התחל
Invesco S&P 500 Equal Weight ETFInvesco S&P 500 Equal Weight ETFInvesco S&P 500 Equal Weight ETF

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF

אין עיסקאות
סקירה כלליתניתוחהחזקותקהילהטכניעונתייםאופציות

מה אומרים הסוחרים


הצטרף לשיחה. גלה רעיונות למסחר, שתף תובנות וראה כיצד אחרים קוראים את השוק.
סקירה שבועית 26.1.26 - שבוע קריטישבוע קריטי , 26 ינו' 2026 בואו נודה על האמת, יום שישי האחרון השאיר את כולנו עם מחשבות רבות ובכיוונים שונים ומשונים, המטרה היא פתרון החידה ״פני השוק, באמת לאן?״. אתם מסתכלים על המדדים, על פניו? גן עדן. ה-S&P 500 סיים סביר (כאילו כלום לא קרה), הנאסד"ק אפילו עלה קצת. הכל נראה רגוע כמו אגם בנורבגיה. (אני זוכר שהפלגתי לשם, זוכר ממש את התחושה והמחשבה שעלתה לי בראש האם מה שאני חווה זה ״אם זה שקט מדכא או שקט מפעים ונעים״.) כהרגלי כמביט בשוק, צולל פנימה, לתוך ״הקרביים", מתגלה לי דיסוננס של רעש בלגן, תנודתיות גבוה, אתם מבינים שאנחנו בכלל בסרט אקשן גרוע והמדד רגוע (יצא חרוז, לא תכננתי). מצד אחד, אינטל נשחטת ב-17% (כן, כן, זה נכון, שבעה-עשר אחוזים) אחרי שהיא הודיעה שהעתיד שלה נראה בערך כמו העתיד של מכונות כתיבה. מצד שני, אנבידיה ומיקרוסופט ממשיכות לרקוד כאילו אין מחר. מצד שלישי, המניות הקטנות (ראסל 2000) חוטפות סטירה של כמעט 2%, והבנקים? נראים כמו מישהו שגילה הרגע שיש לו חור בכיס. ואם כל זה לא מספיק, אז תוסיפו לקלחת את הפוליטיקה העולמית. טראמפ מדבר על גרינלנד (שוב?), המאקרו נראה יציב אבל הריבית לא זזה, התחושה הכללית שאולי אני לא מבין משהו. המרדף של טראמפ אחרי האי, הוא לא גיאוגרפי הוא בעיקר מרדף אחר המחצבים ומתכות וזאת הסיבה העיקרית לעלייה הדרמטית במחירי המתכות, בסוף נדרש חומר לייצור חומרה. אז איך זה יכול להיות? איך יכול להיות שהמדדים חזרו לשיא, אבל הרבה מן המניות בתיק של הסוחר הממוצע אדומות? איך יכול להיות שיש "עליות" כשעל כל מניה שעולה, שתיים יורדות? (יחס של 3 ל-2 לטובת היורדות, למי שאוהב מספרים מיום שישי). זה השלב שבו אתה מתחיל לאבד את זה. אתה מוכר את הטובות, קונה את הגרועות, ומקלל את התיק. אתה מרגיש שהשוק "מקולקל", שאין היגיון, ואז אתה מבין שהמחשבה הזאת אולי קורבנית. היא מיד מתחלפת במחשבה לא משרתת נוספת, בחשש התמידי שאתה פועל מול משהו שהוא חזק וחכם ממך. ״פאק, מה קורה פה, איך פותרים את כל הדבר והיפוכו הזה בשוק?״, זה המוטיב המרכזי והמשותף לכל סוגי הסוחרים כרגע. אז זהו שאני פצחתי בעוברך, כדי שיהיה לך קל ופשוט להתנהל השבוע פיצחתי, מה הפיל מנסה להגיד לכם? תעצרו. תנשמו. מגיש לכם את פיצוח החידה. לשם כך, בואו נפעיל את משקפי ״הפיל״ ונבין מה באמת קורה כאן. זה הרבה יותר פשוט ממה שזה נראה. מה שראינו ביום שישי, ומה שאנחנו עומדים לראות השבוע, זו הצגה אחת גדולה שנקראת "פעולת הסוואה והתבצרות". הפיל (הכסף החכם, המוסדיים, הגדולים) יודע משהו שאתם אולי שוכחים: השבוע זה ה-Money Time. אנחנו נכנסים לשבוע הדוחות הקריטי ביותר של העונה. ארבע מתוך "שבע המופלאות" מדווחות מיקרוסופט (MSFT) מטא/פייסבוק (META) אפל (AAPL) טסלה (TSLA) מה שהפיל עשה ביום שישי זה לא "כאוס". זה ניהול סיכונים. הוא יודע שאינטל היא "פגר מת", אז הוא זורק אותה לכלבים. הוא יודע שהמניות הקטנות Small Caps רגישות מדי כרגע, לאחר שנכנסו למצב של קניות יתר, אז הוא מוכר אותן כדי לייצר נזילות. לאיזה מניות הוא בורח? למבצרים. הוא קונה את מיקרוסופט ואנבידיה לא כי הן בהכרח זולות, אלא כי הן "בונקר". הן מחזיקות את המדד למעלה ומייצרות אשליה של יציבות, בזמן שהוא מחסל פוזיציות מסוכנות במקומות אחרים. זו הסיבה לדיסוננס. המדד מוחזק מלאכותית על ידי 4-5 ענקיות, בזמן ששאר השוק עובר "ניעור". הפיל מנקה שולחן. הוא מעיף את "ידיים חלשות" שנבהלו מהנפילה של אינטל או מהכותרות על גרינלנד, ואוסף סחורה סלקטיבית אצל החזקות באמת. יום שישי הוא גם כתב החידה וגם הפתרון בואו נבין מה באמת קרה ביום שישי בצהריים. זה לא שאינטל היא "הזדמנות". אינטל היא השן הרקובה שהשוק היה חייב לעקור. המוסדיים ("הפיל") זרקו אותה בברוטליות, וזה מה שהפיל אותה ב-17%. הם לא מאמינים בה יותר. אבל כאן מגיע התרגיל הגאוני: הפיל השתמש בנפילה של אינטל כדי לבצע "מבחן עמידות" מן מבחן לחץ לשאר השוק. הוא שאל בלחש שאלה פשוטה: "אם אני מרסק ענקית טכנולוגיה אחת, האם כל הבניין יקרוס?" ברגעים הראשונים, הפחד שלט והכל ירד. ״הכסף הטיפש״ נבהל מהדם של אינטל ומכר גם את היהלומים שלו. אבל אז קסם, הפיל ראה שהפאניקה לא מוצדקת. הוא נתן לאינטל להמשיך לדמם בתעלה, אבל נכנס באגרסיביות ואסף את הסחורה הטובה (מיקרוסופט, אנבידיה) שהציבור זרק בבהלה. החזרה של המדדים למעלה בסוף היום היא ההוכחה הניצחת, השוק ביצע "הפרדת כוחות". הוא אמר, "אינטל מתה, אבל הטכנולוגיה חיה". מי שהבין את זה בזמן אמת עשה כסף. מי שנשאר עם הפחד ביד נשאר בחוץ. כעת שהבנו הקלה: אז מה עושים עם זה? (תכל'ס לשבוע הקרוב) עכשיו, שהבנו שאנחנו לא משוגעים ושהשוק לא מקולקל אלא פשוט מתכונן למסיבה, אפשר להוריד לחץ. בניתי לכם (לעצמי) מפת דרכים לשבוע הקרוב, רכזתי זאת לארבע אבני דרך עיקריים אל תהיו גיבורים לפני הדוחות: השבוע, הדוחות של הענקיות יכתיבו את הקצב. אם מיקרוסופט תייצר אופק חיובי, אז כל השוק יקבל זריקת אדרנלין, והכסף יזלוג חזרה גם למניות הקטנות. אם היא תאכזב? אנחנו נראה את ה"בונקרים" מתפרקים. לכן, אל תהמרו על דוחות. זה קזינו, ואנחנו סוחרים, לא מהמרים. חפשו את ה"סרבניות": תסתכלו על רשימת המעקב שלכם. אילו מניות לא ירדו ביום שישי, למרות שכל הסקטור שלהן דימם? אלו המניות שהפיל שומר לעצמו. סמנו אותן. ברגע שהעננה תתפזר, הן אלו שיטוסו ראשונות. התעלמו מרעשי הרקע: גרינלנד, טראמפ, הפחד מאינטל זה הכל רעש. תתמקדו בגרף. אם ה-S&P 500 שומר על האזורים של 6900 למרות החדשות הרעות, זה סימן לעוצמה, לא לחולשה. הזדמנות ה"זבל": הנפילה של אינטל היא שיעור. חפשו חברות טובות ש"נענשו" בגלל הסנטימנט השלילי של יום שישי בלי סיבה מוצדקת. שם הכסף הגדול מסתתר. בקיצור, סוחרות וסוחרים יקרים, השבוע אנחנו לא צריכים להיות הכי חכמים בחדר, מרגע שיש לנו בהירות, אז כל פשוט יותר. חשוב לא למצמץ כשהפיל עושה "קולות" לא מוכרים. תנו לגדולים לריב, חכו לראות מי נשאר עומד יציב עם אופק בדוחות, אז, ורק אז, נוכל להצטרף שוב לחגיגה. שבוע טוב ומבורך זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3 נקודה חשובה, טראמפ היה הטרייגר הקודם לעלייה של אינטל, ידוע שזה חשוב לו אסטרטגית הקיום שלה, יש מצב שהוא יתייצב שוב לחזק אותה, הסיבוב הקודם הצליח לו למרות הירידה. ואם בחרת בדרך ללמוד ולחשוב בשיטת הפיל, קדימה מייל חוזר ונצא יחד לדרך, שיטת הפיל הוכיחה את עצמה ככזאת שיודעת לפתור את חידת השוק לחסוך לך זמן ולייצר לך תוצאות יוצאות דופן.
