נסדק,תיקונים בדרך?מדד הנאסדק 100 הוא מדד מניות המורכב מ-100 החברות הגדולות ביותר והנסחרות באופן פעיל בבורסת הנאסדק, אשר אינן חברות פיננסיות. מדד זה משמש כמדד בנצ'מרק חשוב לשוק הטכנולוגיה העולמי, שכן הוא כולל חברות טכנולוגיה מובילות רבות כמו אפל, מיקרוסופט, אמזון, נטפליקס וגוגל (אלפאבית).
ועכשיו קצת לגרפים,אפשר לראות שאחרי מגמת עולה מתמשכת של תקופה ארוכה,שברנו את הנמוך האחרון ובכך החלפנו למגמה יורדת.
מה שמחזק את הטענה הזאת היא שאחרי שנשבר הנמוך האחרון נוצרו גבוהים נמוכים יותר מהגבוהים הקודמים,מה שנותן אישור שאנחנו במגמה יורדת.
יש גם המון נזילות שנוצרה לאורך העלייה וזהו תיקון בריא שמתבקש.
NAS100USD רעיונות מסחר
ירידות באוקטובר? ה-S&P ממשיך לפרוץ לשיאים חדשים | סקירה שבועיתנקודות חשובות:
השוק האמריקאי סוגר עוד שבוע ירוק וה-S&P 500 מגיע לשיא חדש פעם נוספת
למרות עלייה בנתוני האינפלציה החודשיים, השוק המשיך לדהור קדימה
הראסל 2000 הצטרף לעליות ביום שישי והוביל את השווקים למעלה
אירועי מקרו: עונת הדו"חות חוזרת!
עוד שבוע ירוק בארה"ב: העונתיות החלשה של ספטמבר ואוקטובר בשנים שבהן יש בחירות בארה"ב ממשיכה לאכזב את הדובים בוול סטריט וה-S&P 500 ממשיך לעלות שבוע אחר שבוע. המדד המוביל בעולם משלים עלייה של 5 שבועות ברציפות בהם עלה מעל ל-7% בקצת יותר מחודש בלבד. למרות שהגרף הטכני נראה מתוח ודורש תיקון, קשה להמר נגד השווקים כאשר המומנטום השורי כל כך חזק ובמיוחד כאשר סקטורים ומדדים חלשים יותר כמו הראסל 2000 עשויים להתחיל להוביל בשבועות הקרובים
הכסף עשוי לזרום לסקטורים החלשים: על מנת שהשוק ימשיך לעלות בשבועות הקרובים, נצטרך לראות רוטציה בחזרה אל הסקטורים החלשים בשוק (לדוגמה: סקטור הביוטכנולוגיה וסקטור האנרגיה הירוקה) שסיפקו תשואה חלשה מה-S&P 500 בשבועות האחרונים. בזמן שה-S&P כבר נראה מתוח ואחרי עליות חדות, ישנם סקטורים רבים שעדיין לא הדביקו את הפערים בביצועים ויכולים לעשות זאת בתקופה הקרובה בזמן שהמדד עצמו עוצר לנוח ומדשדש. תנועה שכזו, במידה ותקרה, היא ההתפתחות הכי שורית שהמשקיעים בוול סטריט יכולים לבקש והיא תעיד על כך שהעליות של השבועות האחרונים יחזיקו מעמד לאורך זמן והן לא תנועה זמנית וחסרת פרופורציה
למרות העונתיות החלשה של אוקטובר, ה-S&P ממשיך לעלות ולשבור שיאים
למרות שבאופן ממוצע אוקטובר נחשב לחודש יחסית חזק שלרוב מכין את הקרקע לקראת הראלי של סוף השנה בין נובמבר לדצמבר, בשנים שבהן יש בחירות לנשיאות בארה"ב (כמו השנה) מדובר בחודש הכי חלש בשנה באופן סטטיסטי ביחד עם חודש ספטמבר.
ברוב המקרים, השוק האמריקאי מתחיל לרדת בספטמבר ומגביר את הקצב לקראת השבוע הרביעי של אוקטובר, רגע לפני הבחירות בארה"ב. הסיבה העיקרית לכך היא חוסר הוודאות שנובע מהבחירות עצמן והחשש של המשקיעים מפני מועמד חדש ושינוי שלא בהכרח יטיב עם השווקים הגלובליים. במקרה של 2024, המירוץ לבחירות צמוד מאוד וחוסר הוודאות לגבי מי ינצח גדול מתמיד.. אז למה השווקים עדיין מטפסים למעלה כשאנחנו כבר באמצע אוקטובר?
לעליות המפתיעות של אוקטובר עשויות להיות 2 סיבות עיקריות:
1) טראמפ מתחיל להוביל את המירוץ והשווקים אוהבים את זה
על פי אתר ההימורים המוכר Polymarket, שמאפשר להמר על הזוכה במירוץ לנשיאות בארה"ב באמצעות קריפטו, טראמפ פתח פער משמעותי במהלך השבועיים האחרונים וכעת עומד על סיכוי של 54% לזכייה לעומת 45% של קמאלה האריס. לפני 10 ימים בלבד, שני המועמדים עמדו על סיכוי של 49% והקרב היה צמוד מתמיד. ייתכן והעלייה באחוזי ההצלחה של טראמפ היא אחת הסיבות לכך שהשוק האמריקאי עולה - חוסר הוודאות יורד והמשקיעים יכולים לנשום לרווחה.
