התחל

ניתוח מגמה

מניית NTRA - שבירת מגמה לקראת תיקוןרעיון מסחר מסדרת הרעיונות "נטו טכני" --------------------------- מבחינת הניתוח הטכני: ניתן לראות את המניה שוברת את שני קווי המגמה האחרונים שלה עם נרות משמעותיים ונפחים עולים בנוסף לשבירת קו התמיכה של מיקרו הדשדוש האחרון. כעת לאחר גל עליות משמעותי ניתן לראות את הביקושים יורדים עם יחסי כוחות ברורים לכיוון המחירות. למרות שהשליטה במהלך העליות הייתה מלאה לטובת הקונים, כעת נראה כי תיקון עד לרמת הפיבונצ'י הוא סביר לפני המשך מהלך. כניסה חלקית בנר הנוכחי כניסה מלאה בנר אישור. --------------------------- מבחינת האינדיקטורים: כל האינדיקטורים מעידים על מומנטום שלילי, יציאת כספים ויחסי כוחות לטובת המוכרים --------------------------- פוטנציאל לתיקון של כמה ימים בהתאם לתנאי השוק.
NASDAQ:NTRAשורט
מאת ‎Smart-tradeIL‎
1
מניית INSM - פריצה של מגמה עולה והמשך מהלכי ירידות עד לתמיכהרעיון מסחר מסדרת הרעיונות "נטו טכני" --------------------------- מבחינת הניתוח הטכני: ניתן לראות את המניה שוברת את שני קווי המגמה האחרונים שלה עם נרות משמעותיים ונפחים עולים. כעת לאחר הירידות המשמעותיות יש סיכוי לתיקון קטן למעלה לפני המשך מהלך במיוחד ברמות המחירים הנוכחיות, אך במידה ויישברו כלפי מטה, הדרך חלקה עד לTP. --------------------------- מבחינת האינדיקטורים: כל האינדיקטורים מעידים על מומנטום שלילי, יציאת כספים ויחסי כוחות לטובת המוכרים --------------------------- פוטנציאל לתיקון של כמה ימים בהתאם לתנאי השוק.
NASDAQ:INSMשורט
מאת ‎Smart-tradeIL‎
מניית LBRDK - פריצה חזקה לאחר ירידה ושלב איסוף קצררעיון מסחר מסדרת הרעיונות "נטו טכני" --------------------------- מבחינת הניתוח הטכני: ניתן לראות את המניה מבצעת היפוך לאחר הגעה לרמות תמחור נמוכות ומה שנראה שלב איסוף קצר מאוד. בנוסף, פריצה של קו משמעותי בנר בריא עם נפח מסחר מספק. ני כי המהלך יכול להיות בהחלט מהיר עם שליטה של קונים ברמות התמחורים הללו בעבר. כניסה מלאה --------------------------- מבחינת האינדיקטורים: כל האינדיקטורים מצביעים על כניסת כספים למניה, ביקושים עולים ומומנטום מתחזק מה שתומך במבנה המחירים בגרף יש לשים לב שהאיתותים באינדיקטורים עדיין מוקדמים יחסית. --------------------------- סיכוי לדשדוש של כמה ימים
NASDAQ:LBRDK
מאת ‎Smart-tradeIL‎
מניית MMYT - פריצה של רמה משמעותית לאחר גל ירידותרעיון מסחר מסדרת הרעיונות "נטו טכני" --------------------------- מבחינת הניתוח הטכני: ניתן לראות את המניה מבצעת היפוך לאחר הגעה לרמות תמחור נמוכות ומה שנראה שלב איסוף קצר מאוד. בנוסף, פריצה של קו משמעותי בנר בריא עם נפח מסחר מספק. המהלך לא יהיה מהיר במיוחד למעט רמות מחירים ספציפיות, אבל בהחלט שווה את אחוזי הרווח. יש פוטנציאל ליציאת רווח ראשונה חלקית ברמת 78.5 כתלות בביקושים באותן רמות. למרות שליטה מעורבת של קונים ומוכרים ברמות המחירים הבאות, נראה כי יחסי הכוחות כרגע כן לטובת הקונים במיוחד לאחר מחירים של 78.5-79 כניסה מלאה --------------------------- מבחינת האינדיקטורים: כל האינדיקטורים מצביעים על כניסת כספים למניה, ביקושים עולים ומומנטום מתחזק מה שתומך במבנה המחירים בגרף יש לשים לב שהאיתותים באינדיקטורים עדיין מוקדמים יחסית. --------------------------- סיכוי לדשדוש של כמה ימים
NASDAQ:MMYTלונג
מאת ‎Smart-tradeIL‎
מניית PLSE - פריצה ברורה לאחר מהלך איסוף קצררעיון מסחר מסדרת הרעיונות "נטו טכני" --------------------------- מבחינת הניתוח הטכני: ניתן לראות את המניה מבצעת היפוך לאחר הגעה לרמות תמחור נמוכות ועוברת למבנה מחירים בריא של עליות. בנוסף. כעת, פריצה של קו משמעותי בנר בריא עם נפח מסחר מספק. המהלך לא יהיה מהיר במיוחד למעט רמות מחירים ספציפיות, אבל בהחלט שווה את אחוזי הרווח. למרות שליטה מעורבת של קונים ומוכרים ברמות המחירים הבאות, נראה כי יחסי הכוחות כרגע כן לטובת הקונים. כניסה מלאה --------------------------- מבחינת האינדיקטורים: כל האינדיקטורים מצביעים על כניסת כספים למניה, ביקושים עולים ומומנטום מתחזק מה שתומך במבנה המחירים בגרף יש לשים לב שהאיתותים באינדיקטורים עדיין מוקדמים יחסית. --------------------------- סיכוי לדשדוש של כמה ימים
NASDAQ:PLSEלונג
מאת ‎Smart-tradeIL‎
מניית FLY - מבנה מחירים עולה לאחר קריסת מחיריםרעיון מסחר מסדרת הרעיונות "נטו טכני" --------------------------- מבחינת הניתוח הטכני: ניתן לראות את המניה מבצעת היפוך לאחר הגעה לרמות תמחור נמוכות עם נר דוג'י באינטרוול ואישור לאחריו. בנוסף. כעת לאחר עליה מאזור קריטי וחציית קו ה POC ומבנה Mat hold בנרות, ניתן להסיק כי יחסי הכוחות לטובת הקונים. למרות שליטת המוכרים בעבר ברמות המחירים הבאות, נראה כי בשל הביקושים הנוכחיים יש הסתברות טובה להמשך עליות. כניסה מלאה --------------------------- מבחינת האינדיקטורים: כל האינדיקטורים מצביעים על כניסת כספים למניה, ביקושים עולים ומומנטום מתחזק מה שתומך במבנה המחירים בגרף --------------------------- סיכוי לדשדוש של כמה ימים
NASDAQ:FLYלונג
מאת ‎Smart-tradeIL‎
סקירה יומית 11.12.25זהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר בסקירה יומית פנטהאוז מול בית קרקע , 11 דצמ' 2025 הבוקר נמקד את תשומת הלב, לדברים נסתרים מהתודעה של המאוהבים והמאוהבות, זה יובן יותר תוך כדי קריאה. 🐘 מכונת הפחיות המכונה האוטומטית התקלקלה, אבל אתם ממשיכים להכניס מטבעות, דמיינו לרגע שאתם עומדים מול מכונת משקאות ישנה בלובי של בניין משרדים עייף בסוף יום עבודה. במשך חודשים רצופים, המכונה הזו הייתה דבר צפוי. בכל פעם שלחצתם על כפתור שכתוב עליו "טכנולוגיה", היא הוציאה פחית קרה, תוססת ומתוקה של רווחים מהירים. התרגלתם לזה. המוח שלכם כבר יצר לולאת הרגל ביולוגית לצפות לפחית הקרה הזו בכל לחיצה. זה הרגיש כמו הכסף הכי קל והכי חכם שעשיתם. אבל משהו במכונה הזו השתנה, והשקט בלובי הפך למעיק, מבלבל ואפילו קצת מפחיד. אתם מכניסים את המטבע, לוחצים הכי חזק שיש על כפתור ה-Nvidia או ה-Microsoft, ממתינים לרעש הנפילה המוכר, אבל שום דבר לא יוצא מהפתח למטה. אתם מנערים את המכונה, בועטים בה קלות, אולי אפילו מקללים אותה בשקט, אבל הפחית פשוט נשארת תקועה במנגנון. ומה שהכי מטריף אתכם, זה שבצד השני של הלובי, ליד המכונה המוזנחת והמאובקת שכתוב עליה "תעשייה ובנקים", עומד תור של אנשים עם חיוך מטופש על הפנים. הם לוחצים בעדינות על כפתורים שאף אחד לא נגע מזה זמן, והמכונה שלהם יורקת עליהם שפע של פחיות זהובות בלי הפסקה. זהו בדיוק המצב כרגע בשווקים, אתם מתעקשים לריב עם המכונה המקולקלת של אתמול, בזמן שהביקוש למכונות העובדות ומייצרות, הוציאו הרגע עוד פחית קרה. 🐘 טכנאי התחזוקה כדי להבין למה המכונה שלכם הפסיקה לעבוד, אנחנו צריכים להציץ לחדר הבקרה ולראות מה ג'רום פאוול עשה אתמול בערב, מעבר לכתוב בכותרות היבשות. כי רוב האנשים שמעו "הורדת ריבית" וחשבו שזה סימן לקנות עוד מאותו הדבר. אבל הם פספסו את האותיות הקטנות שהופכות את הקערה על פיה. פאוול לא רק הוריד את העלות של הכסף; הוא הודיע שהוא מתחיל לקנות אג"ח קצרות בהיקף של 40 מיליארד דולר בחודש, החל ממחר בבוקר. תחשבו על זה כמו על מערכת השקיה חכמה בשדה חקלאי ענק שיש בו שני סוגים של גידולים, עצי ענק משולים לגדולות ושיחים נמוכים וצמאים משולים למניות הקטנות. עצי הסקויה כבר שתו כל כך הרבה מים בשנתיים האחרונות שהשורשים שלהם רוויים לגמרי, והם צמחו לגובה רב. עוד מים לא יעזרו להם לצמוח מהר יותר כרגע. הם צריכים זמן לעכל את מה שכבר קיבלו, ולמען האמת, הם כבר מתחילים להטיל צל כבד מדי על הסביבה. לעומת זאת, השיחים הנמוכים החברות הקטנות, מפעלי הייצור, הבנקים האזוריים היו במחסור קשה. כך יצא כשפאוול פתח אתמול את השיבר הראשי עם ה-40 מיליארד דולר האלו, המים זרמו באופן טבעי (גרביטציה פיננסית) למקום הנמוך ביותר והצמא ביותר. כך ראינו את מדד הראסל 2000 טס לשיא כל הזמנים, בעוד מדד הנאסד"ק הרגיש כמו רץ מרתון שנתפס לו הצד ומנסה להסדיר נשימה. 🐘 פנטהאוז מול בית קרקע במושב התסכול שלכם נובע מכך שאתם מחזיקים בנכס הכי "נחשב" בשכונה, אבל פתאום כולם רוצים לגור במקום אחר לגמרי. תחשבו על מניות הטכנולוגיה כמו פנטהאוז יוקרתי במרכז העיר. המחיר שלו בשמיים, דמי הניהול מטורפים, וכל מי שרצה לגור שם כבר קנה דירה. המחירים שם משקפים רוויה, תשואה נמוכה. כשחברה כמו אורקל מפספסת אפילו במילימטר, השוק מעניש אותה כאילו הקירות בפנטהאוז סדוקים בשל תנועת הקרקע. מצד שני, הסקטורים "המשעממים" תעשייה, פיננסים, נדל״ן, הם כמו בתי קרקע מוזנחים בפרברים שעמדו למכירה במחירי הזדמנות. פתאום, עם הורדת הריבית והזרמת הנזילות, המשכנתא הפכה לזולה יותר. הבתים האלו הפכו לעסקה הכי אטרקטיבית בשוק. כשחברה כמו GE Vernova מזנקת ב-15%, זה לא נס, זה פשוט המון קונים חכמים שמבינים ששם יש עוד המון מקום לעליית ערך לאור שיפוץ המבנה החדש. הכסף המוסדי הוא לא סנטימנטלי, הוא לא מתאהב בנוף מהפנטהאוז אם התשואה על השכירות נמוכה. הוא אורז את המזוודות ועובר לפרברים המשולים לסקטורים המסורתיים, איפה שהוא יכול לקבל תשואה אמיתית על הכסף שלו. ויש כאלה שעדיין נשארו לבד בלובי של מגדל היוקרה, מתווכחים עם השומר שהמחירים חייבים להמשיך לעלות, בזמן שהמשאיות ההובלה של מי שמכר כבר בדרך ליעד החדש. 🐘 מלכודת הדבש של "מה שעלה תמיד יעלה" הבעיה הכי גדולה של סוחרים אופטימיים היא הזיכרון לטווח קצר, שגורם להם לחשוב שהעתיד הוא פשוט שידור חוזר של העבר ובאופן תמידי. אתם מסתכלים על הגרף של מיקרוסופט או אנבידיה ואומרים לעצמכם: "זה ירד קצת, זו בטח הזדמנות קניה, כמו תמיד". אבל שוכחים שבשווקים פיננסיים, "כמו תמיד" זה מתכון לא פעם למחיקת רווחים איטית וכואבת של רווחים במקרה הטוב, ובמקרה הרע של הקונים האחרונים כניסה להפסדים. 🐘 להחליף את המשקפיים אז מה עושים עכשיו, כשהבנתם שאתם עומדים מול המכונה הלא נכונה? קודם כל, מפסיקים לבעוט בה. מפסיקים לכעוס על השוק שהוא לא מתנהג כמו שרציתם, ומפסיקים לחפש צידוקים למה אתם צודקים והמסך טועה. הצעד הבא הוא להתחיל להסתכל על התיק שלכם בעיניים של שמאי נדל"ן קר רוח, ולא בעיניים של מאהב האוחז ולא מרפה, כי טרם הבין את השינוי בהשפעת אוקסיטוצין שעדיין זורם בגופו. תשאלו את עצמכם "האם התיק שלי בנוי רק על עולם טכנולוגי מושלם או שהוא מוכוון גם לעולם שבו בונים גשרים, מייצרים חשמל ומלווים כסף?". אם התשובה היא שהכל אצלכם טכנולוגיה, זה הזמן להתחיל לגוון, לא מתוך פחד, אלא מתוך הבנה עסקית טהורה. זה לא אומר שצריך למכור הכל ולברוח, זה אומר שצריך להזיז את המשקל בתיק לצד שכרגע מקבל את הרוח הגבית מהפד. תהיו כמו גולש מיומן שמזהה שהרוח שינתה כיוון, מכוון את המפרש בהתאם. ההזדמנויות החדשות נמצאות שם,, ממש ליד המכונה השנייה בלובי. כל מה שאתם צריכים לעשות זה לעשות כמה צעדים קטנים הצידה, ללחוץ על הכפתור החדש, ולתת לשפע להתחיל לזרום לידיים שלכם. כשזרם הכסף ישנה שוב כיוון נוכל תמיד לעמוד חזרה גם אל מול מכונת המשקאות הראשונה, זאת הסיבה שאני כבר פותח מחזור הכשרה חדש כדי לעזור לך לתפוס בזמן את ההזדמנויות שבפתח. יום מבורך זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
2
מהלך זריז על המתכת הנוצצתכולנו עדים לעוצמה מטורפת במתכת הנוצצת ונכון לעכשיו זה נראה שיש עוד מומנטום על הזהב. מגמה עולה, היה התגבשות במשך מספר שבועות תחת המחיר 4,200$ וכעת ניתן לראות שהזהב נתמך מעל המחיר הזה. יעד ראשון לשיא כל הזמנים במחיר של 4,400$. סטופ במחיר של 4,200$ מחיר כניסה היה ב-4,258$ אינני יועץ השקעות וגרף זה לצרכי לימוד בלבד.
