מטא: האם ההידרדרות בלתי נמנעת?למרות השפעתה העצומה ודומיננטיות בשוק, מטא פלטפורמס מתמודדת עם אתגרים משמעותיים ומצטברים המעידים על עתיד מאתגר ואולי קודר. אף שהחברה נתפסת כחזקה, היא הופכת פגיעה יותר ויותר ללחצים חיצוניים ממקורות משפטיים, רגולטוריים ותחרותיים. אתגרים אלו מאיימים לפגוע ביציבותה הפיננסית ולשנות לעומק את מודל העסקים המרכזי שלה.
אחד התחומים המרכזיים המעוררים דאגה הוא העלות האנושית של ניהול התוכן. מטא מתמודדת עם תביעות משפטיות באפריקה, בטענה לנזק פסיכולוגי חמור שנגרם למבקרי תוכן שנחשפו לחומרים מטרידים. תביעות אלו, בעיקר בגאנה ובקניה, טוענות כי מטא אחראית לרווחתם של עובדים אלה, המועסקים לעיתים בתנאי עבודה קשים וללא תמיכה מספקת. הפסד בתיקים אלו עלול ליצור תקדים יקר, שיחייב את מטא להשקיע משאבים משמעותיים בשיפור תנאי העבודה או לארגן מחדש את מערך ניהול התוכן העולמי שלה, תוך התמודדות עם התחייבויות כספיות ניכרות.
במקביל, מטא נתקלת בהגברת הפיקוח הרגולטורי, במיוחד באירופה. קנסות כבדים שהוטלו לאחרונה על ידי האיחוד האירופי במסגרת חוק השווקים הדיגיטליים משקפים את נחישות הרגולטורים לפקח על ניהול הנתונים של ענקיות הטכנולוגיה ולבלום את שליטתן בשוק. עונשים אלה, כולל קנס משמעותי על מודל "תשלום או הסכמה" לקבלת שירותים וקנס קודם בגין פרקטיקות מסחריות בלתי הוגנות, מצביעים על מגמה עולמית של פיקוח מחמיר יותר. מגמה זו עלולה לפגוע במודל הפרסום המרכזי של מטא. בנוסף, החברה מתמודדת עם תביעה להגבלים עסקיים שהגישה ה-FTC בארצות הברית, הדורשת לפרק את רכישותיה של אינסטגרם ו-ווטסאפ בטענה לפרקטיקות אנטי-תחרותיות. פירוק כפוי של פלטפורמות רווחיות אלו מהווה איום ממשי, במיוחד כשאינסטגרם תורמת חלק ניכר מהכנסות הפרסום של מטא.
המאבקים המשפטיים והרגולטוריים, בשילוב עם תחרות עזה במרחב הדיגיטלי ותשואות לא ודאיות מהשקעות עתק כמו המטאברס, יוצרים תחזית מורכבת ומאיימת עבור מטא. ההשפעה המצטברת של לחצים אלו עלולה לפגוע קשות ברווחיות, בנתח השוק ובתדמית הציבורית של החברה. כדי לנווט בסביבה סבוכה זו, מטא תצטרך לטפל בבעיות היסוד ביעילות, או להתמודד עם סיכון ממשי לנפילה משמעותית.
רעיונות מהקהילה
DXY - קריטי לשוקמדד הדולר (DXY) מציג מגמת עלייה ברורה מאז תחילת 2024, כשהוא נע כיום סביב רמות שיא של 114–115 נקודות. רמת התמיכה הקרובה נמצאת באזור 110 נקודות, בעוד שההתנגדות המרכזית היא סביב 115. פריצה מעל רמת ההתנגדות עשויה לאותת על המשך המומנטום החיובי, אך יש סימנים למצב של קניות יתר בטווח הקצר. בסך הכול, התמונה הטכנית ממשיכה להיות חיובית, אך דורשת מעקב צמוד אחר רמות המפתח.
רמות מחיר מאוד נמוכות במדד הדולר לא שברנו את במחירים האלה מאז 2022
בגדול מה שאני לומד מזה זה שסוחרי המטח (מטבעות חוץ) מהמרים על ירידת ריבית אמריקאית בקרוב
זה חיובי לביטקוין כמובן שנמדד מול דולר
ולחברות אמריקאיות שעובדות באירופה (יורו ממש חזק) ובשאר העולם
ETH - אתריום עבר זמנו? או שיש פוטנציאל לתחתית? האתריום הוא ״האח החורג״ והפחות זוהר של הביטקוין, טכנולוגית יש בינהם הבדלים רבים ואיני מספיק מומחה בנושאי קריפטו בשביל להסביר אותם.
מה שכן בניגוד לביטקוין שיש לו מספר סופי של מטבעות, להבנתי באתריום זה לא המצב ומצד שני יש לו שימושים רבים ברשת הקריפטו.
בכל אופן במהלך הפריצה מהשיא של כל הזמנים של הביטקוין באיזור 73-74 אלף (אל תתפסו אותי על הנקודה) האתריום התעורר והחל לרוץ עם הביטקוין והגיע קרוב לאיזורי השיא שלו אך כשל לפרוץ וסימן דאבל טופ, בניגוד לביטקוין שהצליח לייצר שיא חדש באיזורי 108 אלף.
מאז חל שוני גדול בין הנכסים, בעוד הביטקוין נראה לימים שהוא חזק מהשוק ומחזיק יחסית לוולטיליות שלו בצורה יפה, האתריום ייצר שיאים ושפלים יורדים כל הדרך מטה...
בימים האחרונים נוצרה איזושהי התכנסות שסימנתי מטה ולראשונה האתריום יצר שפלים עולים ושיא מעל האופקית המסומנת באדום.
כספקולציה שיש לה הרבה סייגים - אם הביטקוין ילך לכיוון השיא ויפרוץ אותו, קשה לי להאמין שהאתריום ישאר מאחור ויש לו לדעתי הרבה דרך להשלים מעלה לפחות לתיקון.
היכן הריזיקה? יש לא מעט כי קריפטו זה שוק וולטילי ואתריום לא הוכיח את הבגרות הנדרשת בימי ירידות ולא הצליח לשמור על המהלך שעשה לשיא.
כרגע הוא בונה תנועה הצידה מעל האופקית המסומנת באדום במידה וישמור על זה וימשיך לייצר שיאים ושפלים עולים זה עשוי לתת איתות חיובי נוסף אם כי חשוב לומר שלמעט טווח קצר הנכס כרגע שלילי בכל הטווחים.
סטופ מבחינתי זה בשבירה של האופקית המסומנת באדום או בשבירה של הקו מגמה עולה בסגול.
לא ממליץ קניה / מכירה
ניצחונו הבלתי צפוי של הרובל: מה מניע אותו?בחודשים הראשונים של 2025 הפך הרובל הרוסי למטבע בעל הביצועים הטובים ביותר בעולם, כשהוא מתחזק משמעותית מול הדולר האמריקאי. עלייה מפתיעה זו מיוחסת בעיקר למדיניות כלכלית פנימית איתנה. מול אינפלציה מתמשכת העולה על 10%, הבנק המרכזי של רוסיה נקט במדיניות מוניטרית נוקשה, והעלה את הריבית המרכזית ל-21%. גישה זו, שנועדה לבלום את עליית המחירים, גם הופכת את הרובל לאטרקטיבי למשקיעים זרים המחפשים תשואות גבוהות באמצעות אסטרטגיות השקעה מסוג קארי טרייד, ובכך מגבירה את הביקוש למטבע. בנוסף, עודף סחר בריא, המונע מגידול בהמרת רווחים של יצואנים, תומך בדינמיקת היצע וביקוש של הרובל.
מעבר לכלכלה הפנימית, לתפיסות גאופוליטיות משתנות תפקיד מרכזי. הציפייה הגוברת בקרב המשקיעים להפסקת אש אפשרית בסכסוך באוקראינה הפחיתה משמעותית את הסיכון הפוליטי הנתפס של נכסים רוסיים. שינוי זה מעודד משקיעים בינלאומיים לחזור בהדרגה לשווקים הרוסיים. במקביל, היחלשות הדולר האמריקאי, כתוצאה משינויים במדיניות הסחר של ארה״ב, חיזקה את כוחו היחסי של הרובל בזירה הבינלאומית.
