התחל

ניתוח מגמה

סקירה שבועית 18.12.25סקירה שבועית מאת: זהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר נס פח השמן (גרסת הסופגניה ב-45 שקל) , 15 דצמ' 2025 וואלה, תקשיבו לקטע שהיה לי אתמול בערב. עמדתי בתור במאפייה, אתם יודעים, מאלו שנפתחות רק בחנוכה ומוכרות סופגניות שנראות כמו יצירות אומנות של מוזיאון הלובר. עומד לפניי בחור, נראה רציני, אולי הייטקיסט, מדבר כמו סוחר קריפטו, בעיקר כי כל שנייה הזכיר שטות על מטבע אחר. הוא הזמין את "סופגניית הזהב המלכותית" משהו עם הזרקת פיסטוק, ציפוי שוקולד בלגי, ושבבי זהב 24 קראט מלמעלה. המחיר? 45 שקל ליחידה. הוא נתן ביס, ובשניה אחת, כל המילוי המפואר הזה התפוצץ לו על החולצה הלבנה המגוהצת. הוא עמד שם, עם פרצוף של "איפה טעיתי בחיים", כשהזהב נוזל לו על הכפתורים. אמרתי לעצמי איזה מזל שאני עדיין אוהב את סופגניית ספינג׳ הריקה באמצע טבולה בסוכר רגיל, זאת שהיית קונה ממנה 2 מהמכולת השכונתית בדרך לבית הספר. למה אני מספר לכם את זה בבוקר יום שני? כי כשפתחתי את המסכים ביום שישי וראיתי מה קרה לברודקום (AVGO) ולסקטור הטכנולוגיה, אמרתי לעצמי: "בול אותו דבר". השוק מכר לנו סופגניית זהב נוצצת, הבטיח לנו חוויה של מיליון דולר, ובסוף? נשארנו עם הכתם. ברוכים הבאים לשבוע המסחר של אמצע דצמבר. השבוע שבו אנחנו מפסיקים לחפש את הניסים, ומתחילים לחפש את המגבונים הלחים. 🐘 כש"טוב מאוד" זה ה"גרוע" החדש בואו נדבר דוגרי על מה שקרה כאן בסוף השבוע, כי יש פה שיעור ששווה יותר מכל קורס שתקנו ב-2,000 דולר. ברודקום, חברת ענק, הניחה על השולחן דוחות הצגה. המספרים היו חזקים, התחזית הייתה אופטימית. על הנייר? חגיגה. בפועל? המניה חטפה סטירה של 11% למטה. אתם קולטים? החברה מביאה תוצאות, והשוק מעניש אותה כאילו המנכ"ל נתפס גונב מהקופה הקטנה. למה? כי השוק שלנו הפך להיות כמו הילד המפונק הזה ביום הולדת, שבוכה כי הוא קיבל אייפון 15 ולא אייפון 15 פרו מקס. הציפיות ממניות ה-AI היו כל כך בשמיים, שהן היו "מתומחרות לשלמות". ברגע שהמציאות הייתה רק "טובה" ולא "שממית", הבלון התפוצץ. אבל רגע, אל תספידו את השוק עדיין. כי בזמן שכולם בכו על הטכנולוגיה, קרה משהו מעניין בצד השני של החדר. תראו את לולולמון LULU. המנכ"ל עוזב, הבלגן חוגג, ומה המניה עושה? מזנקת כמעט 10%. תראו את וולמארט (WMT) שוברת שיאים. מה הולך פה? זה המשחק הישן והטוב של הכסף החכם. קוראים לזה רוטציה. הכרישים הגדולים לא יוצאים מהבריכה, הם פשוט שוחים לצד הרדוד והחמים יותר. הם ממשים לרגע את החלומות היקרים של הבינה המלאכותית וקונים את הלחם והחמאה (או את הטייץ והיוגורט). 🐘 המורווחים, המופסדים והשקר שביניהם עכשיו, אני יודע שיש ביניכם שני סוגים של אנשים שקוראים את זה הבוקר. יש את אלו מכם שיושבים עם חיוך מאוזן לאוזן. הייתם חכמים. זיהיתם שהטכנולוגיה מתוחה מדי. שמתם את הכסף בפיננסים, בצריכה, או סתם ישבתם על הגדר. אתם מרגישים מלכי העולם, "צלפים" שיודעים את העבודה. לכם אני אומר: תירגעו. השוק אוהב יהירים לארוחת בוקר. זה שהצלחתם השבוע, לא אומר שפיצחתם את הקוד. אל תהיו שאננים, כי השוק הזה הפכפך כמו מזג האוויר בדצמבר. ויש את אלו שמרגישים את הצריבה בבטן. נכנסתם ל-Nvidia או ל-Broadcom בדיוק בשיא, כי "כולם אמרו שזה הדבר הבא", ועכשיו התיק שלכם מדמם. לכם אני אומר! אל תתייאשו. זה לא שהשוק מת, הוא פשוט משנה הרכב. הכסף לא נעלם, הוא פשוט זז. הטעות שלכם לא הייתה בניתוח, אלא בתזמון ובחוסר הבנה של הפסיכולוגיה. קניתם את ה"הייפ" (הסופגנייה עם הזהב) בעת שהיה נכון לקנות את הערך. וברקע של כל זה? יש לנו "הורים גרושים" בפדרל ריזרב שעושים לנו רעש בראש. מצד אחד גולסבי היונה שרוצה לחלק מתנות ולהוריד ריבית, ומצד שני שמיד הנץ שמפחיד אותנו מאינפלציה. והתוצאה? אג"ח ל-10 שנים נותן תשואה של 4.19%, וזה, חברים, זה הרבה רעש לבן שמפריע להתרכז. 🐘 מה הגרפים באמת מספרים (בלי חארטה) בואו נסתכל רגע על הגרפים של ה-SPY, אבל בלי להסתבך עם מושגים של פרופסורים. בגרף השבועי של ה-SPY, רואים ברור: המדד ניסה לפרוץ למעלה, אבל קיבל התנגדות בראש. זה אומר שהקונים ניסו לדחוף, אבל המוכרים באו עם משאיות ושפכו סחורה. אנחנו נמצאים במצב של "קניות יתר" ברבות מן המניות, שזה כמו לאכול שמונה סופגניות ברצף מתישהו הבטן תגיד "די". בגרף היומי, רואים את זה אפילו יותר טוב. היה לנו "פער בריחה" בתחילת התנועה, כולם התלהבו, ואז... בום. ביום שישי קיבלנו נר אדום, מכוער, שסגר נמוך. בעולם של וויקוף קוראים לזה SOW ביטוי לחולשה. זה לא אומר שהעולם קורס, אבל זה אומר שהקונים התעייפו. שימו לב גם לנאסד"ק שירד כמעט 1.7% ביום אחד. כשהמנוע של השוק (הטכנולוגיה) משתעל, כל הרכב מתחיל לרעוד. 🐘 אז מה עושים תכל'ס? (תוכנית עבודה לשבוע מטורלל) השבוע הקרוב הולך להיות רכבת... סליחה, הבטחתי בלי רכבות. השבוע הקרוב הולך להיות שדה מוקשים. יש לנו ביום שלישי דוח משרות, וביום חמישי את ה"ביג בוס" מדד המחירים לצרכן (CPI). הנתונים האלה יקבעו אם סנטה קלאוס יבוא לבקר השנה או שנשאר עם מימושים וקיבוע הישגים.ֿֿ הנחייה שלי אתמול באימון לבוגרים הייתה 🐘 תפסיקו לרדוף אחרי האקסיות המניות של השבבים וה-AI? תנו להן ספייס. הן שברו לכם את הלב בשישי, אל תחזרו אליהן בזחילה ביום שני. הן צריכות לבנות בסיס מחדש. הכסף כרגע לא שם. 🐘 לכו על ה"משעמם" חפשו את המניות שלא עושות רעש בטיקטוק. פיננסים, בריאות, צריכה בסיסית. שם הכסף הגדול מתחבא כרגע. ראינו את הסקטורים האלה ירוקים בזמן שהכל היה אדום. 🐘 ניהול סיכונים של פחדנים (וזה טוב) זה לא הזמן להיות גיבורים. אם אתם ברווח? תקדמו סטופים. שימו כסף בכיס. אם אתם בהפסד קטן? תח-ת-כו. אל תחכו לנס חנוכה. בשוק ההון, ניסים קורים רק למי שמנהל סיכונים. 🐘 חכו ליום חמישי ה-CPI בחמישי זה האירוע המרכזי. עד אז? השוק יכול לזרוק הטעיות (Whipsaws) לכל הכיוונים. תהיו כמו הפיל - צעדים כבדים, מדודים, לא רצים אחרי כל פרפר שעובר. 🐘 הכתם על החולצה אתם זוכרים את הבחור עם הסופגנייה? בסוף, אחרי שהוא ניגב את הכתם והתבאס על החיים, הוא קנה סופגנייה פשוטה, עם ריבה, ב-5 שקלים. הוא אכל אותה, חייך, יצא החוצה במבוכה תוך כדי שהוא ״זה קורה לכולם בחיים״. השבוע, בשוק ההון, אני מציע שתהיו הסופגנייה הפשוטה עם הריבה. אל תחפשו את הטריידים הנוצצים, המורכבים, עם ה"זהב" וההבטחות המפוצצות של ה-AI שיעשו לכם 1000% ביום. אלו הטריידים שמפוצצים לכם ריבה על החולצה ומשאירים כתם בתיק. חפשו את הפשוט. את הסט-אפ הקלאסי. את המניות היציבות שפשוט עובדות ומצויות בסמן הימני. זה אולי פחות מצטלם טוב לאינסטגרם, אבל היי, אבל החולצה שלכם תישאר נקייה והכיס שלכם מלא. שיהיה לכולנו שבוע של אור ושמחה זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
רעיון ללונג על מניית RIVNמנית RIVN דווקא בשישי המדמם האחרון פרצה רמת התנגדות מגרף שבוע 18.11 אם בימים הקרובים תתבסס מעל הרמה הזאת לדעתי יהיה אישור להמשך עליות, לכיוון 23, 18.86 רמת התנגדות מינורית שרואים מגרך יום לדעתי תיפרץ בגלל הווליום האגרסיבי, 20.22 רמת התנגדות מגרף שבוע די רחוק אולי תקשה מעט אבל לדעתי גם תיפרץ, מעקב אחרי הטרייד: סגירה יומית מתחת ל 9EMA ותהיה ירידה מהירה ל 20SMA שבירה שלה בסגירה יומית מתחתיה ממליץ לסגור את הטרייד. NASDAQ:RIVN
NASDAQ:RIVNלונג
מאת ‎nadav69b‎
