Black Fridayעד 80% הנחה

מעבר לניתוח טכני

סקירה יומית 23.5.25 - ללא שינוי או דובי?החדק היומי - ה🐘וסוף בסקירה יומית החוק עבר - 23 מאי 2025 מבחינה טכנית, היום הוא דובי לחלוטין, יראה זאת רק מי ששואל את השאלה הנכונה. זה אומר שכל מי ששאול מה קרה אתמול? התשובה כלום, סגר כמעט לא שינוי. אבל סוחר שיפוטי בשיטת וויקוף המסתכל על השוק מתוך השאלה איך? מבין שהשוק עלה עד מרכז הטווח של שלשום ונסוג וחזר מטה על הנמוך - תמונה דובית מאוד. ויש כמובן את סוחר הלמה? לכם מוקדשת המשך הסקירה כשהמדינה מחליטה לשחק פוקר עם כספי הציבור אז בואו נתחיל עם השאלה הכי חשובה - למה הנאסד"ק מחייך בזמן שכולם אמורים לבכות? התשובה היא שהשוק הוא כמו בעל דירה שמגלה שהדייר לא משלם שכירות, אבל במקום לזרוק אותו החוצה הוא מחליט לתת לו הנחה. מה שקרה היום זה שהקונגרס העביר את חוק הפשרה בהפרש של קול אחד - 215 מול 214. זה כמו להחליט שניקח הלוואה של 4 טריליון דולר כי המשכנתא הנוכחית לא מספיק גדולה. החוק הזה מעלה את תקרת הניכוי למס רכוש ל-40,000 דולר ומוסיף עוד חוב לערימה הקיימת. השוק הגיב כמו חולה שמקבל מורפיום - התחיל להרגיש טוב למרות שהבעיה לא נעלמה. האג"ח האמריקאי זינק בהתחלה ל-4.63% עבור 10 שנים ו-5.15% עבור 30 שנה, כמו מד לחץ שעומד להתפוצץ. אבל אז נכנסו הנתונים על האבטלה והמשק, והתשואות החלו לרדת כמו בלון מנופח שמישהו עושה לו חור קטן. המספרים שמספרים את האמת כשמסתכלים על הפרטים, רואים תמונה של גבר שמנסה לרקוד בחתונה עם רגל שבורה. הדאו ירד ב-1.35 נקודות מתוך 41,859 - זה כמו לאבד אגורה בארנק מלא. הנאסד"ק עלה ב-53 נקודות מתוך 18,925, וה-S&P 500 ירד ב-2.6 מתוך 5,842. השוק לא ידע אם להיות אופטימי או פסימי, אז הוא החליט להיות שניהם בו זמנית כמו אדם דו-קוטבי שלא לקח את התרופות. החברות הגדולות ניהלו את ההצגה היום בצורה מרשימה. אלפבית עלתה ב-1.1%, נבידיה עלתה ב-0.8%, סנופלייק פשוט התפוצצה כלפי מעלה ב-13.4% אחרי דו"ח שגרם למשקיעים לרצות לחבק את המנכ"ל שלהם. כמו שג'סי ליברמור אמר פעם: "השוק לא מתעניין במה שאתה חושב, אלא במה שהוא יודע". והיום הוא ידע שהטכנולוגיה עדיין המלכה של הנשף. המגזרים נלחמים על הכותרות התמונה המגזרית נראית כמו משחק כיסאות מוזיקליים שהמוזיקה נגמרת באמצע. הטכנולוגיה (+0.1%), התקשורת (+0.3%) והצריכה הלא הכרחית (+0.6%) החליטו שהם רוצים להישאר בקרב, בזמן שהשירותים הציבוריים (-1.4%) החליטו שהם רוצים לברוח הביתה. האנרגיה, הנדל"ן והבריאות גם לא היו במצב רוח לחגוג, וזה מובן - לא כל יום יכול להיות יום של ניצחונות. הנתונים הכלכליים הציגו תמונה מעורבת אבל לא איומה: 227,000 בקשות אבטלה חדשות (פחות מהצפוי), אבל 1.903 מיליון אנשים שממשיכים לקבל דמי אבטלה. זה כמו בית חולים שיש לו פחות חולים חדשים, אבל הישנים לא ממהרים להשתחרר. מכירות הבתים ירדו ל-4 מיליון יחידות בקצב שנתי, עם מחיר ממוצע של 414,000 דולר - כלומר הבית האמריקאי הממוצע עכשיו עולה כמו דירה במרכז תל אביב. הדולר מראה מי הבוס הדולר התחזק היום ב-0.4% מול שאר המטבעות, מה שמזכיר לכולם מי עדיין השחקן המרכזי במגרש הכלכלי הגלובלי. למרות כל הבעיות וההלוואות, האמריקאים עדיין נחשבים למקום הכי בטוח להחזיק כסף. זה כמו להיות הגבר הכי יפה בכלא - לא אידיאלי, אבל עדיין הבחירה הטובה ביותר מבין האפשרויות הקיימות. שלושים דקות האחרונות של המסחר היו כמו מסעדה שפתאום מכריזה שהמטבח נסגר - תוכנית מכירה אוטומטית פגעה בשוק ולקחה חזרה את רוב הרווחים שנצברו במהלך היום. זה מזכיר לנו שהפיל (הכסף החכם) מנהל חלק גדול מהמשחק, ואם הוא מחליט למכור, כולם מוכרים. במבט על השנה עד כה, התמונה לא ורודה במיוחד: הנאסד"ק מוביל בירידות עם -2%, ה-S&P 500 ב-0.7% מינוס, והדאו ב-1.6% מינוס. הראסל 2000 של החברות הקטנות מוביל עם -8.3%, מה שמראה שהעולם עדיין קשה יותר לקטנים מאשר לגדולים - בדיוק כמו בחיים האמיתיים. שבת שלום - של נחת ושמחה זהר ליבוביץ - 🐘-או סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPYשורט
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
סקירה יומית 22.5.25החדק היומי - ה🐘וסוף בסקירה יומית תנומת השוק - 22 מאי 2025 אתמול ראיתי ילד קטן בחנות צעצועים, עומד מול קיר מלא בפאזלים. האמא שלו ניסתה להסביר לו איך לבחור "קח את זה עם התמונה היפה", אמרה. הילד הסתכל עליה בזלזול אמיתי ואמר: "אמא, אני לא רוצה לדעת איך התמונה נראית. אני רוצה לדעת איך היא מתפרקת". במילה אחת, גאון קטן. כי הבין משהו שרוב המבוגרים מתעלמים ממנו: התמונה המושלמת על הקופסה היא לא מה שחשוב. מה שחשוב זה מה קורה כשהכל מתחיל להתפרק לגורמים. ובדיוק את זה ראינו אתמול בשווקים. 🐘 האמת הקשה שאף אחד לא רוצה לראות השוק אתמול התנהג בדיוק כמו אותו ילד בחנות הצעצועים, הוא החליט לפרק את הפאזל במקום להסתכל על התמונה היפה. דאו ירד 816 נקודות, נסד"ק איבד 270, ו-S&P500 צנח 95 נקודות. אבל אלה רק המספרים המנומסים. האמת האמיתית מסתתרת בפרטים המכוערים שאף אחד לא אוהב לדבר עליהם. השוק נפל ביחס של 9:1 מניות יורדות מול עולות ב-NYSE, ו-4:1 בנסד"ק. זה לא "תיקון טכני" או "רווח לקיחת". זה פאניקה מסודרת, מתורבתת, מנומסת, אבל פאניקה בכל זאת. הסוחרים הותיקים מכירים את הריח הזה. זה לא ריח של פחד, זה ריח של תובנה פתאומית שמשהו פה לא מסתדר. כמו שאמר פול טיודור ג'ונס פעם: "השוק יכול להישאר לא רציונלי זמן רב יותר ממה שאתה יכול להישאר נזיל". אמש, השוק החליט להיות רציונלי בצורה כואבת. 🐘 כשהמציאות מתנגשת בחלומות הורודים תשואות האג"ח זינקו כמו רקטה שאיבדה כיוון. ה-10 שנים הגיע ל-4.60%, ה-30 שנים ל-5.09%. למי שלא מבין מה זה אומר, דמיינו שהמשכורת שלכם קבועה, אבל המחירים של הכל סביבכם עולים כל יום. בדיוק ככה מרגישות עכשיו כל המניות שתמחורן מבוסס על רווחים עתידיים. הן פתאום נראות כמו חולצות מידה XXL על אדם במידה S. הסיבה שהכל התפוצץ? הממשלה ניסתה למכור אג"ח של 20 שנה, וזה היה כישלון מביך. דמיינו שאתם עושים מכירת חיסול בבית ומצפים ש-10 אנשים יגיעו, אבל מגיעים רק 6. בדיוק זה קרה כאן - הביקוש היה נמוך מאוד. למה אף אחד לא רצה לקנות? כי המשקיעים הבינו משהו מדאיג: הממשלה מתכננת להוציא הרבה יותר כסף ממה שיש לה. הם שומעים על תוכניות להעלות את ההנחה במס מ-10,000 דולר ל-40,000 דולר, ובאותו זמן לקץץ פחות מהבריאות הציבורית. זה אומר גירעון עצום. זה כמו חבר שמבקש מכם הלוואה, ובאותו זמן אתם שומעים שהוא עומד לקנות רכב יוקרה ולהפסיק לעבד. לא בדיוק הזמן לתת לו כסף, נכון? בדיוק ככה חשבו המשקיעים על הממשלה אתמול. או זה כמו לגלות שהשכן שלכם, שאתם חושבים שהוא עשיר, בעצם חי על אשראי של שלושה בנקים שונים ועכשיו הוא מבקש עוד. הרגע ההוא שאתם מבינים שאתם לא רוצים להיות הבנק הרביעי. 🐘 כשהטכניקה פוגשת את הפסיכולוגיה בצד הטכני, ראינו דוגמה מושלמת למה שאני קורא "אפקט הדומינו ההפוך". במקום שדבר אחד נופל וגורר אחרים, כאן דבר אחד עמד (תקשורת, +0.7% בזכת אלפבית) ואמר לכולם להפסיק עם הבלאגן. אבל כולם התעלמו ממנו. נדל"ן ירד 2.6%, בריאות 2.4%, פיננסים 2.1%. כמו משפחה מקולקלת שבה הילד הכי חכם מנסה להסביר למבוגרים מה משתבש, והם מתעלמים ממנו. ה-UnitedHealth איבדה 5.8% אחרי יום רע. קודם כל, בנק HSBC הוריד את ההמלצה שלהם על המניה. ואחר כך יצא דיווח בעיתון Guardian שטוען שהחברה משלמת לבתי אבות כדי שהם יעבירו פחות חולים לבתי חולים, כלומר, חוסכת כסף על חשבון החולים. החברה אמרה שזה שקר מוחלט ושמשרד המשפטים בדק וסגר את התיק. אבל השוק לא מתעניין בהסברים, כמו שחברת ביטוח מעלה לך את המחיר רק בגלל שיש לך דוח תאונה, גם אם זה לא היה באשמתך. הקטנים של ראסל 2000 ספגו הכי קשה (-2.8%), כי הם כמו זה שיושב בשורה האחורה בקולנוע, הם האחרונים שמקבלים את המידע, אבל הראשונים שמסולקים כשדברים מתחילים להשתבש. כמו שאמר לי פעם סוחר ותיק: "כשהמוזיקה נעצרת, הכסאות נעלמים לפי סדר הגובה - הנמוכים ביותר נשארים בלי". 🐘 כשהעתיד מכתיב את ההווה כמו אותו ילד בחנות הצעצועים שלא התעניין בתמונה המושלמת על הקופסה, השוק החליט אתמול להתמקד בשאלה הנכונה: איך הפאזל הזה מתפרק? והתשובה לא נעימה. אם תשואות האג"ח ימשיכו לטפס, ואם הגירעון באמת יתנפח בצורה דרמטית, אנחנו לא מסתכלים על תיקון טכני קצר. אנחנו מסתכלים על שינוי פרדיגמה. למה זה חשוב? כי עשרות שנים הסוחרים הורגלו לחשוב ש"אין אלטרנטיבה" למניות. TINA - There Is No Alternative. אבל כשאג"ח של 10 שנים נותן 4.60% בלי סיכון, ואילו מניות נותנות לך מתח עצבים ותנודתיות כפרס, פתאום יש אלטרנטיבה. טובה מאוד, דרך אגב. הרגע הזה דומה לזה שאתם מגלים שהפתרון הכי מסובך שחיפשתם כל הזמן בעצם פשוט מאוד - פשוט לא חשבתם עליו. כמו שווארן באפט אמר: "רק כשהגאות יורדת אתה מגלה מי שחה בלי בגד ים". ובכן, הגאות מתחילה לרדת, והרבה סוחרים פתאום מרגישים קור. הדבר הכי מפחיד הוא שזה רק ההתחלה. אם הקונגרס יעביר את החשבון המתוקן הזה, אם האינפלציה בבריטניה תמשיך לטפס, אם הבנק המרכזי הבין שהוא לא יכול להוריד ריביות כמו שתכנן, אנחנו במצב של מה שאני קורא "פרפקט סטורם אט סלומושן". כמו סופה שאתה רואה אותה מתקרבת בהילוך איטי, אבל אתה לא יכול לעשות כלום כדי לעצור אותה. לכם שקוראים את זה עכשיו, זכרו: השוק לא מעניש את האמיצים. הוא מעניש את המאחרים. מי שיקרא את השלטים נכון ויתנהג בהתאם, ימצא את עצמו בצד הנכון של הטרנד. מי שימשיך לחלום על "החזרה לנורמליות" ימצא את עצמו כמו אותם סוחרים ב-2008 שהמשיכו לקנות כל ירידה כי "כמה זה כבר יכול לרדת?". יום מבורך, זהר ליבוביץ - 🐘וסוף המסחר שלך האבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים 'מרגל המסחר'
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
האם המתיחות במזרח התיכון תצית משבר עולמי בשוק הנפט?שוק הנפט העולמי מתמודד עם טלטלה משמעותית בעקבות דיווחים על פעולה צבאית אפשרית של ישראל נגד מתקני הגרעין של איראן. האיום הממשמש ובא הוביל לעלייה חדה במחירי הנפט, המשקפת חששות עמוקים בשוק. הדאגה המרכזית נובעת מהפוטנציאל לשיבוש משמעותי בייצור הנפט של איראן, גורם מרכזי באספקה העולמית. יתרה מכך, הסלמה עלולה לגרום לתגובה איראנית, כולל חסימה אפשרית של מצר הורמוז — מעבר ימי קריטי שדרכו מועבר חלק ניכר מהנפט העולמי. אירוע כזה יגרום לשיבוש היצע חסר תקדים, בדומה לעליות מחירים היסטוריות שנראו במהלך משברים קודמים במזרח התיכון. איראן מייצרת כיום כ־3.2 מיליון חביות נפט ביום, ויש לה חשיבות אסטרטגית מעבר לכמות שהיא מספקת. יצוא הנפט שלה, בעיקר לסין, מהווה מקור כלכלי חיוני, ולכן כל שיבוש בו יגרום להשפעה משמעותית. עימות נרחב יגרום לשורה של השלכות כלכליות: עליות חדות במחירי הנפט יתדלקו אינפלציה עולמית ועלולות לדחוף כלכלות למיתון. אף שקיימת קיבולת רזרבית מוגבלת, שיבוש ממושך או חסימה של מצר הורמוז יהפכו אותה לבלתי מספקת. מדינות המייבאות נפט, במיוחד כלכלות מתפתחות פגיעות, יסבלו מלחץ כלכלי כבד, בעוד יצואניות נפט מובילות, כמו ערב הסעודית, ארצות הברית ורוסיה, ייהנו מרווחים משמעותיים. מעבר להיבט הכלכלי, עימות כזה יערער באופן יסודי את היציבות הגיאופוליטית במזרח התיכון, יסכל מאמצים דיפלומטיים ויחריף את המתיחות האזורית. מנקודת מבט גיאו־אסטרטגית, יושם דגש על שמירת נתיבי שיט קריטיים, תוך הדגשת הפגיעות של שרשראות אספקת האנרגיה הגלובליות. במישור המאקרו־כלכלי, בנקים מרכזיים יתמודדו עם אתגר של ניהול האינפלציה מבלי לחנוק את הצמיחה, מה שיוביל לעלייה בביקוש לנכסי מקלט בטוח. האקלים הנוכחי מדגיש את שבריריותם של שוקי האנרגיה הגלובליים, שבהם אירועים גיאופוליטיים באזור תנודתי עלולים לגרום להשפעה גלובלית מיידית ונרחבת.
