. המגמה הזו אינה ייחודית לאפל, ויצרניות אלקטרוניקה נוספות ברחבי העולם, כולל סמסונג ואולי אף חברות סיניות מסוימות, שוקלות להעביר ייצור או מסלולי יצוא דרך הודו. צעדים אלה עשויים לתרום רבות לחיזוק יוזמת "Make in India" ולהרחבת תפקידה של הודו בשרשראות הערך העולמיות בתחום האלקטרוניקה. האפשרות לזרימת פעילות ייצור, השקעות ויצוא להודו מהווה תנופה משמעותית למדד ניפטי 50 ההודי. צמיחה כלכלית מואצת, רווחיות גבוהה יותר לחברות המרכיבות את המדד (במיוחד בתחומי הייצור והלוגיסטיקה), השקעות זרות מוגברות ואווירה חיובית בשוק – כל אלה תרחישים אפשריים. עם זאת, כדי לממש פוטנציאל זה, על הודו להתמודד עם אתגרים מתמשכים בתחום התשתיות, היציבות הרגולטורית והסביבה העסקית הנוחה, וכן להתחרות במדינות אחרות בעלות מכסים נמוכים ולנהל משא ומתן יעיל עם ארה"ב במסגרת הסכמי סחר עתידיים.
NSE:NIFTYלונג
מאת ‎UDIS_View‎
5
סקירה יומית 09.4.25החדק היומי – ה🐘וסוף בסקירה יומית השוק עשה לך תרגיל פסיכולוגי ואתה עוד חושב שזה קשור לגרף סקירה יומית | 9 באפריל 2025 זהר ליבוביץ – פילוסוף המסחר שלך 🐘 איך נפלתי בפח של העליות המזויפות – ומה זה באמת אומר על מי שמושך בחוטים מהצד השני של המסך - בקיצור אתמול יצאתי טמבל. תראה, אם פתחת היום את הגרף וראית את ה-S&P ב-+4% ואז בום – סוף היום באדום כבד, ועדיין לא שאלת את עצמך "רגע, מה לעזאזל קורה פה?" – אז אתה לא סוחר. אתה קורבן. והחלק הכי עצוב? אתה קורבן מרצון. והפעם, בניגוד למה שאתה רגיל לשמוע מכל החכמים ביוטיוב עם חולצות צמודות וסטופ לוס מרובע, אני לא הולך לדבר איתך על אינדיקטורים. אני הולך לדבר איתך על הדבר היחיד שבאמת משפיע על התיק שלך – המוח שלך. בוא נתחיל מהסוף: השוק היום קם עם חיוך מזויף וחתם את היום עם אגרוף לבטן. אם אתה לא מבין מה זה אומר, אז בוא נפרוט את זה רגע. רימו אותנו בכניסה, צדו אותנו ביציאה פתיחה ירוקה אש. כולם בעננים. אפל, NVIDIA, שוק הטכנולוגיה, הסקטורים – כאילו מישהו פתח פה מחדש את ימי הקורונה עם הדפסות כסף לכל ילד. ואז... תוך שעות – קריסה טוטאלית. לא בגלל נתון, לא בגלל אסון. פשוט כי מישהו חכם החליט למכור, בזמן שכולם עוד היו עסוקים בחגיגות. מסקנה ראשונה: אם אתה סוחר על אוטומט, אתה אוכל אותה באופן אוטומטי. וכשאני אומר "אוטומטי", אני מתכוון למישהו שמגיב למה שהוא רואה במקום למה שהוא מבין. הרי כל הסיפור של היום – כל הירידות, כל המכות – התחיל עוד לפני שיצאו החדשות הרעות. השוק ירד לא בגלל המכסים החדשים על סין, אלא כי מישהו שמבין מה הוא עושה התחיל לפרוק פוזיציות ברווח, בזמן שאתה עדיין אולי ציירת קו מגמה. אשליה של הזדמנות – האויב הכי טוב של סוחר מתחיל הבוקר התחיל כמו מסיבת הפתעה. כולם שמחים, כולם עפים, כולם שוכחים לשים סטופ. ואז – כמו בכל מסיבת הפתעה – מגיע מישהו שלא הוזמן. היום זה היה המכסים על סין. מחר זו תהיה האינפלציה. מחרתיים זו תהיה חברת ענק שפשטה רגל. זה לא באמת משנה. מה שחשוב – זה איך אתה מגיב לזה. אם אתה מגיב בפאניקה – אז אתה בדיוק מה שהשוק מחפש: נזיל, רגשי, וקל לניעור. והאמת הכואבת? הרוב המוחלט של הסוחרים היום – לא מגיבים לשוק. הם מגיבים לעצמם. לצורך שלהם להיות צודקים. לפחד מהפסד. לכאב מהחמצה או לחוסר יכולת לשאת את הכאב. תשאל את עצמך: למה נכנסת לעסקה היום? כי היה לך טריגר אמיתי? או כי הכל התחיל לעלות, ואתה לא רצית להישאר בחוץ? זה ההבדל בין "סוחר" ל"נגרר". הם מכרו לך את התקווה שלך – ואתה שילמת על זה במזומן Apple עלתה כמעט 5% וקרסה ל-5% מינוס. אותו דבר NVIDIA. סקטורים התחילו בירוק זרחני וסיימו כמו עוף משומש במסעדה סינית. זה לא סתם תנודתיות. זו מלכודת דבש לסוחרים בלי עמוד שדרה. הרי כל מי שקנה היום את הקפיצה – עשה את זה בלי לחשוב (כולל אני