QQQחברים יקרים ואהובים, שבוע טוב.🤩 אז נתחיל מהסגירה של שישי. השווקים יורדים בחדות וסוגרים בחדות. בשביל שנבין מה יכולות להיות הסיבות, צריך שנפשט את הנתונים שיש לנו כרגע. נתחיל מזה שהדוחות השנתיים של הגדולות בעוד 45 יום, Q4,25 ושם נקבל יותר אישורים לסנטימנט השלילי או החיובי של החברות במגמה שנתית. כרגע הריבית ירדה ל־3.75%, אבל יש קאץ׳ — ואני לא יודע עד כמה הוא חזק. הפד אומר שלא יוריד ריבית בשנה הקרובה, רק פעם אחת בכל השנה. זה שלילי למשקיעים. מזכיר שהפגישה הבאה של הפד תהיה גם בעוד 45 יום, וכרגע אין צפי גבוה להורדה. (הסיבה שאני אומר שהקצ׳ לא כל כך חזק גרום פאוול תמיד אומר אנחנו בכל חודש עושים חישוב מחדש ככה שבמידה והשוק יראה נתונים שמצדיקים הורדה הפד יוריד אז האם יהיה פעם אחת בכל שנת 2026 אך אחד לא יכול להחליט כזאת החלטה כבר היום הכל בתלוי במצב הכלכלה בשוק ) !. השבוע נתונים כלכליים: ‏ CPI – אינפלציה. חוץ מזה אין לנו נתונים משמעותיים בשוק. בנוסף לזה, ברודקום דיווחה תוצאות ואכזבה את המשקיעים, כנ״ל אורקל. בשביל שנבין את העוצמה של החברות הללו: ברודקום היא מספר 6 בשווי שוק הגדול בוול סטריט, ואחריה אורקל מספר 17. במילים אחרות — יש כרגע נורה אדומה. ואם נוסיף את עניין הריבית, את עניין הדוחות, ואת זה שאין לנו נתונים משמעותיים — באמת שהמשקיעים לא רואים כרגע דרך ברורה צפונה. יש כאן סוג של אמירה שהשוק יכול לצאת להתקררות. יפן אומרת שהיא תעלה את הריבית ל־0.75%. לא ארחיב על ההשפעות על השוק האמריקאי, אבל שוק הקריפטו בוודאי שיושפע. כמה? אני לא יודע — אבל שלילי, זה כן. המדדים סוגרים שבועי בכשל, כנ״ל הביטקוין. וזה כשהשוק על שיא כל הזמנים. אני לא מגלה לכם שהשוק לא יצא לתיקון כבר 8 חודשים אחורה. השאלה הגדולה היא איך הנר החודשי יסתיים — האם בתנועה שלילית או חיובית. יש עוד 16 ימים לנר החודשי, במילים שלנו — שבועיים פלוס במסחר. צדדים בהסתכלות: א. לא מחזיק את הנמוך של שישי ונראה אגרסיביות דרומה, מלווה בסגירה שלילית. ב. גאפ דאון בשני הקרוב, ובמידה ונראה סגירה חיובית כלפי מעלה. ג. השוק בסך הכול עשה מניפולציה בשישי, ובשני חוזרים לעליות עד סוף שנה. כמו שאתם יכולים לראות , יש כמה צדדים למטבע. אנחנו לא נביאים,אבל החובה שלנו היא לעשות את הבדיקה המקדימה שלנו לפני תחילת השבוע. חברים יקרים על הנאמר אין לראות באמור המלצה לביצוע פעולה ! עדכונים השבוע : אבטלה : 4.4% צפי ניראה לראות ירידה יש כבר מגמתיות של 4 חודשים רצוף פלוס 0.1% בכל קריאה . CPI אין צפי כרגע אבל נרצה לראות ירידה מול הצפי או הקריאה הקודמת . שבוע הבא תמ״ג (תוצר מקומי גולמי ) מה הוא תמ״ג מימה הוא מורכב אייך מחשבים קריאה על זה בשבוע הבא בראשון לייב קבוע 20.00 בערב מוזמנים להצטרף מצורף קישור קהילה חינמית שאני נותן שם עדכונים על דרך הפעילות שלי בשוק ההון . chat.whatsapp.com
NASDAQ:QQQ
מאת ‎levron3620‎
1
ZETA📌 מניות Zeta Global עולות באופן עקבי על הציפיות, מגדילות את הרווחיות וכבשות את השוק באופן אגרסיבי, תוך שמירה על ערך נמוך משמעותית במכפילים מרכזיים. משמעת תפעולית חסרת תקדים: Zeta דיווחה על הרבעון ה-17 ברציפות של הכנסות העולות על התחזיות ושיפור התחזיות. ברבעון השלישי של 2025, צמיחת ההכנסות האורגנית הואצה ל-28% משנה לשנה. סינרגיות חזקות עם Marigold: הרכישה בסך 325 מיליון דולר לא רק הוסיפה 190 מיליון דולר לתחזית ההכנסות לשנת 2026, אלא גם מספקת גישה אסטרטגית לנאמנות הלקוחות של למעלה מ-40 חברות Fortune 500 ומחזקת את פלטפורמת הבינה המלאכותית של Zeta עם נתוני התנהגות.
NYSE:ZETA
מאת ‎A3MInvestments‎
CRDO📌 קרדו - אחת המניות החמות ביותר המונעות על ידי בינה מלאכותית השנה. עם עליות של כמעט 200%, רבעונים שוברי שיאים, והנהלת החברה עוקפת את תחזיותיה ב-37%. המחיר הנוכחי משקף לא רק הצלחה, אלא עתיד מושלם. הנה הסיבה מדוע המניה מוערכת ביתר ונושאת סיכון גבוה לנסיגה. 1. הערכת שווי מכפיל רווח קדימה של ~60 לשנת 2026 ו-~48 לשנת 2027 לשם השוואה, NVIDIA נסחרת במכפיל רווח של ~45. מכפיל רווח 36 גם עם צמיחה חזקה, הערכת שווי זו אינה מותירה מקום לטעויות. החמצה קלה ביותר בביצועים הרבעוניים תגרום לדחיסה כואבת של מכפילים.
NASDAQ:CRDO
מאת ‎A3MInvestments‎
D-Review 12.12.25זהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר בסקירה יומית "אנשים יודעים מה הם רוצים" , 12 דצמ' 2025 לפעמים אני שומע אנשים סוחרים שהם “יודעים מה הם רוצים”, אבל כשאתה שואל אותם איך הם יודעים שזה זה, נהיה שקט. לא שקט נעים, שקט כזה שמישהו חיפש תשובה והסבר עמוק ולא מצא. וזה תמיד קורה ברגעים שאין לחץ חיצוני, כשאין דד ליין, ואין אף אחד שמכריח אותנו לבחור. כי כל עוד אין החלטה, יש אשליה של אנחנו שליטה. אתה יכול להרגיש חכם, פתוח, “עוד בודק”. אבל האמת היא שברוב המקרים, זו לא בדיקה זו דחיינות בתחפושת. 🐘 איזון מחדש אתמול היה יום מהסוג שלא עושה הרבה רעש, אבל כן עושה הרבה בלגן. המדדים לא זזו יחד, חלק מהמניות שעבדו יפה בתקופה האחרונה פתאום לקחו צעד אחורה. זה בדיוק היום שבו סוחרים מתחילים לפקפק בעצמם, למרות שבפועל השוק פשוט מחליף קצב. הדאו עלה חזק וקבע שיא תוך יומי ובהמשך לתובנות מאתמול זה לא מקרי. הכסף הלך למקומות שמרגישים יותר בטוחים בסביבת הריבית הנוכחית פיננסים, חומרים, תשתיות, בריאות. במקביל, הנאסד״ק קצת נחלש, וזה יצר תחושה שהשוק “לא בדיוק סגור על עצמו”, כשבעצם הוא פשוט לא מספר סיפור אחד אחיד. סוחרים מתחילים וחדשים רגילים לשוק שבו הטכנולוגיה סוחבת את כולם על הגב. כשזה לא קורה, משהו מתערער. אבל זה לא סימן שמשהו נשבר, אלא סימן שהשוק בודק מחדש איזון. 🐘 אורקל נתנה את הטריגר. דוח פחות טוב מהציפיות, והתגובה היתה חדה. לא כי החברה לא טובה, אלא כי הציפיות היו גבוהות מדי לסביבה הנוכחית. וזה שיעור שחוזר על עצמו שוב ושוב. הרבה מהתסכול של סוחרים מגיע בדיוק מהפער הזה. הם מרגישים שהם “מבינים ויודעים את החומר”, אבל השוק לא משתף פעולה. ואז הם מתחילים להגדיל, לשנות, ללחוץ את עצמם, במקום לעצור רגע ולהבין שהטיימינג לא תמיד הולך יד ביד עם ההיגיון. או כפי שאני אומר לתלמידים שלי ״אל תחפשו היגיון בשוק, אין בו היגון או במקרה הטוב, יש לו הגיון שונה לגמרי משלנו״, אבל אם אגלה לכם זאת, זה ייתר את כל הכתיבה שלי. למעשה חווינו רוטציה מאוד ברורה. כסף יצא מחלק מהמגה-קאפ ונכנס לענפים מחזוריים ודפנסיביים. זה לא עונש, וזה לא בריחה זה איזון מחדש. רוטציה היא תהליך טבעי בשוק בריא. 🐘 לנשום ולהישאר רגוע מי שמקבל אותה כחלק מהמשחק, נשאר רגוע. מי שנלחם בה, מרגיש שהוא תמיד “בצד הלא נכון”. גם ב AI ראינו את המורכבות. ברודקום דיברה על ביקוש חזק, אבל גם על לחץ על מרווחי הרווח של החברה. זה לא סותר, זה רק מסביר את מבנה הרווחים העתידי של החברה ובנוסף זה אומר שהמהפכה הזו לא פשוטה לינארית. ברור לי כי AI ימשיך להזיז את השוק, אבל לא בצורה אחידה. חלק מהחברות יראו צמיחה מהירה, אחרות ישלמו מחיר כבד בדרך בניסיון לפרוץ דרכים חדשות. המהלך של דיסני עם OpenAI היה מעניין במיוחד. במקום להילחם בטכנולוגיה, היא בחרה לעבוד איתה, להסדיר אותה ולהשקיע בה. זה לא מהלך של פחד, אלא של מינוף והבנת מציאות. זו חשיבה שמאוד שווה לאמץ גם במסחר וגם בחיים, פשוט למנף את המציאות לטובתנו, להשתמש בדברים כסולמות המגביהים אותנו לגבהים חדשים. גם הגיאופוליטיקה השפיעה אתמול. האירוע שפגע במפעל דשנים ברוסיה הזיז מניות בתחום, כי כשיש סיכון להיצע המחיר מגיב. זה העולם האמיתי נכנס לגרף. זה לא אומר לרדוף אחרי כל כותרת. זה כן אומר להבין למה משהו זז, ולהבדיל בין תנועה עם בסיס לבין רעש ״לבן״ רגעי. בצד המאקרו, הנתונים היו יחסית רגועים. שוק העבודה לא מראה חולשה משמעותית, גירעון הסחר הצטמצם, והמלאים עלו. הכלכלה ממשיכה לפעול, פשוט בלי דרמה. הריבית ירדה כדי להקל, לא כדי להדליק מדורה. מי שמנצל את הסביבה הזו לחשיבה רגועה ולניהול סיכונים נכון, נמצא בעמדה טובה. בימים כאלה וגם בימים אחרים, אני לא מחפש להיות חכם. אני מחפש להיות מסונכרן. להבין איפה הכסף זורם עכשיו, ולהניח שם שאת הדלי. אני מפריד בין מה שהמדדים עושים לבין מה שמתאים לי לעשות לאור הזרמים. לא מנסה להוכיח שום דבר רק צלול ומפוקס עם ראש נקי מקיבעון מחשבתי שהמדדים הם חזות הכל, לרוב הם כך, אבל כשיש פיצול אני צלול לראות את תת זרמים של הכסף. 