FX_IDC:USDWTIלונג
מאת ‎UDIS_View‎
2
מה מניע את הצמיחה המרשימה של מיקרוסופט?מיקרוסופט ממשיכה להפגין מנהיגות מרשימה בשוק, כפי שמשתקף בהערכת השווי הגבוהה שלה ובמהלכים האסטרטגיים בתחום הבינה המלאכותית (AI). הגישה היזומה של החברה ל-AI, במיוחד באמצעות פלטפורמת הענן Azure, ממצבת אותה כמובילה עולמית בחדשנות. Azure מארחת כיום מגוון מודלים מתקדמים של בינה מלאכותית, כולל Grok של xAI, לצד פתרונות של OpenAI וחברות מובילות נוספות בתעשייה. אסטרטגיה מקיפה זו, בהובלת חזונו של המנכ"ל סאטיה נאדלה, שואפת להפוך את Azure לפלטפורמה המרכזית לטכנולוגיות AI מתפתחות, תוך הבטחת התחייבויות שירות (SLA) איתנות וחיוב ישיר עבור המודלים המתארחים. שילוב הבינה המלאכותית משתלב באופן מקיף במערכת המוצרים של מיקרוסופט, ומשפר משמעותית את הפרודוקטיביות של ארגונים ואת יכולות המפתחים. הסוכן החדש לפיתוח קוד מבוסס AI של GitHub מייעל את תהליך פיתוח התוכנה על ידי אוטומציה של משימות שגרתיות, ומאפשר למתכנתים להתמקד באתגרים מורכבים יותר. בנוסף, Microsoft Dataverse מתפתחת כפלטפורמה חזקה ומאובטחת עבור סוכני בינה מלאכותית, תוך ניצול תכונות כגון עמודות פרומפטים ושרת פרוטוקול הקשר של מודלים (MCP) להפיכת מידע מובנה לידע דינמי וניתן לחיפוש. השילוב החלק של נתוני Dynamics 365 ב-Microsoft 365 Copilot מאחד תובנות עסקיות, ומאפשר למשתמשים גישה למידע מעמיק מבלי לעבור בין ממשקים. מעבר להצעות התוכנה המרכזיות, הענן של Azure מספק תשתית קריטית לפרויקטים חדשניים בתעשיות מפוקחות בקפדנות. לדוגמה, השירות המטאורולוגי של בריטניה העביר בהצלחה את פעילות המחשוב העל שלו ל-Azure, שיפר את דיוק תחזיות מזג האוויר וקידם את מחקר האקלים. באופן דומה, הסטארטאפ הפיני Gosta Labs מנצל את הסביבה המאובטחת והמותאמת של Azure לפיתוח פתרונות AI המבצעים אוטומציה של תיעוד רפואי, ובכך מפחיתים משמעותית את העומס האדמיניסטרטיבי בתחום הבריאות. שיתופי פעולה אסטרטגיים והתקדמות טכנולוגית אלה מדגישים את תפקידה המרכזי של מיקרוסופט בקידום חדשנות בתעשיות מגוונות, ומבססים את מעמדה כמובילה דומיננטית בזירה הטכנולוגית העולמית.
NASDAQ:MSFTלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
חודשי/שבועי/יומי כל מה שסוחר צריך! בעיניי סוחר/משקיע טוב זה אחד שבחיים לא נותן לתמונה היומית לבלבל אותו! זאת אומרת שהוא בחיים! לא יתחיל ניתוח מהגרף היומי (כל נר מייצג יום שלם של מסחר). אני הוספתי לכם את הגרף החודשי/שבועי/יומי של מניית INTA בקצרה מאוד על החברה: INTA (Intapp Inc.) היא חברת טכנולוגיה אמריקאית שמספקת פלטפורמות מבוססות ענן לניהול תהליכים עסקיים, ייעוץ משפטי, פיננסי וחשבונאי. המוצר שלה עוזר לארגונים כמו משרדי עורכי דין, בנקים להשקעות וחברות ייעוץ לנהל לקוחות, סיכונים, ציות רגולטורי, ניתוח מידע וייעול תהליכים – בצורה חכמה ואוטומטית. עזבו שמבחינה פונדמנטלית אני מאוד מאמין בשוק הענן לשנים הקרובות ואפילו מחזיק בתיק השקעות שלי את אמזון שחלוצה בתחום הזה. טוב נוו... ממש בקטנה למה היא מעניינת מעבר לגרף . -תחום צומח של SaaS לארגונים מקצועיים – עם ביקוש עולה לדיגיטציה. -החברה חותמת עם לקוחות גדולים לטווח ארוך, מה שמספק יציבות הכנסות. -שיעור צמיחה דו-ספרתי בהכנסות בשנים האחרונות. -תחום עם חסמי כניסה גבוהים – מעט מאוד מתחרים אמיתיים. ויאלה לחלק הטכני: גרף חודשי- נתמכת על ממוצע ה20 ,נמצאת בתעלה עולה שימו לב שזה אזור מגמה ולא קו מגמה טעות שיכולה לעלות לכם ביוקר.. למה? כי בסוף בגרף יומי אתם יכולים לראות "פריצה" שבסוף תתברר כפריצת שווא אם לא תבינו שזה אזור. שבועי-נתמכת על תיקון פיבונאצ'י מהשפל האחרון לשיא של 61.8 אחוז התיקון הכי בריא שיש. ונתמכה על רמה מתחלפת - התנגדות שהפכה לתמיכה... גרף יומי- שימו לב שהיא מתחת לממוצע ה-150, וגם טכנית הגיוני שהיא תרד לתחתית התעלה אם זה יקרה בוודאות? ממש לא! אבל אני אחכה עוד קצת או לראות כניסה חזקה של קונים, אן לתמיכה מהקו התחתון של המגמה. ללא ספק הרשימת המעקב שלי :) כמובן שכל האמור אינו המלצה לפעולה והכל דעתי האישית בלבד!
NASDAQ:INTAלונג
מאת ‎afiksmartrading‎
סקירה יומית 20.5.25החדק היומי - ה🐘וסוף בסקירה יומית מסך עשן - 20 מאי 2025 אתמול, בעודי פותח את הגרפים ביד אחת ומסדר כבלים בשנייה, התחילה הסדנה. הסדנה הפרונטלית של ״סוחרים עם הראש״ - מול פרצופים דרוכים, כאלה שכבר ראו כמה גרפים, אבל ביקשו סוף-סוף גם להבין ולפתור את הפער המתסכל בין הידע שלהם לביצועים שלהם. כך בין הצצה להצצה, התגנבה הבנה: זה לא עוד שיעור זאת שליחות אמיתית, זו סדנה שמציבה ראי מול סוחר. עוד לא סיימתי להחזיר את הסמן למסך, וכבר בקבוצת ההמתנה שראו את הסטוריים מגיעים לרשתות מהשטח, התחילו ללחוץ: ״מתי הסדנה הבאה?״ - אפילו לא פתחתי יומן. רק אמרתי: יוני. זה הספיק בינתיים לרשום לי חזרה ״קח אותי בחשבון״. 🐘 היום שבו מודי'ס צעקה והשוק פיהק אתמול לא הפתיע אותי. הוא רק חידד לי את מה שאני כבר יודע - השוק הוא זיקית עם חיבה לתיאטרליות. ואני? אני כבר לא מתרגש. אחרי יותר מדי פעמים שבהן החדשות מרעישות והשוק ממשיך לגלגל עיניים, אתה לומד לזהות את הפוזה. הבוקר של יום שני נפתח עם רעש: הדאו מושך למעלה, הנאסד"ק מזדחל, וה-S&P פשוט עושה עוד וי על יום ירוק שישי ברצף. ואז מגיעה מודי'ס, כמו איזה דודה עצבנית בארוחת שישי, וזורקת את הפצצה: הורדת דירוג לארה"ב. אבל כמו תמיד, ההלם הראשוני התחלף מהר מאוד באדישות חמקמקה. 🐘 מסך עשן, פוזיציה ומידע יקר ערך התגובה הראשונית הייתה בדיוק כמו של סוחר מתחיל שעושה שורט על ניוז: תנודות חדות, ירידה בדולר, קפיצה בתשואות, אבל מהר מאוד - שוק האג"ח מתהפך, המניות נרגעות, והמשקיעים שוב מוצאים נחמה בשיטת "קנה את הפאניקה". ה-10 שנים קפץ ל-4.56% וירד חזרה ל-4.47%. במילים אחרות - מי שעפעף, פספס. מנטלית, זה רגע שבו השוק מציב מראה למי שחי על אינטואיציה של פחד: האם אתה מגיב, או שאתה מבין? בפועל, שום דבר במודי'ס לא היה באמת חדשות. סטנדרד אנד פורס ופיץ' עשו את זה כבר מזמן. זו פשוט תזכורת שכולנו חיים על אשראי, כולל הממשל. כשהבורסה שורדת אפילו את זה - אתה מבין שהמציאות כבר מזמן לא נמדדת בטבלאות אקסל. זו לא התנהלות כלכלית - זו סצנה מתוך סדרת פנטזיה שבה כולם עושים כאילו. אבל בתוך כל הרעש, היו כמה רגעים שדרשו סימון. JPM מגבירים את התחזית להכנסות מריבית ל-2025 - ומקבלים ירידה של אחוז במניה. כי מה לעשות, כשהשוק מתמקד בתיאטרון המרכזי, גם חדשות טובות נבלעות בתפאורה. מצד שני, UNH - יונייטדהלת' - מקבלים בוסט של 8.2% רק בגלל שה-CEO וה-CFO זרקו 30 מיליון דולר מכיסם הפרטי על המניה. תזכורת קטנה: כשמנכ"לים קונים, עדיף להקשיב. אלה לא סוחרים בטוויטר - הם האנשים שיכולים להדליק או לכבות את האור. 🐘 ההצגה חייבת להימשך - השוק ממשיך בשלו תחושת היום הייתה M&M: מקרו ומכני. בלי דרמה של דו"חות, בלי פריצות או קריסות. פשוט שוק שלוקח נשימה. ועדיין, יש מגזרים הראויים לציון - הבריאות, התעשייה, המצרכים והחשמל זכו לאהדה. האנרגיה וצריכת המותרות? חטפו בראש. וזה מספר את הסיפור של הכסף שזז לעבר ביטחון שקט, לא רעש מתלהם. אז מה זה אומר לי? קודם כל - אל תמהר לפרש פאניקה ככיוון. הבורסה לא מגיבה לחדשות, אלא לפרשנות של החדשות. וזה ההבדל בין להיות מגיב לבין להיות סוחר אמיתי. מי שנבהל מהדירוג הפסיד כניסה נוחה. מי שהבין שזו רק הצגה נוספת - לקח עוד יום ירוק. הניסיון אומר: אל תילחם בכותרות, תלמד לרקוד איתן. בנוסף, הרכישות של UNH הן תמרור. כשאנשים עם מידע פנימי כזה מוציאים כסף אמיתי - זו לא הצהרת אמון, זו כמעט התחייבות. צריך לשים את UNH על הרדאר - לא רק כטרייד של יום, אלא כמניה ששווה לעקוב אחריה בשבועות הקרובים. יכול להיות שזו רק ההתחלה. עוד מסקנה: הכסף החכם לא רודף אחרי כותרות, אלא מחפש את הרעש שאחרים מפחדים ממנו. הירידות שהיו בבוקר אתמול - אלו היו הנחות. וכשכולם קונים את ה"דיפ", כנראה שצריך להפסיק לקרוא לזה דיפ. זה פשוט מחיר. ההנחה האמיתית היא בפחד, לא באחוז שינוי. 🐘 ומה עושים עם כל זה עכשיו? אז מה עושים היום? קודם כל, לבדוק את רשימת המעקב - מי ירד בלי סיבה אמיתית, ומי פורץ על בסיס אמון אמיתי, לא סתם ספין תקשורתי. שנית, לעקוב אחרי תשואות האג"ח - הן ממשיכות לספר את הסיפור. שלישית, להכניס את הבריאות והמצרכים למעקב - סקטורים שזזים כשהשוק מחפש ביטחון. ורביעית - להכניס יעד ברור למסחר היום, עם סטופ, עם יחס סיכון-סיכוי, בלי רומנטיקה. להיזהר מעודף ביטחון - כי השוק, כמו ילד עם ADHD, מחליף כיוון בדיוק כשאתה מתרווח. ואם אתה שואל את עצמך האם זה יום למסחר אקטיבי או להמתנה - תבדוק את השוק, לא את הלב. יום מבורך זהר ליבוביץ - 🐘-או סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