באופן אסטרטגי, מאמציה המתמשכים של רוסיה להפחית את תלותה בדולר האמריקאי תומכים אף הם ברובל. יוזמות לעידוד סחר במטבעות לאומיים, כמו ההסכמים האחרונים עם קובה המאפשרים תשלומים ברובל, משקפים מגמה ארוכת טווח לעבר ערוצים פיננסיים חלופיים. עם זאת, עוצמתו של הרובל מציבה גם אתגרים, במיוחד לתקציב המדינה התלוי בהמרת הכנסות מנפט שמחירו נקוב בדולרים. רובל חזק מפחית את ההכנסות במטבע המקומי, מה שעלול להכביד על תקציב המדינה, במיוחד בתקופות של תנודתיות במחירי הנפט. האיזון בין שמירה על ריבית גבוהה לשליטה באינפלציה, תוך התחשבות בהשפעות השליליות על אשראי והשקעות פנימיות, נותר אתגר מהותי עבור מקבלי ההחלטות.
הפוסט הכי חשוב שתראו השנה? אני אתחיל מבחינה טכנית:
קודם כל מי שזוכר לאחר המשבר של הקורונה ולאחר הירידות הארוכות והמתישות שחווינו,
באורח פלא נעצרנו בשפל בתיקון פיבו בריא 61.8 אחוז. (תיקון בריא לפני המשך מגמה).
אמנם התיקון עכשיו הוא הרבה יותר מהיר, אבל!
בשפל של התיקון הגענו ל50 אחוז תיקון ולא ל61.8 אחוז.
ככה שמבחינתי לנאסד''ק (לסקטור הטכנולוגיה) יש סיכוי לעוד ירידה רצינית.
אם זה יקרה בוודאות? לא!
אבל חשוב להתכונן ולא להיכלא למצב שזה קורה ואתם לא מוכנים, בתקופות של תנודתיות
מזומן בצד זה ההשקעה הכי טובה שיש!
יאלה קצת פונדמנטלי...
מבחינת ריבית אני לא נוגע כולכם יודעים את דעתי לגבי ריבית גבוהה לתקופה ממושכת..
אילו מדינות בארה"ב הכי תלויות בייצוא – ולמה זה רלוונטי עכשיו?
הממשל של טראמפ מקדם מדיניות חדשה של מכסים, מה שיכול לשנות משמעותית את תנועת הסחורות בארה"ב. מדינות שתלויות בייצוא עלולות להיפגע – בעיקר אם הן תלויות ביצוא למדינות כמו סין.
ההשפעה בשטח:
כל מדינות ארה"ב נפגעו כבר מההכרזות על שינויי המכסים – בעיקר דרך עליית מחירים, ירידה בביטחון הצרכנים, ועצירה בפעילות עסקית.
הייצוא מרוכז במספר מצומצם של מדינות:
טקסס לבדה אחראית על כ-22% מכלל הייצוא.
קליפורניה – 9%
ניו יורק, לואיזיאנה ואילינוי – כ-4% כל אחת
מה מייצאים שם?
טקסס ולואיזיאנה – נפט וגז.
קנטקי, אינדיאנה ודרום קרוליינה – רכבים ומטוסים.
אורגון – שבבים ומחשבים.
אינדיאנה – תרופות.
בעיה עיקרית – סין:
ארה"ב מטילה מכסים בגובה 145% על מוצרים מסין
וסין מחזירה עם 125% על מוצרים מארה"ב
מדינות שתלויות בייצוא לסין – כמו טקסס, קליפורניה ווושינגטון – נמצאות בסיכון מוגבר
גם ברמת הערים:
הייצוא מרוכז בערים גדולות כמו יוסטון, ניו יורק, לוס אנג'לס, שיקגו ודטרויט. יוסטון לבדה מייצאת יותר מכל מדינה חוץ מטקסס וקליפורניה.
מה צפוי להמשך 2025?
התחזית מצביעה על האטה ואפילו מיתון בכמה מדינות, בעיקר בגלל חוסר הוודאות סביב מדיניות הסחר.
אם תהיה העדפה לסחר עם מקסיקו, קנדה או אירופה – המדינות עם קשרים חזקים לאותן מדינות עשויות להרוויח.
כמובן שכל האמור אינו המלצה לפעולה ואינו מהווה תחליף לייעוץ פיננסי הכל דעתי האישית בלבד
מדוע זינקה מניית 3M למרות ענני המכסים?מניית חברת הענק התעשייתית 3M עלתה בחדות לאחר פרסום תוצאותיה הכספיות לרבעון הראשון של 2025. העלייה נבעה בעיקר מדיווח החברה על רווחים מתואמים והכנסות נטו שעלו על תחזיות וול סטריט, מה שהעיד על יציבות תפעולית חזקה מעבר לציפיות האנליסטים.
התוצאות החיוביות נבעו מגורמים עיקריים שפורטו בדו"ח. 3M הציגה צמיחה אורגנית מרשימה בהכנסות ושיפור משמעותי בשולי הרווח התפעוליים המתואמים. שיפור זה משקף את יעילותם של צעדים להתייעלות עלותית ואת ההתמקדות האסטרטגית של ההנהלה בשיפור היעילות התפעולית, אשר תרמו לצמיחה דו-ספרתית ברווח למניה ברבעון.
למרות אזהרת החברה מפני השפעות אפשריות על רווחי 2025 בשל מתיחות בסחר העולמי והטלת מכסים, ההנהלה הציגה אסטרטגיות יזומות למזעור סיכונים אלה. התוכניות כוללות שיפורים בשרשרת האספקה, התאמות תמחיר וניצול יעיל של רשת הייצור הגלובלית של החברה, שעשויה להוביל להרחבת הייצור בארצות הברית. החברה שמרה על תחזית הרווח השנתית המתואמת שלה, תוך הדגשה כי תחזית זו כבר משקללת את השפעות המכסים הצפויות. המשקיעים הגיבו באופן ברור בחיוב לשילוב של ביצועים רבעוניים חזקים ואסטרטגיות ברורות להתמודדות עם האתגרים.
סקריה יומית 22.04.25החדק היומי – ה🐘וסוף בסקירה יומית
הכל יחסי בחיים
סקירה יומית| 22באפריל 2025
ביום של ירידות חריפות, אתה יושב מתבונן בגרף וכמעט לא מרגיש זאת, הסיבה הכל יחסי בחיים. וכאן עולה החשיבות של היכולת להביט על הדברים מהמרחק הנכון.
מבחינה טכנית אנחנו בירידות חריפות, אך ביחס למכלול הקודם, זה פחות מבהיל אותי בעת הזאת, עם כי לומר בכנות אולי זה אל לניתוח טכני או ניתוח שיפוטי, זאת עת לניתוח מבנה אישיות ומצב פסיכולוגי של הנשיא.
🐘 "מה אתה היית עושה אם היו מפטרים את הרופא שלך באמצע ניתוח?"
היום בבוקר מצאתי את עצמי בוהה באדם שמגרד חזק את הפנים שלו ברמזור אדום.
שתי הידיים עסוקות, הפנים אדומות, והוא נראה כאילו הוא מנסה להוציא מתוכו את הפד.
אני נשבע – אם היה לי שקל על כל פעם שהשוק נראה ככה, הייתי קונה את השוק.
השאלה היא – מה זה אומר כשהשוק נראה כאילו הוא מקבל התקף חרדה בפומבי?
כאילו מישהו החליט לדחוף את האצבע בדיוק איפה שכואב, שוב, ואז עוד קצת – רק כדי לבדוק אם כבר התייאשנו.
היום השוק לא נפל. הוא התרסק כמו עגלת סופר עמוסה במורד מדרגות.
ולא, זה לא בגלל איזה נתון מפתיע או הכנסה של חברה שכולם שכחו ממנה.
זה כי מישהו התחיל לגעת בעצבים הכי חשופים של המערכת:
הפד והסינים.
וזה, חברים, לא עניין טכני – זה פסיכולוגי.
🐘 אז מה באמת קרה פה?
תמונה כללית:
⊛ דאו ירד 970 נקודות
⊛ נאסד"ק התרסק ב־2.6%
S⊛ &P מחק 124 נקודות
אין סקטור אחד שהחזיק את הראש מעל המים
הטכנולוגיה שוב הפכה לשק חבטות (NVDA, MSFT, AAPL, TSLA – כולם חטפו חזק)
אבל לא ירידות כמו הירידות מעניינות.
מה שבאמת מטריד?
זה שהשוק לא נפל בגלל פאניקה – הוא נפל כי הוא לא יודע במי לבטוח.
המשקיעים מתעוררים פתאום למחשבה מטרידה:
מה אם אין מבוגר אחראי בחדר?
מה אם טראמפ, שבודק אם אפשר לפטר את פאוול, באמת ילחץ על ההדק של רולטה רוסית מוניטרית?
תוסיף על זה את האזהרה של סין למדינות העולם –
"אל תעזו לחתום עם האמריקאים על הסכמי סחר מאחורי הגב שלנו" –וקיבלת פצצת פחד רבת שלבים.
ולא, זאת לא הגזמה. זה כמו לראות את האורות במטוס מהבהבים בזמן שאתה באוויר.
