התחל

מעבר לניתוח טכני

פילוסוף המחסר בסקירה יומית 27.8.25זהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר בסקירה יומית מחכים למנתח הראשי, 27 אוגוסט 2025 🐘 חדר הניתוח של השוק מחכה למנתח הראשי התנועה המתונה שראינו אתמול במסכים היא אשליה אופטית, סוג של סם הרגעה שניתן למטופל רגע לפני שמכניסים אותו להליך מסכן חיים. השוק כולו, מהמשקיעה הקטנה בבאר שבע ועד מנהל הגידור המיוזע במנהטן, שוכב על שולחן הניתוחים. הצגים מראים סימנים חיוניים יציבים, אבל כולם בחדר יודעים שהשקט הזה הוא השקט שלפני החתך הראשון של הסקלפל. תחושת הסיר המבעבע הזה שאתה מרגיש מתחת למספרים הירוקים והאדישים, היא הדבר האמיתי היחיד שקרה אתמול. זו אנרגיה עצורה, מתח שנבנה לקראת אירוע אחד ויחיד שיגדיר את השבועות, ואולי החודשים הקרובים. כי כל הדיבורים על ריבית ואינפלציה הם הצגה צדדית, תיאטרון בובות שנועד להעסיק אותנו בזמן שכולם מחכים למילה של איש אחד. האיש הזה הוא ג'נסן הואנג, והמילה שלו תגיע היום בערב בדוחות של אנבידיה (NVDA). זו לא עוד חברה שמדווחת, זהו ניתוח לב פתוח למנוע הצמיחה של הכלכלה הגלובלית. והשוק, כמו מטופל מורדם, פשוט מחכה לראות אם הוא יתעורר בריא או עם צלקת מכוערת. 🐘 בדיקת סימנים חיוניים לפני ההליך הגורלי אז בזמן שכולם בוהים בדופק של המטופל (המדדים), בוא נסתכל על תוצאות המעבדה האמיתיות מה-24 שעות האחרונות. הסיפור האמיתי של יום המסחר אתמול הוא לא העלייה של 0.4%, הוא חדר המתנה אחד גדול לדוחות של אנבידיה. כל תזוזה, כל רוטציה בין סקטורים, הייתה היערכות של הכסף הגדול לקראת פסיקתו של המנתח הראשי. ראינו זרימת דם מואצת לאזורים הנכונים: סקטור הטכנולוגיה, ובראשו יצרניות השבבים, התחזק לקראת הבשורה. במקביל, סקטור התעשייה, וספציפית מניות הביטחון ממשיך לטפס לשיאים, כאילו רומז שהעולם עדיין זקוק ל"תוכנית גיבוי". הכסף הגדול, אם כן, לא מתחבא בבונקר, הוא פשוט מתמקם בעמדות היקפיות, מוכן להסתער פנימה או לסגת במהירות. הדרמה המקומית בתיק המניות רק מוכיחה עד כמה המערכת רגישה. איליי לילי (LLY) טסה לשמיים על חדשות פנימיות, בעוד יונייטד-הלת' (UNH) מדממת בגלל בעיות משפטיות. אלו הן התכווצויות שרירים לא רצוניות של המטופל על שולחן הניתוחים; הן מעידות על לחץ במערכת, אבל הן לא הסיפור המרכזי. הסיפור המרכזי הוא הלב הפועם של השוק, והלב הזה הוא אנבידיה. 🐘 איך לא להיות סטודנט לרפואה שמתעלף בלחץ? בחדר ניתוח מלא בלחץ, תמיד יש את הסטודנט לרפואה שעומד בצד, מזיע, מחוויר, וקרוב להתעלפות. רוב הסוחרים בשוק היום הם אותו סטודנט. הם מגיבים לכל צפצוף של המוניטור, מפרשים כל טיפת דם כאסון, ומנסים לנחש מה תהיה התוצאה הסופית במקום פשוט לקרוא את הנתונים שמוצגים לפניהם. העבודה שלך היא לא להיות אותו סטודנט. העבודה שלך היא להיות כמו המרדים המנוסה, זה שיושב בצד בשקט, עם מבט ממוקד, ועוקב רק אחרי הנתונים החשובים באמת. נתוני הזמנות מוצרים ברי-קיימא שזינקו אתמול הם כמו לחץ דם יציב וחזק - סימן מעודד. נתוני אמון הצרכנים שירדו קלות הם כמו שהמטופל אומר שהוא "מרגיש קצת חרדה" - זה מידע נחמד, אבל לא זה שיקבע את גורל הניתוח. השוק בונה כעת את מה שווייקוף כינה "הסיבה", אבל הפעם זו סיבה דחוסה ומרוכזת סביב אירוע בודד. כל יום מסחר השבוע הוא עוד שלב בהכנה. ריצ'רד דניס, אחד מאבות "צבי הנינג'ה" של המסחר, אמר פעם: "אתה צריך לצפות לבלתי צפוי ולהיות מוכן להגיב אליו". הציפייה לדוחות אנבידיה היא ה"צפוי", התגובה של השוק אליהם תהיה ה"בלתי צפוי" שאתה צריך להיות מוכן אליו. 🐘 הניתוח היום, והביקורת של הפרופסור ביום שישי היום, אחרי הסגירה, המנתח יניח את הסכין. השוק יקבל את התוצאות מאנבידיה ויגיב, ככל הנראה, באלימות. התנועה הראשונית תהיה רגשית, מונעת מאלגוריתמים ומסוחרים עם אצבע קלה על ההדק, וזה המקום שבו רוב האנשים יפסידו כסף. אבל הניתוח, מוצלח ככל שיהיה, הוא רק השלב הראשון. כי ביום שישי מגיע הפרופסור המנהל לביקורת בוקר, בדמות דוח ה-PCE. הנתון הזה יקבע את סביבת ההחלמה של המטופל. דוח חם מדי יכול לגרום לזיהום (חשש מהעלאות ריבית) גם אחרי ניתוח מוצלח, בעוד דוח קר יכול להאיץ את ההחלמה (ראלי של הקלה). אל תהיה זה שמנסה להמר על תוצאות הניתוח. תן למנתח לעשות את עבודתו, תן לשוק להגיב, ותתכונן לפעול על בסיס העובדות שיתגלו אחרי שהאבק ישקע. התפקיד שלך הוא לא להיות הראשון, אלא להיות הצודק. והצדק, בשוק ההון, כמעט תמיד נמצא בצד של הסוחר הסבלני שממתין להצטרף למה שקורה ולא מנחש את שיקרה. יום מבורך, זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
3
אתמול היה טוב!אתמול היה טוב❗ ויהיה גם מחר... אבל מה יהיה היום ? אז נתחיל כרגיל מאתמול ואז נמשיך להיום... מדד S&P 500 סגר על 6,465.95 נקודות עם עליה של 0.41% מדד NASDAQ סגר על 23,525.29 נקודות עם עליה של 0.43% מדד RUSSELL 2000 סגר על 235,60 נקודות עם עליה של 0.83% הנתונים שזרמו אתמול היו טובים והוכיחו שהשוק חזק, שוק האג"ח תמחר לראשונה הורדת ריבית לאחר מכרז האג"ח לשנתיים וזה בוודאי עזר למדדים לקפץ מעלה. היום אין שום נתון משמעותי למעו מלאי הנפט הגולמי שירד אתמול בחדות 2.39% בדיוק במקום שבו הוא היה אמור להתקפל אחרי העליות מסוף שבוע שעבר. הזהב שוב פורץ את תבנית הדגל השורי שבנה. הביטקוין לא ויתר על נגיעה ב 108 לפני שמשנה את הכיוון שלו כלפי מעלה לקראת הנסיקה ל 146. הכל מסתדר כעת לכולם על הצד הטוב ביותר! נותר לנו רק לצפות לדוחות אנבידיה NVDA שתדווח היום לאחר המסחר ולהערכתי תעיף את המדדים קדימה לאחר הדוחות שצפויים להיות טובים, גם הצפי שהחברה תיתן להערכתי יהיה טוב בהרבה מאשר הצפי השמרני בדוחות הקודמים ולדעתי אחרי הדוחות נראה אותה נוסקת לאזור 200$ למניה. אז יאללה ... ניפגש בסקירה הבאה. 👨🏼‍💼הכותב רוני פסח אינו יועץ השקעות, הסקירה הינה לצורכי לימוד בלבד ואין האמור בסקירה להוות המלצה או אי המלצה לביצוע או אי ביצוע קניה או מכירה של ניירות ערך ואינה מהווה ייעוץ השקעות, רוח הסקירה, אופי התוכן והכותרות נועדו אך ורק לצורכי יצירת עניין ובידור לקוראים. קראתם ? אהבתם ? תפרגנו ב 👍🏻לחצו עוקב ושתפו חברים...
SP:SPX
מאת ‎RoniPesach‎
בין חלום למציאותבין חלום למציאות QBTS סקירה על חברת D-Wave Quantum Inc אשר מפתחת ומספקת מערכות, תוכנות ושירותים של מחשוב קוונטי ברחבי העולם. החברה מציעה את מחשבי הקוונטים Advantage ו- Advantage 2. Ocean, חבילת כלים בקוד פתוח ושירות ענן קוונטי Leap שירות מבוסס ענן המספק גישה בזמן אמת למחשבים קוונטיים ולפתרונות קוונטיים היברידיים ושירותי גישה מאובטחים והגנה על נתונים. היא מספקת גם שירות פתרונות היברידי Leap המציע שילוב של משאבי חישוב קוונטיים וקלאסיים ואלגוריתמים מתקדמים לפתרון בעיות בקנה מידה ארגוני ו-D-Wave Launch גישה מדורגת לזיהוי ובניית יישומים היברידיים קוונטיים בתהליך ייצור, כולל מפגשי הדרכה וגישה למחשוב קוונטי. בנוסף, החברה מציעה מערכות מחשוב קוונטי חישול D-Wave Advantage וכלי פיתוח Ocean. פתרונות הקוונטים שלה משמשים בהקצאה, תזמון משאבים, תזמון מפעלים, ניתוב רכבים, אופטימיזציה לוגיסטית, גילוי תרופות, תכנון בנייה תעשייתית, אופטימיזציה ותחזוקה, תיקונים ושיפוץ. בפן הפונדמנטלי > המספרים קטנים אבל רצים מהר. מכירות בארבעה רבעונים אחרונים 22.7 מיליון דולר. צמיחת הכנסות שנתית אחרונה סביב 120% על בסיס קטן. ההפסד עדיין עמוק. רווח למניה TTM לפי גאפ מינוס אחד נקודה שלוש. נון גאפ סביב מינוס אפס נקודה עשרים ותשע. שולי רווח גולמי גבוהים סביב 82.5%. זה משקף מוצר תוכנה וחומרה בקצה. אבל בשורה התחתונה רווח נקי שלילי ותזרים חופשי שלילי סביב ארבעים וחמישה עד חמישים ושלושה מיליון, למרות הכל המאזן שופע מזומן. יחס שוטף 43. יחס מהיר 42. חוב כמעט לא קיים יחס חוב להון 0.06. הון למניה 0.66. מכפיל הון 7.35. במילים פשוטות החברה יכולה לממן דרך המזומן והון שגויס. אבל כדי להצדיק את המחיר היא חייבת להאיץ מסחור קנה מידה והכנסות חוזרות, תת הענף חומרה מחשבית נסחר במכפיל מכירות 2.04. בהשוואה למתחרות החלום דומה IONQ ו- RGTI ו- QUBT מציגות גם הן הפסדים ותמחור גבוה ביחס להכנסות. ההבדל של D-Wave הוא מוצרים מסחריים פעילים בגישת אנילינג והתקנות אצל לקוחות. זה חפיר טכנולוגי חלקי אבל הוא לא עוקף את חוקי התמחור כשאין סקייל. נציין שהחברה הרחיבה את הדור Advantage2 לשימוש רחב. דיווחה על התקנות חדשות באתרי על בגרמניה ועל שיתופי פעולה באסיה. גייסה הון בתכנית ATM בסך ארבע מאות מיליון והציגה יתרות מזומן מעל שלוש מאות מיליון. השיקה כלים ל AI שמחברים בין מודלים קלאסיים לאנילינג. כל זה בונה סיפור. השאלה כמה מהר זה נהיה עסק של מאות מיליונים ולא עשרות מיליונים. חברתD-Wave אנילינג חזק בבעיות אופטימיזציה לוגיסטיקה תזמון וקומבינטוריקה. יתרון בביצועים במקרים מסוימים כבר היום לעומת IONQ Gate המבוסס יונים לכודים. יעד לאוניברסליות. מתאים למשימות אלגוריתמיות רחבות אבל רחוק יותר ממסחור עמוק. לחברת RGTI יש מוליכי על ושליטה בייצור שבבים ופאב ייעודי. התקדמות טכנית יציבה עם הכנסות מוקדמות. ול-QUBT יש פוטוניקה וקוודיטים. ניסוי ופיתוח עם בסיס הכנסות קטן. המציאות כרגע פשוטה D-Wave הכי מסחרית בפועל. האחרות רודפות חזון אוניברסלי. השוק מתמחר את כולן בחלום. ההבדל יהיה מי תעבור מהר לסקייל הכנסות ונאמנות לקוח. הסיכונים באים לידי ביטוי ב-WACC האפקטיבי הגבוה מאוד סביב 20% עד 25% בהינתן תנודתיות והון עצמי יקר. תלות בהנפקות הון במידה ושריפת המזומנים לא תרד. תחרות טכנולוגית מואצת. סיכון מימוש ברגע שהשוק יעבור ממצב חלום למצב מספרים. רגישות לכותרות. כל נתון רבעוני יכול להזיז עשרות אחוזים. בשורה התחתונה אפשר לסכם את החפיר התחרותי בניסיון מסחרי מוכח באנילינג. בסיס לקוחות בתעשייה וממשל. כלים ל AI שמקלים אימוץ. קניין רוחני עמוק וניסיון חומרה רב שנים. אבל אין מונופול Gate. פוטוניקה משתפרת. ולכן החפיר הוא זמני עד שיוכח סקייל מתמשך. 🔮 מרווחי שווי הוגן > מחיר נוכחי : 15.31$ שווי הוגן נוכחי : 19.4$ אפסייד משווי הוגן : 14.04% שווי הוגן עתידי : 31.90$ אפסייד משווי הוגן עתידי : 87.58% בגזרה הטכנית > לאחר הזינוק בחודש מאי המניה מדשדשת בשלושת החודשים האחרונים ככל הנראה לפני הזינוק הבא... ציון לפי פרמטרים : 🌱 צמיחה > 8 💵 רווחיות > 8 ⚙ מדדי יעילות > 7 💪🏻 חוסן פיננסי > 9 💰 דיב' > ל.ר. 📈 מומנטום > 9 🏰 חפיר תחרותי > 7 🔮 ציון למרווחי שווי הוגן > 8 ציון כולל – 8 לסיכום > זו חברה אמיצה שמביאה את הקוונטום מהמעבדה לקו הייצור. יש מוצר יש לקוחות ויש קופה. אבל המחיר משקף חלום גדול בהרבה מהמספרים. מי שבא לכאן להשקעה חייב סבלנות ארוכה ויכולת לספוג תנודתיות חדה. מי שבא למסחר יקבל זירה דינמית עם פרסי מהירות. בעיני זו פינה שאפשר לעקוב אחריה בשקיפות מלאה לרבעונים הבאים. אם נראה רצף של גידול להכנסות של עשרות רבות של מיליונים בשנה ושיפור בתזרים הסיפור מתחיל להיסגר. עד אז זה עולם של חלום שמבקש הוכחות 👨🏼‍💼הכותב רוני פסח אינו יועץ השקעות, הסקירה הינה לצורכי לימוד בלבד ואין האמור בסקירה להוות המלצה או אי המלצה לביצוע או אי ביצוע קניה או מכירה של ניירות ערך ואינה מהווה ייעוץ השקעות, רוח הסקירה, אופי התוכן והכותרות נועדו אך ורק לצורכי יצירת עניין ובידור לקוראים. קראתם ? אהבתם ? תפרגנו ב 👍🏻לחצו עוקב ושתפו חברים...