Honeywell: קפיצה קוונטית או מהלך גיאופוליטי מחושב?Honeywell ממצבת את עצמה באופן אסטרטגי לצמיחה משמעותית בעתיד על ידי התאמת תחומי פעילותה למגמות עולמיות מרכזיות, במיוחד בתחומי התעופה המתקדמת והמחשוב הקוונטי. החברה מפגינה חוסן מרשים וחזון ארוך טווח, תוך שיתוף פעולה עם שותפים עסקיים ומשקיעים כדי לנצל הזדמנויות חדשות ולבסס את מעמדה כמובילה בתחום הטכנולוגיות התעשייתיות המגוונות. גישה זו, הממוקדת בעתיד, באה לידי ביטוי בכל מגזרי הפעילות המרכזיים של החברה, ומניעה חדשנות והתרחבות בשוק. יוזמות מרכזיות ממחישות את כיוונה של Honeywell. בתחום התעופה, בחירת מערכת ג'טווייב X עבור מטוס ARES של צבא ארצות הברית מדגימה את תרומתה לשיפור יכולות ההגנה באמצעות טכנולוגיית תקשורת לוויינית מתקדמת ועמידה. בנוסף, שיתוף הפעולה המורחב עם Vertical Aerospace לפיתוח מערכות קריטיות עבור כלי הטיס החשמלי VX4 ממצב את Honeywell בחזית התחבורה האווירית העירונית. בתחום המחשוב הקוונטי, החברה הבת Quantinuum, שבשליטה רובית של Honeywell, חתמה לאחרונה על מיזם משותף בשווי פוטנציאלי של מיליארד דולרים עם Al Rabban Capital מקטאר, לפיתוח יישומים מותאמים לאזור המפרץ. השקעה זו מעניקה ל-Quantinuum יתרון של חלוץ בשוק בתחום הצומח במהירות. אירועים גיאופוליטיים משפיעים רבות על סביבת הפעילות של Honeywell. עלייה בהוצאות הביטחוניות העולמיות פותחת הזדמנויות בתחום התעופה, בעוד שמדיניות סחר ודינמיקות אזוריות מחייבות התאמות אסטרטגיות. Honeywell מתמודדת עם אתגרים אלה באמצעות צעדים יזומים, כגון ניהול השפעות מכסים באמצעות תמחור והתאמות בשרשרת האספקה, וכן שינויים מבניים כמו התוכנית לפיצול לשלוש חטיבות – מהלך שנועד לחזק את המיקוד והגמישות של החברה. התכנון האסטרטגי של Honeywell מתבסס על אינדיקטורים מקדימים והתחייבויות ביצוע מבוססות, מה שמאפשר לה להתמודד עם שינויים גלובליים ולנצל הזדמנויות הנובעות מדינמיקות גיאופוליטיות. אנליסטים צופים ביצועים פיננסיים חזקים עבור Honeywell, כולל עלייה משמעותית בהכנסות וברווח למניה בשנים הקרובות – תחזית התומכת בגידול בדיבידנדים. למרות שמניית החברה נסחרת בפרמיה מסוימת ביחס לממוצע ההיסטורי, דירוגי האנליסטים ואמון המשקיעים המוסדיים משקפים גישה אופטימית כלפי האסטרטגיה והתחזיות שלה. מחויבותה של Honeywell לחדשנות, לשותפויות אסטרטגיות ולתפעול גמיש ממצבת אותה היטב להצלחה פיננסית מתמשכת ולשמירה על מעמדה כמובילה בשוק הגלובלי הדינמי.
NASDAQ:HONלונג
מאת ‎UDIS_View‎
האם הפוטנציאל של עריכת גנים בהישג יד?חברת CRISPR Therapeutics מובילה את מהפכת עריכת הגנים, לאחר שהפכה לחברת ביופרמה מסחרית עם האישור ההיסטורי של CASGEVY. טיפול עריכת הגנים פורץ הדרך הזה, המיועד לאנמיה חרמשית ובטא-תלסמיה, מהווה הוכחה לפוטנציאל המהפכני של טכנולוגיית CRISPR-Cas9 ומסמן את תחילתה של עידן רפואי חדש. כניסתו של CASGEVY לשוק מספקת הוכחת היתכנות חיונית, ופותחת את הדלת ליישומים רחבים יותר של עריכת גנים לטיפול במחלות גנטיות. עם זאת, ההשקה המסחרית של CASGEVY נתקלת באתגרים מיידיים, בעיקר בשל העלות הגבוהה והמורכבות הלוגיסטית של הטיפול, התורמים למכירות התחלתיות איטיות. בעוד ששותפת הפיתוח, Vertex Pharmaceuticals, מדווחת על ההכנסות, CRISPR Therapeutics מקבלת חלק מהרווחים. החברה פועלת כעת בהפסד, כאשר הוצאותיה התפעוליות גבוהות בהרבה מההכנסות, שמקורן בעיקר במענקים. עם זאת, עתודה כספית איתנה מספקת לה גיבוי פיננסי, בעוד היא מקדמת תוכנית פיתוח שאפתנית המתמקדת במחלות נפוצות כמו סרטן, סוכרת ומחלות לב וכלי דם, לצד מאמציה המסחריים עם CASGEVY. תחום הקניין הרוחני נותר דינמי, עם מחלוקות פטנטים מתמשכות על טכנולוגיית CRISPR-Cas9, שעשויות להשפיע על רישוי עתידי ותחרות בשוק. במקביל, CRISPR Therapeutics תורמת לקידום הרפואה המותאמת אישית וטכנולוגיות משלוח טיפוליות. הישג בולט הוא פיתוח ומסירה מהירים של טיפול CRISPR מותאם אישית מבוסס mRNA להפרעה מטבולית נדירה באמצעות ננו-חלקיקי ליפידים – דוגמה למודל פוטנציאלי לטיפולים מהירים ומותאמים אישית, המדגישה את החשיבות של טכנולוגיות משלוח מתקדמות בהרחבת יכולות עריכת הגנים. למשקיעים, CRISPR Therapeutics מייצגת הזדמנות בעלת סיכון ותגמול גבוהים. מניית החברה תנודתית מאוד, משקפת את חוסר הרווחיות הנוכחי ואת תנאי השוק. עם זאת, בעלות מוסדית גבוהה ודירוגים אופטימיים של אנליסטים מעידים על אמון בפוטנציאל ארוך הטווח. תוכנית הפיתוח המגוונת והטכנולוגיה הבסיסית ממצבות את החברה לצמיחה משמעותית בעתיד – אם התוכניות הקליניות יצליחו ויאומצו מסחרית. עבור משקיעים בעלי חזון לטווח ארוך, הפוטנציאל של עריכת הגנים עשוי בהחלט להיות בהישג יד.
NASDAQ:CRSPלונג
מאת ‎UDIS_View‎
האם השליטה של פייפאל מבוססת על טכנולוגיה ושותפויות?פייפאל ממצבת את עצמה בחזית המסחר הדיגיטלי באמצעות שילוב של טכנולוגיה מתקדמת ושותפויות אסטרטגיות. מרכיב מרכזי באסטרטגיה זו הוא מערכת מניעת הונאות מתקדמת, המבוססת על למידת מכונה. על ידי ניתוח כמויות עצומות של נתונים ממאגר המשתמשים הרחב שלה, מערכות פייפאל מזהות ומונעות הונאות בזמן אמת, ומספקות הגנה חיונית לצרכנים ולעסקים בסביבה מקוונת המורכבת יותר ויותר. יתרון טכנולוגי זה משמעותי במיוחד בשווקים עם סיכון גבוה להונאה, שבהם פתרונות מותאמים אישית מציעים אבטחה משופרת. החברה פועלת באופן יזום ליצירת שותפויות אסטרטגיות כדי להרחיב את השפעתה ולשלב את שירותיה במערכות דיגיטליות חדשות. שיתוף הפעולה עם Perplexity בתחום המסחר מבוסס סוכני בינה מלאכותית מדגים זאת – פייפאל משלבת את פתרונות התשלום המאובטחים שלה בממשקי צ'אט מבוססי בינה מלאכותית. מהלך זה צופה את עתיד הקניות המקוונות, שבו סוכני בינה מלאכותית יבצעו עסקאות בשם המשתמשים. בנוסף, פלטפורמת PayPal Complete Payments (פלטפורמת תשלומים מקיפה) משקפת מחויבות לתמיכה בעסקים ברחבי העולם, באמצעות מערכת אחידה לקבלת מגוון אמצעי תשלום, שיפור תהליכים פיננסיים וחיזוק אבטחת מידע. פייפאל גם מנווטת במיומנות בתוך מסגרות רגולטוריות כדי להרחיב את שירותיה ולשפר את חוויית המשתמש. בתגובה לחוק השווקים הדיגיטליים של האיחוד האירופי, המקדם תחרות בשווקים דיגיטליים, החברה אפשרה תשלומים ללא מגע באמצעות מכשירי אייפון בגרמניה, ובכך סיפקה לצרכנים חלופה נוחה לאפשרויות הקיימות. היכולת לנצל שינויים רגולטוריים להגברת הנגישות והבחירה, לצד היתרונות הטכנולוגיים והשותפויות האסטרטגיות, ממצבת את פייפאל כמובילה בשוק התשלומים העולמי הדינמי.
NASDAQ:PYPLלונג
מאת ‎UDIS_View‎
בינה מלאכותית בביוטכנולוגיה: מהפכה בטיפול בסרטן?Lantern Pharma Inc. מושכת תשומת לב במגזר הביוטכנולוגיה, תוך שהיא מנצלת את פלטפורמת ה-AI הקניינית שלה, RADR®, כדי להאיץ את פיתוחם של טיפולים ממוקדים נגד סרטן. לאחרונה השיגה החברה אבני דרך משמעותיות, כולל אישור ה-FDA לניסוי שלב 1b/2 בתרופה LP-184 עבור תת-קבוצה קשה לטיפול של סרטן ריאה מסוג NSCLC. אוכלוסיית חולים זו, המאופיינת במוטציות גנטיות מסוימות, מגיבה בצורה ירודה לטיפולים קיימים. היא מייצגת צורך רפואי משמעותי שלא זוכה למענה והזדמנות שוק בשווי מיליארדי דולרים. מנגנון הפעולה של LP-184, שפועל באופן סלקטיבי נגד תאים סרטניים שמבטאים ביתר את האנזים PTGR1, מציע גישה מדויקת שמטרתה לשפר את היעילות ולהפחית את הרעילות. הפוטנציאל של LP-184 חורג מעבר ל-NSCLC, לאחר שקיבלה מספר אישורים למסלול מזורז (Fast Track) מה-FDA עבור סוגי סרטן אגרסיביים כגון סרטן שד מסוג טריפל נגטיב (TNBC) וגליובלסטומה. נתונים פרה-קליניים תומכים בפעילות התרופה בתחומים אלו, כולל סינרגיה עם טיפולים אחרים ותכונות חיוביות כמו חדירות למחסום הדם-מוח עבור סרטן מערכת העצבים המרכזית. בנוסף, Lantern Pharma מחויבת לטיפול בסרטן נדיר בילדים, והצליחה לקבל אישורים למחלות פדיאטריות נדירות עבור LP-184 במקרים של MRT, RMS והפטובלסטומה – אישורים שעשויים להוביל גם לשוברים לביקורת מואצת. המצב הפיננסי של החברה, המאופיין בנזילות פיננסית גבוהה לפי נתוני InvestingPro, תומך בהשקעותיה המתמשכות במחקר ופיתוח ובצנרת מבוססת ה-AI שלה. למרות הפסדים נטו הנובעים מהשקעות אלו, Lantern Pharma צופה פרסום נתונים חשובים בשנת 2025 ושואפת לגייס מימון נוסף. אנליסטים סבורים שמניית החברה עשויה להיות מתומחרת בחסר, עם תחזיות מחיר המצביעות על פוטנציאל צמיחה. האסטרטגיה של Lantern Pharma, המשלבת בינה מלאכותית מתקדמת עם הבנה עמוקה של ביולוגיית הסרטן, עשויה לאפשר לה לטפל באוכלוסיות חולים עם צורך גבוה ולשנות את הדרך שבה מפתחים תרופות אונקולוגיות.
