האם צמד המטבעות היציב ביותר בהיסטוריה ישבור את תבנית 20 השנים?שוק המטבעות עומד בצומת דרכים מכריע כאשר היחסים לכאורה בלתי ניתנים לערעור בין היורו לדולר מתמודדים עם המבחן המשמעותי ביותר שלו מאז משבר האנרגיה של 2022. הדינמיקה המסורתית של השוק מוטלת בספק על ידי שילוב חסר תקדים של גורמים: שובם של מדיניות הסחר של עידן טראמפ, עליית המתחים הגיאופוליטיים במזרח אירופה, והנתיבים המוניטריים המסתעפים בין הפדרל ריזרב לבנק המרכזי האירופי. סערה מושלמת זו דחפה את היורו לרמות שלא נראו מאז אוקטובר 2023, מה שמוביל מוסדות פיננסיים מובילים לבחון מחדש את ההנחות ארוכות השנים שלהם לגבי יציבות המטבע.
מה שהופך את הרגע הזה למרתק במיוחד הוא ההקשר הכלכלי הרחב יותר. בעוד שאיומים קודמים על שוויון היורו-דולר צצו ממשברים בודדים, האתגר של היום נובע משינויים מבניים בארכיטקטורת הסחר העולמית. הניתוח של דויטשה בנק מציע שמדיניות הסחר המוצעת יכולה לשנות באופן יסודי את זרימות ההון הבינלאומיות, עם הפוטנציאל להניע את היורו מתחת לשוויון ל-0.95 או נמוך יותר - תרחיש שיקבע מחדש את ההיסטוריה המודרנית של הפורקס. זה לא רק על מספרים; מדובר בשינוי פוטנציאלי בדינמיקת כוח כלכלית עולמית.
ההיבט המרתק ביותר של התפתחות זו טמון במועדו. כשאנחנו מתקרבים לתקופה המאופיינת באופן מסורתי בחולשת הדולר - דצמבר ראה את הירידה של הדולר בשמונה מתוך עשר השנים האחרונות - השווקים מתמודדים עם סתירה מרתקת. האם הדפוסים העונתיים ההיסטוריים ישלטו, או שאנחנו עדים להיווצרות פרדיגמה חדשה בשווקי המטבעות? התשובה יכולה לעצב מחדש את אסטרטגיות ההשקעה ברחבי העולם ולהטיל ספק באמונות ארוכות השנים לגבי דינמיקת שוק המטבעות. עבור משקיעים וצופי שוק כאחד, החודשים הקרובים מבטיחים לספק אחד הפרקים המרתקים ביותר בהיסטוריה הפיננסית האחרונה.
רעיונות קהילתיים
סקירה שבועית 18.11.24בוקר מצויין ושבוע טוב סוחרות וסוחרים - קהילה יקרה!
לאן הולכים מכאן? סקירה שבועית על רקע תנודות השוק
בשבוע שעבר השוק חווה ירידות משמעותיות, כאשר מדד S&P 500 איבד 1.3% מערכו והנאסדק ירד ב-2.24%. הירידות הובלו על ידי מניות טכנולוגיה גדולות, ובמיוחד חברות הסמיקונדקטורים, אשר נסוגו על רקע תחזיות מאכזבות.
הירידות לא עמדו רק על כתפיהם של המגזרים האלו. הן נבעו גם מהתעצמות הלחצים הכלכליים והציפייה לכך שהפד ימשיך במדיניות ריבית מחמירה בשל נתונים כלכליים חזקים שמחזקים את הסנטימנט הכללי, אך גם משאירים מקום לדאגה.
כלכלה חזקה, אך מאתגרת: מה המסר למשקיעים?
הנתונים הכלכליים האחרונים ממשיכים להפתיע בעוצמתם. למשל, סקר ניו יורק של הפד הציג קריאה של 31.2 – הרמה הגבוהה ביותר בשלוש השנים האחרונות – מה שמעיד על חוזק בסקטור התעשייה. גם מכירות הקמעונאות הראו עלייה של 0.4% באוקטובר, בעוד שספטמבר תוקן כלפי מעלה עם צמיחה של 0.8%. כל זה קורה בסביבה שבה הצרכנים ממשיכים להוציא כספים, למרות הריבית הגבוהה.
עם זאת, חוזקה זו מביאה עמה בעיות משלה: התשואות על אג"ח ממשלתיות עלו לשיא של 4.5% בתחילת השבוע, והן מאותתות כי המשקיעים לא מצפים להפחתת ריבית מהירה. הפד, בהובלת היו"ר פאוול, הבהיר כי לא ימהר להקל על התנאים המוניטריים.
טכנולוגיה בתחתית: קריסה זמנית או אזהרה רחבה יותר?
מגזר הטכנולוגיה, שסבל מירידה של 2.5%, משך תשומת לב רבה. מניות הסמיקונדקטורים, פעם המנועים החזקים של הצמיחה, חוו ירידה חדה, כאשר Applied Materials דיווחה על תחזיות שאינן עומדות בציפיות השוק.
ירידות אלו עוררו שאלה קריטית: האם מדובר רק בתגובה קצרה לחדשות מאכזבות, או שאנו עדים לתחילתה של ירידה ממושכת במגזר הטכנולוגיה?
במקביל, מניות הבריאות נפגעו גם הן, עם ירידה של 1.9%, בעיקר בשל הכרזת הנשיא על מינויו של רוברט פ. קנדי ג'וניור, הידוע בדעותיו השנויות במחלוקת בנושא חיסונים, להוביל את מחלקת הבריאות. החלטה זו הוסיפה לתחושת חוסר הוודאות בקרב המשקיעים במגזר זה.
איפה ההזדמנויות?
בעוד שמגזרים מסוימים, כמו טכנולוגיה ובריאות, סובלים מתנודתיות חריפה, מגזרים אחרים הראו יציבות יחסית. למשל, הנדל"ן והפיננסיים הפגינו חוזק, מה שעשוי להעיד על כך שהמשקיעים מחפשים מקלטים בטוחים יותר בשוק הנוכחי.
יתרה מכך, למי שמוכן לקחת סיכונים מחושבים, המגזרים המאותגרים עשויים להציע נקודות כניסה אטרקטיביות. משקיעים שמאמינים בטווח הארוך, במיוחד בטכנולוגיה, עשויים לנצל את המחירים הנמוכים כדי להיכנס לעמדות חזקות עם פוטנציאל להתאוששות משמעותית.
שבוע חדש, אתגרים חדשים
השבוע הקרוב יכלול נתונים כלכליים חשובים, בהם מדד אמון הצרכנים ונתוני שוק הדיור. שוק הדיור, במיוחד, צפוי למשוך תשומת לב רבה לאור השפעת הריבית הגבוהה על רכישות דירות ועל פעילות הבנייה.
