Invesco S&P 500 Equal Weight ETF רעיונות מסחר — AMEX:RSP

RSP – פריצה ב-Equal-Weight S&P 500: רוחב השוק חוזר להוביל?מה מיוחד ב-RSP (Equal-Weight)? ב-RSP לכל מניה ב-S&P 500 משקל דומה (≈1/500), בניגוד ל-SPY שמקדם את המגה-קפס לפי שווי שוק. זה מדד של רוחב השוק, לא של הענקיות בלבד. 📈 מה מסמלת הפריצה? Breadth↑ – יותר מניות “רגילות” מצטרפות למהלך, לא רק המאגניפיסנט-7. רוטציה אפשרית – מעבר תשומת לב מסקטור ה-AI/מגה-טק גם לסקטורים צריכה, פיננסים ותעשייה. איכות תנועה – כשיש השתתפות רחבה, הראלי נוטה להיות יציב ופחות “דק”. 🏦 איך זה מתחבר לציפיות להורדת ריבית? ירידת תשואות ↓ מעלה שווי נוכחי של תזרימים ומקלה על סקטורים מחזוריים ומיד-קאפס. Equal-Weight נהנה כשהשוק “מתפזר” ליותר שמות, גם אם הענקיות נושמות רגע. 🧭הנחת עבודה (לא ייעוץ): כל עוד RSP מחזיק מעל אזור הפריצה—הטיה חיובית לרוחב שוק. ביטול: חזרה וסגירה מתחת לאזור הפריצה. אין באמור ייעוץ או הכוונה לביצוע אלא למטרות לימודיות בלבד.

לקראת החלטת הריבית ביום רביעי: האם הסנטה ראלי בדרך? | סקירה נקודות חשובות: רוטציה בשווקים: המניות הקטנות יורדות בזמן שהכסף זורם בחזרה אל הנאסד"ק ומניות השבבים ביטקוין חוזר ל-102 אלף ומפלרטט עם שיא חדש מניית AVGO עולה 25% לאחר דו"ח רבעוני מעולה ויוצרת אופטימיות בקרב המשקיעים בסקטור השבבים אירועי מקרו: החלטת ריבית ברביעי, תמ"ג בחמישי ומדד ההוצאה לצריכה פרטית בשישי העונתיות של דצמבר מצביעה על "סנטה ראלי" בקרוב: אחרי שראינו את ה-S&P רושם שבוע אדום ראשון מאז תחילת נובמבר, אפשר לחזור אל גרף העונתיות של ה-S&P ולראות כי החצי השני של דצמבר (שמתחיל השבוע) הוא החלק החזק ביותר בחודש ולרוב מגיעים אליו אחרי דשדוש/ירידה קלה במדדים. עם עוד שבועיים של מסחר שנותרו לנו ב-2024, קיים פוטנציאל עלייה גדול עד סוף החודש במידה והחלטת הריבית תעבור בשלום ופאוול לא יודיע על הפתעות לא רצויות האם 2025 הולכת להיות שנת משבר? בצל העליות החדות של 2023 ו-2024 והתשואות האדירות שמשקיעים וסוחרים רבים השיגו, חשוב לזכור כי סטטיסטיקות רבות מצביעות על כך ש-2025 עשויה להיות שנה חלשה, אולי אפילו שנת משבר. ה-S&P רשם תשואה של מעל ל-20% במשך שנתיים רצופות (לראשונה מאז 1998) וברוב המקרים, השנה השלישית לא ממשיכה את הרצף. חשוב לזכור שהעליות החדות של השנה כנראה לא ימשיכו איתנו לשנה הבאה ולמרות שקיים פוטנציאל עלייה נוסף, צריך להתמקד בלקיחת רווחים והגנה על ההון שצברנו במהלך השנתיים האחרונות. אל תחזירו לשוק את הרווחים שלכם! לקראת ההחלטה ביום רביעי: האם הפד יאותת על האטה בקצב ההורדות? אחרי שהורידו את הריבית פעמיים במהלך השנה האחרונה, הפדרל רזרב האמריקאי צפוי להוריד את הריבית פעם נוספת השבוע (רביעי, 21:00 שעון ישראל) ב-25 נקודות בסיס אל 4.5 אחוז סך הכל. הסיכוי לכך שהפד יוריד את הריבית השבוע עומד על 97.1% לפי החוזים העתידיים על שער הריבית, לכן ניתן להסיק בבטחה שמדובר בהחלטה כמעט וודאית.. אבל אם ההחלטה וודאית והשוק יודע מה הולך לקרות, למה עדיין צפויה תנודתיות סביב ההחלטה? התשובה לכך נעוצה בדרך שבה השווקים הפיננסיים פועלים - מה שמעניין את המשקיעים הוא מה שהולך לקרות