שלוש טעויות נפוצות שסוחרים צריכים להימנע מהסוחרים בכל הרמות – החל ממתחילים ועד מקצוענים מנוסים – עלולים ליפול למלכודות פסיכולוגיות שמובילות להחלטות מסחר גרועות ולהפסדים.
הבנת הטעויות הנפוצות הללו והימנעות מהן היא חיונית לפיתוח אסטרטגיית מסחר יציבה ולהשגת הצלחה עקבית בשווקים.
1️⃣ פחד מהחמצה (FOMO)
פחד מהחמצה הוא רגש עז שיכול להשפיע על שיקול הדעת של הסוחר ולגרום לו להיכנס לעסקה מתוך פאניקה, רק מחשש לפספס הזדמנות.
👉 כדי להתגבר על כך, על סוחרים לדבוק בתוכנית המסחר שלהם, לשמור על משמעת ולהתמקד בהזדמנויות בעלות סבירות גבוהה במקום להגיב לתנועות השוק מתוך פחד.
2️⃣ מסחר נקמני (Revenge Trading)
מסחר נקמני הוא הדחף הרגשי להחזיר הפסדים מעסקאות קודמות על ידי קבלת החלטות מהירות ולא מבוקרות.
👉 כדי להימנע מכך, על סוחרים לשמור על קור רוח, להבין שהפסדים הם חלק טבעי מהמסחר, ולא לאפשר לרגשות להנחות את ההחלטות שלהם.
3️⃣ טעות המהמר (Gambler’s Fallacy)
טעות המהמר היא האמונה השגויה שאירועים מהעבר משפיעים על תוצאות עתידיות – למשל, ההנחה שמגמה תימשך לנצח או שניתן לנבא אירועים אקראיים.
👉 כדי להימנע מטעות זו, חשוב להבין שכל עסקה היא אירוע עצמאי עם הסתברויות משלה. על הסוחר להסתמך על ניתוח מושכל וניהול סיכונים ולא על תחושות בטן או אמונות טפלות.
⸻
על ידי הימנעות מהטעויות הפסיכולוגיות הנפוצות הללו, סוחרים יכולים לפתח גישה ממושמעת ורציונלית יותר למסחר, וכך להגדיל את הסיכוי להצלחה ארוכת טווח בשוק.
מכיל תמונה
על מי אני מהמר על רקע מתיחות הסחר בין ארה"ב לסיןThe Redoubling הוא פרויקט המחקר שלי ב-TradingView, שנועד לענות על השאלה הבאה: כמה זמן ייקח לי להכפיל את ההון שלי? כל מאמר יתמקד בחברה אחרת שאנסה להוסיף לתיק העבודות שלי. אשתמש במחיר הסגירה של הנר היומי האחרון ביום פרסום המאמר כמחיר גבול הקנייה ההתחלתי. אקבל את כל ההחלטות שלי על סמך ניתוח פונדמנטלי. יתר על כן, אני לא מתכוון להשתמש במינוף בחישובים שלי, אבל אני אקטין את ההון שלי בסכום העמלות (0.1% לכל עסקה) ובמיסים (20% רווחי הון ו-25% דיבידנד). כדי לגלות את המחיר הנוכחי של מניות החברה, פשוט לחצו על כפתור ההפעלה בגרף. אבל אנא השתמשו בחומר הזה למטרות חינוכיות בלבד. רק שתדעו, זו לא עצה להשקעות.
הנה סקירת חברה של Silergy Corp. (סימול: TWSE:6415 )
1. תחומי פעילות עיקריים Silergy Corp. היא חברת תכנון מעגלים משולבים (IC) אנלוגיים / אותות מעורבים ללא פשרות, עם חוזק מרכזי בניהול צריכת חשמל, שרשרת אותות ומעגלים משולבים אנלוגיים המשמשים במגזרי צרכנות, תעשייה, רכב ומחשוב. היא ממצבת את עצמה עם מודל "IDM וירטואלי" (כלומר, מיקור חוץ של ייצור פרוסות תוך טיפול פנימי בתכנון, אינטגרציה ופונקציות ברמת המערכת).
2. מודל עסקי Silergy פועלת על פי מודל של עיצוב IC + רישוי / מכירת מוצר ללא פשרות. היא מתכננת שבבים אנלוגיים, אותות מעורבים וניהול צריכת חשמל, מעבירה את הייצור למפעלי יציקה, ולאחר מכן מוכרת את המעגלים המשולבים המוגמרים (ושירותים קשורים, כגון עיצובי ייחוס, כלי סימולציה ותמיכה טכנית). לקוחותיה נוטים להיות יצרני ציוד מקורי (OEM) בתחומי האלקטרוניקה הצרכנית, הרכב, יישומים תעשייתיים ומחשוב, מה שנותן לה מודל עסקי B2B.
3. מוצרים או שירותים מובילים קווי מוצרים עיקריים כוללים ווסתים DC-DC, ממירי AC/DC, מודולי הספק, מנהלי התקנים של LED, מעגלים משולבים לניהול סוללות והתקני שרשרת אותות (למשל, קצה קדמי אנלוגי). רכישה בולטת אחת היא Teridian Semiconductor מבית Maxim, המעניקה ל-Silergy יכולות בתחומי מדידת אנרגיה / מעגלים משולבים של מדידה חכמה. סילרג'י משקיעה גם רבות במחקר ופיתוח (עם מהנדסים רבים) ומציעה תמיכה בתכנון/סימולציה ללקוחותיה.