COMEX:GC1!לונג
מאת ‎erezlevi2580‎
2
ADBE📌 הכנסות לששת החודשים הראשונים של שנת הכספים 2025. הכנסות סוף שנה: 11.587 מיליארד דולר (עלייה של 10.4% לעומת השנה הקודמת) רווח נקי לששת החודשים הראשונים: 3.502 מיליארד דולר (צמיחה מרשימה של 60% לעומת השנה הקודמת) ציפיות לרבעון הרביעי (דווחו ב-10 בדצמבר): הכנסות של 6.075 דולר - 6.125 מיליארד דולר, המסמנים את הרבעון הראשון של החברה עם הכנסות העולות על 6 מיליארד דולר. אנו רואים כעת משולש גדול שנוצר, ואנחנו קרובים לגבול התחתון שלו... 📊
NASDAQ:ADBE
מאת ‎A3MInvestments‎
סקירה יומית 10.12.2025 פורץ הכספותזהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר בסקירה יומית פורץ כספות , 10 דצמ' 2025 למה פורץ כספות זקן הוא המודל העסקי שאתם חייבים לאמץ היום בערב לפני עשור בערך, יצא לי לצפות בעבודה של פורץ מנעולים ותיק בדרום תל אביב. לא מהסוג שמגיע עם מקדחה רועשת ושובר את הצילינדר בחמש דקות של אלימות, אלא אומן מהדור הישן, כזה שמגיע עם סטטוסקופ והרבה מאוד סבלנות. הוא עמד מול כספת ישנה תקועה במרתף של עסק שפשט רגל. מסביבו עמדו בעלי הבית החדשים, מיוזעים, לחוצים, מביטים על השעון. "נו, תפתח כבר, אנחנו משלמים לך לפי תוצאה?" הם מילמלו לעברו. אבל הוא? הוא אפילו לא מצמץ. הוא הצמיד את האוזן למתכת הקרה, סובב את החוגה מילימטר שמאלה, עצר, נשם עמוק, וסובב חצי מילימטר ימינה. השקט בחדר היה די מתוח. לא היה שום סימן חיצוני להתקדמות. למי שהסתכל מהצד, זה היה נראה כאילו הוא סתם עומד שם ומלטף ברזלים. אבל מתחת לפני השטח, בתוך המנגנון המורכב, הפינים הקטנים התחילו להסתדר בשורה, אחד אחרי השני, בריקוד בלתי נראה שכנראה רק הוא שמע. ואז, אחרי עשרים דקות שנראו כמו הרבה יותר מכך "קליק". ידית הפלדה הכבדה זזה ברכות, והדלת נפתחה לרווחה. הסיפור הזה הוא בדיוק, אבל בדיוק, מה שקרה אתמול בוול סטריט. אנחנו נמצאים ברגע הזה שבו כל "בעלי הבית" הסוחרים היומיים, הפרשנים בטלוויזיה, והמהמרים בטוויטר עומדים מיוזעים וצועקים "נו, תעשו משהו!". הם רואים את המדדים עומדים במקום ומשתגעים. אבל אתם, אם אתם רוצים לשרוד במשחק הזה לאורך זמן, צריכים להיות פורץ הכספות. אתם צריכים להבין שה"כלום" שראינו אתמול על המסך הוא למעשה הרעש הכי חזק שיש. 🐘 הונאת השקט תסתכלו על הנתונים היבשים של אתמול ותגידו לי אם זה לא נראה כמו דום לב של השוק. ה-S&P 500 זז בקושי 6 נקודות למטה (0.09%-), הדאו ג'ונס השיל איזה שליש אחוז, והנאסד"ק עלה בקושי. על פניו, יום מבוזבז. יום שבו הייתם יכולים ללכת לים במקום לבהות במסכים. אבל זו אשליה אופטית מסוכנת. השוק האמריקאי נמצא כרגע במצב של דריכות שיא, מעין קיפאון טקטי לפני ההסתערות. הסיבה המיידית היא כמובן ג'רום פאוול והחברים שלו בפד, שעומדים לפרסם הערב את החלטת הריבית. אבל הסיפור האמיתי הוא לא ההחלטה עצמה כולם כבר יודעים שתהיה הורדה של 0.25% אלא הפחד המצמית ממה שיבוא אחר כך. הנתונים שקיבלנו אתמול, דוח ה-JOLTS (משרות פנויות), זרקו רימון עשן לתוך החדר. הציפיות היו ל-7.2 מיליון משרות פנויות, אבל המציאות טפחה לנו בפנים עם 7.67 מיליון. המשמעות היא שהכלכלה האמריקאית מסרבת להתקרר. המעסיקים עדיין רעבים לעובדים, וכששוק העבודה רותח, האינפלציה אורבת מעבר לפינה. הסתירה הזו יוצרת לחץ אדיר מתחת לפני השטח. מצד אחד, השוק מתחנן לכסף זול והמשך הורדות ריבית בינואר. מצד שני, הנתונים הכלכליים צועקים "חכו רגע!". הדיסוננס הזה הוא שגרם למדדים לקפוא אתמול. אף מוסדי שפוי לא מוכן לזרוק מיליארדים לשוק כשהתמונה כל כך מטושטשת, אבל אף אחד גם לא רוצה למכור ולהחמיץ את הראלי אם פאוול יחליט להיות נחמד. התוצאה היא שקט, אבל זה שקט של חבית אבק שריפה שמחכה לניצוץ. 🐘 רעידת האדמה מתחת לרגלי הבנקים למרות שהמדדים הראשיים שיחקו אותה "פסלים", בתוך הקרביים של השוק התרחשה דרמה שחייבת להדליק אצלכם נורות אדומות. מי שלא מסתכל פנימה, מפספס את השינוי הטקטוני המתרחש כרגע במגזר הפיננסי. תסתכלו על מה שקרה עם ג'יי.פי מורגן (JPM). המניה צללה אתמול בכמעט 5%. לא בגלל שהם הפסידו כסף, אלא בגלל שהם הולכים להוציא כסף. והרבה ממנו. ג'יימי דיימון, האיש החזק בוול סטריט, הטיל פצצה כשהודיע שהוצאות הבנק ב-2026 צפויות להגיע ל-105 מיליארד דולר. תקראו את המספר הזה שוב. זה תקציב של מדינה בינונית. המסר כאן הוא חד וחלק. מלחמת הטכנולוגיה וה-AI היא לא זולה. כדי להישאר רלוונטיים, הבנקים הגדולים צריכים לשרוף מזומנים בקצב מסחרר. זו לא סתם ירידה יומית; זה איתות לכל הסקטור. אם השחקן הכי חזק והכי יעיל במגרש אומר "חברים, זה הולך להיות יקר וכואב", השוק מבין שולי הרווח הולכים להישחק לפחות בשלב השינוי. המשקיעים מצד שני, ששונאים אי ודאות לגבי תזרים מזומנים עתידי, מכרו מיד את הסיכון. ועדיין, שימו לב לפרט המעניין הלחץ הזה בפיננסים לא גרר את כל השוק למטה. זה מראה על חוסן מסוים, על סלקטיביות שהיא סימן היכר של שוק שורי בוגר. בצד השני של המתרס, בגזרת הטכנולוגיה, קיבלנו הצצה לאופן שבו פוליטיקה וטכנולוגיה מתערבבות. הנשיא טראמפ הודיע ב-Truth Social שאנבידיה (NVDA) תוכל למכור את השבבים המתקדמים שלה לסין. בשורה נהדרת, נכון? רק שיש "מס פרוטקשן" של 25% לממשל. המניה הגיבה בירידה קלה של 0.3%. השוק עדיין מנסה לעכל את המודל החדש הזה של "קפיטליזם מנוהל". 🐘 מה "הכסף החכם" עושה כשאף אחד לא מסתכל כאבי שיטת וויקוף, אני תמיד מחפש את טביעות האצבע של "הפילים" המוסדיים הגדולים שמזיזים את השוק. אתמול, למרות השעמום במדדים, הפילים השאירו עקבות ברורים מאוד למי שיודע לקרוא את השטח. הנתון החשוב ביותר של אתמול הוא לא המדד, אלא ה-Breadth (רוחב השוק). בבורסת ניו יורק, על כל 4 מניות שירדו, היו 5 שעלו. ראסל 2000 (מדד המניות הקטנות) ממשיך להראות שרירים ולתפקד טוב יותר מהמדדים הגדולים. מה זה אומר לנו? זה אומר שהכסף לא בורח החוצה בבהלה. הוא פשוט עובר דירה. הוא מבצע רוטציה. המוסדיים מממשים רווחים במניות הטכנולוגיה הענקיות שעשו מהלך מטורף השנה, ומעבירים את הכסף למניות שורה שנייה, לתעשייה, ולאנרגיה (שעלתה אתמול יפה בזכות התחזית האופטימית של אקסון מוביל). זו התנהגות בריאה. שוק שבו רק 7 מניות עולות וכל השאר מתרסקות הוא שוק חולה. שוק שבו הכסף מתפזר לרוחב הוא שוק שבונה בסיס להמשך העליות. הדשדוש הזה שאנחנו רואים הוא למעשה תהליך של "איסוף מחדש" (Re-accumulation). האנרגיה נצברת, הקפיץ נדרך, וכשהודעת הריבית תשתחרר היום בערב, האנרגיה הזו תצטרך ללכת לאנשהו. 🐘 תוכנית המסחר להערב אז אנחנו מגיעים לרגע האמת. הערב ב-21:00 שעון ישראל, ה"קליק" של המנעול ישמע. רוב הסוחרים החובבים יעשו הערב את הטעות הקלאסית: הם ינסו להמר. הם ינסו לנחש מה פאוול יגיד ויכנסו לפוזיציה דקה לפני ההודעה, בתקווה לתפוס את ה"מכה". הם יראו בתנועות השוק התוך יומיות כרמז מקדים ואז ה-FOMO ינהל אותם. זה לא מסחר, זה קזינו, ובקזינו הבית תמיד מנצח בסוף. אנחנו עומדים בפני אירוע בינארי עם שלושה תרחישים ראשיים, ואתם צריכים להיות מוכנים להגיב, לא לנחש: תרחיש ה"מכור בחדשות" (Sell the News): הפד מוריד את הריבית כמצופה, אבל ההצהרה המלווה היא "פרווה" או מזהירה מפני אינפלציה. במקרה כזה, כנראה נראה מימוש רווחים מהיר. האלגוריתמים יזהו את מילות המפתח ויזרקו סחורה. זה לא הזמן להיות גיבורים ולקנות את הירידה הראשונה. תרחיש ה"דלק הסילוני": פאוול יוצא יוני מהצפוי, רומז שהחולשה בשוק העבודה מדאיגה אותו ושדלת להורדות בינואר פתוחה לרווחה. זה התרחיש שיכול להעיף את ה-S&P 500 לשיאים חדשים או לרסק את הדולר. כאן נחפש הצטרפות בפריצות של נקודות מפתח, אבל רק אחרי שהנר הראשון של הטירוף נסגר. תרחיש ה"דשדוש המתיש": זה התרחיש הכי מסוכן מנטלית. הודעה מעורבת, השוק קופץ למעלה ולמטה באותו טווח מחירים, וסוגר את היום כמעט ללא שינוי. זה שוחק, זה מעצבן, וזה בדיוק המקום שבו סוחרים חסרי סבלנות מפסידים את כל הרווח החודשי שלהם בניסיון לסחור רעש הדשדוש. הצעד הבא שאני ממליץ לעצמי, זה הדיבור עצמי הפנימי שלי ״היום בערב, תשאיר את הידיים בכיסים בדקות הראשונות של ההודעה. תן ל"משוגעים" לריב על המחירים הראשוניים. תן לאבק לשקוע. המשימה שלך זהר היא לא להיות הראשון שנכנס, אלא זה שנכנס כשהכיוון ברור. אם אתה מחזיק פוזיציות פתוחות, זה הזמן להדק סטופים ולממש רווחים חלקיים. אף אחד מעולם לא פשט רגל מלממש רווח לכיס. תתנהג כמו פורץ הכספות ההוא חכה לקליק. אל תקדח סתם.״ את טכניקת הדיבור עצמי (בקול) למדתי, עת השקעתי בלימודי פסיכולוגיה של הספורט, והיא עוזרת לי מאוד לשפר ביצועים. יהיה מעניין בערב, יום מבורך זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