2) כאשר כולם צופים שהשוק ירד, הוא לרוב עולה ולהיפך
אחד המרכיבים החשובים ביותר בהבנה של השווקים הגלובליים הוא היכולת להשתמש בפסיכולוגיית המשקיעים לטובתנו ולהבין באילו פוזיציות מחזיק הציבור הרחב. למרות שההיגיון הבריא אומר לנו ללכת עם הרוב, בשוק ההון הדברים עובדים אחרת - ככל שיותר סוחרי ריטייל יחזיקו בעסקאות לונג, כך גובר הסיכוי שהשווקים ירדו במפתיע ויגרמו להפסדי עתק ברחבי העולם. העיקרון עובד גם בצורה הפוכה: כאשר רוב המשקיעים חושבים שהשוק ירד ונכנסים לעסקאות שורט, עושי השוק בוול סטריט לרוב ידאגו שהשווקים יעלו ויתפסו את כולם עם המכנסיים למטה. ייתכן מאוד שהעונתיות החלשה של ספטמבר ואוקטובר, שעליה דובר רבות ברשתות, הייתה צפויה מדי ויותר מדי סוחרים ניסו להרוויח ממנה. במצבים כאלה שבהם רוב הסוחרים נמצאים באותו צד (בין אם זה לונג או שורט) ומחכים יחדיו לתנועה מסוימת, ההיסטוריה מוכיחה כי ההפך הוא זה שדווקא מתרחש. העידן המודרני מוביל לכך שהשווקים צריכים להתאים את עצמם משנה לשנה והעונתיות שכולנו רגילים אליה עשויה להשתנות עם הזמן על מנת לתעתע כמה שיותר סוחרים ומשקיעים.
על בסיס רמות הפיבונאצ'י: לנאסד"ק 100 יש עוד הרבה לאן לעלות במידה ויפרוץ לשיא חדש
בפן הטכני של הדברים, למדדים המובילים (S&P 500 ונאסד"ק 100) קיים פוטנציאל עלייה רב עד שיגיעו לרמות התנגדות משמעותיות נוספות. אם משתמשים בסרגל הפיבונאצ'י המוכר ומודדים את רמות ההתנגדות 1.618 ו-2.618 ניתן לראות כי לנאסד"ק 100 יש פוטנציאל עלייה של מעל ל-30% מהרמות הנוכחיות במידה ויפרוץ את שיא כל הזמנים (שעומד בדיוק על רמת ההתנגדות 1.618) הנוכחי. מדובר במחיר יעד עתידי וארוך טווח שככל הנראה יקח זמן רב להגיע אליו, אך בהסתכלות טכנית - אין הרבה התנגדות עד שנגיע לשם.
נאסד"ק 100 (NDX) בגרף חודשי: במידה ויפרוץ לשיא חדש, ההתנגדות המשמעותית הבאה היא במרחק של עשרות אחוזים מהמחיר הנוכחי
בטווח הקצר, ניתן לראות שבמהלך החודשים האחרונים השווקים חווה רוטציה משמעותית ומעבר של הכסף הגדול מסקטור הטכנולוגיה ומניות השבבים אל שאר הסקטורים בשוק, כמו: נדל"ן, אנרגיה, חומרים, תעשייה ועוד.
מאז חודש יוני, ה-S&P סיפק תשואה כפולה משל הנאסד"ק (6% לעומת 3%) ונסחר כעת בשיא כל הזמנים בזמן שהנאסד"ק עדיין לא הגיע לשיא חדש מאז תחילת יולי. השינוי הזה מעיד על רוטציה בריאה בשווקים ועל התרחבות הראלי לסקטורים אחרים בזמן שמניות הטכנולוגיה עצרו לנוח ולצבור אנרגיה לקראת הלג הבא למעלה. כעת, אחרי 3 חודשים שבהם הנאסד"ק נשאר מאחור, ייתכן שהגיע הזמן שלו לחזור ולהוביל את השווקים לקראת עונת הדו"חות והעונתיות החזקה של סוף השנה. מניות טכנולוגיה רבות נראות מוכנות להגיע לשיאים חדשים והשבועות הקרובים יוכלו לספק להם את הבוסט הפונדמנטלי שהן צריכות בשביל לעשות זאת.
ה-S&P מול הנאסד"ק מאז חודש יוני
עונת הדו"חות חוזרת: נטפליקס ו-TSMC יפתחו את העונה עבור מניות הטכנולוגיה
הרבעון האחרון של השנה בפתח ועונת הדו"חות של החברות הגדולות בעולם חוזרת. במהלך כל השבוע הקרוב נראה דו"חות רבים כאשר המסה האמיתית תגיע במהלך השבועות הבאים עם דיווחים של ענקיות כמו אפל, מיקרוסופט, אמזון, גוגל, מטא ועוד.
