התחל

מעבר לניתוח טכני

החברה שלוקחת סיכון "בטווח הקצר" למען הטווח הארוך.....עשיתי כבר פוסט על החברה המטורפת הזאת. הפוסט הבא יהיה בהמשך לקודם , ככה שמציע למי שלא קרא את הפוסט הקודם לתת בו מבט ולחזור לפה. בפן הטכני, בטווח הקצר יותר "סביר לי" תיקון מעלה שדרוש לשוק/מנייה. אבל אני עדיין לא בטוח שסיימנו ויותר מזה אני משאיר כסף זמין לעוד קניות בכללי בשוק כי אני לאו דווקא מאמין שסיימנו עם הירידות/ דשדוש מתיש. לעניינו.... אמזון נבדלת מחברות טכנולוגיה אחרות בכך שהיא לא מתמקדת ברווחים מיידיים, אלא משקיעה כמעט את כל הרווחים שלה בהרחבת תשתיות עתידיות, במיוחד בתחום הענן (AWS) וה-AI. 1. השקעות בתחום הענן וה-AI אמזון צפויה להשקיע מעל 100 מיליארד דולר ב-2025, בעיקר בתחום תשתיות ה-AI של שירות הענן שלה, AWS. זו השקעה שמטרתה לשמור על המעמד המוביל של AWS בשוק הענן, שבו היא שולטת עם נתח שוק של כ-32%. השקעות אלו יסייעו לאמזון להישאר בשורה הראשונה בתחום ה-AI, שצפוי להיות מרכזי בעשור הקרוב. 2. הבדלים במודל העסקי בניגוד לחברות כמו גוגל ומיקרוסופט, אמזון לא מחלקת דיבידנדים או מבצעת רכישות חוזרות של מניות, אלא ממנפת את כל הרווחים שלה להשקעות בעסקיה. כך, בעוד שחברות טכנולוגיה אחרות משקיעות רק 40-45% מהרווחים שלהן בהרחבת תשתיות, אמזון מוציאה מעל 70% מהכנסותיה על הון חוזר והשקעות ארוכות טווח. 3. שיפור ברווחיות במסחר האלקטרוני בנוסף להשקעות בתחום הענן, אמזון משדרגת את הפעילות שלה גם בעסקי המסחר האלקטרוני. החברה ממשיכה לשפר את שולי הרווח שלה, עם שיפורים טכנולוגיים בלוגיסטיקה, אוטומציה והגדלת מערך המשלוחים. כל אלו צפויים להניב עלויות נמוכות יותר ולשפר את הרווחיות של הפעילות העסקית שלה. 4. הערכת שווי ועתיד החברה אמזון לא רק בתחום הענן, היא גם שחקנית מרכזית בשוק המסחר האלקטרוני, עם רווחיות שמשתפרת משנה לשנה. ההשקעות הגדולות של החברה בתשתיות הענן וה-AI מצביעות על פוטנציאל צמיחה משמעותי בשנים הקרובות. למרות שהשקעותיה הגדולות מקטינות את הרווחים בטווח הקצר, בטווח הארוך יש לאמזון פוטנציאל להניב החזר גבוה על ההשקעה, מה שמוביל לצמיחה מואצת בתשואות בעתיד. לסיכום,אני מאוד אוהב את החברה כמו שהבנתם... אמזון מציעה מודל עסקי של צמיחה ארוכת טווח, שמתמקד בהשקעות בתשתיות שיכולות להניב תשואות גבוהות בשנים הקרובות, במיוחד בתחום הענן וה-AI.... כמובן שכל האמור אינו המלצה לפעולה והכל דעתי האישית בלבד!
NASDAQ:AMZNלונג
מאת ‎afiksmartrading‎
1
האם יציבות האירו היא אשליה?מדד מטבע האירו עומד בצומת דרכים, עתידו מעורפל על ידי מפגש של כוחות פוליטיים, כלכליים וחברתיים המאיימים לפרום את עצם המרקם של אירופה. לאומיות גואה, המונעת על ידי שינויים דמוגרפיים ושברירות כלכלית, מובילה לחוסר יציבות פוליטית ברחבי היבשת. אי שקט זה, במיוחד במעצמות כלכליות כמו גרמניה, מעורר בריחת הון ומכרסם באמון המשקיעים. בינתיים, התאמות גיאופוליטיות – בראשן הפנייה האסטרטגית של ארה"ב מאירופה – מחלישות את מעמדו העולמי של האירו. כאשר כוחות אלה מתכנסים, בסיסה המוצק לכאורה של גוש האירו נראה שברירי יותר ויותר, ומעלה שאלה קריטית: האם יציבות האירו היא רק אשליה? מתחת לפני השטח, איומים עמוקים יותר מרחפים. אוכלוסיית אירופה המזדקנת וכוח העבודה המצטמצם מחמירים את הקיפאון הכלכלי, בעוד לכידות האיחוד האירופי נבחנת על ידי סיכוני פיצול, מההשפעות המתמשכות של הברקזיט ועד למצוקת החוב של איטליה. אתגרים אלה אינם מבודדים; הם ניזונים ממעגל של אי ודאות שעלול לערער את יציבות השווקים הפיננסיים ולפגוע בערך האירו. עם זאת, ההיסטוריה מזכירה לנו שאירופה שרדה סערות בעבר. יכולתה להסתגל – באמצעות אחדות פוליטית, רפורמה כלכלית וחדשנות – עשויה לקבוע אם האירו יצא חזק יותר או ייכנע ללחצים הגוברים נגדו. הדרך קדימה רצופה במורכבות, אך היא גם מציגה הזדמנות. האם אירופה תתמודד חזיתית עם האתגרים הדמוגרפיים והפוליטיים שלה, או שתאפשר לפגיעות נסתרות להכתיב את גורלה? התשובה עשויה לעצב מחדש לא רק את מסלול האירו אלא את עתיד הפיננסים העולמיים עצמם. כאשר משקיעים, קובעי מדיניות ואזרחים צופים בדרמה הזו מתרחשת, דבר אחד ברור: סיפור האירו רחוק מלהסתיים, והפרק הבא שלו דורש חזון נועז ופעולה נחרצת. מה אתם רואים בצללים של המשבר המתפתח הזה?
NASDAQ:XDEשורט
מאת ‎UDIS_View‎
1
סקירה שבועית 24.3.25 שבוע חדש בפתח, והבורסה? היא לא מחכה לאף אחד. הכסף הגדול כבר זז, השוק ממצמץ עיניים במתח, והחובבים? הם עסוקים בלרדוף אחרי הזנב של עצמם, משוכנעים שהם עלו על "הסוד" שיפתור להם את החיים. החדשות הטובות? יש דרך לנווט בזה. החדשות הרעות? רוב האנשים הולכים לעשות בדיוק את ההפך. אבל רגע, בואו נחזור אחורה שנייה. למה השבוע הזה קריטי? כי השוק נכנס לקונטנגו – מילה יפה המתארת מצב שבו חוזים עתידיים נסחרים במחירים גבוהים יותר מהשוק הנוכחי. בתרגום לשפת רחוב: כולם בטוחים שהעתיד יהיה יקר יותר, אבל לאף אחד אין מושג אם זה באמת נכון. זה קצת כמו לשלם מראש על הופעה של להקה שאולי תתפרק עוד חודש. וזה לא הכל. השבוע שעבר היה מלא בהתרחשויות – חלקן צפויות, חלקן כמו סטירה לפנים: 📌 ו - NVDA חגגה – אבל עד מתי? מניית NVIDIA, המפלצת של תחום הבינה המלאכותית, קבעה שיא חדש. החובבים נכנסו בהמוניהם, חלקם רואים בה "הזדמנות של החיים", כאילו הם הראשונים לגלות אותה. וכאן בדיוק הבעיה: כשההמון מתחיל לרוץ באותו כיוון, הסוחרים החכמים כבר מחפשים את היציאה. 📌 הבנקים המרכזיים משחקים עם הריבית פעם אמרו לנו שהריבית תרד מהר, עכשיו הנתונים הכלכליים מאותתים לנו אחרת. זה כמו דייט שאומר "אני בדרך", אבל אתה יודע שהוא בכלל עוד לא יצא מהבית. השוק מתחיל להבין שהכיוון לא בטוח, אבל החובבים? הם עדיין משוכנעים שהכל יסתדר מעצמו. 📌 הכסף החכם מחפש לאן לברוח אולי לא שמתם לב, אבל הקרנות הגדולות כבר מתחילות להזיז כספים. אתם יודעים מה זה אומר? שמי שמתעקש להמשיך לקנות מניות שהתייקרו ב-50% בחודש האחרון – עושה טעות קלאסית. זה כמו להגיע למסיבה בדיוק כשה-DJ סוגר את המוזיקה. מה באמת קורה מתחת לפני השטח? תבינו משהו: השוק הוא לא שוק. הוא לא "מקום" עם חוקים ברורים, אלא תחרות פסיכולוגית שבה החזקים לוקחים מהחלשים. מי שמבין את זה – שורד. מי שלא – מתנפץ על החוף כמו גל שנשבר מהר מדי. אז בואו נרד לעומק העניין: 🔥 הסיכון האמיתי לא נמצא במה שאתם רואים – אלא במה שאתם לא רואים. 🔥 אם כולם מדברים על זה – זה כבר מאוחר מדי. 🔥 מי שעובד עם תוכנית משחק – מחייך כשהשוק יורד. איך סוחרים את המשחק השבוע? ✅ אל תרדפו אחרי מה שכבר ברח – מניות שטסו חזק בזמן קצר הן מסוכנות יותר ממוקש בקולנוע. אם אתם קונים אותן עכשיו, אתם לא משקיעים – אתם מהמרים. ✅ עקבו אחרי המדדים הגדולים – ה-S&P500 והנאסד"ק עומדים בפני רגעי הכרעה. יש כסף גדול שממתין בצד, והשאלה היא האם הוא יקפוץ פנימה – או יתחיל למכור בהיסטריה. ✅ שימו לב לנתוני המאקרו – נתוני אבטלה, דוחות של חברות גדולות, וכל פרט קטן שמשפיע על התמונה הגדולה. מי שמתעלם מזה, משחק פוקר בלי לראות את הקלפים. ✅ אל תהיו הצופים האחרונים במסיבה – אם הקרנות הגדולות מוכרות ואתם עדיין קונים, תזכרו: אף אחד לא מחלק פה מתנות. ולסיום – מסר לחובבים שוב השבוע, כמו בכל שבוע, היו כאלה שקנו כי "כולם קונים". שוב ראינו אנשים בטוחים שמה שעבד אתמול יעבוד גם מחר. ושוב, נזכיר את החוק הכי חשוב בשוק: 📢 אתם לא מתחרים מול מסך – אתם מתחרים מול אנשים שמחכים שתעשו טעויות. מי שמבין את זה, לומד לראות את השוק אחרת. מי שלא – הופך לעוד נתון בסטטיסטיקה של אלה שחשבו שהם חכמים יותר מהמערכת. תהיו חכמים. תנהלו סיכונים. ותזכרו – השוק לא מחלק מתנות. הוא רק משלם למי שיודע איך לקחת. שבוע מבורך, זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל נייסד תוכניות הליווי ׳איש העסקים & ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
מה שולט בשמים עכשיו?בהחלטה פורצת דרך המעצבת מחדש את עתיד הלוחמה האווירית, בואינג הבטיחה את חוזה השליטה האווירית של הדור הבא (NGAD) של חיל האוויר האמריקאי, מה שהוביל ליצירת ה-F-47, מטוס קרב מדור שישי שעתיד להגדיר מחדש את העליונות האווירית. כלי טיס מתקדם זה, יורשו של ה-F-22 רפטור, מבטיח יכולות חסרות תקדים בחמקנות, מהירות, תמרון וכושר נשיאת מטען, ומסמן קפיצת דרך משמעותית בטכנולוגיית התעופה. ה-F-47 לא תוכנן כפלטפורמה בודדת אלא כליבה של "משפחת מערכות" משולבת, הפועלת בתיאום עם מטוסי כנף אוטונומיים הידועים ככלי טיס קרביים שיתופיים (CCAs) כדי להפעיל כוח ולשפר את יעילות המשימה בסביבות מאותגרות. פיתוח ה-F-47 מהווה תגובה ישירה לשינויים בנוף האיומים הגלובלי, במיוחד להתקדמות שהושגה על ידי יריבים כמו סין ורוסיה. המטוס תוכנן עם דגש על טווח מורחב וחמקנות עדיפה, והותאם במיוחד לפעול ביעילות באזורים עתירי איומים, כמו האינדו-פסיפי. שנים של ניסויי טיסה ניסיוניים חשאיים אימתו טכנולוגיות מפתח, מה שמאפשר לוח זמנים מואץ פוטנציאלי לפריסת ה-F-47. מטוס הקרב מהדור הבא צפוי לעלות על קודמיו בתחומים קריטיים, ולהציע קיימות משופרת, יכולת תמיכה וטביעת רגל תפעולית מופחתת, וכל זאת במחיר נמוך יותר מה-F-22. הכינוי "F-47" עצמו נושא משקל היסטורי וסמלי, מכבד את מורשת ה-P-47 ת'אנדרבולט (Thunderbolt) מתקופת מלחמת העולם השנייה ומציין את שנת הייסוד של חיל האוויר האמריקאי. יתר על כן, הוא מכיר בתפקיד המרכזי של הנשיא ה-47 בתמיכה בפיתוחו. אלמנטים עיצוביים הנצפים בהדמיות מוקדמות מרמזים על קשר עם מטוסים ניסיוניים של בואינג, מה שמרמז על שילוב של קונספטים מוכחים וחדשנות פורצת דרך. עם התקדמות תוכנית ה-F-47, היא מייצגת לא רק השקעה אסטרטגית בביטחון לאומי אלא גם עדות לתושייה האמריקאית בשמירה על שליטתה הדומיננטיות בשמיים.