בעתיד, לא מה שקורה עכשיו או קרה בעבר. החלטת הריבית עצמה ביום רביעי היא לא האירוע החשוב שאליו כולם מחכים - זה הנאום של ג'רום פאוול, יו"ר הפד, שירמוז לשווקים אם הפד מתכנן להמשיך להוריד את הריבית במהלך 2025 או שצפויה לנו עצירה ושינוי במדיניות בעקבות העליות האחרונות שנרשמו באינפלציה בארה"ב. החוזים על הריבית מתמחרים סיכוי של 81% שהריבית תעמוד על כנה בפגישה הראשונה של 2025 ותמשיך לרדת רק בפגישה של מרץ, גם ב-25 נקודות בסיס. משם, צפויה לנו הפסקה ארוכה למדי - החוזים העתידיים על הריבית צופים שהיא תשאר ללא שינוי במשך 3 פגישות רצופות ותרד ברבע אחוז נוסף רק בהחלטה של ספטמבר 2025, שגם צפויה להיות הורדת הריבית האחרונה ל-2025. בקצרה, השווקים צופים 2 ירידות ריבית בלבד במהלך כל 2025 מ-4.5% ל-4.0%, קצב איטי למדי שמסמל על כך שהפד ממשיך לחשוש מכך שהאינפלציה בארה"ב תרים את ראשה ותתחמם כמו ב-2021. בפגישה של השבוע, פאוול צפוי להתייחס לעליות האחרונות שנרשמו במדדי האינפלציה בארה"ב וכיצד הן ישפיעו על קבלת ההחלטות של הפד בנוגע לריבית במהלך 2025. במידה ופאוול יאותת לשווקים כי העליות האחרונות גורמות לפד לקחת צעד אחורה, הוא עשוי להרעיד את השווקים (שגם ככה יקרים ומתוחים) במהלך השבוע הקרוב. המדדים ממשיכים לטפס לשיאים חדשים, אבל מתחת לפני השטח השוק נחלש למרות שה-S&P 500 ממשיך לשבור שיאים על בסיס כמעט יומי, במהלך 10 ימי המסחר האחרונים יותר מניות במדד ירדו מאשר עלו - הרצף הארוך ביותר מזה 20 שנים. למרות שהמדד עצמו עולה, רוב המניות במדד ירדו במהלך השבועיים האחרונים והדגישו את ההשענות האדירה של המדדים על מניות הטכנולוגיה הגדולות שבעצם "סוחבות" את השווקים למעלה. למרות שתנאים כאלו יכולים להמשך עוד זמן רב, הם אינם בריאים עבור השווקים - על מנת שהעליות במדדים ימשיכו וישארו יציבות, נדרשת השתתפות רחבה יותר מצד סקטורים נוספים שיוכלו לתרום לעליית המדד. ברגע שמניות הטכנולוגיה יעצרו ויתחילו לרדת, המדדים יכולים לרדת בחדות במידה ולא יהיו מניות חדשות שיקחו פיקוד ויובילו את השוק למעלה. כאשר מסתכלים על הגרף של תעודת הסל RSP, שמציג את ה-S&P 500 בתור מדד "שווה משקל" (כל המניות מהוות אותו אחוז מהמדד), ניתן לראות כי בניגוד ל-S&P 500 האמיתי שנסחר פחות מאחוז משיא כל הזמנים, מניית RSP ירדה כבר מעל ל-3.4% מהשיא האחרון שלה והיא ברצף של כמעט 10 ימים אדומים ברציפות. בפן הטכני, RSP הגיעה לאיזור תמיכה משמעותי שממנו זינקה בחדות למעלה בעבר והוא מהווה נקודה טכנית חשובה ביותר עבור השווקים. על מנת שנמשיך לראות עליות, יותר מניות ב-S&P צריכות להתעורר ולהשתתף. השבועיים האחרונים של השנה מתחילים עכשיו - האם סנטה יגיע גם השנה? 2024 תרשם בספרי ההיסטוריה בתור אחת השנים החזקות ביותר בשווקים הפיננסיים, אך רגע לפני שהיא מסתיימת ושנה חדשה מתחילה - אנחנו נכנסים אל השבועיים האחרונים של דצמבר ואל אחת התקופות החזקות ביותר בשנה באופן ממוצע ב-20 השנים האחרונות. "סנטה ראלי" הוא מונח המתאר נטייה עונתית בשוקי המניות, שבה מחירי המניות נוטים לעלות במהלך התקופה שבין חג המולד לראשית השנה החדשה. התופעה זכתה לשם זה כי היא מתרחשת לקראת סוף השנה, בסמוך לחג המולד, ומקושרת