בנוסף, שוק האג"ח ימשיך לעקוב אחר נתוני האינפלציה, כאשר כל שינוי בתשואות האג"ח יכול להפעיל מחדש תנודתיות במניות. תשואות האג"ח ל-10 שנים, שנותרו קרובות לרמה של 4.5%, ישמשו אינדיקטור חשוב לאמון השוק במדיניות המוניטרית של הפד.
מה המשמעות עבור סוחרים ומשקיעים?
המשקיעים צריכים לשים לב לשלושה מסרים מרכזיים:
1. חוזק כלכלי לא תמיד חיובי: על אף הנתונים הכלכליים החזקים, המשמעות היא שהפד עשוי לשמר ריביות גבוהות לאורך זמן.
2. הזדמנויות במגזרים חלשים: מגזרים כמו טכנולוגיה ובריאות, שספגו ירידות חדות, עשויים להפוך להזדמנויות עבור מי שמוכן לקחת סיכון מחושב.
3. חשיבות הסבלנות והפרספקטיבה: בשוק תנודתי, הגישה המנצחת היא לחשוב לטווח ארוך ולפעול באחריות, במקום להגיב לפחדים קצרים.
מחשבות לסיכום
השוק ממשיך להיות זירת קרב בין נתונים כלכליים חיוביים לבין ציפיות ריבית שלא מפסיקות לזוז. זהו מצב שמאתגר משקיעים אך גם מספק הזדמנויות ייחודיות. בתנאים כאלו, סוחרים חכמים מבינים שהזדמנויות אמיתיות נוצרות דווקא בתקופות של חוסר ודאות.
ככל שמתקדם השבוע, יש להמשיך לעקוב אחר נתוני המאקרו הכלכליים, להעריך את התגובות בשווקים ולחפש נקודות כניסה למניות ומגזרים שיכולים להניב ערך בטווח הארוך.
שיהיה שבוע מסחר מוצלח ויציב, גם בזמנים מתוחים אלו!
יום מבורך
זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
האם שני נתיבים של עושר יכולים להוביל לאותו הר של השפעה?בעידן בו הצטברות הון תופסת לעתים קרובות את כותרות העיתונים הפיננסיים, משפחת המייסדים של אמזון מציגה דואליות מרתקת המאתגרת את ההבנה המסורתית שלנו לגבי הצלחה והשפעה. ג'ף בזוס ומקנזי סקוט, שבעבר היו מאוחדים בבניית אחת החברות היקרות בעולם, מדגימים כעת כיצד גישות שונות לניהול עושר יכולות לעצב את עתידנו, אם כי דרך עדשות שונות לחלוטין.
הניגוד הבולט מתגלה בתנועות הפיננסיות האחרונות שלהם: מכירת המניות השיטתית של בזוס בסך 5.1 מיליארד דולר באמצעות תוכנית מסחר 10b5-1 מתוכננת בקפידה מציגה את ניהול העושר המסורתי במיטבו, תוך שמירה על שליטה משמעותית תוך גיוון נכסים. בינתיים, ההשקעה הנועזת של סקוט בשווי 8 מיליארד דולר למטרות צדקה, חלק מיוזמתה הפילנתרופית הגדולה ב-37 מיליארד דולר, חוללת מהפכה בתפיסה של אחריות מיליארדרית. מיקום זה מעלה שאלות מסקרנות לגבי הדרכים המרובות ליצירת השפעה חברתית מתמשכת.
מה שמתגלה הוא נרטיב משכנע על האבולוציה של ניהול העושר במאה ה-21. בעוד בזוס ממשיך להשפיע על שווקים גלובליים ולחלוץ בחקר החלל עם 213 מיליארד דולר במניות אמזון, הגישה של סקוט למימון ישיר ובלתי מוגבל ליותר מ-2,300 ארגונים ללא מטרות רווח מאתגרת את המודלים הפילנתרופיים המסורתיים. האסטרטגיות המנוגדות שלהם מצביעות על כך שאולי המדד האמיתי של העושר אינו טמון בהצטברות שלו, אלא בפוטנציאל שלו לחולל שינוי - בין אם באמצעות חדשנות בשוק או התערבות חברתית ישירה. סיפור מודרני זה של שתי פילוסופיות עושר מזמין אותנו לשקול מחדש את ההגדרות שלנו לגבי הצלחה והשפעה בעידן של יכולת פיננסית חסרת תקדים.
מניית DHI - טכניהמניה מסקטור הצריכה מראה סימני פיזור כבר מחודש ספטמבר ולאחר הדוחות האחרונים בהם באו קונים אגרסביים ניתן לראות שהמומנטום לא ממשיך.
גם הניסיון האחרון של הקונים היה בווליום נמוך ולא הצליח למשוך מעלה והמוכרים אף הצליחו למשוך שוב למטה.
לדעתי, אם המוכרים ימישכו ללחוץ ולחתוך ממוצע 50 יש אפשרות סבירה לפגוש את אזור הביקוש הקודם ששם שוב יבחנו יחסי הכוחות.
החברה דוקא עם נתוני פונדו לא רעים :
ROA=13.79%
ROE=19.82%
ROI=15.23%
OPER MARGIN=16.42%
PEG=0.59
P/E=11.25
בשורות טובות
MARA - בדרך לעוד פוש למעלה?MARA היא חברה העוסקת בכריית מטבעות קריפטוגרפיים, בעיקר ביטקוין. החברה מחזיקה במתקני כרייה מתקדמים ומנצלת את העוצמה החישובית שלהם כדי לאמת עסקאות ברשת הביטקוין ולזכות בתגמולים בצורת ביטקוין.
זה מארה בגרף השבועי והיומי
פרצנו אזור התנגדות משמעותי ב22-22.5 מכאן אנחנו יכולים להמשיך עד 28-31 בערך ששם נמצא האזור המשמעותי הבא. מארה נחלשה בפרה מרקט ואולי אנחנו נקבל תיקון למטה משהו שצפוי שיגיע עם כל העלייה שעשינו, להערכתי גם אם נחזור ל22 אנחנו עדיין במגמה של עלייה וזה יהיה פשוט ריטסט על האזור הזה
האם ענקית המסחר האלקטרוני הסינית יכולה להתנגד לכוח המשיכה הכלכליבנוף בו רוחות כלכליות נושבות נגד חידושים טכנולוגיים, הביצועים האחרונים של JD.com מציגים פרדוקס מרתק. למרות האתגרים הכלכליים העיקשים של סין, ענקית המסחר המקוון הציגה צמיחה של 5.1% בהכנסות וזינוק מרשים של 29.5% ברווח למניה, מה שמראה על חוסן בשוק תחרותי הולך וגובר. הניגוד בין הלחצים המאקרו-כלכליים לביצועי החברה מעלה שאלות מעניינות לגבי עתיד הקמעונאות הדיגיטלית בכלכלה השנייה בגודלה בעולם.
