ניתוח פונדמנטאלי
מחכים לדוח''ות ? אין באמור המלצה לפעולה או תחליף לייעוץ פיננסי הכל דעתי האישית בלבד
מהכניסה של הכסף לשוק הקריפטו, סימנים של דיפלציה ותמ''ג שמדבר בעד עצמו.
אני חושב שהשוק והפד במלחמה שקטה, כבר לפני הדו''ח התחיל לזרום כסף לשווקים ונראה כאילו הם תימחרו את זה לפני,
במילים אחרות בתקופות קשות הכסף הגדול יודע מתי להיות בחוץ ומתי להיות בפנים ובעיניי הדוחות יהיו טריגר מעניין.
לאחר סימנים לדיפלציה שלא ראינו מיוני 2020, תמ''ג עולה, כלכלה חזקה ודו''חות רבעוניים של חברות, מוצלחים (במידה ויהיו) לצד סביבת ריבית גבוהה,
דיקסי שמראה לנו על שבירה של רמה משמעותית וסיכוי לרי טסט
אג''חים שנראים בנקודה מעניינת
אני חושב שאנחנו בחלק משמעותי "במלחמה של השוק בפד" לטווח הקצר-בינוני, הקונים הראו חוזקה וכביכול "תימחרו את דוח" אם נראה דוחות רבעוניים טובים לצד הריבית הגבוהה
ולצד סימנים לדיפלציה עד שלא נראה עוד משבר כזה או אחר זה יכול להיות מעניין בעיניי בטוח הקצר- בינוני
סקירה 16.1.23
סקירה 16.1.23
ממשיכים את פתיחת השנה בעליות, הדאו ג'ונס עלה השבוע ב-2% ה-S&P500 עלה ב2.7% והנאסד"ק עלה ב-4.8%+.
היום לא יתקיים מסחר בארה"ב עקב חג יום מרתין לותר קינג.
הנפט עלה השבוע במעל 8% ועבר את רמת ה-8%, בעיקר בשל הצפי לחזרה הדרגתית לפעילות של סין.
ה-VIX ירד באופן דרמטי לאזור ה-18 נקודות, לאחר שזמן רב היה מעל 20. למעשה, מתחילת השנה ה-VIX לא הגיע לרמה הזו.
הזהב קפץ השבוע וסגר על 1923 דולר לאונקיה.
עקום התשואות נותר הפוך (באופן שלילי) כך שהתשואות הארוכות נמוכות מהתשואות הקצרות.
ברמה השבועית התשואה ל-10 ירדה מעט ל-3.50% בעיקר בעקבות נתוני מאקרו מעודדים.
ההסתברות לעלייה של 0.25% בריבית בתחילת פברואר ממשיכה לרדת, ירדה מ-81% בשבוע קודם ל-65% השבוע.
האינפלציה ירדה ל-6.5% בהתאם לצפי (קצב שנתי).
סין- היצוא צנח ב-9.9% בדצמבר בעקבות שיבושים בייצור ועלייה בתחלואה.
היבוא צנח ב-7.5% בדצמבר בעקבות קיטון בפעילות הצרכנים.
נתוני מאקרו עיקריים לשבוע זה:
יום שלישי- נתוני צמיחה בסין.
יום רביעי-יפן- החלטת ריבית.
אירופה- אינפלציה.
ארה"ב- נתוני מכירות קמעונאיות ומדד המחירים ליצרן (PPI).
יום חמישי- בארה"ב- נתון אישורי בניה והתחלות בניה.
יום שישי- מכירות בתים קיימים.
פתיחת עונת הדוחות ממשיכה השבוע עם הדוחות של MS, GS, UAL והחשובה מכולן NFLX שצפויה כרגיל לרכז עניין רב וככל הנראה להשפיע על השוק.
מבחינה טכנית,
שימו לב, מוקדם לשמוח מהעליות של תחילת השנה, אנחנו עדיין לא פרצנו את הקו המגמה היורד. עדיין נמצאים במגמה יורדת וזה עדיין נחשב כתיקון בתוך המגמה.
השבוע יהיה מעניין לראות האם נצליח לפרוץ אותו ולהחזיק מעליו. כל עוד זה לא קרה אני עדיין בדעה שאנחנו לפני גל ירידות חזק נוסף ואחרון.
בהצלחה.
השוק ימשיך לעלות? כל מה שצריך לדעת לקראת השבוע הקרוב בוול סטריטשבוע מסחר קצר, דו"חות כספיים חשובים ורמות טכניות קריטיות בגרף: סקירה שבועית
בדיוק כמו שצפינו בסקירה הקודמת: השווקים פרצו למעלה ורשמו שבוע ירוק חזק עם עליות של 3% במדד הS&P 500, יותר מ4% במדד הנאסד"ק 100 וקרוב ל25% בשבוע אחד בלבד עבור הביטקוין.
נתוני האינפלציה נתנו לשוק את הבוסט שהוא חיפש
נתוני האינפלציה החודשיים בארה"ב פורסמו והתוצאות מעודדות: קצב עליית המחירים המשיך לרדת והמדד הגיע לשינוי של 6.5% ברמה השנתית. בנוסף לכך, לראשונה מאז יוני 2020, השינוי החודשי (MoM) היה שלילי והציג דיפלציה (ירידה במחירים) בארה"ב, נתון חיובי וטוב מאוד עבור השווקים שחיפשו בנרות סיבה לעלות.
למרות שהשוק פתח בירידות שערים והגיע למינוס של 1.4% במדדים במהלך המסחר הרציף, השבוע נסגר בעליות חזקות והנר השבועי במדדים רשם התקדמות מרשימה על הגרף. הקונים בשוק ממשיכים "לבלוע" כל ירידה במחיר במהירות ודואגים להשאיר את השוק במגמת עלייה. ראוי לציין כי תנועת מחיר כזו, שבה הקונים גוברים על המוכרים בצורה כל כך נחרצת וחד צדדית, לא נרשמה מאז 2020 במהלך העליות החדות של השוק בתקופת הקורונה והריבית האפסית.
האינפלציה בארה"ב ממשיכה לרדת ומתקדמת אל היעד של הפד: 2% שנתי
האם השוק הדובי מאחורינו?
עכשיו כאשר אפשר לומר די בבטחה כי האינפלציה היא במראה האחורית של הפד, מה הולך להיות הגורם הבא שיגרום לשוק לרדת? צריך לזכור כי השווקים תמיד מסתכלים קדימה ומתמחרים את עצמם לפי אירועי העתיד: בהעדרם של אירועים שליליים נוספים, השוק יוכל לעלות למעלה לאט לאט ללא הפרעה.
האינפלציה יורדת, הריבית קרובה מאוד לרמת השיא שאליה תגיע בסייקל הנוכחי, הפד כבר הוריד קצב מ0.75% ל0.5% ועלול לרדת גם ל0.25% בפגישה הבאה, הכלכלה האמריקאית במצב חזק יותר מהצפוי והשווקים כבר רשמו ירידות היסטוריות שמסמנות וי ותואמות ירידות היסטוריות ממשברי העבר - אז איזו סיבה יש לשוק לרדת שוב וליצור שפלים חדשים?
על התשובה לשאלה הזו אי אפשר לענות באופן חד משמעי וגם גדולי האנליסטים בעולם מציגים דעות שונות לחלוטין, אך דבר אחד בטוח - הדובים (מוכרים) בשוק צריכים לפעול מהר על מנת להחזיר את השוק למטה, או שהם יפספסו את ההזדמנות שלהם והקונים ישתלטו מחדש על השוק ומשקיעים רבים שיושבים על הגדר כבר תקופה ארוכה יאלצו לרדוף אחר מניות ומטבעות בדרך למעלה, פעולה שתתדלק עליות משמעותיות בשוק לאורך זמן.