וכשהפחד הזה מתערבב עם מגה-קפס כמו NVIDIA ו-Tesla שנחתכות כאילו הן קציצות בשוק הכרמל –
אנחנו לא בשוק… אנחנו בסשן טיפולי קבוצתי של תסמונת נטישה.
🐘 אז מה עושים עם זה – כשהשוק מתחיל להתנהג כמו ילד שלקחו לו את הפלייסטיישן?
בוא נבהיר משהו חד:
הירידות האלה הן לא עניין של ״וואו איזה חדשות רעות״.
אלה ירידות של "הבטן מרגישה שמשהו לא יציב",
וכשמשהו לא יציב – הכסף הגדול בורח כמו חתול שדרכת לו על הזנב.
אבל אתה, סוחר מהשורה – זה שביום שישי עוד היה משוכנע שאנחנו בדרך לשיא חדש –
אתה צריך להבין משהו הרבה יותר עמוק:
⊛ השוק לא נלחץ – הוא מתרחק.
כמו חבר שמתחיל לשים גבול בלי להגיד מילה.
וזה תמיד קורה לאט ואז פתאום.
⊛ הירידות הן לא קריסת מערכת – הן הבעת אי־אמון.
כל עוד הפד נראה כמו ליצן שאולי הולך לאבד את העבודה שלו לפי צו נשיאותי,
וכשסין מתחילה להוציא איומים במבטא דיפלומטי,
כל גרף ניתוח טכני נהיה פתאום פחות רלוונטי.
⊛ ואתה? אל תנסה להבין את השוק – תבין את עצמך בתוכו.
אם אתה מגיב כמו אלגוריתם היסטרי – קונה נרות ירוקים ומוכר נרות אדומים –
אז זה הזמן לשבת עם עצמך ולשאול:
"אני פה בשביל לסחור – או בשביל לחפש תחושת שליטה במציאות מטורפת?"
וכשזה קורה – תזכור כלל חשוב:
הכסף לא בורח – הוא פשוט מתחבא.
וזה תפקידך לא לרדוף אחריו – אלא לדעת מתי פשוט לא לשחק.
🐘 מחשבה לסיום
מה אם כל הסיפור הזה, כל הטרפת הזאת,
היא בכלל מבחן אישי ולא מאקרו־כלכלי?
מה אם הסיבה שאתה מרגיש חוסר שקט היום –
זה לא בגלל טסלה, או פאוול, או טראמפ –
אלא בגלל שאתה לא סגור עם עצמך מה התפקיד שלך בתוך התמונה הזאת?
כי אתה לא אנליסט.
אתה גם לא עורך כלכלי בגלובס.
אתה לא אמור לדעת מה טראמפ יעשה מחר, ולא לנתח את האסטרטגיה של הממשל הסיני.
מה שאתה כן אמור –
זה לבוא כל יום למסך עם גישה של בעל מקצוע,
ולשאול את עצמך:
"איך אני מייצר יציבות – דווקא כששום דבר לא יציב?"
וזה הרגע, חבר, שאתה נזכר באמירה ההיא של ג’ורג’ סורוס:
“השוק תמיד לא הגיוני – אבל מי שנשאר רגוע בתוכו, מרוויח על כל הטירוף של האחרים.”
או כמו שאני אומר לקופים שלי בכל פעם שמתחילים להזיע:
"השוק לא מבקש שתהיה חכם – הוא דורש שתהיה יציב."
וזה בדיוק האתגר של השבוע הקרוב.
זהר ליבוביץ – 🐘 – או סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
נ.ב
הדולר האמריקאי נופל לשפל של 3 שנים אחורה? בזמן שטראמפ מכוון את האש לעבר יו"ר הפד, ג'רום פאוול.
הדולר נופל לרמות שפל הזויות....
✅ מה קרה בפועל?
-מדד הדולר (DXY) צנח מתחת ל־98, ירידה של מעל 11% מאז ינואר.
-טראמפ שוקל להדיח את פאוול ולמנות יו"ר חדש שמיישר קו עם האג'נדה שלו.
החשש: אובדן עצמאות הפד, מעבר למדיניות מוניטרית פופוליסטית ולא אחראית.
📊 מה השווקים עושים?
הדולר נחלש מול כל המטבעות המרכזיים: ין, יורו, פרנק שווייצרי ואפילו פסו מקסיקני.
משקיעים בורחים לדולר אלטרנטיבי:
-זהב – עלה ב־2.85% היום, ברמות שיא.
ביטקוין – מנתק קשר ממניות הטק האמריקאיות ומזנק בעקבות חולשת הדולר.
📉 תשואות האג"ח – לא מרגיעות
למרות ירידת הדולר, תשואות האג"ח הממשלתיות לטווח ארוך דווקא עולות.
השוק מאותת: יש חשש שהארה"ב כבר לא "נמל בטוח" כמו בעבר.
🧠 למה זה חשוב לנו כמשקיעים?
-פוליטיזציה של הבנק המרכזי עלולה לפגוע באמון של משקיעים זרים ובסטטוס של הדולר כמטבע רזרבה עולמי.
-ירידת הדולר יוצרת סיכוי למניות אמריקאיות מסוימות (בדגש על חברות יצוא) – אבל גם סיכון למי שחשוף לחוב חיצוני בדולרים.
-הזהב והביטקוין חוזרים לתפקידם כהגנות קלאסיות בזמן חוסר ודאות.
📈 אג"ח ומדדי תשואה:
עקום התשואות מציג תמונה מעורבת:
-תשואת ה־2Y יורדת (כ־7 נקודות בסיס).
-תשואת ה־10Y עולה ל־4.35%.
-תשואת ה־30Y אף היא עולה בכ־4 נקודות בסיס.
⚠️ מסקנה:
נראה כי שוק המט"ח מאותת על חשש גובר מהכיוון הכלכלי של ארה"ב ומהתערבות פוליטית בפד. ירידה ממושכת באמון בדולר עשויה להוביל לשינויים ארוכי טווח בהרכב ההשקעות הגלובלי, במיוחד בקרב בנקים מרכזיים וגופים מוסדיים.
לא המלצה לעפולה הכל דעתי האישית בלבד!
האם בצורת תעלה את מחירי החיטה?שוקי החיטה העולמיים מושכים כעת תשומת לב רבה, כאשר סוחרים ואנליסטים בוחנים גורמים שונים המשפיעים על מגמות המחירים העתידיות. התפתחויות אחרונות, במיוחד בשווקי החוזים העתידיים המרכזיים, מצביעות על הסכמה גוברת לגבי אפשרות לעליית מחירים. בעוד שמספר גורמים תורמים לדינמיקה המורכבת של סחר בדגנים, אינדיקטורים עדכניים מצביעים על חששות מהיצע כגורם המרכזי לתחזית זו.
אחת הסיבות העיקריות לציפייה לעליית מחירי החיטה היא תנאי גידול מאתגרים באזורי ייצור מרכזיים. ארצות הברית, ספקית עולמית מובילה, מתמודדת עם חששות לגבי יבול חיטת החורף שלה. בצורת מתמשכת באזורי גידול מרכזיים משפיעה ישירות על התפתחות היבול ומאיימת באופן משמעותי על התפוקה הצפויה. תנאי בצורת אלה נתפסים על ידי משתתפי השוק כמגבלה מהותית על ההיצע העתידי.
חששות אלה מתחזקים עוד יותר על ידי דיווחים רשמיים על מצב היבולים, המדגישים את חומרת המצב. נתונים עדכניים ממשרד החקלאות של ארצות הברית מראים כי דירוג מצב חיטת החורף נמוך הן בהשוואה לשנה הקודמת והן ביחס לתחזיות הממוצעות של אנליסטים. הפער במצב היבול מצביע על היצע פחות יציב מזה שהשוק צפה, מה שמגביר את הסבירות לעליית מחירים ככל שההיצע מצטמצם לעומת הביקוש — גם כאשר גורמים עולמיים אחרים, כמו שינויים במחירי היצוא מאזורים אחרים, יוצרים זרמים נגדיים בשוק.
האם בינה מלאכותית תוכל לעצב את המגן הבא של אמריקה?חברת Palantir Technologies מוצאת את עצמה בעמדה אסטרטגית בחזית יוזמת ביטחון אמריקאית שעשויה לשנות את כללי המשחק – מערכת ההגנה מפני טילים "מגן הזהב". כשותפה מרכזית בקונסורציום שמובילה, ככל הנראה, SpaceX וכולל גם את Anduril Industries, Palantir נחשבת למועמדת מובילה לתרום תרומה משמעותית לפרויקט בשווי מיליארדי דולרים. מטרת "מגן הזהב" היא לפתח מערכת הגנה חדשנית מבוססת רשת, שתגן מפני איומי טילים מתקדמים, תוך דגש על פיתוח מהיר, שילוב חיישנים מבוססי חלל ויכולות הגנה מגוונות, ועקיפת לוחות זמנים מסורתיים של רכש ביטחוני.