4
סקירה יומית 09.12.2025 - באיזה שיטה אתה סוחר? שיטת הפלאפל עניתי אתמול השוק נתן שיעור קצר אבל חשוב: המדדים נראו “רגועים”, אבל מי מודע לדברים שמתחת לפני השטח ראה סיפור אחר לגמרי מעט מניות טכנולוגיה מחזיקות את העסק, בזמן שרוב השוק זולג למטה. זה לא עוד “יום ירידות קטן”, זה יום שמזכיר לך שבשוק של היום או שאתה בצד הנכון של המהפכה, או שאתה הסטטיסט. הסוחר האופטימי? זה בדיוק היום שמבלבל אותו הכי הרבה כי לכאורה “לא קרה כלום”, אבל בתיק שלו מרגיש לא מסתדר לו. אז מה קרה אתמול המדדים עצמם זזו קצת מטה: דאו באזור חצי אחוז, S&P בערך שליש אחוז, נאסד״ק בירידה קטנה עוד יותר. על הנייר, נשמע בקטנה. אבל כשמסתכלים על יחס עולות/יורדות רוב המניות חטפו, גם בניו יורק וגם בנאסד״ק. כלומר, המדד מספר סיפור אחד, המציאות הפנימית מספרת סיפור אחר: השוק לא נופל, הוא פשוט שופך החוצה את מי שלא על הקו אופק של העתיד. ברמת סקטורים, זה היה חד: טכנולוגיה בירוק יפה, כל השאר באדום, תקשורת, בריאות, צריכה, בנקים, אנרגיה, נדל״ן, הכול. זה לא יום של “הכל יורד”, זה יום של “מעט עולים, רבים זוחלים”. מי שמכור לגרפים בלי להבין את ההקשר, רואה “שוק זז הצידה”; מי שחי את המציאות, רואה סלקציה אגרסיבית. ובצל כל זה, השוק מחכה לפד. הפער הוא לא רק “כמה יורידו בריבית”, אלא איך הם ידבררו את הדברים, האם זו תחילת סיבוב הורדות, או הורדה אחת עם אזהרה תקיפה שאומרת: “אל תתאהבו ברעיון”. זה יוצר ימים כמו אתמול: חצי מהשוק על הקצה, חצי מנסה להמשיך כאילו כלום לא קרה. איפה הכסף באמת משחק אם חותכים לרמת המניות, רואים בבירור מי מקבל חיבוק מהשוק ומי אוכל מרפק לצלעות. בצד המוביל מניות AI, צ'יפים וטכנולוגיה כבדה: שמות כמו NVIDIA, Broadcom, חברות ענן ותשתיות. שם רואים ביקוש, שם רואים כסף חדש, שם השוק אומר: “אלו לא גימיקים, זו התשתית של הדור הבא”. בצד החלש תקשורת ושמות ענק כמו גוגל, מטא, נטפליקס, עם לחצים מהמלצות, מתמחור, ומכוחות שוק שלא מלטפים. טסלה חוטפת עוד פעם על רקע חשש שתמחור העתיד כבר הרחיק לכת מדי. המסר ברור, גם מי שנחשב “אגדה” לא מקבל חסינות, אם הוא לא מתיישב עם התמונה העדכנית של יחסי סיכון־תשואה. עכשיו תוסיף לזה את הנתון שמדדי המניות עדיין יפים מאוד מתחילת השנה נאסד״ק, S&P ודאו בסך הכול בעליות נאות. ומה יוצא? שאתה יכול להיות צודק לגמרי ב”השוק חזק השנה” ועדיין להפסיד כסף, כי אתה פשוט לא נמצא במקום שבו הכסף זורם. איפה זה פוגש אותך, הסוחר האופטימי? אתה לא מהמר קזינו. אתה לומד, קורא, מחפש שיטה, עושה שיעורי בית, אבל משהו שם לא מסתדר בתוצאה. המדדים מספרים על שנה טובה, התיק שלך מספר על עוד חודש של “כמעט”. המלכודת שלך היא לא חוסר ידע, אלא חוסר התאמה. אתה מחזיק יותר מדי מניות שתקועות בעולם הישן סקטורים שמקבלים פירורים, מניות הנשענות על “פעם הן היו חזקות” ופחות מדי חשיפה לעולם החדש של AI ותשתיות. מבחוץ אתה נראה “בכיוון הנכון”, מבפנים אתה מנגן שירים ישנים על במה של פסטיבל עתיד. בפועל, אתה נאחז בגרסה ישנה של עצמך, בזמן שהשוק רץ קדימה בלי להסתכל אחורה. סיפור קטן, ההוא מהפלאפל הפתוח בלילה נניח רגע את השוק בצד. בוא נדבר על בעל דוכן פלאפל קטן. שנים הוא עבד משמונה בבוקר עד ארבע אחר הצהריים - “כמו כולם”. יום אחד הוא שם לב למשהו בלילה, כשחוזרים מהברים, אנשים מחפשים משהו אחד משהו חם, זול ומהיר כדי לסגור את הלילה בצורה מנחמת. הוא עשה ניסוי: במקום לפתוח בבוקר, פתח רק בערב ולילה. המשפחה אמרה שהוא השתגע, השכנים צחקו, אבל הוא שם לב לתור שלא נגמר ב־1 בלילה. התפריט לא השתנה אותה פיתה, אותו חומוס מה שהשתנה זה התאמת השעות לזרימת החיים של העיר. אחרי כמה חודשים, הוא סגר לגמרי את שעות הבוקר. “למה לי לשבת בחנות ריקה ולקוות, כשאני יכול לפתוח בזמן שהרחוב בוער?”, סיפר לי עת קניתי לי מנה מנחמת. הוא לא המציא את הפלאפל, הוא רק הפסיק לנהל אותו לפי נוסטלגיה, והתחיל לנהל אותו לפי המציאות. מה עכשיו? הסיפור של הפלאפל זה אתה והמסחר שלך. אתה יכול להמשיך לפתוח “בבוקר” במסחר זה אומר להמשיך לעשות את מה שעשית, לקוות שהשוק יתיישר אליך, להאמין ש”פשוט צריך עוד זמן”. או שאתה יכול לשאול את השאלה הלא נעימה: איפה ה”לילה” של השוק היום איפה התור האמיתי, איפה זורם הכסף, ואיך אתה מתיישר לזה. מהפכת ה-AI לא הולכת ללטף אף אחד. היא תקפיץ את השוק ואת השווי, אבל לא לכולם ובטח לא בקו ישר. מי שיהיה במקום הנכון, בזמן הנכון, עם סיכון מחושב יקבל בוסט מטורף; מי שימשיך להתעקש על “הפלאפל של הבוקר” ישאר עם שמן חם שהולך ונשרף ובלי לקוחות. במונחי פוזיציה, אני אומר לך פחות להיצמד למניות שמספרות לך סיפור רגשי, יותר להיצמד למניות שמספרות סיפור עסקי ברור לעולם של AI. פחות לרדוף אחרי כל יום חדשות, יותר להחליט מראש איך אתה מגיב לכל תרחיש כולל תרחישים שלא נעימים לך. מה צריך לקרות בראש שלך אתה חייב להפסיק למדוד את עצמך לפי “כמה צדקת”. לא משלמים לך על נבואות, משלמים לך על איך ניהלת את הסיכון, איך בחרת את המיקוד, ואיך הגבת כשזה לא הלך. סוחר רווחי לאורך זמן מתאהב בתהליך, לא בתחזית. הסוחר האופטימי המתוסכל קם כל בוקר עם כוונות טובות, אבל נכנס למסחר עם חוסר תודעה, נכנס לא מוכן ואז כל המלצה או צהלת שמחה של משהו גוררת אותו פנימה. ללא גבולות ברורים, ללא תוכנית ליום הפחות טוב, וללא מנגנון אמיתי להגיד לעצמך “פה טעיתי ועכשיו אני מתקן” זה לא יעבוד. לא צריך להיות גורו וגם לא צריך לחפש גורו, צריך להיות בן אדם שמסכים להסתכל על עצמו ביושר. כשאתה עובד עם תודעה ישנה בעולם חדש השוק לא “מעניש” אותך, הוא פשוט לא מתחשב בך, השוק זורם מתוך עצמו ובשביל עצמו, לא נגדך ולא בעדך. ככל שה-AI יעמיק, הפער בין מי שמתאים את עצמו לבין מי שנשאר תקוע בראש של “פעם”, רק ילך ויגדל. מי שמבין את זה עכשיו, נכנס לעמדה של יתרון לא הוגן על פני ההמון. צעדים פרקטיים שתוכל ליישם מי שלח לי מייל אתמול, ״אתה ממש קורא את המחשבות שלי אבל מה אוכל לעשות פרקטי?״, אז חשבתי מה לענות בבמה הזאת מכילה קהל רחב ומגוון, אז פטור בלא כלום, הנה הצעדים שבחרתי להמליץ לך לעשות כבר היום 1. לפתוח את התיק ולסמן בשלושת הצבעים ירוק: מניות שחיות בעולם החדש (AI, תשתיות, פתרונות אמיתיים). צהוב: מניות שאתה לא בטוח לגביהן, אבל יש להן סיפור הגיוני לשיטתך. אדום: מניות שאתה מחזיק רק כי “כבר ירדו”, “חבל למכור”, “פעם הן היו חזקות” אולי עוד ישובו. 2. להחליט מראש מה עושים עם כל קבוצה. ירוק: לומדים לעומק, בונים תוכנית פעולה אמיתית. צהוב: מחליטים דד־ליין: או שמוכיחות את עצמן, או שהן יוצאות. אדום: מתחילים לפרק בצורה מסודרת, בלי דרמה, כן עם כנות. 3. לבנות תוכנית ליום הודעת ריבית. לא מה אתה “חושב שיקרה”, אלא מה אתה עושה אם המדד טס, אם המדד נופל, ואם הוא לא זז. כל עוד אין לך סדר יום של “אם אז” ברור, אתה לא סוחר, אתה בובת שוק מגיבה ומנוהלת מבלי להיות מודע לכך. חוזר רגע לפלאפל ההוא מהפלאפל לא היה גאון שיווק, הוא פשוט קלט: הרחוב שינה קצב, אז או שהוא זז איתו או שהוא נסגר. אותו דבר אצלך במסחר: השוק עבר למהירות אחרת, לעולם של AI, למיקוד אגרסיבי במי שמוסיף ערך עכשיו. השאלה היא לא “אם אתה מאמין בעתיד התיק הנוכחי שלך”, אלא אם אתה מיישר את כל המחשבה שלך, התיק, השיטה, התודעה לעתיד הזה. אם תמשיך לפתוח “בבוקר” כשכולם אוכלים “בלילה”, אתה תספר לעצמך סיפור יפה על ניסיון, אבל תתוסכל מהתוצאה. אם תסכים ״להזיז״ את השעות, את המיקוד, את הראש אתה תגלה שבאותו שוק, עם אותם מדדים, אתה יכול להפסיק להיות הקישוט ולהתחיל להיות השותף הרווחי. יום מבורך זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
האם מניית ZM חוזרת לקדמת הבמה?!כולנו מכירים את הסיפור המדהים של חברת "זום" שהונפקה בתזמון מדהים בדיוק כאשר הקורונה החלה. מאז עברו הרבה מים בנהר והיא התרסקה וחזרה למקומה הטבעי, אבל.. לאט ובשקט משהו מתחולל בגרף של המניה, נסחרת מעל הממוצעים 50 ו-200 פורצת אזור התנגדות רציני מאוד. המניה מציגה שפלים עולים כבר תקופה ארוכה וזה נראה שהקונים מפעילים לחץ על המוכרים ששלטו ביד רמה תקופה ארוכה כניסה במנה ראשונה במחיר 89$ סטופ במחיר 80$ יעד ראשוני במחיר 124$ אינני יועץ השקעות וזה לצרכי לימוד בלבד.