🐘 נשארת בצד? ואולי בגלל זה ימים כמו אתמול נשארת בצד?. זה בסדר, השוק לא מכריח אותך לפעול, הוא רק מראה לך מה עובד עכשיו ומה פחות. אין אזעקה, אין דרמה, רק תנועה שקטה שמבקשת ממך להפסיק לחיות דחיינות ולהתחיל להיות מדויק. מי שמחכה לביטחון מוחלט, קופא ודוחה. מי שיוכל לפעול גם כשלא הכל ברור, מגלה שהבהירות מגיעה תוך כדי תנועה. במסחר, כמו בחיים, ההחלטות הכי טובות לא נולדות מרעש אלא משקט שאתה מוכן לשהות בו. שבת שלום זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
5
.אחרי חודש של רגיעה – זיהיתי הזדמנות. לא סתם "הזדמנות" מהסוג שמגיע עם ישיבה על התחת וחרדה מתמשכת אם הנכס יעלה ומה הדוחות יגידו על עתידו, אלא הזדמנות שנולדה מתוך זיהוי פוטנציאל מומנטום אמיתי שעשוי להתפתח. הסוחר צריך להיות טורף – לא רודף הרעיון במסחר הוא לא לרדוף אחרי התנועה, אלא לחכות כמו נמר שצד את הטרף וממתין לנקודה שבה הוא הכי חלש. זו המהות של תזמון. האיתריום בתקופה מסוכנת במהלך החודש האחרון איתריום נע ממקצה לקצה בצורה שמגלמת סיכון גבוה מאוד. זו תקופה שבה "לקנות באיזור תמיכה ולשכוח" הוכח כמלכודת תיירים קלאסית: הנזילות בתיק נעלמת, והעיניים מתחילות לגרד בזמן שאתה צופה בתיק יורד. לכן החלטתי להמשיך בחיי, להמתין בסבלנות — ולחכות לזמן הנכון. זה לא מזל – זה זיהוי מומנטום בדומה לגולש שמזהה גל וצולל פנימה לצינור, גם אתה כסוחר לא אמור לצפות להישאר על הגל לנצח. הייתי יכול לתת פקודה מתוך אמונה שהמטבע יגיע ל־$3500 ואפילו ל־$4000, אבל אני לא חי על אשליות. ברגע שנכנסתי לעסקה ב־8.12 לאחר זיהוי חולשת מוכרים, המתנתי בסבלנות כדי להבין אם המומנטום איתי — או לא. החוכמה היא לא רק להיות צודק אחרי זיהוי נכון ופריצה של המטבע, מגיע הרגע להגיד לעצמך: "תצא מהעסקה – נגמר המומנטום." זו הבנה שמגיעה רק אחרי הרבה בדיעבד של סוחר שהלך עם האגו שלו, עד שגילה שהניתוח והסיפור שסיפר לעצמו לא פחות חשובים מהגרף עצמו. אובייקטיביות היא לא בפרשנות — היא בדרך שאתה מנהל את העסקה מההתחלה ועד הסוף. לדעת להגיד: 'פה אני כבר לא צודק' — זאת התכונה הכי בריאה של סוחר ברגע שאתה מסוגל להגיד "אני כבר לא צודק", שני דברים משתנים: ניהול הסיכונים שלך בעסקאות מפסידות נהיה איכותי וחד. מימוש הרווחים נהיה מדויק יותר, בלי חרטות ובלי אחיזה במחשבות שווא. בסוף, מסחר הוא לא היכולת לזהות את הכיוון — אלא היכולת לדעת מתי להתנתק מהאגו ולפעול נקי.
מאת ‎idocohen12‎
1
After a month of calm, I spotted an opportunityלא סתם "הזדמנות" מהסוג שמגיע עם ישיבה על התחת וחרדה מתמשכת אם הנכס יעלה ומה הדוחות יגידו על עתידו, אלא הזדמנות שנולדה מתוך זיהוי פוטנציאל מומנטום אמיתי שעשוי להתפתח. הסוחר צריך להיות טורף – לא רודף הרעיון במסחר הוא לא לרדוף אחרי התנועה, אלא לחכות כמו נמר שצד את הטרף וממתין לנקודה שבה הוא הכי חלש. זו המהות של תזמון. האיתריום בתקופה מסוכנת במהלך החודש האחרון איתריום נע ממקצה לקצה בצורה שמגלמת סיכון גבוה מאוד. זו תקופה שבה "לקנות באיזור תמיכה ולשכוח" הוכח כמלכודת תיירים קלאסית: הנזילות בתיק נעלמת, והעיניים מתחילות לגרד בזמן שאתה צופה בתיק יורד. לכן החלטתי להמשיך בחיי, להמתין בסבלנות — ולחכות לזמן הנכון. זה לא מזל – זה זיהוי מומנטום בדומה לגולש שמזהה גל וצולל פנימה לצינור, גם אתה כסוחר לא אמור לצפות להישאר על הגל לנצח. הייתי יכול לתת פקודה מתוך אמונה שהמטבע יגיע ל־$3500 ואפילו ל־$4000, אבל אני לא חי על אשליות. ברגע שנכנסתי לעסקה ב־8.12 לאחר זיהוי חולשת מוכרים, המתנתי בסבלנות כדי להבין אם המומנטום איתי — או לא. החוכמה היא לא רק להיות צודק אחרי זיהוי נכון ופריצה של המטבע, מגיע הרגע להגיד לעצמך: "תצא מהעסקה – נגמר המומנטום." זו הבנה שמגיעה רק אחרי הרבה בדיעבד של סוחר שהלך עם האגו שלו, עד שגילה שהניתוח והסיפור שסיפר לעצמו לא פחות חשובים מהגרף עצמו. אובייקטיביות היא לא בפרשנות — היא בדרך שאתה מנהל את העסקה מההתחלה ועד הסוף. לדעת להגיד: 'פה אני כבר לא צודק' — זאת התכונה הכי בריאה של סוחר ברגע שאתה מסוגל להגיד "אני כבר לא צודק", שני דברים משתנים: ניהול הסיכונים שלך בעסקאות מפסידות נהיה איכותי וחד. מימוש הרווחים נהיה מדויק יותר, בלי חרטות ובלי אחיזה במחשבות שווא. בסוף, מסחר הוא לא היכולת לזהות את הכיוון — אלא היכולת לדעת מתי להתנתק מהאגו ולפעול נקי.
השכלה
מאת ‎idocohen12‎
NVDA🌎 NVIDIA: בשיא או על סף? שיאי השיא של Nvidia מלווים בסימני אזהרה. שווי שוק של 4.37 טריליון דולר ויחס P/E של 51 מצביעים על ציפיות מנופחות. סיכונים: ביקוש ספקולטיבי: ההשקעה של 23.7 מיליארד דולר נראית כמו משאבת שוק מלאכותית. איומים מאקרו: פריחת הבינה המלאכותית תתמודד עם מחסור באנרגיה. מקבילה היסטורית: התרחיש משקף את בועת הדוט-קום של סיסקו. תחרות עזה: AMD, אינטל וענקיות הענן יוצרות שבבים משלהן. מנועי צמיחה: מנהיגות בבינה מלאכותית, מערכת אקולוגית סגורה של CUDA וצמיחה של 66% בהכנסות ממרכזי נתונים. Nvidia היא מובילה, אך מניותיה הפכו לנכס בסיכון גבוה. כל האטה בביצועי העסקים תוביל לקריסה במחיר המניה. תרחיש הבסיס הוא מגמה רחבה של ירידה הצידה.
NASDAQ:NVDAשורט
מאת ‎A3MInvestments‎
מניית NTRA - שבירת מגמה לקראת תיקוןרעיון מסחר מסדרת הרעיונות "נטו טכני" --------------------------- מבחינת הניתוח הטכני: ניתן לראות את המניה שוברת את שני קווי המגמה האחרונים שלה עם נרות משמעותיים ונפחים עולים בנוסף לשבירת קו התמיכה של מיקרו הדשדוש האחרון. כעת לאחר גל עליות משמעותי ניתן לראות את הביקושים יורדים עם יחסי כוחות ברורים לכיוון המחירות. למרות שהשליטה במהלך העליות הייתה מלאה לטובת הקונים, כעת נראה כי תיקון עד לרמת הפיבונצ'י הוא סביר לפני המשך מהלך. כניסה חלקית בנר הנוכחי כניסה מלאה בנר אישור. --------------------------- מבחינת האינדיקטורים: כל האינדיקטורים מעידים על מומנטום שלילי, יציאת כספים ויחסי כוחות לטובת המוכרים --------------------------- פוטנציאל לתיקון של כמה ימים בהתאם לתנאי השוק.
NASDAQ:NTRAשורט
מאת ‎Smart-tradeIL‎
1
מניית INSM - פריצה של מגמה עולה והמשך מהלכי ירידות עד לתמיכהרעיון מסחר מסדרת הרעיונות "נטו טכני" --------------------------- מבחינת הניתוח הטכני: ניתן לראות את המניה שוברת את שני קווי המגמה האחרונים שלה עם נרות משמעותיים ונפחים עולים. כעת לאחר הירידות המשמעותיות יש סיכוי לתיקון קטן למעלה לפני המשך מהלך במיוחד ברמות המחירים הנוכחיות, אך במידה ויישברו כלפי מטה, הדרך חלקה עד לTP. --------------------------- מבחינת האינדיקטורים: כל האינדיקטורים מעידים על מומנטום שלילי, יציאת כספים ויחסי כוחות לטובת המוכרים --------------------------- פוטנציאל לתיקון של כמה ימים בהתאם לתנאי השוק.