NYSE:QBTSלונג
מאת ‎RoniPesach‎
האם יסודות חזקים יכולים לשרוד סופות גיאופוליטיות?JD.com מציגה פרדוקס מרתק בהשקעות מודרניות: חברה שמציגה ביצועים תפעוליים איתנים, בעוד שמנייתה נשארת תנודתית בשל גורמים שאינם בשליטתה. על אף ספקולציות בשוק לגבי ירידה, JD.com הציגה חוסן פיננסי מרשים עם צמיחת הכנסות עקבית - 15.8% ברבעון הראשון של 2025 ו־22.4% ברבעון השני - לצד שיפור בשולי הרווח התפעולי שהגיעו ל־4.5% עבור חטיבת הקמעונאות ברבעון השני. החברה השקיעה אסטרטגית למעלה מ־75 מיליארד יואן במחקר ופיתוח מאז 2017, בנתה רשת לוגיסטית מתקדמת עם מעל 3,600 מחסנים, ופיתחה טכנולוגיות מתקדמות שהורידו את עלויות המימוש ל־6.5% בלבד - מהנמוכות בעולם. עם זאת, היסודות החזקים של JD.com מתקיימים במערכת אקולוגית מאתגרת של לחצים מקומיים ובינלאומיים. סביבת הדפלציה בסין, עם עלייה של 0.2% בלבד במדד המחירים לצרכן ב־2024, יצרה ביקושים צרכניים חלשים, בעוד שהתחרות הגוברת מחברות משבשות כמו Pinduoduo שינתה את מפת המסחר האלקטרוני. במקום להיגרר למלחמות מחירים הרסניות, JD.com פנתה לרווחיות בת קיימא תוך מינוף המותג הפרימיום שלה ורשת הלוגיסטיקה הייחודית שלה כגורמי בידול עיקריים בשוק ההולך ונעשה צפוף. הסיכון המשמעותי ביותר ש־JD.com וכל החברות הסיניות הרשומות בארה"ב ניצבות בפניו הוא אי־ודאות גיאופוליטית ולא חולשה תפעולית. מתיחויות הסחר בין סין לארה"ב, הידוק רגולציה בשתי המדינות, ואפשרות של עימות סביב טאיוואן יוצרים סיכונים חסרי תקדים למשקיעים. פלישה היפותטית לטאיוואן עלולה לגרור סנקציות הרסניות, כולל הדרה ממערכת SWIFT ומחיקה כפויה מהבורסות - מה שעלול להפוך את המניות הללו לחסרות ערך, ללא קשר לחוזקן העסקי. לפי ניתוח של Bloomberg Economics, עימות כזה יעלה לכלכלה העולמית 10 טריליון דולר, כאשר החברות הסיניות ניצבות בפני איומים קיומיים על פעילותן הבינלאומית. מקרה JD.com מדגים בסופו של דבר מציאות חדשה בהשקעות גלובליות: ניתוח פיננסי מסורתי המתמקד בצמיחת הכנסות וביעילות תפעולית אינו מספיק לבדו כאשר מדובר בחברות הפועלות על קווי השבר הגיאופוליטיים. אף ש־JD.com נותרה חזקה תפעולית ובעלת יתרונות תחרותיים ברורים, על המשקיעים להבין כי הם למעשה מהמרים על יציבות הדיפלומטיה בין סין לארה"ב לא פחות מאשר על ביצועי החברה. פרמיית הסיכון הפוליטי משנה באופן מהותי את משוואת ההשקעה.
NASDAQ:JDשורט
מאת ‎UDIS_View‎
1
סקירה יומית 26.8.25זהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר בסקירה יומית ארכיטקט שיכור, 25 אוגוסט 2025 אחרי האופוריה המזוקקת של יום שישי, אתמול הרגיש כמו הבוקר שאחרי. לא כאב ראש של הנגאובר, אלא יותר כמו הבהייה הריקה הזאת בקיר, כשאתה מנסה להרכיב מחדש את ההיגיון שהוביל להחלטות של הלילה הקודם. השוק לא התרסק, הוא פשוט... התפכח לרגע, לקח נשימה ומסתכל סביב בבלבול קל. התנועה הזאת מטה, המימוש קופונים הצפוי הזה, הוא לא דרמה יוונית אלא קומדיית מצבים. זה כמו ארכיטקט מבריק אבל שתוי קלות, ביום שישי שרטט תוכניות לגורד שחקים עוצר נשימה ואתמול בבוקר הגיע לאתר הבנייה רק כדי להזיז כמה לבנים ממקום למקום ולתהות למה הפועלים לא שרים. הוא עדיין רוצה לבנות את המגדל, אל תטעו, אבל הדרך לשם מתפתלת דרך מקום הישיבה שלו בבר השכונתי. זאת בדיוק התחושה שמרסקת סוחרים אופטימיים, התחושה שהמפה משתנה מהר יותר מקצב הליכתם (או קצב הציפייה שלהם לדברים). אתם רואים את היעד, אתם מאמינים בו, אבל השביל עצמו נראה כאילו נסלל על ידי מישהו עם הפרעת קשב חמורה. המטרה שלי היום היא לא לתת לכם מפה חדשה, אלא להראות לכם איך לקרוא את השרבוטים של הארכיטקט השיכור שלנו. 🐘 מה באמת קרה מאחורי המספרים האדומים במבט שטחי, ראינו אדום כמעט בכל מקום; הדאו ירד 0.77%, ה-S&P 500 איבד 0.43%. אבל הנה הנתון העסיסי שהמספרים הגדולים מסתירים: על כל מניה שעשתה חיל בבורסת ניו יורק, יותר משתי מניות אחרות קיבלו בראש (יחס של 1,855 יורדות מול 879 עולות בלבד). זה לא "מימוש קל", זוהי נסיגה רחבה שהוחזקה באופן מלאכותי על ידי קומץ גנרלים כבדים. השוק בחר להשליך כל מה שמריח כמו ביטחון - סקטור הצריכה הבסיסית (Staples) חטף 1.6%, בריאות ושירותים ציבוריים (Utilities) מיד אחריו. בינתיים, במיקרוקוסמוס של היום הזה, Keurig Dr Pepper (KDP) קיבלה עונש חינוכי של 11.5% על חטא היוהרה של רכישת ענק. השוק, במקום למחוא כפיים על האומץ, הבהיר לה שהוא לא במצב רוח להרפתקאות יקרות כרגע. במקביל, הענקיות כמו גוגל (GOOG) טיפסה לשיא חדש, וטסלה (TSLA) המשיכה את המומנטום, כאילו צועקות מעל ההמולה "הדרמה לא קשורה אלינו, אנחנו הנרטיב". זהו שוק של מעטים מול רבים, שבו המדד הראשי הוא אשליה אופטית שמסתירה את הקרבות שמתחוללים מתחת לפני השטח וכמו שאנחנו יודעים, אשליות כאלה לא מחזיקות מעמד לנצח. 🐘 איך מנגנים על העצב החשוף של וול סטריט? אם תסתכלו על הגרף של ה-SPY, תראו את הסיפור של הארכיטקט שלנו בעיניים. שימו לב לקצב ההתקדמות שלו מאז יולי: הצעד הראשון היה קפיצה אדירה, השני היה קצת פחות נמרץ, והשלישי, שהוביל אותנו לשיא של שישי, כבר היה מאמץ ניכר. הצעדים שלו הולכים ומתקצרים, האנרגיה של המהלך העולה נחלשת כמו סוללה של טלפון בסוף יום ארוך. הנקודה שבה אנחנו נמצאים כעת היא קריטית, היא רגע האמת של המהלך כולו. אם מכאן נראה היפוך כלפי מטה לפני שהצלחנו לייצר עוד צעד משמעותי כלפי מעלה, זו תהיה החותמת הרשמית להתעייפות החומר. זו לא תהיה קריסה, אלא הכרה של השוק בכך שכוח המשיכה עדיין עובד ושהוא זקוק להפסקה כדי לבנות בסיס יציב סביב המחירים הנוכחיים. האסטרטגיה כאן היא לא להמר, אלא להקשיב. העצב החשוף של וול סטריט, זה שכולם ממששים בעדינות, הוא דוח הרווח של NVIDIA ברביעי. הדוח הזה הוא לא על חברה אחת, הוא מבחן אמונה לכל הנרטיב שהרים אותנו מהרצפה. כפי שג'סי ליברמור אמר פעם, "לא המחשבה היא שהביאה לי את הכסף הגדול, אלא הישיבה על הידיים". 🐘 ומה על השולחן להיום? אז לקראת מה אנחנו הולכים היום? מבחינה טכנית, אנחנו יושבים בדיוק על התפר. השוק ינסה לבחון את הגבוהים של אתמול ושל יום שישי; כישלון להחזיק אותם יאותת שהמוכרים מתחילים להרגיש יותר בנוח במגרש הזה. מבחינת נתונים, נקבל היום את מדד אמון הצרכנים, שיכול לתת רוח גבית או להוסיף עוד משקולת על סנטימנט השוק. בגדול, האווירה היא של ציפייה דרוכה, כמו שקט מתוח בחדר המתנה לפני קבלת תוצאות חשובות. אף אחד לא רוצה לבצע מהלכים גדולים ודרמטיים לפני שאנבידיה תדבר ולפני שנקבל את נתוני האינפלציה בשישי. לכן, צפו לתנודתיות, למלחמות בין קונים למוכרים סביב רמות מפתח, ובעיקר, להרבה רעש שמטרתו לבלבל את אלו שאין להם תוכנית. במקום לראות אתמול כיום של אכזבה, אני מציע לכם לראות בו יום של סינון. יום שבו השוק הפריד בין המוץ לתבן, בין המניות שרוכבות על הגל הכללי לבין אלו שיש להן מנוע משלהן. האופטימיות שלכם לא צריכה להיפגע, היא רק צריכה להפוך למתוחכמת יותר, חדה יותר, וממוקדת במקומות שבהם הסיפור האמיתי מתרחש. יום מבורך, זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
3
לא כל יום פורים!לא כל יום פורים❗ בסוף השבוע מטבעות הקריפטו ירדו ואתמול המשיכו בירידות כאשר הביטקוין ירד מתחת ל 110 אלף דולר והאיתריום ירד עד לאזורי 4,300 דולר והם גררו אחריהם את השוק בניגוד לתחזית שלי >>> מדד S&P 500 סגר על 6,439.31 נקודות עם ירידה של 0.43%- מדד NASDAQ סגר על 23,425.6 נקודות עם ירידה של 0.31%- מדד RUSSELL 2000 סגר על 2,339.17 נקודות עם ירידה של 0.96%- אז האמת שזה לא ממש בניגוד לתחזית שלי, הצפי שלי נשאר אותו דבר גם עבור המטבעות וגם עבור המדדים למרות הירידות אתמול, בפועל לא היתה איזה סיבה חריגה לירידות אתמול למעט החששות שאני צודק והריבית לא תרד בספטמבר, צריך לזכור ששוק האג"ח לא מתמחר הורדת ריבית כפי שהשוק מתמחר ומפה בא הקושי בהמשך עליה רציפה של המדדים, בנוסף כולם מחכים לדוחות אנבידיה שלהערכתי תזנק לאחר הדוחות לאזור מחיר 200$. היום נקבל את נתוני הזמנות מוצרים ברי קיימא בשעה 15:30 לפני פתיחת המסחר וקצת אחרי בשעה 17:00 נקבל את מדד אמון הצרכן של CB ואני מאמין שלאחר הנתונים נראה שוק ירוק. אז יאללה ... ניפגש בסקירה הבאה. 👨🏼‍💼הכותב רוני פסח אינו יועץ השקעות, הסקירה הינה לצורכי לימוד בלבד ואין האמור בסקירה להוות המלצה או אי המלצה לביצוע או אי ביצוע קניה או מכירה של ניירות ערך ואינה מהווה ייעוץ השקעות, רוח הסקירה, אופי התוכן והכותרות נועדו אך ורק לצורכי יצירת עניין ובידור לקוראים. קראתם ? אהבתם ? תפרגנו ב 👍🏻לחצו עוקב ושתפו חברים...