NASDAQ:ZMלונג
מאת ‎erezlevi2580‎
1
סקירה שבועית 08.12.25 מחיר החוסר דיוקזהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר בסקירה יומית המחיר של חוסר דיוק , 8 דצמ' 2025 לילי טומלין, הקומיקאית האגדית שראתה דבר או שניים בחייה, זרקה פעם משפט שתמיד גורם לי לחייך חיוך מעורר כזה. חיוך של הבנה, מהול בכאב של מי שראה יותר מדי חשבונות מסחר נמחקים. היא אמרה: "תמיד רציתי להיות מישהו, אבל עכשיו אני מבינה שהייתי צריכה להיות יותר ספציפית". תעצרו רגע. תנו למילים האלה לשקוע. המשפט הזה הוא לא סתם בדיחה; הוא ה-DNA של הכישלון בשוק ההון. כשהגעתם לשוק הזה בפעם הראשונה, עם העיניים הנוצצות והחלומות הגדולים, מה רציתם להיות? "סוחרים מצליחים?" "עשירים?״ "חופשיים מדאגות כלכליות?״ הבעיה היא שזה כללי מדי. זה מופשט. זה כמו להיכנס למונית ולהגיד לנהג "תיקח אותי למקום טוב", זה טוב רק במקרה של בא לך ללכת לאיבוד במגלשת החיים, במקום להגיע ליעד המבוקש. השוק, בדיוק כמו נהג מונית ציני בניו יורק, יעשה עליכם סיבוב, יפעיל מונה, ובסוף יוריד אתכם בסמטה חשוכה בלי הארנק שלכם. אנחנו רוצים להיות "מישהו" בשוק, אבל בדרך אנחנו שוכחים להגדיר איזו שיטה מנהלת אותנו, איזה סיכון אנחנו מוכנים לקחת, ומתי לעזאזל אנחנו קמים מהעמדה. וזה בדיוק, אבל בדיוק, המצב של השוק הבוקר. חוסר ספציפיות שמוביל לאסון. 🐘 למה זה צריך להדיר שינה מעיניכם דווקא עכשיו? אנחנו פותחים את הבוקר הזה, יום שני השמיני בדצמבר, עם תחושה משקרת של "הכל טוב", וזה הדבר הכי מפחיד שיש. תסתכלו על המסכים. המדדים "נסחפים" למעלה. הכל נראה ירוק, רגוע, פסטורלי. ה-S&P 500 עלה בקושי ב-0.19% ביום שישי. הנאסד"ק הוסיף איזה שליש אחוז. על פניו? אידיליה. אבל השקט הזה הוא שקר. זה שקט תעשייתי שמסתיר בלאגן אטומי מתחת לפני השטח. למה אני כל כך מוטרד? כי כשהשוק נסחף בלי כיוון ברור ובלי מחזורי מסחר אמיתיים של מוסדיים ("הכסף החכם"), הוא בעצם מרדים אתכם בשמירה. זה כמו דליפת גז בבית. אין לה ריח, אין לה צבע, אתה יושב רגוע על הספה, מדליק גפרור - ובום. אנחנו נמצאים בתוך "דשדוש עולה". זו התנועה הכי בוגדנית שיש. היא גורמת לכם להרגיש בטוחים, גורמת לכם לשחרר את הסטופים, גורמת לכם להאמין שהכיוון הוא רק למעלה. אבל מתחת למכסה המנוע, העסק מקרטע, באופן משמח כלפי מעלה. השוק הזה הוא כמו מוכר בחנות יוקרה שמחייך אליכם את החיוך הכי יפה שלו, מציע לכם אספרסו, רק כדי שתגהצו את האשראי על חליפה שהוא יודע שהתפרים שלה עלולים להיפרם מחר בבוקר. אנחנו נכנסים לשבוע שבו הציפייה היא האויב הכי גדול של החשבון שלכם. שבוע שבו כולם מחכים ל"מושיע" (הפד), ושוכחים שהמושיע הזה יכול להיות גם התליין. 🐘 מה באמת קורה מתחת לאף שלכם? בואו נפרק את הכותרות הגדולות ונבין מה הן באמת אומרות לנו בשפת הרחוב, בלי המילים המכובסות של האנליסטים המעונבים. הכותרת הראשית שמרצדת היום בכל מקום היא העסקה המטורפת של נטפליקס. הם החליטו שהם לא סתם אפליקציה בטלוויזיה שלכם, וקונים את האחים וורנר (WBD) ב-72 מיליארד דולר. זה נשמע מדהים, נכון? סימן שהכלכלה חזקה, שחברות ענק מאמינות בעתיד ומוכנות לשפוך הררים של מזומן. אבל בינינו, ותקשיבו טוב: עסקאות ענק כאלה ("מגה-מיזוגים") במחירים כאלה, היסטורית, לא קורות בתחילת גל עליות. הן קורות בסוף. הן קורות כשיש יותר מדי כסף "טיפש" וזול שמסתובב בשוק ומחפש איפה לנחות לפני שהמוסיקה מפסיקה. זה FOMO של מנכ"לים. אז נטפליקס ומטא (פייסבוק) מושכות את העגלה למעלה וכולם מוחאים כפיים. אבל תסתכלו רגע הצידה, לאן שאף אחד לא מסתכל. תסתכלו על המניות ה"משעממות" של חברות החשמל והתשתיות (Utilities). הן חטפו מכה של 4.5% בשבוע שעבר. למה זה מעניין את הסבתא שלי זכרונה לברכה? (איזה עוגות טעימות היא הייתה אופה), כי זה עלול להיות הסימן הכי חזק ל"רוטציה". הכסף החכם מתחיל לפחד. הוא מוכר את נכסי המגן וברווחים הוא קונה חלומות, וזה מצב שברירי מאוד. ועוד לא דיברנו על הפיל האמיתי בחדר, זה שיושב על החזה של הכלכלה האמריקאית , האינפלציה. ביום שישי בצהריים קיבלנו נתון שנקרא PCE. זה המדד שהפד הכי אוהב, ה"בייבי" שלו. המספר יצא 2.8% שנתי. חברים, היעד הוא 2%. אנחנו רחוקים משם. האינפלציה דביקה כמו מסטיק לנעל ביום חם של אוגוסט. היא פשוט מסרבת לעזוב. וזה מוביל אותנו ליום רביעי הקרוב. השעה 21:00 שעון ישראל. ג'רום פאוול והחברים בחליפות יפרסמו את החלטת הריבית. השוק בטוח ב-87% שהם יורידו ריבית. כולם כבר פתחו את השמפניות, האלגוריתמים כבר תוכנתו לקנות. אבל יש פער עצום בין מה שהשוק רוצה לבין מה שהשוק צריך. מה יקרה אם הם יגידו "חבר'ה, הורדנו ריבית, אבל זאת הפעם האחרונה לזמן הקרוב כי המחירים עדיין עולים?״ בבת אחת, כל מגדל הקלפים של ה"דשדוש העולה" יכול לקרוס, והאנשים שקנו נטפליקס בשיא יגלו שאין להם מצנח. 🐘 איך מתנהלים בתוך הכאוס השקט הזה? אני שומע את המחשבות שלכם עד לפה. אתם אומרים: "זהר, הלחצת אותנו. אז מה עושים? מוכרים הכל ובורחים למערה? יושבים על הידיים?" התשובה היא שאתם חייבים להפסיק לנסות לנחש את העתיד ולהתחיל לנהל את ההווה. זה אומר ניהול פרטני של כל עסקה בפני עצמה, כל מה שממשיך לצמוח, נהדק סטופים ונמקסם. אני מדבר על פתיחת עסקאות חדשות, הדבר הכי גרוע, אבל הכי גרוע, שאתם יכולים לעשות השבוע זה להיכנס לפוזיציה מתוך שעמום. "משעמם לי", "הגרף לא זז", "בא לי אקשן בחיים". אלו המשפטים שמוחקים תיקים. האסטרטגיה לשבוע הזה היא להיות "טורף סבלני". תחשבו על אריה בסוואנה. הוא לא רודף אחרי כל זבוב שעובר. הוא שוכב בעשב, דממה מוחלטת, ומחכה לטעות של העדר. במקום לחפש הרפתקאות, תסתכלו על מניית Ulta Beauty שקפצה ב-12% בשישי. למה היא קפצה בזמן שכל השוק דשדש? כי היא הביאה קבלות. דוחות חזקים. כסף אמיתי. היא לא חיכתה לטובה מפאוול. זה המפתח שלכם השבוע: חפשו את החברות שעובדות חזק בלי קשר למה שקורה במאקרו. אנחנו מחפשים בפינצטה את המושג שנקרא "עוצמה יחסית". מניות שעולות גם כשהשוק יורד, או מחזיקות מעמד כמו בטון כשהשאר מתרסקים. ועוד כלל ברזל ליום רביעי: אל תהיו גיבורים בזמן ההודעה. בשניות הראשונות אחרי פרסום הריבית, האלגוריתמים, הרובוטים האלה שסוחרים במילי-שניות ומנהלים מיליארדים משתגעים. הם יזרקו את המחיר למעלה, יזרקו אותו למטה, יעשו "ניעור" (Shakeout) לכל הידיים החלשות, ורק אז יבחרו כיוון. אם אתם מנסים לתפוס את התנועה הזאת בזמן אמת, אתם כמו מישהו שמנסה לתפוס סכין נופלת מהשיש. בסוף תחתכו את האצבעות. תנו לאבק לשקוע. חכו 15, 20 דקות. תנו ל"כסף הגדול" להחליט לאן הוא הולך, ואז תצטרפו אליו בעדינות, באלגנטיות, כמו שותף שקט. 🐘 מה יקרה אם לא תהיו ממוקדים? בואו נחזור ללילי טומלין ולסיפור שהתחלנו איתו, כי שם קבור הכלב. כשאתם לא ספציפיים, אתם נותנים לרגש לנהל אתכם. אתם נותנים לחדשות לנהל אתכם. אתם קוראים בבוקר "נטפליקס קונה את וורנר" והמוח שלכם ישר צועק "לקנות!". בלי לבדוק גרף, בלי לבדוק יחס סיכוי-סיכון. ואז, כשהשוק מתהפך (והוא יתהפך, כי שווקים נושמים), אתם נשארים עם הפסד, עם תסכול, וכועסים על "השוק המניפולטיבי הזה". אבל מה אם תחליטו היום, עכשיו, לפני שהמסחר נפתח, שאתם רוצים להיות "מישהו" ספציפי מאוד? מה אם תחליטו שאתם "סוחרים שמנהלים סיכונים בקפדנות ולא רודפים אחרי מניות?" תחשבו על השינוי המנטלי הזה, על התנהלות מתוך ערך שנבחר מראש כמו סבלנות. פתאום, השקט של יום שני לא מלחיץ אתכם. להפך, הוא המתנה הכי גדולה שיכולתם לקבל. הוא נותן לי זמן. זמן להכין את רשימת המעקב. זמן לסמן את הרמות הקריטיות בגרף. זמן לבדוק מה קורה באג"ח (שימו לב: התשואות עלו ל-4.14% ביום שישי, וזה תמרור אזהרה בוהק שמניות הצמיחה בבעיה, כי הכסף נהיה יקר). כשאתם ספציפיים, אתם מפסיקים להיות קורבנות של השוק ומתחילים להיות המנכ"לים של העסק שלכם. השבוע הזה הוא לא מבחן כישרון בניתוח. הוא מבחן אופי. השוק ינסה לפתות אתכם לפעול מתוך פחד החמצה (FOMO). הוא ינסה לגרום לכם לקנות בשפיץ ולמכור בתחתית. אל תתנו לו את התענוג הזה.התחזרו למשפט של לילי טומלין. תסתכלו במראה ותגידו לעצמכם: "היום אני הולך להיות ספציפי עד כאב". אני לא "סתם סוחר" שמקווה לטוב. אני מקצוען שמחכה להזדמנות הנכונה, ועד שהיא תגיע, אני שומר על הכסף שלי מכל משמר, כאילו החיים שלי תלויים בזה. כי בסוף היום, השוק יכול לעלות, לרדת או ללכת הצידה. הוא יעשה מה שבא לו. אבל אם אתם לא יודעים בדיוק מי אתם מול המסך, לא משנה לאן הוא ילך אתם תלכו לאיבוד. תהיו חדים. תהיו ספציפיים. תנו לשוק לעשות את הטעויות שלו בלעדיכם. שבוע מבורך, זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
MXL🌎 MaxLinear כסיפור מפנה משכנע עם מומנטום חזק בשוקי צמיחה מרכזיים. החברה היא ספקית שבבים לרשתות ומרכזי נתונים, ומציגה ביצועים פיננסיים מואצים. גורמים עיקריים כללו: תוצאות יוצאות דופן ברבעון השלישי של 2025: ההכנסות הגיעו ל-126.5 מיליון דולר, צמיחה משמעותית של 56% לעומת השנה הקודמת ו-16% לעומת השנה הקודמת. החברה חזרה גם לרווחיות שאינה GAAP עם רווח למניה של 0.14 דולר, מעל התחזיות. צמיחה חדה בתשתיות: מגזר התשתיות (מרכזי נתונים, 5G) הניב הכנסות של 40 מיליון דולר, עלייה של 75% לעומת השנה הקודמת, תוך הדגשת החשיפה לאזורים בעלי ביקוש גבוה. תחזית חזקה ופוטנציאל רב שנתי: ההנהלה סיפקה תחזית אופטימית לרבעון הרביעי של 2025 (הכנסות: 130-140 מיליון דולר) וקבעה כי הכנסות מגזר התשתיות עשויות לגדול ל-300-500 מיליון דולר תוך 2-3 שנים. מומנטום מוצר מרכזי: מוצר ה-Keystone PAM4 DSP עבור אופטיקה 800G (קריטית לתשתית בינה מלאכותית) אושר במרכזי נתונים גדולים בארה"ב ובאסיה, עם הכנסות צפויות לשנת 2025 של 60-70 מיליון דולר. שיפור הרווחיות ותזרים המזומנים: זה היה הרבעון השלישי ברציפות של צמיחה דו-ספרתית בהכנסות והרבעון השני של רווחיות שאינה GAAP. החברה ייצרה תזרים מזומנים תפעולי חיובי של 10.1 מיליון דולר, והרווחיות מתרחבת (הרווחיות התפעולית שאינה GAAP השתפרה ל-12% מ-7% ברבעון השני), דבר המצביע על כך שצמיחה נוספת תהיה רווחית ביותר.