ל"מתנת סנטה קלאוס" לשוק. למה זה קורה? אין סיבה אחת מוסכמת ל"סנטה ראלי", אבל קיימות כמה תיאוריות שמנסות להסביר את התופעה: אופטימיות וחיוביות עונתית: בסוף השנה, המשקיעים נוטים להיות במצב רוח חיובי בעקבות חג המולד והשנה החדשה, מה שמעודד קניות בשוק. השקעות של סוף שנה: משקיעים מוסדיים ומנהלי קרנות מבצעים התאמות לתיקי ההשקעות שלהם לפני סוף השנה כדי לשפר את הדוחות השנתיים שלהם (מה שנקרא "window dressing"). ירידה בפעילות מוסדית: בתקופת החגים, מנהלי השקעות רבים יוצאים לחופשות, והסוחרים שנשארים בשוק הם לרוב פרטיים או בעלי אסטרטגיות קצרות-טווח, מה שיכול להוביל לעליות. רכישות של כספי פרישה ובונוסים: משקיעים רבים משתמשים בבונוסים של סוף השנה או בהפקדות לקרנות פנסיה כדי להשקיע בשוק, מה שיכול להעלות את המחירים. סגירת פוזיציות שורט: סוחרים שמחזיקים פוזיציות שורט סוגרים אותן בסוף השנה, מה שגורם ללחץ קנייה נוסף בשוק. בשנה שעברה, לדוגמה, הראסל 2000 עלה כמעט 10% בשבועיים האחרונים של השנה. הנאסד"ק עלה כמעט 4% וה-S&P עלה 3%.

התקווה - סקירה שוק "בית הוא כל מקום שיש ארבע קירות מוקפים באנשים הנכונים" (רונלד) ישראל היא בית, לפעמים הקירות נסדקים זה לרוב מתרחש בשל הקשר הלוגי הישיר בשל איכות האנשים המוקפים בקירות, שיפור עצמי ומתמיד שלנו תמיד משפר את הקירות המקיפים אותנו, נעבור לסקירה. סקירה טכנית בימים שבועות האחרונים קיבלנו מספר אירועים טכניים המעידים על היפוך ממצב שורי למצב דובי. מדרגש הסימנים לפי סדר הופעתם מוזכר בסקירות, אך אחזור עליהם בקצרה כדי שישמשו אותך שוב בפעם הבאה: קניות יתר - משול יותר לרמזור מהבהב בצבע צהוב, זהו מצב בו אנו מפסיקים קניות חדשות מגמה עולה הולכת ונחלשת - מצב בו אנו מהדקים כפי שהמלצתי לכם את קווי הגנה (סטופים) על העסקאות הקיימות. ניסיון כושל ליצור גבוה חדש ושבירת מגמה עולה - רמזור אדום תבנית היפוך מגמה - מגמה עולה למגמה יורדת - רמזור ירוק לחיפוש עסקאות שורט חדשות. שבירת קו ממוצע נע 50 - "קיר האש" של המוסדיים נסדק ונשבר לכל סוחרי הלמה? אמנם היו סימנים קלים של נסיונות קנייה בשוק לאור הבנה כי התקיפה של האירנים לא הסבה נזק של ממש לישראל ואולי אף להיפך. מצד שני מיעוט הקונים החל למשוך מוכרים שהלכו וגברו לאור נתון חדשותי שהגיע מישראל, הרמטכ"ל מכריז באחד מבסיסי ח"א בדרום "תהיה תגובה" להתקפות איראן. גורם נוסף שטרם להתגברות הירידות היה העלייה בריבית האג"ח, מצב בו לרוב יש השפעה ישירה על פגיעה בסיכויי ההורדת הריבית. המצב הנוכחי הוא מגמה יורדת, כל עוד המגמה נמשכת נשב על הידיים או נחפש עסקאות מכר (שורט). זהר מסכם לפעמים בעולם המסחר חייבים לפעול, הקיפאון הוא גם סוג של פעולה ולא בהכרח הנכונה, לפעמים צריך לסגור עסקאות שכבר אינם עומדות בכללים, אל תתנו לתקווה לנהל לכם את התיק. לתקווה יש מקום אחד בלבד במסחר הוא מיקסום ההצלחות ולא במיקסום הכישלונות. יום מבורך, תמשיכו כל עוד… זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך

סקירה יומית 11-04-24 - תבנית היפוך מגמה חדשה בשוק ראשית אני רוצה לומר לך להיזהר מכל מיני אמרות כנף פופליסטיות, בסוף הקריאה תבין למה אני כותב זאת, חשוב להבין שעון החום הוא לא כלי קבלת החלטות, הוא רק מעיד על הטמפ', אתה הוא מקבל החלטות על מכלול של נתונים. מדד הסנופי סגר אחוז מטה, המדד נתהווה לתצורה המתחילה מגמה יורדת (במדד הזמן היומי וממשיכה את התנועה היורדת במדד הזמן השבועי). דרך נוספת להבין את היפוך המגמה דרך תבנית היפוך טכנית בשפה מקצועית היא קרויה "ראש כתפיים", סמנתי לכם אותה על הגרף. הבוקר צרפתי את מדד ה-RSP (RSP מדד הסנופי אבל במשקל שווה לכלל המניות, זהו מדד המנטרל את השפעת המניות הכבדות מדד ומשקף טוב יותר את ההלך הכללי בשווקים - הסיבה שעשית זאת כדי לנטרל את השפעת המשך העלייה אתמול של המניות הגדלות). שלושה מדרגים נוצרו לנו בתהליך הפסקת הקניות, הידוק ההגנות והסטופים(הגנות): מדרג ראשון: השוק נכנס למצב של קניות יתר - זהו מצב בו אנחנו ממקסמים קיים וממעטים לפתוח עסקאות חדשות עם בכלל. מדרג שני: שבירת המגמה העולה - הפסקת קניות עמדות חדשות. מדרג שלישי: אתמול התחילה מגמה יורדת - מתחילים לחפש עמדות מכר חדשות. לסוחרי הלמה? כפי שאמרתי לכם לאורך הסקירות השונות ההבנה שלי לגבי קצב הורדת הריבית המוכרז עומד בסימן שאלה גדול ויש לקחת בחשבון אפילו עליה בריבית לפני התחלת הורדות הריבית, אתמול האפשרות הזאת קיבלה חיזוק לאור תוצאות האינפלציה בפועל לעומת הצפי. דוח מדד המחירים לצרכן הצית שוב חששות מפני המשך מדיניות ניצית מצד ועדת השוק הפתוח הפדרלית (FOMC) וגרם למשקיעים לשקול מחדש את ציפיותיהם להפחתת ריבית. הסיכוי להפחתת ריבית בפגישת ה-FOMC ביוני עומדת כעת על 17% בלבד לעומת 57.4% שלשום, על פי כלי ה-CME FedWatch. שימו לב שכסף שיצא זרם שוב למניות המגמה הגדלות שלמרות התנהלות השוק הרוחבית המשיכו לעלות (פייסבוק, אמזון ואליללי כדוגמא) - בוא נראה הפעם עד כמה הן תחזקנה את השוק. לסיום משפט שרק מנתחים טכניים אומרים: "אם להורים שלך לא היו ילדים, רוב הסיכויים שגם לך לא יהיו ילדים" (קאבט) 🙂 יום מבורך, תמשיכו כל עוד… זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך אבי שיטת וויקוף בישראל

האם השוק מתרחב? בועה או התחלה?כאשר מסתכלים על הסטייה הענקית בין המדדים הגדולים והממוצעים הנעים שלהם, וכאשר מסתכלים על נתוני הסנטימנט, אנו יכולים לחשוב, בצדק, שיש צורך דחוף בחזרה לשפיות, ומהר. אבל, מכיוון שהעלייה נעשתה על בסיס "המופלאות", האם הרחבת השוק לא תתמוך בהמשך המגמה החיובית, כאשר יתממשו הגדולות? לפניכם גרף ה-RSP (מניות הסנופי במשקל שווה) והיחס בין הראסל והסנופי. משניהם אנו מקבלים מסר שונה (ברמה השבועית). תשובה: רק ל-493 החברות ה"גדולות", בצד המופלאות, יכולות להתמודד עם הריביות הגבוהות. והן מתחילות לצוץ קדימה. למעשה, הן כבר בקניות יתר!

רוחב שוק - חשבנו שזה משתפר בגרף השבועי של היחס בין מדד הסנופי הרגיל (מיוצג על ידי SPY) ומדד הסנופי עם המניות שוות משקל (RSP) אנו רואים כמה האשליה שרוחב השוק השתפר בצורה משמעותית הייתה גדולה. למרות שינויי המשקל במדד ב-24-07 היחס עדיין על הרצפה ונראה כמו דגל שיישבר בקרוב לכיוון 0.32 שהיה הנמוך של מאי 2020. רק מעבר מעל 0.34 והלאה, ישכנע שיש כאן שינוי לטובה. אגב: היחס יכול להשתפר גם בעזרת ירידות... וזה כנראה מה שיקרה כי ה-SPY כנראה יירד יותר מהר מה-RSP