SP:SPXלונג
מאת ‎RoniPesach‎
1
רכבת דוהרתרכבת דוהרת❗ SoFi סקירה על חברת SoFi Technologies Inc המספקת שירותים פיננסיים מגוונים בארצות הברית, אמריקה הלטינית, קנדה והונג קונג. היא פועלת באמצעות שלושה מגזרים: הלוואות, פלטפורמת טכנולוגיה ושירותים פיננסיים. החברה מציעה שירותים ומוצרים פיננסיים והלוואות המאפשרים לחבריה ללוות, לחסוך, להוציא, להשקיע ולהגן על כסף והלוואות אישיות, הלוואות סטודנטים, משכנתאות ושירותים נלווים. החברה מפעילה גם את Galileo, פלטפורמת טכנולוגיה המציעה שירותים למוסדות פיננסיים ולא פיננסיים ואת Technisys, פלטפורמת בנקאות דיגיטלית ובנקאות ליבה המבוססת על ענן המספקת רישיונות תוכנה ושירותים נלווים, כולל הטמעה ותחזוקה. בנוסף, היא מספקת את SoFi Money המציעה חשבונות עובר ושב וחסכון ומוצרי ניהול מזומנים ואת SoFi Invest, פלטפורמת השקעות ניידת המציעה גישה לפתרונות מסחר וייעוץ, כגון השקעות וייעוץ רובוטי. בנוסף, החברה מציעה את כרטיס האשראי SoFi המספק תגמולי החזר מזומן על כל רכישה Sofi Relay, מוצר לניהול פיננסי אישי המאפשר מעקב אחר כל החשבונות הפיננסיים שלהם, כולל דירוג אשראי והתנהגויות הוצאות. SoFi Protect המציע מוצר ביטוח. SoFi Travel אפליקציה המנהלת את חוויית החיפוש וההזמנה של נסיעות. SoFi At Work מספקת הטבות כספיות לעובדים, כולל תשלומי הלוואות סטודנטים המבוצעים מטעם עובדיהם. Lantern Credit פלטפורמת שוק שירותים פיננסיים לחיפוש מוצרים חלופיים ומתן השוואות מוצרים והלוואות אחרות כשירות המציעות הפניות ללווים מוסמכים מראש ומציעות הלוואות לשותפים חיצוניים. בפן הפונדמנטלי > הרווחיות עברה לשטח חיובי גאפ רווח למניה ב־TTM נע סביב 0.48 והחברה מציגה שולי רווח נקי סביב 5.94 עם מגמת שיפור יציבה הכנסות TTM מוצגות בשתי שיטות שונות גאפ טוטל סביב 4.16 מיליארד לעומת נט סביב 3.05 מיליארד ההבדל נובע מהצגת טוטל לעומת נט זה חשוב כי השוק מעריך חלק מהחברות לפי נט וחלק לפי טוטל ומכאן מתחילות סטיות בתמחור בצד היציבות הבנקאית יחס מהיר סביב 1.10 יחס שוטף סביב 1.60 יחס חוב להון סביב 0.59 ותשואות עבודה סבירות לבנק צומח ROE סביב 8.80 ROA סביב 1.52 ROIC סביב 5.15 אלה מספרים שממשיכים להשתפר ככל שדוחפים קרוס סל ומקטינים עלות מימון באמצעות פיקדונות בצמיחה החברה מציגה חמש שנים של האצה בהכנסות סביב 46.8 זה גבוה באופן מובהק לרוחב תחום הפיננסים הצרכניים יחד עם קצב פתיחת חשבונות ומוצרים ללקוח שגדל מרבעון לרבעון. המניה נסחרת בפרמיה ברורה מול התת ענף P E סביב 52.8 לעומת ממוצע תת ענפי סביב 28.4 פרמיה של כ־85.9 אחוז P B סביב 4.25 מול 3.03 פרמיה של כ־40.3 אחוז המשמעות פשוטה השוק מתמחר את SoFi כמי שממוקמת באמצע בין בנק דיגיטלי כמו Ally שמקבל בדרך כלל מכפילי רווח והון נמוכים יותר לבין פינטקים חד מוצר כמו Upstart או Affirm שבהם אין תמיד רווחיות יציבה ובין ברוקראז מבוזר כמו Robinhood שבו המכפיל גבוה אך רוחב המוצר קטן יותר SoFi משלמת פרמיה על סיפור צמיחה רחב בנקאי פלוס פלטפורמה טכנולוגית. ביולי 2025 החברה פרסמה רבעון שני חזק הכנסות נטו סביב 855 מיליון רווח גאפ לרבעון סביב 0.08 והעלאת תחזית לשנת 2025 הכנסות סביב 3.375 מיליארד ורווח סביב 0.31 לרבעון המקביל אשתקד נרשם רווח 0.01 כך שמדובר בשיפור משמעותי. תחילת אוגוסט 2025 התקדמות במוצרי תשלומים חוצי גבולות על גבי תשתית בלוקצין חיזוק הזרוע שאינה בנקאית נטו ומקור פוטנציאלי לעמלות ושיתופי פעולה. ובאמצע אוגוסט 2025 יום חולשה רוחבי בפינטק גרר ירידה חדה גם במניה ללא שינוי מהותי בתזה הפונדמנטלית SoFiמציעה בנקאות קמעונאית מלאה יחד עם השקעות חלקיות ופלטפורמת טכנולוגיה למוסדות. Ally מתמקדת בבנק דיגיטלי מלא עם דגש אוטו ומשכנתאות ופחות סופר אפ אחד. Upstart היא מנוע חיתום אשראי מבוסס מודלים לשותפים בנקאיים ללא אקו סיסטם בנקאי מלא. Affirmהיא אשראי נקודתי בקניות BNPL ללא רוחב מוצר בנקאי Robinhood חזקה בברוקראז ובקריפטו עם בנקאות בסיסית אך ללא פעילות אשראי עמוקה. SoFi יושבת באמצע עם רישיון בנק חזק ורוחב מוצר שמייצר עלויות מעבר גבוהות. הסיכונים מרכזיים של החברה הן רגישות לסביבת ריבית שמשפיעה על עלות המימון ועל ביקוש להלוואות, מחזור אשראי בהלוואות אישיות וסטודנטים לכן הפרשות לאשראי הן נתון מפתח למעקב בכל רבעון, שינויים רגולטוריים בבנקאות ובהשכלה גבוהה ותחרות הן מצד בנקים גדולים והן מצד פינטקים ממוקדים. אך יחד עם זאת החפיר התחרותי שלה כולל רישיון בנק שמספק עלות הון נמוכה וגמישות במוצרים גלילאו וטכניסיס כפלטפורמות טכנולוגיות עם קנה מידה וקשרי מוסדות שמייצרים הכנסות שאינן תלות ישירה בתיק האשראי, סופר אפ פיננסי שמחבר עוש חסכון אשראי והשקעות ומגדיל מוצרים ללקוח ושיעורי שימור ומותג שצומח בקרב דור צעיר יחד עם חווית מובייל חזקה. 🔮 מרווחי שווי הוגן > מחיר נוכחי : 25.02$ (סגירה של יום שישי) שווי הוגן נוכחי : 33.3$ אפסייד משווי הוגן : 33.09% שווי הוגן עתידי : 38.4$ אפסייד משווי הוגן עתידי : 54.48% בגזרה הטכנית > להערכתי המניה תגיע בשבועיים שלושה הקרובים למחיר השווי ההוגן שלה. למרות הפוטנציאל טכנית אין אפשרות כרגע לחבור למניה שנמצאת בתוך מהלך עולה חזק ומשמעותי וזה פשוט כמו לרדוף אחרי סוס דוהר. ציון לפי פרמטרים : 🌱 צמיחה > 8 💵 רווחיות > 7.5 ⚙ מדדי יעילות > 7 💪🏻 חוסן פיננסי > 7 💰 דיב' > ל.ר. 📈 מומנטום > 9 🏰 חפיר תחרותי > 8.5 🔮 ציון למרווחי שווי הוגן > 8 ציון כולל – 7.85 לסיכום > SoFi מציגה סיפור צמיחה עם חפיר שמבוסס על רישיון בנק ועל פלטפורמה טכנולוגית רחבה המחיר משקף ציפיות גבוהות לכן הניהול הנכון הוא הדרגתי עם מעקב רבעוני הדוק אחר איכות האשראי ושולי הרווח מי שמחפש חשיפה לבנק דיגיטלי עם שיניים יקבל כאן שילוב מעניין של בנק ופינטק מי שמעדיף מרווח ביטחון גדול יחכה או להאצה ברווח למניה או לתמחור נוח יותר. 👨🏼‍💼הכותב רוני פסח אינו יועץ השקעות, הסקירה הינה לצורכי לימוד בלבד ואין האמור בסקירה להוות המלצה או אי המלצה לביצוע או אי ביצוע קניה או מכירה של ניירות ערך ואינה מהווה ייעוץ השקעות, רוח הסקירה, אופי התוכן והכותרות נועדו אך ורק לצורכי יצירת עניין ובידור לקוראים. קראתם ? אהבתם ? תפרגנו ב 👍🏻לחצו עוקב ושתפו חברים...
NASDAQ:SOFIלונג
מאת ‎RoniPesach‎
סקירה שבועית 25.8.25זהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר בסקירה שבועית הפאוול-בוט, 25 אוגוסט 2025 האופוריה של יום שישי, או: איך למדתי להפסיק לדאוג ולאהוב את הפאוול-בוט 🐘למה? כי השוק הוא דרמה משפחתית השוק הזה לא מתנהג כמו מכונה משומנת, הוא מתנהג כמו ארוחת ערב משפחתית פולנית. כל השבוע ישבתם סביב השולחן באווירה עכורה, כשהדודים הגדולים (מניות המגה-קאפ) מקבלים מבטים קרים וכל אחד ממלמל לעצמו שהתבשיל (הכלכלה) קצת מלוח מדי. המתח נבנה, הסכינים נשלפו בשקט מתחת למפה והתחושה הכללית הייתה שתיכף מישהו הולך להפוך את השולחן ולצעוק. הייתם שם, הרגשתם את זה, את הייאוש הזוחל של ירידות קטנות ומצטברות שמכרסמות בתיק יותר מכל קריסה חד-פעמית. ספרתם את הימים, חישבתם את הנזקים, וכבר התחלתם להשלים עם העובדה שזאת פשוט עוד ארוחה שתסתיים באמירה ״מה עשיתי שם?״. זהו בדיוק המקום שבו השוק אוהב לתפוס אתכם, בנקודת השפל של הציפיות, רגע לפני שאתם זורקים את המפית וקמים ללכת. ואז, ביום שישי, אבא פאוול, ראש המשפחה, דפק על השולחן, חייך חיוך קטן, ואמר מילה אחת, משפט אחד מכוון היטב על "התאמת המדיניות". פתאום, כל הטינה נעלמה, כולם צוחקים, מעבירים את המלח ומוזגים עוד יין כאילו כלום לא קרה. זאת לא לוגיקה, חברים, זאת פסיכולוגיה משפחתית ברמה הגבוהה ביותר, והבנת הדינמיקה הזו היא המפתח הראשון לשרוד את הטירוף. 🐘 העובדות היבשות מאחורי החיוך של אבא אז מה בדיוק אמר הפטריארך בג'קסון הול שגרם לכולם להתחיל לחלק חיבוקים פיננסיים? הוא לא הוריד מהשמיים לוחות ברית כלכליים, הוא בסך הכל רמז, באינטונציה של קוסם מיומן, שהפד "פתוח לרעיון" של התאמת המדיניות המוניטרית המגבילה. השוק, כמו ילד שרק רוצה לשמוע שאוהבים אותו, שמע רק את מה שרצה לשמוע: "הורדת ריבית בספטמבר". המספרים מספרים את סיפור ההתפרצות הרגשית הזו באופן כמעט קומי. הדאו ג'ונס זינק ב-1.89% וקבע שיא חדש, ה-S&P 500 התעורר לחיים עם 1.52% והתדפק על דלת השיא של עצמו והנאסד"ק, למרות פצעי השבוע, קפץ ב-1.88%. יחס העולות מול היורדות ב-NYSE עמד על כמעט 10 ל-1, מה שמלמד שלא רק הילדים המועדפים קיבלו ממתק, אלא כולם הוזמנו לחגיגה. הכלי למדידת אופוריה, CME FedWatch, הראה שההסתברות להורדת ריבית בספטמבר זינקה מ-75% ל-83.1%. זהו סם הנחמה שהשוק היה צריך, זריקת דופמין ישירות לווריד אחרי שבוע של גמילה כואבת. כמובן, שום דרמה משפחתית אינה שלמה בלי דודה פסימית, ובמקרה שלנו זו הייתה נשיאת הפד של קליבלנד, בת' המאק, שהזכירה בראיון שהאינפלציה עדיין בעיה, אבל אף אחד לא באמת הקשיב לה כשהמוזיקה כבר התחילה להתנגן. ההוכחה הניצחת לכך שהאופוריה הייתה קשורה ישירות לריבית הגיעה מהפינות הרגישות ביותר של השוק. מניות הסמול-קאפ (ראסל 2000) טסו בכמעט 4%, וקבלני הבנייה, שאוהבים כסף זול כמו שאנחנו אוהבים חמצן, ראו את התעודה הסקטוריאלית שלהם מזנקת ביותר מ-5%. אפילו טסלה, אחרי שבוע קשה, קיבלה פתאום פרץ אנרגיה של 6.22% וזינקה מעל הממוצע נע 200 יום, כאילו נזכרת פתאום איפה השאירה את המפתחות למכונית הספורט שלה. 🐘 מפסיקים להמר על המילים, מתחילים לקרוא את הכסף אז מה עושה הסוחר המתוסכל אך האופטימי עם המידע הזה? הוא לא רץ לקנות כל מה שזז כמו אחרון האוהדים השרופים, והוא גם לא עומד בצד בציניות ומחכה שהכל יתפוצץ. הוא מבין שהשוק הוא לא תחרות ניחושים של כוונותיו של פאוול; הוא משחק פוקר עם קלפים גלויים, צריך רק לדעת לאן להסתכל. פאוול לא באמת גילה לנו כלום, הוא פשוט הניח קלף על השולחן שהיה יכול להתפרש בכמה דרכים, והשחקנים הגדולים החליטו פה אחד ללכת 'אול-אין' על הפרשנות החיובית. העבודה שלנו היא לא לנתח את הקלף של פאוול, אלא לנתח את תגובת ה'אול-אין' של הכסף הגדול. הווליום האדיר, רוחב השוק המדהים, והתנועה הנחרצת כלפי מעלה - אלו לא תנועות של סוחרים קטנים מהבית. זהו המקום שבו הפילוסופיה של וויקוף פוגשת את הרחוב. אנחנו לא שואלים "האם פאוול יוריד ריבית?", אנחנו שואלים "האם הכסף המוסדי מאמין שהוא יוריד ריבית והאם הוא פועל בהתאם?". התשובה ביום שישי הייתה "כן" מהדהד, מהסוג שנראה כמו 'שינוי אופי' (Change of Character) קלאסי במבנה השוק. המשימה שלכם לשבוע הקרוב היא להפסיק להיות פרשנים של הפד ולהתחיל להיות בלשים שעוקבים אחר טביעות האצבע של הכסף החכם. תבדקו אם התנופה של יום שישי מקבלת המשכיות, תראו אם הווליום נשאר גבוה במהלך עליות ומתייבש בנסיגות קטנות. תתמקדו בסקטורים שהובילו את המהלך (צריכה, פיננסים, נדל"ן) וחפשו בהם מבנים של חוזק מתמשך, במקום לרדוף אחרי השמות החבוטים בתקווה שגם תורם יגיע. 