NASDAQ:MXL
מאת ‎A3MInvestments‎
סקירה יומית 05.12.2025זהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר בסקירה יומית סרט מצויר , 5 דצמ' 2025 וולט דיסני, האיש שבנה אימפריה על היכולת למכור לנו חלומות, אמר פעם משפט שהוא אולי השיעור הכי חשוב שתלמדו על שוק ההון, למרות שהוא מעולם לא סחר ככל הידוע לי "האנימציה שונה מחלקים אחרים. השפה שלה היא שפת הקריקטורה. העבודה הקשה ביותר שלנו הייתה לפתח את האנטומיה הלא-טבעית, אך הנראית טבעית לכאורה, של בני אדם ובעלי חיים". תעצרו רגע ותקראו את זה שוב. "אנטומיה לא טבעית, אך נראית טבעית לכאורה". זה בדיוק, אבל בדיוק, מה שקורה לכם מול המסכים. אתם מסתכלים על הגרפים, על הנרות היפניים המרצדים, על המספרים שרצים בטיקר, וזה נראה לכם כמו "העולם האמיתי". המוח שלכם מנסה לשכנע אתכם שיש כאן היגיון, שיש כאן חוקיות של סיבה ותוצאה, של היצע וביקוש, של כלכלה בריאה. אבל זוהי הטעות האופטית היקרה ביותר בהיסטוריה של הכסף. לדעתי שוק ההון של סוף 2025 הוא לא המציאות; הוא יצירת אנימציה מורכבת והמתוחכמת ביותר שנוצרה אי פעם. זוהי קריקטורה של המציאות, שבה חוקי הפיזיקה הכלכליים רווחים, חוב, ריבית וצמיחה עוברים מתיחה, עיוות, הגזמה וכיווץ בדיוק כמו הדמויות של דיסני. והמטרה? ליצור אשליה של תנועה טבעית במקום שהוא הכל חוץ מטבעי. והיום, חברים, אנחנו עומדים מול פרק ביזארי ומתעתע בסדרה המצוירת הזו. 🐘 האשליה המסוכנת של "השוק ההולך הצידה" תראו מה קרה אתמול על פניו ה-S&P 500 סיים בעלייה מיקרוסקופית, כמעט בלתי נראית, של 0.11%. הדאו ג'ונס בכלל ירד בכמה נקודות בודדות (-0.07%). לסוחר הטירון, זה נראה כמו יום "פרווה". יום שבו הלווייתנים של וול-סטריט יצאו ללאנץ' מוקדם והשאירו את הרובוטים לשמור על הגחלת. אבל השקט הזה הוא שקר. זהו המדרון החלקלק בפעולה: זה מתחיל בתחושת שעמום, ממשיך באובדן מיקוד, ונגמר בתיק מדמם בגלל חוסר תשומת לב לפרטים הקטנים והמרושעים והרצון לסחור בכח. אם תקלפו את שכבת הצבע הזו, תגלו שה"אנטומיה" של השוק עברה אתמול ניתוח פלסטי אלים במיוחד וללא הרדמה. השוק לא באמת "נח". השוק נמצא במלחמה פנימית בין סקטורים, מלחמה שבה הכסף בורח ממקומות מסוכנים ומחפש מקלט במקומות מפתיעים. 🐘 קחו למשל את מה שקרה לאינטל (INTC). המניה הזו התרסקה אתמול ב-7.45% והפכה לבדיחה העצובה של המדד. ב"עולם טבעי", מניה יורדת ככה כי החברה הפסידה כסף, כי המנכ"ל נתפס במעילה, או כי המוצר שלהם התקלקל. אבל בעולם הקריקטורה שלנו? היא התרסקה בגלל שקבוצת סנאטורים בוושינגטון החליטה לשחק ב"נדמה לי". הם הציגו הצעת חוק שתחסום את ממשל טראמפ מלהקל על יצוא שבבים לסין. תבינו את האבסורד: הפוליטיקה נכנסה לתוך הציור, לקחה טוש שחור עבה, וקישקשה על הדמות הראשית. כשאתם קונים מניה טכנולוגית היום, אתם לא רק משקיעים בסיליקון; אתם מהמרים על מצב הרוח של פוליטיקאים שמעולם לא כתבו שורת קוד בחייהם, אני קורא לזה עידן הטרמפ-ולינה. 🐘 הדיסוננס הקוגניטיבי של הנתונים הטובים (שהם בעצם רעים) ופה אנחנו מגיעים לחלק הכי "לא טבעי" באנטומיה של השוק הנוכחי, החלק שגורם למוח שלכם להתכווץ. אתמול קיבלנו נתון שהיה אמור לגרום לכל אזרח נורמלי לשמוח: 191,000 תביעות אבטלה בלבד. תבינו, זה הנתון הכי נמוך, הכי חזק, והכי בריא שראינו בשנתיים האחרונות. זה אומר שלאנשים יש עבודה, שיש להם כסף לבזבז, שהכלכלה האמריקאית היא מכונה משומנת. אבל בשפת הקריקטורה המעוותת של וול-סטריט? זהו סימן מבשר רעות. למה? כי השוק הזה הוא נרקומן, והסם שלו הוא ריבית נמוכה. כשהכלכלה "בריאה מדי", הפד אותו במאי ״אכזר״ שיושב על הכיסא הגבוה בוושינגטון מסתכל על המספרים ואומר: "רגע, אם כולם עובדים ומרוויחים, האינפלציה תחזור. אני לא יכול לתת להם עוד מנה של ריבית נמוכה". השוק, שתימחר בביטחון מוחלט הורדת ריבית בשבוע הבא ועוד אחת בינואר, פתאום קיבל סטירה. תסתכלו על שוק האג"ח, הוא המאייר הציני בסטודיו שיודע את האמת שהמניות מנסות להסתיר. התשואות על האג"ח ל-10 שנים זינקו ל-4.11%. האג"ח צועקות: "הכסף הולך להתייקר!". המניות לוחשות: "יהיה בסדר, תמשיכו לקנות". מישהו כאן משקר, ובניסיון שלי של 30 שנה? בדרך כלל שוק האג"ח הוא זה שמחזיק המחק האמיתי שיכול למחוק לכם את הרווחים. 🐘 הדמויות מחליטות לשכתב את התסריט של עצמן אבל בתוך כל הכאוס המצויר הזה, יש רגעים של בהירות מזוקקת. רגעים שבהם ההיגיון פתאום מנצח את השיגעון. אנחנו חייבים לדעת לזהות את הרגעים האלו, כי שם מסתתר הכסף הגדול. תסתכלו על מטא (META) שזינקה אתמול ב-3.4% בתוך יום אדום ומשעמם. במשך שנים, מארק צוקרברג היה הדמות המצוירת שרודפת אחרי חלום ה"מטאוורס", מתנגשת בקירות שוב ושוב, ושורפת מיליארדים על עולם וירטואלי שאף אחד לא רצה לגור בו. אתמול? הוא עצר את הסרט. הוא הביט למצלמה, קרץ, והחליט לשנות את הציור. הדיווחים על כך שמטא מתכוונת לחתוך 30% מתקציב המטאוורס ולהסיט את המשאבים האלו לבינה מלאכותית (AI) ולפרויקטים רווחיים, הם הרגע שבו הקריקטורה הופכת למציאות עסקית. השוק אמר אתמול דבר אחד ברור: אנחנו מוכנים לסלוח על הכל, חוץ מאשר על בזבוז משאבים. המשקיעים רוצים יעילות. הם רוצים בשר, לא חלומות בהקיץ. גם Salesforce ו-Dollar General DG הוכיחו את אותה נקודה בדיוק עם עליות חדות לאחר הדוחות. כשהדמויות בציור מפסיקות לעשות שטויות ומתחילות לייצר ערך אמיתי, הקהל מוחא כפיים וזורק כסף לבמה. זה המקום שבו אתם צריכים להיות. אל תחפשו את המניות ש"אמורות" לעלות בגלל שהשוק עולה; חפשו את החברות שעשו שינוי באנטומיה הפנימית שלהן. חברות שהפכו לרזות יותר, חדות יותר וממוקדות יותר ברווח. 🐘 היום ב-15:30: רגע האמת או עוד טוויסט בעלילה? עכשיו אנחנו מגיעים לשיא המתח של השבוע, לרגע שבו המאייר מחליט אם הגיבור נופל מהצוק או מצמיח כנפיים. בעוד כמה שעות יתפרסם מדד ה-PCE (מדד ההוצאה לצריכה פרטית), המדד האהוב על הפד למדידת אינפלציה. כל העולם הפיננסי עוצר את נשימתו המצוירת ומחכה למספר אחד. הקונצנזוס מדבר על עלייה מתונה של 0.3%. כולם בנו את הפוזיציות שלהם על המספר הזה. אבל מה יקרה אם המציאות תחליט להגזים את קווי המתאר, כמו בקריקטורה טובה? מה אם נקבל נתון של 0.4% או חלילה 0.5%? תשלבו נתון אינפלציה "חם" כזה עם שוק העבודה הרותח שראינו אתמול (191K), ותקבלו תגובת שרשרת הרסנית. זה יהיה הרגע שבו הבועה תפגוש את הסיכה. הציפייה להורדת ריבית בינואר תתנדף כמו עשן. הדולר יתחזק בעוצמה, והמדדים שכרגע נראים רדומים, יתעוררו בבעיטה למטה. מצד שני, אם הנתון יגיע נמוך מהצפוי? הו, אז נראה את ה-Squeeze של החיים. כל מי שהימר נגד השוק יימחץ תחת רגלי הפיל בפריצת שיאים חדשה. במצבים כאלו, הדבר הכי חכם שאתם יכולים לעשות הוא לא להיות הגיבור שמנסה לעצור את הרכבת המצוירת בידיים חשופות. תהיו הצופים מהצד שמחכים לראות איפה האבק שוקע. אל תנסו לנחש את הפאנץ'-ליין לפני שהוא נאמר. 🐘 בחזרה לשולחן הציורים של דיסני אז הנה אנחנו סוגרים את הלופ, ואני רוצה שתקחו את המחשבה הזו איתכם עמוק לתוך סוף השבוע. דיסני אמר שהאתגר הגדול ביותר היה ליצור "אנטומיה לא טבעית שנראית טבעית". התפקיד שלכם כסוחרים חכמים, כפילוסופים של השוק, הוא לא להאמין לאשליה הזו אלא לזהות אותה ולפרק אותה. כשאתם רואים מניה עולה בלי ווליום, תדעו שזה ציור בלי שלד וזה יקרוס. כשאתם רואים חברה כמו אינטל נופלת בגלל גחמה פוליטית, תבינו שמישהו מעוות את הפרופורציות באופן מלאכותי. וכשאתם רואים שוק שטוען שהכל "יציב" בזמן שהתשואות על האג"ח טסות למעלה, תדעו שאתם מסתכלים על קריקטורה שרגע לפני שהיא מתנגשת בקיר בטון. אל תהיו הקהל התמים שיושב בקולנוע עם פופקורן וחושב שהמיקי מאוס על המסך הוא יצור חי. תהיו האנימטורים. תבינו איך המכונה עובדת מאחורי הקלעים. תזהו את ההגזמות, תזהו את העיוותים, ותנצלו את הרגעים האלו שבהם הקהל מבולבל כדי לגרוף את הכסף מהשולחן. השוק הוא הצגה אחת גדולה, וברגע שאתם מבינים את התסריט ואת הטכניקה, אתם יכולים להפסיק להיות ניצבים ולהתחיל להיות הבמאים של התיק שלכם. ותהיה לכם ראייה צלולה, החלטות חדות כתער, ורווחים שאינם משתמעים לשתי פנים. אה והכי חשוב מזל טוב וול דיסני. שבת שלום זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
AMZN🌎 אמזון לאחר הרבעון השלישי: חוזק, אסטרטגיה ואטרקטיביות קריסה על רקע חוזק: מניות אמזון חוו תיקון קצר מועד יחד עם השוק הרחב יותר, אך מהלך זה הונע יותר על ידי סנטימנט כללי מאשר על ידי שינויים בנתונים הבסיסיים של החברה. תוצאות רבעוניות כנקודת מפנה: דוח הרבעון השלישי היה זרז רב עוצמה, שאילץ את השוק להעריך מחדש את מסלולה של אמזון. החברה לא רק עלתה על הציפיות בשני המדדים המרכזיים, אלא גם עשתה זאת בצורה משכנעת: הרווח למניה היה מעל 25% מהערכות האנליסטים. בעקבות התוצאות, המניות זינקו ביותר מ-13%, מה שמשקף את האופטימיות של המשקיעים לגבי רווחיות גוברת. מנועי צמיחה: קמעונאות צוברת תאוצה, AWS מאיצה • AWS חוזרת לצמיחה דינמית: חטיבת הענן הליבה ראתה צמיחה מואצת ל-20% משנה לשנה, מרשים עבור עסק עם הכנסות שנתיות של כ-130 מיליארד דולר. זה מאותת על תנופה מחודשת ומחזק את מעמדה של אמזון במרוץ להובלת הבינה המלאכותית. • קמעונאות מפגינה יעילות תפעולית: בניגוד לנרטיבים קודמים, מגזרי קמעונאות (צפון אמריקה ובינלאומית) מתחילים לתרום תרומה משמעותית לתשואה הכוללת על ההשקעה (ROIC). שולי הרווח התפעוליים שלהם גדלים, ויוצרים מינוף תפעולי המיוחל. זוהי תוצאה של שנים של השקעה באוטומציה ולוגיסטיקה, אשר כעת מפחיתות את עלויות היחידה ומגדילות את שולי הרווח הגולמי. יתרונות אסטרטגיים בעידן האוטונומיה: אמזון נהנית מבנית ממגמות מאקרו 1. אוטומציה כגלגל תנופה: יישום מערכות אוטונומיות דוחס עלויות, ומאפשר לחברה להגדיל בו זמנית את השוליים ולהפחית מחירים עבור הצרכן הסופי. זה יוצר מעגל מתמשך: צמיחה בנפח, מינוף תפעולי מוגבר, צמיחה ברווח למניה והשקעות נוספות ביעילות. 2. אינטגרציה אנכית: שליטה על שרשרת האספקה ​​ממרכזי לוגיסטיקה ועד לתשתית הענן של AWS יוצרת מחסום כניסה ייחודי וקשה לשכפול עבור מתחרים ומבטיחה יציבות תזרים מזומנים לטווח ארוך. בעיית ערך: לא זולה, אך סבירה למרות הקפיצה במחיר המניה שלה, אמזון לא נראית מוערכת יתר על המידה בהשוואה לעמיתיה. • עם מכפיל רווח עתידי של כ-38x, החברה נסחרת בהנחה משמעותית מהממוצע שלה בחמש השנים האחרונות. • בהשוואה לחברות אחרות ב-Magnificent 7, אמזון מייצגת ערך סביר, במיוחד בהשוואה ל-NVDA או TSLA יקרות יותר. • הוצאות הון גבוהות (116 מיליארד דולר על פני 12 חודשים) המכוונות לתשתית בינה מלאכותית מפעילות לחץ זמני על תזרים המזומנים החופשי. זוהי השקעה בצמיחה עתידית, אך על המשקיעים לשקול גורם זה. בסיכום נתוני הרבעון והווקטורים האסטרטגיים, התרחיש החיובי עבור אמזון עולה על הסיכונים (לחץ רגולטורי, הוצאות מחזוריות, תחרות בענן). אמזון משלבת בגרות ויעילות תפעולית עם פוטנציאל להאצה הודות ל-AWS ולאוטומציה. אנו רואים באמזון אחת החברות הטובות ביותר מבין M7 וכי היא תציג בקרוב את אחת התוצאות הטובות ביותר ב-Magnificent 7. לדעתנו, התנועה המתקנת של הגל הרביעי מסתיימת, והמניה תקבע בקרוב שיאים חדשים של כל הזמנים.