השינוי האסטרטגי של החברה חושף גישה מתוחכמת לאתגרי השוק. על ידי ניצול התשתית הלוגיסטית החזקה שלה ויצירת שותפויות אסטרטגיות עם מתחרים לשעבר כמו טאobao של עליבאבא, JD.com כותבת מחדש את כללי התחרות במסחר המקוון הסיני. השתתפות החברה בתוכניות תמריצים ממשלתיות, בפרט יוזמת הסחר-חליפין בשווי 150 מיליארד יואן, מציגה את יכולתה ליישר קו בין האסטרטגיה התאגידית ליעדים הכלכליים הלאומיים, ויוצרת סינרגיה חזקה המועילה הן לבעלי המניות והן ללקוחות.
עם זאת, המסתורין האמיתי טמון באיזון של JD.com בין צמיחה לרווחיות. בעוד הוצאות השיווק זינקו ב-25.7% ותזרים המזומנים החופשי הפך לשלילי, חטיבת הקמעונאות המרכזית של החברה רשמה צמיחה מרשימה בהכנסות של 6.1%. הסתירה לכאורה זו מצביעה על אמת גדולה יותר לגבי קמעונאות מודרנית: הצלחה בשוק של היום מחייבת השקעות נועזות ביכולות עתידיות, גם במחיר של מדדים פיננסיים לטווח קצר. כשהאנליסטים ממשיכים לשמור על דירוג קנייה של 89% והמניה נסחרת במכפיל רווח עתידי אטרקטיבי של 8.9, נראה שהשוק מאמין בראייה לטווח ארוך של JD.com למרות הטלטלות בטווח הקרוב. השאלה נותרת: האם הימור מחושב זה על צמיחה עתידית ישתלם בנוף הכלכלי המתפתח של סין?
האם המתחים הדתיים יעצבו מחדש את העתיד הפיננסי של אירופה?אירופה עומדת בצומת דרכים קריטית, כאשר המתחים הדתיים משנים בשקט את הנוף הפיננסי שלה, כאשר מדד CAC 40 צץ כמדד קריטי לשינוי חסר תקדים זה. מה שרבים מה אנליסטים השוק דחו בתחילה כחיכוך חברתי זמני התפתח לכוח יסודי המעצב מחדש את אסטרטגיות ההשקעה ושווי התאגידים. אמצעי הביטחון המיוחדים שנפרסו למשחק הכדורגל צרפת-ישראל - הדורשים 4,000 שוטרים - מצביעים על מציאות חדשה העולה מעבר לניהול אירועים פשוט, ומצביעה על שינויים מבניים עמוקים יותר באופן שבו השווקים האירופיים חייבים לפעול בחברה מפולגת יותר ויותר.
מרכזי הפיננסים של היבשת עדים לטרנספורמציה עמוקה כאשר המתחים הדתיים מתפשטים ביסודות השוק. בצרפת, שם מצטלבות האוכלוסיות היהודית והמוסלמית הגדולות ביותר באירופה, חברות מתאימות בקדחנות את מודלי העסקים שלהן כדי לנווט במים הלא נודעים הללו. מדדי הערכת ערך מסורתיים מתגלים כבלתי מספיקים כאשר חברות מתמודדות עם עליית עלויות הביטחון, שינוי דמוגרפי עירוני והתנהגויות צרכנים מתפתחות המונעות על ידי דינמיקה דתית ותרבותית. פרדיגמה חדשה זו מכריחה את המשקיעים לשקול אם השווקים האירופאים נכנסו לעידן שבו לכידות חברתית מתחרה במדדים פיננסיים בחשיבותם
הפילוגים הדתיים המתעוררים באירופה מייצגים יותר מאתגר חברתי - הם מעצבים מחדש את היסוד של ניתוח השוק. כפי שנראה באירועים האחרונים באמסטרדם, בפריז ובערים גדולות אחרות, מה שמתחיל כמתח תרבותי מתורגם במהירות לתנודתיות בשוק, דפוסי צריכה משתנים והערכות סיכון מתוקנות. משקיעים בעלי חשיבה עתידנית מכירים כעת בכך שהצלחה בשווקים האירופיים דורשת הבנה מתוחכמת של דינמיקה דתית ותרבותית, ומסמנת שינוי מהפכני באסטרטגיית ההשקעה. המסע של CAC 40 דרך המים הסוערים הללו עשוי לחזות כיצד שווקים גלובליים יתאימו לעולם שבו המתחים הדתיים משפיעים יותר ויותר על תוצאות כלכליות.
כל הדרכים מובילות ל-100K בביטקוין, אבל מה יקרה לפני כן?המטבע הדיגיטלי הגדול בעולם לא מפסיק לשבור שיאים ומתקרב בצעדי ענק ל-100 אלף דולר, אבל נכון לעכשיו - הביטקוין מתוח מאוד בפן הטכני ויצטרך תקופה קצרה של התאוששות לפני שימשיך לעלות.
הניתוח הטכני מעלה 2 אפשרויות בעלות סבירות גבוהה:
1) תיקון באמצעות זמן (דשדוש) במשך שבוע/שבועיים ואז 100K עד סוף השנה
2) תיקון באמצעות מחיר (ירידה) לאיזורי ה-75 אלף ואז 100K עד סוף השנה
כמובן שקיימת האפשרות של תיקון עמוק יותר, אך נכון לעכשיו - הטרנד השורי קיים והמומנטום החזק צפוי להמשיך בשבועות הקרובים, גם אם יגיעו תיקונים במהלך הדרך.
*לא המלצה לביצוע פעולה בניירות ערך ו/או מטבעות דיגיטליים
*הכותב אינו יועץ השקעות
האם המבצר הפיננסי של רוסיה בנוי על חולות נודדים?הטרנספורמציה של המערכת הפיננסית הרוסית הייתה סיסמית ממש. פעם משולבת עמוקות בשווקים הגלובליים, הנוף המוניטרי של מוסקבה נמצא כעת במצב של תצורה מחדש רדיקלית, מנווט את מימי המערבולת של הבידוד הבינלאומי. שינוי זה נושא השלכות עמוקות, לא רק עבור רוסיה, אלא גם עבור היסודות עצמם של הסדר הפיננסי הגלובלי.
בליבה של התפתחות זו נמצא הבנק המרכזי הרוסי, שהנגידה שלו, אלווירה נביולינה, מצאה את עצמה במרכזה של סערה חסרת תקדים. מוטלת עליה המשימה לשלוט באינפלציה תוך כדי עליית ריביות, נביולינה מתמודדת עם מקהלה הולכת וגדלה של מתנגדים מאליטת העסקים של רוסיה - התפתחות נדירה ומשמעותית במדינה שבה קולות תאגידיים נותרו שקטים במשך זמן רב. הסכסוך הפנימי הזה מדגיש את האיזון העדין שעל הבנק המרכזי להגיע, כשהוא שואף לייצב את הרובל ולשמור על הצמיחה הכלכלית לנוכח הסנקציות המכבידות של המערב.