NASDAQ:LTRNלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
ImmunityBio: זרז לעידן חדשחברת ImmunityBio, Inc. צוברת תאוצה ומעמד משמעותי בתחום הביוטכנולוגיה, הודות להצלחתו ולפוטנציאל ההולך וגדל של נכס האימונותרפיה המוביל שלה, ANKTIVA® (nogapendekin alfa inbakicept-pmln). החברה השיגה ציון דרך משמעותי עם אישור ה-FDA לשימוש ב-ANKTIVA בשילוב עם BCG לטיפול בסרטן שלפוחית השתן הלא חודרני לשריר (NMIBC) החסין ל-BCG, עם קרצינומה במקום (carcinoma in situ). אישור זה עונה על צורך רפואי קריטי וממנף את המנגנון הייחודי של ANKTIVA כמפעיל IL-15 חדשני, שנועד לעורר תאי חיסון מרכזיים ולגרום לתגובות חיסוניות ממושכות. בהסתמך על הצלחה זו, ImmunityBio פועלת במרץ להרחבת הגישה לשווקים בינלאומיים, עם בקשות שהוגשו ל-EMA ול-MHRA לאישור אפשרי באירופה ובבריטניה עד שנת 2026. מעבר להתקדמות הרגולטורית, ImmunityBio פועלת באופן יזום להתמודדות עם אתגרי טיפול, במיוחד על רקע המחסור בארה"ב בתרופת TICE® BCG. במסגרת תוכנית גישה מורחבת (EAP) שאושרה על ידי ה-FDA, החברה מספקת BCG רקומביננטי (rBCG), המהווה מקור חלופי חיוני ומאפשר הרחבת הגישה לטיפול, במיוחד באזורים עם גישה מוגבלת לטיפול. יוזמה זו לא רק תומכת במטופלים, אלא גם פותחת ערוץ שיווקי חדש לטיפולי החברה. מבחינה מסחרית, השקת ANKTIVA בארה"ב צוברת תאוצה, הודות לקוד J קבוע המקל על תהליכי החיוב ומגדיל את הכיסוי הביטוחי, עם גישה ליותר מ-240 מיליון מבוטחים. חזון החברה כולל טיפול בסוגי סרטן מרכזיים נוספים. ImmunityBio מקדמת את הפוטנציאל של ANKTIVA לטיפול בסרטן ריאות מסוג תאים לא קטנים (NSCLC) במסגרת ניסוי שלב 3 לאישור בשיתוף עם BeiGene. שיתוף פעולה זה נשען על נתוני שלב 2 מבטיחים שהדגימו את יכולת ANKTIVA לשקם את פעילות מעכבי הביקורת בחולים שהתקדמו לאחר טיפולים קודמים, תוך שיפור ההישרדות הכוללת. ממצאים אלה מדגישים את הפוטנציאל הרחב של ANKTIVA כטיפול ציטוקיני בסיסי המסוגל לטפל בלימפופניה ולשקם את תפקוד מערכת החיסון במגוון סוגי גידולים. הביצועים הפיננסיים האחרונים של ImmunityBio משקפים את ההצלחה הקלינית והמסחרית, עם עלייה משמעותית בהכנסות ממכירות ANKTIVA ואופטימיות גוברת בקרב משקיעים.
NASDAQ:IBRXלונג
מאת ‎UDIS_View‎
סקירה יומית 13.5.25החדק היומי - ה🐘וסוף בסקירה יומית טראמפ-ולינה - 13 מאי 2025 השוק של אתמול הזכיר סיפורים של חבר ילדות על ארוחת שישי אצל חמתו - המון רעש, הרבה ריחות, ובסוף אתה יוצא מפוצץ בלי להבין אם אכלת או נאכל לך הראש. דאו קפץ, נאסד"ק התפוצץ, וכולם חגגו כאילו פדה הצ'ק של האופציות השבועיות. המספרים נראו כמו חלום רטוב של סוחרי אינסטגרם, אבל מתחת לפני השטח - בדיוק כמו באותה ארוחה משפחתית - הסתתר משהו אחר לגמרי. מה גרם לשוק לבעור? גירסה כלכלית של "הסכם שלום זמני": ארה"ב וסין הורידו מכסים לשלושה חודשים בלבד. זה אולי נשמע כמו התחלה חדשה, אבל בפועל מדובר בפלסטר על שבר פתוח. הסוחרים הגיבו כמו ילדים בחנות ממתקים, אבל כל מי שעבר את גיל 30 יודע: כשמשהו נראה טוב מדי כדי להיות אמיתי - זה כנראה נכון. הראלי לא נולד מנתונים, אלא מתגובה רגשית. FOMO, לחץ לסגור שורטים, והייפ טכנולוגי - כולם חברו יחד והפכו את השוק למה שהוא תמיד חלם להיות: חגיגת לונגים על סטרואידים. אפל, כמו תמיד, קיבלה את תפקיד המובילה עם עלייה של 6.3%, וסחפה אחריה את כל הסקטור. אבל זו לא הייתה עלייה בריאה. זו הייתה התנפחות. כזו שמסמנת בדיוק את מה שסוחר צריך לזהות - רגע של חוסר איזון. וכאן, סוחרים יקרים, מתחיל ההבדל בין סוחר שרואה גרפים - לבין סוחר שמבין אותם. וזה, תסלחו לי על הישירות, לא משהו שלומדים ביוטיוב. לזה צריך מוח מסחרי או ליתר דיוק מוח 🐘. צריך את היכולת להבין מי קונה, למה הוא קונה, והאם אתה באמת רוצה לרוץ איתו - או לחכות שהוא יתעייף ולהיכנס בתיקון כשזה בטוח. ופה אני נוגע בלב של הסיפור: זה בכלל לא על הידע שלך - אלא על הפער בין מה שאתה יודע לבין מה שאתה עושה בפועל. אתה יודע מתי לא להיכנס. אתה מזהה את המלכודות. ועדיין - היד לוחצת. הפער הזה הוא היקר ביותר בחיי המסחר שלך. וזו בדיוק הסיבה שאני מקיים את הסדנה הפרונטלית ״סוחרים עם הראש״: היא לא מלמדת עוד שיטה, אלא משנה את הראש שפועל מול השוק - דרך אבחון פסיכו־מנטלי אישי וייחודי, שיקוף עמוק של דפוסי המסחר שלך, ותהליך שיטתי לבניית יציבות רגשית והתנהגותית שתאפשר לך סוף סוף לפעול כמו סוחר יציב - לא משנה מה קורה בגרף. התשואות באג"ח זינקו, הזהב נפל, וה-VIX התרסק - מה שמריח כמו שוק שאיבד שליטה. ומה עושים כשכולם מאבדים את הראש? מתחילים להחזיק בו חזק. בדיוק בגלל זה אני מזמין אתכם ליום אחד, ב-19.5, שבו ננתח, נתרגל, ונבין מה באמת מניע אותך ולא מה מניע את השוק. זה לא מפגש השראה, זו סדנה עם תכל'ס - עם תרחישים, סימולציות, ובעיקר - הבנה עמוקה של איך לשרוד, ואיך לנצח. מי שהיה בסדנה יודע: זו לא עוד סדנת ידע - זו חוויה של ריסטרט. אתה לומד איך לעצור לפני שאתה נכנס, ואיך לא לתת לאצבע ללחוץ כשאתה בעצם מהסס. אתה לומד לזהות את הפער הזה - הפער שבין ההבנה והידע שלך לבין הפעולה. שם המשחק האמיתי. זו לא רק שליטה בשוק - זו שליטה בעצמך. אז כשאתה בוחן היום את מניות הטכנולוגיה שטסו, תזכור לשאול: האם זו פריצה, או מלכודת? האם אתה מבין את הווליום - או שאתה רק רואה את המספר? האם אתה בוחר - או פשוט נגרר? התשובות לשאלות האלה, דרך אגב, הן הבסיס של הסדנה. לא פתרונות קסם - אלא מערכת קבלת החלטות שעובדת גם כשהשוק שיכור. בוא נעשה תרגיל קטן - פתח גרף של מניה שעלתה אתמול 10% או יותר. עכשיו שאל את עצמך: האם היית נכנס אליה אתמול בבוקר? ואם לא - אז למה אתה מתפתה אליה היום? אם אתה לא יודע לענות, אז אתה צריך את היום הזה איתי, לא בגלל שאני יודע יותר - אלא כי אני אלמד אותך לשאול את השאלות הנכונות. העולם שייך למי שמעז לשבור דפוס, ולבנות מחדש. זו לא קלישאה - זו הדרך היחידה לסחור עם ראש נקי. אם אתה עדיין מחפש את הרגע שבו תשנה התנהלות - אז זה הרגע. זהר ליבוביץ - 🐘 - או סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
סקירה שבועית 12.5.25 🐘 מסכים מתוחים, נשימות עצורות לא ברור אם זה השוק שמתחבא מאחורי מסכת פוקר, או אני מנסה לשכנע את עצמי שיש בו היגיון. מסכים מהבהבים באור עמום, כמו עיר שנרדמה עם אורות דלוקים. לא עליות דרמטיות, לא מפולות - רק סוג של קיפאון עם הבטחה סמויה לפיצוץ קרב. הדממה הזאת לא מרגיעה; היא מתוחה, כמו פרולוג לסצנה שבכל רגע תתחיל. הכל חיכה לפגישה אחת. לא דו"ח תעסוקה, לא אינפלציה - אלא פגישה בשווייץ בין סין לארה"ב. הסוחרים לא לחצו, המוכרים לא תקפו, הקונים נעלמו כאילו נרשמה אזעקת אמת. כולם ידעו: אם טראמפ יחליט על 80% במקום 60% - נשחק במגרש חדש. ואם לא יקרה כלום - גם זה מהלך. גם חוסר תזוזה הוא תנועה. 🐘 תזוזות בלי כיוון המספרים השבועיים מדברים בקול רך אבל נחרץ: S&P 500 ירד 0.4%, דאו ירד 0.2%, והנאסד"ק ירד גם הוא ב-0.3%. לא תנועות חדות, אבל בהחלט שינוי כיוון שמבקש תשומת לב. מדדי הרוח נשארו כמעט במקום - אבל כל אחד שעמד לידם הרגיש את הלחץ מתחת לפני השטח. השוק כולו חיכה, עצר נשימה, ולא היה מוכן להמר על כלום - עד שיתבהרו תוצאות הפגישה בין סין לארה"ב. בינתיים, תוצאות יומיות במניות כמו Cloudflare (+6.6%), Microchip (+12.6%) ו-Lyft (+28.1%) חגגו כאילו הן לבד באולם. מנגד, Expedia (-7.3%), Coinbase (-3.5%) ו-Akamai (-10.8%) התרסקו כאילו העולם קרס רק להן. המתח ניכר גם בתנועות השבועיות הסקטוריאליות: שוק הבריאות התרסק ב-4.2%, תקשורת ירדה ב-2.4%, מוצרי יסוד ב-1%, וחומרי גלם ב-0.4%. לעומתם, תעשייה טיפסה ב-1.1%, צריכה מחזורית ב-0.8%, שירותים ציבוריים ב-0.6%, אנרגיה ב-0.5%, וטכנולוגיה עלתה קלות ב-0.3%. פיננסים וריטייל כמעט לא זזו. הבריאות לא רק הפסידה - היא התרסקה. זאת כבר לא סטייה, זו הצהרה. 🐘 בריאות? תלוי את מי שואלים מגזר הבריאות רשם ירידה חדה של 4.2% - הרבה מעבר לשאר המגזרים - ובלט כנקודת החולשה של השוק השבוע. הסיבה לא ברורה לגמרי: אין הודעה רגולטורית מובהקת, ולא אירוע חיצוני דרמטי. אבל זו בדיוק הנקודה - כשהשוק מאבד אמון דווקא במה שנחשב יציב, זה אומר הרבה על רמות הפחד שמבעבעות מתחת לפני השטח. בתוך אווירה כה דרוכה, אפילו בטחון בריאותי הופך למותרות. 🐘 כשמשהו בפנים מאותת השבוע הזה לא היה סתם "חסר מגמה" - הוא היה מבחן מנטלי. הרגשתי את הסימנים: חוסר שקט, צורך להוכיח, ורצון עז להיכנס למרות שאין סיבה אמיתית. ואז נחתה עליי ההכרה: השיבוש הרגשי הוא לא תוצר לוואי של תנאי השוק - הוא מדד בפני עצמו. אני רגיל לעסקאות עם ודאות יחסית. לתבניות שחוזרות, לקצבים שאפשר למדוד, לסחף שמקבל אישור מהקהל. כשזה לא שם - משהו בתוכי דורש תשובות. אבל אולי הדרישה עצמה היא הבעיה. אולי דווקא כשהשוק נעלם, זה הזמן שלי להפסיק לחפש בו עוגן, ולהתחיל לשים לב לעוגן הפנימי. הרגש הוא מערכת התרעה מוקדמת. כשהוא משתגע - זה לא כי אני חלש, אלא כי הסביבה השתנתה. והשבוע, הסביבה השתנתה בלי להודיע. לא היה פה אירוע אחד דרמטי - היה פה תהליך של חוסר התכנסות, כמו חידה שאין לה פתרון מיידי. ובתוך זה, דווקא מי שמזהה את הכאוס ולא מנסה לסדר אותו בכוח - הוא זה ששורד. 