AMEX:RSPלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
סקירה יומית 22.1.2026 - מי קונה קרח באמצע החורף?זהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר בסקירה יומית מי קונה קרח באמצע החורף?, 22 ינו' 2026 תקציר אמ;לק: אל תקרא ותעבד כותרות, כל התפקיד שלהם הוא ללחוץ לך על הכפתור משבש מערכת ההפעלה שלך. 🐘 לסקירה עצמה תדמיין רגע את הסיטואציה. אתה רואה את הכותרות רצות בבלומברג, ומשהו שם לא מסתדר לך. מצד אחד, כולם מדברים על גרינלנד. כן, גוש הקרח הזה בקוטב. מצד שני, התיק שלך משתולל. המוח שלך, זה שמנסה תמיד לעשות סדר בבלאגן, ולהבין מה קורה שואל שאלה פשוטה. "תגיד, אם טראמפ הבטיח הרגע שהוא לא שולח צבא לקופנהגן, זה אומר שאני צריך לחזור קנות אנבידיה או למכור הכל ולברוח?" זה נשמע מצחיק כשקוראים את זה עכשיו, נכון? אבל אתמול בצהריים, זה לא היה מצחיק בכלל, יש כאלה שאפילו היה להם מפחיד כבר שמעתי באימון סוחרים ״אוי לא זה נמשך״. זה היה הרגע שבו הסוחרים ואני מדבר על החבר'ה לא טיפשים, אלה שקוראים עיתונים ולרוב מביני עניין נפלו בפח של המניפולציה הכי עתיק בתורת המסחר. לכן הסיפור שאני הולך לספר לך עכשיו הוא לא על גיאופוליטיקה. הוא לא על נשיאים ולא על איים קפואים. זה בעצם סיפור על הכיס שלך או ליתר דיוק על הנפש שלך. על איך שוב הפילים (הכסף החכם) ניצלו אתמול את הכותרת הזויה כדי לגרום לך למסור לו את הסחורה הטובה במחיר רצפה, בדיוק לפני שהשוק טס למעלה. כך שאם הרגשת אתמול באמצע יום המסחר, את הלב דופק ואת האצבע רועדת וכמעט לוחצת על כפתור המכירה או אפילו לחצה אז הסקירה הזו נכתבה בדיוק בשבילך. 🐘 מה הגרף מספר לי? בוא נשקיט את הרעש ונסתכל על הגרף כמו המכונאי הבוחן את פעולות המנוע. בלי רגשות, רק ברזלים. הוא מתחיל במבט וקשב, הוא מכיר את צלילי הדברים. היום נפתח בחגיגה, כל אלה ששלשום מכרו בגלל טראמפ, כעת קנו הזדרזו וקנו בגלל טראפ. למה? כי הנשיא אמר משהו ״חיובי״. הפחד שלהם להפסיד את טיסת החזרה, משך אותם לקנייה כבר בפתיחת המסחר. ״טיסה מעלה. איזה יופי״ מילמלו לעצמם. אבל אז, איפשהו לקראת הצהריים. התחילה השינוי. בלי שום אזהרה, השוק התחיל לנזול. זה לא היה "מפולת". זה היה משהו הרבה יותר מעצבן. זה היה כמו סיכה בבלון. אוויר יוצא לאט לאט. הנאסד"ק, שהיה ירוק ויפה בבוקר, התחיל להסמיק ולהאדים יחד איתם האדימו כל סוחרי הטראמפ-ולינה. מניות הטכנולוגיה הגדולות התחילו לגמגם ולסגת. בלי שום כותרת חדשה שתסביר את זה, התיק מתחיל להתכווץ חזרה. עכשיו, שים לב טוב למה שאני כותב לך! הירידה הזו בצהריים? היא לא הייתה טעות. היא הייתה מניפולציה מתוכננת. בוויקוף אנחנו קוראים לזה Shakeout (ניעור) והיא כל הזמן חוזרת על עצמה. דוגמא פשוטה וציורית שמצאתי שתמחיש לך איך המניפולציה בדיוק עובדת. תחשוב על עץ עם תפוחים. הגנן (הכסף החכם) רוצה את התפוחים הטובים לעצמו. אבל הוא לא רוצה לטפס למעלה. אז מה הוא עושה? הוא נותן בעיטה חזקה לגזע. כל התפוחים הרקובים, החלשים, אלה שלא מחזיקים חזק נופלים לרצפה. ואז הוא פשוט אוסף אותם. זה מה שקרה אתמול בצהריים. הגופים הגדולים הורידו את השוק בכוונה. הם בחנו, "מי פה לחוץ? מי פה פחדן? מי מוכן למכור בזול?" או במילים פשוטות הם בחנו מה מצב ההיצע בשוק ולקחו את השוק למקום בו הוא אמור להופיע וזה הנמוך היומי, אבל במקום מוכרים הגיעו לשם קונים. נסביר הירידות הפעילו לחץ על סוחרים תוך יומיים שהקדימו להיכנס בתחילת היום. כעת ככל שהשוק ירד מתחת למחיר הכניסה שלהם, הם נלחצו לקנות ולסגור בחזרה את הפוזיציות שלהם. כשהפילים, ראו שההיצע הולך ונעלם למרות הירידות, הם הבינו ׳תם הטקס׳ שהשטח נקי והחלו במסע קניות אגרסיבי ומהיר. ואז כדי שיוכלו לעשות שוב בעתיד במניפולציה ולגרום לסחור הפשוט לחשוב שיש הגיון שקשר בכותרת חדשות. יצאה ההודעה ״שיש מתווה להסכם״ עם נאט"ו. איזה יופי. פתאום הכל מסתדר, אפשר להסביר את העליות. אתה יודע שהעין המקצועית ראתה והבחינה עוד קודם במשהו, תסתכל על אינטל INTC. המניה הזו, שחטפה כל כך הרבה עד לא מזמן, המשיכה לטוס 12% מעלה וזאת אחרי ראלי לא קטן. אז תגיד לי אתה, אתה באמת חושב שמניה עולה 12% בגלל מתווה להסכם על גרינלנד? ברור שלא. זה כסף מוסדי, כבד, חכם, שהריח הזדמנות וממשיך להיכנס פנימה בכל הכוח בזמן שהסוחר האופטימי המתחיל קורא חדשות וממשיך לפרשן אותם לעצמו. עוד עניין חשוב לתודעה הכוללת שלנו הוא שה-S&P 500 חזר וטיפס מעל הקו הקריטי ממוצע 50 יום, ובעצם סימן לנו V ענק על הלוח המבחן השווריות שלו. החזרה מעלה כמו מצהירה "חברים, אני כאן כדי להישאר", לך אני מזכיר לך שזה רק חצי מבחן, החצי השני של המבחן הוא הקובע הסופי והמבחן השני הוא ירידה ובחינה השפל האחרון, מהלך דומה למה שקרה בתוך היום אתמול. בקיצור עשו עליך את הסיבוב הפסיכולוגי בוא נתמקד רגע בך, הסוחר שקנה את תחילת היום. תן לי הכי כנות ופתיחות שאפשר. אני רוצה להחזיר אותך לרגע הזה, אתמול בצהריים. הסתכלת על המסך. שעה לפני כן הרגשת מלך העולם. השוק עלה, הכל היה ירוק. אפילו סיפרת לי שלחת הודעה לזוגתך שתחייה "היום הולך להיות לנו יום טוב". ואז המספרים התחילו להתחלף. הירוק הפך לאפור. האפור הפך לאדום. המוח שלך, המכונה המופלאה הזו ששונאת להפסיד יותר משהיא אוהבת להרוויח, נכנס למגננה. התחלת לאכול סרטים. אני זהיתי את הסרטים שלך דרך ההודעות שלא הפסיקו… "למה לא מימשתי ברווח בבוקר?" "אולי זו סתם מלכודת?" "בטח האיחוד האירופי הולך להטיל עוד