ברמה הטכנית: הS&P והביטקוין מגיעים לרמות התנגדות קריטיות
למרות שהתנועות הטכניות שראינו בשוק בשבוע האחרון היו חיוביות מאוד ואפילו מרמזות על שוק שורי חדש, יש לשים לב כי אנחנו מתקרבים אל רמות התנגדות קריטיות גם במדדים המובילים וגם בשוק הקריפטו שרשם עליות חדות בשבוע האחרון.
עד שלא נראה סגירה שבועית מעל הרמות האלה, בעיקר בS&P 500, אנחנו עדיין נהיה במגמת ירידה ושוק דובי ברמה הטכנית.
מדד הS&P 500 - פעם חמישית גלידה? הסנופי מגיע שוב לאותו קו מגמה יורד שבלם אותו במשך כל 2022
ביטקוין (BTCUSDT) - חזר מעל 20 אלף לאחר שבועיים של עליות בלבד. הRSI היומי של המטבע הגיע לרמה הכי גבוהה מאז 2019, רמה שבעבר נבלם בה וירד בחדות
עונת הדו"חות מגבירה הילוך: נטפליקס מדווחת ביום חמישי
לאחר שרוב הבנקים הגיבו לדו"חות בצורה שלילית בתחילת המסחר בשישי אך סגרו חזק מאוד את השבוע, מגיע תורן של מניות הטכנולוגיה. הראשונה לדווח היא נטפליקס (NFLX) שתציג את תוצאותיה מהרבעון האחרון ביום חמישי לאחר סגירת המסחר.
נטפליקס עלתה יותר מ100% מאז התחתית שלה ביוני 2022, אך המניה עדיין במגמת ירידה של 50% מהשיא שלה בנובמבר 2021. הגרף הטכני של נטפליקס הוא מהחזקים ביותר כרגע בשוק והמניה הצליחה לטפס לאט לאט למעלה בזמן שמדד הנאסד"ק, שמאגד בתוכו 100 חברות טכנולוגיה גדולות (כולל נטפליקס), רשם תשואה שלילית באותה תקופת זמן.
הדו"ח הקרוב יהיה קריטי להמשך התנועה של נטפליקס בשנה הקרובה והוא יהווה את יריית הפתיחה האמיתית של עונת הדו"חות הנוכחית כאשר נטפליקס תציב את רף הפתיחה לשאר מניות הטכנולוגיה בשוק.
מניית נטפליקס (NFLX) - רשמה עלייה של 105% מאז יוני 2022, אך עדיין רחוקה מאוד מהשיא של נובמבר 2021
לאן הולכים מכאן? לאחר דו''ח האינפלציה בחמישי האחרון, סוף סוף מזה שנתיים שראינו סימנים לדיפלציה.
במדד המחירין לצרכן ( חודשי), מאז יוני 2020 לא ראינו ירידה עד חמישי האחרון.
זה היה נראה צפוי מראש השווקים כבר כשבוע מתמחרים את העליות הללו כאילו שהיה ביידי מישהו התוצאה,
אמנם לא הכנו את התחזיות אבל כמו שאמרתי ראינו סימנים לדיפלציה.
הדיקסי שבר קו מגמה משמעותי וניתן לראות אפילו רי טסט על הרמה.
יש כמה סימנים שמעררים אותי קצת, האג''חים לאחר שהשוק התחיל לעלות החלו לרדת ולקראת אמצע היום חזרו לעליות.
מה שמלחיץ אותי זה שהם על רמות קריטיות ואני לא אוהב את הכניסה של הקונים במקביל לשוק.
מה אנחנו צריכים לראות?
המדדים סגרו עם נר שבועי כאשר הספיי ממש על קו המגמה, הנאסדק בדרכו לשם.
אנחנו רוצים לראות המשכיות, יש לנו שבוע קצר ובדרך כלל סטטיסטית שבועות קצרים "נוטים " יותר לכיוון הירוק.
במיוחד שיש סיבה פנדונמטלית שתומכת בדעה הזאת .
סקירה 9.1.23• פתחנו את השנה בעליות, הדאו ג'ונס וה-S&P500 עלו ב-1.5%+ והנאסד"ק עלה ב-1%+.
• החוזים מאותתים היום על פתיחה חיובית בהמשך לכך שאסיה נסחרת בירוק.
• הנפט כעת נסחר סביב ה-75 דולר לחבית.
• ה-VIX ירד מעט משבוע שעבר אך עדיין נחשב שנסחר דיי ביציבות סביב רמת ה-21 נקודות.
• הזהב בעליות נסחר סביב 1880 דולר לאונקיה.
• עקום התשואות נותר הפוך (באופן שלילי) כך שהתשואות הארוכות נמוכות מהתשואות הקצרות.
ברמה השבועית התשואה ל-10 ירדו בחוזקה ל-3.56% בעיקר בעקבות נתוני מאקרו מעודדים.
• בארה"ב השוק צופה בהסתברות של 81% שההעלאה הבאה בפברואר תהיה בגובה 0.25%. שימו לב שמדובר בירידה בהסתברות משבוע שעבר.
• בשבוע שעבר התפרסם נתון התעסוקה שהפתיע לטובה בכך שהראה ירידה בשיעור האבטלה מ-3.7% ל-3.5%.
• מדד מנהלי הרכש והשירותים הראה ירידה מתחת ל-50 נקודות מה שמצביע על התכווצות.
ייצור 46.2 ושירותים 44.7.
• נתוני מאקרו עיקריים לשבוע זה:
• יום שני- נתון התעסוקה בגוש היורו. שיעור האבטלה צפוי לעמוד על 6.5% בדצמבר.
• יום שלישי- לפני פתיחת המסחר בארה"ב ג'רום פאואל צפוי לנאום בניו יורק.
• יום חמישי- 15:30- מדד המחירים לצרכן בארה"ב לחודש דצמבר ולשנה כולה, הצפי לירידה מ-7.1% ל-6.7% ב-2022.
• יום שישי- נתון התמ"ג בבריטניה ופתיחת עונת הדוחות עם דוחות הבנקים המרכזיים. (BAC,C, JPM, WFC וגם DAL,UNH ו-BLK).
• פתיחת עונת הדוחות- מה צפוי לנו?
הצפי בשווקים שהחברות יציגו הפסדים, להערכתי דווקא מהמקום הזה יכולות לצמוח הזדמנויות שכן אם האנליסטים חתכו יתר על המידה את התחזיות והחרות יציגו אומנם הפסדים אך נמוכים מהצפי, זה דווקא יכול להוביל לסנטימנט חיובי עבורם.
החשש כאן לדעתי הוא בעיקר לכיוון הצפי של אותן חברות להמשך, יש סיכוי שכאן נראה תחזיות קודרות שכן כאשר עלויות המימון עולות היכולת של אותן חברות לתת תחזיות חיוביות מאתגר.
• מבחינה טכנית,אנחנו עדיין נעים במעין הליכה הציגה, שימו לב שכל תחתית נמוכה מקודמתה, זה מראה לנו על כך שמדוב רק בתיקון כלפי מעלה ולא מעבר לכך. יתכן שהתיקון יימשך עד ההתנגדות הבאה באזור 3950 ולא מעבר.
אני עדיין בדעה שאנחנו לפני גל ירידות חזק נוסף ואחרון.
מתכוננים לסייקל הבא..השוק מנסה להיאחז בעיניי לכל פיסה פנדומנטלית כזאת או אחרת.
בעיניי יש המון חברות שעדיין לא סיימו לתמחר את עצמם (אפל היא אחת מהם)
אבל מנגד יש חברות שבעיניי כבר סיימו לתמחר את עצמן.
אני לא יודע מה יקרה אבל אני יודע משהו אחד לגבי השוק.