המערכת הפיננסית של רוסיה הפגינה יכולת הסתגלות יוצאת דופן, כורתת שותפויות בינלאומיות חדשות ומפתחת מנגנוני תשלום חלופיים. עם זאת, הסתגלויות אלו באות עם מחיר, שכן עלויות עסקאות מוגברות, שקיפות מופחתת וגישה מוגבלת לשווקים גלובליים מעצבים מחדש את הנוף הכלכלי של המדינה. גם התנהגות הצרכנים התפתחה, כאשר הרוסים פונים יותר ויותר לעסקאות במזומן ונכסים המבוססים על יואן, מה שמצביע עוד יותר על ההתרחקות ממערכות פיננסיות מערביות מסורתיות.
בעוד רוסיה מנווטת בשטח לא ידוע זה, ההשלכות משתרעות הרבה מעבר לגבולותיה. הקונפיגורציה המחודשת של הארכיטקטורה הפיננסית שלה מעצבת מודלים חדשים להתנגדות לסנקציות, הופעת רשתות בנקאיות מקבילות ושינוי פוטנציאלי של דפוסי מסחר במטבעות גלובליים. הלקחים שנלמדו מניסיונה של רוסיה עשויים בהחלט להשפיע על עתיד היחסים הכלכליים הבינלאומיים, ולאתגר הנחות ארוכות לגבי חוסנו של הסדר הפיננסי העולמי.
המניות הקטנות….כמה אני חופר לכם על המדד הזה,
עם ירידת הריבית בארה"ב מ-5.5% ל-5%, אנו רואים שינוי משמעותי בנוף הכלכלי.
בנוסף, הבחירה המחודשת של טראמפ מרמזת על סביבה שוקית שמעודדת ריבית נמוכה וצמיחה כלכלית, דבר שיכול להיות משמעותי עבור מדד ה-IWM והמניות הקטנות.
אני אישית פועל בתיק מסחר עם URTY (ההממונף כפול 3)
ובתיק ההשקעות עם IWM.
בפן הטכני:
אני בגרף חודשי- זאת אומרת שכל נר מייצג חודש שלם של מסחר.
ניתן לראות שהגענו להתנגדות משמעותית במדד.
בנוסף ניתן לראות תעלה עולה שהמדד מייצר בגרף החודשי,
סימנתי בריבועים אזורים בהם המדד נתן לנו פריצת/שבירת שווא ולאחר מכן ישר חזר לאזורי התעלה.
כרגע אנחנו מתקרבים לאזור העליון של התעלה + התנגדות מאוד משמעותית.
אני אפרק את זה לשתי דרכים להסתכלות:
עסקת סווינג: (עסקה קצרת טווח של עד כמה חודשים)
הייתי מחכה לפריצה של ההתנגדות נגיעה בקו העליון בתעלה העולה ומנסה לתפוס את העסקה בריטסט.
עסקה ארוכת טווח:(שנים קדימה)
הייתי מתחיל לבנות פוזיציה בסכומים מאוד קטנים ומשאיר תמיד כסף זמין לרכישות חוזרות בהמשך.
יש את שיטת ה- DCA של מיצוע המחיר על בסיס חודשי בתאריך קבוע.
אני אישית מעדיף לעשות את זה לפני הניתוח הטכני כי אני אוהב להסתכל על מגמות ארוכות/קצרות טווח של מניות ולייעל את המחיר שאני יכול לרכוש את המדד גם אם אני רוצה לעשות את זה על בסיס חודשי.
בפן הפונדומנטלי:
לאחר ירידת הריבית בארה"ב מ-5.5% ל-5%, לצד הבחירה המחודשת של טראמפ, השוק נכנס “לשלב חדש”. טראמפ ידוע כתומך בריבית נמוכה ומדיניות כלכלית שמאפשרת צמיחה – גורמים שעשויים לתמוך בצמיחת עסקים קטנים בארה"ב, במיוחד בסקטורים שמיוצגים ב-IWM, כמו בריאות, פיננסים ותעשייה.
עם ירידת הריבית, עסקים קטנים זוכים לגישה טובה יותר למימון והשקעות, מה שמקל על הצמיחה שלהם בשוק מקומי תחרותי.
פער היסטורי בין המניות הקטנות לגדולות -
כיום ישנו פער משמעותי בין ביצועי המניות הקטנות לעומת המניות הגדולות, כאשר המניות הקטנות ב-IWM מתומחרות ביחסים נמוכים משמעותית ממניות כמו ה-S&P 500. היתרון כאן הוא בעובדה שמניות אלו פחות מושפעות מהשווקים הבינלאומיים ולכן מגיבות חזק לשינויים בכלכלה האמריקאית המקומית.
-
-התמתנות בתנודתיות והתכנות לפריצה מאז יולי, חלה ירידה חדה של 46% בתנודתיות ב-IWM, עובדה שמפחיתה סיכון ומגדילה את הסיכוי לפריצה כלפי מעלה.
-תנודתיות נמוכה יותר מצביעה על כך שהמשקיעים נוטים לראות את IWM כהשקעה בטוחה יותר בתקופה זו, מה שמחזק את הסיכוי לצמצום הפער מול המדדים הגדולים.
כמובן לא המלצה לפעולה הכל דעתי האישית בלבד
סיכום שבוע וסקירה יומית 11.11.2024בוקר מצוין חברים!
את הסקירה השבועית נפתח בתמונה הטכנית המגדירה לנו את הסטטוס הבא: חזרנו למגמה עולה בזכות תבנית היפוך, אך אנו מצויים במצב של קניות יתר, מצבו נמקסם את הקיים ולא נפתח עסקאות חדשות.
הכוח של הבנת השוק
בוקר טוב, חברים. בואו נתחיל בשאלה: למה בכלל אנחנו טורחים להעמיק לתוך שוק המניות? האם זה הרצון לשלוט במידע, לנצח את השוק או פשוט להיות תמיד צעד אחד קדימה? כשאנחנו רואים את הנתונים של דאו, נאסד"ק וה-S&P, זה לא סתם עניין של מספרים. מדובר ביכולת שלנו לקרוא בין השורות ולזהות מגמות עוד לפני שהן נוצרות.
כמו ילד שמחפש מטבעות אבודים בקניון ביום עמוס, דמיינו לרגע שאתם נכנסים לחנות ממתקים עצומה, מלאה במאות סוגים של ממתקים.
כל אחד מהם מיוחד, חלקם יקרים וחלקם נדירים. כולם נכנסים לחנות הזו ומחפשים את הממתק הכי טעים, זה שנותן את ההרגשה הכי מתוקה בלי "לפוצץ" את דמי הכיס. ממש כך, גם בשוק אנחנו מחפשים את ההזדמנויות הטובות ביותר לפני שמישהו אחר תופס אותן. זהו כוחו של ידע – היכולת לזהות את מה שמקנה יתרון לפני שההמונים שמים לב אליו.