חדשות מגבילות, אני חייב לצאת עכשיו לפני שיהיה גרוע יותר, לא סתם השוק חוזר לירידות". הלחץ הזה בבטן? הגוש הזה בגרון? זה לא באג במערכת שלך. זה הפיצ'ר או במילים םשוטות זה הכפתור, שנמצא בנשמה שלך ומפעיל אותך שלוחצים עליו, הפילים מכירים את הכפתור ולוחצים עליו בעת הצורך שלהם. המערכת הפיננסית בנויה, מכוילת ומתוכנתת בדיוק למטרה הזו, לגרום לך להרגיש הכי חסר ביטחון בדיוק בנקודה שבה אתה צריך להיות הכי בטוח ושם ללחוץ לך על הכפתור. שם אתם נשברים עת נלחץ לכם הכפתור. שם אתם לוחצים על קניה וסגירה וסגירת פוזיציה בדיוק בנמוך היומי. מפחד שלא ישבר הנמוך היומי וימשיך בצלילה מטה. אתם מוכרים את הפוזיציה ל"ידיים החזקות" אותם בנקים וקרנות גידור שיש להם סבלנות של פיל וכיסים עמוקים, עת לחצו לך על הכפתור בנשמה. שעתיים אחר כך, כשראית את השוק מתהפך וטס למעלה עד לנעילה… שוב הרגשה של תסכול? של "איזה פראייר יצאתי"? ברור, יצאת פראייר, הרגשה היא נורמלית. היא אנושית. אבל היא עולה לך הרבה כסף. מי שהצליח אתמול לנתק את הרגש, מי מבין את תהליך האיסוף, מבי שהביט על איך הדברים התפתחו על הגרף ולא על הכותרות, הבין את המניפולציה. 🐘 מה נעשה היום? אוקיי, הבנו את אתמול. מה עם היום? האם אנחנו בדרך לשיאים חדשים רק כי טראמפ ומארק רוטה לחצו ידיים וירטואלית? תעצור רגע ״הולד יור הורסס״ תעצור. יש לנו הזדמנות גדולה, אבל ייתכן שיש פה גם מוקש. היום מתפרסם נתון ה-PCE (מדד המחירים). זה הנתון שהפד באמת מסתכל עליו. לא גרינלנד, לא ציוצים. אינפלציה. השוק אתמול, עם כל האופוריה, בעצם הימר שהנתון יהיה טוב. יחד עם זאת אם תסתכל על האג"ח ל-10 שנים, הוא עדיין יושב ברמות גבוהות (4.25%). זה אומר שהכסף החכם עדיין לא לגמרי שוורי וחסר לו עוד חלק בפאזל. 🐘 תפסיק לנתח כותרות, אתה לא קופרייטר אנחנו נכנסים לתקופה שאני קורא לה "סלקטיביות של פילים". כרגע נגמרו הימים של "קנה את המדד ולך לישון עד הקיץ". שים לב לאתמול כדוגמא, נטפליקס יצאה עם דוחות טובים וירדה, למה? כי התחזית לא הייתה משהו. לעומת זאת, יונייטד איירליינס טסה למעלה, מודרנה התפוצצה 15% למעלה, הכסף לא הולך לכל מקום בצורה רוחבית הוא מחפש צמיחה או רווחיות מוכחת כדי לזרום לשם. סקטור השבבים והטכנולוגיה הראה אתמול עוצמה מטורפת זה ודאי מעודד. זה מעיד שאם נתון המדד היום יצא סביר אנחנו יכולים לראות גל עליות מתחדש ומתמשך. ככל שאתה רוצה להיות פיל מחייך אז הנחייה שלי בראש ובראשונה תפסיק לקרוא כותרות, הרעש הזה רק מבלבל אותך. חפש את החזקות מהשוק תסתכל על מניות שסירבו לרדת אתמול בצהריים כשהכל ירד והחליף צבע לאדום. שם נמצאות ההזדמנויות הבאות. בעיקר אל תרדוף אם מניה כבר טסה 10%, אל תקנה אותה בקצה. חכה לתיקון קטן. תן לשוק לבוא אליך. נכון העולם אולי ימשיך להתעסק בקרחונים ובאיים. שימשיכו. זה טוב לנו סוחרי השוק. זה נותן לנו הזדמנויות. אנחנו כאן כדי להבין את אייסברג (מה שקורה בחלק הנסתר של גוש הקרח), ולא את הכותרת המקפיאה בעיתון. תזכור ממני, השוק תמיד ינסה לספר לך סיפור מפחיד כדי לקחת לך את הסחורה. התפקיד שלך הוא לא להאמין לסיפור, אלא להאמין לפנימיות השוק דרך התנהגות כמות ומחיר. ואם אינך יודע כיצד עושים זאת את קדימה תכתוב לי כעת. יום מבורך זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:RSP
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
סקירה שבועית 20.1.26 - להתאהב בכאבלהתאהב בכאב מוכר, 20 ינו' 2026 סקירה שבועית בואו נדבר על אינטימית ושקט, אתם יושבים מול המסך הלב שלכם פועם, דופק כזה שמורגש. לא בגלל הפסד, אלא תחושת החמצה כוללת ונוכחת כזו. אתם רואים את המספרים הירוקים מהבהבים על הטיקר, הידיים שלכם קפואות. בתוככם מתנהל מאבק סודי בין הפנטזיה על בום כספי של "הטרייד המושלם" לבין פחד משתק מכישלון וכאב. זה מזכיר לי ניסוי פסיכולוגי ישן וכואב, שהוא המראה הכי צלולה לנפש שלכם, יש אותו גם בגרסת הפיל. לקחו כלב בחצר די גדולה ומטופחת, חצר מוקפת גדר חשמלית בלתי נראית. בכל פעם שהכלב, מתוך סקרנות טבעית ותשוקה לחופש, התקרב לקצה החצר, הוא קיבל זרם לא נעים. שוב ושוב. עד שהוא למד "הגבול חיי הוא הכאב". אחרי שבוע, ניתקו את החשמל. הגדר הפכה ללא רלוונטית. הדרך אל האופק הייתה פתוחה לחלוטין. אבל הכלב? הוא נשאר שם. לרוב במרכז החצר. הוא אפילו לא ניסה להתקרב לקו הדמיוני ההוא. לא בגלל שהגדר עצרה אותו, אלא בגלל שהמחסום הכאב עבר מהחצר, אל תוך הראשו. הוא התאהב בביטחון המדומה של הכלא שבנה לעצמו. הבוקר, אני מזהה רבים נבונים וטובים עומדים בדיוק במרכז החצר. במשך שנתיים השוק "חשמל" אתכם להאמין שיש רק אמת אחת "שבע המופלאות". הרגילו אתכם שאם זה ענק או בינה זה פספוס, זה מסוכן. שהביטחון נמצא רק שם, ולאחרונה? הזרם נותק. השוק השתנה. אבל אתם עדיין עומדים קפואים, פוחדים להתמסר לאפשרויות החדשות שהשוק מציע, נאחזים במוכר והבטוח, גם כשברור שלפחות כעת זה לא עובד. הפיתוי המסוכן RSP תסתכלו על מה שקורה בחוץ, מעבר לגדר הדמיונית שלכם. יש שם "מאהבת" חדשה וסוערת בשוק' מדד ה-RSP, מניות ה-S&P במשקל שווה. זהו המדד הדמוקרטי, הפראי, זה שלא נכנע להיררכיה של אפל ומיקרוסופט. והמדד הזה? הוא בשיא התשוקה שלו. הוא טס למעלה, מלא באנרגיה, מספר לנו שהכסף זורם החוצה מן המקומות הצפויים ומתפזר בתשוקה מטה לכל רוחב השוק. זה מפתה, אני יודע. הגרף נראה סקסי, מזמין, הוא פונה אליך דרך החולשות שלך. אבל כמו בכל רומן סוער, יש כאן סכנה. ה-RSP