תמיד זה קורה הכל עובד בסייקלים אנחנו מנפחים בועה שקשורה לבעיות כלכליות שנוצרות במהלך השנים,
בין אם זה קשור בבשר ודם או בין אם לא.
זה תמיד אותו לופ: שיא, מיתונים ,שפל ,התאוששות(בכל התהליך הזה הצמיחה תמיד במגמת עלייה לאורך זמן)
היסטורית תמיד עלינו לא משנה כמה זמן זה לקח כאשר הפיק העדכני היה בנובמבר 2021
לאחר מכן התחלנו במיתון שמתבטא בהעלאות הריבית- נתוני האבטלה- חוסר צמיחה של חברות -כל זה אגב שרשרת שכל גורם בה תורם לשני.
אגב מי שלא יודע ב-2022 היינו במיתון הוא היה מאוד קצר אבל הוא קרה.
שוב אנחנו עדיין בתוך הדבר הזה ואולי אפילו עדיין לא מצאנו תחתית אבל כמו שאתה יכולים לראות שקרה ב-2007 היסטורית זה תמיד קורה ותמיד אנחנו יוצאים בסוף לסייקל הבא,
אז לפני שמלחיצים אותכם אם אנחנו מסתכלים ללונג-טרם כמובן שאני לא נביא אבל ההיסטוריה מדברת בעד עצמה..
הקורלציה בין תשואת האג"ח לדולר נסדקת: מי מהשניים משקר?שנת 2023 הגיעה ואיתה הזדמנויות חדשות בשוק: בשעה טובה, שנת 2022 הגיעה לסיום - והיא שנה שהמשקיעים בשוק ממש לא ירצו לזכור. אם לא סחרתם באופן עצמאי והרווחתם כסף מהתנודתיות בשוק, רוב הסיכויים ש2022 פגעה בתיק שלכם בצורה די משמעותית:
הS&P סיים את השנה בירידה של 20%, הנאסד"ק סיים בירידה של 33% והביטקוין איבד 65% מערכו במהלך 2022. השנה האחרונה נרשמה בתור "הגרועה ביותר מאז המשבר ב2008" והמשקיעים בשוק לא משוכנעים בכלל כי הירידות מאחורינו: יחס הPUT/CALL בשוק (היחס בין אופציות הלונג לבין אופציות השורט) מרקיע שחקים ומראה כי רוב הסוחרים בשוק עדיין מגדרים את התיק שלהם מחשש להמשך ירידות גם במהלך 2023.
ברמה הטכנית: המוכרים לא מצליחים להכניע את הקונים, הS&P בשל לעלייה
למרות הפסימיות הגדולה בשווקים, הדובים (מוכרים) בשוק לא הצליחו להכניע את השוורים (קונים) - הS&P סגר את השנה באיזורי ה3883 נקודות, בדיוק איפה שהוא היה במהלך כל השבועיים האחרונים. המוכרים ניסו להוריד אותו למטה, אך קונים חזקים הגיעו בזמן הנכון בכל פעם והצליחו לייצב את המדד הגדול בעולם בדיוק מעל רמת התמיכה הקריטית שלו.
לאחר שבועיים של ניסיונות כושלים, המוכרים מאבדים מומנטום: אם הם לא יצליחו להוריד את הS&P גם השבוע, הסיכוי שהוא יפרוץ דווקא כלפי מעלה יגדל באופן משמעותי ובהיעדר אירועים מקרו כלכליים שיכולים לשלוח את השוק למטה, הדרך הכי קלה שלו כרגע נראית כלפי מעלה.
מדד הS&P 500 בגרף יומי: מדשדש כבר שבועיים על תמיכה חשובה (שמהווה גם את רמת ה0.5 בפיבונאצ'י) ולא מצליח לשבור למטה למרות הפסימיות בשוק
גם בגרף השבועי, התמונה דומה ואפילו אופטימית יותר: הS&P סיים שבועיים רצופים שבהם רשם נרות דודג'י שבועיים שמסמלים על החלשות הטרנד הנוכחי ובלימה חשובה של המוכרים. בנוסף, מניות חשובות רבות רשמו נרות פטיש שבועיים שמעידות על מומנטום חזק של קונים לקראת סוף השבוע האחרון, דבר שיכול להתפתח לעליות גם בשבוע המסחר הקרוב.
מניית טסלה (TSLA) - לאחר הירידות החדות בחודשים האחרונים, המניה רשמה נר שבועי ירוק חזק מאוד עם הווליום הכי גבוה בשנתיים האחרונות. לרוב, נרות כאלה מסמלים תחתית (לפחות זמנית) במניה ומרמזים על המשך עליות
הדולר יורד, אבל תשואות האג"ח מטפסות: הקורלציה בין הנכסים מאבדת אחיזה
אחד האירועים המעניינים ביותר של השבוע האחרון היה שבירת הקורלציה בין תשואת האג"ח הממשלתי ל10 שנים בארצות הברית לבין מדד הדולר (DXY):
אפשר לראות כי בשבועיים האחרונים, מדד הדולר המשיך לרדת ואף שבר תמיכות חשובות בזמן שתשואת האג"ח טיפסה מחדש והגיעה לרמות התנגדות קריטיות.
אירוע זה חריג למדי, מכיוון שכאשר מסתכלים על שני הגרפים זה לצד זה אפשר לראות בבירור כי בשנתיים האחרונות הם נעו ביחד בסנכרון כמעט מושלם - אז למה פתאום הדולר ברח למטה בזמן שתשואת האג"ח חזרה לטפס למעלה?
השוק נותן לנו רמז לגבי המהלך הבא שלו: במידה והדולר ימשיך לרדת, ישנה סבירות גבוהה שהוא יגרור את תשואות האג"ח למטה יחד איתו, פעולה שתוריד לחץ משמעותי משוק המניות והקריפטו ותחדיר לשוק סנטימנט של עליות וזרימת כספים אל תוך נכסים ספקולטיביים. במידה והאג"ח הוא זה שצודק, הדולר יצטרך להסתובב בחדות כבר בשבועות הקרובים ולעלות בחזרה יחד איתו על מנת להמשיך להפעיל לחץ על השווקים.
אחד משניהם ככל הנראה משקר - תפקדינו בתור סוחרים ומשקיעים הוא להבין מי זה וכמה שיותר מהר.
בכתום: מדד הדולר, בכחול: תשואת האג"ח ל10 שנים בארה"ב. הקורלציה בין הנכסים נשברה בשבועות האחרונים: בשביל שהשוק ירד, הדובים רוצים לראות את הדולר חוזר לעליות ביחד עם תשואת האג"ח
פאוול מחכה לנתוני האבטלה: אחוז מובטלים גבוה יכול לשלוח את השוק למעלה
באופן כללי, אחוזי אבטלה נמוכים אמורים להיות טובים עבור שוק המניות. אבטלה נמוכה דוחפת את הכלכלה קדימה, מעודדת את הצרכנים לבזבז ומגדילה את הכנסותיהן של החברות בשוק - אבל במציאות של 2023, ההפך הוא הנכון.
הפדרל רזרב (הבנק המרכזי בארה"ב) רוצה לראות את נתוני האבטלה הולכים וגדלים, מכיוון שזה יאותת להם שהעלאות הריבית עובדות והצרכנים האמריקאיים מתחילים להרגיש את התייקרות הכסף בכיס האישי שלהם. עד כה, זה לא קרה ונתוני האבטלה נשארו ברמות הנורמליות שלהם, עובדה שדחפה את הפד להמשיך להעלות את הריבית באגרסיביות למרות שהאינפלציה במגמת ירידה כבר מספר חודשים.