NASDAQ:INSMשורט
מאת ‎Smart-tradeIL‎
מניית LBRDK - פריצה חזקה לאחר ירידה ושלב איסוף קצררעיון מסחר מסדרת הרעיונות "נטו טכני" --------------------------- מבחינת הניתוח הטכני: ניתן לראות את המניה מבצעת היפוך לאחר הגעה לרמות תמחור נמוכות ומה שנראה שלב איסוף קצר מאוד. בנוסף, פריצה של קו משמעותי בנר בריא עם נפח מסחר מספק. ני כי המהלך יכול להיות בהחלט מהיר עם שליטה של קונים ברמות התמחורים הללו בעבר. כניסה מלאה --------------------------- מבחינת האינדיקטורים: כל האינדיקטורים מצביעים על כניסת כספים למניה, ביקושים עולים ומומנטום מתחזק מה שתומך במבנה המחירים בגרף יש לשים לב שהאיתותים באינדיקטורים עדיין מוקדמים יחסית. --------------------------- סיכוי לדשדוש של כמה ימים
NASDAQ:LBRDK
מאת ‎Smart-tradeIL‎
מניית MMYT - פריצה של רמה משמעותית לאחר גל ירידותרעיון מסחר מסדרת הרעיונות "נטו טכני" --------------------------- מבחינת הניתוח הטכני: ניתן לראות את המניה מבצעת היפוך לאחר הגעה לרמות תמחור נמוכות ומה שנראה שלב איסוף קצר מאוד. בנוסף, פריצה של קו משמעותי בנר בריא עם נפח מסחר מספק. המהלך לא יהיה מהיר במיוחד למעט רמות מחירים ספציפיות, אבל בהחלט שווה את אחוזי הרווח. יש פוטנציאל ליציאת רווח ראשונה חלקית ברמת 78.5 כתלות בביקושים באותן רמות. למרות שליטה מעורבת של קונים ומוכרים ברמות המחירים הבאות, נראה כי יחסי הכוחות כרגע כן לטובת הקונים במיוחד לאחר מחירים של 78.5-79 כניסה מלאה --------------------------- מבחינת האינדיקטורים: כל האינדיקטורים מצביעים על כניסת כספים למניה, ביקושים עולים ומומנטום מתחזק מה שתומך במבנה המחירים בגרף יש לשים לב שהאיתותים באינדיקטורים עדיין מוקדמים יחסית. --------------------------- סיכוי לדשדוש של כמה ימים
NASDAQ:MMYTלונג
מאת ‎Smart-tradeIL‎
מניית PLSE - פריצה ברורה לאחר מהלך איסוף קצררעיון מסחר מסדרת הרעיונות "נטו טכני" --------------------------- מבחינת הניתוח הטכני: ניתן לראות את המניה מבצעת היפוך לאחר הגעה לרמות תמחור נמוכות ועוברת למבנה מחירים בריא של עליות. בנוסף. כעת, פריצה של קו משמעותי בנר בריא עם נפח מסחר מספק. המהלך לא יהיה מהיר במיוחד למעט רמות מחירים ספציפיות, אבל בהחלט שווה את אחוזי הרווח. למרות שליטה מעורבת של קונים ומוכרים ברמות המחירים הבאות, נראה כי יחסי הכוחות כרגע כן לטובת הקונים. כניסה מלאה --------------------------- מבחינת האינדיקטורים: כל האינדיקטורים מצביעים על כניסת כספים למניה, ביקושים עולים ומומנטום מתחזק מה שתומך במבנה המחירים בגרף יש לשים לב שהאיתותים באינדיקטורים עדיין מוקדמים יחסית. --------------------------- סיכוי לדשדוש של כמה ימים
NASDAQ:PLSEלונג
מאת ‎Smart-tradeIL‎
מניית FLY - מבנה מחירים עולה לאחר קריסת מחיריםרעיון מסחר מסדרת הרעיונות "נטו טכני" --------------------------- מבחינת הניתוח הטכני: ניתן לראות את המניה מבצעת היפוך לאחר הגעה לרמות תמחור נמוכות עם נר דוג'י באינטרוול ואישור לאחריו. בנוסף. כעת לאחר עליה מאזור קריטי וחציית קו ה POC ומבנה Mat hold בנרות, ניתן להסיק כי יחסי הכוחות לטובת הקונים. למרות שליטת המוכרים בעבר ברמות המחירים הבאות, נראה כי בשל הביקושים הנוכחיים יש הסתברות טובה להמשך עליות. כניסה מלאה --------------------------- מבחינת האינדיקטורים: כל האינדיקטורים מצביעים על כניסת כספים למניה, ביקושים עולים ומומנטום מתחזק מה שתומך במבנה המחירים בגרף --------------------------- סיכוי לדשדוש של כמה ימים
NASDAQ:FLYלונג
מאת ‎Smart-tradeIL‎
סקירה יומית 11.12.25זהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר בסקירה יומית פנטהאוז מול בית קרקע , 11 דצמ' 2025 הבוקר נמקד את תשומת הלב, לדברים נסתרים מהתודעה של המאוהבים והמאוהבות, זה יובן יותר תוך כדי קריאה. 🐘 מכונת הפחיות המכונה האוטומטית התקלקלה, אבל אתם ממשיכים להכניס מטבעות, דמיינו לרגע שאתם עומדים מול מכונת משקאות ישנה בלובי של בניין משרדים עייף בסוף יום עבודה. במשך חודשים רצופים, המכונה הזו הייתה דבר צפוי. בכל פעם שלחצתם על כפתור שכתוב עליו "טכנולוגיה", היא הוציאה פחית קרה, תוססת ומתוקה של רווחים מהירים. התרגלתם לזה. המוח שלכם כבר יצר לולאת הרגל ביולוגית לצפות לפחית הקרה הזו בכל לחיצה. זה הרגיש כמו הכסף הכי קל והכי חכם שעשיתם. אבל משהו במכונה הזו השתנה, והשקט בלובי הפך למעיק, מבלבל ואפילו קצת מפחיד. אתם מכניסים את המטבע, לוחצים הכי חזק שיש על כפתור ה-Nvidia או ה-Microsoft, ממתינים לרעש הנפילה המוכר, אבל שום דבר לא יוצא מהפתח למטה. אתם מנערים את המכונה, בועטים בה קלות, אולי אפילו מקללים אותה בשקט, אבל הפחית פשוט נשארת תקועה במנגנון. ומה שהכי מטריף אתכם, זה שבצד השני של הלובי, ליד המכונה המוזנחת והמאובקת שכתוב עליה "תעשייה ובנקים", עומד תור של אנשים עם חיוך מטופש על הפנים. הם לוחצים בעדינות על כפתורים שאף אחד לא נגע מזה זמן, והמכונה שלהם יורקת עליהם שפע של פחיות זהובות בלי הפסקה. זהו בדיוק המצב כרגע בשווקים, אתם מתעקשים לריב עם המכונה המקולקלת של אתמול, בזמן שהביקוש למכונות העובדות ומייצרות, הוציאו הרגע עוד פחית קרה. 🐘 טכנאי התחזוקה כדי להבין למה המכונה שלכם הפסיקה לעבוד, אנחנו צריכים להציץ לחדר הבקרה ולראות מה ג'רום פאוול עשה אתמול בערב, מעבר לכתוב בכותרות היבשות. כי רוב האנשים שמעו "הורדת ריבית" וחשבו שזה סימן לקנות עוד מאותו הדבר. אבל הם פספסו את האותיות הקטנות שהופכות את הקערה על פיה. פאוול לא רק הוריד את העלות של הכסף; הוא הודיע שהוא מתחיל לקנות אג"ח קצרות בהיקף של 40 מיליארד דולר בחודש, החל ממחר בבוקר. תחשבו על זה כמו על מערכת השקיה חכמה בשדה חקלאי ענק שיש בו שני סוגים של גידולים, עצי ענק משולים לגדולות ושיחים נמוכים וצמאים משולים למניות הקטנות. עצי הסקויה כבר שתו כל כך הרבה מים בשנתיים האחרונות שהשורשים שלהם רוויים לגמרי, והם צמחו לגובה רב. עוד מים לא יעזרו להם לצמוח מהר יותר כרגע. הם צריכים זמן לעכל את מה שכבר קיבלו, ולמען האמת, הם כבר מתחילים להטיל צל כבד מדי על הסביבה. לעומת זאת, השיחים הנמוכים החברות הקטנות, מפעלי הייצור, הבנקים האזוריים היו במחסור קשה. כך יצא כשפאוול פתח אתמול את השיבר הראשי עם ה-40 מיליארד דולר האלו, המים זרמו באופן טבעי (גרביטציה פיננסית) למקום הנמוך ביותר והצמא ביותר. כך ראינו את מדד הראסל 2000 טס לשיא כל הזמנים, בעוד מדד הנאסד"ק הרגיש כמו רץ מרתון שנתפס לו הצד ומנסה להסדיר נשימה. 🐘 פנטהאוז מול בית קרקע במושב התסכול שלכם נובע מכך שאתם מחזיקים בנכס הכי "נחשב" בשכונה, אבל פתאום כולם רוצים לגור במקום אחר לגמרי. תחשבו על מניות הטכנולוגיה כמו פנטהאוז יוקרתי במרכז העיר. המחיר שלו בשמיים, דמי הניהול מטורפים, וכל מי שרצה לגור שם כבר קנה דירה. המחירים שם משקפים רוויה, תשואה נמוכה. כשחברה כמו אורקל מפספסת אפילו במילימטר, השוק מעניש אותה כאילו הקירות בפנטהאוז סדוקים בשל תנועת הקרקע. מצד שני, הסקטורים "המשעממים" תעשייה, פיננסים, נדל״ן, הם כמו בתי קרקע מוזנחים בפרברים שעמדו למכירה במחירי הזדמנות. פתאום, עם הורדת הריבית והזרמת הנזילות, המשכנתא הפכה לזולה יותר. הבתים האלו הפכו לעסקה הכי אטרקטיבית בשוק. כשחברה כמו GE Vernova מזנקת ב-15%, זה לא נס, זה פשוט המון קונים חכמים שמבינים ששם יש עוד המון מקום לעליית ערך לאור שיפוץ המבנה החדש. הכסף המוסדי הוא לא סנטימנטלי, הוא לא מתאהב בנוף מהפנטהאוז אם התשואה על השכירות נמוכה. הוא אורז את המזוודות ועובר לפרברים המשולים לסקטורים המסורתיים, איפה שהוא יכול לקבל תשואה אמיתית על הכסף שלו. ויש כאלה שעדיין נשארו לבד בלובי של מגדל היוקרה, מתווכחים עם השומר שהמחירים חייבים להמשיך לעלות, בזמן שהמשאיות ההובלה של מי שמכר כבר בדרך ליעד החדש. 