במסגרת חזון שאפתני זה, תפקידה של Palantir מתבסס על מומחיותה המובילה בבינה מלאכותית וניתוח נתונים בקנה מידה רחב. החברה צפויה לספק את פלטפורמת התוכנה החיונית לעיבוד וניתוח נתונים מאלפי לווייני מעקב, ליצירת תמונת מצב בזמן אמת ותגובה מתואמת במערכת ההגנה המורכבת. מעורבות זו עשויה ליהנות מגישות רכש חדשניות, כמו המודל מבוסס המנוי שמציעה SpaceX, מה שיכול להבטיח ל-Palantir הכנסות יציבות וארוכות טווח.
הצלחותיה האחרונות של Palantir מדגישות את מוכנותה לתפקיד תובעני זה. האימוץ המהיר של מערכת Maven Smart על ידי נאט"ו מאשש את יכולות הבינה המלאכותית של החברה בסביבות צבאיות רגישות, ושיתוף הפעולה עם Vatn Systems ממחיש את הפוטנציאל של הפלטפורמה לשדרג ולשפר את תעשיית הביטחון. זכייה בתפקיד מרכזי בפרויקט "מגן הזהב" תהווה הישג אסטרטגי משמעותי, תבסס את מעמדה של Palantir ככוח חדשני בתחום טכנולוגיות ההגנה, ותצביע על פוטנציאל צמיחה ניכר תוך תרומה לעיצוב עתיד הביטחון הלאומי.
סקירה יומית 21.4.25
הרדימו את הסוחרים
סקירה שבועית| 21 באפריל 2025
צרפתי בסקירה הנוכחית את מדד הדאו, המבטא בצורה נקייה יותר את הניסיון לרדת, תוך מאמץ גדול, דבר העשוי לייצר לנו הזדמנות קנייה מיד עם חידוש התנועה העולה.
בכלל התנודתיות היורדת הם ביטוי לכך שהשוק מכיל לרגע את הסיטואציה הנוכחית, אבל גל ניעור נוסף עשוי להגיע לשוק ויש לקחת זאת בחשבון באופן בו אתם מנהלים או מחדשים את התיק.
כשהשוק משחק בפלייסטיישן, והסוחר שוכח שהשלט אצלו
🐘 זה התחיל במעלית
נכנסתי למעלית במגדל יוקרתי עם אדם זר.
הוא לחץ על קומה 31, אני על 21.
דממה.
שתי קומות עוברות, ואז הוא פונה אליי, שואל:
"תגיד, אתה גם מרגיש שלפעמים אתה יודע בדיוק מה צריך לעשות – אבל פשוט לא מצליח לעשות את זה?"
המילים שלו ננעצו לי במערכת העצבים כמו טריגר מוכר.
"על מה אתה מדבר?" שאלתי.
"על החיים," הוא חייך. "או על מסחר. לפעמים קשה להבחין בין השניים."
המעלית נעצרה, אני יצאתי.
אבל הוא? הוא המשיך לעלות.
המחשבה שהוא השאיר מאחור?
היא ירדה איתי עד הלובי.
ונכנסה איתי גם לשוק.
🐘 כשהשווקים מתנהגים כמו קרקס משוכלל, אתה לא יכול להרשות לעצמך להישאר רק קהל
השבוע, התחושה בשוק הייתה כאילו מישהו משחק בנו בפלייסטיישן – לוחץ על כפתור הירידות, בודק איך אנחנו מגיבים, ואז משחרר, רק כדי ללחוץ שוב.
הדאו ג'ונס נחתך ב-1.3%, לא בגלל רוח כללית שלילית – אלא בגלל פיל אחד שהחליק בגדול: UnitedHealth.
22% ירידה ביום אחד. זו לא תנודתיות – זו קריסת אמון.
אבל בזמן שהכותרות צעקו "דם ברחובות", האמת בשטח נראתה אחרת.
ה-S&P 500 טיפס קלות. הנאסד"ק כמעט לא זז. והמדדים הרחבים – Russell 2000 ו-S&P MidCap 400 – דווקא עלו.
ולמה זה חשוב?
כי כשאתה בוחן שוק – אתה לא מסתכל על מה הכי רעש, אלא על איפה הקונים באמת נמצאים.
🐘 מאחורי הדרמה, מתרחשת סלקציה שקטה
כדי להבין מה קרה, צריך להסתכל לא על גרף – אלא על התמונה הרחבה:
☉ מ - UnitedHealth חטפה – בגדול – בגלל הוצאות רפואיות חריגות.
כשהיא נופלת, והדאו מבוסס על מחירי מניות ולא על שווי שוק – זה מרסק את המדד כאילו כולו התפרק.
☉ מ - Eli Lilly, לעומת זאת, פתחה את השבוע עם זינוק של 14% בזכות ניסוי מוצלח בגלולת הרזיה ניסיונית.
שינוי מגמה של ממש בתעשייה, וכסף חדש זורם לשם.
☉ מ - Alphabet סופגת מכה רגולטורית אחרי שבית משפט פדרלי קבע שהיא מחזיקה במונופול בלתי חוקי בפרסום אונליין.
ירידה של 1.4% – אבל יותר מזה: זה סימן שהרוח הרגולטורית מתחזקת.
כל זה קורה לצד נתונים כלכליים מעורבים:
☉ תחום הבנייה מצטמצם – התחלות בנייה צנחו.
☉ מדדי התעשייה (ובמיוחד הפד מפילדלפיה) מצביעים על צניחה בביקושים.
☉ תביעות האבטלה נשארות נמוכות – שוק העבודה מחזיק.
זוהי תמונה מורכבת – בדיוק כמו שוק בריא אמור להיראות.
🐘 מה זה אומר למי שבא לסחור ברצינות
אם אתה סוחר שמחפש ודאות – כדאי שתעצור רגע ותשאל את עצמך למה אתה בכלל בשוק הזה.
השבוע הזה היה שיעור בכמה עקרונות שחייבים להכות שורש אצל כל סוחר:
☉ אל תיתן למדד אחד להטעות אותך.
דאו זה רעש. S&P שווה תשומת לב. Breadth זה האינדיקציה האמיתית.
☉תסתכל מתחת למכסה המנוע.
מי קונה? מי מוכר? איך נראית ההתפלגות?
השבוע ראינו יותר עולים מיורדים – זה אומר הרבה, למרות הכותרות.
☉ תלמד לראות סדר בתוך כאוס.
סוחרים טובים לא מחכים לרוגע – הם פועלים כשהכול רועש.
כי הם רואים מה יש – לא מה צועקים בטלוויזיה.
🐘 תחליט אם אתה מגיב למציאות, או מייצר אותה
אנחנו עומדים בפתח של שבוע חדש.
המשקיעים מחכים לדוחות רווחים מגופים כמו טסלה, אינטל, וגוגל.
הנתונים הכלכליים ימשיכו לזרום, והרגולציה לא הולכת להירגע.
והשוק? הוא ימשיך לזוז – עם או בלי הסכמתך.
אז השאלה היא לא מה השוק יעשה.
השאלה היא מה אתה תעשה.
האם אתה תתבלבל מהעומס – או שתלמד לצלול דרך הרעש ולחפש את ההזדמנות?
זכור את האיש מהמעלית.
הוא לא בא ללמד אותי שיטה.
הוא רק הזכיר לי את מה שאנחנו שוכחים לפעמים:
הבעיה היא לא מה לעשות.
הבעיה היא – האם תעשה את זה, גם כשמפחיד.
זהר ליבוביץ – 🐘 – או סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
גאון קבוצה עם שיפור עסקי משמעותיקבוצת גאון (GAGR), לשעבר "צינורות המזרח התיכון", ביצעה מהפך מהותי בשנים האחרונות – מחברה יצרנית לצינורות וציוד תשתית, לחברת תשתיות הוליסטית המציעה שירותים מקצה לקצה בתחומי מים, ביוב, גז ואנרגיה.
🔧 פעילות החברה כוללת:
ייצור צנרות פלדה ופלסטיק, שסתומים ומדי מים
שירותי ציפוי מתכת (גלוון)
תכנון, ביצוע וניהול פרויקטי תשתית מתקדמים
🧩 שנת 2024 סימנה מפנה אסטרטגי:
רכישת חברת נחמני (קידוחים ותשתיות) ו־TMNG (תכנון והנדסה) – הרחיבו את שרשרת הערך של גאון והפכו אותה ל-One Stop Shop.