4. מדינות מפתח לעסקים בעוד שבסיסה (ומרכזה באופן משמעותי) בסין (האנגג'ואו), ל-Silergy יש גם נוכחות טכנולוגית מרכזית בטייוואן (תחום השיפוט שלה למסחר) ובארצות הברית (משרדי טכנולוגיה/עיצוב בסנטה קלרה, קליפורניה). בהתחשב בבסיס הלקוחות שלה, סביר להניח שהיא מוכרת לשווקי אלקטרוניקה גלובליים (אסיה, צפון אמריקה, אירופה) דרך רשתות מרכזי העיצוב שלה.
5. מתחרים עיקריים Silergy מתחרה בחברות גלובליות בתחום ה-IC האנלוגי/הספקי כמו Texas Instruments, Infineon, ON Semiconductor, Analog Devices, Maxim Integrated (כיום חלק מ-Analog Devices), ומתחרות סיניות עולות אחרות בתחום ה-IC האנלוגי. בפרט, בתחום PMIC (IC לניהול צריכת חשמל), חברות גלובליות מבוססות אלו הן חברות חזקות וחזקות.
6. גורמים חיצוניים ופנימיים התורמים לצמיחת רווחים גורמים חיצוניים:
ביקוש גובר למכשירים חסכוניים באנרגיה (טלפונים חכמים, האינטרנט של הדברים, כלי רכב חשמליים, מערכות אנרגיה מתחדשת) מגביר את הביקוש למעגלים משולבים אנלוגיים/ניהול צריכת חשמל.
מגמות חשמול/אנרגיה ירוקה עולמיות (למשל ניהול אנרגיה, מערכות סוללות) יוצרות שווקים חדשים הניתנים לגישה.
הדחיפה ללוקליזציה אזורית של שרשרת האספקה (למשל, רצונה של סין ביכולת מקומית של מוליכים למחצה) עשויה להעדיף את Silergy.
התאוששות מחזורית בתעשיית המוליכים למחצה עשויה להעלות את תנאי הביקוש והתמחור.
גורמים פנימיים:
השקעה עמוקה במחקר ופיתוח וכישרון הנדסי מאפשרים ל-Silergy להביא עיצובים מבודלים ואינטגרציה גבוהה יותר.
רכישת Teridian מעניקה לה יכולות חדשות ונוכחות שוק בתחום מדידת אנרגיה / רשת חכמה.
מודל ה-IDM הווירטואלי שלה שומר על הוצאות הון נמוכות (ללא מפעלים גדולים) ומאפשר גמישות בהרחבה.
מערכות יחסים חזקות עם בתי יציקה ולקוחות, והצעות התמיכה/עיצוב הייחוס שלה, יכולות למשוך לקוחות ולייצר ניצחונות עיצוביים חוזרים.
7. גורמים חיצוניים ופנימיים התורמים לירידה ברווחים גורמים חיצוניים:
תחרות עזה מצד ענקיות מבוססות של שבבי מעגלים אנלוגיים/כוחיים, בעלות יתרונות בקנה מידה, מותג ומערכת אקולוגית.
לחץ מחירים במגזרים אנלוגיים/כוחיים שהופכים לסחורות.
תנודתיות במחזורי תעשיית המוליכים למחצה, שיבושים בשרשרת האספקה או אילוצי קיבולת של בתי יציקה.
סיכונים רגולטוריים/גיאופוליטיים (למשל, הגבלות יצוא אמריקאיות על טכנולוגיות מוליכים למחצה מתקדמות לסין) עלולים לפגוע בגישה או בשותפות.
תנודות במטבע, במיוחד בין הדולר הדולרני (TWD), הדולר האמריקאי (USD) והיואן סיני (RMB).
גורמים פנימיים:
תלות במפעלי יציקה חיצוניים יוצרת סיכונים תפעוליים ואספקתיים.
עלויות גבוהות של מחקר ופיתוח ועיצוב חייבות להיות מקוזזות על ידי נפח מכירות מספיק; כשלים בתכנון או עיכובים בהשקות מוצרים עלולים להיות יקרים.
סיכון ביצועי בהרחבת מוצרים/שווקים חדשים (למשל, מדידה חכמה) עלול להכביד על ההנהלה.
אם הרווחיות נשחקת עקב תמחור או תחרות, הרווחיות עלולה להיפגע.
8. יציבות ההנהלה שינויים בהנהלה בחמש השנים האחרונות:
סילרג'י נוסדה על ידי קבוצת ותיקי עמק הסיליקון; בין מנהליה המרכזיים נמנים צ'ן ווי (יו"ר) ויו בודונג (מנכ"ל משותף). בעוד שמסמכים שהוגשו לציבור אינם מדגישים תחלופות תכופות של מנכ"לים, כחברת מוליכים למחצה צעירה יחסית וצומחת, המשכיות ההנהגה הייתה יציבה למדי. (לא הצלחתי למצוא טלטלות אחרונות בקרב מנכ"לים או מנהלי כספים שזכו לפרסום נרחב.)