🐘 מה אם? מכינים תוכנית גם לחיוך וגם לסטירה אז מה הלאה? שתי דרכים מרכזיות יכולות להתפתח מכאן, ושתיקתן דורשת הכנת תוכנית פעולה. התרחיש הראשון הוא שהאופוריה מדבקת, ויום שישי היה רק יריית הפתיחה למהלך עליות נוסף שיקח את המדדים לשיאים חדשים ויגרור אחריו גם את הסקטורים שנשארו מאחור. התרחיש השני, הציני יותר, הוא שכל האירוע היה בסך הכל שחרור קיטור אלים, 'שורט סקוויז' מתוזמר היטב שמטרתו הייתה למשוך פנימה את הקהל לפני המשך הירידות. כדי להבין לאן נושבת הרוח, צריך להסתכל על המוקשים שהשבוע הזה מציב בפנינו. ביום שלישי, נקבל את מדד אמון הצרכנים (CB Consumer Confidence) שיגלה לנו אם האמריקאי הממוצע מרגיש את האופוריה של וול סטריט. ביום חמישי, יגיע העדכון השני לצמיחת התמ"ג (GDP), שיבהיר אם הצמיחה הכלכלית היא סיפור אמיתי או אגדה אורבנית. בנוסף לנתונים, יש לנו כמה חברות שמגיעות לדווח מהשטח, והמספרים שלהן יהיו מבחן מציאות קשוח. השבוע נשמע מחברות הטכנולוגיה Dell (DELL), CrowdStrike (CRWD) ו-Snowflake (SNOW). הדוחות והתחזיות שלהן יאותתו אם הביקוש בתחום הענן והסייבר עדיין חזק, או שהחגיגה הטכנולוגית מתחילה להתקרר. בסופו של דבר, המסר הגדול מיום שישי הוא תזכורת צנועה שהשוק הוא אמן האשליות. הוא יכול לגרום לך להרגיש כמו גאון וכמו טיפש באותו שבוע, לפעמים באותו יום. כפי שאמר ג'סי ליברמור הגדול: "השוק לעולם אינו מובן מאליו. הוא נועד להטעות את רוב האנשים, רוב הזמן". אל תנסו להיות יותר חכמים מהשוק, פשוט תהיו יותר מוכנים לכל תרחיש. חודש טוב ומבורך, זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
האם עתיד הלחימה כבר כאן?חברת AeroVironment (נאסד"ק: AVAV) עברה מהפך מספקית רחפנים נישתית לשחקנית מרכזית בלוחמה א-סימטרית מודרנית, תוך ניצול שינוי יסודי בדוקטרינת הלחימה. הצמיחה חסרת התקדים של החברה משקפת עידן חדש שבו מערכות בלתי מאוישות קטנות, חכמות וחסכוניות מחליפות אסטרטגיות צבאיות מסורתיות עתירות משאבים. השינוי הזה קיבל חיזוק ממשי בזירת הלחימה בין רוסיה לאוקראינה, ששימשה כמעבדה חיה להוכחת התועלת האסטרטגית של מערכות בלתי מאוישות זולות ועמידות. משרד ההגנה האמריקאי הגיב ביוזמות כמו Replicator, שנועדה לפרוס אלפי מערכות אוטונומיות בקנה מידה חסר תקדים – בהתאמה מושלמת ליכולות הליבה של AeroVironment. האבולוציה הטכנולוגית שמובילה את השינוי הזה מתמקדת באינטגרציה של בינה מלאכותית ולמידת מכונה. מערכות החברה, כולל ה־ P550 ו־Red Dragon, מסמלות קפיצה אסטרטגית מהפעלה ידנית ליכולות חצי-אוטונומיות ואף אוטונומיות מלאות. מערכות מבוססות בינה מלאכותית אלה הוכיחו את יעילותן בשדה הקרב, כאשר ניווט אוטונומי העלה את שיעור ההצלחה בפגיעה במטרה מ־10–20% ל־70–80% בזכות ביטול חשיפה לשיבוש ולשגיאות אנוש. אימוץ תפיסת MOSA (מודולריות וסטנדרט פתוח) מאפשר ללוחמים להגדיר מחדש את המערכות בפחות מחמש דקות, ובכך ליצור גמישות טקטית חסרת תקדים. המעבר מפלטפורמות מבוססות חומרה לפלטפורמות מוגדרות תוכנה מאפשר "התפתחות במהירות של תוכנה ולחימה", וממקם את AeroVironment בחזית החדשנות הביטחונית. הביצועים הפיננסיים של החברה מאמתים את המיצוב האסטרטגי, עם הכנסות שיא של 820.6 מיליון דולר בשנת הכספים 2025 – עלייה של 14% לעומת השנה הקודמת. תחום התחמושת המשוטטת זינק ביותר מ־83% ל־352 מיליון דולר, בעוד שהזמנות שיא של 1.2 מיליארד דולר וצבר הזמנות ממומן שהוכפל כמעט ל־726.6 מיליון דולר מהווים אינדיקטור ברור להמשך צמיחה. רכישת הענק של BlueHalo במאי 2025 בשווי 4.1 מיליארד דולר במניות בלבד, הרחיבה את פורטפוליו החברה לאוויר, יבשה, ים, חלל וסייבר – עם צפי להכנסות משולבות של יותר מ־1.7 מיליארד דולר. היתרון התחרותי של AeroVironment חורג מעבר לנתונים הפיננסיים, וכולל פורטפוליו קניין רוחני עשיר המבוסס על עשורים של חדשנות תעופתית. מחלוצות בתחום כלי טיס מונעי-אנוש ועד אבות-טיפוס סולאריים, החברה רשמה "ראשוניות" רבות בתעשייה, שהיום מתורגמות לפטנטים ייחודיים בתחומים קריטיים כמו wave-off עבור תחמושת משוטטת וטכנולוגיות מתקדמות לדילוג תדרים. עם השקעות מו"פ שנתיות של מעל 94 מיליון דולר ואסטרטגיית חדשנות היברידית של "קנייה או פיתוח", החברה שומרת על יתרונה הטכנולוגי בסקטור מתפתח במהירות. למרות יחס רווח/הפסד עתידי גבוה של 76.47, היסודות העסקיים – הזמנות שיא, צבר גדל ותוכניות יציבות – מצדיקים את שוויה הגבוה של חברה שממוקמת באופן ייחודי לנצל את עתיד הלחימה.
NASDAQ:AVAVלונג
מאת ‎UDIS_View‎
1
שבוע סוער!שבוע סוער❗ כפי שהבטחתי בסקירה האחרונה לפני שבוע עבר עלינו שבוע סוער שבסופו עלינו מעט מדד S&P 500 סגר את השבוע ב 6,466.92 נקודות עם 0.27% עליה. מדד NASDAQ סגר את השבוע ב 23,498.12 נקודות עם 0.90% ירידה. מדד RUSSELL 2000 סגר את השבוע ב 2,361.95 נקודות עם 3.3% עליה. בשבוע שעבר הבהרתי שוב שלעניות דעתי הריבית לא תרד ופאוול ביום שישי נתן את הצהרתו מבלי שטראמפ עשה את המהלך שהצעתי בנאומו אמר פאוול מספר דברים שלפי הבנתי השוק פרש בצורה לא נכונה פאוול בא ואומר בצורה פשוטה לא ניתן לאינפלציה הזמנית להפוך לאינפלציה מתמשכת המשמעות היא לא נוריד את הריבית בספטמבר הוא ממשיך ומסביר ומזכיר את הריביות שנשארו ברמה גבוהה מעל שנה בשנים קודמות כדי להוריד את האינפלציה ובכך הוא מכוון לומר שהריבית תישאר גבוהה לאור האינפלציה הוא מדגיש שיעדי האינפלציה הארוכות הטווח נותרו שתי אחוז כלומר הוא אומר אין לי סיבה להוריד את הריבית כל עוד האינפלציה עולה ומה עושה השוק מתמחר הורדות בספטמבר. מה שיפה בכל הסיפור הוא שהצלחתי לראות את הנולד והצהרתי על היתכנות של הראסל לפרוץ את ההתנגדות ב 2,352 נקודות וזה אכן מה שקרה. אבל כרגיל מה שקרה קרה ויותר מעניין מה יקרה הלאה... מדווחות השבוע >>> #NVDA, #BABA, #SNOW, #MRVL, #DELL, #CRWD, #OKTA, #IREN, #MDB. הודעות חשובות השבוע >>> יום שני נקבל את נתוני המכירות של בתים חדשים בארה"ב, ביום שלישי את הזמנות המוצרים ברי קיימא ואת מדד אמון הצרכן של CB, ביום רביעי כרגיל מלאי הנפט הגולמי, וביום חמישי נקבל עדכון לנתוני התמ"ג של רבעון 2, את שיעור האינפלציה הנגזר מהתמ"ג ואת התביעות הראשוניות לדמי אבטלה. ביום שישי את מדד הליבה להוצאות הצריכה הפרטית. אופציות >>> האופציות כבר מכוונות את השוק כלפי מטה לאזור 6,200 אבל זה להערכתי עוד מוקדם מידי כאשר המגמה מכאן ועד סוף ספטמבר באופציות מכוונת לאזור זה ובתחילת אוקטובר היא מתהפכת לחלוטין עם יעד קולים של מעל 6,500, ובחישוב פשוט מדובר על תיקון של בין 5% ל 7% במדד הראשי S&P 500. VIX >>> מדד הפחד נפל השבוע מתחת לרמה של 14.41 אותה סימנתי כרמה קריטית נוספת והיא מעידה על ירידה בלחץ של השוק ותאפשר לשוק להגיע ליעד ב 6,650 נקודות כאשר הרמה הקריטית הבאה בויקס היא 11.62. אג"ח ארה"ב ל 10 שנים >>> כפי שציפיתי ראינו ירידה קלה בתשואות האג"ח אך שוק האג"ח בניגוד לשוק עדיין לא מתמחר הורדת ריבית! SPX >>> היעד למדד השוק נותר 6,650 ויש לנו עוד כשלושה שבועות להגיע לשם ועכשיו עם הנתונים שצפויים להגיע אני מאמין שהשבוע נראה עוד עליות חזקות ובייחוד אחרי הדוחות של NVDA שמגיעה ברמת מחיר נוחה מאוד לדו"ח וצפויה גם לפרוץ את הצפי וגם להעלות את הצפי הנמוך שנתנה בדוחות הקודמים. NDX >>> מה יש לומר על הנאסד"ק? האמת שאין הרבה מה להרחיב והכל על הגרף! היעד של המדד לפני הכניסה לתיקון הוא קצת מעל 25,000 נקודות. RUT >>> אז כאמור הצהרתי על היתכנות של הראסל לפרוץ את ההתנגדות ב 2,352 נקודות וזה אכן מה שקרה. הצפי הוא להמשך עליות. כרגע קצת קשה לחשב את היעד למדד מאחר ויש הייפ מאוד גדול עקב ציפית השוק להורדת הריבית וניתן לחשב פה שתי תרחישים עיקריים לפי האופציות המדד ידשדש על רמת 2,360 נקודות עד שייסוג בחזרה ל 2,104, התרחיש השני מדבר על המשך הייפ לאזור 2,600 נקודות עד שנראה נסיגה מאמצע ספטמבר חזרה לאזור המחיר הנוכחי. ת"א 35 >>> פער הארביטרז' מכוון אותנו ל 3,041 נקודות במדד כבר היום יום ראשון. אבל רק פריצה של 3,078 אולי תשנה את דעתי לגבי התרחיש שעל הגרף שמדבר על ירידות ל 2,676, לפני המשך עליות משמעותי. דולר שקל >>> עם תחילת הירידות בספטמבר אני צופה התחזקות של הדולר מול השקל אבל לזה יש עוד זמן כבר השבוע אני צופה היפוך וחזרה לעליות קלות של בין 3.4 ל 3.45 BTC >>> תרחיש טיסה ל K146 עומד על הפרק ומקבל סבירות גבוה יותר כרגע לאחר שהמטבע קבע תחתית כפולה ב K112, מה זה אומר ? שככל הנראה אנחנו נחווה טיסה של המטבע ל K146 דולר תוך זמן קצר של 3 שבועות בלבד. ETH >>> איתריום, התרחיש שלי התממש במלאו! נתתי לו יעד מדויק ותיקון מדויק! והכל היה על הגרף מבעוד מועד. מה עכשיו ? עכשיו אנחנו בדרך ל- 5,600$ למטבע. זהב >>> עוד לא פרצנו עוד לא שברנו ואני כעת עוד יותר משוכנע מאשר קודם שאנחנו נראה את הזהב בקרוב מאוד (תוך מספר שבועות) ביעד שנתתי לו 4,400 דולר לאונקיה. נפט >>> סיים את השבוע עם נר ירוק חסר חשיבות והצפי שלי כאמור משבועות קודמים להמשך ירידות. אז יאללה ... ניפגש בסקירה הבאה. 👨🏼‍💼הכותב רוני פסח אינו יועץ השקעות, הסקירה הינה לצורכי לימוד בלבד ואין האמור בסקירה להוות המלצה או אי המלצה לביצוע או אי ביצוע קניה או מכירה של ניירות ערך ואינה מהווה ייעוץ השקעות, רוח הסקירה, אופי התוכן והכותרות נועדו אך ורק לצורכי יצירת עניין ובידור לקוראים. קראתם ? אהבתם ? תפרגנו ב 👍🏻לחצו עוקב ושתפו חברים...
SP:SPXלונג
מאת ‎RoniPesach‎
1
RSP – פריצה ב-Equal-Weight S&P 500: רוחב השוק חוזר להוביל?מה מיוחד ב-RSP (Equal-Weight)? ב-RSP לכל מניה ב-S&P 500 משקל דומה (≈1/500), בניגוד ל-SPY שמקדם את המגה-קפס לפי שווי שוק. זה מדד של רוחב השוק, לא של הענקיות בלבד. 📈 מה מסמלת הפריצה? Breadth↑ – יותר מניות “רגילות” מצטרפות למהלך, לא רק המאגניפיסנט-7. רוטציה אפשרית – מעבר תשומת לב מסקטור ה-AI/מגה-טק גם לסקטורים צריכה, פיננסים ותעשייה. איכות תנועה – כשיש השתתפות רחבה, הראלי נוטה להיות יציב ופחות “דק”. 🏦 איך זה מתחבר לציפיות להורדת ריבית? ירידת תשואות ↓ מעלה שווי נוכחי של תזרימים ומקלה על סקטורים מחזוריים ומיד-קאפס. Equal-Weight נהנה כשהשוק “מתפזר” ליותר שמות, גם אם הענקיות נושמות רגע. 🧭הנחת עבודה (לא ייעוץ): כל עוד RSP מחזיק מעל אזור הפריצה—הטיה חיובית לרוחב שוק. ביטול: חזרה וסגירה מתחת לאזור הפריצה. אין באמור ייעוץ או הכוונה לביצוע אלא למטרות לימודיות בלבד.
