מדד נפח חיובי (PVI)
מדד הנפח החיובי (PVI), שהומצא על ידי פול ל. דיסארט ג'וניור בשנות ה-30 ועובד על ידי נורמן ג'. פוסבק בשנות ה-70, הוא אינדיקטור מגמה שצובר את אחוזי שינוי המחירים מהברים שבהם הנפח עולה תוך התעלמות מהשינויים מהברים שבהם הנפח יורד.
ההיגיון מאחורי ה-PVI ומקבילו, מדד הנפח השלילי (NVI), מבוסס על ההנחה שרוב משתתפי השוק סוחרים בתקופות של נפח גבוה, בעוד שקבוצה קטנה יותר של משקיעים בעלי ידע רב יותר - המכונה לעיתים "כסף חכם" - פעילה יותר בתקופות של נפח נמוך.
סוחרים מנתחים לעתים קרובות את ה-PVI, לצד ממוצע נע, על מדדי שוק כדי לזהות מגמות ומומנטום לטווח קצר על סמך תנועות המחירים המתרחשות ככל שהנפח עולה.
חישוב
ה-PVI המקורי של פול דיסארט היה אינדיקטור לפעילות שוק רחבה. הוא צבר התקדמות נטו בשוק רק בימים שבהם הנפח גדל יחסית ליום הקודם. נורמן פוסבק עיבד את הקונספט כדי להחיל מדד נפח חיובי על כל מדד שוק עם נתוני נפח. במקום להשתמש בעליות וירידות, גרסת פוסבק ל-PVI צוברת שינויים באחוזים במחיר. החישוב הוא כדלקמן:
- קבע את הערך ההתחלתי של ה-PVI. הערך מגדיר את קנה המידה של ה-PVI, אך הוא אינו משפיע על התנהגות המדד. הערכים ההתחלתיים הנפוצים ביותר הם 1000, 100 ו-1. מדד זה משתמש ב-1000.
- אם הנפח בבר הנוכחי גדול מזה של הבר הקודם, הוסף את אחוז השינוי הנוכחי במחירי הסגירה לערך ה-PVI הקודם.
- אם הנפח בבר הנוכחי קטן או שווה לזה של הבר הקודם, אין להוסיף את אחוז השינוי של הבר ל-PVI.
התוצאה היא סדרה מצטברת שמתעדכנת רק בברים בעלי נפח גבוה יותר, ומספקת תובנות פוטנציאליות לגבי האופן שבו השווקים מתנהגים ככל שפעילות המסחר הכוללת עולה. פוסבק גזר אותות מסחר על ידי השוואת ה-PVI לממוצע נע של שנה. מגמת ה-PVI מעל הממוצע מצביעה על תנופה כלפי מעלה ועל תחילתה אפשרית של מגמה שורית, וערך מתחת לממוצע מצביע על ההפך.
ה-PVI מיועד בעיקר לניתוח פעילות שוק על מדדי שוק עיקריים, אך ניתן להחיל אינדיקטור זה על כל גרף המכיל נתוני נפח.
קלטים
אורך EMA
אורך גורם ההחלקה של הממוצע הנע האקספוננציאלי (EMA) המבוסס על PVI. ברירת המחדל היא 255, התואם לשנה אחת בקירוב בגרף מניות יומי.
מסגרת זמן
מגדיר את מסגרת הזמן בה המדד משתמש לחישוביו. תיבת הסימון "המתן לסגירת מסגרת הזמן" למטה קובעת האם המדד מציג תוצאות רק כאשר סרגל במסגרת הזמן שצוינה נסגר. עיין במאמר מינוף ניתוח רב-מסגרת זמן למידע נוסף.