השפעה על אסטרטגיה, סדרי עדיפויות, תרבות:
נראה כי יציבות הניהול היחסית תמכה באוריינטציה ארוכת טווח של מו"פ וצמיחה. רכישת טרידיאן, ההתרחבות למרכזי תכנון בארה"ב והמשך ההשקעה בתחומי האנלוג/כוח מצביעים על כך שההנהלה נתנה עדיפות לגודל טכנולוגי ולפריסה גיאוגרפית. ההמשכיות במנהיגות מסייעת לעקביות באסטרטגיה התאגידית.
מדוע אני הולך להוסיף את החברה הזו לתיק המודלים שלי?
אני רואה צמיחה הן ברווח למניה והן בהכנסות הכוללות. עם זאת, יחס ימי המכירות המצטברים לא השתנה. למרות שתזרימי המזומנים מתחומי התפעול, ההשקעה והמימון תנודתיים, המאזן נותר איתן. יחס החוב להכנסות, הנזילות השוטפת וכיסוי הריבית - כולם חזקים. אינדיקטורים נוספים, כגון תשואה גוברת על ההון העצמי, שולי רווח גולמי יציבים, הוצאות תפעול נמוכות יותר ותנאי תשלום טובים, מאשרים את חוסנה של החברה. יחס הרווח/רווח (P/E) הוא 33, שאני מחשיב כמקובל, בהתחשב בצמיחת החברה. לא הצלחתי למצוא חדשות קריטיות שיכולות להשפיע על קיומה של החברה. עם מקדם פיזור של 20 ומחיר מניה נוכחי שטועה ביותר מ-16 רווח למניה מהממוצע השנתי שלו, אקצה 15% מההון שלי לחברה זו. החלטה מאוזנת זו מבוססת על מדדי צמיחה ומאזן חזק תוך שמירה על זהירות עקב הסיכונים הקשורים לגורמים חיצוניים.
משולש הזהב – מבחן האש לפלנטיר📈 פלנטיר מתקרבת לנקודת הכרעה
כבר שבועות שהמניה מתכנסת בתוך 🔺 משולש עולה, וכל העיניים נשואות לפריצה או לשבירה.
✨ פריצה מעל הרמה הקריטית → 🚀 יעד חדש ומשמעותי
⚠️ שבירה מטה → 📉 שינוי מגמה
🧠 מעבר לגרפים: פלנטיר (PLTR) היא חברת 🤖 בינה מלאכותית/מודיעין, שמערכותיה משמשות כ־🔑 כלי בידי כוחות הביטחון והמחלצים – לניתוח ומיפוי מידע קריטי, לא כתחליף לפעולה בשטח.
⏳ המשולש מתהדק. ההכרעה מתקרבת.
✡️
ברוכים השבים לחטופים החיים, יהי זכר החללים ברוך.
⚖️ פוסט זה נכתב למטרות לימוד וידע בלבד – ואינו מהווה ייעוץ או המלצה להשקעה.
The Redoubling. BRBR: המלך החדש של תזונת הספורט בארה"ב?Redoubling הוא פרויקט המחקר שלי, שנועד לענות על השאלה הבאה: כמה זמן ייקח לי להכפיל את ההון שלי? כל מאמר יתמקד בחברה אחרת שהוספתי לתיק העבודות שלי. אשתמש במחיר הסגירה של הנר היומי האחרון ביום פרסום המאמר כמחיר המסחר. אקבל את כל ההחלטות שלי על סמך ניתוח פונדמנטלי. יתר על כן, אני לא מתכוון להשתמש במינוף בחישובים שלי, אבל אני אקטין את ההון שלי בסכום העמלות (0.1% לכל עסקה) ובמיסים (20% רווחי הון ו-25% דיבידנד). כדי לגלות את המחיר הנוכחי של מניות החברה, פשוט לחצו על כפתור ההפעלה בגרף. אבל אנא השתמשו בחומר הזה למטרות חינוכיות בלבד. רק שתדעו, זו לא עצה להשקעות.
להלן סקירה מפורטת של BellRing Brands, Inc. (סימול: BRBR )
1. תחומי פעילות עיקריים
BellRing Brands היא חברת תזונה לצרכן המתמקדת בקטגוריית "תזונה נוחה". היא משווקת מוצרים מבוססי חלבון (שייקים מוכנים לשתייה, אבקות וחטיפי תזונה) תחת מותגים מרכזיים כמו Premier Protein, Dymatize ו-PowerBar. BellRing פועלת כמבנה של חברת אחזקות המפקחת על עסקי המותגים הללו ומתמקדת בהגדלת ההפצה, החדירה והחדשנות בתחום התזונה.