כניסה לתחום חדש: מערכות פינוי אשפה פניאומטיות, עם חוזה ראשון בהיקף 156 מיליון ש"ח בעיריית ר"ג.
📈 שיפור חד בתוצאות הפיננסיות:
רווח נקי של 16.3 מיליון ש"ח לעומת הפסד של 30.7 מיליון ש"ח ב־2023
צמיחה בהכנסות (654 מיליון ש"ח) ועלייה ברווחיות התפעולית
תזרים חיובי מפעילות שוטפת של 31 מיליון ש"ח
ירידה באשראי הבנקאי ושיפור באיתנות הפיננסית (הון עצמי ~457.5 מיליון ש"ח)
🧠 שינוי שליטה מהותי:
בתחילת 2025 נמכרו כ־78% ממניות חברת האם גאון אחזקות לקבוצת משקיעים פרטיים (עופר גלבוע, אשל חפץ ומנכ"ל החברה גיא רגב). העסקה מסמלת סיום עידן קרן ויולה, שהובילה את החברה מ-2013.
BTC - לאן פנינו מועדות?ביטקוין (Bitcoin) הוא מטבע דיגיטלי מבוזר המבוסס על טכנולוגיית בלוקצ'יין (Blockchain), שמאפשרת רישום שקוף, מאובטח ובלתי ניתן לשינוי של עסקאות. רשת הביטקוין פועלת ללא גוף מרכזי, כאשר כל המשתתפים מאמתים את העסקאות באמצעות אלגוריתם הוכחת עבודה (Proof of Work), שמצריך כוח חישוב גבוה. היצע הביטקוין מוגבל ל-21 מיליון מטבעות, מה שמקנה לו מאפיינים דיפלציוניים. המטבע נשמר בארנקים דיגיטליים ונשלח באמצעות כתובות ייחודיות, מה שמאפשר העברות ישירות בין משתמשים ברחבי העולם.
נקודה נוספת ביטקוין
נראה יותר טוב מהשוק אני חייב לציין אבל גם לביטקוין יש כבר במשך כמה ימים נקודהשהוא לא מצליח לעבור
שוב זה מדאיג
בעייני יופי של נקודה לרדת ממנה לתיקון מטה לתמיכה הקודמת לייצור שפל עולה (ולייאש את כל המשקיעים הלא מנוסים) ולעלות משם
שוב לא המלצה אבל כרגע זה מדאיג
מניית PLAY - רוורסל ברמות מחירים קריטיותרעיון מסחר מסדרת הרעיונות "נטו טכני"
---------------------------
מבחינת הניתוח הטכני:
ניתן לראות את המניה מבצעת היפוך לאחר הגעה לרמות תמחור נמוכות עם נר פטיש הפוך באינטרוול 3 ימים ואישור לאחריו. בנוסף, ניתן לראות את חציית רמת ה POC וחיתוך ממוצעים נעים של הטווח הקצר המאשרים תנועה בכיוון
בשל התנועה האגרסיבית למעלה, סיכוי לתיקון של ימים בודדים לפני המשך מהלך
---------------------------
מבחינת האינדיקטורים:
כל האינדיקטורים מצביעים על כניסת כספים למניה,
ביקושים עולים ומומנטום מתחזק מה שתומך במבנה המחירים בגרף
---------------------------
סיכוי לתיקון של כמה ימים ספורים לפני המשך מהלך
הביטקויין לאן ?מועדים לשמחה
לאוהבי התבניות אין הרבה מה להוסיף.
המטבע אכן התחיל בעליות לכיוון המטרה אך באמצע ביצע סיבוב פרסה לבחון את אזורי הביקוש והנזילות.
אמנם הגיע מאד קרוב לאזור ונשאלת השאלה האם משם הוא ימשיך צפונה ואולי לשיאים חדשים או שהמוכרים עוד לא אמרו את המילה האחרונה.
הגרף הוא שבועי .
סוף שבוע טוב ובשורות טובות
סקירה יומית 17.4.25
אני פותח באמירה טכנית כללית, שימו לב לפעילות של החוזים אחרי סגירת השוק, ברוב הימים הפעילות מתרחשת אחרי הסגירה, זה מאפיין את עונת הדוחות - כך שהשוק תיקן לא מעט אחרי הסגירה, אבל מה קרה בזמן המסחר?
חבר’ה, קהילת הסוחרים שלי,
חול המועד פסח, זמן שבו כולנו אמורים ללעוס מצות, לשיר על חירות, ולהתחמק מדרמות. אבל אתמול, 16 באפריל 2025, וול סטריט החליטה שהיא לא בעניין של שקט. זה היה כמו חתול רחוב שדורכים לו על הזנב – צרחות, תזוזות, ובלגן שמשאיר אותך עם שריטות. אני פה, עם עשורים של ניסיון במסחר והכשרת סוחרים לפשט לכם את הסיפור הזה כמו שרק אני יודע – ציני ובשפה פשוטה, בלי קשקושים של חליפות.
🐘 השוק התרסק כמו זכוכית בחנות עתיקות
אל תקנו את השטויות על "תיקונים" או "הזדמנויות קנייה". אתמול השוק קרס כי מישהו שפך דלק על המדורה של הפחד. הדאו ג’ונס צנח 699.57 נקודות, 1.73%, וסגר על 39,669.39, כמו זקן שמתיישב בכבדות אחרי יום ארוך. ה-S&P 500 איבד 2.24%, 120.93 נקודות, ונרדם על 5,275.70. הנאסד"ק? ירד 3.07%, 516.01 נקודות, וסגר על 16,307.16. ה-VIX, מדד הפחד, תקוע סביב 30 – לא השיא של 60 מהשבוע שעבר, אבל מספיק כדי שתרגישו את הדופק עולה.
מה הצית את הבלגן? שני מכות כבדות. הראשונה – משרד המסחר האמריקאי זרק מגבלות חדשות על יצוא שבבים לסין, כאילו החליטו לעקור את הלב של מגזר הטכנולוגיה. השנייה – ג’רום פאוול, הבוס של הפד, עמד בשיקגו ואמר שהמכסים של טראמפ עלולים לקרוע את הצמיחה ולהצית אינפלציה. השוק, שכבר היה על סף התמוטטות עם סין, הגיב כמו אחד שגילה שהארנק שלו נגנב ברכבת התחתית – פאניקה, צעקות, וריצה לכל עבר.
🐘 מי נפל ומי נשאר לעמוד
השוק זה לא מגרש משחקים הוגן. יש כאלה שחוטפים עד שחור בעיניים, ויש כאלה שיוצאים עם חיוך. מגזר הטכנולוגיה אכל מכות כמו ילד שנתפס גונב עוגיות. Nvidia, שהייתה פעם המלכה של השכונה, צנחה 9% כי המגבלות על היצוא חתכו לה את הברכיים. AMD ירד 5%, ואינדקס השבבים (ICE Semiconductor Index) התרסק ב-4%. אפל, לעומת זאת, שרדה עם עלייה קלה של 2.2%, כי פטור זמני ממכסים על טלפונים ומחשבים שמר אותה מעל המים. אבל זה כמו לשרוד קרב עם חולצה קרועה – לא בדיוק ניצחון.
הבנקים, לעומת זאת, הראו שהם יודעים לשחק גם כשהשולחן רועד. בנק אוף אמריקה זינק 3.6% אחרי דוח רווחים שגרם לכולם להרים גבה. סיטיגרופ עלה 1.8%, וגולדמן סאקס, שדיווחה על קפיצה של 15% ברווחים הודות לסחר בתנודות, זינקה 1.9%. כשכולם בוכים, הבנקים מוכרים ממחטות וגובים על זה פרמיה.
עוד כמה שמות שבלטו? Hewlett Packard Enterprise (HPE) קפצה 5% אחרי שהגיעה הידיעה ש-Elliott Management לקחה חלק של 1.5 מיליארד דולר בחברה, עם תוכניות לנער את השולחן. בואינג, לעומת זאת, ירדה קלות אחרי שסין הורתה לחברות התעופה שלה להפסיק לקבל מטוסים ממנה – עוד מכה מהמלחמה הזו. כמו שאמר ג’סי ליברמור, אגדת המסחר: "השוק לא טועה, אבל הוא תמיד מלמד אותך לקח אם לא תקשיב."