בעסקה טיפשית). כי כל השוק אמר "יאללה, זה התחתית!" וכשהשוק אומר משהו בקול רם – תלמד לברוח. זה אומר שמישהו כבר עשה עליו כסף, ועכשיו הוא מחפש מי ישאר עם השקית האריזה. מה זה אומר? שאם אתה קונה כשהשוק מתלהב – אתה תמיד האחרון לדעת. וכשאתה האחרון לדעת – אתה גם הראשון לחטוף. תפסיק לסחור נגד עצמך זה לא היה שיעור בשוק ההון. זה היה שיעור באיך אתה מתנהג כשנותנים לך תקווה ואז גונבים לך אותה בלי התראה. והאמת? זה מה שהשוק עושה כל יום (כמעט). רוצה עצה? תפסיק לסחור כדי להרגיש טוב. תתחיל לסחור כדי לנהל סיכוי. ואם אתה לא יודע מה זה לנהל סיכוי – אז אולי תפסיק לסחור בכלל. כי אתה לא סוחר. אתה מהמר. ומה הלאה? רמז: זה לא הגרף עזוב גרפים רגע. השוק עובר שינוי תודעתי. האג"ח משתוללות. הציפיות לריבית משתבשות. המשקיעים הגדולים יוצאים מהשוק לפני שאתה בכלל קם לשתות קפה. אז לא, זו לא "הזדמנות קנייה". זו הזדמנות להתעורר. תתחיל לשאול את עצמך שאלות אחרות: - מי באמת מנהל את הסנטימנט? - למה התגובה חזקה יותר מהאירוע? - מתי הייתה הפעם האחרונה שישבת בלי לסחור יומיים – רק כדי להבין מה אתה עושה פה בכלל? סוף דבר – השוק לא נגדך. אתה נגד עצמך. זה לא טראמפ. זה לא סין. זה לא אג"ח. זה אתה. אתה שציפית שהשוק יתנהג לפי התוכנית שלך. שחשבת שתוכל "להבין מה קורה" רק מהתנודה. שלא שמת לב שהשוק יודע לנצל את הרגש שלך יותר טוב ממה שאתה יודע להסתיר אותו. וזה המשחק. ומי שלא לומד לשחק אותו כמו שצריך – חוזר כל פעם מחדש עם כסף פחות, תקווה פחותה, ואגו פצוע. רוצה לדעת מה ההבדל בין מי שמפסיד בעקביות למי שמרוויח בעקביות? זה לא השיטה, זה לא אסטרטגיה, וזה בטח לא ה-"סוד" הבא בטיקטוק. זה היכולת להסתכל על השוק כמו אתמול – ולומר: "אני הייתי הקורבן. זה לא ישתנה – עד שאני אתחיל להתנהג אחרת." אבל עזוב סיסמאות. תכלס? אם אתה לא מוכן לשבת עם עצמך ולענות בכנות לשאלה: "מה בתוכי גורם לי לחזור שוב ושוב על אותן הטעויות?" – אז לא משנה כמה תשתפר טכנית – אתה פשוט תהיה מהמר יותר מדויק. ועדיין תפסיד. וזה, אחי, הרבה יותר כואב. יום מבורך זהר ליבוביץ – 🐘 – או סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
2
קסם המחירים של Temu: נשבר על ידי מכסים?חברת PDD Holdings, האם של פלטפורמת המסחר האלקטרוני הפופולרית Temu, מתמודדת עם אתגר תפעולי משמעותי בעקבות הטלת מכסים מחמירים מצד ארצות הברית על סחורות סיניות. צעדים אלה בתחום הסחר, ובמיוחד ביטול כלל ה-"de minimis" למשלוחים מסין, מאיימים ישירות על מודל העלויות הנמוכות ביותר שהוביל להתרחבות המהירה של Temu בשוק האמריקאי. ביטול הפטור ממס עבור חבילות בשווי של עד 800 דולר פוגע בלב אסטרטגיית הלוגיסטיקה והתמחור של Temu. ההשפעה נובעת מהטלת מכסים חדשים וגבוהים במיוחד על חבילות קטנות בעלות ערך נמוך, שבעבר היו פטורות ממס. לפי דיווחים, שיעורי המכס עשויים להגיע עד 90% מערך הפריט או לסכום קבוע ניכר, מה שמבטל למעשה את היתרון התחרותי ש-Temu נהנתה ממנו באמצעות משלוחים ישירים מהיצרנים בסין. שינוי יסודי זה מערער את הכדאיות הכלכלית של המודל העסקי של Temu, שהסתמך במידה רבה על גישה נטולת מכס כדי להציע מוצרים במחירים זולים ביותר לצרכנים האמריקאים. כתוצאה מכך, נראה כי עליות מחירים משמעותיות במוצרים הנמכרים ב-Temu כמעט בלתי נמנעות, שכן PDD Holdings נאלצת להתמודד עם העלויות החדשות והכבדות. בעוד שהחברה טרם פרסמה תגובה רשמית, הלחצים הכלכליים מרמזים כי הצרכנים ייאלצו לשאת בנטל, דבר שעלול לפגוע ביתרון התחרותי המרכזי של Temu ולהאט את קצב הצמיחה שלה. כעת עומדת PDD Holdings בפני אתגר קריטי: לנווט בנוף הסחר המשתנה הזה ולהתאים את אסטרטגייתה כדי לשמר את מעמדה בשוק תחת הגנות כלכליות הולכות וגוברות ומתיחויות גיאופוליטיות.