2. מודל עסקי
BellRing מייצרת הכנסות על ידי מכירת מוצרי התזונה שלה (שייקים, אבקות, חטיפים) דרך ערוצים מרובים (למשל, מועדונים, קמעונאות המונית, מסחר אלקטרוני, נוחות, מזון מיוחד) בארה"ב ובעולם. המודל שלה הוא ברובו B2C (עסק לצרכן) דרך קמעונאיות וערוצים ישירים, אך היא גם מסתמכת על שותפויות עם קמעונאים, מפיצים ויצרנים-שותפים לטיפול בייצור, ייצור חוזי, לוגיסטיקה ושטח מדף. BellRing משקיעה גם בשיווק, בניית מותג וחדירה למשקי בית כדי להניע רכישות חוזרות וצמיחה בשיעור הקנייה.
3. מוצרים או שירותים מובילים
המותגים וקווי המוצרים העיקריים של BellRing הם:
Premier Protein : מותג הדגל שלה, המציע שייקים חלבון מוכנים לשתייה, גרסאות אבקה ומשקאות חלבון מרעננים. זהו התורם הגדול ביותר בתיק ההשקעות שלהם.
Dymatize : מתמקדת יותר באבקות חלבון לתזונה ספורטיבית / ביצועים ומוצרים נלווים.
PowerBar : מותג חטיפי תזונה ותיק, המשמש יותר כהרחבה בינלאומית / חוצת קטגוריות.
4. מדינות מפתח לעסקים
בעוד שהשוק העיקרי של BellRing הוא ארצות הברית, החברה פועלת להרחבת נוכחותה הבינלאומית. הצמיחה הבינלאומית של Dymatize מצוטטת כגורם מניע חיובי. גם למותג PowerBar יש פריסה ביותר מ-35 שווקים בינלאומיים, במיוחד באירופה. עם זאת, BellRing מאופיינת לעתים קרובות כ"חברת תזונה אמריקאית טהורה" עם שאיפות לגלובליזציה נוספת. בהתחשב בכך שרוב ההפצה והנוכחות הצרכנית שלה ממוקדים בארה"ב, ערוצי קמעונאות מקומיים, מסחר אלקטרוני ונוחות הם קריטיים במיוחד.
5. מתחרים עיקריים
BellRing מתחרה בתחום המזון, המשקאות והתזונה הרחב יותר. חברות מפתח מתחרות ומקבילות כוללות:
Medifast, Inc. (מוצרי תזונה / דיאטה ואיכות חיים).
חברות גדולות של מוצרי צריכה ומשקאות כמו קוקה קולה, יוניליוור, קיוריג ד"ר פפר, הרשי (דרך זרועות משקאות/תזונה).
חברות תזונה/תוספי תזונה מיוחדים בתחום החלבון, הבריאות/הרווחה.
לפי קראפט, בין המתחרים נמנים איימי'ס קיטצ'ן ואחרים בתחומי תזונה/מזון סמוכים.
בהשוואות מצרפיות יותר בתעשייה, BellRing מקובצת עם חברות עיבוד מזון וצרכנות עמיתות לא מחזוריות.
6. גורמים חיצוניים ופנימיים התורמים לצמיחת רווחים
גורמים חיצוניים
מגמות מאקרו כלפי בריאות, רווחה ותזונה פונקציונלית: ככל שצרכנים מחפשים יותר ויותר מוצרים עם חלבון, תיוג נקי, נוחות ויתרונות פונקציונליים, BellRing ממוצבת היטב כדי לתפוס את הביקוש.
חדירה נמוכה בפלחי מוצרים מרכזיים: החברה מציינת כי לשייקים כפלח עדיין יש חדירה נמוכה יחסית למשקי בית (למשל, 48% בחלק מהערוצים שעוקבים אחריהם), דבר המצביע על מקום לצמיחה.
הרחבת הפצה וערוצים חדשים (מסחר אלקטרוני, נוחות): צמיחה בערוצים לא מנוהלים, מכירות בינלאומיות ופלטפורמות דיגיטליות יכולות להרחיב את טווח ההגעה.
מחזורי סחורות וירידות בעלויות תשומות: מגמות חיוביות של חומרי גלם או עלויות תשומות (או גידורים) עשויות לשפר את הרווחיות. ברבעון הרביעי של 2024, החברה ציינה את דפלציית עלויות התשומות נטו כגורם שתורם לשוליים גבוהים יותר.
גורמים פנימיים
חוזק המותג וצמיחה בחדירה למשקי בית: פרמייר פרוטאין רשמה עלייה משמעותית בחדירה, דבר התומך בביקוש חוזר.
הרחבת אספקה וייצור: BellRing בנתה רשתות ייצור משותפות והגדילה את אספקת החשמל שלה כדי להסיר אילוצים.
יעילות תפעולית והרחבת שולי רווח: החברה משתמשת במשמעת עלויות, רכש, עמלות ייצור (למשל עמלות השגה) ואסטרטגיות גידור.
תוכניות רכישה חוזרת של מניות: החברה רוכשת בחזרה מניות באופן פעיל כדי להחזיר הון ולתמוך בצמיחת הרווח למניה.
חדשנות והרחבות מוצרים: השקות מוצרים חדשים תחת תחום התזונה יכולות להגדיל את נפח ההכנסות והצמיחה.
7. גורמים חיצוניים ופנימיים התורמים לירידה ברווחים
איומים חיצוניים
תחרות עזה ורוויה בשוק: תחום התזונה/משקאות הפונקציונליים צפוף, עם הרבה חברות ותיקות בעלות הון רב. אובדן שטח מדף או לחץ קידום מכירות עלולים לפגוע בשולי הרווח.