AMEX:RSPלונג
מאת ‎tsippi100‎
1
מודה, טעיתי!מודה, טעיתי❗ כתבתי אתמול והיום בפוסטים שלי על שווי הוגן של מטבעות הקריפטו. אכן היתה לי טעות, מה לעשות שגם אני בן אדם ?! מה שקרה הוא שכאשר בניתי את המודל לחישוב השווי השתמשתי בין היתר בנתוני דמה על מנת להעריך תרחישים שונים, בטעות אחד הערכים הועתק כפשוטו ויצר שיבוש בכל החישוב לכל המטבעות. עכשיו זה החישוב הנכון : 📌 ביטקוין (BTC) • 2025 (נוכחי): ≈ 34,800 $ • 2026 (+1Y): ≈ 65,600 $ • 2027 (+2Y): ≈ 123,700 $ • 2028 (+3Y): ≈ 233,100 $ ________________________________________ 📌 איתריום (ETH) • 2025 (נוכחי): ≈ 11,500 $ • 2026 (+1Y): ≈ 13,200 $ • 2027 (+2Y): ≈ 15,100 $ • 2028 (+3Y): ≈ 17,200 $ ________________________________________ 📌 סולנה (SOL) • 2025 (נוכחי): ≈ 112 $ • 2026 (+1Y): ≈ 152 $ • 2027 (+2Y): ≈ 206 $ • 2028 (+3Y): ≈ 280 $ ________________________________________ 📌 ריפל (XRP) • 2025 (נוכחי): ≈ 1.46 $ • 2026 (+1Y): ≈ 2.01 $ • 2027 (+2Y): ≈ 2.76 $ • 2028 (+3Y): ≈ 3.78 $ נכון, הייתי צריך לשים לב לזה קודם, מודה ועוזב ירוחם. עכשיו זה בדוק ונעוץ! אז יאללה ... ניפגש בסקירה הבאה. 👨🏼‍💼הכותב רוני פסח אינו יועץ השקעות, הסקירה הינה לצורכי לימוד בלבד ואין האמור בסקירה להוות המלצה או אי המלצה לביצוע או אי ביצוע קניה או מכירה של ניירות ערך ואינה מהווה ייעוץ השקעות, רוח הסקירה, אופי התוכן והכותרות נועדו אך ורק לצורכי יצירת עניין ובידור לקוראים. קראתם ? אהבתם ? תפרגנו ב 👍🏻לחצו עוקב ושתפו חברים...
BITSTAMP:BTCUSDלונג
מאת ‎RoniPesach‎
סקירה יומית 22.8.25. מועדון ג׳אזזהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר בסקירה יומית מועדון ג׳אז, 22 אוגוסט 2025 🐘 למה היום הזה מרגיש כמו אוויר דחוס? השוק השבוע לא היה סוער, הוא היה צורם. תחשבו על השוק כעל מועדון ג'אז אפלולי, והשבוע האחרון היה סשן אלתורים כאוטי במיוחד שבו כל נגן מושך לכיוון אחר ויוצר קקופוניה צורמת. המתופף (הנתונים הכלכליים) איבד את הקצב, הסקסופוניסט (רווחי החברות) ניגן כמה תווים מזייפים, ושני נשפנים (מקווה שככה כותבים אומרים, נשפנים 😊) מהשורה האחורית (פקידי הפד שמיד והאמק) קמו וניגנו בכוונה כמה צלילים צורמים במיוחד שהרסו את כל ההרמוניה. האווירה היום, יום שישי, היא לא של פחד, אלא של דריכות מוחלטת. זה הרגע הזה מועדון הג'אז שבו כל הנגנים המשניים משתתקים, האורות מתעממים, וכל העיניים נשואות אל הבמה. כולם מחכים לסולו הגדול של הערב, לסולו של החצוצרן הראשי, ג'רום "הנץ" פאוול, שיעלה לנאום בג'קסון הול. המתח הזה שאתם מרגישים הוא לא דמיון, הוא אנרגיה טהורה שמצטברת בשוק. כל טריידר, מקרן הגידור הגדולה ביותר ועד לסוחר היום הבודד, עוצר את נשימתו. השאלה שכולם שואלים היא לא מה הוא ינגן, אלא איך הוא ינגן – האם זה יהיה סולו בלוז איטי ומרגיע, או קטע בי בופ מהיר, אגרסיבי ועצבני? 🐘 הרקע המוזיקלי שהביא אותנו לרגע הזה כדי להבין את חשיבות הסולו של פאוול היום, אנחנו חייבים להקשיב שוב לקקופוניה של אתמול. השוק נכנס ליום חמישי עם ציפייה להרמוניה, אבל אז הגיעו הצלילים הלא מכוונים: תביעות האבטלה הראשוניות קפצו ל-235 אלף, מעל הצפי. אבל זה היה רק רעש הרקע; הצליל הצורם באמת הגיע ממדד הייצור של פילדלפיה, שצנח למינוס 0.3 בזמן שהצפי עמד על 9.0 חיובי, אבל בתוכו התחבא השד האמיתי: מדד עלויות הייצור קפץ מ-58.8 ל-66.8, מה שמאותת על לחצים אינפלציוניים מחודשים. ואז עלו לבמה אותם שני חברים מהפד. בהערות אגביות לתקשורת, הם אותתו שהלהקה לא מתכוונת להאט את הקצב בקרוב. בן רגע, השוק תרגם את דבריהם למספרים קרים: לפי כלי ה-FedWatch של CME, ההסתברות להורדת ריבית בספטמבר צנחה מ-82.4% שלשום ל-73.6% בלבד אתמול. זו לא דעה, זו מתמטיקה כואבת. ולקינוח, וולמארט, הבסיסט האמין של הלהקה, זייף עם פספוס של 5 סנט ברווח למניה, הפספוס הראשון שלה מאז מאי 2022. כל אלה יצרו דיסוננס צורם, ששלח את המדדים לירידה חמישית ברציפות. הסולו של פאוול היום הוא לא רק עוד נאום, הוא ההזדמנות של מנהיג הלהקה להשתלט מחדש על המופע, להפוך את קקופוניה לנעימת ג׳אז. 🐘 איך מנגנים סולו מנצח בתוך כל הבלאגן? כאן אנחנו מגיעים אליכם, אל התפקיד שלכם היום. אתם לא קהל פסיבי במועדון הג'אז הזה, אתם נגנים בעצמכם, אולי עם כלי קטן יותר, אבל עם היכולת להצטרף לאלתור ברגע הנכון. העבודה שלכם היום היא לא לנחש את המנגינה של פאוול, אלא להיות מוכנים להגיב אליה באופן מיידי, לאלתר יחד איתה. ראשית, לפני שהסולו מתחיל, אתם חייבים להכיר את הכלי שלכם באופן מושלם. זה אומר להכין מראש את רמות התמיכה וההתנגדות המרכזיות במדדים ובמניות שאתם עוקבים אחריהן. אלו הם ה"תווים" שלכם, סולם הצלילים הבטוח שאתם יודעים לנגן; אם הסולו של פאוול יהיה דובי וידחוף את השוק כלפי מטה, אתם צריכים לדעת בדיוק איפה נמצאת רמת התמיכה הבאה שבה אולי תרצו "לקנות את הדיפ". שנית, בזמן הסולו, הקשיבו לווליום, לא רק למחיר. הווליום הוא מחיאות הכפיים של הקהל (הכסף הגדול). תנועה ראשונית חדה למעלה או למטה על ווליום נמוך יכולה להיות הטעיה, זיוף מכוון. אבל אם אתם רואים שהמחיר נע לכיוון מסוים והווליום מתחיל להתגבר בעוצמה, זה הסימן שהקהל אוהב את מה שהוא שומע והמומנטום אמיתי. 🐘 ומה אם הנגן מזייף? ישנה אפשרות שלישית, והיא אולי המתסכלת מכולן: מה אם הסולו של פאוול יהיה... כלום? מה אם הוא ינגן מנגינה משעממת, חסרת השראה, כזו שלא הולכת לשום מקום ורק חוזרת על אותם תווים שכבר שמענו? זהו תרחיש ריאלי לחלוטין, שבו הוא יבחר בזהירות מילים שלא אומרות כלום כדי לא להרגיז אף אחד. במקרה כזה, השוק עלול להגיב בתנודתיות חסרת כיוון, כמו קהל מבולבל שמתווכח אם מדובר בגאונות או בכישלון. כאן נכנסת לתמונה המיומנות החשובה ביותר של נגן ג'אז ושל סוחר: לדעת מתי לא לנגן. אם המנגינה לא ברורה וההרמוניה מבולבלת, לפעמים המהלך החכם ביותר הוא פשוט להניח את הכלי בצד, להקשיב, ולחכות לקטע הבא. האגדה מספרת שמיילס דייוויס אמר פעם: "זה לא התו שאתה מנגן שהוא שגוי, זה התו שאתה מנגן אחריו שהופך אותו לנכון או שגוי". היום הוא יום מושלם ליישם את הפילוסופיה הזו. אל תפחדו מהתו הראשון והצורם, אבל תתמקדו בלהיות מוכנים עם התו הנכון שלכם מיד אחריו. שבת שלום, זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
הבהרות!❗ אני רוצה לכתוב הבהרות על הפוסט של אתמול בנוגע למטבעות הקריפטו. כתבתי אתמול את השווי ההוגן המוערך לפי השיטה שלי למטבעות הקריפטו ומשום מה אנשים הבינו מכך שאני צופה נפילה של הביטקוין למחיר של 34,000 דולר. זה לא ממש המצב! אבל לפני שאסביר אני רוצה לתת פה מספר דגשים: 1. הטענה שהכי קל לדבר על משברים זה נכון אבל מי שעוקב אחרי יודע שאני לא מאלו שתמיד מנבא שחורות אלא שרוב הזמן אני שורי על השוק ויש שטוענים שאפילו שורי מידי. 2. הטענה לגבי העליות הכרייה של הביט אינן רלוונטיות, גם כאשר חברה מייצרת מוצר הפסדי אף בר דעת לא קובע את השווי ההוגן של החברה לפי עלות הייצור של החברה ועלות הייצור אינה פרמטר לקביעת שווי הוגן אלא רק ההפסד או הרווח שלה כתוצאה מכך! 3. הטענה שאני זורק סתם מספרים, למי שעוקב אחרי יודע מה אחוזי ההצלחה שלי ויודע שמאחורי הערכות שלי תמיד יש נתונים כלכליים מובהקים, מי שרוצה לחשוב שאני סתם זורק מספרים שיבושם לו. 4. הטענה שאני מחזיק XRP ולא ביט, דווקא הפוך אני מחזיק ביט ולא XRP. ועכשיו אני ארחיב מעט בנושא להשקפתי... אנו חיים בתקופה של שינוי כלכלי וטכנולוגי אדיר בדומה לשנות ה-90 אז היה השינוי המשמעותי עם החדירה של האינטרנט עכשיו אנו חיים בתקופה של חדירה של ה- AI ושל מטבעות הקריפטו לעולם. השינוי שאלו מביאים איתם כמו כל שינוי מייצר מהלך כלכלי שנקרא בועה. אני לא טוען שאנחנו כרגע בבועה!!! אני חוזר שוב כרגע אין בועה!!! וכדי שלא תתבלבלו אני אומר את זה שוב שכרגע השוק מעט מתחת לשווי שלו ואין בועה!!! אבל... אנחנו צפויים להיות בשיא הבועה הכלכלית בשנת 2029 לפי כל האינדיקציות שעומדות בפני. מה שאומר שב- 2029 הבועה צפויה להתפוצץ. אז אני אחזור שוב כדי שזה יהיה ברור, לפי כל האינדיקציות שבפני נכון להיום ב-2029 הבועה הכלכלית שתיווצר עד אז צפויה להתפוצץ! מה זה אומר: כתבתי לכם שהערכות שלי לפי שיטתי לשווי ההוגן של מטבעות הקריפטו הן: BTC - 34000 ETH - 7400 SOL - 118 XRP - 6.4 יחד עם זאת יש לקחת בחשבון את הערכת השווי ההוגן לכל מטבע עד 2029 BTC 2026: $87k 2027: $221k 2028: $558k ETH 2026: $19k 2027: $48k 2028: $124k SOL 2026: $301 2027: $771 2028: $1,970 XRP 2026: $16.2 2027: $41.7 2028: $106.4 אבל זה לא נגמר פה! הצפי שלי הוא שבפועל לפני הנפילה ב- 2029 המטבעות כולם יעמדו על סדר גודל של כ-פי שתיים מהשווי ההוגן שלהם וב- 2029 נראה את המשבר מוביל לחזרה לקרקע כלכלית מבוססת ערך כפי שקורה אחרי כל בועה. זהו עכשיו סיימתי. אז יאללה ... ניפגש בסקירה הבאה. 👨🏼‍💼הכותב רוני פסח אינו יועץ השקעות, הסקירה הינה לצורכי לימוד בלבד ואין האמור בסקירה להוות המלצה או אי המלצה לביצוע או אי ביצוע קניה או מכירה של ניירות ערך ואינה מהווה ייעוץ השקעות, רוח הסקירה, אופי התוכן והכותרות נועדו אך ורק לצורכי יצירת עניין ובידור לקוראים. קראתם ? אהבתם ? תפרגנו ב 👍🏻לחצו עוקב ושתפו חברים...