NASDAQ:PDDשורט
מאת ‎UDIS_View‎
1
סקירה יומית 08.04.25 החדק היומי – ה🐘וסוף בסקירה יומית צלילי השקט לפני הסערה השוק אמנם נבלם אתמול, אך כמו נגן מנוסה שמחזיק נשימה לפני הצליל האחרון, הוא נעצר ללא עוצמה מספקת להפיח בנו אופטימיות. רגעים של Key Reversal הבהבו כמו כוכבים בודדים בשמי הערב, אך נעלמו בטרם זרחו במלואם. בכל פעם שהשוק טיפס לפסגות התקווה, משקולות המציאות משכו אותו חזרה לתהום חוסר הוודאות. התבוננות בנר השבועי מגלה מאבק עמוק - אנו שרויים במרכז הבר, במקום הכי רנדומלי שהשוק מציע. כמו נווד במדבר שרואה פתאום מים שאינם קיימים, הסוחר המתבונן בגרף מתפתה לקרוא סימנים במקום שהאקראיות שולטת. מלבד חגיגה לסוחרי הגלים הגבוהים (אותם אמיצים המפליגים במים הסוערים של המסחר התוך-יומי), לא ניתן לומר בוודאות אם אנו עדים לסיום הפרק או רק לפתיחת דלת נוספת במסדרון הירידות האינסופי. 🐘ריקוד הפחד תארו לכם שאתם הולכים ברחוב, והכל נראה רגיל - מכוניות חולפות, אנשים ממהרים, והשמש זורחת כמו תמיד. פתאום, בלי שום אזהרה, הכביש מתחיל לרעוד, בניינים מתנדנדים, ואתם מרגישים כאילו מישהו הפך את העולם על ראשו. אתם לא יודעים אם לצחוק, לבכות, או פשוט לעמוד שם בהלם. זה בדיוק מה שקרה אתמול בשוק ההון - רעידת אדמה של תנודות, פחדים, ותעריפים שזרקו את כולנו למערבולת של אי-ודאות. כשם שרעידת אדמה משנה את פני הקרקע, כך תנודות השוק משנות את פני המציאות הפיננסית. אך הסייסמולוגים של המסחר יודעים: אחרי כל רעידה מגיע שקט, ובשקט הזה - נזרעים זרעי ההזדמנויות העתידיות. מעטים הם המסוגלים לראות את הדפוס בתוך הכאוס, את הריקוד המורכב בין פחד לחמדנות, בין פאניקה לתקווה. וכמו בכל סיפור טוב, יש פה לקח, ומי שיודע לקרוא בין השורות ימצא את האוצר. 🐘 צלילי התעריפים אתמול, 7 באפריל, השוק התנהג כמו פילוסוף עתיק המחפש אחר האמת בעולם של דעות סותרות - נע בין קצוות, מתלבט בין הודאות לספק. הדאו צנח 581 נקודות בשלב מסוים, הנאסדק התרסק ביותר מ-800 נקודות לפני שחזר כמו זומבי מהמתים, וה-S&P 500 שיחק תופסת עם רמת הדובים, 20% מתחת לשיא האחרון שלו. המכסים אינם רק מספרים על מסך, הם סיפור של יחסי כוחות עולמיים, משחק שחמט אסטרטגי שבו כל כלי משפיע על הלוח כולו. שמועה על הפוגה של 90 יום במכסים (חוץ מסין) התפוגגה כשהבית הלבן צעק "פייק ניוז", ואז טראמפ זרק 50% תעריפים נוספים על סין החל מיום רביעי, אם לא יורידו את ה-34% שלהם. הפחד מהמיתון מתחיל להריח כמו חלב שהושאר מחוץ למקרר - ריח שהשוק מנסה להתעלם ממנו, אך בכל פעם שהוא מסובב את ראשו, הריח מתחזק. בשקט-בשקט, השוק שואל את עצמו אם הוא בכלל רוצה להמשיך להיות שוק, או שמא עדיף לעצור הכל ולהתחיל מחדש. 🐘 גלים סוערים בואו נפרק את זה לאטומים של נתונים: הדאו סיים ב-37,965.60, ירידה של 349.26 נקודות (-0.91%). הנאסדק, כמו חתול עם תשע נשמות, סגר ב-15,603.27, עלייה קלה של 15.48 נקודות (+0.1%). וה-S&P 500 נחת ב-5,062.25, מינוס 11.83 נקודות (-0.23%). המספרים מספרים סיפור של חוסר איזון - כאילו הבורסה עצמה מחפשת את נקודת שיווי המשקל שלה בעולם משתנה. התנודות היו מטורפות - ה-S&P נע בין ירידה של 4.7% לזינוק של 3.4% באותו יום, כאילו היה אוחז בו רוח שדים. התנודות הן לא רק גרפים, הן ביטוי לפסיכולוגיה קולקטיבית, קרדיוגרמה של לב השוק הפועם במקצב של חשש ותקווה. תקשורת וטכנולוגיה זרחו כמו מגדלורים בלילה סוער, בעוד נדל"ן, בריאות, שירותים, חומרים, צריכה בסיסית, פיננסים וצריכה מותרות נפלו כאבנים במדרון תלול. התשואה על אג"ח 10 שנים זינקה ל-4.16%, וה-2 שנים ל-3.73%. כסף בטוח כבר לא מרגיש כל כך בטוח - כאילו המושג "מקלט" עצמו מתערער בעולם שבו אפילו הוודאויות הגדולות ביותר מתחילות להתפורר. 