מטרת העל של הפד היא להביא את האינפלציה חזרה ל2%, גם אם זה יקרה במחיר של דרדור הכלכלה האמריקאית למיתון ולאחוזי אבטלה גבוהים. הם רוצים לדכא את הצרכנים האמריקאיים ולהביא אותם למצב שהם מצמצמים את ההוצאות החודשיות שלהם ונכנסים למגננה פיננסית משמעותית, כי זו הדרך היחידה (לדעתם) להוריד את האינפלציה חזרה לרמות הנורמליות שלה.
שיעור האבטלה בארה"ב: עומד כרגע על 3.7% ומדשדש כבר מספר חודשים. בתחילת משבר הקורונה, הוא זינק ל15% לפני שהפד הוריד את הריבית לאפס והחל להזרים כספים אל השוק והאזרחים
אין לראות בכתוב בתור המלצה לביצוע פעולה כלשהי בניירות ערך ו/או מטבעות דיגיטליים. הכתוב אינו מהווה תחליף לייעוץ השקעות. יש להתייעץ עם מומחה לפני רכישה או מכירה של נכסים פיננסיים כלשהם.
ביטקווין למעלה או למטה ?
מאז המקרה עם FTX האימפקט הראשוני (ובצדק) היה פחד גדול בשוק,
המון כסף יצא משוק הקריפטו ברמה שהביט הגיע למחיר של 15,500$.
לאחר כמעט שנתיים של הדפסת כסף ,בעיות אספקה, אינפלציה, תחילתם של העלאות הריבית ועוד המון גורמים כאלה ואחרים. הגענו לפיק בשוק ההון ובשוק הקריפטו בהתאמה.
הפיק של נובמבר 21 שווי שוק הקריפטו עמד על 3 טריליון דולר, עד כה שווי השוק נחתך ביותר מ2/3 כאשר היום הוא עומד על 757 מיליארד דולר.
אם אנחנו מסתכלים על הגודל של שוק הקריפטו לעומת שוק המניות אנחנו רואים פער עצום, למרות כל זה שוק הקריפטו מראה לנו חוסן והדבר הזה מביע לנו את הרצון של חלק מהאנשים לשמר/לשפר את שוק הקריפטו ולהשאיר אותו איתנו לעתיד הרחוק.
כמובן שאני לא נביא ואני לא יודע מה יקרה בעתיד ,איזה עוד בורסה תתפרק, אם יהיה רגולציה על השוק הזה ועוד המון שאלות שעולות בקשר לשוק הקריפטו.
אבל משהו אחד בטוח אני מאוד מאמין ברעיון של הבלוקצ'יין ושל שוק הקריפטו ואני יודע שכמוני יש עוד המון.
בשונה מהביט ניתן לראות שהאיתריום מאותו שפל ביוני 22 לא שבר את הנמוך של אותו חודש לאחר מקרה FTX (בשונה מהביט שכן ושמר על חוסן מסויים.
שוק הקריפטו כרגע נמצא בעצירה מוחלטת כאשר הוא לא זז באופן מהותי מאז אותה הונאה והוא מראה לנו קשר ישיר לשוק המניות .
בעיניי יש קשר ישיר מאוד בין שוק הקריפטו לשוק המניות, זאת אומרת שאם השוק שובר את הנמוך של השנה לפי דעתי גם שוק הקריפטו ואותו דבר כלפי מעלה..
כל האמור אינו המלצה לפעולה אלא דעתי האישית בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ פיננסי
סדרת סרטונים על ניתוח דוחות כספיים מתחום הביו-טכנולוגיהCABA
כמשל לסדרת סרטונים על ניתוח דוחות כספיים מתחום הביו-טכנולוגיה
בסרטון השלישי אני מנתח את הדו"חות הכספיים של CABA
סדרת סרטונים על ניתוח דוחות כספיים מתחום הביו-טכנולוגיהCABA
כמשל לסדרת סרטונים על ניתוח דוחות כספיים מתחום הביו-טכנולוגיה
הסרטון השני מציג את תחום הניסויים הקליניים במבט על
סדרת סרטונים על ניתוח דוחות כספיים מתחום הביו-טכנולוגיהCABA
כמשל לסדרת סרטונים על ניתוח דוחות כספיים מתחום הביו-טכנולוגיה
הסרטון הראשון מציג הכיצד אני ניגש לחברות בתחום הזה
כל הקלפים על השולחןבואו נדבר על כל מה שקרה פה..... כמובן שמתומצת כי אחרת זה צריך להיות ספר שלם :)
אז בואו נחזור טיפה אחורה בשביל להבין איך הכל התחיל.
2020 מגיע אלינו נגיף חדש ששמו המפורסם..... קורונה.
עם הקרונה הגיעו סגרים, בעיות כלכליות, וצרכים כלכליים במציאת פיתרון לבעיה, או יותר נכון ב"פלסטר" לבעיה... לפחות בהתחלה.
בכל זאת שמגיע משהו חדש לעולם והעולם לא יודע איך להתמודד איתו, כמובן שחייב לעשות ניסויי ותהייה על מנת להבין איך ניתן לפתור את בעיה.
בדרך חווינו סגרים, שעצרו את הפעילות הכלכלית לפחות ברובה. והמטרה של כולם הייתה למצוא תרופה למחלה הזאת.
למצוא תרופה לנגיף עולמי שמסעיר את העולם+האטה משמעותית על סף עצירה במשק=בלאגן גדול.
המון כסף הושקע בניסיון פיתרון הבעיה ברמה שנכון למרץ 2021 הושקע (בארצות הברית בלבד) 5.2 טריליון דולר (כמובן שבתוך הכסף הזה נכנס הרבה מעבר לניסיון לפתירת הבעיה בכל זאת המשק עצר מלכת)
הדבר הזה רק חלק קטן מהכסף שהודפס בשנים 2020-2021 , סך כל הכסף שהודפס היה 13 טריליון דולר! כאשר 5.2 טריליון דולר כמו שאמרתי הלכו לעלויות הקורונה, 4.2 טריליון דולר להקלה במשק בכל זאת אנשים עצרו מלכת ויש להם משפחה ילדים ובית לתחזק( שלא נדבר על העצמאיים). 3 טריליון דולר הלך לתשתיות . וכל הכסף הרב הזה גרם למונח שמלווה אותנו עד היום......אינפלציה.
קחו דוגמא:
תארו לכם שבמדינה מסוימת יש 100 מטבעות של שקל ו100 חולצות, זאת אומרת שכל חולצה עולה מטבע אחד של שקל.
לאחר שנתיים המדינה מחליטה "להדפיס" עוד 200 מטבעות של שקל. אז עכשיו יש לנו 300 מטבעות של שקל ו100 חולצות זאת אומרת שכל חולצה עולה עכשיו 3 שקל.
אם פעם הייתי קונה ב100 מטבעות של שקל 100 חולצות. היום אני יכול לקנות 33 חולצות.
אינפלציה=ירידה בערך הכסף=ירידה בכוח הקנייה שלי, זאת אומרת שאותן 100 מטבעות של שקל יכולות לקנות הרבה פחות עכשיו.
עד כאן הבנו בקצרה מה קרה.
עכשיו תכירו עוד גוף משמעותי בסיפור הזה, "הפדרל ריזרב"-במילים פשוטות הבנק המרכזי של ארצות הברית, הבנק הפדרלי.
הוא הגוף שאחראי בין היתר לכמות הכסף ולאמצעי השתלום במשק, וליחס בינם אל מול התמ''ג (תוצר מקומי גולמי).
אז יש משבר שנגרם בעקבות עודף הכסף שהודפס והפד בתור האחראיים להשררת הסדר צריכים לטפל בבעיה.
ועכשיו נכנס מונח נוסף שמלווה אותנו עד היום.......הריבית .
במטרה "לצנן" את הבעיה שנגרמה הפד מעלה את הריביות. על מנת להאט את המשק לאחר המשבר שגרם למשק להיות על "סטרואידים" ונוצרה לנו "בועה" שצריכה להתפוצץ.