NYSE:BAלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
סקירה יומית 21.3.25 קו הציר ממשיך להיות ״ים/יבשה״ במשחק השורי/דובי של השוק, סגירה סביב הציר בימים האחרונים לא מכריעה את מוד המסחר שלנו, אבל פותח את הדרך לבחינה נוספת של הנמוך של מרץ. בקיצור חסר לי מידע להכריע התנהלות כיוונית, על כן ברמת הסוינג אחכה, ברמה התוך יומית, היה יום מורכב לסוחר המתחיל, בוא נצלול פנימה ונבין היכן אנחנו אוחזים כעת. השוק עשה פרצוף של "עזוב אותי היום" (ואני, במקום להילחם בו, פשוט מזגתי לעצמי קפה חזק והתבוננתי) למה גם בימים רגועים – מי שלא רגוע, נופל יש ימים שהשוק צועק, ויש ימים שהוא לוחש. היום? הוא לא אמר מילה. הוא רק הסתכל עלי בזווית עין כאילו אומר: "מה אתה רוצה ממני בדיוק?" והאמת? הרבה סוחרים בכלל לא יודעים מה הם רוצים. הם באים למסחר כמו אנשים שמזמינים מונית בלי לדעת לאן. רק לעלות, לראות תנועה, להרגיש שהם בעניינים. וכשהשוק נע לאט, מתלבט, מתנדנד... הם משתגעים. הרי אם אין אקשן – כנראה שאתה לא עושה כסף, לא? אז זהו, שלא. היום היה שיעור בצניעות. לא בכניסה ברורה, לא ביציאה מזהירה. פשוט שוק שאומר: "תשמע, אני לא איתך היום. קח יום חופש ממני, לך תקרא ספר." השוק נתן הצגה אפרורית – אבל הקהל עדיין רועש המדדים? דאו ג'ונס: מינוס 0.03%. נאסד"ק: מינוס 0.33%. הS&P 500: ירד ב-0.22%. מי שיקרא רק את המספרים יגיד: "בסך הכול יום רגיל." אבל מאחורי הקלעים, הדרמה שם – רק בלי תאורה. המגה-קאפ עשו היום את מה שהם הכי טובים בו: להתחיל חזק בבוקר ואז להוריד הילוך כמו פקיד שמבין שאין בונוס השנה. אפילו אפל, החברה שמחזיקה את חצי העולם באייפון, עשתה קולות של שינויים בצוות ה-AI שלה וגררה את כל הסקטור למטה. אקסנצ'ר? ירדה ב-7.3%. דוח חלש ומניה שאומרת לך בקול ברור: "תשקול פעמיים לפני שאתה מתרגש ממותגים." הטכנולוגיה, הסקטור הכי כבד במשקל השוק, סגרה באדום. כשהפיל הכי גדול בחדר מתעטש – כל השוק מקבל חום. דווקא שוק הנדל"ן אמר "חברים, אני פה" הפתעה משמחת: דווקא הבתים – כן כן, אלה שאף אחד לא רוצה לקנות עם ריביות בשמיים – מראים סימני חיים. מכירות בתים קיימים עלו ב-4.2% בפברואר. וזה כשהתחזיות ציפו לירידה של 3.2%. מה זה אומר? או שהאמריקאי התייאש מלחכות להנחות, או שהוא החליט להפסיק לגור אצל ההורים. יותר סביר שהעלייה במלאי גרמה למי שיושב על הגדר – סוף סוף לקפוץ. ולא, זה לא בגלל שהריביות ירדו. הן עדיין יקרות כמו קרואסון בשדה התעופה. אבל לפחות משהו זז. וזה הרבה יותר ממה שאפשר להגיד על שאר השוק. מחול הריביות הגלובלי – גרסת דיסני הפיננסית בעוד האמריקאי הקטן בוחן בתים עם זכוכית מגדלת, הבנקים המרכזיים בעולם עושים תרגילי אקרובטיקה: שווייץ: הורידה ריבית. כי למה לא, מישהו צריך להתחיל את החגיגה. ברזיל: העלתה ב-100 נקודות בסיס. דרמה דרום-אמריקאית קלאסית. סין: יושבת בצד, מחכה שהעולם יתפוצץ ויבואו לקנות ממנה פלסטיק. אנגליה ו-שוודיה: "לא נוגעים בכלום, תודה." הECB: מודאגת מהמכסים של ארה"ב – בצדק. המסר הכללי? כל אחד בונה לעצמו סיפור כלכלי משלו, אבל בסוף כולם באותו חדר בריחה – ואין מפתח ברור שיפתח את הפלונטר. אז מה עשיתי ביום כזה? (או: איך לא ליפול בפח של "יאללה, רק עסקה קטנה") יש משהו מפתה בימים האלה. הם רגועים מדי. אתה מסתכל על הגרפים, אומר לעצמך: "נו באמת, רק תנועה קטנה, רק נגיעה..." אבל זה בדיוק הטריגר של המפסיד הסדרתי. זה שמגרד לו בידיים כשהשוק לא עושה לו נעים בראש. אז אני עוצר. אני מכריח את עצמי להתבונן, לא לפעול. מפעיל את שרירי ההמתנה, שזה השריר הכי פחות מוערך במסחר. כי כשאתה לוחץ רק כי אתה רוצה להרגיש בפנים – אתה למעשה מבצע עסקאות על סמך חוסר שקט, לא על סמך שיטה. והשוק? הוא לא שופט אותך על כמה אתה רוצה. הוא שופט אותך על כמה אתה לא מתבלבל. 💬 מה אם היית רואה בשוק מורה לפילוסופיה, לא מחלק כספים? מה אם כל סוחר היה שואל את עצמו כל בוקר: האם אני פה כדי ללמוד – או כדי להרוויח מהר? מה אם היינו בוחנים ימים כאלה לא לפי הרווחים, אלא לפי כמה פעמים הצלחנו לא לפעול מתוך דחף? מה אם כל "לא עשיתי עסקה היום" היה מדליית זהב בהתבגרות האישית שלך? תראו, אם יש משהו שלמדתי בעשורים של מסחר, זה שדווקא הימים האפורים בונים את היציבות. לא הריצות, לא הנפילות. אלא היכולת שלך לשבת, לחכות, ולדעת מתי זה לא הזמן שלך. ג’סי ליברמור אמר פעם: “The real money is made in the waiting.” הוא צדק. 🐘 אולי לא זזת היום בשוק – אבל אולי כן זזת בתודעה ואולי, רק אולי, אם אתה מסוגל לעבור יום כזה בלי להתפתות, בלי להתבכיין ש"לא היה כלום", בלי להכריח את השוק לרקוד לפי הקצב שלך – אז אתה כבר מתנהג כמו סוחר רווחי. ואם אתה מתנהג כמו סוחר רווחי – בסוף, גם תהפוך לכזה. זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
האם סודות המחר יישארו בטוחים?העולם הפיננסי נמצא בצומת דרכים קריטי כאשר ההתקדמות המהירה של המחשוב הקוונטי מטילה צל על שיטות ההצפנה הנוכחיות. במשך עשרות שנים, אבטחת נתונים פיננסיים רגישים הסתמכה על הקושי החישובי של בעיות מתמטיות כמו פירוק לגורמים של מספרים שלמים ולוגריתמים דיסקרטיים, אבני היסוד של הצפנת RSA ו-ECC . עם זאת, מחשבים קוונטיים, הממנפים את עקרונות מכניקת הקוונטים, מחזיקים בפוטנציאל לפתור בעיות אלה במהירות רבה יותר באופן אקספוננציאלי, מה שהופך את תקני ההצפנה הנוכחיים לפגיעים . איום מתקרב זה מחייב מעבר יזום לקריפטוגרפיה פוסט-קוונטית (PQC), דור חדש של אלגוריתמי הצפנה שנועדו לעמוד בפני התקפות הן ממחשבים קלאסיים והן ממחשבים קוונטיים . בהכרה בצורך הדחוף הזה, גופי סטנדרטיזציה גלובליים כמו NIST פעלו באופן פעיל לזיהוי ותקינה של אלגוריתמים עמידים בפני קוונטים . מאמציהם כבר הביאו לתקינה של מספר שיטות PQC מבטיחות, כולל קריפטוגרפיה מבוססת סריגים (כמו CRYSTALS-Kyber ו-CRYSTALS-Dilithium) וקריפטוגרפיה מבוססת קודים (כמו HQC) . אלגוריתמים אלה מסתמכים על בעיות מתמטיות שונות שמאמינים כי הן קשות למחשבים קוונטיים, כגון מציאת הווקטור הקצר ביותר בסריג או פענוח קודים ליניאריים כלליים . תעשיית הפיננסים, יעד מרכזי להתקפות "קצור עכשיו, פצח אחר כך" שבהן נתונים מוצפנים מאוחסנים לפענוח קוונטי עתידי, חייבת לתת עדיפות לאימוץ תקנים חדשים אלה כדי להגן על עסקאות פיננסיות רגישות, נתוני לקוחות ושלמות הרשומות הפיננסיות. המעבר לעתיד בטוח מקוונטים דורש גישה אסטרטגית ויזומה. מוסדות פיננסיים צריכים לבצע הערכות סיכונים מקיפות, לפתח מפות דרכים ליישום בשלבים ולתת עדיפות לגמישות קריפטוגרפית – היכולת לעבור בצורה חלקה בין אלגוריתמי הצפנה שונים . אימוץ מוקדם לא רק מפחית את האיום הקוונטי המתקרב, אלא גם מבטיח עמידה בדרישות הרגולטוריות ויכול לספק יתרון תחרותי על ידי הדגמת מחויבות לאבטחה וחדשנות . כאשר מובילי טכנולוגיה כמו Cloudflare מתחילים לשלב קריפטוגרפיה פוסט-קוונטית בפלטפורמות שלהם, על המגזר הפיננסי ללכת בעקבותיו, ולאמץ את הנוף הקריפטוגרפי החדש כדי להגן על עתידו בעידן המוגדר על ידי יכולות קוונטיות . אימוץ קריפטוגרפיה פוסט-קוונטית הוא חיוני, שכן שימוש בשיטה מתמטית שונה בלבד אינו מבטיח הגנה מפני איומי מחשוב קוונטי.
NYSE:NETשורט
מאת ‎UDIS_View‎
סקירה יומית 19.3.25הישענות המחיר על הקו המקווקו מגדילה את הסיכוי להמשכיות התנועה צפונה, כך שצפירת ההרגעה האחרונה עשויה להיות עוד נדבך בחזרת המחיר לאזורי ה-600. מיני תבנית של ספל ידנית המבטאת דפוס היפוך במחיר מתקיימת כרגע, אך ההכרעה של הצלחת התבנית היא בפריצת קו הבחינה שלה. איזה להטוט קסמים ניסה הפד ליצור אתמול 🐘 הפד ושוק הקסמים עוד יום עבר, עוד מופע קסמים של הפד. הקוסם הראשי, פאוול, עלה על הבמה, שלף את השרביט, והקהל הריע. השווקים אהבו את ההחלטה להותיר את הריבית ללא שינוי, אהבו את ההבטחה להפחית אותה פעמיים השנה, ואהבו במיוחד את המילים "אין לחץ לבצע התאמות מהירות". מגה-קאפ קפצו כמו נערים שקיבלו כסף לחופשת אביב, התשואות ירדו, וכולם חגגו. אבל, כמו תמיד, כדאי להציץ מאחורי הווילון ולשאול: מה באמת קרה פה? 🐘 משהו לא מסתדר הפד לא שינה ריבית, אבל הודה (בחצי פה) שהכלכלה נחלשת. התחזיות ל-2025 ירדו מ-2.1% צמיחה ל-1.7%, ובמקביל, התחזית לאינפלציה עלתה. וזה מה שמעניין באמת: הפד אומר לנו שהוא עדיין מצפה לאינפלציה גבוהה יותר, אבל משאיר את התחזית לשתי הורדות ריבית. אה? מישהו כאן עובד עלינו או שזו רק אני? במילים אחרות, הפד לוקח את הזמן. הוא לא ממהר להוריד ריבית כי הוא עדיין מפחד שאינפלציה "עקשנית" יותר ממה שהוא חשב. כלומר, מי שציפה להורדות מסיביות שיציפו את השוק בנזילות – תירגעו. זו לא מסיבת שנות ה-2010 פה. 🐘 משחקים של זמן השווקים מגיבים מהר, אבל ההשלכות של המדיניות לוקחות זמן. היום מגה-קאפ חגגו, אבל תשאלו את עצמכם – מה יקרה כשהמציאות תתנגש עם התחזיות? ברגע שהצמיחה תראה חולשה רצינית יותר, שוק העבודה יתחיל לחרוק, והמשקיעים יבינו שהשוק כבר לא מתומחר נכון – המסיבה תיגמר. בדיוק כמו במסחר – כשהכול נראה מושלם, זה הרגע שבו צריך לשים לב מה באמת קורה מתחת לפני השטח. ואם אתם מהסוחרים שחושבים שהשווקים תמיד צודקים, אני מזכיר לכם – אותם סוחרים שקנו את מניות הטכנולוגיה היום, הם אותם אלו שזרקו אותן באכזריות אתמול. 🐘 מה עושים עם זה? הסוחרים צריכים לשים לב לכמה דברים עיקריים: 1️⃣ האינפלציה לא נכנעת בקלות. אם הנתונים ימשיכו להפתיע כלפי מעלה, הפד יכול לחזור לקשיחות מהר מהצפוי. 2️⃣ הצמיחה נחלשת. מספרים כמו ה-1.7% צמיחה שצופים ל-2025 זה לא בדיוק מתכון לבום כלכלי. 3️⃣ התשואות יורדות, אבל עד מתי? כל ירידה משמעותית בתשואות מובילה לחגיגה רגעית במניות, אבל צריך לבדוק אם זה סימן לחולשה כלכלית ולא רק מסיבה רגעית בשווקים. 🐘 המבחן האמיתי אני לא רודף אחרי מגמות רגעיות, ולא מתלהב מכל נאום של פאוול כמו חובב ספורט שמנתח כל מילה של המאמן אחרי הפסד. אני בוחן את התמונה הרחבה, מחפש עיוותים, ומנצל מצבים בהם השוק מגיב יתר על המידה. אין פה מסיבה אינסופית, אלא משחק שחמט מתמשך בין הציפיות של המשקיעים לבין המציאות הכלכלית. הסוחרים החכמים הם אלו שיודעים להקשיב למה שלא נאמר – ולא רק למה שהפד בוחר להגיד. 🐘 סיפור למחשבה לפני כמה ימים נכנסתי למאפייה השכונתית, והמוכר – בחור עם שפם עבות וחיוך ממזרי – הביט בי בעיניים נוצצות. "יש לי בדיוק מה שאתה צריך היום," הוא הכריז. הוא שלף מאפה בלתי מזוהה, שעטוף היה בניחוח חמאה וקרמל, ונראה כמו משהו שנאפה במיוחד עבור נסיכים אבודים. "מה זה?" שאלתי. הוא רק קרץ ואמר, "תטעם קודם, תשאל אחר כך". החיים הם קצת כמו המאפה ההוא. לפעמים עדיף לא לשאול יותר מדי שאלות, פשוט לנסות ולגלות את התשובה בעצמך - זה אומר שכל מה שחזק מהשוק כרגע שווה בחינה, גם אם לא מבינים את ההיגיון בחוזקה. יום טוב ומבורך, זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