הדו"חות המעניינים והעיקריים של השבוע הנוכחי הם של נטפליקס (NFLX), חברת ASML וענקית השבבים מטאיוואן - TSMC.
האם יש לנו כאן משולש מתכנס ???אפשר לראות שאנחנו בתקופה האחרונה הולכים ומתכנסים וזה נראה שאנחנו לקראת הכרעה! פריצה של המשולש ואנחנו פורצים למעלה מנגד מנגד שבירה למטה ויש לנו בור,
כרגע אנחנו מתקרבים לגג המשולש ונראה מה המחיר יעשה
אין באמור יעוץ אלא רק שיתוף במחשבות האישיות שלי
לונג, לדעתי ראינו כאן שפל עולה במגמה עולה חדשהלונג, לדעתי ראינו כאן שפל עולה במגמה עולה חדשה,
כפי שאפשר לראות בשנה האחרונה אנחנו עושים מגמה עולה ואז תיקון קטן או דשדוש ושוב מגמה עולה,
עד התיקון האחרון שהיה קצת יותר רציני וגם קצת אלים וזריז,
ואז שוב חזרנו למגמה עולה תיקון קטן, ואני חושב שאנחנו עכשיו נמשיך כך לפחות עד 21,
אבל כמובן אני לא יודע מה יהיה, ואני לא יועץ השקעות !!! זה הערכה שלי ואני פועל בהתאם עם סטופים צמודים ואני רק משתף ברעיון הפרטי שלי
אחרי ירידה של 17% בנאסד"ק - המדדים המובילים בארה"ב מתאוששיםנקודות חשובות
השוק האמריקאי מסיים את אחד השבועות התנודתיים ביותר של השנים האחרונות וסוגר בנר שבועי אדיר
הנאסד"ק כבר צנח 6.5% ביום שני בלבד אך סיים את השבועי חיובי לאחר התאוששות מהירה ומרשימה
ביטקוין עולה 24% מהשפלים של יום שני וסוגר גם את השבוע בעליות מפתיעות וחזקות
אירועי מקרו: נתוני אינפלציה בשלישי ורביעי, איראן (עדיין) מאיימת לתקוף את ישראל
קריסת הבזק של יום שני החדירה פחד רב אל תוך השווקים, דבר שיוכל לעזור לנו לעלות בתקופה הקרובה
התיקון הטכני מאחורינו? אחרי 4 שבועות אדומים ברציפות, ירידה של 17% מהשיא ו"קריסת בזק" ביום שני, ייתכן שהמדדים המובילים בארה"ב סופסוף מצאו תחתית וסיימו את מגמת הירידה של החודש האחרון. התיקון, שהיה עמוק וחד מהצפוי, נבלם ביום שני לאחר שלרגע אחד היה נדמה שהנאסד"ק הולך לרדת 10% ביום אחד בלבד. השווקים נכנסו לפאניקה אדירה, כזו שלא ראינו מאז הקורונה (מדד הפחד הגיע ל-60) ומשקיעים וסוחרים רבים נפלו פעם נוספת במלכודת של וול סטריט ומכרו את כל נכסיהם בתחתית, רגע לפני שהשוק זינק למעלה בחדות.
היפנים מנסים לייצב את השוק: למרות שרבים מאמינים שהקריסה התרחשה בגלל המצב בין ישראל לאיראן או המיתון שעשוי להגיע בארה"ב, סביר להניח שהיא קרתה מסיבה אחרת לגמרי - העלאת הריבית ביפן, שגרמה לגופים מוסדיים גדולים לשלם סכומי עתק על ריביות גבוהות שלקחו במסגרת ה-Carry Trade המוכר בין היין היפני לדולר האמריקאי. נכון לעכשיו, היפנים הודיעו כי לא יעלו את הריבית כל עוד השוק לא יהיה יציב ונראה שהסכנה חלפה והשוק חזר להתייצב. לדעתי, מדובר בעוד נרטיב שהשוק השתמש בו על מנת להצדיק את הירידה החדה שסיבתה הייתה יותר פסיכולוגית מאשר מקרו כלכלית - וול סטריט רצו לנער כמה שיותר ידיים לפני המהלך הבא למעלה והם הצליחו בזה בענק.
מדד הפחד הגיע לרמה הגבוהה ביותר מאז הקורונה, אך צנח מאז ביותר מ-70%
אחד האירועים המשמעותיים ביותר של שבוע שעבר היה הזינוק החד במדד הפחד האמריקאי (VIX) - המדד, שמצביע על רמת התנודתיות והפחד בקרב המשקיעים בארה"ב, עלה ב-180% ביום אחד בלבד (שני) והגיע כל הדרך אל 65, הרמה הגבוהה ביותר בהיסטוריה לאחר המשבר הפיננסי של 2008 ומשבר הקורונה של 2020.