העולם כמגרש מכירות - איפה אנחנו משתלבים?
בשוק הכל סובב סביב הזדמנויות, קונים ומוכרים מתחלפים בעמדות - פעם אנחנו בצד המנצח, פעם אחרת בצד המפסיד. האם כל העולם הזה הוא רק משחק גדול? אולי כן. כשאנחנו מבינים את השוק במובן הזה, זה מסביר לנו את הצורך לשבת כל בוקר ולספוג את המספרים. בכל מספר קטן טמונה משמעות גדולה.
מה קרה השבוע? הנסיקה שאיש לא צפה
השווקים סגרו שבוע ענק עם גבהים שלא נראו לפני כן. הדאו חצה את רף ה-44,000 וה-S&P 500 זינק מעל 6,000, מסמנים הישג היסטורי. ואם חשבתם שרק החברות הקטנות נלהבות, טעיתם – אפילו המניות הוותיקות התעוררו לחיים. אבל זה לא היה בלי קשיים. הענקים - אפל, מיקרוסופט, ואפילו NVIDIA שנכנסה לראשונה למדד הדאו, כולם חוו ירידות מסוימות. אולי זה היה היום הראשון של NVIDIA, אבל היא סחבה איתה קצת כובד והכניסה קצת צבע לאווירת השוק.
טסלה - הצעקה האחרונה
בתוך כל זה, טסלה הייתה גיבורה אמיתית. עם עלייה של 8.2% ביום וקרוב ל-30% בשבוע, היא הזכירה לנו שאולי הכוכבים האמיתיים הם דווקא אלו שמנסים לנצח את כל הסיכויים. כשהרבה מהחברות הגדולות נאבקות לשרוד, טסלה שמה גז והפכה לכוכבת השבוע. המהלך הזה דחף גם את סקטור צריכת המותרות ב-S&P 500 לעלייה משמעותית וסימן שהשוק, על כל הדינמיות שבו, תמיד מפתיע.
הסקטורים המובילים
נדל"ן ושירותים ציבוריים היו הכוכבים הנוספים השבוע והתחזקו כשהתשואה על האג"ח ל-10 שנים ירדה ל-4.31%. בתחום הטכנולוגיה דווקא נרשמה חולשה מסוימת, בעיקר בגלל חברות השבבים שסבלו מאתגרים. אם למדנו משהו מהשבוע הזה, זה שהשווקים הם לא רק מספרים – אלא ביטוי לרגשות, תגובות ותחושות שעולות וצונחות.
השפעת הסנטימנט הצרכני - איך אנחנו באמת מרגישים?
הנתון של סנטימנט הצרכני שפרסמה אוניברסיטת מישיגן היה כמו פנס בשוק אפל. עם מדד של 73.0, לעומת הצפי של 70.6, התברר שהצרכנים, גם לפני הבחירות, הרגישו אופטימיים יותר כלפי העתיד הכלכלי שלהם.
תחושת הביטחון הזו חשובה, כי היא נותנת לנו הבנה עמוקה על הכיוון שאליו הכלכלה עשויה לפנות – ומי כמונו יודע איך התחושות האישיות מתחברות להחלטות כלכליות.
הביטחון שצובר תאוצה
נראה שהביטחון מתחיל להעלות הילוך, גם אם אנחנו עדים פה לאירוניה מסוימת. למרות האי-וודאות הפוליטית, אנשים דווקא מרגישים בטוחים יותר, ואולי זהו סימן לכך שהכלכלה מתחילה להתייצב על רגליים יציבות. והנה ההוכחה שגם בעידן של שינויים חדים, מי שמבין את תחושות הציבור יודע להצטרף למגמות המתפתחות.
איך כל זה מתחבר לצעד הבא שלנו?
השוק הזה, כמו שאנחנו יודעים, הוא לא בשביל חלשי אופי. הכל זז, הכל משתנה, והאמת היא שהתחושות, הנתונים, והאנשים שמעבר להם – כולם הופכים לחלק מהשיקולים שלנו. השבוע הזה לימד אותנו שהשוק הוא כמו מגרש משחקים עם כללים מורכבים – לפעמים הרווח מגיע מהפסד של מישהו אחר ולרוב אנחנו צריכים רק סבלנות.
כפי שאמר פעם המאסטר ברוס קובנר: "הבעיה הגדולה ביותר היא לא לדעת מה יקרה, אלא להבין איך תגיב למה שיקרה". זוהי תמצית הסיפור של השבוע הזה. אנחנו אולי לא יודעים את כל התשובות, אבל בטח יודעים איך להכין את עצמנו לסיבוב הבא.
יום מבורך
זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
QCOM - נקודת הכרעהשלום שלום מעלה רעיון לסווינג🤓
Qualcomm (QCOM) היא חברה אמריקאית מובילה בתחום השבבים הסלולריים. היא מספקת פתרונות טכנולוגיים מתקדמים לתעשיית המובייל, כולל שבבי סמארטפון, מודמים, רשתות 5G ועוד.
QCOM - חברת טכנולוגיה העוסקת בשבבים.
לאחר פרסום דוחות אתמול חזק מהצפי והמשך לצפי טוב.
מעלה פה צילום מסך של הגרף בנרות weekly אפשר לראות ״קאפ & אנדל״ ותמיכה יפה מחודש אוגוסט עד להיום על ממוצע נע 50.
בגרף daily אפשר לראות דשדוש על אותם תנועת מחירים מאוגוסט ועד להיום. בזכות הדוחות פריצה של אותו דשדוש וכרגע מעל הממוצעים , שממוצע 150 יושב מתחבר עם פיבו 38.2.
כמובן ווליום קונים חזק אתמול עוד לפני פרסום הדו״ח.
בנוסף דירקטוריון החברה אישר קניה חוזרת של מניות בהיקף של 15 מיליארד דולר. בנוסף למניות שנרכשו במהלך הרבעון בשווי 1.3 מיליארד.
האם עסקת הלוויין של אפל בשווי 1.5 מיליארד דולר היא העתיד?בעולם התקשורת הלוויינית המתפתח במהירות, נוצרה שותפות טרנספורמטיבית בין ענקית הטכנולוגיה אפל לבין מפעילת הלוויינים גלובלסטאר. הסכם היסטורי זה בסך 1.5 מיליארד דולר עשוי לעצב מחדש את הדרך בה אנו מתחברים באזורים מרוחקים ומנותקים, ומעורר שאלות לגבי עתיד הקישוריות הגלובלית.