כאשר הריביות עולות ההלוואות שלנו ושל החברות מתייקרות, אפילו החוב שלכם בבנק צובר ריבית.
אז עכשיו כשאנשים צריכים לשלם יותר על המשכנתא שהם לקחו הם חושבים פעמיים אם לקנות את אותה חולצה בשלוש שקל שהזכרתי קודם.
עזבו את זה שהריביות גרמו לירידת הביקוש וההיצע בשוק הנדל"ן.
בנוסף חברות, קבלנים, עצמאיים צריכים לשלם יותר על ההלאוות שגם כן הם לקחו למען התפתחות העסק/הקמת בניינים וכו'.
הדבר הזה משקיף באופן ישיר על כך שהרווחיות שלהם תרד. וככל שהריבית תיהיה יותר גבוהה ככה זה יהיה יותר משמעותי....
במקביל לריבית הפדרל ריזרב כאשר בראשם פוואל(יושב ראש הפד מ2018) רוצים לראות שיעור אבטלה גבוה....
למה? כי יש קשר ישיר בין אבטלה ליכולת הצריכה של האנשים.
ברגע שבן אדם נותר ללא עבודה, אוטומטית הוא מוריד בהוצאות.(דבר שיתרום להורדת האינפלציה)
ובנוסף לזה פיטורים מחברות גדולות דבר שיגרום להעלאת שיעור האבטלה.
ויוריד מהוצאות החברות .
אז עכשיו אחרי שהבנו את הדברים טיפה יותר לעומק בואו נחזור להיום.
אז הגענו למצב שהאינפלציה הגיעה לפיק ביולי של 9.1%.
מאותה נקודה התחלנו לרדת באינפלציה בצורה מתונה עד החודשיים האחרונים.
חשוב להבין שכל דוח מתייחס לחודש הקודם.
זאת אומרת שבנובמבר התפרסם לנו ממד המחירים לצרכן (שמציג נתונים על חודש אוקטובר) של 7.7% ירידה של 0.5% מהחודש הקודם והכה את התחזיות של האנליסטים.
דבר שעורר ביטחון בשוק ומאותה נקודה השוק טס.
באותו יום הSPY תעודת הסל של מדד הS&P 500 עלתה ב5.60%.
והQQQ תעודת הסל של מדד הנאסדק 100 עלתה ב 7.4%.
חברה מדובר פה בכמות כסף אסטרונומית.....
מאותה נקודה המדדים היו די סטטיים השוק של 2022 רוצה המשכיות ובצדק.
הדבר הזה הביא אותנו לתאריך ה 13.12.2022 ממש לפני עשרה ימים מהיום :)
כאשר הגיע לנו מדד המחירים לצרכן שמציג לנו נתונים על חודש נובמבר.
ושם ראינו פעם נוספת של ירידה באינפלציה ואפילו בצורה יותר חדה.
ירידה של 0.6% מהחודש שציינתי מקודם, נתון שמביא אותנו לאינפלציה של 7.1%. (עדיין גבוהה מאוד)
נו אז למההה השוק לא עולהה אתם שואלים את עצמכם ?
הרי כל המטרה של הריביות הייתה על מנת להוריד את האינפלציה.
והנה היא מסתובבת בחדות אז למה השוק לא עולה ?
וזה מחזיר אותנו לפדרל ריזרב.
תזכרו הוא רוצה להאט את המשק.
במקביל הפדרל רואה שהאיפלציה מסתובבת אמנם.
אבל במקביל הוא רואה שהכלכלה צומחת ומתחזקת, אנשים ממשיכים לבזבז.
אין מספיק פיטורים(שיעור האבטלה לא מספיק גבוה מבחינתם, היום הוא על 3.7%) .
התמ''ג (תוצר מקומי גולמי) לא מפסיק לעלות.
התמ''ג במילים פשוטות מייצג של את השווי הכולל של הסחורות והשירותים שמהווים את הפעילות הכלכלית.
תמ''ג עולה=כלכלה צומחת=עליות ריבית, עליות הריבית תזכרו הגיעו על מנת להאט את הכלכלה.
וההפך הגמור קורה......
יום אחרי המדד מחירים לצרכן האחרון שהזכרתי, היה לנו את עליות הריבית אשר בפועל הועלו בדיוק כמו שהיה הצפי.
הצפי היה 0.5% נתון שמביא אותנו לריבית של 4.5% בארצות הברית.
אוקיי אז למה יורדים...?
לאחר עליות הריבית עלה יושב ראש הפד פוואל לנאום,
בנאום שלו הוא היה מאוד כועס ואמר שהוא רואה שלמרות כל מה שהוא עושה,
קורה בדיוק ההפך.
אז הוא החליט שהריבית כאן להישאר ועד שהוא לא יראה אחרת לא יהיה שינוי,
אה ועוד משהו קטן, הוא גם מעלה את התחזית לגבי השיא של הריבית שעמד על 5% שעלה לאזורי 5-5.5%.
הנתון הזה גרם למשקיעים לחשוב, הריבית כאן להישאר ועוד לתקופה.
זאת אומרת שכנראה החברות שאני מחזיק בתיק כנראה לא יצמחו בזמן הקרוב...
דבר ששוב הכניס פחד לשוק והכתיב את הטון לסנטימנט הדובי שהיה כל השנה.
עד שראינו קצת נקודות של אור פוואל הביא לנו את החושך...
יש המון דעות לגבי העלאות הריבית,
חלק יגידו שזה בעיה נקודתית (אינפלציה) והעלאות הריבית הם פיתרון הרסני מדיי לבעיה נקודתית.
ויש שיצדיקו את פוואל....
אין פה צודק לא צודק מה שקרה קרה, והנה אנחנו פה,
עוד נתון מעניין,
ב2008 היה לנו אסון מאוד גדול שהביא אותנו ללמעלה משנה של ירידות,
מאותו שיא ב2007 עד שחזרנו חזרה לאותה נקודה לקח 6 שנים קדימה זאת אומרת 2013....
מאז לא משנה באיזה נקודה הייתם נכנסים לבורסה גם אם הייתם חווים ירידות של 6 חודשים ,7 חודשים, 8 חודשים או אפילו חודש, בסוף תמיד הייתם מגיעים לשיאים חדשים....
עד היום!
אנחנו מרחק נגיעה משנה של ירידות ואנחנו צריכים לקחת דברים בפרופורציה.
להבין שיכול להיות שהמשבר שנגרם יכול להיות כאן מעבר לתקופה שחשבנו.
אולי שוב ייקח כמה שנים טובות לחזור לשיא בסוף שנת 2021?
כל האמור אינו המלצה לפעולה אלא דעתי האישית בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ פיננסי
אילון מאסק מפסיק למכור מניות בשנתיים הקרובות: טסלה בדרך לתחתית?טסלה יורדת 30% בפחות משבועיים, אילון מאסק בתגובה: "לא אמכור עוד מניות בשנתיים הקרובות"
מניית טסלה רשמה ירידה של 70% מאז נובמבר 2021 ומצטרפת לרשימת המתרסקות של וול סטריט
"אני לא מתכנן למכור עוד מניות של טסלה ב18-24 חודשים הקרובים" - כך אמר אילון מאסק, מנכ"ל החברה, בשיחה משותפת עם משקיעי טסלה שניהל בטוויטר אמש (חמישי).
מניית טסלה ירדה מעל ל70% בשנה האחרונה והמשקיעים בשוק מודאגים: חברת הרכב המפורסמת, שבעבר התגאתה במנייתה המוצלחת שרשמה עלייה מטאורית של 1800% בין 2020-2021, מצטרפת אל רשימה ארוכה של מניות טכנולוגיה אמריקאיות שירדו עשרות אחוזים בשנה האחרונה.