🐘 המכסים – שרשרת חונקת
עכשיו תקשיבו, כי כאן הסיפור נהיה עמוק כמו שיחה בחצות בדוכן פלאפל שעדיין פתוח עבור הצעירים הרעבים. המכסים של טראמפ הם כמו שרשרת כבדה שתלויה על הצוואר של כולם. לפני שבוע הוא נתן הפסקה של 90 יום בתעריפים נגד כמה מדינות – חוץ מסין, כמובן – והשוק זינק ב-9.5% ב-S&P 500 ב-9 באפריל, יום שהיה כמו מסיבה עם די-ג’יי מעולה. אבל אתמול? המציאות חזרה כמו ריח של שריפה בסמטה. התעריף על סין עומד על 145%, וסין מחזירה עם 125% על הסחורות שלנו. פאוול אמר שהמכסים יכולים לקרוע את הכלכלה, והשוק שמע – והתפרק.
הלקוחות כבר מרגישים את הלחץ. סקר של אוניברסיטת מישיגן מראה שהם מפחדים יותר מאי פעם בשלוש שנים. מכירות בחנויות עלו ב-1.4% במרץ, יותר ממה שחשבו, אבל זה בעיקר כי אנשים רצו לקנות מכוניות לפני שהמחירים מזנקים כמו זיקוקים בחג. זה לא כסף שמח, זה כסף שרץ מפחד. ובינתיים, התשואה על אגרות חוב ל-10 שנים זינקה ל-4.49%, כי כולם רוצים יותר תמורה על הסיכון. הדולר נחלש מול היורו, שעלה ל-1.133, והין. הזהב? שבר שיאים עם 3,245 דולר לאונקיה – שכולם מאבדים את הראש, הזהב הוא כמו הדוד השקט שתמיד יש לו כסף מתחת למזרן.
🐘תסחרו כמו זאבים בחורף
פסח מדבר על חירות, אבל בשוק אתם חופשיים רק אם אתם יודעים את המשחק. אתמול השוק נראה כמו חנות משכונות אחרי יום של טירוף – הכל זרוק, שברי זכוכית על הרצפה, אבל למי שיודע לחפש יש שם אוצרות בין הבלגן. עונת הדוחות התחילה, והבנקים מראים שמי שחכם מרוויח גם כשהכל נראה אבוד. אבל התחזיות? לא מבטיחות. צמיחה של 6.4% ברווחי ה-S&P 500 עלולה להפוך לעשן אם התעריפים ימשיכו ללחוץ.
אז מה עושים, סוחרים שלי? תשמרו על הראש קר כמו קרח במקפיא. השוק תקוע בין התעריפים של טראמפ לפאוול, שמסרב להוריד ריבית כשהכל מאט כמו טוסטוס בלי דלק. תסתכלו על מניות כמו Nvidia – חטפו חזק, אבל אולי שם יש בשר למי שיודע לתזמן. HPE, עם הזריקה של Elliott, יכולה להיות הפתעה. בואינג? תיזהרו, כי סין לא משחקת נדיבות. רוצים לחכות? גם זה בסדר. לפעמים לא לעשות כלום זה כמו להחזיק קלף מנצח ביד. כמו שוורן באפט אמר: "תהיה מפחד כשכולם חמדנים, ותהיה חמדן כשכולם מפחדים." אתמול כולם פחדו – אולי זה הזמן להתחיל לחפש את השלל.
תחשבו על זה כמו משחק קלפים בסמטה – כולם צועקים, כולם זורקים קלפים, אבל מי שיודע לספור קלפים לוקח את הקופה. השוק עכשיו הוא שולחן עקום, אבל יש שם כסף למי שמוכן להרים את הראש. תבחרו את המהלכים שלכם, תשמרו על העיניים פקוחות, ואל תתנו לפחד לסחור במקומכם.
🐘 יום של צרחות והזדמנויות
אז ככה נראה 16 באפריל 2025 – יום שוול סטריט הפכה לסמטה חשוכה מלאה צעקות ובלגן. המכסים חונקים כמו שרשרת קרועה, הטכנולוגיה מדממת, והבנקים מוכיחים שמי שיודע את המשחק תמיד מוצא דרך. אנחנו, הסוחרים, לא נרדם על המשמר. אנחנו קוראים את השוק כמו עיתון ישן, תופסים הזדמנויות כמו חתולים שצדים בעלטה, ונשארים עם יד על הדופק גם כשכולם מאבדים את הראש. חג שמח, תשמרו על הכסף, הזדמנויות עוד יגיעו.
מועדים לשמחה.
זהר ליבוביץ – 🐘 – או סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳
עתיד הקקאו: סחורה מתוקה או יבול מר?שוק הקקאו העולמי חווה טלטלה משמעותית. שילוב מורכב של גורמים סביבתיים, פוליטיים וכלכליים מאיים על יציבות המחירים ועל אספקת הקקאו בעתיד. שינויי האקלים מהווים אתגר מרכזי, כאשר תנאי מזג אוויר בלתי צפויים במערב אפריקה מגבירים את הסיכון למחלות ופוגעים ישירות ביבולים. דיווחים מחקלאי קקאו ומחקרים מדעיים מצביעים על ירידות משמעותיות בתפוקה עקב עלייה בטמפרטורות. חקלאים מזהירים מפני פגיעה חמורה ביבולים בתוך עשור אם לא יינתן סיוע משמעותי ויינקטו צעדים להתאמה.
לחצים גיאופוליטיים מוסיפים מורכבות, במיוחד סביב המחירים המשולמים לחקלאי קקאו בגאנה ובחוף השנהב. בגאנה, ויכוח פוליטי מתמקד בדרישה להכפיל את התשלומים לחקלאים כדי לקיים הבטחות בחירות ולהפחית את התמריץ להברחת קקאו, הנובע מהפער בין המחירים הנמוכים בגאנה למחירים הגבוהים בחוף השנהב. פער זה מדגיש את מצבם הכלכלי השברירי של חקלאי קקאו ואת ההשלכות הביטחוניות של גידול קקאו לא רווחי.
פגיעויות בשרשרת האספקה מחריפות את המצב. עצי קקאו מזדקנים, התפשטות מחלות כמו נגיף ה-Swollen Shoot והיעדר השקעות מצד חקלאים בעבר בשל מחירים נמוכים – כל אלה יוצרים פער משמעותי בין התפוקה הפוטנציאלית למציאותית. למרות תחזיות לעודף אפשרי בשנת 2024/25 לאחר מחסור שיא, מגבלות האבקה נותרות גורם מרכזי. מחקרים מאשרים כי היבולים מוגבלים לעיתים קרובות בשל מחסור בהאבקה. במקביל, מחירים גבוהים פוגעים בביקוש הצרכני, ויצרנים נאלצים לשקול שינויי מתכונים, כפי שניתן לראות בירידה בטחינת קקאו ברחבי העולם.
כדי להתמודד עם אתגרים אלה, נדרשת גישה מקיפה שתתמקד בקיימות ובחוסן. יוזמות לקידום תגמול הוגן לחקלאי קקאו, חוזים ארוכי טווח, חקלאות משולבת וניהול קרקע משופר הן הכרחיות. שיתוף פעולה רחב בשרשרת הערך, לצד תמיכה ממשלתית בפרקטיקות בנות קיימא ועמידה בתקנות סביבתיות חדשות, חיוני להתמודדות עם התנודתיות הנוכחית. רק כך ניתן להבטיח עתיד יציב לגידול הקקאו ולמיליונים שפרנסתם תלויה בו.
האם הקפה יישאר במחיר סביר?מחירי הקפה הגלובליים נמצאים בעלייה משמעותית, הנובעת בעיקר ממגבלות קשות באספקה באזורי ייצור הקפה המובילים בעולם. תנאי מזג אוויר קשים, ובמיוחד בצורות וגשמים בלתי סדירים הקשורים לשינויי האקלים, פגעו ביכולת הייצור בברזיל (יצרנית הערביקה הגדולה בעולם) ובווייטנאם (היצרנית הגדולה של רובוסטה). כתוצאה מכך, היבול הצפוי יורד, נפחי הייצוא מצטמצמים, והחששות לגבי יבולים עתידיים גוברים – כל אלו יוצרים לחץ ישיר להעלאת מחירי פולי ערביקה ורובוסטה ברחבי העולם.
המצב מסתבך עוד יותר בשל דינמיקות שוק משתנות ותמונת עתיד לא ברורה. בזמן שמלאי הרובוסטה הצטמצמו, מלאי הערביקה עלו זמנית – מה שיוצר מסרים סותרים. גם נתוני היצוא אינם עקביים, והתחזיות חלוקות באופן משמעותי: אנליסטים מסוימים צופים מחסור חמור ורמות מלאי נמוכות במיוחד, בעיקר עבור ערביקה, בעוד אחרים מעריכים עודפים גדלים. גורמים גיאופוליטיים, כולל מתיחות סחר ומכסים, מוסיפים לערפל הכללי, משפיעים על העלויות ועלולים להפחית את הביקוש הצרכני.