General Motorsחברת General Motors (GM) היא אחת מיצרניות הרכב המובילות בארה"ב, והיא נמצאת בתהליך שינוי מרשים. החברה שמה דגש חזק על רכבים חשמליים (EVs) ועל טכנולוגיות נהיגה אוטונומית, עם השקעה משמעותית בפלטפורמת הסוללות Ultium ותוכנית להפוך לכל-חשמלית עד 2035. במקביל, GM ממקדת את פעילותה ברכבים רווחיים כמו משאיות ו-SUVs, מה ששיפר את היציבות הפיננסית שלה לאחרונה. למה שווה לשקול את המניה עכשיו? צמיחה ב-EVs: השוק החשמלי צומח במהירות, והתמריצים הממשלתיים תומכים באסטרטגיה של GM. חדשנות: השקעות בטכנולוגיות כמו Super Cruise ו-Cruise Automation עשויות לתת לה יתרון תחרותי. רווחיות: ההתמקדות בסגמנטים חזקים מחזקת את המאזן שלה. עם זאת, יש סיכונים – תחרות עזה ומחסור ברכיבים עלולים להוות אתגר. אבל אם אתם מאמינים ש-GM תצליח לממש את התוכניות שלה, והמניה נסחרת כרגע מתחת לערכה האמיתי, זה יכול להיות תזמון מעניין לכניסה. שיתוף הפעולה עם NVIDIA – צעד גדול לעתיד האוטונומי לאחרונה, GM + NVDA הכריזו על שותפות מבטיחה בתחום הרכבים האוטונומיים – מהלך שיכול לשנות את כללי המשחק. השילוב הזה מביא יחד את החוזקות של שתי החברות: ג'נרל עם ניסיון עשיר בייצור רכבים ומומחיות בתעשייה המסורתית. נוידיה עם הובלה עולמית ב-AI ובמחשוב, עם פתרונות כמו מעבדי GPU מתקדמים שחיוניים לנהיגה עצמאית. הסינרגיה הזו יכולה להאיץ את הפיתוח של טכנולוגיות נהיגה אוטונומית, תחום שדורש גם חומרה חזקה (חיישנים, מעבדים) וגם תוכנה חכמה (AI לזיהוי סביבה וקבלת החלטות). אני רואה פה פוטנציאל לפריצת דרך, במיוחד כשחושבים על היכולות של NVIDIA ב-Drive AGX ועל הפרויקט של GM ב-Cruise. מה עדיין לא ברור? המידע כרגע מוגבל – לא ידוע לי על היקף השותפות (פרויקט ספציפי או שיתוף רחב), ציר הזמן, או התקדמות עדכנית. אני מתכוון לעקוב אחרי הודעות רשמיות של החברות ואולי לבדוק דוחות פיננסיים של NVDA לפרטים נוספים. המחשבות שלי התחום האוטונומי תחרותי מאוד – יש שחקנים כמו Tesla ו-Waymo שרצים קדימה. עם זאת, השילוב של GM ו-NVIDIA נראה לי כמו מהלך חכם שיכול לבדל אותם, אם הם יצליחו לתרגם את היתרונות שלהם לתוצאות מהירות. זה מוסיף עוד נדבך לאטרקטיביות של GM כהשקעה. בשורה התחתונה ג'נרל מראה סימנים של התאוששות וחדשנות (גם בטכני גם פונדמנטלי), עם דגש על EVs ושותפות מבטיחה עם NVIDIA שיכולה להוביל אותה קדימה בתחום האוטונומי. אם אתם מחפשים מניה עם פוטנציאל צמיחה במחיר סביר, שווה לשים עין בהצלחה - גיא .
NYSE:GMלונג
מאת ‎stockbrothers5‎
האם ההימור של ארדואן מערער את עתידה של טורקיה?ממשלתו של ארדואן ממשיכה לעסוק במהלכים גיאופוליטיים מסוכנים על ידי שמירת קשרים ישירים ועקיפים עם קבוצות המוגדרות כארגוני טרור. הבריתות האסטרטגיות של ממשלתו, במיוחד עם חיאת תחריר א-שאם (HTS), משרתות מטרות צבאיות ופוליטיות מיידיות בסוריה, למרות מחלוקת בינלאומית משמעותית והגדרות טרור ארוכות טווח מצד ארה"ב ושחקנים גלובליים אחרים. אסטרטגיה מסוכנת זו השפיעה באופן משמעותי על הכלכלה הטורקית. משקיעים מעבירים יותר ויותר את הונם מהלירה הטורקית לדולר האמריקאי, מה שמוביל לעלייה משמעותית בשער הדולר/לירה. החששות מבידוד כלכלי נוסף והאיום המתקרב של סנקציות - שעלולות לנתק את טורקיה משירותי בנקאות ומסחר אירופיים חיוניים - רק מגבירים את חוסר היציבות בשוק. בנוסף לאתגרים כלכליים אלה, גוברים המתחים בתוך נאט"ו ומשתנות הבריתות האזוריות. מדיניות החוץ הפרגמטית אך השנויה במחלוקת של ארדואן מעלה שאלות רציניות לגבי תפקידה העתידי של טורקיה בברית, כאשר השותפות המערביות שוקלות סנקציות אפשריות ואמצעים אחרים. בינתיים, הדינמיקה המתפתחת עם מעצמות אזוריות כמו רוסיה ואיראן מוסיפה אי-ודאות נוספת למעמדה האסטרטגי ולתחזיות הכלכליות של טורקיה.
לונג
מאת ‎UDIS_View‎
סקירה יומית 19.3.25סקירה יומית 19.3.25 המשך המצב השוורי? שרוב הסוחרים הקמעונאים בטוחים שהגיע, אכן לא הגיע. אנחנו כסוחרים שיפוטיים בשיטת וויקוף כפי שהסברתי אתמול לרוב נחכה לפעם השנייה כדי להצטרף. זוכרים את המשפט שלי מאתמול, ״סוחר מקצועי השני לעשות משהו ולא הראשון לנחש משהו״ – בוא נראה איזה פד-ים יהיו לנו היום ולאן הטלטלה בדברים שלהם תיקח את השוק, נתחיל בסיפור קצר ומשם נעבור לשוק. 🐘 דלת נסגרת לפני כמה ימים הייתי במכולת השכונתית, דחפתי עגלה בין מדפים ואנשים, ואז פתאום—דלת המקרר של החלב נסגרה מול האף שלי. מישהו שהגיע מהכיוון השני החליט לסגור אותה רגע לפני שהספקתי לשלוח יד לקרטון. לא כעסתי, אבל היה לי ברור שהמציאות לא תמיד משתפת פעולה עם הרצונות שלנו. לפעמים, אתה במרחק חצי שנייה מהיעד, ובכל זאת נתקע בלי החלב שרצית. זה קרה בעוד יום שגרתי, אבל הלקח טמון בפרטים הקטנים: התזמון הוא הכול. רגע אחד חסר, ואיבדת את מה שרצית להשיג. בין אם זה חלב במכולת או הזדמנות לקנות מניה במחיר נמוך, אותו רגע יכול לעשות את ההבדל. וזאת לא איזו תובנה על-מדעית, אלא תזכורת שלא כל דבר בשליטתך, אבל בהחלט יש מה לעשות בנידון: להיות ערניים, להיות מוכנים לזוז מהר, להבין שהדלת הבאה אולי תיפתח רחוק יותר — אבל עדיין תוכל לתפוס אותה. 🐘 אבן נגף כשפתחתי אתמול בבוקר המסחר את המסך, הסתכלתי על הדאו מתייצב סביב 41,581 נקודות, ומיד קלטתי שלא מדובר בעוד יום של חיוכים וצלצולים. הוא ירד בכ-260 נקודות – מספיק כדי לגרום לי לתהות מה השתבש ביממה האחרונה. רק יומיים קודם, המדדים עוד נעו בכיוון ירוק, ועכשיו הם לפתע מתהפכים? זה מזכיר לי קטע שבו אתה מנסה לתפוס טרמפ, אבל כשהרכב סוף-סוף עוצר לך, מתברר שהוא נוסע בכלל לכיוון אחר. אבל בשוק ההון, הכול זז בקצב משלו, וספונטניות היא שם המשחק. כל רמיזה קטנה על מתיחות גיאופוליטית, כל פיסת מידע על האינפלציה, וכבר אנחנו עלולים למצוא את עצמנו מול גרף שנראה כמו ג'אנק פוד שעבר מיקרוגל קצת יותר מדי זמן. וזו הסיבה שחשוב לקחת נשימה עמוקה ולבדוק לאן אנחנו הולכים: האם זו התחלת נפילה רצינית, או רק עוד טלטלה קטנה לפני שהחגיגה חוזרת? 🐘 קריאת המציאות המדדים הגדולים – דאו, נאסד״ק, ו-S&P 500 – נצבעו באדום עם ירידות שנעות סביב 0.6% עד 1.7%. מצד שני, לא הכול שחור: העליות של היומיים האחרונים עדיין משאירות אותם טיפה מעל הרמה שהיינו בה ביום חמישי. זה כמו לאכול שלושה בורקסים ביום ומחר להוריד שניים – עדיין נשארת ואוכלת אחד עודף. בסקטורים, אנרגיה ובריאות דפקו נוכחות חיובית, בזמן שטכנולוגיה, שירותי תקשורת, צריכה בסיסית וצריכה מחזורית חטפו. קשה לפספס את נפילות הענק במניות כמו טסלה (5.3%-), NVIDIA (3.4%-), מטא (3.7%-), וגוגל (2.3%-). בעוד גוגל דווקא ניסתה להלהיב את השוק עם הודעה על רכישת ענק של חברת אבטחת הענן Wiz ב-32 מיליארד דולר, נראה שהמשקיעים דווקא נלחצו מההוצאה הגבוהה. בהיבט הגיאופוליטי, ישראל ביצעה לכאורה תקיפה אווירית בעזה, אבל הנפט (WTI) ירד ב-1.2% לרמה של 66.78 דולר לחבית, והאג״ח הממשלתיות של ארה״ב זזו רק במעט – תשואת ה-10 שנים ירדה ב-3 נקודות בסיס ל-4.28%. העולם ציפה אולי לתגובה דרמטית יותר, אבל כנראה שהשוק התרגל לכותרות מסוג זה או שהוא כרגע עסוק יותר בלקלוט את גובה הריבית והמדיניות של הפד. בגזרת הכלכלה, הופתענו לטובה מנתוני הבנייה (Housing Starts) שקפצו ל-1.501 מיליון, מעל הציפיות. היתרי בנייה עמדו על 1.456 מיליון. מחירי היבוא והיצוא עלו בעדינות (0.4% ו-0.1% בהתאמה), עדיין משאירים אותנו עם נקודות תכופות לאינפלציה. התפוקה התעשייתית גדלה ב-0.7%, כשייצור הרכבים צבר 8.5% – כנראה מפחד מחסור או הקפצת מכסים שבדרך. מביטים קדימה, היום נקבל נתוני משכנתאות, דו"ח מלאי נפט ודיווח על זרימות הון לטווח ארוך (TIC). אבל העיקרי שבדרך הוא הפד, עם הכרזה מתוכננת ליום רביעי ב-14:00 שעון החוף המזרחי. שם כנראה נראה תנועה משמעותית יותר, כי כשהפד מדבר – כולם מקשיבים, גם אם לא מסכימים. 🐘 מה עושים מכאן? בשוק הזה, אנחנו מתמודדים עם יותר סימני שאלה מציור של ילד בגן חובה. והראשון שבהם הוא איך להגיב לירידות האלה. אז הנה כמה מחשבות: 🏝 מי שמחפש "חוף מבטחים": יביט על סקטורים כמו בריאות ואנרגיה. גם כשהכול מסביב משתולל, עדיין צריכים תרופות ודלק. הם מציעים עוגן יחסי, בייחוד בימים שהסנטימנט של הסוחרים עלול להשתנות ברגע. 🏝 אם הטכנולוגיה החלשה של היום תתאושש מחר: המניות שרק אתמול נפלו יכולות לזנק בצורות שאף אחד לא יאמין. השאלה היא כמה סבלנות ועצבי ברזל יש לך, כי לרדוף אחרי התנודתיות של הטכנולוגיה דורש להבין שזה סקטור המוביל בחדשנות, אבל גם רגיש לכל איום של מיתון או עלייה בריבית. 