למרות שפחד לרוב מייצר עוד פחד, באופן היסטורי עליות חדות שכאלה לרוב מבשרות על סיומו של השוק הדובי או התיקון שמתרחש בשווקים. כאשר עושי השוק בוול סטריט הצליחו לנער כמה שיותר ידיים והוציאו כמה שיותר משקיעים וסוחרים בהפסדי ענק לאחר הירידות החדות, הם מתחילים לבנות מחדש את פוזיציות הלונג שלהם והשוק מתחיל להתאושש. לא סתם וורן באפט אמר שהזמן הכי טוב לקנות הוא כאשר יש דם ברחובות - וכאשר ה-VIX מגיע לרמה גבוהה כל כך, יש לא מעט דם.
למרות שההתאוששות יכולה לקחת זמן רב, ניתן לראות כבר עכשיו שהמדדים המובילים בארה"ב מחקו את כל הירידות של "יום שני השחור" והצליחו לסגור את השבוע האחרון בעליות שערים קטנות - הישג משמעותי מאוד ביחס לצורה שבה נפתח השבוע.
הנאסד"ק 100 השלים עלייה של כמעט 8% מהשפלים של יום שני בתוך 5 ימי מסחר בלבד, ביטקוין עלה 25% ונראה שהשווקים מצאו תחתית זמנית לאחר הפאניקה האדירה של יום שני בעקבות העלאת הריבית המפתיעה ביפן.
הנרטיב בשוק משתנה: חדשות טובות לכלכלה הפכו לחדשות טובות עבור השווקים
לאחר 3 שנים ארוכות שבהן השווקים היו צמאים לחדשות כלכליות חלשות (אבטלה גבוהה, שכר נמוך, תמ"ג נמוך, שינוי נמוך במועסקים ועוד) שיוכלו לתמרץ את הפד להוריד את הריבית, ייתכן שבשבוע האחרון ראינו שינוי אופי משמעותי בשווקים ובצורה שבה משקיעים מתייחסים לנתונים המקרו כלכליים שמפורסמים על בסיס קבוע.
לאחר ששיעור האבטלה בארה"ב זינק ל-4.3%, הרמה הגבוהה ביותר מאז משבר הקורונה, ראינו את השווקים יורדים בחדות ביחד עם הדולר (DXY) ותשואות האג"ח בארה"ב - תנועה לא אופיינית לשווקים שאנחנו מכירים בשנים האחרונות שלרוב עולים בזמן שהאג"חים והדולר נחלשים. בשבוע שעבר ראינו נתוני תעסוקה טובים ודו"חות ISM חיוביים ששלחו את המדדים לעליות - גם תנועה לא אופיינית לשוק של 2021-2024.
ניתן להסיק מכך שהמשקיעים מתחילים להסתכל על בעיות אחרות וחדשות - אם עד עכשיו הדאגה העיקרית בשווקים הייתה האינפלציה הגבוהה וגל נוסף של עליות מחירים וריביות גבוהות, נראה שהדאגה החדשה היא ממיתון כלכלי ודעיכה בעקבות הריבית הגבוהה. כעת, המשקיעים לא רוצים לראות יותר נתוני תעסוקה חלשים - שכן הם מחזקים את החשש שהפד היה צריך כבר להוריד את הריבית ושמאוחר מדי לתקן את הנזק שנעשה לכלכלה האמיתית.
מסיבות אלו, נתוני האינפלציה של השבוע (שלישי ורביעי) יהיו חשובים ביותר והתגובה של השוק אליהם תהיה מעניינת מהרגיל. האם המשקיעים יאהבו נתון אינפלציוני נמוך, או שנתון כזה יכול להתפרש בצורה שלילית בעקבות חשש ממיתון ודיפלציה? נכון לעכשיו אין לנו מספיק מידע על מנת לספק תשובה ברורה, אך הוודאות תגיע במהלך השבוע הקרוב.
על מנת שהתנודתיות הקיצונית לא תחזור לשווקים בקרוב, נקווה לנתונים נמוכים מהצפי אך לא בצורה חריגה שתגרום לדאגה בשווקים. המשקיעים רוצים לראות "נחיתה רכה" - תרחיש שבו האינפלציה יורדת ושוק העבודה לא נפגע. כעת, נראה ששוק העבודה נפגע והפד צריך להתחיל לפעול על מנת לתקן את המצב לפני שיהיה מאוחר מדי.
החוזים העתידיים על הריבית מתמחרים סיכוי של 50% שהפד יוריד את הריבית ב-0.5% בספטמבר הקרוב וסיכוי של 100% שהריבית תרד בלפחות 25 נקודות בסיס, שינוי משמעותי מאוד מהתחזיות של לפני דו"ח התעסוקה האחרון. נתוני האינפלציה של השבוע יכולים להטות את הכף אפילו עוד יותר לטובת הורדות ריבית חדות במידה ויצאו נמוכים מהצפוי.
ניתוח טכני: המדדים המובילים סגור שבוע שורי במיוחד למרות הצניחה של תחילת השבוע
למרות שמוקדם לדעת אם התיקון הטכני החד של השבועות האחרונים מאחורינו, אין אפשר להתעלם מהנר השבועי של שבוע שעבר בכל המדדים המובילים - נר ירוק גדול שכיסה את כל הירידות של יום שני ואף סגר בעליות שערים ברמה השבועית.