BITSTAMP:BTCUSDלונג
מאת ‎RoniPesach‎
אין הכרעה!אין הכרעה❗ אתמול ציפיתי לעליות שלא הגיעו, יחד עם זאת גם ציפיתי שעד סוף השבוע השוק יורד את הערכות שלו לגבי הסבירות להורדת הריבית מכ- 95% ל 60% ואנחנו בהחלט בדרך לשם כאשר הערכות אתמול לגבי סבירות הורדת הריבית נפלו חזק ל- 73%! ובנתיים השוק החליט שלא להכריע את נר הפטיש של שלשום כשמצד אחד לא פרץ אותו ומצד שני לא שבר אותו. מדד S&P 500 סגר על 6,370.18 נקודות עם 0.40%- מדד NASDAQ סגר על 23,142.58 נקודות עם 0.46%- מדד RUSSELL 2000 סגר על 2,274.10 נקודות עם 0.21% היום פאוול ידבר בשעה 17:00 ויספר לשוק שהסבירות להורדת ריבית בספטמבר נמוכה, בתחילת השבוע הצעתי לטראמפ לבצע מהלך שרק הוא יכול לבצע על מנת להוביל להורדת ריבית והוא התחיל מאוחר מידי וקרוב לוודאי שלא ישלים את המהלך עד הנאום מה שיקשה על המהלך לצאת לפועל בהמשך, הווה אומר הסבירות להורדת הריבית בספטמבר מבחינתי עומד על 5%. אז היום השוק צפוי להמשיך לדשדש בתנודתיות גבוהה לגבי מה יקרה בשבוע הבא אני כבר ארחיב במסגרת הסקירה השבועית שיוצאת כל יום ראשון. ועכשיו אני רוצה לכתוב הבהרות על הפוסט של אתמול בנוגע למטבעות הקריפטו. כתבתי אתמול את השווי ההוגן המוערך לפי השיטה שלי למטבעות הקריפטו ומשום מה אנשים הבינו מכך שאני צופה נפילה של הביטקוין למחיר של 34,000 דולר. זה לא ממש המצב! אבל לפני שאסביר אני רוצה לתת פה מספר דגשים: 1. הטענה שהכי קל לדבר על משברים זה נכון אבל מי שעוקב אחרי יודע שאני לא מאלו שתמיד מנבא שחורות אלא שרוב הזמן אני שורי על השוק ויש שטוענים שאפילו שורי מידי. 2. הטענה לגבי העליות הכרייה של הביט אינן רלוונטיות, גם כאשר חברה מייצרת מוצר הפסדי אף בר דעת לא קובע את השווי ההוגן של החברה לפי עלות הייצור של החברה ועלות הייצור אינה פרמטר לקביעת שווי הוגן אלא רק ההפסד או הרווח שלה כתוצאה מכך! 3. הטענה שאני זורק סתם מספרים, למי שעוקב אחרי יודע מה אחוזי ההצלחה שלי ויודע שמאחורי הערכות שלי תמיד יש נתונים כלכליים מובהקים, מי שרוצה לחשוב שאני סתם זורק מספרים שיבושם לו. 4. הטענה שאני מחזיק XRP ולא ביט, דווקא הפוך אני מחזיק ביט ולא XRP. ועכשיו אני ארחיב מעט בנושא להשקפתי... אנו חיים בתקופה של שינוי כלכלי וטכנולוגי אדיר בדומה לשנות ה-90 אז היה השינוי המשמעותי עם החדירה של האינטרנט עכשיו אנו חיים בתקופה של חדירה של ה- AI ושל מטבעות הקריפטו לעולם. השינוי שאלו מביאים איתם כמו כל שינוי מייצר מהלך כלכלי שנקרא בועה. אני לא טוען שאנחנו כרגע בבועה!!! אני חוזר שוב כרגע אין בועה!!! וכדי שלא תתבלבלו אני אומר את זה שוב שכרגע השוק מעט מתחת לשווי שלו ואין בועה!!! אבל... אנחנו צפויים להיות בשיא הבועה הכלכלית בשנת 2029 לפי כל האינדיקציות שעומדות בפני. מה שאומר שב- 2029 הבועה צפויה להתפוצץ. אז אני אחזור שוב כדי שזה יהיה ברור, לפי כל האינדיקציות שבפני נכון להיום ב-2029 הבועה הכלכלית שתיווצר עד אז צפויה להתפוצץ! מה זה אומר: כתבתי לכם שהערכות שלי לפי שיטתי לשווי ההוגן של מטבעות הקריפטו הן: BTC - 34000 ETH - 7400 SOL - 118 XRP - 6.4 יחד עם זאת יש לקחת בחשבון את הערכת השווי ההוגן לכל מטבע עד 2029 BTC 2026: $87k 2027: $221k 2028: $558k ETH 2026: $19k 2027: $48k 2028: $124k SOL 2026: $301 2027: $771 2028: $1,970 XRP 2026: $16.2 2027: $41.7 2028: $106.4 אבל זה לא נגמר פה! הצפי שלי הוא שבפועל לפני הנפילה ב- 2029 המטבעות כולם יעמדו על סדר גודל של כ-פי שתיים מהשווי ההוגן שלהם וב- 2029 נראה את המשבר מוביל לחזרה לקרקע כלכלית מבוססת ערך כפי שקורה אחרי כל בועה. זהו עכשיו סיימתי. אז יאללה ... ניפגש בסקירה הבאה. 👨🏼‍💼הכותב רוני פסח אינו יועץ השקעות, הסקירה הינה לצורכי לימוד בלבד ואין האמור בסקירה להוות המלצה או אי המלצה לביצוע או אי ביצוע קניה או מכירה של ניירות ערך ואינה מהווה ייעוץ השקעות, רוח הסקירה, אופי התוכן והכותרות נועדו אך ורק לצורכי יצירת עניין ובידור לקוראים. קראתם ? אהבתם ? תפרגנו ב 👍🏻לחצו עוקב ושתפו חברים...
SP:SPXלונג
מאת ‎RoniPesach‎
המודיעין של העידן החדש!המודיעין של העידן החדש ❗ PLTR סקירה על חברת Palantir Technologies. אשר בונה ופורסת פלטפורמות תוכנה עבור קהילת המודיעין כדי לסייע בחקירות ופעולות נגד טרור בארצות הברית, בריטניה ובעולם. היא מספקת את Palantir Gotham, פלטפורמת תוכנה המאפשרת למשתמשים לזהות דפוסים החבויים עמוק בתוך מערכי נתונים, החל ממקורות מודיעין אותות ועד לדיווחים של מודיעים חסויים, וכן מקלה על המסירה בין אנליסטים למשתמשים מבצעיים, ועוזרת למפעילים לתכנן ולבצע תגובות בעולם האמיתי לאיומים שזוהו בתוך הפלטפורמה. החברה מציעה גם את Palantir Foundry, פלטפורמה שמשנה את אופן פעולתם של ארגונים על ידי יצירת מערכת הפעלה מרכזית עבור הנתונים שלהם ומאפשרת למשתמשים בודדים לשלב ולנתח את הנתונים הדרושים להם במקום אחד. בנוסף, היא מספקת את Palantir Apollo, תוכנה המספקת תוכנה ועדכונים ברחבי העסק וכן מאפשרת ללקוחות לפרוס את התוכנה שלהם כמעט בכל סביבה. ולבסוף את פלטפורמת הבינה המלאכותית Palantir המספקת גישה מאוחדת למודלים של שפות גדולות (LLM) בקוד פתוח, המתארחים באופן עצמאי ומסחריים, שיכולים להמיר נתונים מובנים ולא מובנים לאובייקטים מובנים על ידי LLM ויכולים להפוך פעולות ותהליכים של ארגונים לכלים עבור בני אדם וסוכנים מונעי LLM. בפן הפונדמנטלי > פלנטיר כבר לא בשלב חלום. זו חברה רווחית שמאיצה צמיחה בתחום המסחרי במקביל לשימור העוגן הממשלתי. החפיר התחרותי נבנה ממספר שכבות. הראשונה היא נעילת לקוחות באמצעות שילוב עמוק של נתונים ותהליכים מה שיוצר עלויות החלפה גבוהות. השנייה היא רשת שותפויות שמרחיבה את ההפצה ואת היכולת להכניס AIP לתאגידים גדולים כדוגמת ההסכם הטרי של פוג׳יטסו ביפן שמאפשר לה להביא את AIP ללקוחותיה ולהתרחב גלובלית. השלישית היא חוזי מסגרת ארוכי טווח במגזר הביטחוני שמעניקים נראות לביקוש ולתזרים ובשיאם איחוד של עשרות חוזים לצוואר בקבוק אחד בצבא ארצות הברית בהיקף פוטנציאלי גבוה לעשור הקרוב. מעל כולן יושבת תכונת זמן אמת אמיתית. כאשר AIP מסוגל לחבר בין מודלי בינה לוגיסטיקה ייצור סייבר ומודיעין בשטח נוצר בידול אמיתי ולא רק באזז סביב AI. יחד עם זאת יש כאן אתגרים. התמחור בשוק נשען על ציפיות צמיחה אגרסיביות. התחרות של שחקני ענן וכלים ארגוניים גדולים הולכת ומחריפה. והמיקוד ההיסטורי במגזר הממשלתי מחייב ניהול סיכוני רגולציה ותדמית. אני לא נכנס כאן לטבלאות ארוכות ומיותרות. רק למה שרלוונטי להבנת התמונה. לאחר הדוחות האחרונים החברה הציגה צמיחה שנתית חדה והעלתה תחזית לרבעון הבא ולכל השנה. קצב האימוץ של AIP בסקטור המסחרי ממשיך להפתיע למעלה. במקביל פורסם מהלך מסגרת רחב היקף בצבא ארצות הברית שמרכז עשרות התקשרויות למסלול רכישה אחוד לעשר שנים ללא התחייבות מיידית לרכישה אך עם תקרת תקציב גבוהה. ובצד השותפויות חתמה פוג׳יטסו על רישוי AIP והכנסה לשוק היפני עם יעד להתרחבות גלובלית במהלך שנת הכספים. אלו שלושה צירי צמיחה משלימים. מכירות ארגוניות דרך שותפים. הזמנות ממשלתיות ארוכות טווח. וחבילות AI שמניעות שימוש יומיומי אצל לקוחות קיימים. והפעם הנתונים בקצרה בלי מספרים מכירות בארבעת הרבעונים האחרונים סביב שלושה וחצי מיליארד דולר עם מגמת האצה לאחר תחילת דחיפת AIP. השורה התחתונה לפי כללי חשבונאות מקובלים חיובית אך עדיין קטנה ביחס לשווי השוק ולכן מכפיל הרווח נראה גבוה מאוד לעומת תת הענף. התחזיות לשלוש השנים הקרובות מצביעות על צמיחה דו ספרתית גבוהה בהכנסות ועל עליה הדרגתית ברווח למניה ככל שמנועי התמחור של AIP נכנסים לחוזים קיימים. מבחני נזילות מצוינים והחוב נמוך מאוד ביחס להון כך שהמאזן מאפשר להשקיע בצמיחה בלי תלות במינוף. זאת התמונה שגורמת לשוק לשלם פרמיה גבוהה על הסיפור הזה אבל גם זו שמייצרת רגישות לכל פספוס. חדשות אחרונות > הצבא האמריקאי הודיע על איחוד עשרות חוזים למסגרת אחת רחבת היקף לעשר שנים עם תקרת רכישות גבוהה מהלך שמאפשר הנחות כמות והאחדת רכש תוכנה חדשות שהציפו את הפוטנציאל הביטחוני לשנים קדימה. החברה דיווחה על רבעון שני חזק עם צמיחה חדה ועלתה בתחזית השנתית ונתנה הנחיה להמשך האצה ברבעון השלישי תוך הדגשה של תרומת AIP. פוג׳יטסו חתמה על הסכם רישוי חדש להפצת AIP ללקוחות ביפן עם יעד להרחבה גלובלית במהלך השנה הפיסקלית הקרובה. בימים האחרונים ראינו ירידות חדות במניה כחלק מסבב מימושים בטכנולוגיה לאחר רצף עליות חד ומבלי שינוי מהותי בביצועים העסקיים המדווחים. 🔮 מרווחי שווי הוגן > מחיר נוכחי : 156.01$ שווי הוגן נוכחי : 186.2$ אפסייד משווי הוגן : 19.35% שווי הוגן עתידי : 295.1$ אפסייד משווי הוגן עתידי : 89.15% בגזרה הטכנית > המהלך האחרון העלה את המניה לשיאים חדשים ואז הגיע רצף מימושים עם ירידות חדות ללא שינוי מהותי בסיפור אלא בעיקר תיקון שוק טכנולוגי רחב. המניה סגרה את הגאפ שפתחה לאחר הדוחות ומייצרת אתמול נר פטיש משמעותי ביותר שמצד אחד מסמן כניסה ומצד שני כמעט ואינו מאפשר אותה עם סטופ של כ- 10% וזאת כאשר אנחנו רגע לפני תיקון בשוק. ציון לפי פרמטרים : 🌱 צמיחה > 8.7 💵 רווחיות > 7.9 ⚙ מדדי יעילות > 7.8 💪🏻 חוסן פיננסי > 8.5 💰 דיב' > ל.ר. 📈 מומנטום > 8 🏰 חפיר תחרותי > 8.2 🔮 ציון למרווחי שווי הוגן > 7.5 ציון כולל – 8 לסיכום > פלנטיר מציגה שילוב נדיר של עקביות ממשלתית עם פריצת דרך מסחרית דרך AIP. החפיר נבנה מהשתלבות עמוקה בתהליכים מהסכמים ארוכי טווח ומהתרחבות שותפויות. התמחור בשוק משקף את כל זה ולכן הרגישות גבוהה לכל "שינוי". 👨🏼‍💼הכותב רוני פסח אינו יועץ השקעות, הסקירה הינה לצורכי לימוד בלבד ואין האמור בסקירה להוות המלצה או אי המלצה לביצוע או אי ביצוע קניה או מכירה של ניירות ערך ואינה מהווה ייעוץ השקעות, רוח הסקירה, אופי התוכן והכותרות נועדו אך ורק לצורכי יצירת עניין ובידור לקוראים. קראתם ? אהבתם ? תפרגנו ב 👍🏻לחצו עוקב ושתפו חברים...
NASDAQ:PLTRלונג
מאת ‎RoniPesach‎
לאור הביקוש!לאור הביקוש❗ הרבה מדברים בכלל ואיתי בפרט על מה השווי האמיתי של מטבעות הקריפטו אז לשיטתי זה השווי ההוגן של המטבעות : BTC - 34000 ETH - 7400 SOL - 118 XRP - 6.4 כפי שאתם רואים בביט קיימת בועה והוא נסחר מעל לפי 3 מהשווי שלו. זה צפוי להתפוצץ יחד עם השוק ב 2029 עד אז יש הרבה לאן לעלות והשווי עד אז יעלה כמובן גם הוא... ETH - היחיד שמתחת לשווי SOL - לא סתם המטבע מדשדש בין 103 ל 203 כבר שנה וחצי.... XRP על סטרואידים!