אחת הסיבות לירידות החדות בטסלה, במיוחד בחודשים האחרונים, הייתה פעולות המכירה של מנכ"ל החברה, אילון מאסק: במהלך השנה האחרונה, אילון מאסק מכר מניות של טסלה בשווי של קרוב ל40 מיליארד דולר. לחץ המכירה האדיר הזה השפיע על מחיר המניה וגרם לה לשבור רמות תמיכה טכניות ופסיכולוגיות חשובות מאוד בגרף והדבר הוביל להידרדרות מהירה במחיר המניה.
מניית טסלה: ירידה חדה של 60% מאז ספטמבר האחרון
מאסק עדיין בטוח: טסלה בדרך להפוך לחברה הכי גדולה בעולם
"בשנים הקרובות, עד 2025 לדעתי, טסלה תהפוך לחברה הגדולה בעולם" - כך אמר אילון מאסק בשיחת המשקיעים הציבורית שערך אמש בטוויטר. הוא הוסיף ואמר כי העלאות הריבית החדות של הפדרל רזרב הן הגורם לירידות בשוק ההון והן גם הגורם לירידה במכירות בשוק הרכב.
אילון מאסק סבור שהכלכלה האמריקאית (והעולמית) בדרך למיתון חריף בשנת 2023 ושיש להתכונן מראש, לכן הוא מכר מניות רבות של טסלה. הוא צופה עוד הרבה דרמה כלכלית בשנה הקרובה, אך הוא מאמין שטסלה תשרוד את המיתון הכי טוב מבין כל החברות שמוכרות מוצרים מאוד יקרים.
כאשר נשאל על תפקידו בחברת טוויטר והשפעתו, מאסק השיב כי "טוויטר מאוד קלה בהשוואה לטסלה" ושאין לו בעיה לחלק את העומסים בין שתי החברות. הוא הוסיף ואמר כי הוא לא פספס פגישה חשובה אחת בחברת טסלה מאז שרכש את טוויטר ושהוא מחפש באופן אקטיבי מנכ"ל שיתפוס את מקומו בחברה, פעולה שתאפשר לו להשקיע יותר זמן ומאמץ בטסלה.
לטסלה אין חובות ויש לה 20 מיליארד דולר במזומן - פוזיציה כספית שלפי מאסק היא חשובה ומצוינת עבור התמודדות עם המיתון הקרוב ואחת הסיבות ללמה הוא חושב שטסלה תשרוד את המשבר יותר טוב מרוב החברות בשוק. הוא אמר כי טסלה גם פתוחה לבצע רכישה חוזרת של מניות החברה בעתיד, אך זו לא החלטה חכמה לעשות זאת עכשיו אם המיתון הקרוב יהיה גרוע יותר מהמיתון של 2009.
ברמה הפונדמנטלית: טסלה הכי זולה שהייתה אי פעם
למרות שהייתה ידועה בתור "מניה בועתית" במשך שנים רבות ובמיוחד בתקופת הקורונה, מחיר המניה של טסלה ירד כל כך הרבה בזמן שהפונדמנטלס של העסק השתפרו פלאים והיום אפשר לראות שהמניה נסחרת במכפילים הרבה יותר זולים מבעבר.
מכפיל המכירות של החברה, שבעברו היה מעל 1,000, עומד היום על 38 ועם צפי של 22 בשנה הבאה במידה והחברה שומרת על קצב הצמיחה הנוכחי שלה. מכפיל הPEG של החברה ירד ל0.8 והוא מציג שווי אטרקטיבי מאוד ביחס לשיעור הצמיחה של החברה.
חשוב לציין כי מאסק בעצמו הזהיר בפני מיתון כלכלי והחלשות בצמיחה ובמכירות של המשק בכלל וטסלה בפרט, לכן התמחור הנוכחי נראה זול אך ורק אם טסלה תצליח לשמר את המספרים הגבוהים וקצב הצמיחה המרשים שלה היום.
מהבחינה הטכנית, טסלה מגיעה לאיזור תמיכה חשוב בגרף השבועי שבעבר סיפק תמיכה למספר רב של שבועות - המניה עדיין במגמה של צניחה חופשית למטה, אך האיזור הנוכחי צפוי לספק תמיכה זמנית למניה בזמן שהיא מחליטה לאן ללכת בשנת 2023. הRSI היומי והשבועי של המניה גם מתוח מאוד כלפי מטה, אינדיקטור טכני נוסף שמעיד על כך שהמניה תבלם בקרוב ותבצע תיקון טכני כלפי מעלה.
מניית TSLA בגרף שבועי: מתקרבת לאיזור תמיכה חשוב
סקירה שבועית: במה להתמקד השבוע בוול סטריטהמדדים המובילים בדרך ליום האדום החמישי ברציפות, ראלי סוף השנה בסכנה גדולה
וול סטריט אדומה כבר שבוע ברציפות: מאז פרסום נתוני האינפלציה בשבוע שעבר, מדד הנאסד"ק ירד 10.5% ב5 ימי מסחר בלבד, אחת הירידות החדות והמהירות ביותר שנראו בשנים האחרונות. גם מדד הS&P רשם ירידה דומה באותה תקופת זמן.
הפד לא שינה את דעתו, המשקיעים בשוק התאכזבו ושלחו את הבורסה לירידות נוספות
למרות שנתוני האינפלציה בארה"ב ממשיכים להיות במגמת ירידה, הבנק המרכזי בארצות הברית לא מוכן לשנות את דעתו: הריבית תמשיך לעלות בחודשים הקרובים ויעדה הסופי אפילו גבוה יותר ממה שהיה בחודש ספטמבר האחרון.
ג'רום פאוול, יו"ר הפד, הודיע כי "יש עוד הרבה עבודה לפנינו" למרות הירידה המגמתית בקצב האינפלציה בחודשים האחרונים. "יעד האינפלציה שלנו עדיין עומד על 2% בשנה", אמר פאוול בנאומו ששלח את השווקים למטה בשבוע האחרון.
הפד ממשיך להבהיר למשקיעים כי המלחמה באינפלציה טרם הסתיימה וכי הם נחושים בדעתם להמשיך עם העלאות הריבית לאורך זמן. למרות שקצב העלאת הריבית ירד מ0.75% ל0.5% בפגישה האחרונה, הפד מתכנן להמשיך להעלות את הריבית יותר ממה שתכנן בחודש ספטמבר האחרון: הוא יעשה את זה לאט יותר אבל לאורך יותר זמן.
השוק מתוח כלפי מטה אך זו לא סיבה לקפוץ בחזרה אל עסקאות לונג
נכון לעכשיו, הS&P ירד 5 ימים ברציפות מאז פרסום נתוני הCPI - ירידה חדה ומהירה מאוד. לרוב, כאשר השווקים מייצרים תנועה חדה לאחד הכיוונים, נוצרת תגובה מהירה לכיוון הנגדי: בשפה המקצועית זה נקרא "תיקון טכני" והוא לרוב מגיע לאחר עליות/ירידות ממושכות בכיוון אחד.
התיקון הטכני מונע בעיקר מהתנהגות אנושית של סוחרים - לאחר שהשוק ירד/עלה במהירות במשך כמה ימים/שבועות, סוחרים רבים שתפסו את המהלך והרוויחו בו כסף ירצו לפדות את הרווחים שלהם ולסגור עסקאות בשיא התנועה. סגירת העסקאות הזו מובילה לשינוי מגמה ולתנועה בכיוון השני ולא מן הנמנע שנראה תנועה שכזו בשבוע הקרוב.
השוק במצב טכני שנקרא Oversold - המומנטום הדובי של המוכרים היה מהיר וחד מדי ולכן ישנה סבירות גבוהה שנראה עליות ותיקון טכני לפני המשך ירידות בשווקים.