🏝 גיאופוליטיקה זה דבר טריקי: לפעמים היא מפוצצת גרפים לכאן או לכאן, ולפעמים השוק אדיש לחלוטין. כאילו כולם כבר רגילים לרעשים וממשיכים קדימה. אז תקרא את החדשות, אבל אל תמהר למשכן עליהן את כל התיק שלך. 🏝 לקראת היום (יום רביעי): כדאי לצמצם סיכונים אם אתם לא אוהבים הפתעות. החלטות פד יכולות לטלטל את השוק תוך דקות. זוכרים את הפעמים שבהן הכול נראה רגוע לפני הפרסום, ואז המדדים קופצים או צוללים באגרסיביות? אחת התובנות שאני תמיד חוזר אליה: "יותר קל למנוע הפסד כבד מאשר לנסות לרדוף אחרי רווח מפלצתי." בשוק, אנחנו לפעמים מתפתים ללכת בגדול על טרייד אחד. אבל תאמינו לי, עדיף לצאת עם רווח צנוע ב-80% מהמקרים, מאשר להישאר תקוע ולחכות לנס שהגיע רק בימי החגים. 🐘 רגע לא צפוי? היום השוק יכול לקום בכיף ולצבוע את עצמו בירוק. ראינו לא מעט ימים שבסוף סגרו בעלייה חדה למרות פתיחה חלשה. חדשות טובות על מאקרו, איזו הודעה אקראית של מנכ״ל משמעותי או אפילו שמועה, ופתאום הקונים מתעוררים. אבל אם היום השחור יחזור על עצמו, נצטרך לשאול אם זה סימן לתהליך עמוק יותר — אולי חששות ממיתון או ריבית שעולה בקצב. כרגיל, אין לנו שליטה מוחלטת — אנחנו יכולים רק לנהל סיכון ולבחור כניסות יצירתיות. השורה התחתונה היא שאנחנו לא באמת יודעים מה יקרה היום, ומי שאומר שהוא יודע — כנראה מנסה למכור משהו. לכן, שווה להיות פתוח לשינויים, לשמור על כיוון ברור, אבל גם להישאר גמיש בתגובות. ראיתי כבר סוחרים שמכרו את כל התיק ברגעים כאלה רק כדי לצפות במחירים טסים למעלה ביום הבא, ולהיפך. "אתה רוצה להיות צודק, או להרוויח?" – משפט ישן שמייצג את הדילמה בין האגו שלנו למצב התיק שלנו. בשוק הזה צריך לדעת לוותר על הצורך להיות הגאון התורן, ולהבין שיותר חשוב למצוא נקודת יציאה הגיונית אם הכול מתחרבש. ולגבי המשפט ההוא, בואו נגיד ככה: "הרגש מתפרץ החוצה, אבל הכסף שלך לא צריך לברוח יחד איתו." תתרגשו, תתלהבו, אבל אל תשכחו לשים לעצמכם עצור כשצריך, כדי שהארנק לא ייפגע. 🐘 שבוע טוב ומבורך זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
האם מחירי הנפט יתלקחו על רקע מלחמת המזרח התיכון?שוק הנפט העולמי נמצא בצומת קריטי, כאשר מתחים גיאופוליטיים במזרח התיכון עלולים להוביל לתנודות מחירים משמעותיות. פעולות צבאיות אחרונות של ארה"ב נגד קבוצת החות'ים בתימן תרמו לעליית מחירי הנפט, כאשר חוזי הנפט הגולמי מסוג ברנט הגיעו ל-71.21 דולר לחבית וחוזי הנפט הגולמי מסוג West Texas Intermediate האמריקאי הגיעו ל-67.80 דולר לחבית. אינדיקטורים כלכליים חיוביים מסין, כולל עלייה במכירות הקמעונאיות, תמכו גם הם במחירי הנפט למרות חששות מהאטה כלכלית עולמית. המזרח התיכון נותר מוקד לתנודתיות מחירי הנפט בשל חשיבותו האסטרטגית באספקת הנפט העולמית. איראן, יצרנית נפט גדולה, עלולה להתמודד עם שיבושים אם המתחים יסלימו, מה שעלול להעלות את המחירים. עם זאת, יכולת עודפת גלובלית וחוסן הביקוש עשויים להגביל עליות לטווח ארוך. אירועים היסטוריים כמו ההתקפות על מתקני הנפט הסעודיים בשנת 2019 מדגימים את רגישות השוק לחוסר יציבות אזורית, כאשר המחירים זינקו ב-10 דולר בעקבות האירוע. אנליסטים צופים שאם הסכסוך יסלים לסגירת מיצר הורמוז, מחירי הנפט עלולים לחצות את 100 דולר לחבית. עם זאת, נתונים היסטוריים מצביעים על כך שהמחירים עשויים להתייצב תוך חודשים אם השיבושים יתבררו כזמניים. האיזון העדין בין זעזועי אספקה והתאמות שוק מדגיש את הצורך במעקב צמוד אחר התפתחויות גיאופוליטיות וההשפעות הכלכליות הנלוות להן. כאשר אי-ודאויות כלכליות עולמיות מעיבות על סיכונים גיאופוליטיים, שמירה על אמון השוק תהיה תלויה בנתונים כלכליים חיוביים מתמשכים ממדינות כמו סין. הפוטנציאל למשא ומתן לשלום באוקראינה ושינויים בסנקציות האמריקאיות עשויים גם להשפיע על מחירי הנפט, מה שהופך את זה לרגע מכריע עבור שווקי האנרגיה העולמיים.
FX_IDC:USDBROלונג
מאת ‎UDIS_View‎
סקירה יומית 18.3.25תחיית המתים? – או שפשוט קנו את שוב את השפל? מבחינה שיפוטית אנחנו נמצאים בסימן הראשון לפוטנציאל סיום המגמה היורדת, אך עדיין חסר לנו הסימן השני שייתן חותם לכך. אחת המשפטים היודעים שאני נוהג לומר לסוחרים שלי, ״העכבר השני הוא זה שאוכל את גבינה״ (אל תהיו הראשונים, אלו שלרוב נתפסים במלכודת הגבינה). להיות סוחר טוב זה להגיע שני ולהצטרף למה שקורה ולא לנחש את מה שיקרה. לכל סוחרי הלמה?, אז ככה השוק התעורר אתמול כאילו היה חולה שבוע וחצי עם חום גבוה ופתאום גילה שהמניה של בית המרקחת השכונתי עלתה ב-200%. הדאו זינק 0.85%, ה-S&P 500 טיפס 0.64%, והנאסד"ק השתעל קלות עם 0.31%. כל זה קורה אחרי שהשוק חטף בראש ונכנס לטריטוריית "תיקון" בשבוע שעבר. אז מה קרה פתאום? ובכן, מסתמן כי שוב קיבלו אומץ לקנות את השפל, כי הרי "השוק תמיד עולה", נכון? (בינתיים, מי שקנה ב-2000 וב-2008 עדיין בודק מתי השוק באמת "תמיד עולה"). מה זה אומר בפועל? הסיפור הגדול של היום היה הקנייה ההמונית במניות הענקיות אחרי שהן נראו כמו ילד שבילה יותר מדי זמן בשמש בלי כובע. אפל ומיקרוסופט, שני עמודי התווך של ה-S&P 500, התאוששו קצת אחרי שנגעו ברמות הנמוכות של היום. גם הסקטורים שהובילו את העליות הם בדיוק אלה שתמיד עולים כשכולם מתחילים לפחד – אנרגיה, נדל"ן, בריאות ופיננסים. למה? כי כשיש ספק, קונים נפט, דירות וכדורים נגד חרדה. איך זה עבד בשוק? הנתונים הכלכליים של היום לא בדיוק נתנו סיבה למסיבה. המכירות הקמעונאיות היו נמוכות מהצפוי, תעשיית הייצור של ניו יורק נכנסה לטריטוריית "יאללה סוגרים את הבסטה" והמחירים שעלו שם מתחילים להזכיר את החשבון שאתה מקבל אחרי ארוחת בוקר תל אביבית. למרות כל זה, השוק בחר להתמקד במה? בטראמפ שמאיים על איראן ובהודעה של נציג הסחר האמריקאי ש"סבב המכסים הבא יהיה מסודר יותר". אה, יופי, אז הפעם יכניסו לנו המכסים בדלת הראשית עם קפה וקרואסון ביד. מה עושים עם זה? סוחרים, בואו נוריד רגע הילוך וננשום עמוק. זה שהשוק עלה היום לא אומר שהסכנה עברה. ה-S&P 500 עדיין למטה 3.5% מתחילת השנה, הנאסד"ק עדיין מדמם עם 7.8% באדום, ואם נחפור עמוק יותר, רוב המניות עדיין די תקועות. אז לפני שאתם קופצים לקנות כל מניה שהייתה באדום בשבוע שעבר, תזכרו כלל ברזל: לא כל מה שזול הוא מציאה, לפעמים זה פשוט זבל. הנה מה שצריך לשים לב אליו: 1.באם אתם קונים את השפל – תשאלו את עצמכם למה אתם קונים אותו. האם זו אסטרטגיה מבוססת, או שאתם פשוט מפחדים לפספס? 2. שימו לב לסקטורים החזקים והחלשים. אנרגיה, נדל"ן ובריאות מובילים – אבל למה? כי אנשים חושבים שזה מקום בטוח. כשזה משתנה – תדעו שהשוק באמת התייצב. 3. אל תתנו לאשליית ה"הכל טוב" לסנוור אתכם. תסתכלו על הנתונים האמיתיים – הם עדיין לא תומכים במגמה חדשה. הסוחרים שבאמת מרוויחים בטווח הארוך הם לא אלה שקונים בכל שפל, אלא אלה שיודעים לזהות מתי השוק באמת מוכן להמשיך למעלה ומתי זה רק ריקוד זמני לפני עוד מכה. אז קחו נשימה, אל תפחדו, תחשבו טקטית ותזכרו: השוק תמיד נותן עוד הזדמנויות – אם יש לכם מספיק סבלנות לחכות להן. יום טוב ומבורך, זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
האם צללי הקוונטים עלולים להמיט חורבן על עתיד הביטקוין?ביטקוין, מטבע הקריפטו המוביל הידוע בהבטחתו למבנה מבוזר, ניצב בפני משבר קיומי עקב התקדמות במחשוב הקוונטי המאיימת על הבסיס הקריפטוגרפי שלו. המאמר "התמוטטותו הקרובה של הביטקוין: איום הקוונטים והפגיעות הקריפטוגרפית" מתאר מפגש של סיכונים – פריצות דרך טכנולוגיות, השפעת ממשלות ודינמיקת השוק – שעלולים להביא את ערך הביטקוין לאפס. בלב הסכנה עומד אלגוריתם ה-SHA-256, המאבטח את הבלוקצ'יין של ביטקוין. מחשבים קוונטיים, כמו אלו של חברת D-Wave שהצהירה על השגת "עליונות קוונטית" ב-2025, עשויים בקרוב להצליח להפוך את פעולת הגיבוב (hashing), מה שיחשוף מפתחות פרטיים ויערער את יציבות הרשת כולה. פרצה פוטנציאלית זו, המכונה "יום קוונטי" ("Q-Day"), עלולה לפגוע אנושות באמון בביטקוין ולהוביל לנטישה המונית של משקיעים. התחזית נעשית מדאיגה אף יותר לאור המקור המסתורי של SHA-256, שפותח על ידי ה-NSA (הסוכנות האמריקנית לביטחון לאומי) והפך לתקן באמצעות מכון התקנים הלאומי (NIST). המאמר מעלה שאלות מטרידות בנוגע לאפשרות שה-NSA מחזיקה בפרצות לא ידועות או "דלתות אחוריות" בתוך האלגוריתם. תפיסות עבר של ביטקוין על ידי הממשל האמריקני, כמו שחזור ארנק ההאקרים ב-2021, רומזות על יכולת יוצאת דופן לעקוף את אבטחתו – ייתכן שדרך ידע פנימי חסוי. במקביל, דחיפתו של NIST לקריפטוגרפיה פוסט-קוונטית (PQC) מרמזת על התיישנותו הקרובה של SHA-256, אך כישלונו של ביטקוין לאמץ חלופות אלו מותיר אותו חשוף באופן קריטי. חוסר ההיערכות הזה מגביר את הסיכון, משום שיריבים המצוידים במחשבים קוונטיים עלולים לפעול לפני שההגנות יחוזקו. איתותי השוק מוסיפים שכבה נוספת של דאגה. אישור קרנות הסל (ETF) על ביטקוין ב-2023 על ידי ענקיות פיננסיות כמו BlackRock ו-Vanguard מרמז על מהלך אסטרטגי שבו שחקנים מוסדיים פורקים סיכונים על חשבון משקיעים פרטיים פחות מנוסים. בשילוב עם תפיסות חוזרות ונשנות של ממשלות המטילות ספק באנונימיות הביטקוין, מתגבש תרחיש שבו מטבע הקריפטו ניצב על פי תהום. לסיכום חזון המבוזרות של ביטקוין עלול שלא לשרוד את הסערה המושלמת הזו – איום קוונטי, חולשות קריפטוגרפיות ושינויים מתוזמרים בשוק. עבור בעלי העניין, המסר ברור: הסתגלו במהירות או הסתכנו בהתמוטטות אפשרית.