BITSTAMP:BTCUSDלונג
מאת ‎RoniPesach‎
סקירה יומית 21.8.25זהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר בסקירה יומית יש לי פקק, 21 אוגוסט 2025 בסוף השבוע, תוך כדי פינוי מחסן ישן, נתקלתי בקופסת נעליים מאובקת ששכחתי מקיומה. בפנים, עטופים בצמר גפן, היו מונחים פקקי הבקבוקים שאספתי באדיקות כשהייתי בן עשר. כל פקק היה עולם ומלואו - הכתר המבריק של קוקה קולה היה מניית בלו-צ'יפ, הפקק הנדיר של "מיץ פז" היה יהלום גולמי, והיו לי רישומים מדויקים של ערך החליפין בין פקק של טמפו לפקק של קריסטל. החזקתי ביד את אחד הפקקים ה"יקרים" ביותר שלי, חתיכת פח חלודה עם לוגו דהוי, והבנתי משהו. הערך שלו לא היה טמון במתכת או בצבע; הוא נבע אך ורק מהסכם ג'נטלמני לא כתוב ביני לבין עוד שלושה חברים ארגנטינאים מהשכונה (אני דמיאן ופבלו ואלי). יצרנו יקום כלכלי שלם, עם חוקי היצע וביקוש משלו, שהתבסס כולו על סיפור שסיפרנו לעצמנו, אמונה משותפת שהפכה פיסת זבל לאוצר. 🐘 למה זה קשור אליך? אתה מסתכל על המסך ומרגיש שהשוק עושה ממך צחוק, משחק איתך משחק פרטי של שלושה קלפים. המדדים הגדולים בקושי זזים, מספרים סיפור על יום רגוע, כמעט מנומנם. אבל בתוך הפוזיציות שלך, בבטן הרכה של תיק ההשקעות, מתחוללת מלחמת עולם שלישית. זו לא טעות שלך, זו התחושה המדויקת ש"הם" רוצים שתרגיש - בלבול שמוביל לשיתוק או לפעולה נמהרת. התסכול הזה, הפער בין הכותרת הגדולה בבלומברג לבין השורה האדומה אצלך בחשבון, הוא כלי עבודה מתוחכם. הם מהנדסים סביבה שנראית שטוחה כמו ערבות הנגב, בזמן שמתחת לפני השטח זורמים נהרות של כסף ממקום למקום, ואתה עומד בצד ומרגיש כמו הפראייר היחיד שלא קיבל את המפה. האופטימיות שלך היא הדלק, אבל התסכול הוא האויב הגדול ביותר שלה, והוא נובע בדיוק מימים כאלה. ימים שנראים כמו כלום, אבל הם בעצם הכל. זהו הרגע שבו סוחרים חובבנים מרימים ידיים, בזמן שהמקצוען מבין שהמשחק האמיתי רק התחיל. 🐘 מה אני צריך לדעת? אז בוא נפרק את האשליה לגורמים, נדליק את האור בחדר החשוך. אתמול, ה-S&P 500 והדאו ג'ונס שיחקו אותה מתים, עם תזוזות מינוריות שהיו גורמות למתאגרף במשקל זבוב לצחוק. הנאסד"ק, לעומתם, הראה קצת יותר סימני חיים, בעיקר סימנים של מצוקה, וירד ב-0.67%, מה שמרמז על הדרמה האמיתית. הסיפור לא היה במדדים, אלא בקרביים שלהם, במלחמות השבטים הפנימיות. מניות הטכנולוגיה הגדולות, "שבעת המופלאים" שהפכו אתמול ל"שבעת המפוזרים", חטפו על הראש וגררו את הסקטורים שלהן למטה. אפל, אמזון, גוגל, טסלה - כל הגנרלים הגדולים נסוגו בבושת פנים והשאירו את השוק חשוף. בצד השני של המתרס, כמו צבא של צבים סבלניים, התקדמות סקטורים דפנסיביים. צרכנות, בריאות, אנרגיה, נדל"ן - כל מה שנחשב "משעמם" פתאום הופך למקלט מבטחים. הכסף לא נעלם, הוא פשוט ארז מזוודה ועבר דירה לשכונה הפחות נוצצת של השוק, שם הסיכון נמוך יותר והתשואה, כביכול, בטוחה יותר. 🐘 איך זה עובד בפועל? תחשוב על השוק של אתמול לא כעל בורסה, אלא כעל קוסם מיומן על במה. הקוסם (הכסף הגדול) רוצה להעלים ארנב, אבל כדי שזה יקרה, הוא צריך שתסתכל על היד השנייה שלו, זו שמנופפת במטפחת צבעונית. המדדים השטוחים והכותרות על "יום מסחר מעורב" הם המטפחת הצבעונית הזו, הסחת הדעת המושלמת. הקסם האמיתי, הארנב שנעלם, הוא הרוטציה האלימה של מיליארדי דולרים ממניות צמיחה נוצצות לניירות ערך הגנתיות. בזמן שכולם היו עסוקים בבהייה בגרף של NVIDIA והתפעלו מהקאמבק המרשים שלה מירידה של 3.5% כמעט לאפס, חברת אינטל, למשל, התרסקה בכמעט 7% על שמועה שהיא מוכרת את עצמה בחלקים בזול. בזמן שדוח של טארגט אכזב את המשקיעים לא בגלל המספרים, אלא כי מינו מנכ"ל מתוך החברה (הפשע הנורא מכל, כנראה), הכסף הגדול כבר היה במקום אחר לגמרי. כל זה קורה על רקע ההמתנה מורטת עצבים לנאומו של ג'רום פאוול בג'קסון הול ביום שישי. השוק כולו עוצר את נשימתו, כמו קהל שמחכה שהקוסם יגלה את סוד הטריק. אף אחד לא רוצה לבצע מהלך גדול לפני שהמלך יגיד את דברו, לתוך הוואקום הזה נכנסות התנועות הקטנות והערמומיות, ההימורים של המוסדיים על שני צידי המתרס, שמייצרים את הרעש והבלבול שחווינו אתמול. מה אם תעשה עם זה משהו? אז מה אתה, הסוחר האופטימי והמתוסכל, אמור לעשות עם מופע הקסמים הזה? התשובה פשוטה ומתסכלת באותה המידה: כלום ושום דבר. התפקיד שלך כרגע הוא לא לנסות לנחש איזה קלף הקוסם ירים, אלא לשבת בשקט בקהל, לצפות בתשומת לב, וללמוד את תנועות הידיים שלו. השוק אומר לך במפורש: "אני לא סגור על עצמי. אני מפחד. אני מחכה לבוס הגדול שידבר". כל ניסיון לכפות על השוק מהלך, לקנות את הירידות בטכנולוגיה באגרסיביות או לרדוף אחרי המניות הדפנסיביות שעלו, הוא כמו לנסות לתפוס סבון רטוב. זה אפשרי, אבל רוב הסיכויים שתחליק. העבודה שלנו בימים כאלה היא לא לייצר כסף, אלא לשמר אותו. להתבונן במפה, לראות לאן הכסף זז, להבין את הדינמיקה, ולהכין את רשימת המטרות ליום שבו הערפל יתפזר. כי הוא יתפזר, וברגע שפאוול יסיים את דבריו, תתחיל תנועה חדה ואמיתית לאנשהו - ואתה רוצה להיות מוכן וצלול כדי לתפוס אותה, לא מותש ומדמם מקרבות מיותרים בתוך ערפל הקרב. כמו שאמר פעם ג'סי ליברמור בניסוח כזה או אחר: "הכסף הגדול לא נעשה בקנייה או במכירה, אלא בסבלנות". אתמול היה יום קלאסי של המתנה. יום של צפייה, למידה ובעיקר, שמירה על התחמושת יבשה לקראת הקרב האמיתי. ומה שקרה אתמול בשוק הוא בדיוק מה שקרה בכלכלת הפקקים ההיא מהילדות. חוקי המשחק השתנו בין לילה, בלי שום הודעה מוקדמת. פתאום, "השוק" החליט שהפקקים הנוצצים של הטכנולוגיה שווים פחות, והפקקים הבנאליים של חברות החשמל והתרופות הם האוצר האמיתי. התפקיד שלך הוא לא להתאהב בפקקים היפים שלך, אלא להבין בכל רגע נתון מה הסיפור שכולם מספרים לעצמם, ולהיות מוכן להחליף את כל האוסף שלך ברגע שהסיפור הזה משתנה. יום מבורך, זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
הגל האחרון!הגל האחרון❗ הבטחתי לכם שבוע סוער והשוק מקיים! המדדים אומנם סגרו יחסית קרוב לפתיחה אבל איזה יום סוער היה לנו בדרך... מדד S&P 500 סגר על 6,395.79 נקודות עם ירידה של 0.24%- מדד NASDAQ סגר על 23,249.57 נקודות עם ירידה של 0.58%- מדד RUSSELL 2000 סגר על 2,269.35 נקודות עם ירידה של 0.32%- כפי שאתם יודעים אני פחות אוהב להתעסק במה שהיה אבל הסיפור אתמול דורש זאת לפחות בקצרה, השוק עדיין לא מאמין שהריבית לא תרד בספטמבר ולכן לאורך היום היו חששות כבדים מצד אחד אבל השוק מספיק עקשן ודווקא כשיצא פרוטוקול הפד' שמאשר שהחששות של הפד' מאינפלציה גבוהים יותר מהחששות לשוק העבודה בא לומר לא תהיה הורדה בספטמבר, דווקא אז השוק התחיל לעלות! למה ? פסיכולוגיה של השוק! הוא פשוט מתמחר באופן מאוד לא סביר את הסיכוי להורדת ריבית (כ- 80% סיכוי להורדה). עכשיו נתקדם למה שצפוי לנו היום אחרי נר הפטיש של אתמול... בשעה 15:30 נקבל את נתוני התביעות הראשוניות לדמי אבטלה יחד עם מדד הייצור של הפד' מפלדלפיה. בשעה 16:45 נקבל את מדד מנהלי הרכש של מגזר השירותים והייצור. בשעה 17:00 נקבל את מכירות בתים קיימים ובשעה 20:00 את מכרז האג"ח צמוד ל 30 שנה. היום ככל הנראה נקבל נר אישור לפטיש של אתמול עם עליות יפות. יש לנו עוד 4 שבועות לעלות לעבר היעד ואני מאמין שאנחנו נגיע לשם בפחות. ועוד דבר חשוב!!! אתמול הבטחתי לכם סקירה על BMNR ועל PLTR, על BMNR יצאה סקירה מעניינת ביותר! הסקירה על פלנטיר מוכנה ותצא היום בשעה 13:00. אז יאללה ... ניפגש בסקירה הבאה. 👨🏼‍💼הכותב רוני פסח אינו יועץ השקעות, הסקירה הינה לצורכי לימוד בלבד ואין האמור בסקירה להוות המלצה או אי המלצה לביצוע או אי ביצוע קניה או מכירה של ניירות ערך ואינה מהווה ייעוץ השקעות, רוח הסקירה, אופי התוכן והכותרות נועדו אך ורק לצורכי יצירת עניין ובידור לקוראים. קראתם ? אהבתם ? תפרגנו ב 👍🏻לחצו עוקב ושתפו חברים...
SP:SPXלונג
מאת ‎RoniPesach‎
תמשיך לצלול?תמשיך לצלול ❓ BMNR סקירה על חברת BitMine Immersion Technologies Inc זו איננה עוד חברת “כרייה” קלאסית. בחודשיים האחרונים החברה שינתה פוזיציה והפכה עצמה ל-Ethereum Treasury אגרסיבית. רכישת את’ר (ETH) בהיקפים הולכים וגדלים כנכס אוצר מרכזי לצד פעילות הכרייה/אירוח ההיסטורית שלה. ברקע עומד מיתוג מחודש, כניסה של משקיעים מוסדיים בולטים, ועלייה חדה בנזילות המסחר. התיאור הרשמי עדיין מדגיש כריית ביטקוין ואירוח בחוות בטקסס וטרינידד, אבל בפועל מרכז הכובד עבר לניהול מאזן קריפטו משמעותי. בפן הפונדמנטלי > חברתBMNR נמצאת בדיוק על התפר בין שלב החלום/חדירה לבין צמיחה ראשונית. החפיר שלה, אם נשתמש במונחים קלאסיים, איננו טכנולוגי אלא מאזני ושיווקי החברה צברה במהירות אחזקות את’ר בהיקף שממקם אותה לפי דיווחיה במקום הראשון בעולם באחזקות ETH מבין חברות ציבוריות, עם כ־1.523 מיליון ETH וערך קריפטו כולל של כ־6.612$ מיליארד נכון ל־18 באוגוסט 2025. החשיפה הזו משכה שמות כבדים כמו ARK של קת’י ווד, Founders Fund של פיטר ת׳יל, Bill Miller, Pantera, Kraken, DCG ו-Galaxy שילוב שמייצר נגישות להון ונזילות מסחר נדירה לחברה בגודל כזה. מנגד, זהו חפיר רך, הוא תלוי לחלוטין במחיר האיתריום ומלווה בצורך תדיר בגיוסי הון ובשונות במספר המניות בשוק. ברמת המספרים ב-USD נכון לסגירה של אתמול מחיר המניה 49.78$ כאן מתחילים הפערים שווי השוק מדווח כ-8.64$ מיליארד, שיעורי הרווחיות ההיסטוריים חלשים, מרווח גולמי 18.9%-, תפעולי 51.8%-, נקי 65.5%-. בנזילות, היחס השוטף/מהיר של 0.41, יחס חוב להון עומד על 0.65זהו פרופיל מינוף-נזילות שמחייב שוק הון פתוח ושוב, החפיר כאן הוא האמון של הון מוסדי בתזה של ETH. מצד היכולות – יש כאן יתרון לגודל Treasury רחב ומהיר־צמיחה, נזילות חריגה, ומיתוג שמביא קונצנזוס חדש בשוק לגבי ETH כמאזן תאגידי. מצד האתגרים יש תלות קיצונית במחיר האת’ר, רגולציה/ציות/משמורת, תנודתיות ופוטנציאל דילול הון בזמן גיוסים נוספים. זה חפיר שמתוחזק בנרטיב ובקצב צבירת נכסים לא בפטנטים או בבלעדיות רגולטורית. ולאחרונה החברה לא מפסיקה לייצר חדשות : ב־16 במאי 2025 החברה מודיעה על ספליט הפוך 1:20 שלב הכרחי בדרך לאפליסטינג. ב־6–17 ביוני מגיעות הודעות על הנפקה ב־$8 לאפליסטינג ל-NYSE American והשלמת רכישת 154,167 BTC לתחילת אסטרטגיית ה־Treasury בביטקוין. ב־23 וב־28 ביולי 2025 המסחר באופציות BMNR נפתח בניו־יורק, והחברה מפרסמת מצגת משקיעים ו”Chairman’s Message” בסדרת וידאו. במקביל מתפרסמת הודעה על רכישת מניות בהיקף $182 מ׳ ע״י ARK Invest, שמכוונת לחיזוק אסטרטגיית ה- ETH. ב־16 ביולי 2025 רויטרס מדווחת כי פיטר ת׳יל חושף החזקת 9.1% טריגר לראלי חד נוסף ולנראות מוסדית בשוק. מאמצע יולי ועד אמצע אוגוסט: שרשרת הודעות קצביות על גידול האוצר, כשב־18 באוגוסט דווח כי אחזקות הקריפטו של החברה חצו 6.612$ מיליארד ובפרט כ- 1.523 מיליון ETH, מה שממקם את החברה לפי הודעתה במקום ראשון באחזקות באת’ר ושני בקריפטו בכלל (אחרי MSTR) 🔮 מרווחי שווי הוגן > מחיר נוכחי : 49.78$ שווי הוגן נוכחי : 181$ אפסייד משווי הוגן : 363.60% בגזרה הטכנית > אחרי ספליט הפוך 1:20 ב־16 במאי 2025, ואחריו גיוס/אפליסטינג ל־NYSE American בתחילת יוני, המניה המריאה לשיא שנתי באזור $161 ונמצאת כעת עמוק מתחת לשיא, ברמת מחיר 49.78 התנהגות המחיר מאז ההצהרה על אסטרטגיית ה־ETH מאופיינת ב״פיצוץ־ווליום״, גאפים, ותנודתיות רבה, המניה נמצאת בעת בתוך תיקון טכני שכאשר יסתיים יהיה מאוד מעניין לסחור אותו. ציון לפי פרמטרים : 🌱 צמיחה > 8.8 💵 רווחיות > 8 ⚙ מדדי יעילות > 8 💪🏻 חוסן פיננסי > 5 💰 דיב' > ל.ר. 📈 מומנטום > 8 🏰 חפיר תחרותי > 8 🔮 ציון למרווחי שווי הוגן > 10 ציון כולל – 7.97 לסיכום > זו סקירה חיה של חברה “על התפר”: אם ה־ETH Treasury ימשיך לגדול בקצב שהשוק מאמין בו – והניהול יצליח לייצב את בסיס ההון – החפיר המאזני עשוי להפוך למבנה קבוע יותר. אם לא, התנודתיות תישאר שם, יחד עם דילול פוטנציאלי. לעת הזו, זה סיפור מאזן ושוק הון יותר מאשר סיפור דוח רווח והפסד. 👨🏼‍💼הכותב רוני פסח אינו יועץ השקעות, הסקירה הינה לצורכי לימוד בלבד ואין האמור בסקירה להוות המלצה או אי המלצה לביצוע או אי ביצוע קניה או מכירה של ניירות ערך ואינה מהווה ייעוץ השקעות, רוח הסקירה, אופי התוכן והכותרות נועדו אך ורק לצורכי יצירת עניין ובידור לקוראים. קראתם ? אהבתם ? תפרגנו ב 👍🏻לחצו עוקב ושתפו חברים...