🐘 מלכודת הדבש של "מה שעלה תמיד יעלה" הבעיה הכי גדולה של סוחרים אופטימיים היא הזיכרון לטווח קצר, שגורם להם לחשוב שהעתיד הוא פשוט שידור חוזר של העבר ובאופן תמידי. אתם מסתכלים על הגרף של מיקרוסופט או אנבידיה ואומרים לעצמכם: "זה ירד קצת, זו בטח הזדמנות קניה, כמו תמיד". אבל שוכחים שבשווקים פיננסיים, "כמו תמיד" זה מתכון לא פעם למחיקת רווחים איטית וכואבת של רווחים במקרה הטוב, ובמקרה הרע של הקונים האחרונים כניסה להפסדים. 🐘 להחליף את המשקפיים אז מה עושים עכשיו, כשהבנתם שאתם עומדים מול המכונה הלא נכונה? קודם כל, מפסיקים לבעוט בה. מפסיקים לכעוס על השוק שהוא לא מתנהג כמו שרציתם, ומפסיקים לחפש צידוקים למה אתם צודקים והמסך טועה. הצעד הבא הוא להתחיל להסתכל על התיק שלכם בעיניים של שמאי נדל"ן קר רוח, ולא בעיניים של מאהב האוחז ולא מרפה, כי טרם הבין את השינוי בהשפעת אוקסיטוצין שעדיין זורם בגופו. תשאלו את עצמכם "האם התיק שלי בנוי רק על עולם טכנולוגי מושלם או שהוא מוכוון גם לעולם שבו בונים גשרים, מייצרים חשמל ומלווים כסף?". אם התשובה היא שהכל אצלכם טכנולוגיה, זה הזמן להתחיל לגוון, לא מתוך פחד, אלא מתוך הבנה עסקית טהורה. זה לא אומר שצריך למכור הכל ולברוח, זה אומר שצריך להזיז את המשקל בתיק לצד שכרגע מקבל את הרוח הגבית מהפד. תהיו כמו גולש מיומן שמזהה שהרוח שינתה כיוון, מכוון את המפרש בהתאם. ההזדמנויות החדשות נמצאות שם,, ממש ליד המכונה השנייה בלובי. כל מה שאתם צריכים לעשות זה לעשות כמה צעדים קטנים הצידה, ללחוץ על הכפתור החדש, ולתת לשפע להתחיל לזרום לידיים שלכם. כשזרם הכסף ישנה שוב כיוון נוכל תמיד לעמוד חזרה גם אל מול מכונת המשקאות הראשונה, זאת הסיבה שאני כבר פותח מחזור הכשרה חדש כדי לעזור לך לתפוס בזמן את ההזדמנויות שבפתח. יום מבורך זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
2
מהלך זריז על המתכת הנוצצתכולנו עדים לעוצמה מטורפת במתכת הנוצצת ונכון לעכשיו זה נראה שיש עוד מומנטום על הזהב. מגמה עולה, היה התגבשות במשך מספר שבועות תחת המחיר 4,200$ וכעת ניתן לראות שהזהב נתמך מעל המחיר הזה. יעד ראשון לשיא כל הזמנים במחיר של 4,400$. סטופ במחיר של 4,200$ מחיר כניסה היה ב-4,258$ אינני יועץ השקעות וגרף זה לצרכי לימוד בלבד.
COMEX:GC1!לונג
מאת ‎erezlevi2580‎
2
ADBE📌 הכנסות לששת החודשים הראשונים של שנת הכספים 2025. הכנסות סוף שנה: 11.587 מיליארד דולר (עלייה של 10.4% לעומת השנה הקודמת) רווח נקי לששת החודשים הראשונים: 3.502 מיליארד דולר (צמיחה מרשימה של 60% לעומת השנה הקודמת) ציפיות לרבעון הרביעי (דווחו ב-10 בדצמבר): הכנסות של 6.075 דולר - 6.125 מיליארד דולר, המסמנים את הרבעון הראשון של החברה עם הכנסות העולות על 6 מיליארד דולר. אנו רואים כעת משולש גדול שנוצר, ואנחנו קרובים לגבול התחתון שלו... 📊
NASDAQ:ADBE
מאת ‎A3MInvestments‎
סקירה יומית 10.12.2025 פורץ הכספותזהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר בסקירה יומית פורץ כספות , 10 דצמ' 2025 למה פורץ כספות זקן הוא המודל העסקי שאתם חייבים לאמץ היום בערב לפני עשור בערך, יצא לי לצפות בעבודה של פורץ מנעולים ותיק בדרום תל אביב. לא מהסוג שמגיע עם מקדחה רועשת ושובר את הצילינדר בחמש דקות של אלימות, אלא אומן מהדור הישן, כזה שמגיע עם סטטוסקופ והרבה מאוד סבלנות. הוא עמד מול כספת ישנה תקועה במרתף של עסק שפשט רגל. מסביבו עמדו בעלי הבית החדשים, מיוזעים, לחוצים, מביטים על השעון. "נו, תפתח כבר, אנחנו משלמים לך לפי תוצאה?" הם מילמלו לעברו. אבל הוא? הוא אפילו לא מצמץ. הוא הצמיד את האוזן למתכת הקרה, סובב את החוגה מילימטר שמאלה, עצר, נשם עמוק, וסובב חצי מילימטר ימינה. השקט בחדר היה די מתוח. לא היה שום סימן חיצוני להתקדמות. למי שהסתכל מהצד, זה היה נראה כאילו הוא סתם עומד שם ומלטף ברזלים. אבל מתחת לפני השטח, בתוך המנגנון המורכב, הפינים הקטנים התחילו להסתדר בשורה, אחד אחרי השני, בריקוד בלתי נראה שכנראה רק הוא שמע. ואז, אחרי עשרים דקות שנראו כמו הרבה יותר מכך "קליק". ידית הפלדה הכבדה זזה ברכות, והדלת נפתחה לרווחה. הסיפור הזה הוא בדיוק, אבל בדיוק, מה שקרה אתמול בוול סטריט. אנחנו נמצאים ברגע הזה שבו כל "בעלי הבית" הסוחרים היומיים, הפרשנים בטלוויזיה, והמהמרים בטוויטר עומדים מיוזעים וצועקים "נו, תעשו משהו!". הם רואים את המדדים עומדים במקום ומשתגעים. אבל אתם, אם אתם רוצים לשרוד במשחק הזה לאורך זמן, צריכים להיות פורץ הכספות. אתם צריכים להבין שה"כלום" שראינו אתמול על המסך הוא למעשה הרעש הכי חזק שיש. 🐘 הונאת השקט תסתכלו על הנתונים היבשים של אתמול ותגידו לי אם זה לא נראה כמו דום לב של השוק. ה-S&P 500 זז בקושי 6 נקודות למטה (0.09%-), הדאו ג'ונס השיל איזה שליש אחוז, והנאסד"ק עלה בקושי. על פניו, יום מבוזבז. יום שבו הייתם יכולים ללכת לים במקום לבהות במסכים. אבל זו אשליה אופטית מסוכנת. השוק האמריקאי נמצא כרגע במצב של דריכות שיא, מעין קיפאון טקטי לפני ההסתערות. הסיבה המיידית היא כמובן ג'רום פאוול והחברים שלו בפד, שעומדים לפרסם הערב את החלטת הריבית. אבל הסיפור האמיתי הוא לא ההחלטה עצמה כולם כבר יודעים שתהיה הורדה של 0.25% אלא הפחד המצמית ממה שיבוא אחר כך. הנתונים שקיבלנו אתמול, דוח ה-JOLTS (משרות פנויות), זרקו רימון עשן לתוך החדר. הציפיות היו ל-7.2 מיליון משרות פנויות, אבל המציאות טפחה לנו בפנים עם 7.67 מיליון. המשמעות היא שהכלכלה האמריקאית מסרבת להתקרר. המעסיקים עדיין רעבים לעובדים, וכששוק העבודה רותח, האינפלציה אורבת מעבר לפינה. הסתירה הזו יוצרת לחץ אדיר מתחת לפני השטח. מצד אחד, השוק מתחנן לכסף זול והמשך הורדות ריבית בינואר. מצד שני, הנתונים הכלכליים צועקים "חכו רגע!". הדיסוננס הזה הוא שגרם למדדים לקפוא אתמול. אף מוסדי שפוי לא מוכן לזרוק מיליארדים לשוק כשהתמונה כל כך מטושטשת, אבל אף אחד גם לא רוצה למכור ולהחמיץ את הראלי אם פאוול יחליט להיות נחמד. התוצאה היא שקט, אבל זה שקט של חבית אבק שריפה שמחכה לניצוץ. 🐘 רעידת האדמה מתחת לרגלי הבנקים למרות שהמדדים הראשיים שיחקו אותה "פסלים", בתוך הקרביים של השוק התרחשה דרמה שחייבת להדליק אצלכם נורות אדומות. מי שלא מסתכל פנימה, מפספס את השינוי הטקטוני המתרחש כרגע במגזר הפיננסי. תסתכלו על מה שקרה עם ג'יי.פי מורגן (JPM). המניה צללה אתמול בכמעט 5%. לא בגלל שהם הפסידו כסף, אלא בגלל שהם הולכים להוציא כסף. והרבה ממנו. ג'יימי דיימון, האיש החזק בוול סטריט, הטיל פצצה כשהודיע שהוצאות הבנק ב-2026 צפויות להגיע ל-105 מיליארד דולר. תקראו את המספר הזה שוב. זה תקציב של מדינה בינונית. המסר כאן הוא חד וחלק. מלחמת הטכנולוגיה וה-AI היא לא זולה. כדי להישאר רלוונטיים, הבנקים הגדולים צריכים לשרוף מזומנים בקצב מסחרר. זו לא סתם ירידה יומית; זה איתות לכל הסקטור. אם השחקן הכי חזק והכי יעיל במגרש אומר "חברים, זה הולך להיות יקר וכואב", השוק מבין שולי הרווח הולכים להישחק לפחות בשלב השינוי. המשקיעים מצד שני, ששונאים אי ודאות לגבי תזרים מזומנים עתידי, מכרו מיד את הסיכון. ועדיין, שימו לב לפרט המעניין הלחץ הזה בפיננסים לא גרר את כל השוק למטה. זה מראה על חוסן מסוים, על סלקטיביות שהיא סימן היכר של שוק שורי בוגר. בצד השני של המתרס, בגזרת הטכנולוגיה, קיבלנו הצצה לאופן שבו פוליטיקה וטכנולוגיה מתערבבות. הנשיא טראמפ הודיע ב-Truth Social שאנבידיה (NVDA) תוכל למכור את השבבים המתקדמים שלה לסין. בשורה נהדרת, נכון? רק שיש "מס פרוטקשן" של 25% לממשל. המניה הגיבה בירידה קלה של 0.3%. השוק עדיין מנסה לעכל את המודל החדש הזה של "קפיטליזם מנוהל". 