COINBASE:BTCUSDשורט
מאת ‎UDIS_View‎
ES - ניהול ומנהיגות על קצה המזלג.CME_MINI:ES1! בין אם נרצה או לא, כולנו מנהלים, יותר נכון מנהיגים. מנהל אמיתי בראש ובראשונה הוא מנהיג. בעבודה, בבית, עם הילדים, עם בן או בת הזוג ועם החברים. כול זמן שאת/ה נדרש לקבל החלטה, בכול סיטואציה, אתה בוחר לנהל (להנהיג) את עצמך ואת הסובבים אותך. ניהול ומנהיגות כמובן מתבטא בעוצמות גבוהות אצל סוחרים. ישנם שירפרפו ויאמרו שזה לא העיקר (לרוב מוצאים את עצמם מהר מאוד מחוץ למשחק!!). חלקם מבינים שאכן זה חשוב אך לא נותנים באמת מספיק דגש. וכמובן ישנם המקצוענים (ברור שהם המעט מכולם, כמו בכול תחום) שמבינים וחיים ניהול ומנהיגות - ניהול סיכונים. לא משנה כמה מקצוען תהיה בידע שלך. לא משנה שאת יודעת מתי להיכנס והיכן לצאת. כל עוד אין ניהול סיכונים אחראי ונבון, לא יעזור שום דבר!! וכן, זה מניסיון גם אישי שלי, וגם אחר מאות סוחרים שעברו דרכי. הכול מתחיל ונגמר בניהול והמנהיגות של עצמנו. רוצה לשפר את המסחר שלך? תתחיל להנהיג את עצמך רוצה לשפר את הידע והמקצועיות שלך? תתחילי בלהנהיג את עצמך. רוצה להרגיש טוב יותר מבחינה רגשית בעולם המסחר? תנהיגו את עצמכם! אני מחזיק בהגה, אני מכוון שמאלה וימינה, אני מנהיג את עצמי! בפשט של הדברים, הכלל הראשון הוא פקודת הגנה. אני, הסוחר/ת, יודע עוד לפני הכניסה לעסקה, היכן אני יוצא במידה והעסקה הולכת נגדי! תראו איזה פשוט זה... הפקודה הכי טובה שיש לבורסה להציע לנו. הכול מתחיל ונגמר שם! מתוך ההבנה שלי את כמות ההפסד, ויותר חשוב, מתי אני מבין שאני צריך להתנהג אחרת, משם אני צומח! שם מתחילים להרגיש ולהבין מהי מנהיגות אמיתית. מה שעצוב הוא שהרוב המוחלט של הסוחרים כלל לא משתמש בפקודה האדירה הזו. וגם אם משתמש בה - נוגע בה כל זמן שהעסקה הולכת נגדו, ובכך הוא חופר לעצמו בור הרבה יותר עמוק! מסחר זו המראה של האדם - שם הוא פוגש את עצמו על אמת! עבודת המידות/רגשות/התמודדויות/מצבי לחץ וכו'. אם יש לכם אפשרות לעזור לעצמכם בלנהל את עצמכם ( סטופ לוס), השתמשו בה! בהמשך ארחיב עוד על הנושא החשוב הזה. מה עם השוק אתם שואלים? מצורף גרף שבועי על חוזה sp500. שוק, מטבעו, אוהב תהליכים. תהליכים טובים לוקחים זמן. אולי עוד מוקדם להבין זאת, אבל אט אט מתפתחים סימנים של איסוף/פיזור בנקודה מעניינת בגרף. כל חיי סחרתי בצורה פסיכולוגית/פילוסופית על השוק. הקב"ה הוריד את הנשמה הגדולה הזו לעולם (וויקוף) בכדי לעזור לנו, הפשוטים, להבין מהלכים גדולים! החוק הראשון של וויקוף מדבר על היצע וביקוש. כמי שהכניס את ההיצע וביקוש(Supply And Demand) לארץ כסגנון עבודה, כסגנון מסחר, וכמובן כדרך חיים. כרגע אנו נמצאים באזור של היצע. מה שבטוח - שורט, או כלום. זו התודעה נכון לכתיבת שורות אלו. גם אם ננצל זאת בממדי זמן בתוך היום! האם מכאן והלאה השוק ירד למטה? אפשרות סבירה מאוד. לאחר רצף של עליות שהם מימושים של מוכרים מתקופה ארוכה יותר,, השוק נמצא באזור מעולה להבשיל למהלך הבא שלו. או שמכאן יכנסו מספיק קונים שימוססו את אזור הסופליי, ומשם יתנו דחף כלפי מעלה ובכך יכניסו עוד כסף לשוק. צריך עוד קצת מידע... זיכרו - להיות ראשון בשוק ההון זה חיסרון גדול! שבוע מסחר מוצלח לכולם בע"ה. רק טוב לכולנו אמן.
CME_MINI:ES1!
מאת ‎shlomitetro‎
3
זהב במפות הגדולות.COMEX:GC1! אוהבים לקרוא לו זהב שחור. מהפרסום האחרון שלנו על אזור הDemand/תמיכה נראה שאכן הייתה עסקת זהב:) לרוב זו מתכת רגועה...מעין מקום מפלט כשהשווקים גועשים ורועשים. דעתי היא שסוחר מקצוען יודע, ( לפחות מבין) היכן ללתת דגש יותר/פחות בכל מקום/זמן וכד'. הגרף שמצורף הוא חצי שנתי - זה אומר שכל יחידת זמן שווה 6 חודשים. בכוונה עליתי למעלה, הרבה מעל הרקיעים שאני מגיע בדרך כלל. חשוב להתבונן על הלך הרוח גם בעולמות העליונים:) עוד מוקדם לקבל החלטות. אך נראה שהתצורה אכן מאפשרת המשך עליות. ברור לי שבממדי זמן גדולים כאלה דברים יכולים להשתנות. אבל זה חלק מהמשחק לא? נסו ללמוד ליהנות מכך. רק טוב לכולנו:)
COMEX:GC1!
מאת ‎shlomitetro‎
1
סקירה שבועית 17.3.25 🐘 סיגריה במרפסת היום, למשל, שמעתי שהם "קונים את התחתית" – נשמע מתוחכם לאללה. אבל בפועל, רובם פשוט מבטיחים לעצמם (ולי) שהנה, הפעם באמת, הגיע השינוי. הרי השוק עלה היום יפה, כל האינדקסים בשמיים, נאסד"ק חגג מעל 2.5%, דאו ג'ונס נתן ריצה של כמעט 700 נקודות. 🐘 העיקר האופטימיות (גם אם היא הזויה) הם שוכחים שלפני כמה ימים הכל היה שחור, שהצרכנים באמריקה מדוכאים כמו אוהדי מכבי אחרי עוד הפסד בדרבי, ושהמצב רוח שלהם גרוע יותר מהמצב רוח של אוהדי הפועל אחרי הדרבי. מדד האופטימיות של אוניברסיטת מישיגן כבר מזמן מתחת למרתף, אבל מי סופר את הפרטים הקטנים האלה כשאפשר לקנות בזול ולחלום בגדול? 🐘 עליות בלי סיבה, סיבות בלי היגיון ויש גם את החברות האלה שפתאום קופצות בלי שום היגיון. Ulta Beauty? DocuSign? בחייאת, חברה שמוכרת ליפסטיקים וקרמים מעלה תחזית גרועה, וכולם רצים לקנות כאילו היא הכריזה על המצאת הגלגל מחדש. DocuSign, כאילו השיקה את נטפליקס של המסמכים, נותנת תחזיות חלשות, אבל הקונים מתנהגים כאילו הוגשה להם גלידה בחינם. לפעמים צריך פשוט לעמוד בצד ולהגיד: "וואללה, נשבע לכם שלא ראיתי את זה בא." 🐘 הזהב: אוהד הפועל של השווקים ומנגד, הזהב, שאמור להיות כמו אוהד הפועל – אף פעם לא באמת שמח, מתעקש להישאר גבוה. הזהב מעל 3,000 דולר לאונקיה, וכמו שאתה מכיר אותי, אני הולך עם הפרצופים הרציניים האלה בצד, אלה שלא נסחבים אחר הפופוליזים. 🐘 הפילוסוף בשוק של שוטים "השוק יכול להישאר לא הגיוני הרבה יותר זמן משאתה יכול להישאר נזיל" אמר פעם ג'ון מיינרד קיינס, שנשמע כמו מישהו שאכל מספיק מרורים בשוק. ואני אומר לך, לפעמים פשוט צריך לעמוד בצד ולהגיד: "וואלה, נשבע לכם שלא אעלה על העגלה לפני הזמן" 🐘 צופים קדימה: להחזיק חזק, השיגעון ממשיך מבט על השבוע הנוכחי כבר מסמן לי שהשיגעון רחוק מלהסתיים. ביום שני נקבל את מדד האימפריה לייצור, שיראה לנו אם הכלכלה ממשיכה לנשום או שסתם התעלפה מרוב מתח. נוסף על כך, נקבל את נתוני המכירות הקמעונאיות, שאולי יראו אם הצרכן האמריקאי חזר לקנות או שהוא עדיין מתחבא מתחת לספה. אם המספרים יהיו חלשים, אולי זה ישלח לנו רמז נוסף שהאופטימיות הנוכחית היא עוד חזיון תעתועים חולף. גם נתוני שוק הדיור צפויים לתת הופעה, ואם כבר מדברים על בתים, מעניין לראות האם הקבלנים עדיין בטוחים שמישהו רוצה לקנות בית כשהריבית משתוללת. תכל'ס, אם שוק הדיור ממשיך לשקוע, זה יכול לתת לשוק עוד סיבה להתבלבל, כי הרי למה להיות הגיוניים כשאפשר פשוט לעלות? בקיצור, אל תאמין לשום דבר שתראה השבוע. תהיה כמו הזהב – תישאר סקפטי ויקר. שבוע טוב ומבורך, זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳ * נותרו מספר מקומות בודדים לסדנה הפרונטלית ב-1.4 - ׳מרווחים עם הראש׳
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
האם פשיטת הרגל של iRobot היא הסוף או התחלה חדשה?iRobot, היצרן הנודע של שואבי האבק הרובוטיים Roomba, מוצאת את עצמה כעת במצב כלכלי לא יציב, המתאפיין בחוב משמעותי וירידה בנזילות. החברה, שבעבר הייתה סמל לחדשנות, נאבקת בהפסדים גדלים ובמצוקת מזומנים מאתגרת, המעוררת חששות רציניים לגבי יכולתה להמשיך כעסק חי. קריסת עסקת רכישה מתוקשרת עם אמזון - שסוכלה על ידי רשויות ההגבלים העסקיים האירופיות - החמירה את צרותיה של iRobot. סיום עסקה זו לא רק הוביל לצניחה דרמטית בערך המניות ובשווי השוק, אלא גם הגביר את ספקנות המשקיעים, והותיר את החברה עם נטל חוב כבד יותר ואילץ אותה לשקול חלופות אסטרטגיות כגון מימון מחדש או מכירת נכסים. מול לחצים רגולטוריים, דינמיקה משתנה בשוק והמחיר האנושי של פיטורים הכרחיים, עתידה של iRobot תלוי כעת על כף המאזניים. משבר מתפתח זה מזמין משקיעים וצופים בתעשייה להרהר לעומק בשאלות רחבות יותר: האם שינוי אסטרטגי יכול לסלול את הדרך להתאוששות, או שמא זה מסמן את סוף עידן עבור המותג האיקוני?
NASDAQ:IRBTשורט
מאת ‎UDIS_View‎
1
סקירה יומית 14.3.25 מבט על הגרף השבועי, בעיקר בסוף שבוע ובחג שבו אנחנו מתבוננים על הדברים בצורה קצת אחרת, ניתן לראות תמונה נקייה של מגמה עולה ואת מקום ותזמון שבירת המגמה, לפעמים הפשט מנצח ומספר הכל. 🎭 פורים של הפוך על הפוך: בנשף המסכות, השוק מסיר את הלוט אה, פורים, פורים, חג של תחפושות, של "ונהפוך הוא". יום אחד אתה מלך, יושב על כס מלכות, שותה יין משובח מגביעי זהב, והנה למחרת אתה תלוי על עץ גבוה חמישים אמה. נשמע מוכר, לא? קצת כמו להיות סוחר בשוק ההון, רק שבמקום מלך ותלייה, יש לך רווחים מפוארים שמרקיעים לשחקים ואז... ובכן, אתם יודעים. צלילה אל התהום שגורמת לך לתהות איך בכלל העזת להיכנס למסחר מלכתחילה. תמיד אמרתי שהבורסה היא כמו מסיבת תחפושות אחת גדולה, תיאטרון עולמי שבו כל השחקנים מסתירים את פניהם האמיתיות. כולם מגיעים מחופשים למשהו שהם לא באמת. חברות צומחות בקצב מסחרר מתחפשות לחברות ערך יציבות, כאילו הן נושאות מאזנים איתנים כסלע במקום הבטחות עתידיות שנכתבו על חול. אנליסטים מתחפשים לגורואים שיודעים הכל, מדקלמים תחזיות בביטחון מופגן כאילו הם מחזיקים בכדור בדולח שמאפשר להם לראות את העתיד בבהירות קריסטלית. ואנחנו, הסוחרים? אנחנו הכי טובים בזה. אמני התחפושות האולטימטיביים. מתחפשים למשקיעים לטווח ארוך כשהתיק שלנו אדום ("זו השקעה, לא ספקולציה"), או סקאלפרים זריזים כשהתנודתיות מתה ("אני רק נכנס ויוצא, חוטף ביסים"). מספרים סיפורים לעצמנו, מרכיבים מסכות שמתאימות למצב הרוח ולמצב החשבון. כל יום פורים, כל יום מסכות חדשות. 🎭 נפילת המסכות: כשהשוק חושף את פרצופו האמיתי אבל היום, בפורים הזה של 2025, נראה שהמסכות קצת נפלו, התפאורה התמוטטה והאיפור נמרח. השוק החליט לחשוף את הפרצוף האמיתי שלו, וזה לא פרצוף מחייך במיוחד. הדאו ג'ונס, הנאסד"ק וה-S&P 500 קיבלו היום מכה רצינית, מחקו את העליות הקלות של אתמול ובגדול. כאילו מישהו החליט שהמסיבה נגמרה, הדליק את האורות ופתאום כולם רואים בבירור את הלכלוך שהצטבר על הרצפה. הסנופי אפילו נכנס רשמית לטריטוריית תיקון - 10% מתחת לשיא האחרון. כמו אותו אורח במסיבה שהגזים עם המשקאות והחליט לעשות משהו שכולם יצטערו עליו למחרת. בקיצור, חגיגה של דם אדום על המסכים, מחול שדים של מספרים יורדים, סימפוניה אכזרית של מוכרים נחושים שדורסים כל ניסיון לייצב את המצב. 