מדד נפח שלילי (NVI)
מדד הנפח השלילי (NVI), שהומצא על ידי פול ל. דיסארט ג'וניור בשנות ה-30 ועובד על ידי נורמן ג'. פוסבק בשנות ה-70, הוא אינדיקטור מגמה שצובר את אחוזי שינוי המחירים רק מהברים/נרות שבהן הנפח יורד תוך התעלמות מהשינויים מהברים שבהן הנפח עולה.
ההיגיון מאחורי ה-NVI ומקבילו, מדד הנפח החיובי (PVI), מבוסס על ההנחה שרוב משתתפי השוק סוחרים בתקופות של נפח גבוה, בעוד שקבוצה קטנה יותר של משקיעים בעלי ידע רב יותר - המכונה לעיתים "כסף חכם" - פעילה יותר בתקופות של נפח נמוך.
סוחרים מנתחים לעתים קרובות את ה-NVI, לצד ממוצע נע, על מדדי שוק כדי לזהות מגמות בסיסיות על סמך תנועות המחירים המתרחשות כאשר הנפח יורד.
חישוב
ה-NVI המקורי של פול דיסארט היה אינדיקטור לפעילות שוק רחבה. הוא צבר התקדמות נטו בשוק בימים שבהם הנפח ירד יחסית ליום הקודם. נורמן פוסבק עיבד את הקונספט כדי להחיל מדד נפח שלילי על כל מדד שוק עם נתוני נפח. במקום להשתמש בעליות וירידות, גרסת פוסבק ל-NVI צוברת שינויים באחוזים במחיר. החישוב הוא כדלקמן:
- קבע את הערך ההתחלתי של ה-NVI. הערך מגדיר את קנה המידה של ה-NVI, אך הוא אינו משפיע על התנהגות המדד. הערכים ההתחלתיים הנפוצים ביותר הם 1000, 100 ו-1. מדד זה משתמש ב-1000.
- אם הנפח בבר הנוכחי קטן מזה של הבר הקודם, הוסף את אחוז השינוי הנוכחי במחירי הסגירה לערך ה-NVI הקודם.
- אם הנפח בבר הנוכחי גדול או שווה לזה של הבר הקודם, אין להוסיף את אחוז השינוי של הבר ל-NVI.
התוצאה היא סדרה מצטברת שמתעדכנת רק בסרגלים בעלי נפח נמוך יותר, ומספקת תובנות פוטנציאליות לגבי האופן שבו השווקים מתנהגים ככל שפעילות המסחר יורדת. Fosback גזר אותות מסחר על ידי השוואת ה-NVI לממוצע נע של שנה. מגמת ה-NVI מעל הממוצע מצביעה על מגמה שורית אפשרית בשוק, וערך מתחת לממוצע מצביע על ההפך.
ה-NVI מיועד בעיקר לניתוח פעילות שוק על מדדי שוק עיקריים, אך ניתן להחיל אינדיקטור זה על כל גרף המכיל נתוני נפח.
קלטים
אורך EMA
אורך גורם ההחלקה של הממוצע הנע האקספוננציאלי (EMA) המבוסס על NVI. ברירת המחדל היא 255, התואם לשנה אחת בקירוב בגרף מניות יומי.
מסגרת זמן
מגדיר את מסגרת הזמן בה משתמש האינדיקטור לחישוביו. תיבת הסימון "המתן לסגירת מסגרת הזמן" למטה קובעת האם האינדיקטור מציג תוצאות רק כאשר סרגל במסגרת הזמן שצוינה נסגר. עיין במאמר מינוף ניתוח רב-מסגרת זמן למידע נוסף.