🐘 מה "הכסף החכם" עושה כשאף אחד לא מסתכל כאבי שיטת וויקוף, אני תמיד מחפש את טביעות האצבע של "הפילים" המוסדיים הגדולים שמזיזים את השוק. אתמול, למרות השעמום במדדים, הפילים השאירו עקבות ברורים מאוד למי שיודע לקרוא את השטח. הנתון החשוב ביותר של אתמול הוא לא המדד, אלא ה-Breadth (רוחב השוק). בבורסת ניו יורק, על כל 4 מניות שירדו, היו 5 שעלו. ראסל 2000 (מדד המניות הקטנות) ממשיך להראות שרירים ולתפקד טוב יותר מהמדדים הגדולים. מה זה אומר לנו? זה אומר שהכסף לא בורח החוצה בבהלה. הוא פשוט עובר דירה. הוא מבצע רוטציה. המוסדיים מממשים רווחים במניות הטכנולוגיה הענקיות שעשו מהלך מטורף השנה, ומעבירים את הכסף למניות שורה שנייה, לתעשייה, ולאנרגיה (שעלתה אתמול יפה בזכות התחזית האופטימית של אקסון מוביל). זו התנהגות בריאה. שוק שבו רק 7 מניות עולות וכל השאר מתרסקות הוא שוק חולה. שוק שבו הכסף מתפזר לרוחב הוא שוק שבונה בסיס להמשך העליות. הדשדוש הזה שאנחנו רואים הוא למעשה תהליך של "איסוף מחדש" (Re-accumulation). האנרגיה נצברת, הקפיץ נדרך, וכשהודעת הריבית תשתחרר היום בערב, האנרגיה הזו תצטרך ללכת לאנשהו. 🐘 תוכנית המסחר להערב אז אנחנו מגיעים לרגע האמת. הערב ב-21:00 שעון ישראל, ה"קליק" של המנעול ישמע. רוב הסוחרים החובבים יעשו הערב את הטעות הקלאסית: הם ינסו להמר. הם ינסו לנחש מה פאוול יגיד ויכנסו לפוזיציה דקה לפני ההודעה, בתקווה לתפוס את ה"מכה". הם יראו בתנועות השוק התוך יומיות כרמז מקדים ואז ה-FOMO ינהל אותם. זה לא מסחר, זה קזינו, ובקזינו הבית תמיד מנצח בסוף. אנחנו עומדים בפני אירוע בינארי עם שלושה תרחישים ראשיים, ואתם צריכים להיות מוכנים להגיב, לא לנחש: תרחיש ה"מכור בחדשות" (Sell the News): הפד מוריד את הריבית כמצופה, אבל ההצהרה המלווה היא "פרווה" או מזהירה מפני אינפלציה. במקרה כזה, כנראה נראה מימוש רווחים מהיר. האלגוריתמים יזהו את מילות המפתח ויזרקו סחורה. זה לא הזמן להיות גיבורים ולקנות את הירידה הראשונה. תרחיש ה"דלק הסילוני": פאוול יוצא יוני מהצפוי, רומז שהחולשה בשוק העבודה מדאיגה אותו ושדלת להורדות בינואר פתוחה לרווחה. זה התרחיש שיכול להעיף את ה-S&P 500 לשיאים חדשים או לרסק את הדולר. כאן נחפש הצטרפות בפריצות של נקודות מפתח, אבל רק אחרי שהנר הראשון של הטירוף נסגר. תרחיש ה"דשדוש המתיש": זה התרחיש הכי מסוכן מנטלית. הודעה מעורבת, השוק קופץ למעלה ולמטה באותו טווח מחירים, וסוגר את היום כמעט ללא שינוי. זה שוחק, זה מעצבן, וזה בדיוק המקום שבו סוחרים חסרי סבלנות מפסידים את כל הרווח החודשי שלהם בניסיון לסחור רעש הדשדוש. הצעד הבא שאני ממליץ לעצמי, זה הדיבור עצמי הפנימי שלי ״היום בערב, תשאיר את הידיים בכיסים בדקות הראשונות של ההודעה. תן ל"משוגעים" לריב על המחירים הראשוניים. תן לאבק לשקוע. המשימה שלך זהר היא לא להיות הראשון שנכנס, אלא זה שנכנס כשהכיוון ברור. אם אתה מחזיק פוזיציות פתוחות, זה הזמן להדק סטופים ולממש רווחים חלקיים. אף אחד מעולם לא פשט רגל מלממש רווח לכיס. תתנהג כמו פורץ הכספות ההוא חכה לקליק. אל תקדח סתם.״ את טכניקת הדיבור עצמי (בקול) למדתי, עת השקעתי בלימודי פסיכולוגיה של הספורט, והיא עוזרת לי מאוד לשפר ביצועים. יהיה מעניין בערב, יום מבורך זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
4
סקירה יומית 09.12.2025 - באיזה שיטה אתה סוחר? שיטת הפלאפל עניתי אתמול השוק נתן שיעור קצר אבל חשוב: המדדים נראו “רגועים”, אבל מי מודע לדברים שמתחת לפני השטח ראה סיפור אחר לגמרי מעט מניות טכנולוגיה מחזיקות את העסק, בזמן שרוב השוק זולג למטה. זה לא עוד “יום ירידות קטן”, זה יום שמזכיר לך שבשוק של היום או שאתה בצד הנכון של המהפכה, או שאתה הסטטיסט. הסוחר האופטימי? זה בדיוק היום שמבלבל אותו הכי הרבה כי לכאורה “לא קרה כלום”, אבל בתיק שלו מרגיש לא מסתדר לו. אז מה קרה אתמול המדדים עצמם זזו קצת מטה: דאו באזור חצי אחוז, S&P בערך שליש אחוז, נאסד״ק בירידה קטנה עוד יותר. על הנייר, נשמע בקטנה. אבל כשמסתכלים על יחס עולות/יורדות רוב המניות חטפו, גם בניו יורק וגם בנאסד״ק. כלומר, המדד מספר סיפור אחד, המציאות הפנימית מספרת סיפור אחר: השוק לא נופל, הוא פשוט שופך החוצה את מי שלא על הקו אופק של העתיד. ברמת סקטורים, זה היה חד: טכנולוגיה בירוק יפה, כל השאר באדום, תקשורת, בריאות, צריכה, בנקים, אנרגיה, נדל״ן, הכול. זה לא יום של “הכל יורד”, זה יום של “מעט עולים, רבים זוחלים”. מי שמכור לגרפים בלי להבין את ההקשר, רואה “שוק זז הצידה”; מי שחי את המציאות, רואה סלקציה אגרסיבית. ובצל כל זה, השוק מחכה לפד. הפער הוא לא רק “כמה יורידו בריבית”, אלא איך הם ידבררו את הדברים, האם זו תחילת סיבוב הורדות, או הורדה אחת עם אזהרה תקיפה שאומרת: “אל תתאהבו ברעיון”. זה יוצר ימים כמו אתמול: חצי מהשוק על הקצה, חצי מנסה להמשיך כאילו כלום לא קרה. איפה הכסף באמת משחק אם חותכים לרמת המניות, רואים בבירור מי מקבל חיבוק מהשוק ומי אוכל מרפק לצלעות. בצד המוביל מניות AI, צ'יפים וטכנולוגיה כבדה: שמות כמו NVIDIA, Broadcom, חברות ענן ותשתיות. שם רואים ביקוש, שם רואים כסף חדש, שם השוק אומר: “אלו לא גימיקים, זו התשתית של הדור הבא”. בצד החלש תקשורת ושמות ענק כמו גוגל, מטא, נטפליקס, עם לחצים מהמלצות, מתמחור, ומכוחות שוק שלא מלטפים. טסלה חוטפת עוד פעם על רקע חשש שתמחור העתיד כבר הרחיק לכת מדי. המסר ברור, גם מי שנחשב “אגדה” לא מקבל חסינות, אם הוא לא מתיישב עם התמונה העדכנית של יחסי סיכון־תשואה. עכשיו תוסיף לזה את הנתון שמדדי המניות עדיין יפים מאוד מתחילת השנה נאסד״ק, S&P ודאו בסך הכול בעליות נאות. ומה יוצא? שאתה יכול להיות צודק לגמרי ב”השוק חזק השנה” ועדיין להפסיד כסף, כי אתה פשוט לא נמצא במקום שבו הכסף זורם. איפה זה פוגש אותך, הסוחר האופטימי? אתה לא מהמר קזינו. אתה לומד, קורא, מחפש שיטה, עושה שיעורי בית, אבל משהו שם לא מסתדר בתוצאה. המדדים מספרים על שנה טובה, התיק שלך מספר על עוד חודש של “כמעט”. המלכודת שלך היא לא חוסר ידע, אלא חוסר התאמה. אתה מחזיק יותר מדי מניות שתקועות בעולם הישן סקטורים שמקבלים פירורים, מניות הנשענות על “פעם הן היו חזקות” ופחות מדי חשיפה לעולם החדש של AI ותשתיות. מבחוץ אתה נראה “בכיוון הנכון”, מבפנים אתה מנגן שירים ישנים על במה של פסטיבל עתיד. בפועל, אתה נאחז בגרסה ישנה של עצמך, בזמן שהשוק רץ קדימה בלי להסתכל אחורה. סיפור קטן, ההוא מהפלאפל הפתוח בלילה נניח רגע את השוק בצד. בוא נדבר על בעל דוכן פלאפל קטן. שנים הוא עבד משמונה בבוקר עד ארבע אחר הצהריים - “כמו כולם”. יום אחד הוא שם לב למשהו בלילה, כשחוזרים מהברים, אנשים מחפשים משהו אחד משהו חם, זול ומהיר כדי לסגור את הלילה בצורה מנחמת. הוא עשה ניסוי: במקום לפתוח בבוקר, פתח רק בערב