ליבת העסקה היא מחויבותה של גלובלסטאר לפתח ולהפעיל רשת שירותי לוויין ניידים (MSS) מתקדמת. הנתמכת על ידי תשלום מראש של תשתית משמעותי של אפל בסך עד 1.1 מיליארד דולר והשקעה של 400 מיליון דולר במניות, גלובלסטאר עומדת לשפר את המהימנות והכיסוי של תקשורת לוויינית חירום עבור משתמשי אייפון ברחבי העולם. ברית אסטרטגית זו אינה רק מדגימה את חזון לטווח הרחוק של אפל עבור קישוריות מבוססת לוויין, אלא גם מציבה את גלובלסטאר כשחקן דומיננטי בתעשייה הצפויה לחזות בגידול בפעילות בעשור הקרוב.
בעוד תעשיית התקשורת הלוויינית מתכוננת לשגר כ-50,000 לוויינים למסלול נמוך של כדור הארץ, שותפות גלובלסטאר-אפל בולטת כמשנה משחק. על ידי הקצאת עד 85% מקיבולת הרשת שלה לאפל, גלובלסטאר מחזקת את תפקידה כספקית תשתית קריטית, ומספקת מענה לביקוש הגובר לקישוריות חלקה באזורים מרוחקים ומנותקים. מהלך זה, בשילוב עם תוכניותיה של גלובלסטאר להרחיב את קבוצת הלוויינים ותשתית הקרקע שלה, מצביע על עתיד שבו שירותים מבוססי לוויין יהפכו יותר ויותר משולבים בחיי היומיום שלנו.
ההשלכות הכספיות של עסקה זו הן גם משכנעות. גלובלסטאר צופה כי ההכנסות השנתיות שלה יכפילו יותר מכפליים בשנה שלאחר השקת שירותי הלוויין המורחבים, מה שמציין שיפור משמעותי בביצועיה הכספיים האחרונים. יתר על כן, יכולתה של החברה לפדות את השטרות הבכירים הבלתי פדויים שלה ולהבטיח התאמות נוחות להסכם המימון שלה מדגישה את אופייה הטרנספורמטיבי של שותפות זו, וממקמת את גלובלסטאר לצמיחה ויציבות לטווח ארוך בנוף התקשורת הלוויינית המתפתח.
יום של אחרי - טראמפ חוזר, ומה זה אומר?ZOHARTRADE
בוקר מצויין חברים!
אתמול היה יום חזק בשוק, כשכל המדדים המרכזיים סגרו בעליות משמעותיות. מדד הדאו עלה ב-1.02% ל-42,221.88 נקודות, בעוד הנאסד"ק טיפס ב-1.43% וסגר ב-18,439.17 נקודות. מדד ה-S&P 500 רשם עלייה של 1.23% והגיע ל-5,782.76 נקודות. בתוך המגמה החיובית הזו, מניות כמו NVIDIA התבלטו עם עלייה של 2.8%, כשהיא שוב עוקפת את אפל במונחי שווי שוק. פלנטיר רשמה קפיצה מרשימה של 23.5%, בעוד ש-GlobalFoundries סגרה את היום בזינוק של כמעט 15%.
יום של אחרי - טראמפ חוזר, ומה זה אומר?
הבוקר הזה, כשהשוק פוקח עיניים ונושם, אנחנו מתעוררים לעולם שבו דונלד טראמפ נבחר מחדש. יש בזה משהו כמעט אבסורדי, כזה שרק השוק יכול להכיל – כיוון שברור שציפיות התנהגותו יכולות לשגר את השוק למסע הרים וגבעות.
עלייה קלה במגזרים כמו טכנולוגיה, פיננסים, ואנרגיה משדרת הקלה. פתאום, אי הוודאות שהתרחשה עד אתמול בערב מפנה מקום למשהו שמוכר לנו היטב: השוק המתלהב מהחזון של טראמפ, שעשוי להוות תמריץ לצמיחה כלכלית על ידי הפחתת מיסים, השקעה בתשתיות, ואולי אפילו התחלה של משא ומתן מחודש עם שחקנים גלובליים.
מה כל זה אומר עבור השוק?
כמו תמיד, אפשר לצפות שהשוק ירוץ קדימה מתוך שכרון חושים, כשהמילה "תמריץ" נשמעת ברקע. אין מה לומר – טראמפ יודע לדבר לשוק. אולי זה קשור ליכולת שלו להציג מסרים כלכליים פשוטים, כאלו שמריחים כמו כסף.
עם זאת, השאלה המעניינת יותר היא מה המשמעות של המשמעות הזו. המשמעות של כל החלטה היא הרבה מעבר לשוק המניות בטווח הקצר. האם הפעם השוק יעמוד בציפיות או שהוא יקלע לסחרור פומפוזי? כמו שברנרד ברוך אמר פעם: "הבורסה מעולם לא אוהבת חדשות טובות מדי."
הסקטורים המובילים את העליות - כשהחזק שולט
המגזרים שמככבים בטבלה הם בדיוק אלו שמשדרים עוצמה: טכנולוגיה, פיננסים, אנרגיה ונדל"ן. כל מגזר כזה מסמל משהו מיוחד מבחינת הפוזיציות והיכולת של השוק לייצר ערך גם בטווח הבינוני-ארוך. תראו את NVIDIA ואת פלנטיר, לדוגמה – כשהן עולות, זה לא רק טקטיקה אלא גם אמירה אסטרטגית.
הסקטור הטכנולוגי שומר על מקום יציב, אולי בזכות טרנדים של אינטליגנציה מלאכותית ומחשוב ענן שממשיכים לבעוט קדימה. מצד שני, המגזר הפיננסי נהנה מזרם של ציפיות גבוהות למדיניות ריבית נוחה ולהזרמת כספים למשק, מה שלא מזיק בכלל.
מנקודת מבט פילוסופית - האם כל זה טוב או רע?
אז כן, טראמפ חזר, והשווקים מריעים, אבל בואו נדבר לרגע על המשמעות שמעבר. אנחנו חיים בתקופה שבה השוק הוא הרבה יותר מסכום מניות וקווים גרפיים – הוא מראה לפחדים, לרצונות, ולתודעה הקולקטיבית שלנו. ניצחון של טראמפ עשוי לשקף משהו עמוק יותר – אולי רצון לחזור למוכר, לתקופה בה היה נדמה שאפשר לדחוף חזק קדימה ולהתעלם מהאתגרים הגלובליים, מהמשברים ומהצורך ביציבות.
אבל האם זה עמיד? האם אפשר באמת להסתמך על קפיצה של אחוזים כדי לבנות חוסן כלכלי? המצב מזכיר את מה שאמר ג'ורג' סורוס: "השוק אינו זז לפי עובדות אלא לפי פרשנויות לעובדות." מה שנראה היום כהצלחה עשוי להתפרש מחר אחרת לגמרי.
סיום אופטימי או אזהרה מחויכת?
בסופו של דבר, הסקירה היום מסתכמת בשאלה אחת: האם השוק יחזיק באמונה, או שברגע שתתחיל תנועת התיקון, נראה את הטלטלות מחדש? ניצחון של טראמפ הוא לא פחות מסימן שאלה מהדהד. מצד אחד, השוק מגיב בהתאם עם עליות רוחביות מרשימות במגוון סקטורים, ומצד שני, השוק כמו מביט לעבר האופק ומנסה לחזות את הבאות. יש כאן סיכון לגלישה לאופטימיות מוגזמת שתדרוש מתישהו את התיקון שלה.