🎭 שאלת ה'למה': בריקוד החיים והמסחר, ההפתעה היא בת הזוג הקבועה למה זה קורה דווקא היום? בדיוק כשחשבנו שהשוק התייצב? אולי זה קשור למדד המחירים ליצרן שהיה קצת יותר רגוע מהצפוי, או לעובדה שמספר דורשי העבודה החדשים עדיין נמוך. לכאורה, חדשות טובות, לא? הכלכלה יציבה, האינפלציה נרגעת, אנשים עובדים. אז למה השוק מגיב כאילו גילו שיש חמץ בפסח? כאילו מישהו הדליק את האור באמצע ההצגה וחשף את כל הטריקים והקסמים? התשובה, חברים יקרים, היא פשוטה כמו שהיא מורכבת: כי ככה זה. השוק הוא יצור הפכפך, בדיוק כמו החיים עצמם. הוא דומה לאותו שיכור בפורים שלא יודע אם הוא שמח או עצוב, אם הוא רוצה לרקוד או לבכות. לפעמים אתה חושב שהבנת את המשחק, שפיצחת את הקוד, ואז הוא זורק לך בום בפנים, משנה את החוקים באמצע המשחק, מערבב את הקלפים כשאתה חושב שהיד כבר נסגרה. הפעם, נראה שהשחקן הראשי בתסריט הפורימי הזה הוא אי הוודאות סביב מדיניות הסחר של ארצות הברית. טראמפ, שחזר לבית הלבן בסערה, שוב מאיים להטיל מכסים מטורפים על יבוא אלכוהול מאירופה (ומי ישתה וודקה בלי לשלם כפול?), והחשש ממלחמת סחר גלובלית שוב מרים את הראש המכוער שלו. זה כמו המן הרשע שחוזר בכל דור בתחפושת אחרת - פעם זו אינפלציה, פעם זו מלחמת סחר, פעם זו פאניקה בנקאית, אבל תמיד זה אותו פחד עתיק שמניע את הכל. וגם החדשות מהחברות, שאמורות להיות מנוע הצמיחה של הכלכלה, לא ממש עוזרות לחגיגה. אדובי, סנטינל וואן ויויפאט – כולן סיפקו תחזיות פושרות ומטה, כמו לקבל שלוק של בירה שעמדה פתוחה כל הלילה. וזה משפיע במיוחד על מניות הצמיחה, שהן בדרך כלל הכוכבות של המסיבה, אלה שגורמות לכולם להסתובב ולהסתכל. היום הן קצת יותר כמו האורחים הלא רצויים, אלה שמגיעים בלי הזמנה ובלי בקבוק יין, ורק מתלוננים על המוזיקה. 🎭 קריאת המגילה הדיגיטלית: המספרים מספרים, גם כשהם מעט מסוחררים בואו נסתכל על המספרים היבשים, למרות שאני בטוח שרובכם כבר ראיתם אותם, אולי אפילו עם דמעות קלות בעיניים. הדאו ירד ב-1.3%, הנאסד"ק, שתמיד אוהב להיות דרמטי יותר, צלל ב-1.96%, וה-S&P 500, שבדרך כלל יותר מאופק, ירד ב-1.39%. זה לא סתם יום אדום, זה יום שבו השוק החליט להתחפש לשור זועם ולנגוח בכל מה שזז, כמו אותו שיכור במסיבת פורים שמתחיל לשבור כוסות. מעניין שדווקא סקטור השירותים הציבוריים הראה קצת חוסן, אולי כי אנשים עדיין צריכים חשמל ומים, לא משנה מה קורה בשוק או בעולם. גם בימים קשים האנשים רוצים שהאור יידלק והמים יזרמו. אבל כל השאר – מוצרי צריכה, שירותי תקשורת, טכנולוגיה, תעשייה ונדל"ן – כולם חטפו חזק, כמו חבורה של נערים שעוברים את טקס ההתבגרות של השוק. זה כמו לנסות להחזיק מגש מלא באוזני המן כשמישהו דוחף אותך מאחור – אין סיכוי שלא תפיל לפחות חצי מהם. גם בשוק האג"ח הייתה תנועה מעניינת שראויה לתשומת לב. תשואות האג"ח ל-10 ול-2 שנים ירדו, מה שמצביע על כך שכאשר יש בלאגן במניות, אנשים מחפשים מקום מפלט בטוח יותר, כמו ילדים שרצים הביתה אחרי שראו סרט מפחיד. זה קצת כמו להתחבא מתחת לשולחן כשמתחילים הזיקוקים, או לשים את הידיים על האוזניים כשהרעש חזק מדי. הכסף, כמו תמיד, מצביע ברגליים. 🎭 במבוך התחפושות: איך לשרוד את החג ואת השוק אז מה עושים עכשיו? איך מתמודדים עם השוק שהחליט להתחפש לשוק דובי בדיוק בפורים? איך ממשיכים לחייך כשהתיק צונח כמו אותו המן שהושלך מהגג? קודם כל, לא להיבהל. זוכרים את הסיפור על אסתר המלכה? היא הייתה צריכה לשמור על קור רוח מול אחשוורוש כדי להציל את העם שלה. היא ידעה שהיסטריה לא תעזור, רק תכנון קר ומחושב. אנחנו לא צריכים להציל אף אחד (חוץ אולי את תיק ההשקעות שלנו), אבל קור רוח תמיד עוזר. הפאניקה היא היועץ הגרוע ביותר בשוק ההון, היא זו שתגרום לנו למכור בשפל ולקנות בשיא. שנית, להסתכל על התמונה הגדולה, להרים את המבט מעל הרעש היומיומי. כמה ימים אדומים לא אומר שהכל קרס, שהעולם נגמר, שכדאי למכור הכל ולקנות זהב. השוק עולה ויורד, זו דרכו של עולם, זה חלק מהמשחק, מהמחזוריות הטבעית שלו. כמו שאמר פעם וורן באפט (נדמה לי שזה היה הוא, אם לא אז מישהו חכם אחר, ואם לא הוא אמר את זה בדיוק ככה, אז הוא בטח היה מסכים): "תהיה פחדן כשאחרים חמדנים, ותהיה חמדן כשאחרים פחדנים." היום נראה שיש הרבה פחד בשוק, רוח של בהלה שמנשבת במסדרונות הבורסה, אולי זה הזמן להתחיל לחפש הזדמנויות, לבדוק אילו חברות טובות נמכרות במחירי מציאה. שלישית, לזכור שפורים זה חג של שמחה, של התגברות על הפחד והחרדה. גם אם התיק שלנו נראה קצת עצוב היום, כמו אותה מסכה עצובה בתיאטרון, זה לא סוף העולם. אפשר לקחת הפסקה, ליהנות מהחג, לשתות קצת יין (אולי קצת יותר מהרגיל, אבל בלי להגזים), לאכול קצת אוזני המן (בלי להגזים, כמובן), ולחזור לשוק עם כוחות מחודשים אחרי שההנגאובר של פורים יעבור, אחרי שהראש יתבהר והסוכר יירד מהדם. 🎭 מעבר למשתה: כשפורים נגמר והמסחר ממשיך אז מה צופן לנו העתיד? קשה לדעת, גם לחכמים שבינינו. השוק יכול להמשיך לרדת, להעמיק את הירידות עד שיגיע לאיזושהי נקודת כניעה שתסמן תחתית. הוא יכול גם להתאושש מחר בבוקר כאילו כלום לא קרה, כמו שיכור שקם אחרי לילה של הוללות, שותה כוס מים ומרגיש כמו חדש. מה שבטוח זה שההצגה חייבת להימשך. אנחנו, הסוחרים, נמשיך לעקוב אחרי הגרפים כמו מכורים, לנתח את החדשות כאילו הן מגילת סתרים, ולנסות להבין מה לעזאזל קורה פה, למה השוק מתנהג כמו שהוא מתנהג, ולאן כל זה הולך. אולי היום יגיע פורים שני, או פורים קטן, והשוק יחליט להתהפך שוב, כמו ב"ונהפוך הוא" הקלאסי. אולי טראמפ יתחרט על המכסים (טוב, אולי נחכה למשיח בשביל זה), או שאדובי תפרסם תחזית משופרת שתפתיע את כולם לטובה. אי אפשר לדעת בוודאות, וזה בדיוק מה שהופך את המשחק הזה למרתק כל כך. מה שאפשר לדעת זה שאנחנו נהיה כאן, מוכנים לכל תרחיש, עם חיוך ציני על הפנים ותיק השקעות שאנחנו מקווים שיחזור להיות ירוק בקרוב, כמו הדשא אחרי החורף. בסופו של יום (או של חג), המסחר הוא כמו תחפושת מתחלפת, כמו משחק תפקידים מתמשך. היום אתה יכול להיות עשיר ומחר פחות, היום גיבור ומחר נבל בסיפור של מישהו אחר. אבל מה שחשוב זה לא לאבד את חוש ההומור ואת היכולת ללמוד מהטעויות, לשפר את האסטרטגיה, להתאים את עצמך למציאות המשתנה. וגם לא לשכוח את משלוח המנות לחברים (לפחות 2 משלוחים, כפי שההלכה מחייבת). אולי גם לחלק קצת מתנות לאביונים בדמות טיפים טובים למתחילים בשוק, שלא יעשו את אותן טעויות שאנחנו עשינו כשהתחלנו. 🎭 סיפורי המניות שגנבו את ההצגה: דרמות אישיות בבמה הגלובלית אה, נכון, איך שכחתי את הכוכבות של אתמול, אלה שבאמת משכו את תשומת הלב מעבר למדדים הכלליים. סיפורים תמיד יותר מעניינים ממספרים יבשים, במיוחד בפורים כשמחפשים את הטוויסט בעלילה, את ההפתעה, את הרגע שבו הקהל נושם נשימה עמוקה. אז אתמול, אם כבר מדברים על תחפושות לא מוצלחות, בלטה במיוחד אדובי (ADBE). החברה שאחראית על תוכנות כמו פוטושופ ואקרובט, כלים המאפשרים לנו לשנות מציאות, לצייר עולמות שלא קיימים, להפוך את האפור לצבעוני. החברה אמנם הציגה תוצאות שהיו פחות או יותר בהתאם לצפיות, מה שנקרא "בול באמצע", אבל התחזית שלהם לעתיד הייתה קצת אנמית, בלשון המעטה. זה כמו להגיע למסיבת פורים בתחפושת סופר מושקעת, ואז כשאתה פותח את הפה, אתה מגלה שאין לך בדיחות ממש טובות לספר, שהמוזיקה שהבאת היא לא בדיוק מה שהחברים אוהבים. המניה שלהם חטפה צלילה רצינית, מעל 13%, וגררה איתה למטה עוד כמה מניות צמיחה אחרות, כמו אבן שנופלת לבריכה ויוצרת גלים שמתפשטים לכל עבר. זה מזכיר לי את הסיפור על המן הרשע שחשב שהוא הכי חזק, שתכנן לתלות את מרדכי על עץ גבוה, ובסוף נתלה בעצמו על אותו העץ. לפעמים גם חברות גדולות ומוערכות, כאלה שנראות בלתי מנוצחות, יכולות ליפול מהגג, להיכשל במבחן הציפיות, להתגלות כענקים על רגלי חרס. עוד שתיים שבלטו לרעה ועלו לבמה כדי להשתתף בתחרות התחפושות הגרועות הן סנטינל וואן (S) ו-יויפאט (PATH). גם הן סיפקו תחזיות מאכזבות, כאלה שגורמות לאנליסטים לגרד את הראש ולתהות אם הן באמת הבינו את השוק. זה הראה שהרוח החיובית בשוק הטכנולוגיה לא נושבת על כולם באותה עוצמה, שלא כל הספינות עולות עם הגאות, שיש חברות שנשארות תקועות בבוץ גם כשכולם סביבן צפים. סנטינל וואן, שמתמחה באבטחת סייבר, ירדה ב-5.5%, כאילו מישהו פרץ לה למערכות והוריד לה את המניה. יויפאט, שעוסקת באוטומציה של תהליכים, צללה בכמעט 16%, ירידה שמזכירה רובוט שהתקלקל והחל לנוע בכיוון ההפוך. זה כמו שני ליצנים שמגיעים למסיבה ומגלים שהבדיחות שלהם כבר לא מצחיקות אף אחד, אולי אפילו להפך - הן גורמות לאנשים לעזוב את החדר. השוק, כמו קהל מפונק, תמיד מחפש את הדבר הבא, את החידוש, את ההפתעה, ואם אתה לא מספק את הסחורה, הוא פשוט עובר הלאה, מחפש משהו אחר להשקיע בו את הכסף והתשומת לב. 🎭 הפלאשבק האישי: כשהוויקופיסט הקדים את המכירה בכלל אני זוכר איך לפני כשבוע או שבועיים חתכתי הפסד ביויפאט (PATH), תוך כדי שאני עובד על שרירי ניהול הסיכונים שלי, אלה שכל כך קשה לחזק. זה היה כואב, כמו תמיד כשמוכרים בהפסד. יש משהו בפסיכולוגיה שלנו שגורם לנו לשנוא למכור בהפסד, להודות בטעות, לקבל את הכישלון. ואתמול, תוך כדי קריאת המגילה בבית הכנסת, כששמעתי את הרעשנים מרעישים בכל פעם שהזכירו את המן, חשתי חיוך פנימי, כזה שמגיע מבפנים ולא רואים אותו בחוץ. חיוך שבו אני אומר לעצמי, כמו איזה שמחה להעד קטנה: "טוב שיצאת בזמן גם אם כואב, תמיד יש יותר כואב". לפעמים המוח הוויקופיסטי מנצח את היצר, את האגו, את הקושי להודות בטעות. לפעמים אנחנו מקבלים החלטות נכונות גם בזמנים קשים. 🎭 מילות סיכום: מאחורי המסכות אתמול היו לנו כמה סיפורים מעניינים של חברות שהורידו את המסכות וחשפו פנים קצת פחות זוהרות, קצת פחות מושלמות. זה רק מזכיר לנו שמאחורי כל גרף ירוק או אדום, יש סיפור אמיתי, עם אנשים, עם תקוות ואכזבות, עם הצלחות וכישלונות. וגם בפורים, כשכולם מחופשים, שקשה להבדיל בין אמת לשקר, בסופו של דבר האמת תמיד יוצאת לאור, המסכות נופלות, והפנים האמיתיות נחשפות. אולי זה המסר של פורים לסוחרים: אל תתבלבלו מהמסכות, מהתחפושות, מהרעש והבלבול. חפשו את האמת, את המהות, את הערך האמיתי. ואל תשכחו לשמוח, גם כשקשה, גם כשהתיק אדום, גם כשנראה שהמן מנצח. כי בסוף, כמו שלימד אותנו פורים, הגלגל מסתובב, והמצב תמיד יכול להתהפך. חג שמח 🎭 ושבת שלום, זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך האבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