ההשלכות הישירות של כל הלחצים הללו הן עלייה חדה בהוצאות התפעוליות עבור עסקים בשרשרת האספקה של הקפה. קולים מתמודדים עם עלויות גבוהות בהרבה של פולי קפה ירוקים, מה שמכריח בתי קפה להעלות את מחירי המשקאות כדי לשרוד בשולי רווח שכבר צרים. העלייה המתמשכת בעלויות משפיעה על הצרכנים, שעשויים לעבור לקפה באיכות ירודה, ובכך לפגוע בפרמיה שממנה נהנו בעבר מגדלי קפה איכותי. הענף ניצב בפני אי ודאות גדולה, ומתמודד עם האפשרות שהמחירים הגבוהים יהפכו לנורמה חדשה ומאתגרת – ולא לגל זמני של התייקרות.
אג"ח מראה עוצמה - לא חיובי לשוקUS20Y, שהוא תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל-20 שנה, משפיע על מגוון רחב של תחומים בשוק ההון ובכלכלה. מדובר באינדיקטור מרכזי שמספק תמונת מצב על הציפיות של השוק ביחס לאינפלציה, לריבית ולצמיחה הכלכלית בטווח הארוך. כשמדובר באג"ח ממשלת ארה"ב, כל תזוזה בתשואה משקפת שינויים בהערכת הסיכון ובתמחור הכסף לאורך זמן. תשואה גבוהה מאותתת לרוב על ציפייה לעלייה בריביות או באינפלציה, בעוד שתשואה נמוכה מצביעה על צפי להאטה כלכלית או הורדות ריבית.
השפעתו ניכרת במיוחד בשוקי ההון: עלייה בתשואת ה-US20Y גורמת לירידה במחירי האג"ח הקיימות ולחץ שלילי על שוק המניות, בעיקר על מניות צמיחה, שמבוססות על תזרימי מזומנים עתידיים. גם שוק הדיור מושפע, שכן הריבית על משכנתאות לטווח ארוך מושפעת ישירות מתשואות האג"ח הארוכות – עלייה בתשואה מתורגמת לרוב לריביות משכנתא גבוהות יותר, מה שעלול לצנן את הביקוש. בנוסף, משקיעים בינלאומיים נמשכים לתשואות גבוהות בארה"ב, מה שמגביר את הביקוש לדולר ויכול לחזק אותו מול מטבעות אחרים. כך, למרות שמדובר במדד אג"ח, השפעתו נרחבת ומשליכה על כלל השווקים – ממניות ואג"ח ועד מט"ח ונדל"ן.
נקודה שמדאיגה אותי מאוד היא האג"ח ל20 שנה
אני לא רואה את השוק מצליח להתרומם יותר מידי כל עוד יש אופציה של לקבל 5% שנתי למשך 20 שנה בלי סיכון קיימת
כשהאג"ח גם הוא ירד (יהיה ממש פשוט אם הוא יהיה בקורלציה עם הוויקס) זו תהיה הנקודה הטובה מבחינתי לשוק לעלות גם האג"ח 10 מאוד גבוה
אגרות חוב לטווח קצר (שנתיים) דווקא לא מושפעות בצורה כל-כך קיצונית אבל גם הן עולות
העניין שזה לא קיצוני כמו האג"ח הגדול אומר לי שיש כאן מניפולציה של גוף גדול (שוב השמועות אומרות סין) שמשתמש במנוף הלחץ של החוב האמריקאי כדי להשפיע על הממשל
או להחזיר לארה"ב שהשאירה את המכסים על סין גבוהים מאוד
עד שלא יגמרו המניפולציות האלה הניתוח הטכני על השוק פחות יעזור לי
הגיע הזמן לסיבוב שני על מדד נדל"ן 15במשך תקופה ארוכה המתנו לסיום התיקון במדד הנדל"ן וכמו שזה הגיע הזמן להיכנס ללונג.
לפני מספר חודשים היה לנו עסקה מעניינת ללונג על מדד הנדל"ן ומהרגע שהוא הגיע לאזור התנגדות במחיר של 1,200 הוא החל תיקון.
כעת ניתן לראות שהמדד החל למצוא תחתית ולייצר שפל גבוה מעל קודמו.
בנוסף המדד סגר מעל ממוצע 50 ו-200 באינטרוול שבועי וזה מאוד חיובי.
הסיכון די גבוה מכיוון שאנו בתקופה מאוד מאתגרת ומעניינת אבל היחס סיכוי-סיכון מאוד חיובי.
כניסה במחיר נוכחי: 1,080
סטופ במחיר: 1,020
מימוש יעד ראשון: 1,260
אינני יועת השקעות וזו איננה המלצה אלא אך ורק לצורכי לימוד.
ביטקוין הדרך שלי לקרוא את השוקBITSTAMP:BTCUSD
ביטקוין כל הנקודות החשובות:
1. צריך לשמור על האופקית האדומה כתמיכה מתחת לזה הוא יכנס לטריטוריה שלילית.
2. צריך לפרוץ את הקו מגמה סגול כלפיי מעלה על מנת לתת אישור ראשוני חיובי.
3. מעל המלבן ״בלוק ההתנגדות״ אם יפרוץ אותו יתקבל איתות חיובי הבא.
4. מעליו זה איזורי השיא שם קיבל גג פעמיים. ֿ
כרגע אני ממתין כגדר לראות מה יעשה הביטקוין באיזור ״המשולש״ ולא זו לא תבנית צאטריסטית רק סימנתי לנוחות מבחינת הראייה פריצה או שבירה - ואקבל החלטה לגביי הביטקוין ואולי גם לגביי השוק.
כרגע אני גדר השוק וולטילי מידי, ויש המון אי וודאות מאז טראמפ עלה לכהונה.
לא ממליץ על קניה/מכירה
סקירת פסח 11-04-25 - חוק האיזון הקוסמי: על העלייה, הנפילה והאמת
🐘 היציאה ממצרי השוק: כשהחירות האמיתית נבחנת בטלטלה
ערב פסח, חג החירות, ואני יושב מול המסכים האדומים ומהרהר על המקבילות בין יציאת מצרים לבין השוק הסוער שחווינו השבוע. האם לא אנחנו, הסוחרים, כמו בני ישראל במדבר - מתמודדים עם עמוד האש של התנודתיות ועמוד הענן של חוסר הוודאות? יש הבוחרים לחזור למצרים הבטוחה של אגרות החוב, ויש ההולכים אחר האמונה אל הלא נודע, מוכנים לספוג את העליות והמורדות בדרך אל הארץ המובטחת של הרווחים.
אתמול בערב, אחרי שראיתי את העליות המטורפות, ישבתי על הגג וחשבתי על חוק האיזון הקוסמי - על איך היקום תמיד מוצא דרך להחזיר את האיזון. ואכן, כמו תלמיד חכם שהופיע להרצאה אחרי לילה של שתייה מופרזת, היום השוק הגיע עם האנגאובר מטורף. הנאסד"ק ירד ב-4.31%, ה-S&P 500 גלש ב-3.46%, ואפילו הדאו ג'ונס, הזקן השמרן, השיל 2.5% מערכו.
🐘 על הסיבה והמקריות
30 שנה בשוק הזה לימדו אותי שיהיר אחרי קרב הוא כמו ילד שהולך יחף בשדה קוצים - זה רק עניין של זמן עד שהמציאות תתקן אותו. אתמול ראינו את אחת העליות החדות בהיסטוריה המודרנית, והיום קיבלנו תזכורת צורבת שבטבע אין חוקים מוחלטים מלבד אחד: מה שעולה במהירות, בדרך כלל יורד באותה דרמטיות.
בשפה הפילוסופית, זה מה שאריסטו היה קורא לו "האמצע הזהוב" - היקום פשוט לא אוהב קיצוניות, ותמיד ימצא דרך להחזיר את המטוטלת למרכז. או כמו שאני קורא לזה: "חוק הגומי המתוח" - ככל שמותחים יותר, כך הסטירה חזקה יותר כשמשחררים.
מה גרם לירידות החדות היום? כמה גורמים, כמו קרחון שרק הקצה שלו גלוי:
ראשית, הבנה שה"הפסקה" במלחמת הסחר היא בדיוק מה שהשם אומר - הפסקה. 90 יום זה בקושי מספיק זמן להחליף מזרן ישן, וודאי שלא מספיק לשנות מדיניות כלכלית שלמה. והמכס הבסיסי של 10%? הוא עדיין שם, כמו שומר ראש שישן עם עין אחת פקוחה.
שנית, זה שהבית הלבן הבהיר שהמכס על סין הוא למעשה 145% (125% מכס הדדי + 20% מכס קיים הקשור לפנטניל). זה כמו להודיע לשכן שאתה לא סתם לוקח ממנו את המקום בחניה, אלא גם מתכוון לחסום את הכניסה לביתו.