🐘 תדריך למי שלא ממהר 1. להכיר בתחושת בלבול כאינדיקטור אמיתי. אם אתה לא רגוע - זה לא אומר שאתה טועה. זה אולי אומר שהשוק כרגע לא מתגמל בהירות, אלא מחכה להזדמנות. 2. להקטין מנות ולחזק את מערך המעקב. זה שבוע שבו פחות הוא יותר. פחות פוזיציות, יותר בקרה. לא זמן לגיבורים - זמן למודדים. 3. להישאר קרוב למאקרו. CPI, Retail Sales, והפגישה הסינית - כל אחד מהם יכול להפעיל טריגר לשינוי מגמה. לא לחכות לרמזים על הגרף - לקרוא את הרקע במילים. 4. לכוון את העדשה פנימה. השוק אולי לא זז, אבל אתה כן. זה הזמן לשאול: איפה אני מגיב מתוך צורך בתנועה, ואיפה אני מסוגל להמתין מתוך עוצמה? 5. לזכור ששבוע בלי פעולה הוא לעיתים שבוע עם תוצאה. השוק לא מחלק ציונים על נוכחות. הוא מתגמל החלטות נכונות בזמן נכון. ההרגשה היא ששבוע הבא יביא איתו פריצה - אבל לא ברור עדיין אם זו תהיה הקלה או נפילה. ומה שמכריע, כרגיל, לא יהיה הידע - אלא היכולת לעמוד רגע לפני הרעש ולדעת להיות עם תוכנית תגובה לכל סיטואציה. יום מבורך זהר ליבוביץ - 🐘 - או סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
רגיעה עולמית, עומס תקציבי: האתגר של הין?צמד המטבעות דולר/ין רשם לאחרונה עלייה משמעותית, שהביאה את הין היפני לשפל של חודש מול הדולר האמריקאי. התחזקות זו נובעת בעיקר משיפור בסנטימנט העולמי, שהוצת על ידי הסכם סחר חדשני בין ארצות הברית לסין. ההסכם, שמטרתו לצמצם את הגירעון המסחרי האמריקאי, חיזק את אמון המשקיעים והפחית את המשיכה המסורתית של הין כמטבע מקלט. בנוסף, מדיניות המחמירה של הפדרל ריזרב, ללא כוונה להוריד את הריבית בטווח הקצר, מגבירה את האטרקטיביות של נכסים בדולרים, במיוחד על רקע התפוגגות החששות מפני מיתון בארצות הברית. במקביל, הין נתון ללחצים כלכליים פנימיים משמעותיים ביפן. חוב המדינה שבר שיאים, כתוצאה מהוצאות גוברות על ביטחון ורווחה חברתית, המונעות בין היתר מהזדקנות האוכלוסייה. סובסידיות ממשלתיות לחשבונות אנרגיה והצורך להנפיק אגרות חוב נוספות כדי לממן את ההוצאות מעצימים את הלחץ התקציבי. תנאים כלכליים מורכבים אלה עומדים בניגוד למדיניות הפדרל ריזרב, ויוצרים פער הולך וגדל בין המדיניות המוניטרית של שתי המדינות. פער זה, לצד תשואות גבוהות יותר על נכסים בדולרים, מחזק את הדולר מול הין, במיוחד לאור הזהירות של הבנק המרכזי של יפן בנוגע להעלאות ריבית עתידיות. ירידה במתיחות גיאופוליטית תרמה אף היא למעבר ממטבעות מקלט. הסכמי הפסקת אש והסיכוי לשיחות דיפלומטיות באזורים רגישים עודדו תיאבון לנכסים מסוכנים בשווקים הפיננסיים. מגמה זו מפחיתה ישירות את הביקוש לין היפני ומחריפה את השפעתם של הגורמים הכלכליים והפערים במדיניות המוניטרית על שער החליפין דולר/ין. התפתחויות גלובליות, נתונים כלכליים קרובים והחלטות הבנקים המרכזיים יקבעו את כיוונו של הצמד בתקופה הקרובה.
לונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
סקירה יומית 9.5.25 החדק היומי - ה🐘וסוף בסקירה יומית טראמפ אמר ים, טראמפ אמר יבשה סקירה יומית| 9 מאי 2025 זהר ליבוביץ - פילוסוף המסחר שלך 🐘 אחת התובנות החשובות בלימוד ניתוח שיפוטי על תורתו של ריצ'ארד וויקוף הוא היכולת לזהות - איזה כוחות פעילים בשוק ובאיזה עת. למשל מנתחים טכניים רואים ומודדים רק את הפעילות הטכנית וכל פעילות שנובעת מכח אחר מהווה עבורם הפתעה… עליך לזכור כסוחר כי יש עוד כוחות פעילים שמה שקורה בשוק מניע אותם לפעול ולהזיז את השוק באותה עת. אתמול השוק התחיל בפעילות טכנית, המשיך בהבלחות של כלכלניים ומשקיעי ערך ונחתם בדברים של טראמפ, בוא נכנס פנימה ונבין מה קרה? ואיך אני מעבד את הדברים? 🐘 העולם קורא לקנות, אז למה אני עוצר רגע לחשוב? הבוקר אני מרגיש חוסר נוחות, כמו לשמוע "הכל בחינם!" ברחוב - אתה יודע שזה לא אמיתי. אתמול, השוק האמריקאי החליט להראות לנו שעדיין יש לו קפיצות שמחה, למרות שהבסיס מקרטע - או אולי דווקא בגללו. והפעם? טראמפ. האיש והטוויטר. כשטראמפ צועק "תקנו מניות עכשיו", השוק רץ, כי כל מילה שלו מזיזה מיליארדים - אבל אני לא קונה את זה כל כך מהר. כשהוא צועק לקנות, אני עובר אוטומטית למוד מכירה - לפחות מנטלית. רק לפני כמה ימים עוד דיברו על האטה, פריון בירידה, אינפלציה עם פרופיל קצת יותר דביק ממה שהיינו רוצים. אבל אז טראמפ הודיע על עסקת סחר עם בריטניה, התקשורת נכנסה להיי, והבורסה התחילה לדחוף למעלה כמו ילד שראה סוכרייה. והרי לך נרטיב חדש: חוזרים לדבר על תקווה, סחר, הפחתת מכסים, והשוק מגיב כאילו מדובר בתחייה משיחית. 🐘 מה שקרה אתמול: תיאטרון בורסאי עם תפאורה בריטית ה-S&P קפץ 1.1%, כאילו השוק שכח את כל הדאגות מאתמול. בואינג (BA) זינקה 3.3% אחרי שהתברר שבריטניה תקנה מטוסים ב-10 מיליארד דולר. אבל בתוך השמחה הזו היו סדקים: תשואות האג"ח ל-10 שנים נגעו ב-4.37%, כי דו"ח פריון העבודה לרבעון הראשון היה חלש - ירידה של 0.8% לעומת ציפיות לירידה מתונה יותר. במקביל, עלות העבודה זינקה ב-5.7% - נורה מהבהבת שצועקת: "לחץ על רווחיות החברות!" ולמי ששם לב (אני כן): ביקושים חלשים בהנפקת אג"ח ל-30 שנה. הכסף החכם לא רץ לקנות חוב ארוך טווח. אולי הוא יודע משהו שאנחנו מעדיפים לשכוח. מה זה אומר לי: החגיגה נראית יפה, אבל יש בה ריח של וודקה מזויפת כששוק עולה בגלל סנטימנט פוליטי או חדשות מאולצות - ולא מתוך בסיס כלכלי יציב - אני נדרך. זה לא הזמן להשתכר מהאופטימיות, בטח לא כשמספרי הפריון צונחים, עלויות העבודה עולות, והאג"ח משדרות מצוקה שקטה. אני בודק את הסקטורים: אנרגיה, טכנולוגיה ופיננסים מובילים, בעוד בריאות, מוצרים בסיסיים ותשתיות נחלשים. זה לא סתם החלפת שחקנים במגרש (מה שנקרא "רוטציה" בשפה המקצועית) - זה רמז עבה איפה הכסף מרגיש בטוח יותר. שוק שמעדיף מומנטום על פני יציבות? אני מתרגם: חפש את ההזדמנויות, אבל תהיה מוכן לעצור מהר. ואם טראמפ הוא זה שדוחף אותנו לעלות, מה יקרה כשהוא ישתעמם וישלח ציוץ על חיסול במזרח התיכון או חקירה חדשה? בדיוק. 🐘 מה לעשות עם זה: לפעול חכם, לא מהר היום אני בוחן כניסות טקטיות - לא אגרסיביות - בסקטורים החזקים, עם דגש על סחורות וטכנולוגיה. לא מתוך אמונה עיוורת, אלא כי שם הכסף זז כרגע. אני עוקב אחרי בואינג (BA) אחרי הזינוק, אבל זה מהלך שכבר נסגר חלקית. במקום לרדוף אחרי מניה שכבר רצה, אני מחפש את הבאה בתור. במקביל, אני מתכונן לפגישה עם סין בסוף השבוע. כל שינוי במכסים יכה חזק - בטכנולוגיה, בקמעונאות ובתעשייה. אני מכין תרחיש אופטימי אם תבוא בשורה ותוכנית הגנה (מה שנקרא "גיד SUD" בשפה המקצועית) אם הכל יתפוצץ שוב. בשורה התחתונה: תזוזות מהירות מבוססות פוליטיקה זה סוכר מהיר. תענוג לרגע, בטן אחרי. אני, כמו תמיד, אשאר עם היד על הדופק ואחכה לראות אם הסוכר הזה באמת מתוק. תהיה הסוחר השפוי בחדר - זה שלא מתלהב יותר מדי, לא נבהל יותר מדי, ובעיקר - לא לוקח עצות השקעה מהנשיא, גם אם הוא אומר אותם עם חיוך בטלוויזיה. שבת שלום, של נחת רוח ושמחה זהר ליבוביץ - 🐘 - או סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
האם אלי לילי תשנה את כללי המשחק בהובלת שוק התרופות לירידה במשקל?חברת אלי לילי מתבססת במהירות כמובילה בשוק התרופות לירידה במשקל, ומאתגרת את מעמדה של נובו נורדיסק, המובילה הוותיקה בתחום. למרות שתרופת הדגל של לילי, זפבאונד (טירזפטיד), הושקה זמן רב לאחר ווגובי (סמגלוטיד) של נובו נורדיסק, היא זוכה להצלחה מסחרית מרשימה. הכנסותיה של זפבאונד ב-2024 משקפות אימוץ מהיר ומיצוב תחרותי חזק, והובילו אנליסטים לחזות כי מכירות תרופות לירידה במשקל של לילי יעקפו את אלה של נובו נורדיסק בתוך שנים ספורות. עלייה זו ממחישה את ההשפעה העצומה של מוצר יעיל בשוק עם ביקוש גדול. הצלחתה של טירזפטיד, החומר הפעיל בזפבאונד ובמונג'רו (תרופה לסוכרת), נובעת ממנגנון פעולה כפול המכוון לקולטני GLP-1 ו-GIP, מה שמקנה יתרונות קליניים משמעותיים. מעמדה של לילי בשוק התחזק לאחר פסק דין פדרלי בארצות הברית, שתמך בהחלטת ה-FDA להסיר את טירזפטיד מרשימת התרופות במחסור. פסיקה זו מונעת מבתי מרקחת לייצר גרסאות זולות ולא מאושרות של זפבאונד ומונג'רו, ובכך מבטיחה את הבלעדיות של לילי ומגנה על שרשרת האספקה של המוצר המאושר. לקראת העתיד, לילי מפתחת את אורפורגליפרון, תרופה אוראלית חדשה הפועלת כאגוניסט לקולטן GLP-1. תוצאות מבטיחות מניסויים קליניים בשלב 3 מצביעות על פוטנציאל התרופה כחלופה נוחה ללא הזרקה, עם יעילות דומה לטיפולים הקיימים. כתרופה מולקולרית קטנה, אורפורגליפרון עשויה להציע יתרונות בייצור ובעלויות, מה שיכול להגביר משמעותית את הנגישות הגלובלית אם תאושר. אלי לילי מרחיבה את קיבולת הייצור שלה כדי לעמוד בביקוש הצפוי, וממצבת את עצמה כשחקנית מרכזית בשוק הגלובלי המתפתח של פתרונות לניהול משקל.