🐘אור קלוש בלב הסופה כשהשוק נראה כמו חנות כלבו ביום שישי השחור - הכל נזרק באוויר ואף אחד לא יודע מה לקנות - אתם לא רצים כמו עדר. אתם יושבים, נושמים, ומסתכלים על התמונה הגדולה. בעידן של אלגוריתמים וסחר אוטומטי, הסערה בשוק מזכירה לנו שמאחורי כל מספר עומד אדם, מאחורי כל החלטה - רגש. החוכמה אינה להימלט מהסערה אלא למצוא את העין שלה, המקום השקט שממנו אפשר לראות את התמונה המלאה ולפעול מתוך בהירות, לא מתוך פחד. מכסים הם כמו אורח לא קרוא שמתיישב לך בסלון ומסרב לעזוב, מפזר את חפציו על הרצפה ומשנה את סדר הספרים על המדפים. אבל השוק תמיד מוצא דרך להתאזן, להסתגל, להפוך את האתגר להזדמנות. תבדקו את התיק שלכם - יותר מדי חשיפה למגזרים שנפגעים? תקנו שם. אוהבים ללכת נגד הזרם? תסתכלו על תקשורת. הווליום - 2 מיליארד ב-NYSE, 12 מיליארד בנאסדק - מראה שמישהו זורק כסף כמו קונפטי בחתונה. השאלה היא: האם זה מסיבת חידוש היחסים או מסיבת פרידה? 🐘 צללים באופק מה אם טראמפ יגיד מחר "הכל בדיחה"? השוק יזנק כמו חתול שראה דג קפוץ החוצה מהאקווריום. ומה אם סין תוריד מכסים? אותו דבר. אבל אם המיתון ידפוק בדלת, השוק יגזים כמו תמיד - עולה לשמיים או צונח לתהום, כי המידתיות היא גבול שהשוק לא מכיר. "השוק תמיד צודק, אבל לא תמיד הגיוני," אמר ליברמור, וכמו בחיים עצמם - הפרדוקס הוא לא בעיה לפתרון אלא מציאות להשלמה. האשראי לצרכנים התכווץ ב-0.8 מיליארד דולר בפברואר, התכווצות שלישית בארבעת החודשים האחרונים. התכווצות האשראי הצרכני היא כמו נהר שזרימתו מואטת - סימן מקדים לשינוי עונות בכלכלה. אנשים לא מוציאים כסף, וזה לא סימן טוב, כמו ציפורים שמפסיקות לשיר לפני סערה. אבל השוק לא התרסק לגמרי, אז יש תקווה - זרע קטן של אמונה בתוך שדה של ספק. 🐘 משחק הצל פעם היה כלב שרדף אחרי הצל של עצמו. הוא רץ ונבח, אבל הצל תמיד הקדים אותו. יום אחד, חתול חכם שאל: "למה אתה רודף אחרי הצל?" "כי אני רוצה לתפוס אותו" ענה הכלב. "אבל הוא חלק ממך" אמר החתול. הכלב עצר, חשב, והתחיל לשחק עם הצל במקום לרדוף. לפתע, הכל נראה משחק, לא מלחמה. הכלב שלמד לשחק עם צלו גילה סוד עתיק: המאבק נמצא במחשבה, לא במציאות. כך גם בשוק - כשאנו מפסיקים להיאבק במה שאיננו יכולים לשלוט בו ומתחילים לרקוד עם הריתמוס של השוק, אנו מגלים שהכאוס עצמו הוא צורה של סדר גבוה יותר, והתנודות הן תווים בסימפוניה אינסופית של יצירה כלכלית. התנודתיות היא לא האויב, היא המורה. החוסר ודאות אינו הסכנה, הוא הקרקע הפורייה שבה צומחות ההזדמנויות הנדירות ביותר. ומי שלמד לחבק את האי-ודאות כמו חבר ותיק, ולא להיאבק בה כמו שד זר, מגלה שהשוק, על כל תעלוליו, הוא בסך הכל מראה ענקית המשקפת את הנפש האנושית על כל פחדיה, תקוותיה, וחלומותיה. ובסוף היום, כשהמספרים נרגעים והמסכים מתכבים, נותרת השאלה הנצחית: האם היום יהיה שונה? התשובה, כמו תמיד, נמצאת בעין הסערה - או ליתר דיוק, בעין שיודעת לראות את האמת מעבר לרעש, את הדפוס מעבר לתנודות, ואת ההזדמנות מעבר לסכנה. יום מבורך זהר ליבוביץ – 🐘 – או סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
מה מניע את ההתרחבות של אלביט מערכות?אלביט מערכות מדגימה צמיחה משמעותית, הנסמכת על שותפויות אסטרטגיות בינלאומיות ועל הצעות טכנולוגיות מתקדמות המספקות מענה לצרכים ביטחוניים ייחודיים. אבן יסוד בהתרחבות זו היא ההעמקה בשיתוף הפעולה עם חברת Diehl Defence הגרמנית. יחד, הן מציגות את מערכת הרקטות המונחות המדויקות Euro-GATR עבור צי המסוקים של צבא גרמניה, ובכך ממחישות את יכולתה של אלביט לשלב פתרונות חדשניים וחסכוניים במסגרת מערכות ההגנה האירופיות הקיימות, תוך חיזוק שיתוף הפעולה התעשייתי. במקביל, אלביט עשויה להפוך לספקית מרכזית ביוזמת המודרניזציה הביטחונית הנרחבת של יוון, בהיקף של מיליארדי אירו. יוון שואפת לרכוש במהירות ציוד צבאי מבעלי ברית אסטרטגיים, כמו ישראל, ולפי דיווחים, מתקיימים דיונים בנוגע למערכת משגרי הרקטות המרובים PULS של אלביט. השתתפות בפרויקט רחב היקף זה עשויה לייצג פריצת דרך שיווקית משמעותית עבור אלביט, תוך הדגשת תפקידה המרכזי בהענקת יכולות מתקדמות לבעלות ברית בנאט"ו המשדרגות את כוחותיהן. השילוב של מיקום אסטרטגי וטכנולוגיה מבוקשת מושך תשומת לב ניכרת מהקהילה הפיננסית. עלייה משמעותית ברכישת מניות מצד משקיעים מוסדיים, ובהם Vanguard Group Inc., משקפת אמון חזק של השוק באסטרטגיית הצמיחה ובעתידה של אלביט. תמיכה זו מצד משקיעים, לצד שותפויות ממשיות והזדמנויות שוק רחבות, מציירת תמונה של חברה המנצלת ביעילות חדשנות ושיתופי פעולה כדי להוביל את התרחבותה הבינלאומית.