קיצוצים בכוח ובמלאי של קמעונאים: ברבעון השלישי של 2025, BellRing חשפה כי קמעונאים גדולים קיצצו שבועות של אספקה, מה שצפוי ליצור רוח נגדית לצמיחה.
אינפלציה בעלויות תשומות ותנודתיות בסחורות: עלויות עולות או גידור שלילי של מחירי שוק עלולים ללחוץ על הרווחיות.
סיכונים רגולטוריים, תיוג או טענות בריאותיות: במגזרי המזון, המשקאות והתזונה, שינויים רגולטוריים סביב תוספי מזון, טענות בריאותיות או תיוג עלולים להטיל עלויות.
חשיפה משפטית/ליטיגציה: BellRing חשפה הסדר ייצוגי בסך 90 מיליון דולר הקשור להתדיינות משפטית קודמת (Joint Juice).
חולשות פנימיות
תלות יתר במותגים/קטגוריות מוצרים מרכזיות: אם Premier Protein תניב ביצועים נמוכים, ריכוז ההכנסות של החברה עלול להוות סיכון.
סיכוני ביצוע תפעוליים: הגדלת הייצור, שיבושים בשרשרת האספקה, כשלים בבקרת איכות או טעויות בשיווק עלולים לפגוע בצמיחה.
עתודות משפטיות / הפרשות בלתי צפויות: ההפרשה לעניינים משפטיים ברבעון השלישי של 2025 פגעה בתוצאות, וגרמה לירידה ברווח התפעולי.
8. יציבות הניהול
שינויים בהנהלה בחמש השנים האחרונות
דארסי הורן דבנפורט מכהנת כנשיאה ומנכ"לית והיא חברה בדירקטוריון. בעבר היא הובילה את עסקי התזונה הפעילה של פוסט לפני ש-BellRing פוצלה.
פול רוד הוא מנהל כספים ראשי, בעל ניסיון רב בעסקי התזונה ותפקידים קודמים בפוסט, כולל תפקיד כסמנכ"ל כספים ראשי של Active Nutrition של פוסט.
ב-30 ביולי 2025, BellRing הודיעה כי אליוט ה. שטיין ג'וניור יתפטר מתפקידו בדירקטוריון החל מ-30 בספטמבר 2026. במקביל, תומאס פ. אריקסון מונה לדירקטור עצמאי ראשי, שון וו. קונוויי מונתה ליו"ר ועדת התגמול והממשל, וג'ניפר קופרמן הצטרפה לוועד המנהל.
שינויים אלה מתוארים כשינוי תפקידי ממשל/וועדות ולא כחילופים של מנהלים.
השפעה על האסטרטגיה/תרבות הארגונית
צוות ההנהלה נראה יציב יחסית בצמרת, ללא תחלופה משמעותית של מנכ"לים או סמנכ"לים ראשיים לאחרונה. נראה כי השינויים בדירקטוריון קשורים יותר לתפקידי הוועדות ותכנון ירושה מאשר לשינוי רדיקלי. תחת הנהגתו של דבנפורט, החברה יישמה אסטרטגיות צמיחה אגרסיביות, חדירת מותג והרחבת אספקה, דבר המצביע על המשכיות והתאמה בין ההנהלה לאסטרטגיה. התאמות הדירקטוריון נועדו להקל על המשכיות חלקה ולא לשבש את הכיוון, דבר שעשוי לתמוך באמון המשקיעים.
מדוע הוספתי את החברה הזו לתיק העבודות שלי?
בדקתי את היסודות של החברה, ונראה שהרווח למניה לא גדל כרגע, אבל ההכנסות הכוללות גדלות בהתמדה לאורך זמן. זה, בשילוב עם יחס חוב להכנסות נמוך ותזרימי מזומנים יציבים מתחומי התפעול, ההשקעה והמימון, מעניקים למאזן בסיס טוב. דברים נוספים שכדאי לציין הם שהתשואה על ההון העצמי ושולי הרווח הגולמי גדלים בהתמדה, היחס השוטף חזק וכיסוי הריבית מצוין. כל הדברים הללו מראים שהנזילות וכושר הפירעון איתנים. עם מכפיל/רווח של 20.36, אני חושב שההערכה מעניינת בהתחשב בנתונים הבסיסיים הללו ועקבית עם פרופיל צמיחה מאוזן.
לא מצאתי חדשות משמעותיות שעלולות לאיים על יציבות החברה או להוביל לחדלות פירעון. בהתחשב במקדם פיזור של 20 וסטייה נצפית של מחיר המניה הנוכחי מהממוצע השנתי שלה ביותר מ-16 למניה, החלטתי להקצות 15% מההון שלי לחברה זו במחיר הסגירה של המסחר היומי האחרון.
סקירת תיק העבודות
להלן צילומי מסך מכלי תיקי העבודות של TradingView. השתמשתי ב-100,000 דולר כהון ראשוני עבור תיק המודל. אעדכן את צילומי המסך האלה כשאוסיף עסקאות חדשות.