אם מסתכלים על החוזים העתידיים של המדדים (לדוגמה: US100), ניתן לראות נר פטיש שבועי על הממוצע נע 100, בדיוק אותה רמת תמיכה שבה השוק נבלם במהלך התיקון של אפריל האחרון. ה-RSI היומי צנח למתחת ל-30, המומנטום השורי התאפס בצורה מוחלטת בכל תצורות הזמן והנאסד"ק ירד במשך כמעט 5 שבועות רצופים.
כעת, לאחר שהשוק נבלם על רמות תמיכה חשובות והצליח להתאושש במהירות מהקריסה החדה של יום שני, קיים וגובר הסיכוי שהשוק יחזור למגמת העלייה שלו בשבועות והחודשים הקרובים - אך הסכנה מירידות בטווח הקצר עדיין קיימת. המצב במזרח התיכון עדיין לא ברור ומלחמה מול איראן יכולה לפרוץ בכל רגע, אירוע שיגרור השלכות שליליות על המתרחש בשווקים ולא יתרום לסיטואציה המורכבת ממילא.
בעקבות זאת, משקיעים רבים יעדיפו לקחת כמה שפחות סיכון בתקופה הקרובה ויתנו לאבק להתפזר לפני שיחזרו אל עסקאות הלונג שאליהם התרגלנו במשך השנתיים האחרונות.
המניות הקטנות ממשיכות להוביל, הנאסד"ק יורד והמשקיעים מחכים לדו"חנקודות חשובות
הנאסד"ק ממשיך את מגמת הירידה של השבועיים האחרונים ומשלים ירידה של 9.5% מהשיא
הראסל 2000 ממשיך להוביל את השוק למעלה ורושם שבוע ירוק למרות הירידות בנאסד"ק
ביטקוין מתאושש מהירידות של תחילת השבוע וסוגר חזק
אירועי מקרו: חשש מפני תקיפה ישראלית בלבנון, נתוני תעסוקה של ADP, החלטת ריבית ושיעור האבטלה
עונת הדו"חות מגיעה לשיא: מיקרוסופט, אפל, אמזון, אינטל, AMD, מטא ועוד ידווחו כולן השבוע
הראסל ממשיך להוביל למעלה: למרות שהנאסד"ק 100 המשיך לרדת בחסות מניות הטכנולוגיה הגדולות ומניות השבבים, הראסל 2000 והביטקוין דחפו למעלה והובילו את השווקים לסגירה שבועית חזקה למרות הפסימיות בקרב מניות הטכנולוגיה. טסלה וגוגל ירדו בחדות לאחר פרסום הדו"חות הרבעוניים, אך למניות הקטנות זה לא הפריע יותר מדי והן רשמו התאוששות מרשימה ומהירה ביותר. בימי חמישי ושישי ראינו תנועה טכנית שורית שמרזמת על כך שאולי התיקון במניות הטכנולוגיה הסתיים, אך יהיה חכם יותר לראות כיצד השוק יתנהג השבוע לנוכח כל האירועים והדו"חות לפני שקופצים למסקנות.
השבוע העמוס ביותר של הרבעון: אם המתח הגיאופוליטי לא היה מספיק בשביל ליצור תנודתיות ופחד בשווקים, השבוע הקרוב הולך להיות עמוס באירועים מקרו כלכליים ובדו"חות רבעוניים של החברות הגדולות ביותר בעולם. השווקים הולכים לעלות ולרדת בחדות ורצוי לנקוט בגישה שמרנית וזהירה על מנת לא להתפס בצד הלא נכון של תנועה חדה ומפתיעה בעקבות חדשות שלא ניתן לצפות מראש.
הרוטציה בשווקים חיה ובועטת: הראסל 2000 ממשיך לעלות בזמן שהנאסד"ק וה-S&P יורדים
למרות שהנאסד"ק 100, מדד הטכנולוגיה הגדול בעולם, ירד כמעט 10% בשבועות האחרונים והשלים את הירידה הכי עמוקה שלו מאז 2023, הראסל 2000 פרץ לשיא שנתי חדש והמשיך לדחוף למעלה בזמן הירידות האגרסיביות במניות הטכנולוגיה.
השינוי המשמעותי הזה בשווקים הוא בדיוק מה שציפינו לו וחיכינו לו מתחילת השנה - רוטציה מהמניות הגדולות והחזקות אל הסקטורים החלשים והקטנים יותר. במקום שאפל, אמזון, גוגל ונבידיה יובילו את השוק למעלה יום אחרי יום בזמן שכל שאר המניות יורדות, אנחנו רואים אותן יורדות בזמן שמשקיעים לוקחים רווחים ומעבירים את כספיהם אל הסקטורים השונים. מדובר בדבר חיובי ובריא מאוד שרק מחזק את התיאוריה שהשוק השורי שהתחיל ב-2023 עוד רחוק מסיום וימשיך לעלות בחודשים הקרובים.