נמצא כרגע במצב של "מתיחות יתר" Overbought. הוא רץ מהר מדי, חזק מדי. התשוקה להצטרף אליו עכשיו, ברגע השיא, היא מלכודת הרצון, הרגש והשכל עשו הצלבה בתפקידים. הרצון לפצות על ״זמן האבוד״ גורם לרבים לרצות לראות רק את הסיכוי תוך עיוורון לסיכון, השתגעתם, להצטרף לרכבת דוהרת ב-200 קמ"ש זה מתכון להתרסקות, לא לאהבה. המקלחת הקרה של המציאות - הפיננסים וכדי להפוך את הדיסוננס הפנימי הזה לעוד יותר בלתי נסבל, מגיע מגזר הפיננסים ושופך עלינו דלי של צוננים. הבנקים, שבדרך כלל הם הסלע היציב, ה"הסקטור האחראי" של השוק, מראה פתאום סימני שבירה. הם עלול להיכנס למגמה יומית יורדת. הסתירה הזו קורעת רבים מבפנים, מצד אחד, ה-RSP לוחש "הכלכלה פורחת, בואו לחגוג", הנה כסף עובר לחברות המרוויחות בפועל. מצד שני, הפיננסים לוחשים "תיזהרו, האדמה אצלי רועדת". ובינתיים, הסנופי SPY, האהבה הישנה שלכם, מדד המלך שלימדו את כולם לנהוג את הרכב התיק לאור הליכתו נראה עייף, אולי אפילו זומם לבגוד בכם עם מניפולצית UT (מלכודת שוורים) שתשאיר אתכם לבד בפסגה. אני לא מתפלא שהרבה כבר רואים או אולי יותר נכון רוצים לראות מתוך רצון להקדים, התרסקות בפתח. לי זה מוקדם להצטרף אליהם, אבל קשוב גם להם. שחררו את הצורך בשליטה אני מבין בהחלט, כל הרגשות סותרים, מבלבלים. איך סוחרים מהות הרוצה להצטרף ולרוץ עם ה-RSP אבל הראש מפחד מהבנקים ו/או גחמות נוספות של טראפ-ולינה? התשובה שלי היאץ שחררו את הצורך הכפייתי שלכם ב"היגיון" משלכם. השוק הוא לא משוואה מתמטית לינארית; הוא אוסף של תשוקות ופחדים של מיליוני אנשים, פשוט תמישכו לנוע עם הכוח השלט, גם שזה לא הגיוני. אני זהר, בוחר להישאר במוד שוורי כל עוד… לא מתוך עיוורון של מאוהב, אלא מתוך מקום של בוגר מאוהב הנאמן ״למשחק האין סופי״ מסרב לעבור לשיטת מסחר השייכות לגביע האגו והצדקנות. אני רואה את ה-RSP עולה ומבין שהכסף זז. אני גם רואה את הפיננסים ונזהר. למרות השוריות שלי ההמלצות שלי לסוחרים שלי באימון השבועי של יום א היו: אל תרדפו. אל תנסו לכבוש את ה-RSP בכוח כשהוא בשיא. חכו שהוא ירגע, שיתקן, שייתן לכם הזדמנות להיכנס בעדינות, תיקון לא אומר בהכרח שעברנו לשוק דובי, לרוב הוא אויר הריאות להעלייה הבא. תהי בקשיבות פעילה. החולשה בפיננסים היא לא רעש רקע, היא לחישה שצריך להקשיב לה. הדקו סטופים. אל תהיו שאננים, כניסה למגמה יורדת כאן עלולה ליצור סחף, לפתח אפתח עמדה או שתיים כמגן לתיק השוורי שלי. תתנקו לרגע מהרגל העבר. הרגל הוא אחד מסוגי המניפולציה הנפוצים של השוק. תראו הענקיות עייפות. אל תנסו להחיות רומן שמת, רמת התשוקה שם מרדימה אותי. האקשן האמיתי, הריגוש האמיתי, נמצא כרגע במניות השורה השנייה, יש שם עוררות גבוה. אני רוצה לחזור לכלב בחצר זוכרים את הכלב? זה שיושב מבלי זוז במרכז החצר, רועד מפחד מגדר שלא קיימת? הוא לא נשאר שם כי הוא לא יכול לצאת. הוא נשאר שם כי הוא בחר בפחד המוכר על פני החופש שהלא נודע לרוב מייצר. הגדר החשמלית שלכם, המחשבה ש"רק הגדולות עולות" או ש"אי אפשר להרוויח בשוק כזה", אני מקווה לאור הקריאה נותקה הבוקר. שהיא קיימת רק בזיכרון המצטמצם שלכם. יש לכם את האפשרות, ממש עכשיו, לעשות צעד אחד קטן. לא צעד פזיז, אלא צעד מודע. להסתכל על ה-RSP, להבין את הפיננסים, ולפעול מתוך ראייה צלולה ולא מתוך טראומה. שהרי בסוף בסוף כמו שאמר אד סיקוטה Ed Seykota, סוחר אגדי שהבין את המסחר והתגובות האנושית טוב יותר מכל גרף אקו לב, במשפט שאולי יכאיב לכם אבל בתוכו נמצא גם מה שישחרר אתכם, כי בסוף בסוף "כולם מקבלים מהשוק בדיוק את מה שהם מבקשים." מי שרוצה ריגוש, מקבל ריגוש. מי שרוצה להרגיש קורבן, נהייה קורבני. ומי שרוצה להרוויח? הוא פשוט יוצא מהחצר. שבוע טוב ומבורך זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:RSPלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
סקירה יומית 16.1.2026 - למה אתה לא עשיר?זהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר בסקירה יומית למה אתה לא עשיר? 16 ינו' 2026 חבר טוב סיפר לי השבוע. שיחק בגינה עם בנו הצעיר שלו שבאמצע שום מקום פתאום שאל אותו שאלה מביכה. לא בזדון, לא בציניות סתם שאלה תמימה. ״אבא, למה אתה לא עשיר?״. חברי נשאר עם הפה פתוח. ואומר לי ״איך מסבירים לילד בן שש על בחירות, על קריירה, על החיים? ואיך מסבירים לעצמך שאולי הילד צודק? מה עוד לא הבנתי בחיים.״ זה הזכיר לי שאלה של סוחרים מתחילים רבים "למה זה עובד לאחרים ולי לא?" התשובה פשוטה. כי לרוב הם מחפשים במקומות הלא נכונים. 🐘 אמל״ק (לכל לוחשי ״ארוך מדי, לא קורא״ הנה תקציר) יש דבר אחד שהורג יותר סוחרים מכל טעות ניתוח וזה לא משנה באיזה סגנון הניתוח וזה להתאהב במה שעבד אתמול. לאחוז במניה כי "היא תמיד עולה בסוף", לרדוף אחרי ההייפ כי "כולם מדברים על זה", להאמין שמה שטס בשנה שעברה חייב להמשיך לעוף השנה. זה האמלק של הסוחר הדבק במה שמת. הדרך היחידה לשרוד בשוק הזה? לעצור את זה לפני שזה עוצר אותך. להיות מוכן לשינוי, להסתכל במקומות חדשים, להפנים שהמסחר השתנה. 🐘 המשך סקירה בהמשך לנרטיב הכתיבה שלנו לאן זורם הכסף, לבטח אתה לא מופתע מהמספרים בסוף היום. ראסל 2000 זינק ב-0.9%, מדד החברות הבינוניות טיפס ב-1.2%, והפער בין שווי שווה למשוקלל ממשיך להתרחב כמו שני עולמות מקבילים. זה לא רעש של יום אחד. זאת המגמה שמגדירה כרגע את שנת 2026. המדדים הגדולים עולים בקושי, ואת המניות הקטנות והבינוניות עפות זאת לא הבלחה. הכסף ממשיך לזרום למקומות שעדיין לא תומחרו לשמיים. העניין שגורמים לרוב להביט ולדבר על הענקיות, על אנבידיה ועל אפל, כי זה מה שמושך קליקים. זה מסך העשן שמאפשר לכסף החכם לנוע, הוא כבר לא שם. 