אז כן, השוק אולי נושם לרווחה, אך אין ספק שהמסע הזה רק מתחיל. מי יודע? אולי היום בבוקר נקום ונמצא את עצמנו עם שוק שבמקום לעלות עוד, נזרק לעוד תזזית של אי-ודאות.
ואחרי כל זה, אני רוצה להזכיר לכם שבחינת ניתוח שיפוטי, אנחנו אומנם חזרנו לתנועה עולה אחרי כוכב ובוקר ונר השתלטות, אבל המגמה היומית עדיין יורדת, נדרש סיום שבוע עם חזרה לתנועה עולה כדי לחזור למצב שוורי.
יום מבורך
זוהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
האם כדור בדולח באמת יכול לחזות את עתיד הטכנולוגיה?בעידן שבו בינה מלאכותית מבטיחה לעצב מחדש את הנוף הטכנולוגי, פלאנטיר טכנולוגיות צצה כעדות לכוחה של חזון לטווח ארוך המפגש עם ההזדמנויות הנוכחיות. הביצועים המרשימים של החברה ברבעון השלישי, המתאפיינים בעלייה של 30% בהכנסות ל-725.5 מיליון דולר והכפלת הרווח הנקי, אינם רק ניצחון פיננסי - הם אימות לשני עשורים של השקעה בשכלול אמנות ניתוח הנתונים, בעוד אחרים עדיין נאבקים עם יסודותיה.
מה שמבדיל את המסלול הזה הוא היכולת הייחודית של פלאנטיר לגשר בין שני עולמות לכאורה נפרדים. מצד אחד, המומחיות העמוקה שלה בחוזי ממשלה והגנה, כפי שהוכח על ידי צמיחה של 40% במכירות הממשלה האמריקאית ל-320 מיליון דולר, מדגימה יכולת ללא תחרות בטיפול בנתונים רגישים ומשימתיים קריטיים. מצד שני, הצמיחה המטאורית של החטיבה המסחרית שלה, במיוחד בשוק האמריקאי עם עלייה של 54% בהכנסות, חושפת ארגון שהצליח לתרגם טכנולוגיה מורכבת ברמת ממשלה לפתרונות עסקיים מעשיים.
עם זאת, המיקום האסטרטגי של החברה מספר סיפור מרתק יותר מעבר למספרים. בעוד מתחרים נאבקים להסתגל למהפכת הבינה המלאכותית, פלטפורמת הבינה המלאכותית של פלאנטיר (AIP) מייצגת את שיא השנים של הבנת הניואנסים של אינטגרציית נתונים ואבטחה. בסיס זה, בשילוב עם גישות חדשניות כמו "מחנות האימון" המעשיים שלהם, בהם לקוחות עובדים ישירות עם מהנדסי פלאנטיר, מציע שאולי החברה שנקראת על שם כדורי הראייה של טולקין אכן פיתחה יכולת לחזות את עתיד הטכנולוגיה הארגונית.
האם זה הסוף לרומן הטכנולוגי של באפט?שותפות הבלתי מעורערת של וורן באפט עם אפל נראית כאילו מגיעה לצומת דרכים קריטית, ומשאירה את צופי השוק עם יותר שאלות מתשובות. במשך שנים, באפט ובּרקשייר האתוויי אימצו את אפל בחום, כאשר באפט אף כינה אותה "העסקה הטובה ביותר בכל הזמנים". עם זאת, ההחלטה האחרונה של ברקשייר לצמצם את אחזקתה ב-67% המדהימים, הדינמיקה משתנה. בעוד שההצהרות הראשוניות ייחסו את המכירות לתכנון מס, היקף המכירה מרמז על אסטרטגיה עמוקה יותר. זה מעלה את השאלה: האם מדובר באיזון מחדש מחושב של תיק ההשקעות או בתחילתו של שינוי עמוק יותר בפילוסופיית ההשקעות של באפט?
הזמן של מכירות אלה אינו מקרי. אפל עומדת כעת בפני כמה מכשולים, החל מתחזיות צמיחה איטיות יותר בשוק הסמארטפונים התחרותי ועד לבדיקה רגולטורית הולכת וגוברת בארה"ב ובאירופה. המהלך של הקונגלומרט מתאים לחולשות הפוטנציאליות של אפל, מה שמרמז שברקשייר אינה חסינה מהדאגות הרחבות יותר של התעשייה, כמו התחרות בסין והאתגרים בתחום הבינה המלאכותית - תחום שבו נראה שאפל מפגרת.
מעניין לציין כי כמה מומחים משערים כי מותו של צ'ארלי מנגר עשוי להשפיע על ההחלטה של באפט. מנגר, שתמך באפל באופן היסטורי, מילא תפקיד מרכזי בהשקעות הטכנולוגיות של ברקשייר, מאזן את הגישה הזהירה יותר של באפט לטכנולוגיה. כעת, המהלך של ברקשייר עשוי לסמן חזרה אסטרטגית לערכיה היסודיים, המעדיפים יציבות על פני הזרמים הבלתי צפויים של הטכנולוגיה.
בעוד ברקשייר האתוויי מתמרנת דרך התאמות אלה, אפל נותרה אחזקת המניות הגדולה ביותר שלה, מרמזת שבאפט לא הפנה לחלוטין את גבו לענקית הטכנולוגיה. אך עם מאזן מזומנים שיא ותשומת לב לניצול הזדמנויות חדשות, הצעדים הבאים של ברקשייר עשויים להגדיר מחדש לא רק את תיק ההשקעות שלה, אלא אולי גם מגמות השקעה רחבות יותר בשנים הבאות.
נפט בנקודה קריטיתUSOIL הוא מדד המשמש למעקב אחר מחירי הנפט הגולמי מסוג WTI (West Texas Intermediate), שהוא אחד מסוגי הנפט הגולמי הנפוצים והנסחרים ביותר בעולם. המדד מספק תמונה בזמן אמת של תנודות המחיר של נפט זה, המשפיעות על מגוון רחב של תעשיות ומגזרים כלכליים.
ברקע המתיחות עם איראן והעובדה שייתכן שזה לא סוף הסבב הנפט עולה בשלושת הימים האחרונים.
כרגע מקבל התנגדות ממוצע 20 אם יפרוץ אותה יכול לזנק זה כמובן שלילי לשוק אבל כרגע לא משפיע יותר מידי.