ולילה. המשפחה אמרה שהוא השתגע, השכנים צחקו, אבל הוא שם לב לתור שלא נגמר ב־1 בלילה. התפריט לא השתנה אותה פיתה, אותו חומוס מה שהשתנה זה התאמת השעות לזרימת החיים של העיר. אחרי כמה חודשים, הוא סגר לגמרי את שעות הבוקר. “למה לי לשבת בחנות ריקה ולקוות, כשאני יכול לפתוח בזמן שהרחוב בוער?”, סיפר לי עת קניתי לי מנה מנחמת. הוא לא המציא את הפלאפל, הוא רק הפסיק לנהל אותו לפי נוסטלגיה, והתחיל לנהל אותו לפי המציאות. מה עכשיו? הסיפור של הפלאפל זה אתה והמסחר שלך. אתה יכול להמשיך לפתוח “בבוקר” במסחר זה אומר להמשיך לעשות את מה שעשית, לקוות שהשוק יתיישר אליך, להאמין ש”פשוט צריך עוד זמן”. או שאתה יכול לשאול את השאלה הלא נעימה: איפה ה”לילה” של השוק היום איפה התור האמיתי, איפה זורם הכסף, ואיך אתה מתיישר לזה. מהפכת ה-AI לא הולכת ללטף אף אחד. היא תקפיץ את השוק ואת השווי, אבל לא לכולם ובטח לא בקו ישר. מי שיהיה במקום הנכון, בזמן הנכון, עם סיכון מחושב יקבל בוסט מטורף; מי שימשיך להתעקש על “הפלאפל של הבוקר” ישאר עם שמן חם שהולך ונשרף ובלי לקוחות. במונחי פוזיציה, אני אומר לך פחות להיצמד למניות שמספרות לך סיפור רגשי, יותר להיצמד למניות שמספרות סיפור עסקי ברור לעולם של AI. פחות לרדוף אחרי כל יום חדשות, יותר להחליט מראש איך אתה מגיב לכל תרחיש כולל תרחישים שלא נעימים לך. מה צריך לקרות בראש שלך אתה חייב להפסיק למדוד את עצמך לפי “כמה צדקת”. לא משלמים לך על נבואות, משלמים לך על איך ניהלת את הסיכון, איך בחרת את המיקוד, ואיך הגבת כשזה לא הלך. סוחר רווחי לאורך זמן מתאהב בתהליך, לא בתחזית. הסוחר האופטימי המתוסכל קם כל בוקר עם כוונות טובות, אבל נכנס למסחר עם חוסר תודעה, נכנס לא מוכן ואז כל המלצה או צהלת שמחה של משהו גוררת אותו פנימה. ללא גבולות ברורים, ללא תוכנית ליום הפחות טוב, וללא מנגנון אמיתי להגיד לעצמך “פה טעיתי ועכשיו אני מתקן” זה לא יעבוד. לא צריך להיות גורו וגם לא צריך לחפש גורו, צריך להיות בן אדם שמסכים להסתכל על עצמו ביושר. כשאתה עובד עם תודעה ישנה בעולם חדש השוק לא “מעניש” אותך, הוא פשוט לא מתחשב בך, השוק זורם מתוך עצמו ובשביל עצמו, לא נגדך ולא בעדך. ככל שה-AI יעמיק, הפער בין מי שמתאים את עצמו לבין מי שנשאר תקוע בראש של “פעם”, רק ילך ויגדל. מי שמבין את זה עכשיו, נכנס לעמדה של יתרון לא הוגן על פני ההמון. צעדים פרקטיים שתוכל ליישם מי שלח לי מייל אתמול, ״אתה ממש קורא את המחשבות שלי אבל מה אוכל לעשות פרקטי?״, אז חשבתי מה לענות בבמה הזאת מכילה קהל רחב ומגוון, אז פטור בלא כלום, הנה הצעדים שבחרתי להמליץ לך לעשות כבר היום 1. לפתוח את התיק ולסמן בשלושת הצבעים ירוק: מניות שחיות בעולם החדש (AI, תשתיות, פתרונות אמיתיים). צהוב: מניות שאתה לא בטוח לגביהן, אבל יש להן סיפור הגיוני לשיטתך. אדום: מניות שאתה מחזיק רק כי “כבר ירדו”, “חבל למכור”, “פעם הן היו חזקות” אולי עוד ישובו. 2. להחליט מראש מה עושים עם כל קבוצה. ירוק: לומדים לעומק, בונים תוכנית פעולה אמיתית. צהוב: מחליטים דד־ליין: או שמוכיחות את עצמן, או שהן יוצאות. אדום: מתחילים לפרק בצורה מסודרת, בלי דרמה, כן עם כנות. 3. לבנות תוכנית ליום הודעת ריבית. לא מה אתה “חושב שיקרה”, אלא מה אתה עושה אם המדד טס, אם המדד נופל, ואם הוא לא זז. כל עוד אין לך סדר יום של “אם אז” ברור, אתה לא סוחר, אתה בובת שוק מגיבה ומנוהלת מבלי להיות מודע לכך. חוזר רגע לפלאפל ההוא מהפלאפל לא היה גאון שיווק, הוא פשוט קלט: הרחוב שינה קצב, אז או שהוא זז איתו או שהוא נסגר. אותו דבר אצלך במסחר: השוק עבר למהירות אחרת, לעולם של AI, למיקוד אגרסיבי במי שמוסיף ערך עכשיו. השאלה היא לא “אם אתה מאמין בעתיד התיק הנוכחי שלך”, אלא אם אתה מיישר את כל המחשבה שלך, התיק, השיטה, התודעה לעתיד הזה. אם תמשיך לפתוח “בבוקר” כשכולם אוכלים “בלילה”, אתה תספר לעצמך סיפור יפה על ניסיון, אבל תתוסכל מהתוצאה. אם תסכים ״להזיז״ את השעות, את המיקוד, את הראש אתה תגלה שבאותו שוק, עם אותם מדדים, אתה יכול להפסיק להיות הקישוט ולהתחיל להיות השותף הרווחי. יום מבורך זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
האם מניית ZM חוזרת לקדמת הבמה?!כולנו מכירים את הסיפור המדהים של חברת "זום" שהונפקה בתזמון מדהים בדיוק כאשר הקורונה החלה. מאז עברו הרבה מים בנהר והיא התרסקה וחזרה למקומה הטבעי, אבל.. לאט ובשקט משהו מתחולל בגרף של המניה, נסחרת מעל הממוצעים 50 ו-200 פורצת אזור התנגדות רציני מאוד. המניה מציגה שפלים עולים כבר תקופה ארוכה וזה נראה שהקונים מפעילים לחץ על המוכרים ששלטו ביד רמה תקופה ארוכה כניסה במנה ראשונה במחיר 89$ סטופ במחיר 80$ יעד ראשוני במחיר 124$ אינני יועץ השקעות וזה לצרכי לימוד בלבד.
NASDAQ:ZMלונג
מאת ‎erezlevi2580‎
1
סקירה שבועית 08.12.25 מחיר החוסר דיוקזהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר בסקירה יומית המחיר של חוסר דיוק , 8 דצמ' 2025 לילי טומלין, הקומיקאית האגדית שראתה דבר או שניים בחייה, זרקה פעם משפט שתמיד גורם לי לחייך חיוך מעורר כזה. חיוך של הבנה, מהול בכאב של מי שראה יותר מדי חשבונות מסחר נמחקים. היא אמרה: "תמיד רציתי להיות מישהו, אבל עכשיו אני מבינה שהייתי צריכה להיות יותר ספציפית". תעצרו רגע. תנו למילים האלה לשקוע. המשפט הזה הוא לא סתם בדיחה; הוא ה-DNA של הכישלון בשוק ההון. כשהגעתם לשוק הזה בפעם הראשונה, עם העיניים הנוצצות והחלומות הגדולים, מה רציתם להיות? "סוחרים מצליחים?" "עשירים?״ "חופשיים מדאגות כלכליות?״ הבעיה היא שזה כללי מדי. זה מופשט. זה כמו להיכנס למונית ולהגיד לנהג "תיקח אותי למקום טוב", זה טוב רק במקרה של בא לך ללכת לאיבוד במגלשת החיים, במקום להגיע ליעד המבוקש. השוק, בדיוק כמו נהג מונית ציני בניו יורק, יעשה עליכם סיבוב, יפעיל מונה, ובסוף יוריד אתכם בסמטה חשוכה בלי הארנק שלכם. אנחנו רוצים להיות "מישהו" בשוק, אבל בדרך אנחנו שוכחים להגדיר איזו שיטה מנהלת אותנו, איזה סיכון אנחנו מוכנים לקחת, ומתי לעזאזל אנחנו קמים מהעמדה. וזה בדיוק, אבל בדיוק, המצב של השוק הבוקר. חוסר ספציפיות שמוביל לאסון. 🐘 למה זה צריך להדיר שינה מעיניכם דווקא עכשיו? אנחנו פותחים את הבוקר הזה, יום שני השמיני בדצמבר, עם תחושה משקרת של "הכל טוב", וזה הדבר הכי מפחיד שיש. תסתכלו על המסכים. המדדים "נסחפים" למעלה. הכל נראה ירוק, רגוע, פסטורלי. ה-S&P 500 עלה בקושי ב-0.19% ביום שישי. הנאסד"ק הוסיף איזה שליש אחוז. על פניו? אידיליה. אבל השקט הזה הוא שקר. זה שקט תעשייתי שמסתיר בלאגן אטומי מתחת לפני השטח. למה אני כל כך מוטרד? כי כשהשוק נסחף בלי כיוון ברור ובלי מחזורי מסחר אמיתיים של מוסדיים ("הכסף החכם"), הוא בעצם מרדים אתכם בשמירה. זה כמו דליפת גז בבית. אין לה ריח, אין לה צבע, אתה יושב רגוע על הספה, מדליק גפרור - ובום. אנחנו נמצאים בתוך "דשדוש עולה". זו התנועה הכי בוגדנית שיש. היא גורמת לכם להרגיש בטוחים, גורמת לכם לשחרר את הסטופים, גורמת לכם להאמין שהכיוון הוא רק למעלה. אבל מתחת למכסה המנוע, העסק מקרטע, באופן משמח כלפי מעלה. השוק הזה הוא כמו מוכר בחנות יוקרה שמחייך אליכם את החיוך הכי יפה שלו, מציע לכם אספרסו, רק כדי שתגהצו את האשראי על חליפה שהוא יודע שהתפרים שלה עלולים להיפרם מחר בבוקר. אנחנו נכנסים לשבוע שבו הציפייה היא האויב הכי גדול של החשבון שלכם. שבוע שבו כולם מחכים ל"מושיע" (הפד), ושוכחים שהמושיע הזה יכול להיות גם התליין. 