NASDAQ:ESLTלונג
מאת ‎UDIS_View‎
2
סקירה יומית 7.4.25קודם משלמים ואח״כ השיעור מגיע - ככה זה בוול-סטריט סקירה יומית | 7 באפריל 2025 מבט הגרף השבועי (לכל שפחות אוהב את הרעש היומי), מראה את הנקודות בהם השוק ״הודיע לנו״ כי נגמרה המגמה העולה והתחילה המגמה היורדת. התעלמות מסימנים לא מעלימה אותם. מנגד ראייה של הסימנים והתעלמות יש לה את אותו אפקט, ככל שהתעלמת, יש לך הזדמנות לעשות ניתוח פוסט-מורטם של השוק - חפש את השיעור האישי שלך. שלי חוזר להיות השיעור הקבוע, ״זהר תפסיק להתעלם מהתנועה היורדת של יחידות הזמן הגדולות״ בכל מקרה עליך לזכור כי סגירה של כל ממדי הזמן על החלק הנמוך של הנר מעידה בסבירות גבוה שזה לא הסוף של הדברים. סיכמו של דבר, טרם קיבלנו את הסימן הנדרש לסיום הירידות והדרך מטה עדיין פתוחה בסבירות לא קטנה. נכון מצבים של מכירות יתר פאניקה לעיתים מייצרות תגובת נגד, ויש לא מעט מדדים שכרגע מציינים את חריגות המצב, עת של ציידי התחתיות לפעול (אנחנו לא ציידי תחתיות!!!). כאמור סוחרי וויקוף לא מחפשים את הפעולה הנגדית כדי לפעול בה, אלה כדי להתחיל לעקוב אחרי סימנים מצטברים של סיום הירידות על-מנת ראשית לסגור שורטים, שנית להיערך למצב חדש אפשרי בשוק. 🐘 למה זה חשוב לי? האמת? אני ישבתי מול המסכים הבוקר, וכל המספרים צועקים עליי באדום מהבהב. הדאו צונח 5.5%, הנאסד"ק מתרסק 5.8%, וה-S&P 500 מוחק 6% ביממה. אני שואל את עצמי: למה לעזאזל זה צריך להיות חשוב לי? הרי בתור סוחר ותיק אני אמור להיות כבר אדיש לכל הקרקס הזה, נכון? אבל בדיוק כאן טמונה החשיבות – זה נוגע בי ובך כי היום הזה שם לנו מראה מול הפנים, מראה שמאלצת אותנו לבדוק כמה פלדה באמת יש לנו בעמוד השדרה כשוול סטריט מחליטה להשתגע. יום כזה הוא לא עוד יום רגיל במסחר. זה היום שבו הארנק שלי מרגיש כאילו הוא בדיאטה כפויה, תיק המסחר מקבל "תספורת" בלי ששאלו אותי. אם אתה חושב שלך זה לא מזיז, כנראה שאין לך אפילו שקל אחד מושקע בשוק, או שאולי אטמת את הלב שלך חזק יותר מדי. כי כשהמדדים חוטפים כאפה מצלצלת כזו, כל מי שחי את השוק – מהכריש הכי משופשף ועד הסוחר הקפוא שמתחבא מתחת לשולחן – מרגיש את זה. במילים אחרות, היום הזה חשוב לי כי הוא מזכיר לי (ולך) שאנחנו לא חיים בריק: מה שקורה בזירת המסחר דופק לנו על הדלת, בין אם נפתח ובין אם נעמיד פנים שלא שומעים. 🐘 מה קורה שם? אז מה באמת הלך שם בחוץ שגרם לכל הבלאגן הזה? ובכן, מסתבר שדוד סם והדרקון הסיני החליטו להעלות שלב במלחמת הסחר שלהם. ארה"ב מטילה מכסים, סין לא נשארת חייבת ודופקת בחזרה עם מכס של 34% על הסחורות האמריקאיות. פאף! ירייה סינית והשווקים העולמיים יורדים למקלט. המשקיעים מתחילים לעכל שזו לא סתם קטטה בשכונה – זו ממש מלחמה קרה 2.0 על סטרואידים, ואף אחד לא רוצה להיתקע באמצע. אז כן, הסחר מתחמם והמדדים מתקררים. תוסיף למדורה חששות כבדים ממיתון שמרחפים כמו ענן שחור. הנפט, הדם של הכלכלה, מאבד 7.5% מערכו ביום אחד – כאילו מישהו סגר את הברז בפאניקה מוחלטת. כשמחיר הנפט צולל ככה, זה הסימן של הסוחרים שאומרים: "חבר'ה, כנראה שהולך להיות כאן מאוד קר בקרוב, בואו נסגור תחנות דלק ונחפש שמיכות." במקביל, מדד הפחד, ה-VIX, מזנק למעל 45. תגידו שלום יפה לפאניקה: כש-VIX חוצה 45, אפילו המבוגרים האחראים בחדר מתחילים להזיע. זו רמת פחד שלא רואים כל יום; למען האמת, לא ראינו דבר כזה מאז הימים הרעים ההם שכולנו מדחיקים (רמז: 2008? 2020? תבחרו אתם). ואיך הגיבו המשקיעים? כמו בכל סרט אפוקליפסה טוב: בריחה המונית לנכסי מקלט. תשואות האג"ח הממשלתיות ירדו כי כולם דחפו כסף לאג"ח כאילו הן כרטיס יציאה מהכלא. פתאום הזהב חוזר לאופנה, הפרנק השווייצרי מרגיש כמו הילד הכי פופולרי בכיתה. אף אחד לא רוצה להחזיק מניות ביום שכולם יורדים במדרגות החירום. דרך אגב, היו גם נתוני תעסוקה טובים שיצאו, בהתחלה חשבנו שזה אולי קרן אור. האבטלה נמוכה, נוספו משרות – אחלה. אבל מיד אחר כך באה כוכבית: תיקונים כלפי מטה לחודשים קודמים. אה, יופי, אז מסתבר שקצת עבדו עלינו במספרים היפים ההם. בשורה התחתונה, אפילו חדשות