🐘 הסחת דעת נגיד נכנסת היום לפוזיציות בטסלה או בגוגל בגלל שזה "בטוח"? אז בוא תראה משהו שממחיש לך את הדברים באופן פשוט וברור. תראה תעודת הסל של הענקיות עומדת על פלוס 0.6% מתחילת השנה. בינתיים ראסל עולה ב-7.8% והבינוניות זינקו ב-6.4%. זה לא עניין של מזל או של טיימינג מושלם. זה פשוט עניין של להיות במקום הנכון של הרוטציה ולא במקום שכולם כבר גדשו לפני חצי שנה. אתמול ראינו את זה שוב. יצרנית הצ'יפים הטייוואנית הוציאה דוח רווחים מדהים, אמרה שהיא הולכת להשקיע בין 52 ל-56 מיליארד דולר ב-2026, והסמיקונדקטורים זינקו. מדד הצ'יפים טיפס ב-1.8%, אנבידיה הוסיפה 2.1%, קיי-אל-איי קפצה ב-7.7%. לרגע עניין ה רוטציה נראה מעורער. אך לא להרבה זמן. אחר הצהרים הרווחים כבר התפוגגו, הענקיות התמוטטו ואפילו גוגל מסיימת במינוס. 🐘 שר המסחר שמעת את הווארד לוטניק, שר המסחר, חברות צ'יפים שלא מייצרות בארצות הברית יאלצו להתמודד עם מכס בשיעור 100%. השוק מגיב מיד במימוש רווחים אגרסיבי. אבל תעצור לשנייה, כי זו אבן דרך חשובה. באותו הרגע אם יש לך את המשקפיים הנכונים, אתה מקבל הצצה למה שקורה בזמן אמת, הכסף לא נעלם. הוא פשוט עובר. אותו אחר צהריים שבו הטכנולוגיה קרסה, התעשייה סיימה עם פלוס 0.9%, הפיננסים עלו 0.4%, והחברות השירותיות (שבדרך כלל לא מעניין אף אחד) טסו ב-1.0%. כסוחר שרוצה לעשות כסף באופן עקבי, אתה צריך להבין דבר אחד פשוט: השוק לא נסוג, הוא רק בוחר מיקום השקעה חדש. וזה קורה דווקא במקומות שלא היו "סקסיים" בשנה שעברה. דלתא איירליינס קפצה ב-4.16%, יונייטד עלתה ב-4.76%, מורגן טסה ב-5.81%, גולדמן זקס עולה 4.63%. אלו לא התאוששויות מקריות זה סימן של רוטציה מתוך הענקיות לתוך איכות אמיתית במחיר טוב. 🐘 הבינה תקפיץ את השוק אני עדיין חושב שמהפכת הבינה המלאכותית תמשיך להעלות את השווקים. אני מאמין בזה בלב שלם. אבל היא לא תעשה את זה בצורה לינארית. היא לא הולכת לקחת את כולם ביד ולהעלות את כולם ביחד. היא סלקטיבית. הטייוואנית השקיעה מיליארדים, ואתמול עלתה. אבל חברות שפשוט ניסו לרכב על הגל בלי שיצרו בסיס או משהו חדש שיצדיק זאת? ירדו באותו יום. הדרך לשרוד את זה? להפסיק לחשוב שאתה צריך להיות במניה הכי טרנדית. להתחיל לחפש לרוחב שוק. לשים לב היכן הכסף זז ולא רק איפה התקשורת או החברים אומרים לך להסתכל. 🐘 צדקנות או סבלנות אתה צריך להבין משהו בסיסי. כשהשוק בפאזה של רוטציה, אתה לא צריך להיות גאון. אתה צריך להיות זמין. להיות בפוזיציות נכונות, עם סטופים שמגנים עליך, ולהשאיר לשוק לעבוד. השוק האמריקאי לא נסוג הוא מתאזן. הוא לוקח כסף ממקומות שתומחרו יתר ועובר למקומות שעדיין זולים. מה שקרה אתמול לא היה משהו חריג. זה רגיל. ככה זה עובד. באותו יום אנבידיה עולה 2.1%, מורגן סטנלי וגולדמן זקס גם קפצו ב 5-6%. השוק עובד. מיקוד במניה אחת מפורסמת מראה רק חצי מהסיפור. תחשוב על זה ככה: יש לך מועדון עם אחת עשר ברים (סקטורים). כולם עומדים בתור לבר אחד כי שם יש את הברמן המפורסם. התור ארוך, המחירים עלו, והשירות איטי. אבל תסתכל לרגע לצדדים תשעה ברים אחרים ריקים, עם משקאות זהים, במחצית המחיר, בלי תור. זה בדיוק מה שקורה עכשיו בשוק. 🐘העיקרון פשוט מבט מהיכן יוצא הכסף ולאן הוא עובר. יש הרבה דרכים לזהות וללמוד את הנושא של רוטציית הכספים. לא סתם אני בהכשרות נותן לזה מקום ומשקל. זה בדיוק הסיבה שהם כעת קוראים את הסקירה ומחייכים. תפסיק לחפש את המניה שתעשה לך פי עשר תוך יום. תתחיל לסחור חכם תסתכל על המניות הקטנות והבינוניות. כשאתה רואה שווי RSP עולה הרבה יותר מה-SPY, זה אומר שאחת האפשרויות היא שהכסף עוזב את הענקיות ועובר לשאר השוק. זה לא משהו לפחד ממנו. רק לעקוב ולהצטרף. 🐘 התשובה לילד חשבתי על החבר שלי ועל השאלה שלא נתנה לו מנוח. איך הוא יענה לבן שלו עוד שנתיים, שלוש? אולי יגיד לו שעושר זה לא רק כסף. אולי יסביר על בחירות ותזמונים בחיים?. אבל יש גם אפשרות שלישית שיגיע כבר ללמוד לסחור נכון. אנחנו נמצאים בעידן שזה אפשרי לכל אחד ואחת שבהם בוחרים לעשות זאת נכון. הרוב בוחרים לא לבחור. שבת בפתח, אני מזמין אותך להרהר על הדברים ואז לבחור בעצמך. שבת שלום זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:RSPלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
2
סקירה יומית 15.1.25 - שיטת המסחר של פרגוסוןזהר ליבוביץ, 🐘וסוף המסחר בסקירה שבועית שיטת פרוגוסון 15 ינו' 2026 אמ;לק (למי שממהר): אם התיק שלך נראה אדום בוהק הבוקר, אתה כנראה במגרש הלא נכון. הכסף לא נעלם מהשוק, הוא פשוט ארז מזוודות ועבר מהמגרש של ההייטק למגרש הכלכלה האמיתית. ב-3 דקות קריאה מגלים את שיטת סר אלכס פרגוסון. 