למרות שזה רק עניין של זמן עד שהנאסד"ק החבוט יתאושש ומניות הטכנולוגיה יחזרו אל אור הזרקורים, הציפייה שלנו היא שהראסל ימשיך להיות שחקן מרכזי בהמשך העליות של 2024 וימשיך להוביל את השוק למעלה גם אחרי שהתיקון בנאסד"ק יסתיים.
לקראת החלטת הריבית ביום רביעי: השווקים מתמחרים הורדת ריבית ראשונה בספטמבר
ביום רביעי הקרוב (31/07), הפדרל רזרב האמריקאי יכריז על החלטת ריבית נוספת בשעה 21:00 בערב (שעון ישראל). הצפי בשווקים הוא שהריבית תעמוד על כנה ותשאר ללא שינוי פעם נוספת, אך היא גם צפויה להיות הפגישה האחרונה בה הריבית נשארת ללא שינוי. החוזים העתידיים על הריבית בארה"ב צופים סיכוי של 87.7% נכון לעכשיו שהריבית תרד ב-25 נקודות בסיס בפגישה של חודש ספטמבר, לראשונה מזה שנתיים. לאחר מכן, הריבית צפויה לרדת ביציבות כל פגישה ב-25 נקודות בסיס עד שתרד לפחות 1.5%, נכון לצפי הנוכחי.
ירידת הריבית הקרובה היא אחת הסיבות העיקריות לרוטציה שאנו רואים בשווקים - המניות הקטנות והסקטורים החלשים הם אלו שירוויחו הכי הרבה מריבית נמוכה ואלו שנפגעו הכי הרבה מהריבית הגבוהה של השנה האחרונה. ביוטק, אנרגיה ירוקה וחברות צמיחה הם המרוויחים הגדולים ביותר וניתן לראות זו בבירור על הגרפים כבר עכשיו, לפני שהריבית ירדה אפילו פעם אחת.
המשקיעים מחכים לשמוע את פאוול נואם ב-21:30 על מנת להבין אם נתוני האינפלציה הנמוכים של השבועות האחרונים היו מספיק טובים בשביל שהפד יוריד את הריבית כבר בספטמבר או שהפד ימשיך לחכות לנתונים טובים יותר לפני שהוא מתחיל.
עונת הדו"חות מעלה הילוך ונכנסת אל השבוע החשוב ביותר של הרבעון
אם המתח הגיאופוליטי במזרח התיכון, הכאוס בארה"ב סביב הבחירות או הדרמה סביב החלטת הריבית ושוק העבודה בארה"ב לא היו מספיקים בשביל לייצר תנודתיות בשווקים - השבוע עשרות חברות ענק הולכות לפרסם את התוצאות הכספיות שלהן מהרבעון האחרון ולהרעיד את השווקים.
ענקיות טכנולוגיה כמו מיקרוסופט, AMD, מטא, אפל, אמזון ואינטל הן רק חלק מרשימה ארוכה של חברות מוכרות ובעלות שווי שוק גבוה שידווחו בין שלישי לחמישי ויוסיפו אש למדורה הענקית של השבוע בוול סטריט.
בעקבות הירידות החדות במדד הנאסד"ק בחודש האחרון, יש רבים שצופים תגובה חיובית בשבוע הקרוב לדו"חות של הענקיות - בעיקר בגלל שהשוק כבר מתמחר אכזבה מסוימת במחירי המניות הנוכחיים.
מנקודת השיא האחרונה בחודש יולי, אלה התשואות של ענקיות הטכנולוגיה שידווחו השבוע:
אפל (AAPL) - ירידה של 9.6%
אמזון (AMZN) - ירידה של 12%
איימדי (AMD) - ירידה של 28%
מיקרוסופט (MSFT) - ירידה של 11%
מטא (META) - ירידה של 18%
איי אר אם (ARM) - ירידה של 26%
אינטל (INTC) - ירידה של 17%
למרות שאין ביכולתנו (או ביכולת אף אנליסט) לדעת בוודאות מוחלטת מה יקרה בשווקים (בטח שלאחר פרסום דו"ח רבעוני), ניתן להסיק בבטחה שהמשקיעים בוול סטריט מפחדים מהדו"חות הקרובים ושהם תמחרו נתונים רעים מראש במחירי המניות. למרות שכל מניה מהרשימה הזו יכולה לרדת עוד 10% השבוע אם תפספס את התחזיות ותפרסם דו"ח חלש, הסיכוי שהן ימשיכו לרדת בחדות לאחר פרסום הדו"ח הוא נמוך למדי בהתחשב בירידה שהגיע בשבועיים האחרונים.
הרבה פעמים נוכל לראות איך מניות רצות ועולות בעשרות אחוזים לפני פרסום דו"ח מתוך ציפייה גדולה והתלהבות בקרב המשקיעים רק בשביל לראות את המניה צונחת בחדות דקות ספורות לאחר שהדו"ח עצמו מפורסם. ייתכן שהשבוע נראה תהליך הפוך - מניות רבות שצנחו לפני פרסום הדו"חות יוכלו לעלות למעלה לאחר הפרסומים בעקבות הציפיות הנמוכות בשווקים ובעקבות המצב הטכני החלש.