NYSE:LLYלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
סקירה יומית 08.5.25 החדק היומי - ה🐘וסוף בסקירה יומית החלטת הריבית סקירה יומית| 8 מאי 2025 מבחינה טכנית ושיפוטית התמונה ממשיכה להיות שוורית, המגמה היא מגמה עולה, התיקון כרגע הוא תיקון בחולשה, הממוצעים כמעט חזרו לסדרי הבריאה המקוריים. כל השוורים מחכים לנר ירוק ועוצמתי שינפץ את תקרת ממוצע 200 וינעץ מעליו. עד אז בוא נבין את רעשי הרקע המייצרים את התחושה השוורית ההולכת וגדלה. הפד שותק, טראמפ צועק, ואני מנסה להבין מי משניהם משפיע יותר על הארנק שלי אני יושב אתמול מול המסכים, שותה אספרסו שכבר הספיק להתקרר, ומרגיש כמו צופה בנטפליקס עם ספוילר באוזן. כל השוק יודע שפאוול לא יזיז ריבית, כולם מחכים לשמוע אם הוא יגיד את המילה "הורדה" או "ספטמבר" או סתם ישלוף חיוך של פוליטיקאי. ובזמן שכולם מריירים על כל פסיק במסיבת העיתונאים של הפד, טראמפ נכנס עם הפטיש של 145% מכס ונותן בראש. המסחר נפתח באווירה של "הולכים לראות הצגה". המדדים בעיקר זזים הצידה, מחכים לשואו של שתיים בצהריים. ואז מגיע פאוול, מדבר בסגנון "המצב בסדר, לא צריך לזוז לשום מקום" - ואנחנו, כמו ילדים שמצפים למתנה, מקבלים... כלום. אבל איכשהו, גם הכלום הזה הספיק בשביל לקפוץ. דאו עולה 0.7%, ה-S&P מטפס 0.43%, ונאסד"ק מגרד עלייה של 0.27%. לא רע, אם זוכרים ששני ענקים קיבלו נוק-אאוט. גוגל קיבלה שוקר עם ירידה של 7.5% אחרי דיווח על כך שאפל שוקלת לנטוש את גוגל לטובת פיצ'ר חיפוש מבוסס AI שלה. אפל עצמה ירדה "רק" 1.1%, אבל כששני הגדולים חוטפים - זה מרגיש כמו רעידת אדמה קלה. ועדיין, שוק השבבים מתעורר, כי פתאום יש דיבור שבבית הלבן שוקלים להחזיר לאחור את ההגבלות על ייצוא שבבי AI. אז SOX - מדד הסמיקונדקטור - קופץ 1.7%. מרגש? כן. הגיוני? בערך. ההקלות האפשריות במגבלות על יצוא שבבי AI לסין משמעותיות במיוחד עבור חברות כמו NVIDIA ו-AMD, שראו האטה משמעותית במכירות לשוק הסיני בעקבות המגבלות. NVIDIA למשל, כבר פיתחה גרסאות מוחלשות של שבבי H100 כדי לעקוף את המגבלות, אך הקלה אמיתית יכולה להביא לזינוק חזרה במכירות בסין - שוק שאחראי לכ-20-25% מההכנסות של החברות הגדולות בתחום. אז מה אני לוקח מזה? קודם כל, ששוק שמסיים ירוק ביום שבו גוגל ואפל חוטפות סטירה - זה שוק שמחפש תירוץ לעלות. יש רצון. נמאס לכולם מהשחיקה של אפריל, מהגרפים שנראים כמו סחרחורת, ומהבלבול בין מיתון להאטה. הציפייה להקלה במכסים מול סין, יחד עם ההתעוררות במניות הצרכנות והבריאות, מספרת סיפור של מעבר מפוזיציית "פחד" לפוזיציית "יאללה, ננסה שוב". אבל ההפתעה הכי גדולה מבחינתי לא הייתה בגוגל, לא באפל, ולא בפד. היא הייתה בשוק האג"ח. למרות ה"החזקת ריבית" של פאוול, התשואות על האג"ח ל-10 שנים קפצו ל-4.28%. מישהו פה מהמר שפאוול לא יוכל להישאר באותו מקום יותר מדי זמן. אולי זה בגלל המסר הכפול - מצד אחד "נחכה לנתונים", מצד שני טראמפ עם המכסים והסינים עם ההקלות. וזה בדיוק הקטע - כשכולם שותקים, השוק מתחיל לצעוק בעצמו. ומה אני עושה היום? בודק את הסקטורים החזקים מאתמול - צרכנות, טכנולוגיה, בריאות - ומחפש שם את המובילים שהחזיקו מעמד למרות הירידות של הגדולים. מניות כמו Walmart (WMT) ו-Target (TGT) בסקטור הצרכנות מציגות חוזקה יחסית, בעוד ש-UnitedHealth (UNH) ו-Eli Lilly (LLY) מסמנות את המגמה החיובית בסקטור הבריאות. במיוחד מעניין לעקוב אחרי השבבים, לראות אם האופטימיות סביב ביטול ההגבלות תימשך. מצד שני, התיקון בגוגל הוא לא עניין של יום - אני לא קונה ״דם טרי״. אני מחכה לשני נרות ירוקים, ואז מדבר. לגבי המגמה הצפויה בימים הקרובים - נראה שהשוק נכנס למצב של "ציפייה זהירה". הדוחות הכספיים של חברות הטכנולוגיה הגדולות ממשיכים להיכנס, ועליות השערים האחרונות הציבו רף גבוה של ציפיות. בטווח הקצר, אני צופה תנודתיות גבוהה יותר, אך עם נטייה כללית לכיוון עליות מתונות, במיוחד אם נראה המשך במגמת ההקלות במתחם הסחר מול סין. הקריאה לפעולה שלי היום היא פשוטה: תשאל את עצמך מי מדבר אליך - הפד השקט או טראמפ הרעשן? ואם אתה מבין שהתשובה היא "הגרף", אז תפסיק לקרוא חדשות ותתחיל לקרוא נרות. אל תחכה לפריצות מובהקות - תבנה תרחישים. ואם אתה עדיין מפחד, תזכור את העיקרון של וויקוף: כשההמון עדיין מבולבל - הפיל המקצוען כבר בונה פוזיציה. יום מבורך זהר ליבוביץ - 🐘 - או סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
Monster Beverage: האם מדובר בראלי המבוסס על יסודות איתנים?חברת Monster Beverage ציינה לאחרונה אבן דרך משמעותית, כאשר שברה שיא חדש לאחר ראלי שנמשך מספר שבועות. עלייה זו, ששברה את השיא הקודם, משקפת ביטחון חזק מצד השוק. בעוד שהקרבה לדוח הרווחים עשויה להסביר בתחילה את הציפיות, התנועה העקבית כלפי מעלה מרמזת כי המשקיעים מגיבים ליסודות איתנים של החברה. אחד הגורמים המרכזיים מאחורי הראלי הוא הסנטימנט החיובי הגובר מצד אנליסטים פיננסיים, כפי שנראה במספר תחזיות מחיר מעודכות כלפי מעלה. לצד זאת, תמיכה משמעותית ממשקיעים מוסדיים, המחזיקים ברוב מניות החברה ומגבירים את רכישותיהם, מחזקת את המגמה. צבירה מוסדית זו מספקת בסיס איתן ומבטאת אמון בעתידה של Monster. הביצועים התפעוליים, ובפרט החוסן והצמיחה הבינלאומית של מגזר משקאות האנרגיה המרכזי, מחזקים את אופטימיות המשקיעים, תוך התמודדות מוצלחת עם אתגרים בתחומים אחרים, כמו שוק האלכוהול. בנוסף, תוכנית רכישה חוזרת אגרסיבית של מניות מאותתת על ביטחון ההנהלה ותורמת לערך לבעלי המניות. השילוב של גורמים אלה – הכרה חיצונית, תמיכה מוסדית, חוסן תפעולי והחזרי הון – מניע את מניות Monster Beverage לשיאים חדשים, למרות אתגרים בשוק.
NASDAQ:MNSTלונג
מאת ‎UDIS_View‎
סקירה יומית 07.05.25החדק היומי - ה🐘וסוף בסקירה יומית החלטת הריבית סקירה יומית| 7 מאי 2025 🐘 למי שאין זמן לקרוא S&P 500 ירד ב-0.8%, הנאסד"ק איבד 0.9%. המכסים של טראמפ מטילים צל כבד על שוק התרופות. פורד ומאטל מפתיעות לטובה. החלטת הריבית של הפד היום בשעה 21:00 תקבע את הטון להמשך. התמקדו בסקטורים דפנסיביים והיו מוכנים לפעולה מהירה אחרי הודעת הפד. אתמול זה קרה שוב. אותו קול פנימי שמזהיר "הנה זה מתחיל", רק כדי להתעורר למסך אדום של ירידות וסשן נוסף של ניעור אבק מהפוזיציות. אבל לא נשברתי. יש משהו מרגיע בידיעה שהמכה הזו אינה שלי בלבד - כל המדדים המובילים צללו, ושוב התגלתה האמת הישנה: מי שלא מפחד מהצל של עצמו, לא מתרגש מירידה של 0.8% ב-S&P 500. זהו השוק של היום - לא מקום למחפשי ודאות, אלא למי שמוכן לרקוד על גרף מתנדנד, עם תוכנית ברורה מול העיניים. 🐘 מה קרה אתמול? השוק ספג אתמול מכה שנייה ברציפות, עם דגש כבד על מגה-קאפיות שכבר שכחו איך נראה תיקון אמיתי. ה-S&P 500 ירד ב-0.8%, הנאסד"ק איבד 0.9%, ודאו ג'ונס צנח ב-0.7%. התחושה הכללית? קונסולידציה שמתחילה להריח כמו חניקה קלה. לא מדובר בדרמה שמבשרת קריסה, אלא בתזכורת חשובה: לא כל ראלי הוא נצחי, ולא כל תיקון הוא סיבה לפאניקה. בניגוד לתיקון של ינואר 2025, שהיה תגובה חדה לאינפלציה מפתיעה, התיקון הנוכחי מתפתח בהדרגה - כמו צונאמי שמושך את המים לאחור לפני הגל הגדול. השאלה היא לא אם הגל יגיע, אלא מתי והאם תהיו מוכנים לרכוב עליו. 🐘 מאחורי הירידות עמד שילוב של גורמים: * חששות מחודשים סביב מכסי יבוא שהנשיא טראמפ מקדם * אזהרות זהירות בדוחות רבעוניים של חברות * המתח הגובר לקראת החלטת הריבית של הפד שתפורסם היום בשעה 14:00 (שעון ניו-יורק, 21:00 שעון ישראל) הוסיפו לכך נתון מאקרו מדאיג: גירעון הסחר של ארה"ב זינק במרץ ל-140.5 מיליארד דולר, מונע מיבוא אדיר של תרופות ומוצרי צריכה. כשהמקרו לוחץ כך, אין פלא שוול סטריט מתחילה להזיע. הקרקס הפוליטי של טראמפ ממשיך לשלוט בכותרות. אתמול הוא הכריז על תוכנית למכסים חדשים, שצפויה להתפרסם תוך שבועיים ותתמקד בחברות תרופות ויבוא מסין. התוצאה? מגזר הבריאות נרשם כאחד החלשים אתמול, עם ירידות של 1.2% בממוצע. קשה להאשים את השוק בהיסטריה - כשגרעון הסחר מתרחב והמכסים מאיימים, כולם נהיים נזילים, והכסף החכם מתחיל להיערך לתרחישי קיצון. 🐘 מי בכל זאת חייך? לא הכל היה אדום. פורד ומאטל, כן, יצרנית הרכבים וחברת הצעצועים, הפתיעו עם דוחות חיוביים. פורד זינקה ב-3.1% בנפח מסחר כפול מהממוצע, לאחר שדיווחה על עלייה במכירות רכבים חשמליים. מאחורי הזינוק של פורד עומדת סיפור מרתק - מהנדס בשם מייקל ליו, שגישתו לעיצוב מנועים חשמליים נדחתה שוב ושוב במשך 5 שנים, עד שלבסוף הוכיח יעילות אנרגטית משופרת ב-16%, בדיוק כשהחברה הייתה על סף משבר. זהו שיעור מאלף - לפעמים הרעיונות הטובים ביותר באים מהשוליים. מאטל, מצדה, קפצה ב-2.8% הודות לביקוש חזק לבובות ברבי. אבל רגע, אל תתלהבו יותר מדי - שתיהן נמנעו מלספק תחזית שנתית ברורה. פורד הזהירה מפני נזק פוטנציאלי של 1.5 מיליארד דולר מהמכסים החדשים, ומאטל רמזה על העלאות מחירים לצעצועים ב-2025. זו, חברים, תחילתה של דינמיקה אינפלציונית סמויה ששווה לעקוב אחריה. כשחברות צעצועים מעלות מחירים, זה לא רק עניין של מרווחים - זה מסמן שינוי תפיסתי בשרשרת האספקה הגלובלית. הצרכן האמריקאי, שרגיל לצעצועים במחירי רצפה, עומד בפני מציאות חדשה. 