AMEX:BMNRלונג
מאת ‎RoniPesach‎
1
האם כוכב כושל יכול לקום מאפר החלל כדי לשלוט ברשתות כדור הארץ?חברת Iridium Communications תכננה שינוי אסטרטגי מרשים מהפשיטת הרגל של קודמתה כדי להפוך לספקית גלובלית חיונית של קישוריות. החברה מפעילה קונסטלציה עמידה במסלול נמוך כדור הארץ (LEO) של 66 לוויינים מקושרים זה לזה הממוקמים 780 קילומטרים מעל כדור הארץ, ומספקת כיסוי גלובלי חסר תקדים של 100% דרך שידור בתדר L-band. ארכיטקטורה ייחודית זו מספקת עמידות מזג אוויר מעולה, זמן השהיה נמוך ויכולות ניתוב אוטומטי של אותות שמבדילות אותה הן מלוויינים גיאוסטציונריים מסורתיים והן ממתחרים מתעוררים בפס רחב כמו Starlink. העלייה של החברה מונעת בעיקר מתפקידה הקריטי בפעולות ביטחון לאומי. Iridium מחזיקה בחוזים רב-שנתיים במחיר קבוע עם משרד ההגנה של ארצות הברית, ומספקת שירותי לוויין ניידים משופרים ליישומים קריטיים למשימה כולל תקשורת מאובטחת, מיפוי שדה קרב, כיוון מדויק ומודעות מצב בזמן אמת. בניגוד לספקיות LEO בשוק ההמוני המתמקדות בפס רחב לצרכנים, Iridium מכוונת במכוון למגזרים מיוחדים בעלי ערך גבוה הדורשים אבטחה ואמינות ללא פשרות. החברה משתמשת בתקני הצפנה מתקדמים, כולל פרוטוקולים מסוג NSA Type 1, ופיתחה מסגרת אבטחת סייבר מקיפה רב-שכבתית הכוללת הצפנה עמידה בפני קוונטים וזיהוי איומים מונע על ידי AI. המנהיגות הטכנולוגית של Iridium מתרחבת מעבר לתקשורת הליבה דרך יכולות מטען מאוחסן שלה, התומכות ביישומים מיוחדים כמו מערכת המעקב הגלובלית אחר מטוסים של Aireon ומערכות מעקב אחר ספינות של exactEarth. ההבדלה האסטרטגית של החברה טמונה בהתמקדותה ביישומים קריטיים למשימה במקום בשירותים לצרכנים, ויוצרת חפיר תחרותי בר קיימא המוגן על ידי קניין רוחני משמעותי ויכולות טכניות מיוחדות. מיקום זה אפשר זרמי הכנסות יציבים בעלי שולי רווח גבוהים מחוזים ממשלתיים תוך מזעור תחרות ישירה עם ספקיות מכוונות נפח. המסלול הנוכחי של החברה מייצג לא רק התאוששות אלא צמיחה אסטרטגית מחודשת, המנצלת תנאי שוק בוגרים שבהם פתרונות IoT גלובליים, פעולות מרוחקות ותקשורת ממשלתית קריטית מתאימים באופן מושלם ליכולות הייחודיות של Iridium. עם בסיס פיננסי חזק, שירותי מטען מאוחסן מתרחבים ודרישה גוברת לקישוריות לא-ארצית עמידה, Iridium ממוקמת לצמיחה מתמשכת בנוף גלובלי מחובר יותר ויותר אך תנודתי, והופכת מסיפור אזהרה של חדשנות מוקדמת מדי להשקעה משכנעת בתשתית קריטית.
NASDAQ:IRDMלונג
מאת ‎UDIS_View‎
סקירה יומית 20 אוגוסט 2025זהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר בסקירה יומית לזרוק את ההוראות, 20 אוגוסט 2025 אתמול בערב החלטתי להרכיב את הספרייה החדשה שהזמנתי מאיזו חברה שוודית שכולם מכירים. אני עומד מול החלקים מפורקים על הרצפה, מצויד בדף הוראות שנראה ברור יותר ממפת כבישים, ומרגיש אופטימי. הכל מסומן, כל בורג בשקית משלו, חזון של סדר ושלמות. אבל אז, אחרי ארבעים דקות של עבודה מדויקת, מגיע שלב 7, ואני מגלה שאחד החורים המרכזיים, זה שאמור לחבר את המדף העליון לדופן הצדדית, קדוח שני סנטימטרים גבוה מדי. פתאום, כל התוכנית המושלמת קורסת. כל החלקים נכונים, ההיגיון ברור, אבל פגם זעיר אחד משבית את כל המערכת. הכל עומד שם, כמעט מושלם, אבל תקוע. חסר היגיון לחלוטין. לענייננו, השוק הראה לכם תוכנית עם פגם בייצור התחושה הזאת, של חוסר היגיון, של תוכנית מושלמת שנתקלת בקיר, ליוותה אותי גם כשהתיישבתי הבוקר מול הגרפים. על הנייר, התוכנית נראתה מושלמת: הכלכלה חזקה, האופטימיות בשמיים, והדאו ג'ונס אפילו קבע שיא תוך-יומי חדש. לכאורה, כל החלקים היו במקום הנכון להמשך העליות. אבל אז, בדיוק כמו בספרייה שלי, גילינו את הפגם בייצור. הפגם היה החולשה המסתתרת של מניות הטכנולוגיה הגדולות. בזמן שהדאו, כמו דף ההוראות המבריק, הראה לנו תמונה ורודה, הנאסד"ק, אותו חלק חיוני במבנה, התגלה כפגום וגרר את הכל למטה. זאת הייתה אשליה מתוחכמת, מופע קסמים שבו הקוסם (השוק הרחב) מראה לכם חיוך, בזמן שהעוזרת שלו (סקטור הטק) עולה באש בפינת הבמה. התסכול שלכם נובע מהפער הבלתי נתפס בין התוכנית המובטחת לבין הביצוע הכושל. אתם מסתכלים על ההוראות, מסתכלים על החלקים, ושום דבר לא מסתדר. מה? מכירת חיסול שקטה של הגנרלים כשמפרקים את מה שקרה אתמול לגורמים, בלי הרעש והצלצולים, התמונה מתבהרת. זו לא הייתה קריסה כללית, אלא רוטציה מחושבת היטב. הכסף הגדול לא עזב את השולחן; הוא פשוט עבר מכיסאות הפאר המסוכנים אל הכיסאות היציבים והפחות מרגשים. ה"גנרלים" של השוק - NVIDIA, מטא, טסלה, אמזון - חטפו אש כבדה וירדו באחוזים משמעותיים. במקביל, ה"חיילים הפשוטים" - מניות מסקטורים דפנסיביים כמו נדל"ן, צריכה בסיסית ושירותים ציבוריים - דווקא התקדמו בשקט ותפסו מחסה. הנתון החשוב ביותר הוא שהמדד המשוקלל בשווה (Equal Weighted) היה חזק יותר מהמדד הרגיל, מה שמוכיח שהחולשה הייתה מרוכזת בצמרת. הסיבה לכל המהלך הזה היא צל ענק אחד המרחף מעל השוק: נאומו של יו"ר הפד, ג'רום פאוול, ביום שישי. אף מוסדי שמכבד את עצמו לא רוצה להגיע לרגע הזה כשהוא ממונף עד צוואר על המניות הכי תנודתיות בשוק. מה שראינו היה אקט מאורגן של הורדת סיכונים, כמו קיפול מפרשים לפני סערה אפשרית. להפסיק לקרוא את ההוראות ולהתחיל להסתכל על החלקים הפילוסופיה שלנו כסוחרים חייבת להתבגר. אי אפשר להמשיך לסחור לפי "הוראות ההפעלה" הישנות, אלה שאומרות ש"טק תמיד עולה" או "קונים כל ירידה". כשההוראות פגומות, סוחר חכם זורק אותן הצידה ומתחיל לבחון את החלקים עצמם, אחד-אחד, כדי להבין איך הם באמת מתחברים במציאות. כאן נכנסת אומנות ההקשבה לשוק של וויקוף. אנחנו מתעלמים מהכותרות ומהרעש, ומתמקדים במחזורי המסחר ובפעולת המחיר. אנחנו רואים את הפיזור המסיבי במניות הטק (היצע גדול שיוצא לשוק) ואת הקליטה השקטה בסקטורים הדפנסיביים (ביקוש שנכנס במחירים נמוכים). השוק לא מספר לנו מה פאוול יגיד. הוא כן מספר לנו איך הכסף החכם מתכונן למה שהוא עלול להגיד. העבודה שלנו היא לא לנחש, אלא לקרוא את עקבות הפילים הללו בחול ולהתיישר איתם. אנחנו מרגלים בעולם של ענקים, מנסים להבין את תוכנית הקרב שלהם מתוך התנועות שלהם בשטח. החור הוא לא טעות, אלא סימן בסוף, אחרי שעה של תסכול מול הספרייה המפורקת, מצאתי פתרון. זרקתי את ההוראות לפח, לקחתי מקדחה, ובזהירות קדחתי חור חדש במיקום הנכון. הייתי צריך לנטוש את התוכנית המקורית, המושלמת לכאורה, ולהתאים את עצמי למציאות הפגומה שהייתה מולי. וזה בדיוק הסיפור של השוק אתמול. התוכנית המקורית, "הוראות ההפעלה" של השוק (טק עולה תמיד), הראתה פגם. הסוחרים שהצליחו הם לא אלה שבהו בהוראות בתסכול וקיללו את היצרן השוודי, אלא אלה שהבינו שההוראות כבר לא רלוונטיות, לקחו יוזמה, "קדחו חור חדש" במחשבה, והתאימו את עצמם למציאות המשתנה של רוטציה סקטוריאלית. האופטימיות שלכם לא צריכה למות, היא פשוט צריכה להיות חכמה ומסתגלת יותר. יום מבורך, זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
יום אדום!יום אדום❗ אתמול ראינו את השווקים יורדים בחדות, זה מסמן לדעתי את העובדה שהשוק מתקרב לרף ממנו אנו אמורים לצאת לתיקון, אז למה שהוא לא יתקן כבר עכשיו אתם שואלים? תכף נענה על זה... מדד S&P 500 סגר על 6,411.36 נקודות עם ירידה של 0.64%- מדד NASDAQ סגר על 23,384.77 נקודות עם ירידה של 1.39%- מדד RUSSELL 2000 סגר על 2,276.60 נקודות עם ירידה של 0.78%- למה צריך להגיע ליעד בשביל להיכנס לתיקון זו לא השאלה הנכונה... השאלה היא האם נגיע לשווי ההוגן לפני שנראה תיקון כאשר מבחינת לוחות הזמנים נותר לנו עוד זמן של כחודש עד להחלטת הריבית הבאה של הפד' ב 17.9. השוק מתמחר כרגע שהסיכוי להורדת ריבית הוא 83% וזה שלא בצדק שכן שוק האג"ח כרגע לא מתמחר הורדת ריבית כלל! היום בין ההודעות החשובות על מלאי הנפט ופרסום פרוטוקול הפד' מהפגישה האחרונה יפורסם מכרז האג"ח ל- 20 שנה, שני האחרונים יתנו לנו אינדיקציה מאוד חזקה למה שפאוול הולך לומר בשישי וזה כנראה שהריבית לא תרד (כפי שאני טוען כבר שלושה חודשים). למה שהיא לא תרד? 1. כי לפי האג'נדה של פאוול אין סיבה להוריד את הריבית לפני שנעבור את הפיק הצפוי באינפלציה בסוף אוקטובר תחילת נובמבר. 2. כי אם יש לו את הקלף הראשון ביד למה לא להמשיך לעשות דווקא לטראמפ (פוליטיקה קטנה עם משמעויות גדולות). 3. והרי אם הוא יוריד את הריבית בספטמבר זה אומר שהוא יכל להוריד אותה כבר לפני חצי שנה... אז עכשיו להודות בטעויות?! פה אנחנו חוזרים לשאלה ששאלתי בשמכם בתחילת דברי, אז אם הריבית לא תרד למה שהשוק יעלה ואם השוק מבין את זה עכשיו למה שהוא לא יתחיל לתקן כבר מעכשיו? כי בשורה התחתונה השוק מבין אבל לא מפנים את הדברים ועובדתית השוק עדיין מתמחר סיכוי גבוה מאוד להורדת ריבית בספטמבר מה שאומר שזה יעודד את השוק להמשך עליות ואת הכאפה שלו הוא יקבל ביום פרסום הריבית הבא. בנתיים תזכרו שהבטחתי לכם בתחילת השבוע שבוע תנודתי... האמת שציפיתי אתמול ליום ירוק והיום ליום אדום אבל כשהשוק הולך נגד פאוול יש סיכוי טוב שהוא ילך גם נגד הנתונים, כלומר דווקא היום שיש את כל הסיבות לרדת (פרסום הפרוטוקול ומכרז האג"ח) דווקא היום נראה עליות?! יום קשה לחיזוי זה אין ספק בכלל! ובכל מקרה בגלל הירידות אתמול היום אני צופה עליות. ועוד הודעה חשובה >>> היום יחזרו הסקירות המלאות על מניות עם סקירה על BMNR ועל PLTR שניהן צללו אתמול במסחר שווה לעקוב! אז יאללה ... ניפגש בסקירה הבאה. 👨🏼‍💼הכותב רוני פסח אינו יועץ השקעות, הסקירה הינה לצורכי לימוד בלבד ואין האמור בסקירה להוות המלצה או אי המלצה לביצוע או אי ביצוע קניה או מכירה של ניירות ערך ואינה מהווה ייעוץ השקעות, רוח הסקירה, אופי התוכן והכותרות נועדו אך ורק לצורכי יצירת עניין ובידור לקוראים. קראתם ? אהבתם ? תפרגנו ב 👍🏻לחצו עוקב ושתפו חברים...
SP:SPXלונג
מאת ‎RoniPesach‎
1