שוק הקריפטו ממשיך להראות חוזקה יחסית לשוק המניות
למרות העלאת הריבית האחרונה ולמרות נאומו הניצי של יו"ר הפד ג'רום פאוול, שוק הקריפטו לא התרגש (נכון לעכשיו) יותר מדי ולא רשם תנועה שלילית במיוחד. מטבעות הקריפטו המובילים ביטקוין ואיתריום עדיין נסחרים מעל השפל האחרון שלהם מאמצע חודש נובמבר ומפגינים חסינות מרשימה ביחס לשוק המניות. נכון לכתיבת שורות אלו, איתריום עולה 4% בזמן שהנאסדק יורד 0.6%.
למרות שכבר ירדו מעל 80% בשנה האחרונה, מטבעות הקריפטו מציגים התנהגות טכנית חיובית למדי ונדמה שהם בונים "בסיס" - איזור תמיכה שבו הם ידשדשו לאורך זמן עד הפריצה הבאה שלהם כלפי מעלה. כמובן שאין לדעת האם ראינו את השפלים הסופיים של הסייקל הנוכחי והשוק הדובי של 2022, אבל בהתחשב בכל האירועים השליליים שקרו בשוק הקריפטו בחצי השנה האחרונה בשילוב עם החולשה של שוק המניות - עולם הקריפטו מציג חסינות מפתיעה ומרשימה.
סקירה 19.12.2022שבוע שהסתיים בירידות בארה"ב, ה-SPX ירד 2.1%-, הנאסדק ירד 2.7%- והדאו ג'ונס ירד 2.5%-
הנפט ירד בחוזקה וסגר על 74.5$ לחבית.
ביידן הודיע על תוכנית חדשה למלא מחדש את מאגרי החירום של ארה"ב.
ה-VIX הראה לאורך השבוע תנודיות גבוהה אך בסופו של דבר סגר כמעט ללא שינוי משבוע קודם, סגר סביב ה-22 נקודות.
עקום התשואות נותר הפוך (באופן שלילי) כך שהתשואות הארוכות נמוכות מהתשואות הקצרות.
ברמה השבועית התשואה ל-10 שנים ללא שינוי. בתשואות הקצרות ראינו תנודתיות גבוהה.
נתון מדד המחירים לצרכן הפתיע לטובה והראה על המשך התקררות של האינפלציה, כבר שלושה חודשים ברציפות, עדיין מדובר על רמה גבוהה משמעותית מעל היעד.
ממשסיבת העיתונאים שהתקיימה לאחר החלטת הריבית, פאואל התייחס לכך ואמר שהם ציפו שהאינפלציה תרד יורד בשלב זה לקראת סוף השנה.
החלטת הריבית השבוע היתה בהתאם לצפי, הפד העלה את הריבית ב-0.5%, למרות זאת המשקיעים התאכזבו בנוגע להמשך הדרך. פאואל התבטא שהדרך עוד ארוכה, תחזית הבנק עלתה ל-5.1% ריבית היעד.(מ-4.75% תחזית אחרונה).
השוק צופה עליה של 0.5% נוספים אם זה בפעימה אחת או שתיים ושבסוף שנת 2023 נעמוד על ריבית נמוכה מהיום.
עוד מהתבטאויותיו של פאואל במסיבת העיתונאים: "ניסיון העבר מזהיר בפני הקלה מוקדמת מדי של המדיניות" - זה מראה לנו שהוא לא ימהר לעצור. והערכה שלו לגבי התחלת הורדת הריבית זה רק בשנת 2024 לרמה של 4.1%.
בבריטניה העלו השבוע את הריבית ל3.5%, באיחוד האירופי ל-2.5% ובשוויץ ל1%.
באיחוד האירופי צופים כי האינפלציה תהיה 6.3% בסוף שנת 2023.
סין: בעקבות ההקלה במדיניות "אפס קורונה" אנחנו רואים עלייה בתחלואה והאטה בייצור.
ההסתברות לעלייה של 0.5% בהודעת הריבית הבאה עלתה ל78.2%.
נתוני מאקרו חשובים השבוע:
בשלישי התחלות בניה ואישורי בניה בארה"ב.
ברביעי נתון מכירות בתים קיימים
חמישי תמ"ג בארה"ב (חשוב מאוד).
ובשישי מכירות בתים חדשים בארה"ב.
סיכום טכני:
ראינו ניסיון פריצה של המגמה היורדת, אך זאת היתה פריצת כשל. ניתן לראות אותה יפה בגרף, משם התחלנו בירידות ואני צופה שהם ימשכו בשבועות הבאים. (ההערכה שלי היא שזה הגל ירידות האחרון לפני החזרה למעלה)
בהצלחה.
לאן ממשיכים מכאן? בעיניי זאת שאלה מאוד מאוד מורכבת.....
האינפלציה פעם שנייה ברצף מכה את התחזיות ומראה לנו על ירידה חדה.
מנגד פוואל עולה לדבר ומבשר לנו שהריבית כאן ועתידה להישאר לטווח הרחוק,
אבל האינפלציה יורדת איך השוק לא עולה? ....
זה הרבה יותר מורכב מזה כשהריבית גבוהה לחברות קשה על סף הבלתי אפשרי למצוח,
המשקיעים שמעו שהריבית עתידה להישאר ותגיע לאזורי 5-5.5% ואמרו לעצמם סוף שנה, גם שיקולי מס וגם בפועל כנראה שלא נראה צמיחה מהחברות בפרוטפוליו שלנו ,
אז למה להמשיך להחזיק. והנה אנחנו צוללים למטה.
עוד נתון מעניין שיצא לי לראות,
מ2008 לא היה משבר שנמשך כל כך הרבה זמן.
זאת אומרת שהיינו יכולים להיכנס לחטוף בראש כמה חודשיםן ולאחר מכן להמשיך למעלה....
היום המצב שונה לגמרי, אנחנו מרחק נגיעה משוק דובי של למעלה משנה.
למה הדבר הזה כל כך מרתיע אותי?
מאז 2008 לקח לשוק רק לחזור לאותו שיא 4 שנים!!!!
אז בשוק שמתומחר כנראה באופן לא יציב בשל ריבית לא יציבה וגדולה, וחברות שמורידות תחזיות ועל אף כל זה מאמין שהם לא יפתיעו אותנו לטובה ברבעון האחרון של השנה.
יכול להיות שאנחנו צריכים לעשות תיקון הרבה יותר עמוק?
לנקות את השוק באופן יותר מעמיק על מנת לסיים עם הסגה הזאת ?
לשאלות האלה כמובן שאין לי תשובה ורק הזמן יבשר לנו את העתיד לבוא.
אבל חד משמעית המצב לא נראה מזהיר!
שורט מוצלח AJGלימדו אותי תמיד שעסקה עושים בתחנות ..
זמן מה עקבתי אחרי המניה הזו וחיכיתי לרגע הנכון , טיפ שחבר נתן לי הוא לרשום את הדברים על הגרף עצמו ככה שגם הניתוח הטכני יתחבר לי נכון עם הפנדומנטלי.
פיבונאצ'י - שבועי מתוח..
שבירת תמיכה יומית + MACD מעל ה0 לכיוון מטה
אוקר אדום יפה , פיננסים בירידה (סקטור)
מתחת לממוצע 20
גאפים פתוחים
שיא חדש.
*אין באמור המלצה !
הפגיעות של חברות טכנולוגיה בתקופה דובית - טסלה כמשלבסרטון הבא אשווה בין טסלה לצים מבחינת הון עצמי למול השווי שוק
למה להיות שורי על הנחושת?הרבה עוקבים אחר הנחושת כעת. מה הרציונאל?
✍️הדולר כבר הגיע לשיא, ולסחורות כמו נחושת יש קשר הפוך עם הדולר – עלייה בביקוש ככל שהן הופכות להיות זולות יותר לקונים עם מטבעות זרים.