RSP – פריצה ב-Equal-Weight S&P 500: רוחב השוק חוזר להוביל?מה מיוחד ב-RSP (Equal-Weight)?
ב-RSP לכל מניה ב-S&P 500 משקל דומה (≈1/500), בניגוד ל-SPY שמקדם את המגה-קפס לפי שווי שוק. זה מדד של רוחב השוק, לא של הענקיות בלבד.
📈 מה מסמלת הפריצה?
Breadth↑ – יותר מניות “רגילות” מצטרפות למהלך, לא רק המאגניפיסנט-7.
רוטציה אפשרית – מעבר תשומת לב מסקטור ה-AI/מגה-טק גם לסקטורים צריכה, פיננסים ותעשייה.
איכות תנועה – כשיש השתתפות רחבה, הראלי נוטה להיות יציב ופחות “דק”.
🏦 איך זה מתחבר לציפיות להורדת ריבית?
ירידת תשואות ↓ מעלה שווי נוכחי של תזרימים ומקלה על סקטורים מחזוריים ומיד-קאפס. Equal-Weight נהנה כשהשוק “מתפזר” ליותר שמות, גם אם הענקיות נושמות רגע.
🧭הנחת עבודה (לא ייעוץ):
כל עוד RSP מחזיק מעל אזור הפריצה—הטיה חיובית לרוחב שוק. ביטול: חזרה וסגירה מתחת לאזור הפריצה.
אין באמור ייעוץ או הכוונה לביצוע אלא למטרות לימודיות בלבד.
ביטקוין (BTC) ב-CME, הנה ניתוח טכני:
מגמה:
הגרף מראה בבירור מגמת עלייה עבור חוזי הביטקוין (BTC) ב-CME. המחיר נע באופן כללי כלפי מעלה, ויוצר שיאים גבוהים יותר ושפלים גבוהים יותר. שרטטתי שני קווי מגמה המרמזים על תעלה עולה או טריז עולה.
קו מגמה תחתון: קו זה מחבר מספר שפלים משמעותיים, ומצביע על תמיכה.
קו מגמה עליון: קו זה מחבר מספר שיאים משמעותיים, ומצביע על התנגדות.
המחיר מקפץ בין שני הקווים הללו, מה שמאשר את התעלה.
"תחתית" וניתוח טכני:
בהקשר לגרף:
זיהוי "תחתית": במגמת עלייה, "תחתית" תתייחס בדרך כלל לנקודת שפל זמנית בתוך התעלה, לעיתים קרובות ליד קו המגמה התחתון, שבה צפוי לחץ קנייה לעלות. בהסתכלות על הגרף, "תחתיות" או רמות תמיכה קודמות היו סביב קו המגמה התחתון.
רמות תמיכה: קו המגמה התחתון משמש כרמת תמיכה דינמית.
אוסילטורים: אינדיקטורים כמו מדד החוזק היחסי (RSI) או האוסילטור הסטוכסטי עשויים להראות תנאי מכירת יתר, מה שמרמז על התאוששות פוטנציאלית.
המצב הנוכחי (לפי הגרף):
המחיר נמצא כרגע ליד קו המגמה העליון של התעלה. זהו לעיתים קרובות אזור התנגדות שבו עלולה להתרחש לקיחת רווחים מסוימת, או שהמחיר עשוי להתבסס לפני ניסיון פריצה.
תרחישים אפשריים המבוססים על ניתוח טכני:
המשך מגמת העלייה בתוך התעלה: התרחיש הסביר ביותר, בהתחשב במגמת העלייה המבוססת, הוא שהמחיר ימשיך לנוע בתנודתיות בתוך תעלה זו. "תחתית" פוטנציאלית תיווצר אם המחיר יחזור לאחור לכיוון קו המגמה התחתון.
פריצה מעל קו המגמה העליון: אם המחיר יפרוץ באופן משכנע מעל קו המגמה העליון עם נפח חזק, זה יכול לסמן האצה של מגמת העלייה ואולי להוביל ליעדי מחיר גבוהים יותר.
שבירה מתחת לקו המגמה התחתון: אם המחיר ירד מתחת לקו המגמה התחתון עם נפח משמעותי, זה יצביע על שינוי פוטנציאלי במגמה, ואולי יוביל לתיקון עמוק יותר או היפוך של מגמת העלייה.
לסיכום, צופה במגמת עלייה ברורה בחוזים עתידיים על ביטקוין, הפועלת בתוך תעלה עולה. האמירה "אני קונה תחתית" מרמזת על אסטרטגיה של חיפוש נקודות כניסה ברמות תמיכה, ככל הנראה ליד קו המגמה התחתון של תעלה זו.
הרעיון הכי מעניין לתקופה הקרובה! אני אמשיך לחזור על זה,
מי שקורא את הפוסטים שלי לאורך תקופה יודע כמה אני מעריך את הנכס הזה.
במיוחד בתקופה הנוכחית.
הוספתי לכם שני גרפים אחד שבועי ואחד חודשי של מדד הראסל 2000.
למי שלא זוכר המדד שמייצג את המניות עם השווי שוק היותר קטן בשוק.
אז למה אני כל כך אוהב אותו?