טובות הפכו לחמוצות כשמגלים שמאחורי ההודעה הן לא עד כדי כך מזהירות. וכאילו שכל זה לא מספיק, יושב לו יו"ר הפד (כן, הבחור עם הכובע של הבנק המרכזי) ומצהיר בקול רגוע שהוא "לא מודאג" מהירידות ומעדיף להמתין ל"בהירות" נוספת. תארו לכם: העולם בוער, והכבאי הראשי לוגם קפה ואומר "נראה מה יהיה, בינתיים נסתכל על הלהבות ונאכל פופקורן." השוק רצה צינון כאן ועכשיו, ולא קיבל שום הבטחה לצינון. התוצאה? עוד סיבה לפאניקה. אגב, אף אחד לא ממש הופתע שכל 11 הסקטורים ב-S&P 500 נצבעו באדום בוהק היום. מאנרגיה, דרך פיננסים, ועד טכנולוגיה – כולם חטפו. האנרגיה הובילה את הנפילות (נו, עם נפט שנמס כמו גלידה בחום, מה ציפינו?), הפיננסים דיממו (כשתשואות נופלות, הבנקים מרגישים את הכיווץ ברווחים), והטכנולוגיה? היא נפלה כי כשמחלקים סטירות, גם הילד הכי גאון בכיתה חוטף אחת, סתם כדי ללמד אותו שהוא לא חסין. 🐘 איך זה קשור אליי? עכשיו תגידו, אוקיי, אז העולם בבלגן, אבל איך זה קשור אליי, הסוחר הקטן (או הגדול) שיושב מול המסך שלו? או במילים אחרות – למה לי להפוך את הקיבה בגלל מה שקורה מעבר לים? אז זהו, שזה קשור ועוד איך. היום הזה הוא כמו מבחן פתע בפסיכולוגיה של המסחר עבור כל אחד מאיתנו. אם יש לך פוזיציות פתוחות, כנראה שהרגשת את הלב שלך פועם קצת יותר מהר כשהשוק צלל. אולי גילית שהמניות "הבטוחות" שסמכת עליהן התנהגו כמו קרח דק מעל אגם קפוא. אולי ראית שהגידור שעשית (אם עשית) הוא הדבר הכי חכם שעשית החודש. ואם במקרה היית בשורט על השוק, אז היום הרווחת בגדול – אבל אל תתלה יותר מדי מדליות, כי מחר המשחק יכול להתהפך עליך. בתכל'ס, כל הירידות האלה בודקות את התיק שלך מכל הכיוונים. האם פיזרת סיכונים, או ששמת את כל הביצים בסל אחד שהתנפץ? הייתה לך תוכנית לגידור סיכונים או שלקחת הכל "און דה צ'אנס" וקיווית לטוב? ומה עם הפסיכולוגיה האישית שלך? כש-VIX ב-45 והכותרות זועקות "מפולת!", האם אתה נושם עמוק ואומר "ראינו כבר גרוע מזה" או שהידיים מתחילות לרעוד בדרך לכפתור המכירה? תאמין לי, היום גיליתי על עצמי עוד שיעור קטנטן: שגם אחרי שנים, הבטן מתהפכת קצת כשרואים אדום בכל פינה. ההבדל הוא שהיום אני יודע לזהות את ההרגשה הזו ולתעל אותה למקום הנכון במקום לתת לה לשתק אותי. ואולי השאלה הגדולה ביותר – איך אתה מגיב כשיו"ר הפד אומר שהוא מחכה ל"בהירות" בזמן שהחשבון שלך נמס אחוזים נכבדים מערכו? האם אתה שומר על בהירות משלך, או מצטרף לפאניקה העיוורת? זה קשור אליך כי אלה הרגעים שמפרידים בין הסוחר ששומר על קור רוח (בעזרת הפילוסופיה ושיטות המסחר שהוא אימץ) לבין ההוא שרואה כותרות ורץ למכור כל מה שלא מסמר לקיר. במילים פשוטות, היום הזה הוא עוד פרק בעלילת החינוך שלנו כסוחרים. הוא כואב, אבל מלמד – על השוק, על עצמנו, ועל כמה אנחנו באמת מוכנים כשמגיע יום דין כזה. 🐘אז מה לעשות היום? אז אחרי ששרפנו לא מעט עצבים, מה עושים כשהקפה עדיין מר וחם ומעורר? קודם כל, נושמים: קח נשימה עמוקה ותירגע. תשתה עוד שלוק מהקפה, תסתכל במראה (כן, אותה מראה מהבוקר) ותגיד לעצמך: "אני כאן, אני אשרוד, והמסחר ימשיך." יכול להיות שהשוק יפתח מחר – או בהמשך השבוע – עם תנודתיות משוגעת. אולי נראה עוד ירידות מתוך אינרציה, ואולי איזה ריבאונד קטנטן של אלה שחושבים שהמחירים הפכו למציאה. כך או כך, אל תקבל החלטות מתוך בלק-אאוט רגשי שנשאר מיום שישי. לעבור על תוכנית המסחר שלך: יש לך אחת, נכון? עכשיו זה הזמן לוודא איפה הסטופים שלך, איפה הגבולות. יום כזה לפעמים יוצר גם הזדמנויות: מניות טובות שנמכרו כי כולם ברחו בלי הבחנה. אולי תמצא "יהלום" שנזרק לפח בזול. אבל אל תתבלבל – אל תרוץ לקנות כמו ילד בחנות ממתקים רק בגלל ש"הכל בדיסקאונט". תזכור שגם בסייל הכי גדול, חלק מהסחורה פגומה. לבחון את הפוזיציות החלשות: תבדוק מה בתיק שלך בקושי שרד את היום. אם יש לך משהו ששרד רק בנס, והסיבה שבגללה החזקת אותו כבר לא תקפה – אולי הגיע הזמן להודות בטעות ולחתוך. עדיף לחתוך עכשיו מאשר לתת לטעות לחתוך אותך עמוק יותר בהמשך. לחזור לבסיס ולפילוסופיה: תיזכר למה בכלל התחלת