🐘 הסקירה המלאה מכירים את הרגע הזה שאתם מסתכלים על הטלפון, רואים הכל אדום והלב מחסיר פעימה? התחושה של "אוי לא, הכסף"? זה בדיוק מה שקרה אתמול לניב. (אני לא הכרתי את ניב עד שהוא כתב לי אתמול בלילה, אם אפשר לדבר ולו לרגע בהפנייה של אחד הבוגרים שלי). הוא פתח את האפליקציה וראה את הרכב המניות שלו חוטף. אנבידיה יורדת, מיקרוסופט מדממת, טסלה נראית כאילו נגמרה לה הסוללה, ניב סוחר שקונה בשיטת ״מן המפורסמות״. האינסטינקט הראשון שלו? "יואו, חייב למכור הכל ולברוח". זה הגיוני. זה טבעי, בעיניו יש לו את ההרכב הכי טוב והוא מפסיד לאחרונה. למרות השעה, חוסר ההיכרות, הסכמתי להקשיב לו והבנתי אותו לגמרי. סכום גדול מונח בהפסד על השולחן, לא פלא הרגש משתלט, אני כבר חסין ומגיע לשיחת הללו כמו מגדלאור. המסחר נגמר, פתחתי ואמרתי לו משהו שגרם לו לדעתי לחשוב שהוא טעה שהתקשר אלי. לבטח חשב מיד שכל מה סיפרו לו על ״דבר עם זהר״, זה סתם טעות או התלהבות של אנשים. הוא פתח בסולו של 2 דקות הודיה שהסכמתי לדבר עמו ועד 3 שיחה איך בכלל הגיע אלי, משם התחיל אוטוסטרדה של קולות חשש ופחד שהזעקה העיקרית ששמעתי כמוטיב חוזר ״אתה חייב לעזור לי״ . אני אמרתי לו "השוק לא באמת ירד אתמול, ניב. הוא אפילו היה חזק מאוד". אני יודע מה עובר לכם בראש עכשיו. בטח אותו סלט מטבוחה של רגשות שעבר לניב. איך אני מעז להגיד "שוק חזק" ביום של מדדים אדומים ושאצל רובנו התיק הצטמצם במידה כזו אחרת? 🐘 ה-VIP נסגר התשובה פשוטה וכואבת: עד עכשיו הרוב הביט והשקיע מחשבת מנהרה רק לכיוון אחד. בעת שסוחרים חדשים בהו רק למעלה, החגיגה האמיתית אט אט עברה למקום לשכבה אחרת לגמרי. תחשבו על זה כמו מועדון לילה יוקרתי. בקומה למעלה, ב-VIP של הבינה המלאכותית והייטק, כבתה המוזיקה והאורות נדלקו. המלצרים עוברים מגישים חשבון, תדר ההליכה של המלצרים משדרים למי שעדיין שם, שדי הם רוצים ללכת. אבל בקומה למטה? המסיבה שם זאת שהתחילה כבר לפני כמה ימים עדיין חוגגים, עוד ועוד כספים נכנסים פנימה ואתם פשוט תקועים למעלה מחכים בתור למעלית שתיקח אותכם לאחד משני מקומות, הביתה או למסיבה החדשה. 🐘 מדד הדמוקרטיה של הכסף בואו נלמד סוד קטן של מקצוענים. יש מדד שנקרא RSP. לא חייבים לזכור את השם, אבל חייבים להבין את הרעיון של איך שהוא בנוי ומה ניתן ללמוד ממנו. במדד הזה, כולם שווים. לחברה הכי גדולה בעולם ולחברה הכי קטנה יש בדיוק את אותו המשקל. דמוקרטיה אמיתית. אני קורא לו ״מדד האמת״. בזמן שעל המסכים ראינו שהסנופי והנאסדק יורד, המדד RSP "כולם שווים" דווקא עלה! המשמעות? רוב המניות הקטנות והבינוניות עלו יפה, באופן שפיצה על הירדות של הגדלות. הכסף לא התאדה. הוא המשיך לצאת מהמניות היקרות והגדולות, ועבר למניות של "החיים האמיתיים". חברות שמוכרות קולה, שבונות בניינים, שמייצרות חשמל. החברות ״המשעממות״ שבדרך כלל הרוב לא מסתכלים עליהם. כי השוק הוא מקום של חלום וכדי להגשים את החלום צריך למצוא מניית חלום, אז זהו שלא. לאחרונה החלום נמצא במקום בו יש ערות, חיות ממשית, רווחים בפועל. 🐘 חיים הנגר למה זה קורה? כי האינפלציה עדיין כאן, והריבית בבנק לא ממהרת לרדת. הגופים שמנהלים מיליארדים אומרים: "עזבו אותי מחלומות על רובוטים בעוד עשור, תביאו לי חברה שעושה כסף עכשיו". העולם השתנה לנו מול העיניים, לא כי הפסיק לחלום, דווקא כי הוא מפחד מעוצמת החלום אל מול מציאות המימוש. עד עכשיו, כל מה שעניין את כולם זה "בינה ומי מוכר את השבבים" (כמו אנבידיה). עכשיו? הכסף עובר למי שמשתמש בשבבים האלה כדי ליישם ולעשות כסף. תחשבו על נגרייה. עד עכשיו השקענו בחברה שמייצרת את ה-CNC והמסור החשמלי הכי משוכלל. עכשיו אנחנו משקיעים בנגר שקנה את המסור הזה. פתאום הוא מצליח לבנות פי 2 מטבחים ויותר מהר. הבנקים, המפעלים, הנדל"ן כולם מתחילים להשתמש בטכנולוגיה כדי להרוויח. וזה מה שהכסף הגדול מחפש עכשיו מי כבר ממש את הבינה ומייצר רווח. 🐘 תדע לך כדי להיות סוחר עליך להבין בכדורגל אז איך עושים כסף? רוב האנשים עדיין תקועים בנוסטלגיה של 2024. הם מחפשים את הדבר הנוצץ הבא. אבל אתם חכמים יותר. קחו דוגמה מעולם הכדורגל כדי לסדר את הראש. תחשבו על התיק שלכם כמו קבוצה שעולה למגרש. אי אפשר לשחק עם 11 חלוצים שרק רוצים להבקיע גולים כל הזמן. כשמשחקים ככה, חוטפים בראש ברגע שהיריב תוקף. צריך גם הגנה חזקה. צריך בלמים שעושים את העבודה השחורה. המניות של "הכלכלה האמיתית" הן ההגנה שלכם. ההן אולי לא יעשו 100% ביום, אבל הן ישמרו עליכם כשהשוק משתגע. אל תהיו הסוחרים שנשארים אחרונים במסיבה שנגמרה, בגלל איזה פנס תאורה צבעוני שעדיין מסתובב לו. תצטרפו לאלה שמגיעים למסיבה החדשה. תפתחו את הראש, תסתכלו על כל המגרש. שם מחכה הרווח הבא. כמו שאמר אחד המאמנים הגדולים, סר אלכס פרגוסון: "התקפה מנצחת לך משחקים, הגנה מנצחת לך תארים." יום מבורך זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך חלוץ שיטת וויקוף בישראל ותוכנית הליווי שיטת הפיל 3.3
AMEX:RSPלונג
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
RSP – פריצה ב-Equal-Weight S&P 500: רוחב השוק חוזר להוביל?מה מיוחד ב-RSP (Equal-Weight)? ב-RSP לכל מניה ב-S&P 500 משקל דומה (≈1/500), בניגוד ל-SPY שמקדם את המגה-קפס לפי שווי שוק. זה מדד של רוחב השוק, לא של הענקיות בלבד. 📈 מה מסמלת הפריצה? Breadth↑ – יותר מניות “רגילות” מצטרפות למהלך, לא רק המאגניפיסנט-7. רוטציה אפשרית – מעבר תשומת לב מסקטור ה-AI/מגה-טק גם לסקטורים צריכה, פיננסים ותעשייה. איכות תנועה – כשיש השתתפות רחבה, הראלי נוטה להיות יציב ופחות “דק”. 🏦 איך זה מתחבר לציפיות להורדת ריבית? ירידת תשואות ↓ מעלה שווי נוכחי של תזרימים ומקלה על סקטורים מחזוריים ומיד-קאפס. Equal-Weight נהנה כשהשוק “מתפזר” ליותר שמות, גם אם הענקיות נושמות רגע. 🧭הנחת עבודה (לא ייעוץ): כל עוד RSP מחזיק מעל אזור הפריצה—הטיה חיובית לרוחב שוק. ביטול: חזרה וסגירה מתחת לאזור הפריצה. אין באמור ייעוץ או הכוונה לביצוע אלא למטרות לימודיות בלבד.