🐘 תנועות בשוק האג"ח שוק האג"ח הממשלתי סיפק נקודת אור. תשואות האג"ח ירדו מעט, כשהאג"ח לעשר שנים נסגרה על 4.31% והאג"ח לשנתיים על 3.79%. זהו מהלך קלאסי של "ריצה לביטחון" - כששוק המניות מתנדנד, המשקיעים מחפשים מקלט באג"ח. עם זאת, הרגישות הגבוהה של שוק האג"ח מרמזת על ציפייה להפתעה מהפד. האם הם יאמצו טון ניצי ויאותתו על האטה בהורדות הריבית? או שמא יפתיעו עם גישה יונית שתדליק את השווקים? התשובה תגיע היום. 🐘 מה זה אומר לסוחר? השוק של אתמול היה תזכורת: סלקטיביות היא שם המשחק. לא כל ירידה היא הזדמנות קנייה, ולא כל עלייה שווה לרדוף אחריה. הסקטורים החזקים אתמול היו יוטיליטיז (+0.4%) ואנרגיה (+0.6%), מה שמצביע על תנועת כסף למקלטים בטוחים. לעומת זאת, טכנולוגיה (-1.3%), נדל"ן (-1.1%), תעשייה (-0.9%) ובריאות (-1.2%) ספגו את המכות הכבדות. לסוחרים יומיים: כוונו לסווינגים מהירים בסקטורים דפנסיביים כמו יוטיליטיז (למשל, XLU) או אנרגיה (XLE). חפשו נקודות כניסה בתמיכות עם אישור נפח, כמו ברמת 5,150 ב-S&P 500, שבה נרשם אתמול נפח קנייה משמעותי. דגש שלי: שימו לב לאגרות חוב קצרות-טווח של חברות אנרגיה. במקום לרכוש את המניות, הן מספקות תשואה יציבה וחשיפה לסקטור בפחות סיכון. למשל, אג"ח של ExxonMobil לשנתיים מציעות תשואה של 4.7% - הרבה מעל האג"ח הממשלתי המקביל. לסוחרים ארוכי טווח: זה הזמן לבחון מגזרים שנפגעו יתר על המידה, כמו טכנולוגיה, ולחפש שמות איכותיים שנשטפו בטעות עם הזרם - חשבו על חברות כמו אפל או מיקרוסופט, שירדו ב-1.5% אתמול ללא סיבה פונדמנטלית ברורה. 🐘 הפד - התמונה המלאה החלטת הריבית של הפד היום היא המוקד. שלושה תרחישים אפשריים: * טון ניצי: הפד מאותת על האטה בהורדות הריבית עקב לחצים אינפלציוניים (מכסים, עליית מחירים). תגובה צפויה: ירידות נוספות במניות, עלייה בתשואות האג"ח. * טון יוני: הפד מרגיע עם רמיזה להמשך הורדות ריבית. תגובה צפויה: זינוק במניות טכנולוגיה וצמיחה, ירידה נוספת בתשואות. * טון ניטרלי: הפד לא מחדש דבר, והשוק ממשיך להתנדנד. תגובה צפויה: תנועות מתונות, עם דגש על נפחים ברמות מפתח. מה אם? מה היה קורה אילו טראמפ היה מחליט לדחות את המכסים בשנה? התוצאה הייתה, כנראה, ראלי מהיר בסקטור הבריאות (+5% לפחות). המניות שהיו מזנקות חזק ביותר? פייזר, מרק, ו-Johnson & Johnson - דווקא אלו שנפלו הכי הרבה אתמול. לפעמים, כדאי להפעיל דמיון הפוך ולתכנן מהלכים למקרה שהשוק מגזים בתגובה. העיניים צריכות להיות על התגובה, לא על ההצהרה. שימו לב לנפחי המסחר בשעה שלאחר ההודעה - הם יגידו לכם לאן הכסף זורם. 🐘 הגישה שלי להיום אני לא נלחם בשוק - אני קורא אותו. המטרה היא לזהות פערים בין מחיר לערך. אם הפד יפתיע עם טון ניצי, זו תהיה יריית פתיחה לתנועה משמעותית - למטה, עם הזדמנויות קנייה בסקטורים שנפגעו יתר על המידה. אם הטון יהיה יוני, אחפש כניסות מהירות למניות צמיחה. היום הוא יום של החלטות קטנות עם פוטנציאל גדול. כמו ישיבת דירקטוריון שבה מישהו עלול לזרוק פצצה בסוף. ישיבה על הידיים היא לא אסטרטגיה - זו התחמקות. הכנתי רשימת מעקב עם מניות כמו NextEra Energy (יוטיליטיז), ExxonMobil (אנרגיה), ואפילו אפל (טכנולוגיה), שמציגות נפחים גבוהים בתמיכות. אני נכנס רק כשאני רואה דם (תמיכה שנשברת עם נפח נמוך) או זהב (פריצה עם נפח גבוה). אין אמצע. 🐘 לסיכום - שלוש נקודות לפעולה התמקדו בדפנסיביים: סקטורים כמו יוטיליטיז ואנרגיה מושכים כסף בטוח. עקבו אחרי XLU ו-XLE לנקודות כניסה. עקבו אחרי הפד: התגובה בשעה שלאחר ההחלטה תגלה לאן השוק הולך. חפשו נפחים גבוהים ברמות 5,150 (תמיכה) או 5,300 (התנגדות) ב-S&P 500. חפשו הזדמנויות בתיקונים: מגזרים כמו טכנולוגיה ובריאות נפגעו אתמול יתר על המידה. בדקו שמות כמו אפל, מיקרוסופט, או Pfizer ברמות תמיכה עם נפח. אתמול היה יום של סטירה, והיום הוא יום של בדק בית. השאלה היא לא מה אני מקווה שיקרה, אלא מה אני רואה בשוק. אין מקום לרומנטיקה - רק גרפים, נפחים, ורציונל הנובע במאזן בין היצע לביקוש. 🐘 מה לעקוב אחריו היום האם הפד יצליח לייצב את השוק? האם טראמפ יספק פרטים נוספים על המכסים המתוכננים? וכיצד יגיבו מניות הבריאות לאיום הממשי על שרשרת האספקה שלהן? התשובות היום. בינתיים, היכונו לריקוד על הגרף - כי במציאות של היום, היציבות היא אשליה והגמישות היא המפתח לשרידות. יום מבורך זהר ליבוביץ - 🐘 - או סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
עלייתה של Axon: האם יש יותר ממה שנראה?חברת Axon Enterprise, מובילה בתחום טכנולוגיית בטיחות הציבור, מצפה לרבעון ראשון חזק ב-2025, כאשר אנליסטים צופים צמיחה משמעותית בהכנסות וברווח למניה. תחזית אופטימית זו נשענת על ביצועים עקביים של החברה, שהצליחה לעלות על ציפיות השוק ברבעונים קודמים. הצלחתה נובעת מבסיס איתן, הכולל ביקוש מתמשך למוצרי TASER ותחמושת, וכן צמיחה משמעותית בתחום התוכנה והחיישנים, הנתמכת על ידי רשתות משתמשים מתרחבות, אימוץ גובר של שירותי ענן והשקה מוצלחת של חומרה חדשה, כמו מצלמת Axon Body 4. החברה פועלת להתרחבות אסטרטגית באמצעות שיתופי פעולה עם גופים כמו Skydio בתחום טכנולוגיית הרחפנים ו-Ring לשילוב מערכות בטיחות קהילתיות. רכישות אחרונות, כמו Dedrone לאבטחת המרחב האווירי, מחזקות את המערכת האקולוגית של Axon, שנועדה לשפר את פעילות הבטיחות הציבורית בזמן אמת. שיתופי פעולה אלה, לצד השקת כלים מתקדמים מבוססי בינה מלאכותית כמו Axon Assistant ו-Draft One, משקפים את מחויבותה של Axon לחדשנות ואת יכולתה לזהות הזדמנויות חדשות בשוק, תוך חיזוק מעמדה כשחקנית חדשנית ובעלת חזון בתעשייה. בטחון המשקיעים נותר גבוה, כפי שניכר מהשקעה משמעותית של משקיעים מוסדיים ודירוגים חיוביים ברובם מאנליסטים בוול סטריט. התמיכה הפיננסית משקפת אמון באסטרטגיית הצמיחה של Axon וברווחיותה המשתפרת. למרות דיונים שוליים המנסים לקשר את מסלולה של החברה לסוגיות חברתיות לא קשורות, צמיחתה של Axon נטועה בקידמה טכנולוגית, פיתוח עסקי אסטרטגי והתאמה לצרכים המשתנים של סוכנויות בטיחות ברחבי העולם. התמקדותה בחדשנות אתית ובפתרונות משולבים מדגישה את המניעים העסקיים האמיתיים שלה.
NASDAQ:AXONלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
סקירה יומית 6.5.25רצף העליות אתמול נעצר, ברור היה שטכנאים לא יקנו את היום הזה, ברור שסוחרי וויקוף לא יקנו את היום הזה, נותר להתבונן כיצד אנשי הכלכלה ומשקעי הערך יגיבו ליום הזה, ואני חושב שכאן טמון סיפור השוק לעת הזאת. אסביר לך כיצד אני רואה ומנתח את יום האתמול המכולת שדרכה הבנתי הכל אתמול נכנסתי למכולת לקנות חלב. המדף, שתמיד עמוס לעייפה, בהה בי בחזרה - כמעט ריק. שתי קופסאות חלב עמיד 3% עמדו שם, כמו שרידים נטושים של מבצע שהסתיים מוקדם מדי. מישהי לידי מלמלה "נגמר הכל כבר בצהריים" והמשיכה הלאה, כאילו זה שגרה. אבל אני עצרתי. כי מדף ריק הוא לא סתם מחסור. הוא סימן. תמרור אזהרה. משהו השתנה - ולא רק במכולת. הרגע הזה, מול המדף הדליל הכמעט ריק, הזכיר לי את השוק. כי גם הוא, אתמול, שלח אותו מסר: כשהכל נראה מלא וזורם, דווקא אז כדאי להסתכל פעמיים. השוק לא קורס. הוא חושב. והוא מזמין אותך שתחשוב איתו. מה קרה אתמול - ומי חסר על המדף? ה-S&P 500 נרדם אתמול. ירד ב-0.6% וקטע את רצף העליות שלו - תשעה ימים של התלהבות - כמו רץ ששכח לנשום. הנאסד"ק, תמיד הראשון לרוץ והראשון להתעייף, צנח ב-0.74%. הדאו התנדנד קלות, כאילו לא בטוח אם להצטרף למסיבה או להישאר בצד. זה לא קריסה. זה מימוש. אבל לא סתם מימוש - זה מימוש עם כוונה. תחשוב על זה: נפח המסחר לא זינק לרמות פאניקה, אבל יותר מניות ירדו מאשר עלו, במיוחד בנאסד"ק. הגופים הגדולים - אלה שמריחים את הסנטימנט לפני כולם - התחילו למכור בשקט. הם לא נלחצו. הם תכננו. זה לא סתם מהלך של סוחרים קטנים שמפחדים מהצל של עצמם. זה מהלך של שחקנים שיודעים משהו שאנחנו עדיין מנסים לפענח. מי הוביל את הירידות? הענקיות. טכנולוגיה, צריכה פרטית - אמזון, טסלה, אנבידיה - כולן לקחו צעד אחורה. הסקטור של האנרגיה התרסק ב-2% אחרי הודעת OPEC+ על העלאת תפוקה, עם מחיר הנפט שצנח ל-57 דולר לחבית. זה לא סתם ירידה. זו סטירה לתחזיות האופטימיות מדי שדיברו על נפט ב-70 דולר עד סוף השנה. אבל יש עוד משהו מתחת לפני השטח. מדד ISM לשירותים הפתיע עם 51.6 - סימן לצמיחה יציבה במגזר השירותים. נהדר, לא? לא בדיוק. מדד המחירים בתוך הדוח שלח איתות אינפלציוני, כמו שלט ניאון מהבהב: "הפד לא הולך לשום מקום." השוק שמע "אין מיתון", אבל גם "הריבית עדיין כאן, והיא לא מתכוונת להרפות." אז מה זה בעצם אומר? השוק לא נרדם כי הוא עייף. הוא נרדם כי הוא חושב. הוא שוקל את הצעד הבא. והשאלה היא - על מה הוא חושב? האם זה רק תיקון טכני, או שיש כאן רמז למשהו גדול יותר שמתפתח? מה זה אומר לך - ואיך לקרוא את המדפים הריקים דמיין את עצמך עומד מול המדף הריק הזה. הכל נחטף. מה אתה עושה? קופץ לקנות את החלב העמיד היקר, או מחכה שהמשלוח הבא יגיע עם מה שאתה באמת רוצה? השוק כרגע הוא בדיוק כזה. הירידות של אתמול - במיוחד בענקיות הטכנולוגיה - הן לא סוף הסיפור. הן מפה. מי שמכיר את שפת השוק, כמו ששיטת וויקוף שאני מלמד, יודע שמימוש כזה הוא לא משבר. הוא הזדמנות להתארגן מחדש. הסימנים ברורים: סטייה שלילית במומנטום. מחירים עולים, אבל כמות המשתתפים - הקונים שדוחפים את המהלך - לא עולה בהתאם. זה כמו קונה שמגיע למכולת אחרי שכולם כבר לקחו את הסחורה. יש פחות אפשרויות, יותר סיכון יותר מקום לטעויות. אבל יש כאן גם רמז. הירידות לא היו אחידות. סקטורים כמו healthcare ופיננסים (לא בנקאיים) החזיקו מעמד, כמו חיילים שמסרבים לעזוב את העמדה. נדל"ן מסחרי התחיל לקרוץ, כאילו אומר: "תסתכלו עליי, אני כאן." זה לא מקרי. השוק תמיד משאיר רמזים למי שיודע לחפש. וזה בדיוק מה שמפריד בין מי שרק מגיב לשוק לבין מי שמוביל אותו. אתה לא צריך לנחש מה יקרה מחר. אתה צריך לדעת איך לקרוא את מה שקורה היום. כי כשהמדף ריק, זה לא סימן למחסור. זה סימן שהמשחק משתנה. מה לעשות - כדי שלא תתקע עם החלב הלא נכון אל תרוץ למכור הכל. זה לא הזמן לפאניקה. אבל זה כן הזמן לבדוק את הגלגלי של התיק ההשקעות שלך. השוק לוחש: "תיזהר, תתכונן." הנה מה שהייתי עושה: 1. נעל רווחים בחוכמה: אם אתה מחזיק מניות כמו אנבידיה, אמזון או טסלה, שרצו רחוק מדי מהר, שקול למכור 20-30% מהפוזיציה. חכה לתיקון של 5-7% לפני שתחזור. זה לא פחד - זו משמעת. תחשוב על זה כמו לקחת את השמנת מהחלב. 