לסחור – לריגוש? לחופש? לכסף? ימים כאלה הם הזמן לחזור לערכים ולשיטות שלמדת. אני, כתלמיד שיטת וויקוף, מיד מסתכל על מחזורי המסחר ועל המחיר, ומנסה להבין אם זו פאניקה חולפת שמייצרת הזדמנות או תחילתו של שינוי מגמה ממושך. אל תנחש מה השוק יעשה מחר; עדיף לתכנן מראש מה אתה תעשה בכל תרחיש סביר. תהיה מוכן עם תוכנית פעולה לעלייה, לירידה, או אפילו לדשדוש – ככה אף "הפתעה" לא באמת תפתיע אותך. בסופו של דבר, היום הקשה הזה הוא עוד יום במסע של סוחר. מי שילמד ממנו, יתעורר מחר קצת יותר חכם ואולי אפילו עם כמה רעיונות לרווח מכל הבלגן. ומי שיטמון את הראש בחול ויחכה שהכל יחזור לקדמותו מעצמו? סביר להניח שהוא עוד עלול למצוא את עצמו מופתע שוב מהצפוי. יום מבורך זהר ליבוביץ – 🐘 – או סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPYשורט
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
הצל של וייטנאם על סמל ה-Swoosh של נייקי?הירידה האחרונה במניית נייקי שופכת אור על השבריריות של שרשראות האספקה הגלובליות בעידן של מתיחות סחר. המאמר חושף קשר ישיר בין המכסים המוצעים על ידי ארצות הברית על יבוא מאסיה – ובמיוחד מווייטנאם, מרכז הייצור העיקרי של נייקי – לבין ירידה משמעותית בשווי מניית החברה. תגובת השוק המיידית מדגישה את הסיכונים הפיננסיים הנובעים מהתלות הכבדה של נייקי ברשת המפעלים הענפה שלה בווייטנאם, שמייצרת חלק ניכר מהנעליים, הבגדים והציוד של המותג. למרות הכנסות חזקות, נייקי פועלת עם שולי רווח צנועים יחסית, דבר שמותיר לה מרווח תמרון מוגבל לספיגת עלויות מוגברות הנובעות ממכסים. התחרות העזה בענף הלבשת הספורט מגבילה עוד יותר את יכולתה של החברה להעביר את העלויות הללו לצרכנים באמצעות העלאות מחירים משמעותיות, מבלי לפגוע בביקוש. אנליסטים מעריכים שרק חלק קטן מהעלויות הנוספות יוכל לעבור הלאה, מה שעשוי לאלץ את נייקי לשקול אסטרטגיות התמודדות פחות אידיאליות, כגון צמצום באיכות המוצרים או הארכת מחזורי העיצוב. בסופו של דבר, המאמר מדגיש את האתגרים המרכזיים שעומדים בפני נייקי בניהול נוף הסחר הנוכחי. בעוד שווייטנאם שימשה בעבר כהימור כלכלי משתלם, התלות העמוקה בייצור במדינה זו חושפת כעת חולשה משמעותית. העברת הייצור למיקומים אחרים, ובפרט חזרה לארצות הברית, נתפסת כמהלך מורכב ויקר, לאור האופי הייחודי של תעשיית ייצור הנעליים ומחסור בתשתיות מתאימות בארץ. הבריאות הכלכלית העתידית של ענקית הלבשת הספורט תלויה ביכולתה להסתגל ללחצים הגיאופוליטיים והכלכליים המשתנים.
NYSE:NKEשורט
מאת ‎UDIS_View‎
1
סקירה יומית | 4 באפריל 2025החדק היומי – ה🐘וסוף בסקירה יומית השוק רוקד על חוט השערה וטראמפ שולף את המספריים כשיש לי תחושת בטן הנובעת מאינטואיציה רבת שנים לגבי משהו, זה בא לידי ביטוי בכתובים שלי, באופן, בקצב ובצרה (זאת הדרך השחצנית שלי הבוקר לומר לכם "אמרתי לכם"). טכנית אוכל לומר שרק נתון כלכלי היום המפתיע ומתורגם לחיוב בצורה קיצונית יעצור את המשך הירידות. לבוגרי המקפידים על הכללים הבסיסיים בהתייחס למה עושים כשהשבועי, החודשי (וכעת אפילו הרבעוני) בתנועה יורדת – קיבלתם עוד הזדמנות בזמן אמת להבין עד כמה הכלל הפרימיטיבי של "לא סוחרים את התנועה" משרת אותנו בניהול סיכונים. אבל לכל מי שאוהב גם לדעת למה קורה אשר קורה, הנה התשובה! אז מה קורה פה? יום שלישי, 3 באפריל 2025, והשוק נראה כאילו מישהו שפך לו דלי מים קרים על הראש אחרי לילה של חלומות על רווחים קלים. אני יושב פה, מסתכל על המספרים, ורואה את הדאו צונח ב-1,679 נקודות, 4% שלמות של כאוס. הנאסדק? 6% למטה, כאילו מישהו שכח להאכיל את השוורים. וה-S&P 500, הברמן הממוצע של הבר הזה, לקח 4.8% הפסד והלך לחפש את הוויסקי. מה הסיפור? טראמפ החליט שהגיע הזמן לזרוק מכסים על כל העולם כמו קונפטי בחתונה של מיליארדר, והשוק? הוא לא ממש אהב את המתנה הזו. 