✍️ שנית, סין צורכת 52% מהנחושת בעולם, וסין מתחילה להיפתח מחדש ולכן אמורה לעורר ביקוש חדש. (מפעלים ופרויקטים יחזרו למסלול, בתקווה).
✍️ שלישית, עדיין קיים מחסור משמעותי במלאי נחושת וגם בעתיד לא צפויים לעמוד בביקוש.
✍️ כלי רכב חשמליים משתמשים בערך פי 2.5 בנחושת מאשר רכב רגיל עם מנועי בעירה, למשל, ג'נרל מוטורס צופה כי כלי רכב חשמליים יהוו 17% מהמכירות עד 2025, לעומת כמעט 10% ב-2021.
מבחינה טכנית,
נסחרת כרגע ברמה משמעותית, כדאי לעקוב ולראות האם היא תרד בחזרה ל-32.5 שזו רמת התנגדות קודמת שהפכה כעת לתמיכה וגם פיבונאצ'י 0.38.
ההערכה היא שתמשיך עוד לדשדש בטווח שבין 32-38 לפני שתפרוץ למעלה אז כדאי לשים התראה ולנסות לקנות בזול יותר, אם כי אפשר גם ללכת על ממוצע עלות הדולר כי בסה"כ התעודה מעניינת לטווח ארוך יותר.
הכל הנ"ל עם ניהול סיכונים כמובן. בנוסף, חשוב לקחת בחשבון שהנחושת רגישה לכל מה שקשור לצמיחה העולמית שכרגע לא מעודדת, אך מצד שני, ההיצע הנמוך יכול לפצות על כך.
כל הנ"ל עפ"י שיקול דעתכם, כללי מסחר/השקעות המקובלים עליכם, אסטרטגיות מסחר וניהול עיסקה המועדפים עליכם.🌷
סקירה שבועית: במה להתמקד השבוע בוול סטריטהS&P נבלם על ההתנגדות לקראת השבוע החשוב ביותר בשוק עד סוף השנה
הראלי בוול סטריט נבלם בשבוע האחרון לאחר הגעתו של מדד הS&P 500 לרמת ההתנגדות הטכנית שלו באיזורי ה4000 נקודות. מאז שהגיע להתנגדות, ירד המדד 4% בשבוע האחרון וגרם למשקיעים וסוחרים רבים לתהות: האם הראלי של החודשיים האחרון נגמר?
מדד המחירים ליצרן לא ירד מספיק מהר בחודש האחרון, מה לגבי האינפלציה?
אחת הסיבות לירידות של השבוע שעבר הייתה פרסום מדד המחירים ליצרן (PPI) ביום שישי: המדד ירד מעלייה שנתית של 8.1% ל7.4%, נתון שעל הנייר אמור לגרום לתגובה חיובית בשוק, אך ציפיות האנליסטים היו אופטימיות מדי והם קיוו לירידה ל7.2%, לכן השוק ראה את הנתונים בתור טובים, אבל לא טובים מספיק על מנת לתדלק עליות בשווקים.
מדד המחירים ליצרן, שמודד את עלות הגלם והסחורות שמשלמים היצרנים, לרוב צופה גם את התנהגותו של מדד המחירים ליצרן שמוכר לכולנו בתור "מדד האינפלציה": ככל שליצרנים והספקים עולה יותר כסף לייצר את אותם מוצרים, ככה עולה הסבירות שהם "יגלגלו" את ההוצאות אל הצרכנים ויעלו מחירים, לכן אם מדד המחירים ליצרן עולה/יורד - אפשר לצפות לתגובה דומה למדי ממד המחירים לצרכן באותו החודש.
ביום שלישי הקרוב, יפורסמו נתוני האינפלציה של החודש האחרון: השוק צופה שינוי שנתי של 7.3% (ירידה מ7.7%) ומחכה בקוצר רוח לנתונים החשובים. פעם אחרונה שפורסם מדד המחירים לצרכן, נרשמה ירידה חדה מהצפי (מ8.2% ל7.7% לעומת צפי של 8.0%) והנאסד"ק רשם עלייה יומית של קרוב ל5%. אם השבוע נקבל ירידה חדה נוספת במדד, אפשר לצפות לעליות חדות נוספות: ככל שהאינפלציה תתמתן יותר מהר, ככה הפדרל רזרב יוכל להוריד רגל מהגז יותר מהר ולמתן את קצב העלאות הריבית.
העלאת הריבית ביום רביעי: מורידים קצב לפעימות של 0.5%?
לאחר נתוני האינפלציה ביום שלישי, כל העיניים יהיו נשואות אל יו"ר הפד, ג'רום פאוול.
הפד יפרסם את החלטת הריבית שלו בשעה 21:00 (שעון ישראל) וחצי שעה לאחר מכן יעלה פאוול לנאום אל מול הועידה הכלכלית ויענה על שאלות ותשובות לגבי מצב הכלכלה האמריקאית.
בארבע הפעמים האחרונות, הפד העלה את הריבית ב0.75% - קצב העלאת הריבית החד ביותר בהיסטוריה, שגרם בין היתר לירידות חדות בשוק המניות והקריפטו ולדעיכה כלכלית משמעותית בארה"ב וברחבי העולם. השבוע, הפד צפוי לשנות גישה ולהוריד הילוך: השוק מתמחר כרגע העלאת ריבית של 0.5% "בלבד", פעולה שתסמל לשוק על כך שהפד מרגיש שהוא קרוב יותר ויותר אל יעד הריבית הסופי שלו.
במידה והפד אכן ילך עם 0.5%, השוק יוכל לנשום אנחת רווחה ולהתחיל להתמקד בדבריו של פאוול ב21:30 לגבי התוכנית של הפד ל2023 - השוק מסתכל קדימה ורוצה להבין כבר היום כמה פעמים נוספות הפד מתכנן להרים את הריבית, בכמה אחוזים בדיוק והאם פאוול חושב כבר על להוריד את הריבית בחזרה בשנה הבאה.
שוק הקריפטו נראה מוכן לפריצה: האם פאוול יצליח לשבור את הדשדוש?
אחד הדברים שהכי מאפיינים את שוק הקריפטו הוא התנודתיות שבו, אבל מבט מהיר בגרף של הביטקוין בחצי השנה האחרונה מראה תמונה אחרת: מאז חודש יוני, הביטקוין מדשדש באותו טווח מחירים ולא רושם תנועה משמעותית לאף כיוון.
אפשר לראות את אותה המגמה גם בשאר המטבעות בשוק (הנקראים גם אלטקוינס, מטבעות אלטרנטיביים לביטקוין) - רובם המוחלט של המטבעות הדיגיטליים בשוק נראים "מתים" לגמרי וחסרי תנועה כבר שבועות ארוכים ולמעט אירועי FTX ששלחו את השוק ללג נוסף למטה, נראה ששום דבר לא מספיק חשוב בשביל להזיז את שוק הקריפטו למעלה או למטה.
הגרף של הביטקוין בחצי השנה האחרונה - מגמת דשדוש ברורה עם איזורי תמיכה והתנגדות קלאסיים
נתוני האינפלציה של יום שלישי בשילוב עם העלאת הריבית ונאומו של פאוול ברביעי יוכלו להיות הגורם הפונדמנטלי שסופסוף יצית מחדש את שוק הקריפטו לחיים: בין אם זה יהיה למעלה או למטה, השוק הולך לייצר הזדמנויות מאוד אטרקטיביות בקרוב לסוחרים שיודעים לנצל את התנודתיות.
ניתוח מניית צים חלק בבסרטון הבא אציג את עלויות מחירי השילוח מלפני הקורונה ועד היום ואבצע ניתוח למאזן של חברת צים