NASDAQ:AMZNלונג
מאת ‎A3MInvestments‎
סקירה יומית 4.12.2025זהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר בסקירה יומית התחושה המוזרה , 4 דצמ' 2025 שמתם לב לתחושה המוזרה הזו שריחפה באוויר בזמן המסחר, מין חשמל סטטי כזה, אתם מסתכלים על המדדים? רואים את הדאו-ג'ונס טס למעלה בטירוף עם יותר מ-400 נקודות, אבל אצל חלק מהסוחרים ה"רגילים" הפנים נשארו חמוצות כמו לימון. זה הרגע שבו ההבדל בין סוחר חובבן, שחי על אדי הדלק של השנה שעברה, לבין סוחר מקצועי שמבין לאן הרוח נושבת, הופך להיות חד וברור. מי שעדיין מנסה לשחזר את ההצלחות של 2023 ותקוע בוריד עם "שבע המופלאות", הרגיש אתמול שהתיק שלו דורך במקום ואולי אפילו הולך אחורה. אבל אתם? אתם כבר לא שם, אתם הרי קוראים את המפה אחרת לגמרי בחודשים האחרונים. מי שהשכיל להבין את זרימת הכסף האמיתית ופיזר את הסיכונים שלו למגזרים שמייצרים ערך ממשי, ראה אתמול בתיק שלו משהו אחר לגמרי - הוא ראה צבע ירוק בריא, יציב ואמיתי. 🐘 התיק שלכם לא תקוע, הוא פשוט עבר לשכונה טובה יותר בואו ננפץ רגע מיתוס שמסתובב בקבוצות הפייסבוק של הסוחרים המתוסכלים שטוענים ש"השוק קשה". התיק תקוע רק למי ממונף אובססיבית בטכנולוגיה ומסרב להכיר בעובדה שהעולם השתנה. הסוחר החכם, זה שהולך איתנו בדרך, מחייך לעצמו בסיפוק כי הוא יודע שהתיק המאוזן שלו, זה שיושב גם על תעשייה, גם על פיננסים וגם על תשתיות ייצור אנרגיה, גם על מגזר הבריאות וכך נהנה עכשיו מכל העולמות. זה בדיוק ההבדל הדק אך הקריטי בין להיות תלוי בגחמות של מניית AI אחת שעשתה אפצ'י, לבין לנהל עסק רציני של מסחר בהון. כשאתם רואים את הכסף זז ממקומות של חלומות, הבטחות ומכפילים מנופחים, למקומות של תזרים מזומנים וסחורות אמיתיות, אתם מבינים שזה לא מקרי. השוק בעצם אומר לנו: "חברים, נגמרה המסיבה של הילדים, עכשיו המבוגרים באים לעשות עסקים". המוסדיים עשו "פוקר פייס" מול הנתונים עכשיו, בואו נחזור רגע לאירוע המרכזי של אתמול בצהריים לפני תחילת המסחר, כי היה שם רגע ששווה זהב למי שיודע להתבונן בפרטים הקטנים. ישבתי מול החוזים בזמן אמת, בדיוק כשהתפרסם נתון התעסוקה של ADP, ומה שקרה שם או יותר נכון, מה שלא קרה שם היה השיעור הכי חשוב של היום. המספר יצא גרוע, הרבה מתחת לציפיות, מה שנקרא בשפה נקייה "פספוס רציני" שהיה אמור להרעיד את האדמה. בכל יום נורמלי אחר, נתון כזה היה גורם לאלגוריתמים להשתולל ולשלוח פקודות מכירה או קנייה היסטריות לכל עבר. אבל אתמול? דממה מוחלטת בחוזים, אפילו לא מצמוץ קל מצד השחקנים הגדולים. המוסדיים פשוט לא ספרו את הנתון הזה, הם נתנו לו לעבור לידם כאילו הוא אוויר, וזו בדיוק הנקודה שבה אתם צריכים לשאול את עצמכם למה? התשובה פשוטה והיא חושפת את כל האסטרטגיה שלהם לשבוע הקרוב: הם לא מבזבזים תחמושת על מטרות קרטון. האדישות הזו היא לא חולשה, היא הפגנת כוח ושליטה עצמית של מי שיודע שהקרב האמיתי עוד לפנינו. הם לא נותנים לנתון ביניים לבלבל אותם, והם בטח לא מתכוונים לחשוף את הקלפים שלהם לפני הזמן. 🐘 יום שישי הוא היום שבו הכסף הגדול באמת ידבר אז למה הם מחכים? הם מחכים למנה העיקרית שמוגשת ביום שישי, דוח התעסוקה המלא (NFP). המוסדיים יודעים, וגם אתם צריכים לדעת, שכל מה שקורה עד יום שישי בצהריים הוא בסך הכל חימום מנועים ומשחקי מיקום. יום שישי הוא היום שבו נקבל את החותמת הסופית לגבי מצב הכלכלה וכיוון הריבית, ועד אז, כל תנועה היא בגדר ספקולציה. מי שלא מבין את הדינמיקה הזו, מנסה לפרש כל טייק של תנועה בגרף כאילו הוא תורה מסיני, ואז מתפלא למה הוא נשחק ונזרק מהפוזיציה בסטופ לוס. דהיינו נכנס ללופ של הודעה שלא עמדה בציפיות מול שוק מתוח, אז יאללה בוא נתחיל למכור! זהו שלו. כבר הסברתי לך שהשאלה הכי חשובה זה ״איך?״, איך זה קורה, כשזה קורה מבלי שהמוסדיים מוכרים את הידיעה, זו אינפורמציה חשובה מאוד לסיכוי האמיתי של משהו באמת לרדת. הסבלנות של המוסדיים היא הנשק הכי קטלני שלהם והיכולת שלהם לשבת על הגדר כשיש רעש בחוץ היא מה שמבדיל אותם מהסוחר הממוצע. אל תנסו להקדים את המוסדיים, תנו להם לסלול את הדרך ביום שישי, ואנחנו נצטרף אליהם כשהתמונה ברורה. 🐘 מיקרוסופט, טסלה והרעש שבאמצע ואם כבר מדברים על רעשי רקע שנועדו לבלבל את האויב, אי אפשר שלא לצחוק (או לבכות) ממה שקרה אתמול עם ענקיות הטכנולוגיה. זה נהיה ממש כמו מדור רכילות זולה, ומי שמקבל החלטות השקעה על סמך זה, מהמר על הכסף שלו ברולטה רוסית. שמועה אחת קטנה, כמעט חסרת בסיס, על יעדי מכירות במיקרוסופט הספיקה כדי שהמניה תחטוף סטירה מצלצלת ותגרור איתה סקטור שלם. מצד שני? שמועה אחרת, על איזה "צו רובוטיקה" עתידי של טראמפ, העיפה את טסלה לזינוק כאילו המציאו שם את הגלגל מחדש. תגידו לי אתם, זה נראה לכם כמו התנהגות של שוק רציונלי שצריך לקחת אותו ברצינות כל דקה קשקוש של בעל פוזיציה אחר? ברור שלא. הרגישות הקיצונית הזו לכל פיסת מידע, אמתית או מומצאת, מראה שהשוק נמצא על קוצים. אבל החוכמה היא לא להתרגש מהרעש, אלא להבין מה הוא מסתיר. כשהשוק מגיב ככה לשמועות, זה סימן שהכסף מחפש נואשות סיבה לזוז, אבל הוא לא בטוח לאן. אנחנו, הסוחרים המחושבים, לא רודפים אחרי הכותרת של דקה לשתיים, אנחנו מחפשים את המגמה האמיתית שנבנית מתחת לפני השטח, זו שלא מושפעת מציוץ כזה או אחר. 🐘 חזרה אל הכלכלה הממשית מתחת לכל הקרקס הזה של הטכנולוגיה, קרה אתמול הדבר האמיתי שאליו אנחנו צריכים לשים לב. בזמן שכולם בכו על ה-AI, הסקטורים ה"משעממים" אלה שחלקכם אולי זנחתם בתיק דפקו הופעה של החיים. בנקים, אנרגיה, תעשייה פתאום כולם נזכרו שיש כלכלה אמיתית מחוץ למסכי המחשב. זו לא סתם תנועה אקראית, זו הרוטציה המפורסמת בפעולה. כשהכסף הגדול מריח הורדת ריבית, הוא רץ לנכסים שנהנים מזה ישירות. חברות הבנייה חגגו אתמול כי כסף זול אומר יותר משכנתאות ויותר בתים. סקטור האנרגיה התעורר כי מישהו שם למעלה מאמין שתהיה פעילות כלכלית שתצרוך נפט וגז. מי שהבין את זה מראש, מי שסידר את התיק שלו לפי "שיטת הפיל" ולא לפי הטרנדים של הטיקטוק, קצר אתמול את הפירות. הוא לא היה צריך לדאוג מהדיווחים על מיקרוסופט, כי המניות התעשייתיות שלו חיפו על זה ובגדול. זה הכוח של פיזור חכם שמבוסס על הבנת המאקרו ולא על מינופים (הכוונה מיקוד) והימורים. 🐘 הסכנה האמיתית יש מלכודת אחת שאני רוצה להזהיר אתכם מפניה היום, דווקא בגלל שאתם חכמים ומבינים עניין. המלכודת הזו נקראת "התאהבות בפוזיציה". קל מאוד להיקשר רגשית למניות שעשו לנו טוב בעבר, ולהרגיש נבגדים כשהן מפסיקות לעלות, אבל השוק לא חייב לנו כלום. הסוחר המקצועי שאנחנו בונים כאן יחד יום יום, הוא לא סנטימנטלי והוא בטח לא נעלב מהשוק. הוא מבין שהכסף הוא כמו מים הוא תמיד יזרום למקום שבו ההתנגדות הכי נמוכה עם הפוטנציאל הכי גבוה. אם הכסף יוצא כרגע מהעננים של הטכנולוגיה וזורם לאדמה היציבה של התעשייה והפיננסים, אנחנו נהיה שם עם דליים פתוחים לרווחה. אנחנו לא נשב בפינה ונבכה למה NVDA לא עשתה שיא חדש באיזה יום, אלא נחגוג את העובדה שהבנקים שלנו בתיק עשו עבודה נהדרת ואיזנו וסדרו לנו את השורה התחתונה. זו הגמישות המחשבתית שהופכת סוחר מתוסכל לסוחר רגוע, כזה שישן טוב בלילה כי התיק שלו עובד בשבילו, ולא להפך. 🐘 הכנה לקראת סוף שבוע אנחנו נמצאים עכשיו בישורת האחרונה לפני הפיצוץ הגדול של נתוני התעסוקה ביום שישי. היומיים הקרובים ימשיכו להיות תזזיתיים, עם הרבה "הטעיות גוף" של השחקנים הגדולים שינסו להוציא אתכם משיווי משקל. ההמלצה שלי אליכם היא פשוטה, אבל דורשת משמעת ברזל: תנשמו עמוק, תתרחקו מהגרף של הדקה, תסתכלו על התמונה הרחבה. אל תתנו לתנודות התוך-יומיות לנהל לכם את מצב הרוח ואת חשבון הבנק. הכסף החכם כבר בחר צד, הוא מתרחב לרוחב השוק, והוא מחכה לאישור הסופי ביום שישי כדי ללחוץ על הגז. אם התיק שלכם מפוזר נכון, אם יצאתם מהקיבעון של "רק טכנולוגיה", אתם במצב מצוין ואתם יכולים להיות רגועים. תנו לאחרים לריב על השמועות ולרדוף אחרי הזנב של עצמם. אנחנו נהיה שם, שקולים ומוכנים, כדי לאסוף את הרווחים מהעובדות כשהן יתפרסמו. זכרו, המסחר הוא ריצת מרתון, לא ספרינט והמנצח הוא לא מי שרץ הכי מהר בהתחלה, אלא מי שיודע לשמור כוחות לרגעים המכריעים, כדי להמשיך לרוץ. יום מבורך זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
2
לונג TSMאחת המניות החזקות ביותר בוול-סטריט פורצת תעלה בעוצמה. המניה נסחרת מעל הממוצעים 50 ו-200 וזה נראה שהקונים חזרו בענק לאחר חולשה שהייתה בחודשים האחרונים. כניסה במחיר 296$ סטופ במחיר 282$ או במחיר 270$ יעד ראשוני הגעה לשיא כל הזמנים במחיר של 310$ ואז נחשב מסלול מחדש. אינני יועץ השקעות וניתוחים אלו למטרת ליומדים בלבד
NYSE:TSMלונג
מאת ‎erezlevi2580‎
3
ST🌎 Sensata Technologies כבעלת ביצועים חזקה המונעת על ידי תוצאות רבעוניות יוצאות דופן וחוזים אסטרטגיים. תוצאות הרבעון השלישי של 2025 שעלו על הציפיות בכל מדדי המפתח. ההכנסות והמרווח התפעולי המתואם (19.3%) הגיעו מעל הגבול העליון של הנחיות החברה. שיעור המרת FCF שיא של 105%, המעיד על ניהול יעיל של הון חוזר ויכולת חזקה לייצר מזומנים להשקעות, חלוקת בעלי מניות והפחתת חובות. שינוי אסטרטגי בהקצאת הון, תוך התמקדות בהפחתת חוב: המינוף נטו ירד ל-2.9x. הנחיות אופטימיות להנהלה לרבעון הרביעי של 2025, בציפייה לשמור על שולי תפעול גבוהים (19.3% עד 19.5%), עם הכנסות של 890-920 מיליון דולר ורווח למניה מתואם של 0.83-0.87 דולר. פוטנציאל צמיחה משמעותי מעסק חדש, עם חוזים גדולים שנחתמו עם יצרניות רכב. השוק הפוטנציאלי הניתן לטיפול בארה"ב לבדה עולה על 100 מיליון דולר. מתחילת 2022, המניה נמצאת במגמת ירידה, המונעת מהידרדרות בביצועים הפיננסיים והתפעוליים והערכת שווי שאינה עולה בקנה אחד עם מחירה הגבוה. השוק מנסה לשבור את מגמת הירידה במניה. זו הפעם השנייה שהמניה בודקת בהצלחה את הממוצע הנע ואת קו מגמת הירידה מלמעלה, וזו הפעם הראשונה שזה קורה מאז 2022.