הורדת הריבית בארה"ב, הראשונה מאז 2020, עשויה לשפר את הסיכויים של מניות החברות הקטנות. מדד ראסל 2000, המייצג מניות של חברות קטנות ובינוניות,(נכון ללפני יומיים) רשם עלייה מרשימה של 3% במהלך החודש האחרון, לעומת עלייה של 1.4% במדד ה-S&P 500.
מדוע הורדת ריבית משפיעה על מניות קטנות?
חברות קטנות יותר נוטות להיות רגישות לשינויים בעלויות האשראי. אלו חברות שמסתמכות על מימון חיצוני ולכן מושפעות מעלויות ההלוואות הגבוהות שנגרמו בעקבות העלאות הריבית האחרונות. כעת, עם תחילת הורדת הריבית, ההקלה במימון עשויה להוביל להאצת צמיחה עבור חברות אלו.
פוטנציאל הצמיחה של החברות הקטנות
יחס המחיר לרווח (P/E) של מניות החברות הקטנות ב-S&P SmallCap 600 עומד על 16.7, לעומת 23.4 במניות ה-S&P 500, מה שמראה שהחברות הקטנות עשויות להיות מתומחרות ביתר אטרקטיביות. צמיחת הרווחים הצפויה לחברות אלו עומדת על 20% ב-2025, בהשוואה ל-15% בלבד עבור החברות הגדולות.
סיכון מול סיכוי
למרות תחזיות חיוביות, חוסר הוודאות בכלכלה האמריקאית והמדיניות המוניטרית ממשיך להוות אתגר. משקיעים עדיין מתלבטים אם הורדת הריבית תוביל לנחיתה רכה לכלכלה או תעורר חששות לגבי האטה משמעותית שתפגע ברווחי החברות ובשווקים הפיננסיים.
נדבר ריבית קצת ? בואו נדבר קצת על הדבר המרכזי שמוביל את השוק,
מצב הריבית.
הוספתי לכם תמונה בצד של הגרף והחלק הימני של הגרף (הנרות שנראים לעין)
מייצגים בערך את התקופה שבה הריבית נשארה במקום עד היום כמובן.
אני בכוונה הולך לאג''ח עם התוחלת חיים הכי גבוהה,
בשביל להדגיש את התנועה האיטית יותר מאשר באג''חים היותר קצרי טווח.
ניתן לראות שמאותו תקופה אנחנו אמנם עלינו באג''ח אל תשכחו שההיסטוריה כבר הייתה
והרגש משפיע מאוד על השוק לכן השוק בחיים לא יראה את התנועה שאנשים חושבים ויהיה
יותר בגלים וסטיות תקן.
כרגע אחרי שפוואל היקר חוזר על הדברים שלו המון פעמים,
המון דברים לא צפויים אבל למי אני משקר זה שוק ההון.
בכל מקרה אנחנו "צפויים" (בעירבון מוגבל לגמרי) שנראה הורדת ריבית לקראת סוף השנה.
למה אני אומר בעירבון מוגבל?
כי כבר היינו בסרט הזה ובסוף שנה שעברה חלק מהערכות של המון גופים ומשקיעים רציניים,
היו שהורדת הריבית תיהיה בתחילת החציון השני של 2024,
אנחנו לא נביאים לכן צריך להיות מחושבים.
אני אישית מאמין ממזמן כבר שהריבית מפה רק תרד,
אני אישית מחזיק בURTY שזאת תעודת סל ממונפת שמחקה את מדד הראסל 2000,
הריבית פוגעת בכל הכלכלה אבל בעיקר בחברות הקטנות שעוד מנסות לצמוח אבל עסוקות
בלשלם את "עלות ההלוואה שלהם" לבנק.
מזכיר לכם ריבית גבוהה=הלוואה יקרה יותר מהבנקים, ושמדובר במילארדים או מאות מליוני דולרים
כל אחוז לכאן או לכאן מאוד משמעותי, בעיקר בתחילת דרכה של חברה.
הנקודה שאני רוצה להבהיר כאן,
זה שהשוק עלה בעיקר בעקבות מניות הטכנולוגיה, ואם נקח את מדד האס.אן.פי וה-אר.אס.פי.
שהוא בעצם נותן משקל זהה לכל חברה ניתן לראות שרוב הסקטורים בשוק בכלל לא היו חלק מהעליות
שהניעו את השוק למעלה.
זה לגמרי נתון מדאיג!
ואנחנו חייבים לראות התאמה בין המדדים המובילים, כמובן שלריבית יש משקל מאוד גדול בנושא.
ממליץ לכם להעשיר טיפה בתחום המאקרו כלכלה בשביל באמת להבין איך כלכלה ושוק עובד.
לפעמים שאנחנו יוצאים לתמונה המלאה יותר בדיוק כמו בגרפים בטווחי זמן ,
אנחנו מקבלים הבנה גדולה ועמוקה יותר על המצב הכולל :)
כמובן שכל האמור אינו המלצה לפעולה והכל דעתי האישית בלבד :)
שרטוט פיבונאצ'י בשכבה כפולה של ביטקוין ל-5 ימיםתוכנית פיבונאצ'י בעלת קו 5 ימים של ביטקוין. מחיר היעד העיקרי לטווח הקצר הוא מחיר הפיבונאצ'י הירוק והלבן למטה, והיעד העיקרי לטווח ארוך הוא מחיר הפיבונאצ'י הירוק והלבן מעל תרשים , אל תסתכל על כיוון אחד, אלא השתמש בקו הירוק ובמחירי הקו הלבן לפי תנאי שוק שונים.