ניתוח טכני: הנאסד"ק נבלם על הממוצע נע 20 השבועי ומשלים ירידה של 10% מהשיא
בפן הטכני, ניתן לראות בבירור את המצב בשווקים: הראסל 2000 (IWM) מוביל את השוק למעלה יחד עם הביטקוין בזמן שהנאסד"ק מפגר מאחור ומתקשה להצטרף. מדובר במגמה מפתיעה ושונה לחלוטין ממה שהתרגלנו לראות ב-3 השנים האחרונות, אך כמו שציינו מקודם - מדובר בשינוי מבורך שרק יעזור לשווקים להמשיך לעלות למעלה לאורך זמן.
כעת, נשאלת השאלה - מתי הנאסד"ק יבלם ויחזור לעליות?
על מנת למצוא תחתית אמיתית בשווקים, נדרש לשלב אלמנטים רבים בניתוח שלנו כמו ניתוח מקרו כלכלי ופונדמנטלי מעמיק, אך כעת נתמקד בעיקר בפן הטכני של הדברים. הנאסד"ק 100 ירד כמעט 10% מהשיא שלו, הירידה העמוקה ביותר מאז 2023. מאז שהתחיל השוק השורי בסוף 2022, הנאסד"ק לא רשם תיקון עמוק יותר מאשר 12% כבר כמעט שנתיים שלמות ואין סיבה ממשית לכך שהפעם המצב יהיה שונה.
לכן, על פי סטטיסטיקות העבר מתיקונים טכניים קודמים, ניתן להסיק כי קיים סיכוי גבוה שהנאסד"ק 100 כבר מצא תחתית או בתהליכי מציאת תחתית שיסתיימו בימים/שבועות הקרובים. אם המצב הגיאופולטי לא יסלים בצורה דרסטית בקרוב, אין סיבה נראית לעין שבעקבותיה הנאסד"ק צפוי להמשיך לרדת מעבר למה שכבר ירד בשבועיים האחרונים.
מבחינה טכנית, ניתן לראות שבפעם האחרונה שהנאסד"ק הגיע לממוצע נע 20 השבועי הייתה באפריל האחרון, רגע לפני שנבלם וחזר למעלה בחדות. כעת, הנאסד"ק אחרי תיקון של 9.5% מהשיא האחרון ונמצא על רמות תמיכה חזקות בשילוב עם אלמנטים טכניים חשובים כמו RSI יומי שנמצא מתחת ל-40.
שבוע ירוק חמישי ברציפות עבור ה-S&P, איתריום מזנק ל-3,900 דולרנקודות חשובות
שבוע של עליות בשווקים: המדדים המובילים הגיעו לשיאי כל הזמנים, ביטקוין חזר ל-70K
הדולר ותשואות האג"ח נבלמו ביום שישי וסגרו את השבוע בירידות
אנבידיה הכתה את תחזיות האנליסטים פעם נוספת ונתנה לשוק בוסט נוסף בדרך למעלה
שבוע מסחר קצר בעקבות יום הזיכרון בארה"ב (מתחילים בשלישי)
נתוני תמ"ג בחמישי ואינפלציה בשישי
ה-S&P והנאסד"ק ממשיכים לרוץ: המדדים המובילים רשמו את השבוע הירוק החמישי ברציפות והגיעו לשיאי כל הזמנים פעם נוספת. השבוע גם שוק הקריפטו הצטרף לחגיגה עם עליות חדות באיתריום לאחר אישור תעודת הסל של המטבע וזינוק של הביטקוין ל-70 אלף דולר. בנוסף לכך, הדולר (DXY) נחלש ביום שישי ונבלם על הממוצע נע 20 במקביל לעלייה יפה בראסל 2000. הדו"ח של NVDA הרגיע את המשקיעים שטרנד הבינה המלאכותית עדיין חם ובועט ושהביקושים נשארו גבוהים גם ברבעון האחרון וצפויים להשאר כך גם ברבעון הבא.
המניות הקטנות יצטרפו לראלי? העליות בשווקים בשבועות האחרונים היו בעיקר מרוכזות במדדים המובילים ובמניות הטכנולוגיה והשבבים, אך ביום שישי ראינו זרימה של כסף אל מניות יותר חלשות וקטנות שנשארו מאחורה בתקופה האחרונה. האם השבועות הקרובים יהיו הזמן בו המניות הקטנות לוקחות פיקוד בזמן שהמניות הגדולות והמתוחות כלפי מעלה לוקחות צעד אחורה? ייתכן מאוד. השבוע הקרוב יהיה ההזדמנות הראשונה של החברות הקטנות להוביל את השוק למעלה ולהרחיב את הראלי בוול סטריט.
דיווחים בסין: עליה שנתית של 52% במשלוחי אייפונים בסין בחודש אפריל
למרות שהנתונים לא הזכירו במפורש את אפל, החברה היא יצרנית הטלפונים הזרה הדומיננטית ביותר בשוק הסמארטפונים של סין, נתון שמצביע על כך שניתן לייחס את העלייה במשלוחים ממותגים זרים לביצועים של אפל.