סקירה יומית 13.3.25פתחתי אתמול בהתייחסות כי השוק נמצא במקום של מכירות יתר, מקום שפחות אטרקטיבי למכירות חדשות, מקומות ומצבים שלרוב מושכים את הקונים הראשונים - אנחנו קוראים להם בשפה מקצועית ׳קונים מגיבים׳ ׳קונים מגיבים׳ זהו רק סימן ראשוני של פוטנציאל תמיכה שלאחריו נדרש סימן נוסף, כדי לבצע קניות בפועל. 🐘 תרנגולת אחת, חלום גדול ושיעור חיים תארו לעצמכם כפר קטן, כזה ששכחתם שקיים, שבו חי לו איכר עם תרנגולת אחת עלובה. לא עוף מרשים – נוצות דהויות, מקרקרת בקול צרוד, אבל כל בוקר היא שם, מטילה ביצה. יום אחד, הוא מוצא ביצה מוזהבת – לא זהב של ממש, אבל משהו בה נוצץ אחרת, כאילו היא רומזת לו: "יש פה משהו בשבילך." הוא לא רץ למכור אותה, לא שובר אותה לסלט – הוא לוקח אותה ביד, מסתכל עליה כמו על אוצר ומתחיל לחלום. "אם אני אטפל בה כמו שצריך," הוא אומר לעצמו, "אולי מחר תבוא עוד אחת, ואז עוד אחת, ובסוף אבנה לי בית עם חצר ובריכה, אולי אפילו אקנה כמה כבשים להשוויץ לשכנים." השכנים, כמובן, צוחקים – "מה אתה, משוגע? זו תרנגולת, לא מפעל זהב!" אבל הוא לא מקשיב. הוא מתחיל לקום מוקדם יותר, לנקות את הלול, לדבר איתה כאילו היא מבינה. והנה הקטע – הוא לא ממש יודע אם היא תטיל עוד ביצה כזו, אבל הוא לא מוותר על החלום. מה מניע אותו? האמונה שהוא ראה משהו שאחרים לא רואים? הסבלנות להחזיק מעמד כשכולם מרימים גבה? או אולי הסוד הקטן הזה שכל מי שחולם יודע – לפעמים התקווה שווה יותר מהביצה עצמה? זה אנחנו, הסוחרים, בלי ששמנו לב. השוק הוא התרנגולת הזו – לפעמים היא נותנת לנו ביצה מוזהבת, לפעמים סתם ביצה סדוקה, ואנחנו? אנחנו קמים כל בוקר, בודקים את הגרפים, מחפשים את הניצוץ הזה שיגיד לנו "זהו, עכשיו תורי." השאלה היא אם אנחנו מחכים בסבלנות כמו האיכר, או רצים למכור ברגע שמשהו מבריק. בואו נצלול למה שקרה היום ונראה אם השוק נתן לנו משהו לנצור או סתם עוד יום של קרקורים. 🐘 למה השוק רוקד על חבל דק? אז מה קורה פה, חברים? השוק נראה כמו בחור שמנסה להחליט אם לקפוץ לבריכה או להישאר על שפת המים עם מגבת על הראש. השווקים בארה"ב נתנו לנו הצגה קטנה – ה-S&P 500 טיפס 0.5%, הנאסדק קפץ 1.2%, והדאו? נו, הוא עשה את הדאו שלו וירד 0.2%. למה זה קורה? כי כולם עסוקים בלעכל את נתוני ה-CPI של פברואר שיצאו אתמול, ופתאום יש טיפת אוויר לנשימה – האינפלציה לא משתוללת כמו שחשבנו. אבל תנו לי לספר לכם משהו – זה לא שהכל ורוד. הסוחרים עדיין מסתכלים הצידה כמו חתולים מפוחדים, כי הסיפור עם המכסים של טראמפ על פלדה ואלומיניום לא נרדם. קנדה והאיחוד האירופי כבר מרימים גבה ומכינים תגובה, וזה מרגיש כמו משחק פוקר שבו כולם מחכים לראות מי ימצמץ קודם. אני תמיד אומר – השוק לא זז בגלל מה שקורה עכשיו, אלא בגלל מה שאנשים חושבים שיקרה מחר. והיום? היום זה מרגיש כאילו השוק רוצה להאמין שהפד יוריד ריבית מתישהו, אבל אף אחד לא ממש שם את כל הכסף שלו על השולחן. כמו שאמר פעם ג’סי ליברמור, אגדת המסחר: "השוק הוא לא מקום לחלשים, הוא בודק אותך כל יום מחדש." אז בואו נראה מה יש לנו פה. 🐘 מה מתבשל מתחת לפני השטח? אז מה בעצם קרה היום בשווקים? הנאסדק וה-S&P 500 זינקו, בעיקר בזכות המגה-קאפים – אותם ענקים ששולטים בטבלה כמו נבחרת כדורסל שכולם בה 2 מטר ומעלה. NVIDIA, למשל, טסה 6.4% – כאילו מישהו שם הכניס לה סוללה חדשה. המגזרים החזקים? טכנולוגיה, צריכה מחזורית ותקשורת. המגזרים החלשים? צריכה בסיסית, בריאות, תעשייה, אנרגיה ופיננסים – כולם נראו כאילו הם לקחו יום חופש. ה-CPI של פברואר, שהיה המרכז של כל הסיפור, הראה עלייה של 0.2% בחודש לעומת צפי ל-0.3%, והאינפלציה השנתית ירדה ל-2.8% מ-3.0% בינואר. הליבה (בלי מזון ואנרגיה) עלתה ב-0.2% לעומת צפי ל-0.3%, ו-3.1% שנתית לעומת 3.2% קודם. זה לא רע, אבל זה עדיין מעל ה-2% שהפד חולם עליו בלילה. התשואה על אג"ח ל-10 שנים זזה קצת ל-4.32%, והדולר? נשאר די רגוע. אבל הנה הקטע – כל העסק הזה עם המכסים על פלדה ואלומיניום שטראמפ שחרר גורם לכולם להזיע. קנדה והאיחוד האירופי כבר מתכוננים להחזיר אש, וזה כמו לזרוק אבן לבריכה שקטה – הגלים עוד יגיעו. ה-Russell 2000 וה-S&P Midcap 400 ממשיכים לדשדש, שניהם במינוס 9.5% ו-6.4% מתחילת השנה, מה שמראה שהקטנים עדיין לא מוצאים את הקרקע שלהם. 🐘 איך השוק משחק את המשחק הזה? איך השוק זז ככה? תראו, זה כמו לראות מישהו מנסה לרקוד טנגו עם שני רגליים שמאליות. מצד אחד, ה-CPI הנמוך מהצפוי נתן קצת רוח גבית – הסוחרים אמרו "טוב, אולי הפד לא יצטרך לדרוך על הבלמים כל כך חזק." הסיכוי להורדת ריבית של 25 נקודות ביוני עומד על 80%, לא רחוק מ-84.2% אתמול. מצד שני, אף אחד לא ממש קופץ משמחה, כי המכסים האלה מרחפים מעל הראש כמו ענן שחור. המגה-קאפים, כמו NVIDIA וחברים, משכו את העגלה היום, אבל אם תסתכלו על ה-Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP), שמייצג את השוק ה"אמיתי" יותר – הוא ירד 0.5%. זה אומר שהכסף הגדול זרם למקומות המוכרים, אבל בשאר השוק יש יותר חששות מאשר ביטחון. תוסיפו לזה את הגירעון התקציבי של ארה"ב – 307 מיליארד דולר בפברואר, והשנה כבר 1.15 טריליון בחמישה חודשים – ותבינו למה אנשים לא ממש רצים לקנות הכל. דוגמה מפתיעה? תחשבו על זה כעל משחק כדורסל רחוב – השחקנים הכבדים (טק) זורקים לסל מרחוק ומצליחים, אבל שאר הקבוצה עדיין תקועה על הספסל, מחכה שמישהו יעביר להם את הכדור. ככה השוק נראה היום – כמה כוכבים גדולים, והרבה שחקני משנה שמסתכלים מהצד. 🐘 מה יקרה כשהקלפים יפלו על השולחן? עכשיו תשאלו את עצמכם – מה יקרה היום? אם ה-PPI שייצא (צפי 0.3%) יגיע נמוך מהצפוי, אולי נראה עוד קצת אופטימיות, כי זה יחזק את התחושה שהאינפלציה באמת נרגעת. או אם נתוני התביעות לדמי אבטלה יראו חולשה מפתיעה (צפי 228,000), השוק עלול לקחת צעד אחורה ולשאול "רגע, מה קורה פה?" והמכסים? אם קנדה והאיחוד האירופי יחזירו בעוצמה – תחשבו על זה כמו מישהו ששופך דלק על מדורה שכבר בוערת. המחירים יעלו, האינפלציה תרים ראש, והפד? הוא יצטרך להחליט אם הוא ממשיך לשחק אותה קשוח או מרכך את העמדה. אני אגיד לכם משהו – השוק הזה מרגיש לי כמו בחור שיושב על כיסא עם שלוש רגליים, מחכה לראות אם הוא נופל או מצליח לאזן את עצמו. דוגמה קצת משוגעת? תארו לעצמכם את השוק כשולחן פוקר ענק – המגה-קאפים הם השחקנים עם הקופה הכי גדולה, משחקים בטוח. המכסים הם הקלף הפרוע שיכול להפוך את כל המשחק, והפד? הוא הדילר שמחליט מתי לחלק קלפים חדשים. אנחנו עדיין באמצע הסיבוב, ואף אחד לא יודע מי יקח את הקופה. 🐘 סיכום אז מה יש לנו פה? שוק שרוצה להאמין שהכל בסדר, אבל לא ממש קונה את הסיפור. ה-CPI נתן קצת תקווה, המגה-קאפים שיחקו אותה, אבל כל השאר? נראה כמו חבורת סוחרים שמחכים שמישהו אחר יעשה את הצעד הראשון. כמו שאמר פעם וורן באפט, "תהיה חמדן כשכולם מפחדים, ופחדן כשכולם חמדנים" – אבל כרגע, נראה שכולם גם מפחדים וגם חמדנים בו זמנית. סכיזופרניה של מסחר, ככה אני קורא לזה. 🐘 והנה טוויסט לפורים רגע לפני שאתם רצים לתחפושת שלכם, תנו לי לזרוק לכם משהו הקשור לפורים – כי אנחנו באדר, החג הזה כאן הערב. תחשבו על המן, הרשע הגדול מהמגילה. כולם חושבים שהוא נפל כי הוא שתה יותר מדי או כי המלך התעצבן, אבל תנו לי להגיד לכם משהו: המן היה סוחר גרוע. כן, כן – הוא שם את כל הכסף שלו על קלף אחד, התחפושת של "אני השליט פה", ולא שם לב שהשוק (אסתר ומרדכי) כבר זז נגדו. בזמן שהוא תכנן תרשימים איך להפיל את כולם, השוק עשה לו סטופ-לוס מהיר וחד. אז תזכרו, חברים – גם כשאתם שותים עד דלא ידע, תשאירו עין אחת על הגרף. פורים שמח! חג שמח, זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
האם כלכלת צרפת יכולה להתגבר על כוח הכבידה?מדד CAC 40, מדד הדגל של הבורסה הצרפתית, מציג את עוצמתה הכלכלית של המדינה, המונעת על ידי ענקיות גלובליות כמו LVMH ו-TotalEnergies. עם נוכחותן הבינלאומית הנרחבת, תאגידים רב-לאומיים אלה מעניקים למדד חוסן ניכר, המאפשר לו לעמוד באתגרים פנימיים. עם זאת, יציבות נראית לעין זו מסתירה מציאות עמוקה ומורכבת יותר. מתחת לפני השטח, הכלכלה הצרפתית מתמודדת עם בעיות מבניות משמעותיות שעלולות לערער את הצלחתה לטווח ארוך, מה שהופך את ביצועי ה-CAC 40 לסמל של תקווה וגם לנקודת תורפה. צרפת מתמודדת עם לחצים פנימיים מרובים המאיימים על יציבותה הכלכלית. אוכלוסייה מזדקנת, עם גיל חציוני של 40 - מהגבוהים ביותר במדינות מפותחות - מצמצמת את כוח העבודה, ומגדילה את נטל עלויות הבריאות והפנסיה. חוב ציבורי, הצפוי להגיע ל-112% מהתמ"ג עד 2027, מגביל את הגמישות הפיסקלית, בעוד אי-יציבות פוליטית, כמו קריסת ממשלה לאחרונה, מעכבת רפורמות חיוניות. בנוסף לבעיות אלו, קיים אתגר ההגירה. אוכלוסיית המהגרים בצרפת, במיוחד מאפריקה והמזרח התיכון, מתמודדת עם קשיים בהשתלבות בשוק עבודה נוקשה המעוצב על ידי תקנות מחמירות ואיגודים חזקים. מאבק זה מגביל את יכולתה של המדינה למנף עבודת מהגרים כדי לפצות על מחסור בכוח אדם, תוך שהוא מעמיס על האחדות החברתית, ומוסיף מורכבות נוספת לאתגרים הכלכליים של צרפת. במבט קדימה, עתידה הכלכלי של צרפת תלוי על בלימה. החוסן של CAC 40 מציע חיץ, אך שגשוג מתמשך תלוי בטיפול בבעיות מושרשות אלו - ירידה דמוגרפית, מגבלות פיסקליות, קיפאון פוליטי ושילוב יעיל של מהגרים. כדי לשמור על מעמדה העולמי, צרפת חייבת לנקוט ברפורמות נועזות ופתרונות חדשניים, משימה מאתגרת הדורשת נחישות וראייה קדימה. כאשר האומה שואפת ליישב את מסורותיה העשירות עם דרישות כלכלה מודרנית, עולה שאלה קריטית: האם צרפת יכולה להתגבר על מכשולים אלו כדי להבטיח עתיד משגשג? התוצאה תהדהד מעבר לגבולותיה, ותציע שיעורים לעולם הצופה.