NYSE:ST
מאת ‎A3MInvestments‎
סקירה יומית 3.12.2025 אני אדם שטחי מאודזהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר בסקירה יומית אני אדם שטחי, 3 דצמ' 2025 אנדי וורהול, האיש שהפך פחית מרק לאומנות, זרק פעם משפט שתמיד גורם לי לחייך כשאני מתיישב מול המסכים: "I am a deeply superficial person" (אני אדם שטחי באופן עמוק). במשך שנים חשבתי שזו אמרה שנונה ומצחיקה, אבל הבוקר, שניגבתי את הפנים לקראת ברכות הבוקר והסתכלתי למראה, הבנתי שזו המנטרה הכי חזקה שסוחר יכול לאמץ. יש בי צד שרוצה לצלול לעומק, להבין את ה"למה" של העולם, למה המלחמות משפיעות ככה, למה האינפלציה דביקה, למה הפוליטיקאים משקרים. אבל אז מגיע "האני השטחי" שלי, הסוחר שבי, ונותן לי סטירה מצלצלת: "זהר, למי אכפת מהלמה? תסתכל על ה׳איך?'". היכולת הזו להיות "שטחי" להסתכל רק על המחיר וזרם הקניות מכירות, על הקו שזז על המסך, ולהתעלם מכל הרעש ה"עמוק" והאינטלקטואלי שמסביב, הוא לא חיסרון, היא כוח העל היחיד שישאיר אתכם בחיים. כי אם הייתם מסתכלים "לעומק" אתמול, הייתם רואים עולם בצרות. אבל אם הייתם "שטחיים" כמו וורהול? הייתם רואים הזדמנויות שאף אנליסט מעונב לא ידע להסביר בזמן אמת. בואו נכנס פנימה ואסביר. 🐘 הגרף צועק "דגל", הבטן לוחשת "מלכודת" הביטו רגע בגרף של ה-SPY. במבט ראשון, זה נראה כמו הציור הכי אופטימי שיכולתם לבקש, המחיר ירד, נישק בעדינות את קו ה-MA50 הירוק הזה כמו ילד שחוזר לאמא לקבל חיבוק וזינק מעלה. עכשיו הוא נח שם למעלה, בתוך המלבן הקטן הזה שסימנו עליו סימן שאלה וכתבנו "דגל?", והלב שלכם רוצה להאמין שזה הולך להתפוצץ למעלה שכל הבעיות נפתרו. אבל יש סיבה לכך שהיד שלכם רועדת על העכבר, וזו לא סתם פחדנות, זו אינטואיציה שקטה שמבינה משהו שהעיניים מפספסות. הסימן שאלה הזה שמופיע על הגרף הוא לא סתם סימון טכני; הוא הביטוי הגרפי המדויק ביותר למצב התודעה שלכם ושל השוק כולו ברגע זה. אנחנו נמצאים בנקודה שבה הטכניקה הקלאסית מתנגשת חזיתית עם מציאות כלכלית מורכבת, והמתח הזה יוצר את ה"דגל" שאתם רואים. זהו לא סתם דגל שורי; זוהי הפסקת אש זמנית במלחמה שקטה בין הכסף החדש לכסף הישן. 🐘 השקר של הממוצע הנע תסתכלו שוב על הקו הירוק המקווקו בגרף, הממוצע הנע ל-50 יום (MA50). אתם רואים איך המחיר נגע בו ומיד קפץ? זה נראה כמו קסם, אבל בפועל זוהי ההוכחה החותכת לכך שהמוסדיים עדיין כאן, שומרים על הרצפה. הם לא נותנים למחיר ליפול מתחת לקו הזה כי שם נמצאת "רשת הביטחון הפסיכולוגית" שלהם, הנקודה שבה האלגוריתמים מתוכנתים להזרים ביקושים. עבור הסוחר הקטן, זה נראה כמו אישור להיכנס, כמו אור ירוק בוהק שאומר "הכל בסדר, המגמה נמשכת". אבל כאן עלולה להיות טמונה המלכודת התודעתית. העובדה שהמחיר נתמך על הממוצע לא אומרת שהבעיות נפתרו; היא רק אומרת שיש כרגע מספיק קונים המוכנים להגן על הרמה הזו. זה כמו להחזיק כדור מתחת למים, הוא רוצה לצוף למעלה, אבל זה דורש אנרגיה מתמדת והתנגדות שתעלם. 🐘 ריקוד הדינוזאורים. אז מה קרה אתמול על פני השטח שהיה כל כך שונה? קיבלנו שיעור מאלף בניהול ציפיות מול מציאות. פתאום, משום מקום, הכסף הגדול החליט לקנות את הסוסים הכי צולעים באורווה. אינטל (INTC) זינקה ב-8.6% ובואינג (BA) המריאה ב-10%, שתי חברות שעד לפני רגע היו סמל לכישלון ניהולי ודשדוש אינסופי. למה זה קרה? לא בגלל שהם הציגו רווחים פנומנליים אתמול בבוקר, אלא בגלל שהשוק פועל על מנוע של נרטיבים ועתיד דמיוני. במקרה של אינטל, הספיקה שמועה על ספקולציות של קאמבק בייצור. במקרה של בואינג, הבטחה לתזרים מזומנים חיובי בעוד שנתיים הספיקה כדי לשכוח את כל הברגים הרופפים. זה מלמד אותנו משהו עמוק על הפסיכולוגיה של השוק הנוכחי: הוא נואש לסיפורי קאמבק. הוא צמא למצוא ערך במקומות שנשכחו, והוא מוכן לשלם פרמיה על תקווה. הכסף החכם מחפש כל הזמן את הרוטציה הבאה; הוא לא נאמן לאף אחד, הוא נאמן רק לפוטנציאל התשואה. 🐘 השקט במרתף אבל בזמן שהטכנולוגיה חוגגת והדינוזאורים מתעוררים, ישנו תמרור אזהרה מהבהב בפינה החשוכה של החדר שאסור לנו להתעלם ממנו, וזה בדיוק ה"עומק" שמסוכן לצלול אליו בלי בלונים. הנפט צלל אתמול לרמה של מתחת ל 59 דולר לחבית. תקראו את זה שוב מתחת ל 59 דולר. ירידה שמספרת סיפור אפשרי על מצב הכלכלה הריאלית. כשהנפט יורד, זה לרוב איתות שהעולם מאט, שהמפעלים מורידים הילוך. זה הדיסוננס הקוגניטיבי הכי גדול שאנחנו חווים כרגע: מצד אחד, אופוריה טכנולוגית שדוחפת את המדדים לשיא, ומצד שני, כלכלה מסורתית שמתחילה להראות סימני עייפות. מי שמחזיק מניות נפט מתוך מחשבה על "ערך", מצא את עצמו מדמם. זוהי בדיוק ה"מדרון החלקלק" של השקעות ערך בעידן החדש. הסכנה האמיתית עבורכם היא לא המפולת הגדולה, אלא השחיקה האיטית בנכסים הלא נכונים בזמן שהשוק בורח למעלה. 🐘 פרדוקס אני יודע מה עובר עליכם כרגע מול ה"דגל" בגרף. אתם יושבים שם, רואים את הפוטנציאל לשיא חדש מעל 684, ומרגישים את הפחד מהחמצה (FOMO) מתחיל לזחול במעלה הגב. אתם אומרים לעצמכם: "אם זה פורץ למעלה ואני לא שם, אני ארגיש אידיוט" (כבר הרגשתי כך לאחרונה), אבל באותה נשימה אתם אומרים: "ואם זו פריצת שווא, אני שוב אהיה הדפוק התורן". זהו המלכוד הקלאסי של הסוחר המודע לעצמו, וזה מקום בודד מאוד להיות בו. אבל אני רוצה להציע לכם זווית ראייה אחרת: החוסר ודאות הזה שאתם מרגישים? הוא היתרון היחסי שלכם. רוב הסוחרים בחוץ פועלים על אוטומט. אתם, שעוצרים ושואלים את השאלות הקשות, שמביטים על הגרף ומחפשים את ה"למה" מאחורי ה"מה", אתם אלו שיכולים לזהות מתי התבנית משקרת. הדגל הזה הוא למעשה חדר המתנה צפוף שבו כולם מחכים לראות מי ימצמץ ראשון, השוורים של ה-AI או הדובים של הנפט. 🐘 תהיו שטחיים אז איך סוחרים את הגרף הזה בלי לאבד את השפיות? התשובה נמצאת בחזרה לאנדי וורהול ובסגירת המעגל שלנו. להיות "שטחי באופן עמוק" בשוק ההון זה אומר לוותר על היומרה לדעת מה יקרה לכלכלה העולמית בעוד שנה ולהתמקד אך ורק במה שהמחיר מספר לכם עכשיו. המחיר הוא השטח, והוא האמת היחידה. אם ה-SPY פורץ את ה-684 בעוצמה, תהיו שטחיים ותצטרפו. אל תשאלו "אבל מה עם המיתון?", כי השוק לא שואל. אם ה-SPY שובר את ה-MA50 למטה, תהיו שטחיים ותברחו. אל תגידו "אבל הערך הפנימי גבוה", כי לכיס שלכם לא אכפת מערך פנימי. העומק הוא המקום שבו טובעים פילוסופים וכלכלנים. השטח הוא המקום שבו גולשים הסוחרים המקצועיים. תבחרו להיות הגולשים. תכבדו את הקו הירוק, תחשדו בדגל, ותזכרו שהרווח האמיתי מגיע לא מלהיות צודק ברמת המיקרו, אלא מלהיות מסונכרן ברמת המאקרו. צאו לשם, תהיו חדים, תהיו שטחיים, ואל תתנו לאף נרטיב עמוק להסתיר לכם חלקים חשובים מן התמונה. יום מבורך זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:SPYלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
2
ONDSטיקר: ONDS שורטיסטים: 23.25% פלוט: 360 מיליון על החברה: חברת Ondas Holdings, Inc. עוסקת בפיתוח, שיווק ומכירה של מערכות רדיו אלחוטיות עבור רשתות עסקיות-לעסק מאובטחות ורחבות טווח. היא פועלת באמצעות מגזרי Ondas Networks ו-Ondas Autonomous Systems. מגזר Ondas Networks מספק פתרונות קישוריות אלחוטית המאפשרים יישומי ושירותי אינטרנט תעשייתיים קריטיים למשימה. מגזר Ondas Autonomous Systems מתכנן, מפתח ומשווק פתרונות רחפנים מסחריים באמצעות Optimus System ו-Scout System. החברה נוסדה ב-22 בדצמבר 2014 ומטה החברה ממוקם בבוסטון, מסצ’וסטס. חדשות: 10 בנובמבר 2025 ממנה את נשיא רפא”ל לשעבר ליועץ למערכות אוטונומיות. 17 בנובמבר 2025 חתמה על חוזה בסך 8.2 מיליון מסוכנות אירופית, המיועדת להגנה על אחד משדות התעופה נגד רחפנים שיעברו באזור שדה התעופה. קרו מקרים שרחפנים נכנסים לשדות תעופה, מה שגורם להשעיית הטיסות. 18 בנובמבר 2025 משלימה רכישה של חברה עולמית בטכנולוגיית סייבר נגד כטב”מים. 20 בנובמבר 2025 השקעה אסטרטגית של 35 מיליון ב-PWE. לא שאני מבין כל כך מי החברה או מה מדובר, את האמת אני לא גאון בתחום הרובוטיקה. החברה המדוברת היא Performance Drone Works. היא מפעל לייצור רובוטים ללחימה בכל ארצות הברית. החברה יושבת באלבמה. 1 בדצמבר 2025 החברה מעדכנת על עוד הזמנה בסך 8.2 מיליון דולר לעוד שדה תעופה גדול באירופה. נדבר קצת מספרים אחרי החדשות: דוח רבעוני Q3/25 מקביל: הכנסות: עלייה של 581% הוצאות תפעול: התייעלות של 409% רווח או הפסד נקי: צמצום הפסד מ-9 ל-7 מיליון. תזרים מזומנים חופשי: 840 מיליון, שזה מטורף. אחד החזקים בסקטור החברה. צפי לסגירה שנתית בהכנסות: 36 מיליון 2025 110 מיליון ראשוני 2026 לכל השנה. זה טירוף פי 300% השנתי 😉 דוח 9 חודשים מקביל 2025 / 2024: הכנסות: 573% עלייה הוצאות תפעול: התייעלות של 628% החברה הגדילה את ההפסד מ-27 מיליון ל-32. במידה והצפי השנתי של השנה יסתיים כמו שהם מצפים, 36 מיליון, ובשנת 2026 הם מצפים ל-110 מיליון, זה אומר פי שלוש. אז בשווי שוק יהיה צריך להיות תמחור פי שלוש. סביר להניח שזה אומר 9B, והמחיר למנייה 25 👀 יש עוד הרבה חוזים וממשלות בדרך. אני רק עכשיו מתחיל לגלות את החברה. יש מחקר מעמיק שאני צריך לעשות על המתחרות שלה ולמה דווקא היא ולא אחרות. חברים, כל הנאמר הוא רק תוכן לימודי והסתכלות שלי על ניתוח דוח של חברה. יש עוד הרבה עבודה לעשות מעבר. צריך כמה שעות לשבת בכולל בשביל להבין בדיוק את הדינמיקה של המחיר, יש עוד עבודה. בבקשה לכו לעשות את המחקר שלכם, זה הטוב ביותר לביטחון הפרטי שלכם בעסקה במידה ויהיה 💚