AMEX:RSPלונג
מאת ‎tsippi100‎
1
לקראת החלטת הריבית ביום רביעי: האם הסנטה ראלי בדרך? | סקירהנקודות חשובות: רוטציה בשווקים: המניות הקטנות יורדות בזמן שהכסף זורם בחזרה אל הנאסד"ק ומניות השבבים ביטקוין חוזר ל-102 אלף ומפלרטט עם שיא חדש מניית AVGO עולה 25% לאחר דו"ח רבעוני מעולה ויוצרת אופטימיות בקרב המשקיעים בסקטור השבבים אירועי מקרו: החלטת ריבית ברביעי, תמ"ג בחמישי ומדד ההוצאה לצריכה פרטית בשישי העונתיות של דצמבר מצביעה על "סנטה ראלי" בקרוב: אחרי שראינו את ה-S&P רושם שבוע אדום ראשון מאז תחילת נובמבר, אפשר לחזור אל גרף העונתיות של ה-S&P ולראות כי החצי השני של דצמבר (שמתחיל השבוע) הוא החלק החזק ביותר בחודש ולרוב מגיעים אליו אחרי דשדוש/ירידה קלה במדדים. עם עוד שבועיים של מסחר שנותרו לנו ב-2024, קיים פוטנציאל עלייה גדול עד סוף החודש במידה והחלטת הריבית תעבור בשלום ופאוול לא יודיע על הפתעות לא רצויות האם 2025 הולכת להיות שנת משבר? בצל העליות החדות של 2023 ו-2024 והתשואות האדירות שמשקיעים וסוחרים רבים השיגו, חשוב לזכור כי סטטיסטיקות רבות מצביעות על כך ש-2025 עשויה להיות שנה חלשה, אולי אפילו שנת משבר. ה-S&P רשם תשואה של מעל ל-20% במשך שנתיים רצופות (לראשונה מאז 1998) וברוב המקרים, השנה השלישית לא ממשיכה את הרצף. חשוב לזכור שהעליות החדות של השנה כנראה לא ימשיכו איתנו לשנה הבאה ולמרות שקיים פוטנציאל עלייה נוסף, צריך להתמקד בלקיחת רווחים והגנה על ההון שצברנו במהלך השנתיים האחרונות. אל תחזירו לשוק את הרווחים שלכם! לקראת ההחלטה ביום רביעי: האם הפד יאותת על האטה בקצב ההורדות? אחרי שהורידו את הריבית פעמיים במהלך השנה האחרונה, הפדרל רזרב האמריקאי צפוי להוריד את הריבית פעם נוספת השבוע (רביעי, 21:00 שעון ישראל) ב-25 נקודות בסיס אל 4.5 אחוז סך הכל. הסיכוי לכך שהפד יוריד את הריבית השבוע עומד על 97.1% לפי החוזים העתידיים על שער הריבית, לכן ניתן להסיק בבטחה שמדובר בהחלטה כמעט וודאית.. אבל אם ההחלטה וודאית והשוק יודע מה הולך לקרות, למה עדיין צפויה תנודתיות סביב ההחלטה? התשובה לכך נעוצה בדרך שבה השווקים הפיננסיים פועלים - מה שמעניין את המשקיעים הוא מה שהולך לקרות בעתיד, לא מה שקורה עכשיו או קרה בעבר. החלטת הריבית עצמה ביום רביעי היא לא האירוע החשוב שאליו כולם מחכים - זה הנאום של ג'רום פאוול, יו"ר הפד, שירמוז לשווקים אם הפד מתכנן להמשיך להוריד את הריבית במהלך 2025 או שצפויה לנו עצירה ושינוי במדיניות בעקבות העליות האחרונות שנרשמו באינפלציה בארה"ב. החוזים על הריבית מתמחרים סיכוי של 81% שהריבית תעמוד על כנה בפגישה הראשונה של 2025 ותמשיך לרדת רק בפגישה של מרץ, גם ב-25 נקודות בסיס. משם, צפויה לנו הפסקה ארוכה למדי - החוזים העתידיים על הריבית צופים שהיא תשאר ללא שינוי במשך 3 פגישות רצופות ותרד ברבע אחוז נוסף רק בהחלטה של ספטמבר 2025, שגם צפויה להיות הורדת הריבית האחרונה ל-2025. בקצרה, השווקים צופים 2 ירידות ריבית בלבד במהלך כל 2025 מ-4.5% ל-4.0%, קצב איטי למדי שמסמל על כך שהפד ממשיך לחשוש מכך שהאינפלציה בארה"ב תרים את ראשה ותתחמם כמו ב-2021. בפגישה של השבוע, פאוול צפוי להתייחס לעליות האחרונות שנרשמו במדדי האינפלציה בארה"ב וכיצד הן ישפיעו על קבלת ההחלטות של הפד בנוגע לריבית במהלך 2025. במידה ופאוול יאותת לשווקים כי העליות האחרונות גורמות לפד לקחת צעד אחורה, הוא עשוי להרעיד את השווקים (שגם ככה יקרים ומתוחים) במהלך השבוע הקרוב. המדדים ממשיכים לטפס לשיאים חדשים, אבל מתחת לפני השטח השוק נחלש למרות שה-S&P 500 ממשיך לשבור שיאים על בסיס כמעט יומי, במהלך 10 ימי המסחר האחרונים יותר מניות במדד ירדו מאשר עלו - הרצף הארוך ביותר מזה 20 שנים. למרות שהמדד עצמו עולה, רוב המניות במדד ירדו במהלך השבועיים האחרונים והדגישו את ההשענות האדירה של המדדים על מניות הטכנולוגיה הגדולות שבעצם "סוחבות" את השווקים למעלה. למרות שתנאים כאלו יכולים להמשך עוד זמן רב, הם אינם בריאים עבור השווקים - על מנת שהעליות במדדים ימשיכו וישארו יציבות, נדרשת השתתפות רחבה יותר מצד סקטורים נוספים שיוכלו לתרום לעליית המדד. ברגע שמניות הטכנולוגיה יעצרו ויתחילו לרדת, המדדים יכולים לרדת בחדות במידה ולא יהיו מניות חדשות שיקחו פיקוד ויובילו את השוק למעלה. כאשר מסתכלים על הגרף של תעודת הסל RSP, שמציג את ה-S&P 500 בתור מדד "שווה משקל" (כל המניות מהוות אותו אחוז מהמדד), ניתן לראות כי בניגוד ל-S&P 500 האמיתי שנסחר פחות מאחוז משיא כל הזמנים, מניית RSP ירדה כבר מעל ל-3.4% מהשיא האחרון שלה והיא ברצף של כמעט 10 ימים אדומים ברציפות. בפן הטכני, RSP הגיעה לאיזור תמיכה משמעותי שממנו זינקה בחדות למעלה בעבר והוא מהווה נקודה טכנית חשובה ביותר עבור השווקים. על מנת שנמשיך לראות עליות, יותר מניות ב-S&P צריכות להתעורר ולהשתתף. השבועיים האחרונים של השנה מתחילים עכשיו - האם סנטה יגיע גם השנה? 2024 תרשם בספרי ההיסטוריה בתור אחת השנים החזקות ביותר בשווקים הפיננסיים, אך רגע לפני שהיא מסתיימת ושנה חדשה מתחילה - אנחנו נכנסים אל השבועיים האחרונים של דצמבר ואל אחת התקופות החזקות ביותר בשנה באופן ממוצע ב-20 השנים האחרונות. "סנטה ראלי" הוא מונח המתאר נטייה עונתית בשוקי המניות, שבה מחירי המניות נוטים לעלות במהלך התקופה שבין חג המולד לראשית השנה החדשה. התופעה זכתה לשם זה כי היא מתרחשת לקראת סוף השנה, בסמוך לחג המולד, ומקושרת ל"מתנת סנטה קלאוס" לשוק. למה זה קורה? אין סיבה אחת מוסכמת ל"סנטה ראלי", אבל קיימות כמה תיאוריות שמנסות להסביר את התופעה: אופטימיות וחיוביות עונתית: בסוף השנה, המשקיעים נוטים להיות במצב רוח חיובי בעקבות חג המולד והשנה החדשה, מה שמעודד קניות בשוק. השקעות של סוף שנה: משקיעים מוסדיים ומנהלי קרנות מבצעים התאמות לתיקי ההשקעות שלהם לפני סוף השנה כדי לשפר את הדוחות השנתיים שלהם (מה שנקרא "window dressing"). ירידה בפעילות מוסדית: בתקופת החגים, מנהלי השקעות רבים יוצאים לחופשות, והסוחרים שנשארים בשוק הם לרוב פרטיים או בעלי אסטרטגיות קצרות-טווח, מה שיכול להוביל לעליות. רכישות של כספי פרישה ובונוסים: משקיעים רבים משתמשים בבונוסים של סוף השנה או בהפקדות לקרנות פנסיה כדי להשקיע בשוק, מה שיכול להעלות את המחירים. סגירת פוזיציות שורט: סוחרים שמחזיקים פוזיציות שורט סוגרים אותן בסוף השנה, מה שגורם ללחץ קנייה נוסף בשוק. בשנה שעברה, לדוגמה, הראסל 2000 עלה כמעט 10% בשבועיים האחרונים של השנה. הנאסד"ק עלה כמעט 4% וה-S&P עלה 3%.