INDEX:CAC40שורט
מאת ‎UDIS_View‎
סקירה יומית 12.3.25השוק חלש ודובי, אך תזכור כמקצוענים היכן הדברים התחילו, כעת הם רק נמשכים ומצויים במכירות יתר לא מקום להצטרף, מקום למקסם את הקיים, אחרת תקבלו צליפת שוט מעלה, מבלי יכולת וזמן להגיב. 🐘 השוק נאמן לעצמו אז הבוקר, כמו בכל בוקר, קמתי, שתיתי קפה, והבטתי לשוק במבט קר וחסר אשליות. אחרי עשורים במסחר למדתי שדבר אחד בטוח – השוק לא מפתיע, הוא פשוט נאמן לעצמו. זה אנחנו, הסוחרים, שמתעקשים לשכוח מדי פעם את האופי שלו, כאילו שמישהו חייב לנו משהו. ואולי כאן טמון הפרדוקס הגדול של עולם המסחר: אנחנו מצפים שהשוק ישנה את פניו בהתאם לרצונות ולתקוות שלנו, אך המציאות היא שהוא פועל בדיוק הפוך. הוא משקף את מה שאנחנו לא רוצים לראות, את הפחדים ואת החולשות שלנו. אנחנו מחפשים בו ודאות, אך הוא מספק לנו רק סימני שאלה. וכך, יום אחרי יום, אנו נידונים לשחק במשחק אינסופי של התמודדות מול האגו של עצמנו. 🐘 קרבות מכס באפלה שוב קיבלנו תזכורת טובה למה שלמדנו אינספור פעמים בעבר: המתיחות המסחרית לא הולכת לשום מקום, היא פשוט משנה את העוצמה. טראמפ החליט להכפיל את המכס על פלדה ואלומיניום מקנדה מ-25% ל-50%. אולי נמאס לו מהשקט, או אולי הוא פשוט מחפש דרך להזכיר לעולם מי הבוס. בתגובה, קנדה, השכנה המנומסת בדרך כלל, החליטה להחזיר מנה באותו המטבע – הטלת מס של 25% על יצוא החשמל שלה לארה"ב. כן, כנראה שהחושך הולך לעלות לנו ביוקר. 🐘 התקף זעם קולקטיבי ומה עושה השוק? כהרגלו מגיב בעצבנות. הדאו ג'ונס צולל ב-478 נקודות, ה-S&P מנסה לשבור שיאים שליליים, והנאסד"ק, הילד שמנסה תמיד לצאת הכי מוצלח בכיתה, מצליח איכשהו לשמור על הפסדים מתונים יותר של 32 נקודות. אבל כולנו יודעים שמתחת למספרים האלה מסתתר סיפור מורכב יותר. האזהרות שעושות את ההבדל אם השוק היה אדם, הייתי אומר שיש לו בעיית שליטה בכעסים. מספיקות כמה אזהרות רווח מחברות כמו דלתא ואמריקן איירליינס כדי לגרור התקף זעם קולקטיבי. שתיהן הורידו תחזיות, והמשקיעים, כמו תמיד, נזכרו פתאום שיש סיכון בשוק. היחידה שהצליחה לבלוט לטובה הייתה סאות'ווסט, אולי רק כדי להזכיר לנו שהכל אפשרי – גם כשהכל נראה אבוד. 🐘 חגיגת האכזבות גם הקמעונאיות הצטרפו לחגיגת העצבים: דיקס ספורטינג גודס וקוהל'ס סיפקו תוצאות מאכזבות, מה שגרם למשקיעים לתהות אם לא עדיף פשוט לחזור לימים שבהם כסף היה כסף וסחורה הייתה סחורה, בלי הבטחות מנופחות ואכזבות מובנות מראש. 🐘 מדד הפחד עולה כיתה ואם כבר מדברים על אכזבות, מדד הפחד (ה-VIX) כמעט נוגע ב-30 נקודות. זה כאילו השכן השקט ביותר בשכונה התחיל להתקין מצלמות אבטחה מסביב לבית – סימן ברור שמשהו גדול ומשמעותי קורה מאחורי הקלעים. הכוכבים הזוהרים בחשיכה אבל תמיד יהיו יוצאים מן הכלל. טסלה החליטה לזרוח בזמן שכולם בוכים, כנראה שאלון מאסק יושב במשרדו ומחייך, נהנה לראות איך השוק מופתע מכך שהחברה שלו דווקא עולה נגד הזרם. גם NVIDIA הצטרפה אליו, מזכירה לנו שלפעמים בתוך הכאוס יש כאלה שיודעים לנצל הזדמנויות, אם כי בסה״כ זה ניצוץ ראשון. 🐘 נתונים חדשים, לחץ ישן וכל זה קורה רגע לפני שנקבל עוד מנה של נתונים כלכליים חדשים, מדד המחירים לצרכן, נתוני המשכנתאות ועוד אינספור סיבות חדשות להלחיץ את המשקיעים. 🐘 אז מה עושים עכשיו? אז מה עושים היום? בדיוק מה שעושים בכל יום אחר. זוכרים את מה שלמדנו, נשארים נאמנים לתוכנית, ומבינים שהשוק לא חייב לנו כלום. כמו שאמר פעם אד סיקוטה: "כולם מקבלים את מה שהם רוצים מהשוק – יש כאלה שמחפשים להרוויח, ויש כאלה שרק מחפשים ריגוש." והיום קיבלנו מזה ומזה, כמו תמיד. רק חשוב לזכור – מי שלא יודע לקבל את המכה מדי פעם, שלא יתפלא אם הוא יישאר בסוף רק עם סימנים כחולים וכמה סיפורים שוק טובים. יום מבורך, זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
מה יקרה אם השבבים ייפלו?אפל בע"מ, ענקית טכנולוגיה בשווי של מעל 2 טריליון דולר, בנתה את האימפריה שלה על חדשנות ויעילות חסרת רחמים. עם זאת, מתחת לדומיננטיות הזו טמונה פגיעות מטרידה: תלות יתר בחברת טייוואן סמיקונדקטור מניופקצ'רינג (TSMC) עבור השבבים המתקדמים שלה. תלות זו בספק יחיד באזור רגיש מבחינה גיאופוליטית חושפת את אפל לסיכונים עמוקים. בעוד שהאסטרטגיה של אפל הניעה את עלייתה המטאורית, היא גם ריכזה את גורלה בסל אחד ומתנדנד - טייוואן. כשהעולם צופה, השאלה מרחפת באוויר: מה יקרה אם הסל הזה יישבר? עתידה הלא בטוח של טייוואן תחת צילה של סין מגביר את הסיכונים הללו. אם סין תפעל לספח את טייוואן, פעילותה של TSMC עלולה להיפסק בן לילה, ולשתק את יכולתה של אפל לייצר את מכשיריה. כישלונה של אפל לגוון את בסיס הספקים שלה הותיר את אימפריית הטריליון דולר שלה על בסיס שברירי. בינתיים, ניסיונותיה של TSMC לגדר סיכונים על ידי פתיחת מפעלים בארה"ב מציגים סיבוכים חדשים. אם טייוואן תיפול, ארה"ב עלולה להחרים את הנכסים הללו, ולמסור אותם למתחרות כמו אינטל. זה מעלה שאלות מטרידות: מי באמת שולט בעתיד המפעלים הללו? ומה יעלה בגורל השקעותיה של TSMC אם הן יניעו את עלייתה של מתחרה? מצבה של אפל הוא מיקרוקוסמוס של תעשיית טכנולוגיה גלובלית הקשורה לייצור מרוכז של מוליכים למחצה. מאמצים להעביר ייצור להודו או לווייטנאם חיוורים לעומת היקפה של סין, בעוד שבדיקה רגולטורית אמריקאית - כמו חקירת משרד המשפטים את דומיננטיות השוק של אפל - מוסיפה לחץ נוסף. חוק ה-CHIPS האמריקאי מבקש להחיות את הייצור המקומי, אך אחיזתה של אפל ב-TSMC מעכירה את הדרך קדימה. הסיכונים ברורים: חוסן חייב כעת לגבור על יעילות, או שהמערכת האקולוגית כולה מסתכנת בקריסה. כשאפל עומדת בצומת הדרכים הזה, השאלה מהדהדת: האם היא יכולה ליצור עתיד גמיש יותר, או שמא האימפריה שלה תקרוס תחת משקל עיצובה שלה? התשובה עשויה לא רק להגדיר מחדש את אפל, אלא גם לעצב מחדש את האיזון העולמי של טכנולוגיה וכוח. מה זה אומר עבור כולנו אם השבבים - הן המילוליים והן המטאפוריים - יפסיקו להתאים למקומם?
NASDAQ:AAPLשורט
מאת ‎UDIS_View‎
1
סקירה יומית 11.3.25 תן לי רגע לעצור שנייה את חגיגות סוף העולם שהחלו להתפשט אתמול בוול סטריט, האמת כי לא החלו אתמול אלה נמשכו אתמול. שהרי המגמה העולה נשברה לפני כ-10 ימי מסחר ותוך יומיים אף החלה מגמה יורדת, יכול להיות שראית והתעלמת? ואז זה שם קיים, לכן זה לא החל אתמול, רק נמשך ביתר שאת אתמול. 🐘 היום שבו השוק איבד את חוש ההומור שלו כן, אני יודע, נראה שהשוק החליט לרדת על ארבע, להסתכל לנו ישר בעיניים ולשאול: "זוכר את האופוריה של יום שישי? סתם צחקתי איתך, מותק." יום שישי היה יום מוזר – כזה שדווקא העניק לרגע תחושה שאולי מצאנו סוף-סוף תמיכה, והנה כל הסוחרים שמחו להיתלות על התקווה הזמנית הזו כאילו הייתה ענף יציב. אך כנראה שהתמונה הכוללת חמקה מהם לרגע, כי האמת היא שראינו את הסרט הזה כל כך הרבה פעמים שכבר אפשר להקרין אותו בפסטיבל קאן תחת הקטגוריה של סרטי אימה קומיים. 🐘 למה אנחנו שונאים ימים כאלה? התשובה, כרגיל, נמצאת בתוכנו ולא בשוק עצמו. הבעיה היא לא הירידות, אלא העובדה שהשוק תמיד זורק אותנו אל הקצוות הכי מרוחקים של הציפיות והאכזבות. כמו חבר טוב שבדיוק סיים דיאטה קטוגנית של חצי שנה, ואז ביום הראשון שהוא "רק טועם" עוגה – הוא מפרק לך חצי קונדיטוריה או חצי מקרר תלוי איפה הצעת לו את העוגה. במילים אחרות: כשזה נופל, זה לא יורד בעדינות, אלא מתרסק בעוצמה שהייתה גורמת אפילו לאילון מאסק להציע לבדוק אולי בכל זאת כדאי לעבור למאדים. 🐘 אז מה באמת קרה היום בשוק? נאסד"ק התרסק 4% (9.5%- מתחילת השנה), הדאו נפל 2% (1.5%- מתחילת השנה), וה-S&P 500 איבד 2.7% ונפרד סופית מה-200 MA שלו, עם ירידה של כ-4.5% מתחילת השנה. וכאילו זה לא מספיק דרמטי, הנשיא טראמפ יצא בהצהרה שיש לנו "תקופת מעבר", שזה קצת כמו להגיד לילדים שלך בדרך לאילת שהרכב עושה "קצת רעשים" אבל הכול "כנראה יהיה בסדר." תודה על הרוגע, דונלד, באמת עזרת לנו לישון טוב יותר. 🐘 הגדולות נפלו כמו פינים בבאולינג טסלה צנחה בעוד 15.4%, והגיעה כבר לירידה כוללת של כמעט 54% מהשיא שלה מדצמבר האחרון. אנבידיה איבדה היום 5.1%, והיא כבר נמוכה מתחילת השנה בקרוב ל-20%. אפל ירדה 4.9% היום, עם ירידה מצטברת של כ-15% מתחילת השנה, ומיקרוסופט נפלה ב-3.3% נוספים, שמוסיפים לירידה של כ-12% מתחילת השנה. כולן מצטרפות לחגיגת הנפילות מתחילת השנה, כי מה שווה ירידה אם אי אפשר לחלוק אותה עם החברים הכי טובים? 🐘 אז איך נולד בכלל יום כזה בשוק? הוא מתחיל כמו סרט מתח, עם כמה כותרות מפחידות, ואז הטריילרים (סוחרים) מתחילים להתפזר לכל עבר. כולם צועקים "מכירה! מכירה!", וככל שצועקים יותר, כך המהומה גדולה יותר. מהצד, זה נראה כאילו אלגוריתמים מתוחכמים של קוונטים ומכונות AI שינו את דעתם פתאום, אבל תאמינו לי – זו אותה הפסיכולוגיה הישנה והטובה של המוח האנושי, שמתרוצץ כמו עכבר מעבדה שמחפש גבינה בתוך מבוך חשוך. 🐘 הסיפור האמיתי מאחורי ה-200 MA והנה אנחנו, עם ה-S&P שיורד מתחת לממוצע 200 הימים שלו בפעם הראשונה מאז נובמבר 2023, ומיליון סוחרים ברחבי העולם שהלב שלהם מתחיל לדפוק מהר יותר מכל קרוסלה בלונה פארק. טכנית, נקודת השבירה הזאת היא סתם עוד קו דמיוני על הגרף, אבל פסיכולוגית היא הר געש שמתפרץ ואומר לכולם: "צאו מהבניין, משהו פה מסריח." 🐘 אז מה עושים עכשיו? התשובה היא פשוטה, אבל לא קלה לביצוע: לזכור שהשוק מדבר בשפה של סיכויים, לא בוודאות. ביום שבו התקשורת והחברים בעבודה יסבירו לך ששוב "העולם קורס" אתה צריך לזכור שהעולם לא קורס כל שני וחמישי – זה רק השוק, שהוא דרמה קווין מטבעו, שחי על סערות וסיפורי אימה, כדי לבלבל את המשקיעים החלשים ולחלק את הכסף שלהם לאנשים שיודעים להישאר רגועים. 🐘 לא מתווכחים עם המחיר אני לא טוען שכדאי להתעלם ממה שקרה היום, ממש לא. הירידות הן עובדות, וכמו שאומר ג'סי ליוורמור האגדי: "אל תתווכחו עם המחיר." אבל מצד שני, גם לא כדאי להתחיל להספיד את השוק בכל פעם שיש יום קשה. בסופו של דבר, ימי מסחר כמו היום הם מבחנים קטנים שהשוק אוהב להעביר אותנו כדי לבדוק עד כמה אנחנו באמת "קול" מול הירידות, או שאנחנו בעצם בכיינים קטנים שצועקים "אמא'לה!" בכל פעם שמשהו משתבש. 🐘 ומה אם מחר הכל יתהפך? היום בבוקר תגיע שמש חדשה, ואיתה ההזדמנות להבין שהיום הנורא הזה יכול להיות בכלל המתנה הכי טובה שקיבלתם בזמן האחרון – הזדמנות לבחון מחדש את הנחות היסוד שלכם ולהתאפס. כמו שאני חוזר ומצוטט את ג'סי ליוורמור שאמר פעם: "השוק אף פעם לא טועה. רק אנחנו טועים." יום מבורך, זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1