🐘 מה באמת קורה מתחת לאף שלכם? בואו נפרק את הכותרות הגדולות ונבין מה הן באמת אומרות לנו בשפת הרחוב, בלי המילים המכובסות של האנליסטים המעונבים. הכותרת הראשית שמרצדת היום בכל מקום היא העסקה המטורפת של נטפליקס. הם החליטו שהם לא סתם אפליקציה בטלוויזיה שלכם, וקונים את האחים וורנר (WBD) ב-72 מיליארד דולר. זה נשמע מדהים, נכון? סימן שהכלכלה חזקה, שחברות ענק מאמינות בעתיד ומוכנות לשפוך הררים של מזומן. אבל בינינו, ותקשיבו טוב: עסקאות ענק כאלה ("מגה-מיזוגים") במחירים כאלה, היסטורית, לא קורות בתחילת גל עליות. הן קורות בסוף. הן קורות כשיש יותר מדי כסף "טיפש" וזול שמסתובב בשוק ומחפש איפה לנחות לפני שהמוסיקה מפסיקה. זה FOMO של מנכ"לים. אז נטפליקס ומטא (פייסבוק) מושכות את העגלה למעלה וכולם מוחאים כפיים. אבל תסתכלו רגע הצידה, לאן שאף אחד לא מסתכל. תסתכלו על המניות ה"משעממות" של חברות החשמל והתשתיות (Utilities). הן חטפו מכה של 4.5% בשבוע שעבר. למה זה מעניין את הסבתא שלי זכרונה לברכה? (איזה עוגות טעימות היא הייתה אופה), כי זה עלול להיות הסימן הכי חזק ל"רוטציה". הכסף החכם מתחיל לפחד. הוא מוכר את נכסי המגן וברווחים הוא קונה חלומות, וזה מצב שברירי מאוד. ועוד לא דיברנו על הפיל האמיתי בחדר, זה שיושב על החזה של הכלכלה האמריקאית , האינפלציה. ביום שישי בצהריים קיבלנו נתון שנקרא PCE. זה המדד שהפד הכי אוהב, ה"בייבי" שלו. המספר יצא 2.8% שנתי. חברים, היעד הוא 2%. אנחנו רחוקים משם. האינפלציה דביקה כמו מסטיק לנעל ביום חם של אוגוסט. היא פשוט מסרבת לעזוב. וזה מוביל אותנו ליום רביעי הקרוב. השעה 21:00 שעון ישראל. ג'רום פאוול והחברים בחליפות יפרסמו את החלטת הריבית. השוק בטוח ב-87% שהם יורידו ריבית. כולם כבר פתחו את השמפניות, האלגוריתמים כבר תוכנתו לקנות. אבל יש פער עצום בין מה שהשוק רוצה לבין מה שהשוק צריך. מה יקרה אם הם יגידו "חבר'ה, הורדנו ריבית, אבל זאת הפעם האחרונה לזמן הקרוב כי המחירים עדיין עולים?״ בבת אחת, כל מגדל הקלפים של ה"דשדוש העולה" יכול לקרוס, והאנשים שקנו נטפליקס בשיא יגלו שאין להם מצנח. 🐘 איך מתנהלים בתוך הכאוס השקט הזה? אני שומע את המחשבות שלכם עד לפה. אתם אומרים: "זהר, הלחצת אותנו. אז מה עושים? מוכרים הכל ובורחים למערה? יושבים על הידיים?" התשובה היא שאתם חייבים להפסיק לנסות לנחש את העתיד ולהתחיל לנהל את ההווה. זה אומר ניהול פרטני של כל עסקה בפני עצמה, כל מה שממשיך לצמוח, נהדק סטופים ונמקסם. אני מדבר על פתיחת עסקאות חדשות, הדבר הכי גרוע, אבל הכי גרוע, שאתם יכולים לעשות השבוע זה להיכנס לפוזיציה מתוך שעמום. "משעמם לי", "הגרף לא זז", "בא לי אקשן בחיים". אלו המשפטים שמוחקים תיקים. האסטרטגיה לשבוע הזה היא להיות "טורף סבלני". תחשבו על אריה בסוואנה. הוא לא רודף אחרי כל זבוב שעובר. הוא שוכב בעשב, דממה מוחלטת, ומחכה לטעות של העדר. במקום לחפש הרפתקאות, תסתכלו על מניית Ulta Beauty שקפצה ב-12% בשישי. למה היא קפצה בזמן שכל השוק דשדש? כי היא הביאה קבלות. דוחות חזקים. כסף אמיתי. היא לא חיכתה לטובה מפאוול. זה המפתח שלכם השבוע: חפשו את החברות שעובדות חזק בלי קשר למה שקורה במאקרו. אנחנו מחפשים בפינצטה את המושג שנקרא "עוצמה יחסית". מניות שעולות גם כשהשוק יורד, או מחזיקות מעמד כמו בטון כשהשאר מתרסקים. ועוד כלל ברזל ליום רביעי: אל תהיו גיבורים בזמן ההודעה. בשניות הראשונות אחרי פרסום הריבית, האלגוריתמים, הרובוטים האלה שסוחרים במילי-שניות ומנהלים מיליארדים משתגעים. הם יזרקו את המחיר למעלה, יזרקו אותו למטה, יעשו "ניעור" (Shakeout) לכל הידיים החלשות, ורק אז יבחרו כיוון. אם אתם מנסים לתפוס את התנועה הזאת בזמן אמת, אתם כמו מישהו שמנסה לתפוס סכין נופלת מהשיש. בסוף תחתכו את האצבעות. תנו לאבק לשקוע. חכו 15, 20 דקות. תנו ל"כסף הגדול" להחליט לאן הוא הולך, ואז תצטרפו אליו בעדינות, באלגנטיות, כמו שותף שקט. 🐘 מה יקרה אם לא תהיו ממוקדים? בואו נחזור ללילי טומלין ולסיפור שהתחלנו איתו, כי שם קבור הכלב. כשאתם לא ספציפיים, אתם נותנים לרגש לנהל אתכם. אתם נותנים לחדשות לנהל אתכם. אתם קוראים בבוקר "נטפליקס קונה את וורנר" והמוח שלכם ישר צועק "לקנות!". בלי לבדוק גרף, בלי לבדוק יחס סיכוי-סיכון. ואז, כשהשוק מתהפך (והוא יתהפך, כי שווקים נושמים), אתם נשארים עם הפסד, עם תסכול, וכועסים על "השוק המניפולטיבי הזה". אבל מה אם תחליטו היום, עכשיו, לפני שהמסחר נפתח, שאתם רוצים להיות "מישהו" ספציפי מאוד? מה אם תחליטו שאתם "סוחרים שמנהלים סיכונים בקפדנות ולא רודפים אחרי מניות?" תחשבו על השינוי המנטלי הזה, על התנהלות מתוך ערך שנבחר מראש כמו סבלנות. פתאום, השקט של יום שני לא מלחיץ אתכם. להפך, הוא המתנה הכי גדולה שיכולתם לקבל. הוא נותן לי זמן. זמן להכין את רשימת המעקב. זמן לסמן את הרמות הקריטיות בגרף. זמן לבדוק מה קורה באג"ח (שימו לב: התשואות עלו ל-4.14% ביום שישי, וזה תמרור אזהרה בוהק שמניות הצמיחה בבעיה, כי הכסף נהיה יקר). כשאתם ספציפיים, אתם מפסיקים להיות קורבנות של השוק ומתחילים להיות המנכ"לים של העסק שלכם. השבוע הזה הוא לא מבחן כישרון בניתוח. הוא מבחן אופי. השוק ינסה לפתות אתכם לפעול מתוך פחד החמצה (FOMO). הוא ינסה לגרום לכם לקנות בשפיץ ולמכור בתחתית. אל תתנו לו את התענוג הזה.התחזרו למשפט של לילי טומלין. תסתכלו במראה ותגידו לעצמכם: "היום אני הולך להיות ספציפי עד כאב". אני לא "סתם סוחר" שמקווה לטוב. אני מקצוען שמחכה להזדמנות הנכונה, ועד שהיא תגיע, אני שומר על הכסף שלי מכל משמר, כאילו החיים שלי תלויים בזה. כי בסוף היום, השוק יכול לעלות, לרדת או ללכת הצידה. הוא יעשה מה שבא לו. אבל אם אתם לא יודעים בדיוק מי אתם מול המסך, לא משנה לאן הוא ילך אתם תלכו לאיבוד. תהיו חדים. תהיו ספציפיים. תנו לשוק לעשות את הטעויות שלו בלעדיכם. שבוע מבורך, זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
MXL🌎 MaxLinear כסיפור מפנה משכנע עם מומנטום חזק בשוקי צמיחה מרכזיים. החברה היא ספקית שבבים לרשתות ומרכזי נתונים, ומציגה ביצועים פיננסיים מואצים. גורמים עיקריים כללו: תוצאות יוצאות דופן ברבעון השלישי של 2025: ההכנסות הגיעו ל-126.5 מיליון דולר, צמיחה משמעותית של 56% לעומת השנה הקודמת ו-16% לעומת השנה הקודמת. החברה חזרה גם לרווחיות שאינה GAAP עם רווח למניה של 0.14 דולר, מעל התחזיות. צמיחה חדה בתשתיות: מגזר התשתיות (מרכזי נתונים, 5G) הניב הכנסות של 40 מיליון דולר, עלייה של 75% לעומת השנה הקודמת, תוך הדגשת החשיפה לאזורים בעלי ביקוש גבוה. תחזית חזקה ופוטנציאל רב שנתי: ההנהלה סיפקה תחזית אופטימית לרבעון הרביעי של 2025 (הכנסות: 130-140 מיליון דולר) וקבעה כי הכנסות מגזר התשתיות עשויות לגדול ל-300-500 מיליון דולר תוך 2-3 שנים. מומנטום מוצר מרכזי: מוצר ה-Keystone PAM4 DSP עבור אופטיקה 800G (קריטית לתשתית בינה מלאכותית) אושר במרכזי נתונים גדולים בארה"ב ובאסיה, עם הכנסות צפויות לשנת 2025 של 60-70 מיליון דולר. שיפור הרווחיות ותזרים המזומנים: זה היה הרבעון השלישי ברציפות של צמיחה דו-ספרתית בהכנסות והרבעון השני של רווחיות שאינה GAAP. החברה ייצרה תזרים מזומנים תפעולי חיובי של 10.1 מיליון דולר, והרווחיות מתרחבת (הרווחיות התפעולית שאינה GAAP השתפרה ל-12% מ-7% ברבעון השני), דבר המצביע על כך שצמיחה נוספת תהיה רווחית ביותר.
NASDAQ:MXL
מאת ‎A3MInvestments‎