שלישית, זה היה קלאסי - סוחרים מבוהלים ראו את הראלי של אתמול כמו מתנה משמיים, הזדמנות למכור במחירים גבוהים יותר ולמזער את הכאב. זה כמו תלמיד שמקבל 55 במבחן אחרי שציפה ל-30, ומרגיש כאילו זכה בלוטו.
וכמובן, הפד - כמו חותן נודניק בארוחת שישי - הזכיר לכולם שהוא עדיין מודאג מאינפלציה שמונעת ממכסים, ולא ממהר להוריד ריבית. זה קוסם שביד אחת מראה לך את היונה הלבנה, ובאותו זמן היד השנייה שלו טומנת מטבע בכיס הפנימי של המעיל שלך.
🐘 המהות מול המראית
בואו נראה את הנזק האמיתי מתחת לפני השטח:
מדד הדאו ג'ונס ירד ב-1,015 נקודות, סיים את היום על 39,593. הנאסד"ק צנח ב-4.31% והתייצב על 16,387. ה-S&P 500 ירד ב-3.46% לרמה של 5,268. במבט על הנתונים, אפשר לדמיין ילד שנתנו לו בלון, והוא שמח וצוהל, ואז באה ציפור ומפוצצת את הבלון בדיוק כשהחיוך שלו הכי רחב.
עשרה מתוך 11 סקטורים ב-S&P 500 סיימו בירידות. היחיד ששרד היה סקטור מוצרי הצריכה הבסיסיים (+0.2%), כמו קקטוס במדבר שממשיך להתקיים גם כשהכל מסביב מתייבש. המפסיד הגדול היה סקטור האנרגיה (-6.4%), ואחריו הטכנולוגיה (-4.6%), מוצרי צריכה מותרות (-4.1%), ושירותי תקשורת (-4.1%).
מדד פילדלפיה לשבבים, שאתמול זינק ב-18.7%, היום התפוגג ב-8%. זה כמו אסטרונאוט שהגיע לירח ופתאום מגלה שחליפת החלל שלו מחוררת - ההתלהבות מתחלפת במהירות בפאניקה.
ובאופן כללי, המוכרים שלטו ביד רמה. ביחס של יותר מ-8 ל-1 בבורסת ניו יורק ויותר מ-4 ל-1 בנאסד"ק. זה כמו מופע רוק שבו הקהל פתאום מחליט ללכת הביתה באמצע השיר הכי פופולרי.
הדולר חטף מכה קשה, כשמדד הדולר ירד ב-1.9% לרמה של 100.98. זה כאילו מישהו הזכיר לו פתאום שהוא לא באמת מלך העולם, אלא סתם פיסת נייר עם הדפסים מרשימים.
🐘 על הפוטנציה והמימוש
בבחינה עמוקה יותר של אירועי היום, נראה תהליכים מורכבים ומעניינים:
נתוני ה-CPI למרץ היו דווקא חיוביים - ירידה של 0.1% (במקום עלייה של 0.1% שצפו), ועלייה שנתית של 2.4% לעומת 2.8% בפברואר. אינפלציית הליבה עלתה ב-0.1% (במקום 0.3% שצפו). במצב רגיל, זה היה אמור להיות חדשות מצוינות. אבל השוק פשוט משך בכתפיו, כמו אדם שמישהו מציע לו גלידה מיד אחרי שבלע כדור נגד בחילה.
למה? כי כולם יודעים שהמכסים יתחילו להשפיע על שרשראות האספקה בחודשים הקרובים, ומה שנראה היום כמו מדד אינפלציה טוב, הוא כמו סלפי שצילמת לפני שאכלת ארוחת ענק - זה לא מייצג את המצב העכשווי.
במקביל, נתוני תביעות האבטלה היו סבירים: עלייה של 4,000 ל-223,000, עדיין ברמה נמוכה יחסית שמעידה על שוק עבודה חזק. אבל גם זה לא עניין איש, כמו תזמורת שמנגנת ברקע בזמן שהמסעדה עולה באש.
ובנושא התקציב הממשלתי - הגירעון במרץ עמד על 160.5 מיליארד דולר, פחות מהגירעון בתקופה המקבילה אשתקד (236.6 מיליארד). אבל - והפעם זה "אבל" גדול - הגירעון עד כה בשנת התקציב 2025 גדול ב-23% מהגירעון בתקופה המקבילה ב-2024. זה כמו להתגאות שהורדת 10 ק"ג, כשלפני זה עלית 30.
🐘 על החכמה והפעולה
עכשיו לשאלה החשובה באמת: מה אנחנו עושים עם כל זה?
ראשית, צריך להסתכל על התמונה המלאה: הדאו ג'ונס כבר במינוס 7.1% מתחילת השנה, ה-S&P 500 במינוס 10.4%, הנאסד"ק במינוס 15.1%, ומדד הראסל 2000 של החברות הקטנות? הוא כבר במינוס עמוק של 17.9%. זה לא תיקון, זה כבר עמוק בטריטוריה של שוק דובי.
היום (שישי) מתפרסמים נתוני ה-PPI במרץ, והתחזית היא לעלייה של 0.1% במדד הכללי ו-0.3% במדד הליבה. אבל אחרי הסחרחורת של השבוע האחרון, כבר קשה לומר מה באמת ישפיע על השוק - זה כמו לנסות לנחש את הצבע המועדף על חתול עיוור.
השוק, כמו כל מערכת מורכבת, מחפש איזון. אבל האיזון הזה הוא כמו המטוטלת של פוקו - הוא אף פעם לא חוזר לאותה נקודה בדיוק, אלא מתקדם בספירלה אינסופית שרק כשמסתכלים עליה מלמעלה, מרחוק, אפשר לראות את הדפוס.
בימים טרופים כאלה, אני חוזר לעקרונות הבסיסיים של שיטת וויקוף: להתרכז באיזון בין נפח למחיר, לבדוק האם הירידות מלוות בנפח מסחר גבוה או נמוך, ובעיקר - לזהות את הצעדים של הכסף החכם. כי בסוף, רוב הסוחרים הם כמו עדר כבשים שרץ לכיוון שבו שמע רעש - לפעמים זה זאב ולפעמים זה רק הרועה שנפל לו מוט הרועים.
כפי שאמר פעם אנדרה קוסטולני, סוחר אגדי מהעבר: "השוק הוא כמו אישה - הוא עושה בדיוק ההפך ממה שאתה מצפה ממנו". ואני מוסיף: גם כשאתה חושב שהבנת אותו, הוא משנה את הכללים של המשחק.
אז עכשיו, יותר מתמיד, זה הזמן להיות סבלני ולחפש הזדמנויות בתוך הכאוס. לא למהר לקפוץ למסקנות, לא להיסחף עם המגמה.
🐘 פסח והשוק - על חירות פיננסית אמיתית
בערב חג הפסח, שבו אנו חוגגים את היציאה מעבדות לחירות, אני מוצא את עצמי מהרהר על המושג של חירות פיננסית אמיתית. כי מהי באמת החירות שאנחנו מחפשים בשוק ההון? האם זו היכולת לקנות ולמכור בלי פחד? האם זו היכולת להרוויח כסף? או אולי, במובן העמוק יותר, החירות האמיתית היא להשתחרר מהפחד עצמו - הפחד להפסיד, הפחד להחמיץ, הפחד מהלא נודע.
במשך שנים ארוכות, ליוויתי מאות סוחרים בדרכם לחירות הזאת. ראיתי אותם חוצים את ים סוף של החששות, נאבקים עם פרעה הפנימי שלהם שלוחש "אתה לא יכול", ומגיעים אל המדבר - אותו מקום לא נוח שבו האדם מתעמת עם עצמו ולומד את אמת השוק.
אני מאמין שכמו בני ישראל, שהיו צריכים להשתחרר לא רק פיזית ממצרים אלא גם נפשית מתודעת העבדות, כך גם אנחנו כסוחרים. השוק הוא רק המראה שדרכה אנחנו לומדים על עצמנו - על הפחדים שלנו, על התקוות שלנו, על האמונות המגבילות שלנו.
כי כמו שהפילוסוף הסטואי אפיקטטוס היה אומר: "אנשים נסערים לא בגלל הדברים עצמם, אלא בגלל הדעות שלהם על הדברים". והשוק? הוא רק מראה ענקית שמשקפת את הפחדים, התקוות, והדעות של כולנו.
לכולנו חג חירות שמח, ושנזכה לצאת ממצרי התודעה המגבילה אל המרחב הפתוח של החשיבה החופשית - בשוק, בחיים, ובכל אשר נפנה.
זהר ליבוביץ – 🐘 – או סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