🐘 מדוע השמיים נופלים עלינו עכשיו? תראו, זה לא סתם יום שחור. זה יום שחור עם תסריט של סרט אסונות. טראמפ הכריז על 10% מכסים על כל מה שזז מחוץ לארה"ב, ועל הדרך שפך כמה תוספות מהכיס: 34% נוספים על סין, 46% על וייטנאם, 24% על יפן, ו-20% על האיחוד האירופי. זה לא פוקר של שכונה, זה כמו להמר על כל הקופה בלאס וגאס בלי לדעת מה הקלפים של היריב. השוק שונא אי-ודאות, והמכסים האלה הם כמו חשבונית ללא פירוט – אתה יודע שתשלם, אבל לא ברור כמה. סוחרים זרקו הכל מהחלון ורצו למקלטים בטוחים, והתוצאה? תשואת ה-10 שנים צנחה ב-14 נקודות בסיס ל-4.06%, כי כולם קפצו על האג"ח כמו סוחרי עתיקות שמוצאים אוצר בשוק הפשפשים. אבל זה לא רק המכסים. הנתונים הכלכליים של היום נתנו לנו רמזים שהרצפה מתחילה להתפורר. תביעות האבטלה השבועיות עומדות על 219 אלף, לא נורא, אבל תביעות המשך זינקו ל-1.903 מיליון – הכי גבוה מאז נובמבר 2021. מה זה אומר? אנשים תקועים בלי עבודה כמו סוחר ששכח את הסיסמה לחשבון המסחר שלו. הגירעון המסחרי התכווץ קצת ל-122.7 מיליארד דולר, אבל הוא עדיין בשיאים, כי כולם רצו להזמין הכל לפני שהמכסים נוחתים כמו חשבונית ממס הכנסה. והשירותים? ה-ISM צנח ל-50.8%, והתעסוקה שם התכווצה לראשונה מאז ספטמבר. תוסיפו לזה את הנפט שצלל ל-67 דולר לחבית, והנה לכם ערב קוקטיילים של בהלה.   🐘 מה נשאר מהחלום כשהאבק שוקע? השוק נראה כמו בר אחרי קטטה – הכל שבור על הרצפה. הטכנולוגיה קיבלה את המכה הכי גדולה, 6.9% למטה, עם אפל (9.3%-) ונבידיה (7.8%-) מובילות את המפולת. למה? כי המכסים פוגעים בשרשראות האספקה שלהם כמו לקוח שמבטל הזמנה ברגע האחרון. גם הצרכנות הלא-חיונית (6.5%-) והאנרגיה (7.5%-) נפלו חזק, כי מי צריך נפט כשאין כסף לשלם על הדלק? לעומת זאת, מוצרי צריכה חיוניים החזיקו מעמד, כי אנשים תמיד יקנו קפה שחור להתעורר מהסיוט הזה. ראסל 2000, הקטנים שחשבו שהם גדולים, צנח 6.6% ונכנס לשוק דובי. המגה-קאפס? הם איבדו מיליארדים, והשוק מרגיש את זה כמו כאב ראש אחרי לילה של שתייה מוגזמת. זה לא סתם יום רע, זה יום שמראה לנו שהשוק יכול להפוך ממסיבת קוקטיילים ל"הלוויה" תוך שנייה. 🐘 איך שוחים במים עכורים בלי לטבוע? אז מה אני עושה כשאני רואה את השוק מתרסק ככה? קודם כל, נושם עמוק. תזכרו מה אמר פעם וויקוף: "השוק תמיד נותן לך הזדמנות, השאלה אם אתה מוכן לקחת אותה." עכשיו זה הזמן להסתכל על התמונה הגדולה. אני משתמש בשיטה שלי, מסתכל על נפחים, תמיכות, התנגדויות. ה-S&P 500 נמצא עכשיו ב-5,396, ואם הוא שובר את ה-5,300, אנחנו בדרך לראות את ה-5,000 – כמו סוחר שמפסיד הכל על עסקה אחת. אבל אם הוא מחזיק? יכול להיות שיש פה הזדמנות לקנות בזול, כמו למצוא בקבוק וויסקי משובח במבצע. הטריק הוא לא לרוץ אחרי העדר. כולם קופצים לאג"ח כמו לקוחות בפתיחת סניף חדש של חנות מוזלת? תבדקו את המחירים של המניות שנזרקו לפח. אפל ב-203 דולר אחרי ירידה של 9%? א ретחול להציץ, כמו למצוא עסקה טובה בשוק דובי. נבידיה ב-101? תחשבו על זה, אבל תיזהרו – זה כמו לשחק פוקר עם מישהו שיודע לבלף יותר טוב ממך. תזמון זה הכל.   🐘 בשביל מה לרקוד כשכולם בוכים? תראו, החיים שלנו כסוחרים זה לא רק מספרים על מסך. זה סיפור. והיום הזה הוא פרק של מתח. המכסים של טראמפ הם כמו זריקת קובייה על שולחן ההימורים – אף אחד לא יודע איך זה ייגמר. אבל דבר אחד בטוח: השוק תמיד מוצא דרך להתאזן, כמו ברמן שיודע מתי לסגור את הברז. השאלה היא מי יצא מהקזינו הזה עם כיסים מלאים ומי ישאר לספור את השברים. אני מסתכל על זה כמו על קרב אגרוף. השוק קיבל אגרוף לפנים, אבל הוא עדיין עומד על הרגליים. היום יש לנו את דוח התעסוקה של מרץ ב-8:30 בבוקר ET, וזה יכול להיות המכה שתשלח אותו לנוקאאוט או הקאמבק שיביא איזה לקוח חדש לבר. אם התעסוקה תראה חולשה, תתכוננו לעוד ירידות. אם היא תפתיע לטובה? אולי נראה איזה ריבאונד קטן, כמו סוחר שמוצא מטבע אחרי שהפסיד את הארנק. בינתיים, תזכרו מה אמר פעם ג'סי ליברמור: "השוק הוא לא חבר שלך, אבל הוא גם לא האויב שלך – הוא פשוט שם." אז תנו לו כבוד, תלמדו אותו, ותמצאו את ההזדמנות בתוך הבלגן. שבת שלום זהר ליבוביץ – 🐘 – או סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים "מרגל המסחר"
SP:SPX
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1