האם ענקית טכנולוגיה יכולה להגדיר מחדש את עתיד המחשוב הארגוני?בעידן שבו חברות טכנולוגיה עולות ונופלות במהירות מדהימה, Dell Technologies ביצעה מהפך מדהים המאתגר את החוכמה המקובלת לגבי חברות טכנולוגיה מדור קודם. המיצוב האסטרטגי של החברה בשוק הענן ההיברידי, יחד עם שיבושי שוק שמשפיעים לאחרונה על מתחרים כמו Super Micro Computer, יצרו עבור Dell הזדמנות חסרת תקדים לעצב מחדש את נוף המחשוב הארגוני.
הביצוע המופתי של Dell של אסטרטגיית הענן ההיברידי שלה, במיוחד באמצעות השותפות פורצת הדרך שלה עם Nutanix, מדגים את כוחה של אבולוציה אסטרטגית. השילוב של אחסון בהגדרת תוכנה של PowerFlex וההחדרה של מכשיר ה-XC Plus מייצגים יותר מסתם חידושים במוצר - הם מדגימים הבנה מעמיקה יותר כיצד צרכי המחשוב הארגוניים משתנים מהותית. השינוי הזה בולט במיוחד באזורים כמו ערב הסעודית, שם נוכחותה של דל במשך שני עשורים התפתחה לזרז להתקדמות טכנולוגית ולטרנספורמציה דיגיטלית.
השווקים הפיננסיים החלו לזהות את הדינמיקה המשתנה הזו, כפי שמתבטאת בצמיחה המרשימה של Dell של 38% משנה לשנה בהכנסות מפתרונות תשתית. עם זאת, המשמעות האמיתית אינה טמונה במספרים בלבד, אלא במה שהם מייצגים: חברת חומרה מסורתית המצליחה לעמוד בדרישות המורכבות של עידן הבינה המלאכותית תוך שמירה על חוזקות הליבה שלה בתחום המחשוב הארגוני. עבור משקיעים ומשקיפים בתעשייה כאחד, המסע של Dell מציג מקרה בוחן משכנע כיצד ענקיות טכנולוגיה מבוססות יכולות לא רק לשרוד אלא לשגשג בעידן של שינויים טכנולוגיים מהירים.
ביטקוין בדרך לשיא חדש: עד כמה רחוק הוא יכול להגיע?המטבע הדיגיטלי הראשון והגדול בעולם מפלרטט עם שיא חדש כבר מספר ימים ונשאלת השאלה - במידה ואכן יפרוץ לשיא חדש בימים הקרובים, לאן הביטקוין יוכל כבר להגיע?
מכיוון שביטקוין אינו נכס פיזי ומוחשי שניתן להעריך את השווי שלו בצורה מספרית ואינו חברה ציבורית הנסחרת בבורסה ולה הכנסות ורווחים שניתן לתרגם לשווי כספי, לנסות להבין לאן הוא יעלה ובכמה זמן זה יקח יכולה להיות משימה מורכבת מהרגיל.
מהבחינה הפונדמנטלית והמקרו כלכלית, ביטקוין יכול (תיאורטית, כמובן) לעלות עד אינסוף - הוא אינו מושפע מרווחים/הכנסות, ריבית גבוהה/נמוכה, אינפלציה, אבטלה וכן הלאה. הביטקוין הוא נכס יחיד במינו, בעל היצע קשיח וביקוש אדיר שרק גובר משנה לשנה. בפן הזה - ביטקוין יכול להגיע גם למיליון דולר למטבע אחד בעשור הקרוב ובאותה מידה יכול גם לרדת חזרה ל-10,000.
אז מכיוון שבפן הפונדמנטלי לכל אחד יש דעה משלו, נתמקד יותר בפן הטכני שעליו כולנו יכולים להסכים - ביטקוין הוא נכס ספקולטיבי ותנודתי שסיפק בעשור האחרון תשואה גבוהה יותר מכל מדד מניות / נדל"ן בעולם. זה לא אומר שהוא בהכרח ימשיך לעשות זאת בעתיד, אבל בשלב הזה - קשה להתעלם מהביצועים שלו וגם המשקיעים הספקטיים ביותר חייבים להודות שהביטקוין יכול לייצר תשואות חסרות תקדים אם תופסים אותו בזמן הנכון.
מבחינת הגרף הטכני - ביטקוין כרגע נסחר באיזורי ה-72 אלף דולר, כמה אלפי דולרים מתחת לשיא כל הזמנים שאליו הגיע במרץ האחרון. במהלך חצי השנה האחרונה, ביטקוין דשדש בתוך דגל שורי (bull flag) קלאסי שהכין את הקרקע לקראת המהלך הבא של המטבע למעלה. כעת, אחרי שפרץ את הדגל ובמרחק אחוזים בודדים מפריצה לשיא חדש, נשאלת השאלה: לאן הביטקוין יכול להגיע?
אז מבחינה טכנית, אחת הדרכים הנפוצות ביותר למדוד יעד רווח לאחר פריצה לשיא כל הזמנים היא באמצעות שימוש הפוך בסרגל הפיבונאצ'י שכולנו מכירים. הסרגל, שלרוב עוזר לנו למדוד את העומק של תיקון טכני, יכול לעזור לנו (עם קצת יצירתיות) לאמוד רמות התנגדות עתידיות על הגרף עוד לפני שהנכס אי פעם הגיע אליהן.
איך זה עובד? בצורה מאוד פשוטה:
לוקחים את השיא האחרון של הנכס שאותו אנחנו מודדים (ביטקוין במקרה שלנו) ומתחילים למתוח את הסרגל מאותה נקודה. לוקחים את הסרגל כל הדרך עד לשפל המשמעותי האחרון (במקרה שלנו: השפל של השוק הדובי בסוף 2022) ושם עוצרים. שימו לב: חשוב להפעיל בהגדרות הסרגל את נקודות הפיבונאצ'י 1.618 ו-2.618 על מנת לקבל את רמות ההתנגדות שאנחנו מחפשים.
במקרה של הביטקויין, ניתן לראות כי רמת ההתנגדות המשמעותית הראשונה עומדת על איזורי ה-103,576 דולר ורמת ההתנגדות הבאה עומדת באיזורי ה-158,419$. שתי רמות ההתנגדות האלו מציגות פוטנציאל עלייה של בין 50-100% מרמות המחיר הנוכחיות - טווח שמסתדר היסטורית עם פריצות טכניות קודמות של הביטקוין.
בזמן שרמות התנגדות אלו הן לא הבטחה, הן יכולות לסייע לנו בהבנה של מתי לצאת מעסקאות לונג כאשר הנכס שבו אנחנו סוחרים מגיע לשיא חדש ולטריטוריה חדשה שבה על הנייר אין שום התנגדות שיכולה לבלום אותו. כאשר מנתחים את הביטקוין כמובן שחשוב גם להסתכל על סייקלים מהעבר של המטבע ולהבין בתוך כמה זמן המטבע יכול להגיע לרמות חדשות מהרגע שהוא פורץ התנגדות על פי מקרים קודמים.
לא המלצה לביצוע פעולה
הכותב אינו יועץ פיננסי