2. חפש הזדמנויות בשקט: תשכח לרגע מה-ETF כמו MGK שרץ על סיפורי טכנולוגיה. תסתכל על RSP, שמייצג את השוק הרחב. תבדוק סקטורים שהשוק התעלם מהם - healthcare, פיננסים לא בנקאיים, אפילו נדל"ן מסחרי שמתחיל להראות סימני חיים. תחפש מניות עם בסיס מחיר הגיוני, לא כאלה שמונעות מסיפורי אגדות. 3. גדר, אבל בעדינות: שקול גידור קל - אולי אופציות פוט על מדדים כמו S&P 500 או ETF כמו QQQ. לא כי אתה מפחד, אלא כי אתה חכם. זה כמו לקנות שיבולת שועל כשנגמר החלב - שיהיה במה להתגמש. 4. תצפית היא המפתח: שים לב למי שורד את המימוש. מניות שמחזיקות מעמד כשהמובילים נופלים? הן אלה שיובילו את המהלך הבא. תבדוק את היחס בין מניות עולות לנופלות, תסתכל על נפחי המסחר. השוק תמיד נותן רמזים - תהיה זה שמפענח אותם. 5. וזה הרגע לזכור: לפעמים, המפתח הוא לא למצוא את המכה הבאה. המפתח הוא לדעת מתי לעצור, להתבונן, ולשמור תחמושת ליום שאחרי. כי השוק, כמו המכולת, תמיד מתמלא מחדש. השאלה היא אם תהיה מוכן כשזה יקרה. המדף יתמלא מחדש. תהיה שם כשזה יקרה השוק תמיד מספר סיפור. והיום? הוא לוחש: "תיזהר, תתכונן." המדף הריק הוא לא סוף - הוא התחלה של ההזדמנות הבאה. מי שיודע לקרוא את הסימנים, כמו ששיטת וויקוף מלמדת, לא נתקע עם החלב הלא נכון. הוא מוצא את מה שכולם פספסו. אתה לא צריך לרוץ אחרי השוק. אתה צריך להבין אותו. להקשיב לו. לראות את הרמזים שהוא משאיר מאחור. מחר המדפים יתמלאו מחדש - עם הזדמנויות חדשות, עם סיפורים חדשים. השאלה היא אם שמרת על מזומנים - כשזה יקרה? יום מבורך זהר ליבוביץ - 🐘 - או סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
סקירה שבועית 5.5.25החדק השבועי- ה🐘וסוף בסקירה ההבדל בין תפוח ירוק לאדום סקירה שבועית | 5 מאי 2025 זהר ליבוביץ - פילוסוף המסחר שלך 🐘 מבחינה טכנית, המגמה העולה ורצף הימים העולה ברור וניכר לכל אחד, דווקא בשל השוריות והקניות השוק הרוחביות בחרתי לנתח את השוק בתחילת השבוע מזווית אחרת. כאשר מה שמנחה אותי הוא השאלה "מה אני לא רואה?" או "מה אני מפספס?" אל מול התמונה הכוללת, אולי שם הזדמנות או מניעת הניעור הבא שלי. ובחרתי לעשות זאת דרך התבוננות על שוק דרך מניית אפל, גם בשל גודלה בתוך המדדים וגם בשל חשיבותה כמשקפת אולי את המצב האמיתי מתחת לפני הקרקע. 🐘 כולם חוגגים, אבל מי שומע את הנפילה של אפל? תחילת שבוע ואני מתחיל עם תחושת דז'ה וו. השוק שוב פורח כמו שדה אביב באמצע הקיץ, והמשקיעים נדחפים פנימה כאילו יש חלון זמן שנייה לפני שהוא נסגר. אבל בתוך כל החגיגה הזו, יש משהו צורם. משהו שאני לא יכול להתעלם ממנו, גם אם כולם עושים את עצמם כאילו לא שמעו. ביום שישי האחרון, המדדים המרכזיים - דאו ג'ונס, נאסד"ק ו-S\&P 500 - סגרו בעליות מרשימות של כ-1.4% עד 1.5%, כשה-S\&P 500 רושם את היום התשיעי ברציפות של עליות. זהו רצף העליות הארוך ביותר מאז 2004 - וזה כבר אומר משהו. כי רצף כזה לא קורה בגלל מקריות. הוא קורה כששוק שלם מחליט להאמין. 🐘 מאחורי המסכה - אפל חוטפת סטירה אבל בזמן שכולם מריעים, יש מי שנופלים בשקט. אפל (AAPL), אחת מהמניות שהחזיקו את השוק הזה על כתפיה כמו אטלס מודרני, ירדה ב-3.7% ביום שישי - ביום ירוק לכל הסקטורים. לא ירידה טכנית, לא תנודה חולפת - אלא חור רציני באמצע החגיגה. הדוחות שפרסמה הצביעו על ירידה בהכנסות ממכירות בסין, תחרות הולכת וגדלה מצד שיאומי ו-Huawei, ותחזית חלשה לרבעון הבא. ואם חשבתם שאייפד או מק יחזיקו את מכלול התוצא - גם שם יש דעיכה. זה כבר לא רק עניין של מספרים - זו שאלה של סיפור. והמשקיעים מרגישים שהסיפור של אפל מאבד כוח משיכה. כמו ילד בכיתה שמתנהג אחרת ביום שמח במיוחד – לפעמים דווקא ההתנהגות החריגה מספרת את הסיפור האמיתי. ואפל התנהגה אתמול אחרת לגמרי. אני מבין את זה - אנחנו בעידן שבו שוק ההון מגיב יותר לרגש מאשר למספרים. אבל כשרגשות מדחיקים עובדות, מי שנשאר עם העיניים פתוחות לנתונים - מנצח. 🐘 אז מה זה אומר לי? הירידה של אפל היא לא מקרית, והיא לא סיפור בודד. היא סימפטום. סימפטום לשוק שנמצא על התפר בין המשך ראלי לבין עיוורון. הרי אם מניה כמו אפל, עם קהל נאמן, תזרים יציב ומותג עולמי (מה שנקרא חפיר עמוק), לא מצליחה להחזיק מעמד - מה זה אומר על שאר השוק? ובאותה נשימה - ראינו גם את אמזון מפרסמת דוחות טובים, ובכל זאת סוגרת בירידה קלה. זה סימן נוסף שייתכן והטכני חזק מהפנדמנטלי במובן הרגשי כרגע. מניות זזות לפי תנועה, לא לפי מה שבאמת קורה בתוכן. זה משחק של תנופה, לא של ערך. אם נראה נתוני ISM חלשים השבוע – ייתכן מאוד שנראה תיקון מהיר. השוק עייף, וגם ההתעלמות שלו מהכאב – זמנית. השוק כולו כרגע מונע מאופטימיות סביב אפשרות לשיחות עם סין, ושוק עבודה שממשיך להראות כוח. 177 אלף משרות חדשות באפריל, אבטלה יציבה של 4.2% - נתונים שגורמים למשקיעים להרגיש בטוחים. אבל אם אתה באמת רוצה להבין איפה אתה נמצא - תבדוק מה קורה כשמישהו נופל, לא כשכולם רצים. 🐘 מה אני עושה עם זה? הדבר הראשון שאני עושה בתחילת השבוע הוא ניתוח טכני ופונדמנטלי מחודש של אפל. לא כי אני רוצה להיכנס עכשיו, אלא כי אפל היא מראה. אם המניה הזו תמשיך להיחלש, גם כששאר השוק יתחזק - זה סימן לא להאמין לעליות. זו לא פרנויה, זו זהירות. הדבר השני הוא סריקה של מניות שזינקו יתר על המידה בשבוע האחרון - במיוחד בסקטורים כמו פיננסים ותקשורת. אם התנועה הייתה מהירה מדי, בלי גיבוי בנפח ובנתונים - אני בודק שורט. לפעמים, דווקא בעלייה הכי חדה, מתחבאת ההזדמנות לשורט מושכל. ובמקביל – אני בודק גם את חוזק התגובה לתרחיש שלילי. אם השוק לא מצליח לבלוע אפילו אכזבה אחת קטנה – זה הזמן לשים אצבע על הדק. ואולי הכי חשוב - אני נשאר קרוב למאקרו. השבוע יפורסם מדד ISM לשירותים, ואם נראה שם נתונים חלשים, זה יכול לערער את הביטחון של השוק ולהחזיר פחד למרכז. המגמה שברירית והרגש מתעתע. אני לא רץ קדימה, אני שומר כוח - גם נפשי, גם פיננסי. 🐘 ללמוד לדבר עם המציאות בשוק של היום, היכולת לשחות נגד הזרם (בעיקר במחשבה) היא מטבע יקר. לא במובן הרומנטי - אלא כאסטרטגיה של הישרדות. כולם רוצים להיות בתוך הראלי. אף אחד לא רוצה להיות זה שאומר "רגע, אולי משהו פה מסריח". אבל האמת היא - שכל פעם שמישהו היה מוכן לעצור כשהשוק רץ, הוא ניצל מנפילה. אז אני בוחר לא להיסחף. אני בוחר להקשיב לקולות החרישיים - לא למקהלה. ואפל צעקה בשקט. תלמד לשמוע את מי שלא מדבר, תדע מתי להיזהר - ומתי לפעול. שבוע טוב ומבורך לך זהר ליבוביץ - 🐘 - או סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ִמֶרַגֶל המַסְחַר
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
האם הקשתות הזהובות דוהות?מקדונלד'ס, אייקון עולמי בתחום המזון המהיר, דיווחה לאחרונה על הירידה התלולה ביותר במכירות הסניפים הקיימים בארה"ב מאז שיא מגפת הקורונה. החברה חוותה ירידה של 3.6% ברבעון שהסתיים במרץ, ירידה שמיוחסת בעיקר לאי-ודאות כלכלית ולירידה באמון הצרכנים בעקבות מדיניות המכסים של הנשיא דונלד טראמפ. ביצועים אלו מעידים כי האופי הבלתי צפוי של מלחמת הסחר מביא צרכנים לצמצם הוצאות שאינן חיוניות, דבר שמשפיע ישירות גם על מגזרים שנחשבו עמידים, כמו מזון מהיר, בשל ירידה בביקורי לקוחות. הקשר בין ירידת ביטחון הצרכנים לבין נתוני מכירות ממשיים הוא ברור, כאשר כלכלנים מציינים את המעבר מנתונים רכים (soft data) לנתונים קשים (hard data). למרות שיש המצביעים על כך שהעלאות המחירים של מקדונלד'ס תרמו לירידה במכירות, העיתוי של הירידה מתיישב עם תקופה של חרדה גוברת סביב נושא המכסים ועם התכווצות הכלכלה האמריקאית ברבעון הראשון. הדבר מרמז כי למרות שמחיר הוא גורם, הסביבה המאקרו-כלכלית הרחבה יותר, המושפעת מהמתיחות המסחרית, ממלאת תפקיד קריטי. בתגובה, מקדונלד'ס שמה דגש על הצעת ערך ללקוח כדי למשוך ולשמר לקוחות בסביבה כלכלית מאתגרת. האתגרים של החברה משקפים את אלו של עסקים אחרים בענף האירוח, המדווחים גם הם על ירידה בהוצאות הצרכנים על אכילה מחוץ לבית. המצב במקדונלד'ס מראה כיצד מדיניות סחר מורכבת והאי-ודאות הכלכלית הנובעת ממנה יכולים לגרום להשפעות מרחיקות לכת, המשפיעות על מגזרים מגוונים ומשנות את התנהגות הצרכנים ברמה עמוקה.
NYSE:MCDשורט
מאת ‎UDIS_View‎
1