AMEX:RSP
מאת ‎Ohadlevi3‎
התקווה - סקירה שוק"בית הוא כל מקום שיש ארבע קירות מוקפים באנשים הנכונים" (רונלד) ישראל היא בית, לפעמים הקירות נסדקים זה לרוב מתרחש בשל הקשר הלוגי הישיר בשל איכות האנשים המוקפים בקירות, שיפור עצמי ומתמיד שלנו תמיד משפר את הקירות המקיפים אותנו, נעבור לסקירה. סקירה טכנית בימים שבועות האחרונים קיבלנו מספר אירועים טכניים המעידים על היפוך ממצב שורי למצב דובי. מדרגש הסימנים לפי סדר הופעתם מוזכר בסקירות, אך אחזור עליהם בקצרה כדי שישמשו אותך שוב בפעם הבאה: קניות יתר - משול יותר לרמזור מהבהב בצבע צהוב, זהו מצב בו אנו מפסיקים קניות חדשות מגמה עולה הולכת ונחלשת - מצב בו אנו מהדקים כפי שהמלצתי לכם את קווי הגנה (סטופים) על העסקאות הקיימות. ניסיון כושל ליצור גבוה חדש ושבירת מגמה עולה - רמזור אדום תבנית היפוך מגמה - מגמה עולה למגמה יורדת - רמזור ירוק לחיפוש עסקאות שורט חדשות. שבירת קו ממוצע נע 50 - "קיר האש" של המוסדיים נסדק ונשבר לכל סוחרי הלמה? אמנם היו סימנים קלים של נסיונות קנייה בשוק לאור הבנה כי התקיפה של האירנים לא הסבה נזק של ממש לישראל ואולי אף להיפך. מצד שני מיעוט הקונים החל למשוך מוכרים שהלכו וגברו לאור נתון חדשותי שהגיע מישראל, הרמטכ"ל מכריז באחד מבסיסי ח"א בדרום "תהיה תגובה" להתקפות איראן. גורם נוסף שטרם להתגברות הירידות היה העלייה בריבית האג"ח, מצב בו לרוב יש השפעה ישירה על פגיעה בסיכויי ההורדת הריבית. המצב הנוכחי הוא מגמה יורדת, כל עוד המגמה נמשכת נשב על הידיים או נחפש עסקאות מכר (שורט). זהר מסכם לפעמים בעולם המסחר חייבים לפעול, הקיפאון הוא גם סוג של פעולה ולא בהכרח הנכונה, לפעמים צריך לסגור עסקאות שכבר אינם עומדות בכללים, אל תתנו לתקווה לנהל לכם את התיק. לתקווה יש מקום אחד בלבד במסחר הוא מיקסום ההצלחות ולא במיקסום הכישלונות. יום מבורך, תמשיכו כל עוד… זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
AMEX:RSPשורט
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
1
סקירה יומית 11-04-24 - תבנית היפוךמגמה חדשה בשוק ראשית אני רוצה לומר לך להיזהר מכל מיני אמרות כנף פופליסטיות, בסוף הקריאה תבין למה אני כותב זאת, חשוב להבין שעון החום הוא לא כלי קבלת החלטות, הוא רק מעיד על הטמפ', אתה הוא מקבל החלטות על מכלול של נתונים. מדד הסנופי סגר אחוז מטה, המדד נתהווה לתצורה המתחילה מגמה יורדת (במדד הזמן היומי וממשיכה את התנועה היורדת במדד הזמן השבועי). דרך נוספת להבין את היפוך המגמה דרך תבנית היפוך טכנית בשפה מקצועית היא קרויה "ראש כתפיים", סמנתי לכם אותה על הגרף. הבוקר צרפתי את מדד ה-RSP (RSP מדד הסנופי אבל במשקל שווה לכלל המניות, זהו מדד המנטרל את השפעת המניות הכבדות מדד ומשקף טוב יותר את ההלך הכללי בשווקים - הסיבה שעשית זאת כדי לנטרל את השפעת המשך העלייה אתמול של המניות הגדלות). שלושה מדרגים נוצרו לנו בתהליך הפסקת הקניות, הידוק ההגנות והסטופים(הגנות): מדרג ראשון: השוק נכנס למצב של קניות יתר - זהו מצב בו אנחנו ממקסמים קיים וממעטים לפתוח עסקאות חדשות עם בכלל. מדרג שני: שבירת המגמה העולה - הפסקת קניות עמדות חדשות. מדרג שלישי: אתמול התחילה מגמה יורדת - מתחילים לחפש עמדות מכר חדשות. לסוחרי הלמה? כפי שאמרתי לכם לאורך הסקירות השונות ההבנה שלי לגבי קצב הורדת הריבית המוכרז עומד בסימן שאלה גדול ויש לקחת בחשבון אפילו עליה בריבית לפני התחלת הורדות הריבית, אתמול האפשרות הזאת קיבלה חיזוק לאור תוצאות האינפלציה בפועל לעומת הצפי. דוח מדד המחירים לצרכן הצית שוב חששות מפני המשך מדיניות ניצית מצד ועדת השוק הפתוח הפדרלית (FOMC) וגרם למשקיעים לשקול מחדש את ציפיותיהם להפחתת ריבית. הסיכוי להפחתת ריבית בפגישת ה-FOMC ביוני עומדת כעת על 17% בלבד לעומת 57.4% שלשום, על פי כלי ה-CME FedWatch. שימו לב שכסף שיצא זרם שוב למניות המגמה הגדלות שלמרות התנהלות השוק הרוחבית המשיכו לעלות (פייסבוק, אמזון ואליללי כדוגמא) - בוא נראה הפעם עד כמה הן תחזקנה את השוק. לסיום משפט שרק מנתחים טכניים אומרים: "אם להורים שלך לא היו ילדים, רוב הסיכויים שגם לך לא יהיו ילדים" (קאבט) 🙂 יום מבורך, תמשיכו כל עוד… זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל
AMEX:RSPשורט
מאת ‎Zohar_Leibovich‎
האם השוק מתרחב? בועה או התחלה?כאשר מסתכלים על הסטייה הענקית בין המדדים הגדולים והממוצעים הנעים שלהם, וכאשר מסתכלים על נתוני הסנטימנט, אנו יכולים לחשוב, בצדק, שיש צורך דחוף בחזרה לשפיות, ומהר. אבל, מכיוון שהעלייה נעשתה על בסיס "המופלאות", האם הרחבת השוק לא תתמוך בהמשך המגמה החיובית, כאשר יתממשו הגדולות? לפניכם גרף ה-RSP (מניות הסנופי במשקל שווה) והיחס בין הראסל והסנופי. משניהם אנו מקבלים מסר שונה (ברמה השבועית). תשובה: רק ל-493 החברות ה"גדולות", בצד המופלאות, יכולות להתמודד עם הריביות הגבוהות. והן מתחילות לצוץ קדימה. למעשה, הן כבר בקניות יתר!
AMEX:RSP
מאת ‎ms58‎
1
רוחב שוק - חשבנו שזה משתפרבגרף השבועי של היחס בין מדד הסנופי הרגיל (מיוצג על ידי SPY) ומדד הסנופי עם המניות שוות משקל (RSP) אנו רואים כמה האשליה שרוחב השוק השתפר בצורה משמעותית הייתה גדולה. למרות שינויי המשקל במדד ב-24-07 היחס עדיין על הרצפה ונראה כמו דגל שיישבר בקרוב לכיוון 0.32 שהיה הנמוך של מאי 2020. רק מעבר מעל 0.34 והלאה, ישכנע שיש כאן שינוי לטובה. אגב: היחס יכול להשתפר גם בעזרת ירידות... וזה כנראה מה שיקרה כי ה-SPY כנראה יירד יותר מהר מה-RSP
AMEX:RSP
מאת ‎ms58‎
1