מניית הבינה המלאכותית שכדאי להכיר: Nebiusחברת Nebius מציעה ביצועים גבוהים ובמחיר נמוך, לצד מאזן כספי חזק במיוחד, לכן שווה לשקול אותה לצורך השקעה.
המרוץ לבניית תשתיות בינה מלאכותית הולך ומתגבר וחברות כמו Nebius ועוד... נמצאות במרכז העניינים, כשהן בונות מרכזי נתונים מותאמים אישית.
החברה בונה תשתיות לבינה מלאכותית. העסק המרכזי שלה הוא פלטפורמת ענן ממוקדת בינה מלאכותית כמובן, שמותאמת לעומסי עבודה כבדים של בינה מלאכותית, כמו אימון והסקת מסקנות/חשיבה.
מדובר בשוק לא שוק פשוט: ההשקעה המטורפת והידע הטכנולוגי שנדרש לבניית מרכזי נתונים מהווים חסם כניסה משמעותי לרוב המתחרות החדשות. ובכל זאת, לNebius יש מספר יתרונות ברורים שאפשרו לה דריסת רגל, למשל:
הנהלה ועובדים - יש לחברה מוניטין בזכות בזכות הניסיון והחזון שלה, אך לא פחות חשוב, המהנדסים שלה. הם מביאים איתם את הידע, הניסיון והיכולת להוציא לפועל את דור התשתיות הבא של עולם הבינה המלאכותית.
תמחור תחרותי - המבנה התפעולי החסכוני של Nebius מאפשר לה להעביר חיסכון משמעותי ללקוחות ולהציע מחירים זולים בעד 40% פחות לעומת המתחרות, זה נותן לה יתרון ברור בשוק שמלא בתחרות.
מאזן פיננסי חזק – לפי הנתונים, בסוף 2024 גייסה החברה 700 מיליון דולר דרך הנפקת מניות,
ביוני 2025 היא גייסה מיליארד דולר נוספים דרך אג"ח להמרה, כך שהיום יש לחברה יותר מ-2 מיליארד דולר במזומן, זה ממקם אותה היטב להוציא לפועל את תוכניות ההשקעה הקרובות שלה.
יש גם סיכונים שצריך לקחת בחשבון, בניהם:
ביקוש לבינה מלאכותית – יש ציפיות מאד גבוהות מהבינה המלאכותית ולכן כל אכזבה בקצב ההתפתחות עלולה להביא לירידה חדה במחירי מניות הבינה המלאכותית, כולל Nebius.
דגמים חדשים של כרטיסי GPU - Nebius מתכננת להשקיע כ-2 מיליארד דולר ב-2025, רובם ברכישת GPU של אנבידיה, אך ככל שיוצאים דגמים חדשים ומשופרים של שבבים, הערך של השבבים הקודמים יורד מהר, מה שמשפיע ישירות על הרווחיות. החברה תצטרך להמשיך לרכוש את הדגמים החדשים ביותר בכל שנה, מה שילול להכביד על המאזן שלה.
התלות שלה באנבידיה - נכון לעכשיו, השותפות בין Nebius לאנבידיה חזקה. אך אם הקשר הזה יתערער, לדוגמה, אם אנבידיה תעדיף שותפים אחרים – יכולת הרווח של Nebius תיפגע משמעותית.
נכון להיום, לא הרבה אנליסטים בוול סטריט שמים עין על החברה. למעשה, רק שישה אנליסטים סיקרו את המניה, חמישה מהם נתנו המלצת "קנייה" ואחד נתן "החזקה". גולדמן זאקס כלול בין הממליצים , ונתן יעד מחיר של 68 דולר למניה..אותו בינתיים המניה עברה.
השורה התחתונה...
חברות צמיחה מהירה הן מסוכנות לכן צריך לגשת אליהן בזהירות. אבל עם הבינה המלאכותית שנמצאת רק בתחילת הדרך Nebius יכולה להיות הזדמנות מעניינת בשלב מוקדם.
אין בכתוב כל המלצה לפעולה כלשהי, כל הנ"ל עפ"י שיקול דעתכם, כללי מסחר/השקעות המקובלים עליכם, אסטרטגיות מסחר וניהול עיסקה והסיכונים המועדפים עליכם.🌷