ערוץ דפוס ראש וכתפיים גדול שבועי Ethereum ETHערוץ דפוס ראש וכתפיים שבועי Ethereum בקנה מידה גדול, הקו הלבן של דפוס הראש והכתפיים: יוני 2021 הוא הכתף השמאלית, יוני 2022 הוא הראש והכתפיים, בשנת 2024 צפוי שכתף ימין תיפול ותדרוך חזור לטופס, ותעלה בחזרה ב-2021 המחירים בסמוך ליוני 2019. קו ערוץ ורוד: זהו קו התנגדות המחיר העליון מעל לטווח הארוך והוא גם קו התמיכה לטווח הקצר. קו הערוץ הירוק הוא המחיר התחתון של הירידה. ישנם שלושה קווי צבע אם קו צבע אחד נכשל, שני הקווים האחרים יהיו יעילים. הסתכלו בעיקר על כיוון הקו הלבן, הערוצים הורודים והירוקים הם עזר.
ביטקוין BTC ערוץ דפוס ראש וכתפיים גדולביטקוין BTC תעלת דפוס ראש וכתפיים גדולה, קו לבן של דפוס הראש והכתפיים: יוני 2021 הוא הכתף השמאלית, נובמבר 2022 הוא הראש והכתפיים, בשנת 2024 צפוי שהכתף השמאלית תיפול ותרד לאחור כדי ליצור, ולהתקדם ביוני 2021 טווח המחירים בקרבת מקום. קו ערוץ ורוד: זהו קו התנגדות המחיר העליון מעל לטווח הארוך והוא גם קו התמיכה לטווח הקצר. קו הערוץ הירוק הוא המחיר התחתון של הירידה. ישנם שלושה קווי צבע אם קו צבע אחד נכשל, שני הקווים האחרים יהיו יעילים. הסתכלו בעיקר על כיוון הקו הלבן, הערוצים הורודים והירוקים הם עזר.
וויקוף by the bookאני שוב אזכיר שאני לא חסיד של שמות בניתוח טכני,
זה ניתוח שהעלתי כבר בעבר שהוא היה בשלבים פחות מתקדמים,
אני חד משמעית נותן משקל למאקרו כלכלה ולסיכוי להורדת ריבית בשביל לאמת את נכונות העסקה גם בפן הטכני וגם בפן הפנדומנטלי.
אני אמשיך להדגיש שאני מעמיס בשפלים urty שזה הממונף של הראסל , שוב לא המלצה לפעולה הכל דעתי האישית בלבד.
אבל לפי דעתי
את האפסייד בכלל עדיין לא התחלנו!
וויקוף ? או עוד אישור טכני...(מניית סקאוור)אני לא חסיד של שמות בניתוח הטכני,
מבחינתי סמארט מאני קונספט והכל זה לא יותר משמות.
הגרף שהוספתי זאת מניית SQ בלוק בעברית.
ניתן לראות גם ללא הבנה שכרגע "היא תואמת" את עקרונות הוויקוף.
ניסיתי לחלק את זה לפי הפייזים.
בכל מקרה יש לי שם התראה למעלה עד שההתראה לא קופצת היא נשארת ברשימת המעקב.
האמת שלא עברתי על החברה פנדומנטלית.
בכל מקרה ברגע שתתקפוץ ההתראה אסתכל במבט שקול על החברה/מנייה.
גם בפן הטכני וגם בפן הפנדמונטלי.
היא לגמרי מעניינת אותי מבחינה טכנית
כמובן לא המלצה לפעולה הכל דעתי האישית אבל שימו לכם ברשימת מעקב לעקוב אחריה...
ARKK לשורט? אז בין כל המצב המורכב שיש בשוק.
הריכוזיות שיש במדדים שנשענים בעיקר על מניות הטכנולוגיה הגדולות.
וחשש השוק להעלאת ריבית נוספת עקב נתונים מאקרו כלכליים סוטרים..
השוק נראה באובר סולד כמעט בכל היבט אפשרי.
אני מאמין שתעודת הסל הזאת בבעלות קטי ווד יכולה לעשות תיקון טכני כלפי מעלה.
לחזור לקו המגמה ששימש בעבר כתמיכה ובעתיד ישמש כהתנגדות.
בתוספת להתקררות הגרף אל הממוצעים ואל תיקון הפיבונאצ'י הבריא 50%.
אני שם לי התראה על אזורי המחיר 41.5.
במידה ונגיע לשם והשוק יראה חולשה אני מאמין שיש פה עסקת שורט מאוד מעניינת כרגע בתוך רשימת המעקב שלי לשורט.
כמובן שכל האמור לא המלצה לפעולה אלא דעתי האישית בלבד.






