NASDAQ:ONDSלונג
מאת ‎levron3620‎
1
סקירה יומית 02.12.2025 - הפרפר בטוקיוזהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר בסקירה יומית הפרפר בטוקיו, 2 דצמ' 2025 בפאתי קיוטו, בתוך גן זן נסתר שאליו מגיעים רק אלו שאיבדו את דרכם, עומד מתקן במבוק פשוט הקרוי "שישי-אודושי". הנדסת המכשיר גאונית בפשטותה: צינור במבוק חלול, פתוח בקצהו, מקבל לתוכו טיפה אחר טיפה מפלג מים דקיק. מסביב הכל דומם. השקט כה מוחלט עד שאפשר לשמוע את המחשבות של עצמך מתנגשות בדפנות הגולגולת. המבקרים בגן עומדים ובוהים בבמבוק המתמלא לאיטו. טיפה ועוד טיפה. כובד המים משנה את שיווי המשקל המילימטרי של הצינור, והמתח באוויר הופך לכמעט בלתי נסבל. כולם יודעים שמשהו עומד לקרות, כולם יודעים שהשקט הזה הוא אשליה זמנית, אבל אף אחד לא יודע מתי בדיוק תגיע נקודת השבירה שתהפוך את הקערה על פיה. 🐘 הפרפר בטוקיו וההוריקן בארנק הקריפטו שלך יש רגע מסוים, בדרך כלל כמה דקות אחרי הפתיחה, שבו הבטן מתהפכת. אתה מסתכל על המסך, והוא צבוע באדום בוהק, אבל ההיגיון שלך צועק "למה?". הרי רק לפני רגע, בנובמבר, היינו על גג העולם. התחושה הזו, של הדיסוננס בין הציפיות לאופטימיות לבין המציאות הנושכת, היא המקום הכי בודד ומבאס בעולם. רוב האנשים יגידו לך "זה השוק", יזרקו איזו קלישאה וימשיכו הלאה. אנחנו לא מחפשים קלישאות, אנחנו מחפשים את האמת שמתחבאת מתחת לרעש. אתמול, ה-1 בדצמבר, השוק שלח לך מכתב אזהרה, אבל הוא כתוב בדיו סתרים. כולם דיברו על הביטקוין שצולל, על ה-Ethereum שחטף, ועל מניות הקריפטו כמו COIN ו-MSTR שנחתכו. הכותרות צעקו כך או אחרת "פאניקה", אבל אף אחד לא עצר לשאול: מי הזיז את הגבינה שלנו? כאן בדיוק נכנסת ה"ראיית רנטגן" שלנו. בזמן שכולם מסתכלים על המטבע הדיגיטלי, העיניים שלנו נשואות למקום אחר לגמרי. מקום אפור, משעמם לכאורה, שרוב הסוחרים אפילו לא שומרים במועדפים שלהם. יפן. הקשר הסמוי שאיש לא מדבר עליו בוא נדמיין לרגע שאתה מחזיק בחוט דקיק ושקוף. בקצה אחד של החוט הזה קשור הביטקוין שלך. אבל בקצה השני, בצד השני של העולם, יושב בנקאי יפני בחליפה כהה. אתמול, תשואות האג"ח האמריקאיות טיפסו (ל-4.10% ב-10 שנים), אבל הסיפור האמיתי הוא הצפי להעלאת ריבית ביפן ב-19 בדצמבר. למה זה מעניין אותנו? כי במשך שנים, המשחק היה פשוט: ללוות יינים בזול (כמעט בחינם) ולקנות איתם נכסים מסוכנים (כמו מניות טכנולוגיה וקריפטו). זה נקרא Carry Trade, וזה היה הדלק הסילוני של השווקים הספקולטיביים. אבל ברגע שהכסף היפני מתחיל לעלות כסף, הברז נסגר. מה שראית לאחרונה בקריפטו לא היה סתם "מימוש רווחים". זו הייתה שאיבה של נזילות מהקצה הכי ספקולטיבי של השוק, בחזרה למקורות. זה כמו למשוך את הפקק באמבטיה, המים יורדים קודם כל מהחלק העליון. כשאתה רואה את המניות של Coinbase יורדות ב-4.7% ואת MicroStrategy ב-3.2%, זאת שכבת המים העליונה. זה לא שהפרויקטים הפכו גרועים בין לילה. זה פשוט שהכסף "הזול" בעולם מתחיל להתקפל הביתה. וההבנה הזו? היא ההבדל בין להיות קורבן של השוק לבין להיות חלק מהבנת הזרימה שלו. 🐘 המלכודת הפסיכולוגית של "הכל או כלום" ועדיין, בתוך כל האדום הזה, הייתה אתמול נקודת אור שהיא שיעור מאלף בפסיכולוגיה. תסתכל על NVIDIA ועל Apple. השוק יורד, הדאו ג'ונס משיל 427 נקודות, ה-ISM (מדד הייצור) מראה על האטה מדאיגה (48.2%) שמריחה כמו סטגפלציה. ובתוך הכאוס הזה, שתי ענקיות עומדות ירוקות, יציבות, כמעט מתריסות. מניית NVIDIA עלתה ב-1.65% הודות לשיתוף פעולה עם Synopsys. אפל עלתה ב-1.5%. מה זה אומר לנו? זה אומר שהכסף החכם לא ברח מהשוק, הוא פשוט עבר דירה. הוא עבר מהשכונה המסוכנת של הקריפטו והספקולציות, לשכונה המבוצרת של תזרים המזומנים הוודאי והבינה המלאכותית המעשית. רוב הסוחרים האופטימיים נופלים בדיוק כאן. הם רואים את התיק יורד, נכנסים לשיתוק, ומוכרים את הכל. או גרוע מזה, הם קונים עוד מהיורדות כי "זה זול". אבל השיטה שלנו, שיטת הפיל, מלמדת אותנו משהו אחר לגמרי: חפש את מי שמסרב לרדת. בזמן שמניות תעשייה וביטחון חטפו (בגלל שמועות שטראמפ אולי יסיים את המלחמה באוקראינה, אירוניה מופלאה שבה שלום הוא רע לתיק ההשקעות), הטכנולוגיה הגדולה החזיקה מעמד. 🐘 המדרון החלקלק תן לי לתאר לך תהליך שקורה במוח שלך באופן לא מודע. זה מתחיל בכותרת על ביטקוין שקורס. זה ממשיך בפחד שהרווחים של נובמבר נמחקים. השלב הבא הוא ספק עצמי "אולי אני לא באמת מבין מה אני עושה?". וזה נגמר בקבלת החלטה אימפולסיבית למכור את המניה הכי חזקה בתיק שלך כדי "לקחת רווח", ולהשאיר את המניה המפסידה כדי "שתתקן". זה המדרון החלקלק שמוביל לבינוניות. כדי לצאת ממנו, אתה צריך לעצור ולהסתכל על הנתונים היבשים, כמו פילוסוף שמתבונן בלוח של משחק כוחות גדול. השוק אותת אתמול על "Risk-Off" (בריחה מסיכון), אבל הוא לא אותת על קריסה. הוא אמר לנו: "חברים, החגיגה של הכסף הקל נגמרה, עכשיו הזמן לאיכות". הנתונים הכלכליים (ISM מתחת ל-50 כבר חודש תשיעי ברציפות) מספרים לנו שהכלכלה הריאלית מקרטעת. אבל שוק המניות הוא לא הכלכלה. שוק המניות הוא מנגנון שמנסה לחזות את העתיד. והעתיד, כפי שהוא משתקף בחוזקה של סקטור השבבים, עדיין שייך לטכנולוגיה. 🐘 אז מה עושים מחר בבוקר? החדשות הטובות הן שהירידה אתמול השאירה את המדדים המובילים מעל הממוצע הנע ל-50 יום. זה אומר שהמגמה הראשית איתנה. זה רק ניער את אלו שהחזיקו ידיים חלשות מדי. אתה, הסוחר שרוצה להגיע לרווחיות יציבה, צריך לאמץ הבוקר גישה של צייד סבלני. אל תנסה לתפוס את הסכין של הקריפטו כשהיא נופלת. תן ליפנים לסיים את המשחקים שלהם עם הריבית. במקום זה, חפש את המניות שהראו אתמול אופי. חפש את אלו שסיימו בירוק כשהמסך היה אדום. שם נמצא הכוח האמיתי. שם נמצא הכסף המוסדי שלא מפחד מכותרות. המסחר הוא לא משחק של ניחושים, הוא משחק של זיהוי זרימת הכסף. ואתמול, הכסף זרם החוצה מהפנטזיות וחזרה למציאות הטכנולוגית המוצקה. תהיה שם לחכות לו. תנשום עמוק, תסתכל על התמונה הגדולה, ותזכור: הפחד הוא המצפן הכי גרוע, אבל הידע הוא העוגן הכי חזק. 🐘 כשאתם מרגישים את הטלטלה הזו בשווקים, תחזורו במחשבה לאותו גן זן שסיפרתי לכם עליו בהתחלה. תבינו שהירידה הזו היא לא "תקלה", היא חוק טבע. כי גם שם, בגן, זה קורה בדיוק באותה צורה. ברגע אחד, כשהטיפה האחרונה מכריעה את כף המאזניים, הבמבוק נוטה קדימה בחדות, שופך את כל תכולתו וחוזר לאחור במכה "קלאק!". הצליל החד אך בעל נפח, בהבזק מפלח את הדממה, מנפץ את האשליה ומבריח את האיילות מהגן. לרגע אחד נדמה שההרמוניה הופרה, אבל המנוסים שבין הנזירים מחייכים. הם יודעים שרק בזכות ההתרוקנות הפתאומית הזו, הבמבוק יכול לחזור למקומו הטבעי, מזדקף ומוכן לקבל את המים החדשים והרעננים. הנקישה הזו היא לא סוף העולם; היא הצליל ההכרחי של האיפוס, שמזכיר לנו שלפעמים צריך להתרוקן מהכל כדי שנוכל להתחיל לצמוח מחדש. יום מבורך זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3 נ.ב. אפשר לראות בשידור חי ביוטיוב כיצד זה קורה, חפשו שידור חי של Shishi Odoshi
AMEX:SPY
מאת ‎Zohar_Leibovich‎