העלייה הגדולה באה בעקבות ביצועים חלשים מוקדם יותר השנה בשוק הסמארטפונים הגדול בעולם, כאשר ענקית הטכנולוגיה האמריקאית מתמודדת עם התחרות הגוברת בשוק היוקרתי מצד יריבות מקומיות כמו Huawei.
המשלוחים של אפל בסין גדלו ב-12% במרץ, מה שסימן שיפור משמעותי מהחודשיים הראשונים של 2024, אז חוותה החברה צניחה של 37% במכירות.
המכירות עשויות לראות דחיפה נוספת במאי, שכן אפל השיקה החודש קמפיין הנחות אגרסיבי באתר ה-Tmall הרשמי שלה בסין, המציעה הנחות של עד 2,300 יואן (318 דולר) על דגמי אייפון נבחרים.
מניית אפל עלתה 18% בחודש האחרון, אך עדיין רושמת תשואה שלילית של 1% מתחילת 2024 נכון לעכשיו. החדשות הטובות עשויות לסייע למניית אפל לחזור לשיאי כל הזמנים ואף לשבור אותם ולהצטרף למגמה השורית של השווקים ב-2024.
המדדים המובילים רושמים שבוע חמישי ברציפות של עליות: זמן לתיקון?
המדדים המובילים (נאסד"ק 100 ו-S&P 500) רשמו שבוע עליות חמישי ברציפות בשבוע שעבר והגיעו לשיאים חדשים פעם נוספת. מתחילת השנה, ה-S&P רשם תשואה של 11.5% ביחד עם הנאסד"ק 100 שרשם תשואה של 12%. למרות שהשווקים ירדו בחודש אפריל (הנאסד"ק ירד 8% מהשיא אל השפל) ותיקנו כלפי מטה, הם התאוששו באופן מוחלט וכבר פרצו לשיאים חדשים באמצע חודש מאי.
כעת, אחרי 5 שבועות רצופים, נשאלת השאלה - האם הראלי בשוק האמריקאי ימשך או שהגיע הזמן לעצור?
ברמה הטכנית, אין סיבה ממשית לדאגה - המדדים תיקנו בחדות בחודש אפריל, איפסו את המומנטום השורי וייצרו מספיק "דלק" להמשך עליות. את הדלק הזה ראינו פועל במהלך החודש האחרון בו המדדים עלו ללא הפסקה. למרות שאנחנו ברצף של 5 שבועות של עליות בלבד, מבט קצר לאחור יוכל להראות לנו שהשווקים עשו ריצה דומה מאוד בסוף שנה שעברה (החל מנובמבר 2023), אז הנאסד"ק עלה במשך 9 שבועות ברציפות לפני שרשם את השבוע האדום הראשון של 2024.
השווקים הוכיחו לנו שבשוק שורי אין מעצורים ולנסות לתזמן את הפסגה של השווקים זו משימה קשה על גבול הבלתי אפשרית. כאשר המדדים פורצים לשיאים חדשים, הם לרוב נוטים להמשיך לעלות ואת זה ראינו גם בפעם הקודמת שהם עשו זאת לפני מספר חודשים. כעת, לאחר שכל החברות הגדולות פרסמו דו"חות כספיים טובים ולוול סטריט אין הרבה סיבות למכור מניות בשיאים, הלחץ יועבר בחזרה אל הנתונים המקרו כלכליים שצפויים להשפיע על כיוון השוק עד לעונת הדו"חות הבאה.
ביום שישי יפורסם מדד ה-PCE, מדד האינפלציה המועדף על הפדרל רזרב וג'רום פאוול. לאחר שמדד המחירים לצרכן הראה ירידה קלה באינפלציה בארה"ב בחודש האחרון, מדד ה-PCE צפוי להראות גם הוא התקררות ובלימה מסוימת של עליות המחירים בארה"ב, נתון שהשוק (ובמיוחד המניות הקטנות) אמור לאהוב.
בנוסף לכך, ביום חמישי יפורסם התמ"ג (תוצר מקומי גולמי) בארה"ב שצפוי להראות ירידה נוספת מ-1.6% ל-1.3% בלבד, התוצר הנמוך ביותר מאז 2022. במידה והתמ"ג יהיה נמוך פעם נוספת ונתוני האינפלציה יהיו נמוכים, השווקים יקבלו את הזרז המקרו כלכלי שהם צריכים בשביל להמשיך לתמחר ירידות ריבית בהמשך השנה.
איתריום חוזר ל-4,000 דולר: אלט סיזן בדרך?
שוק הקריפטו ממשיך את המומנטום השורי שלו בשבועות האחרונים גם בפן הטכני וגם בפן הפונדמנטלי - הרשות לניירות ערך אישרה באופן סופי את תעודות הסל של איתריום (ETH) והמטבע זינק בחזרה ל-4,000 דולר. יחד איתו מטבעות רבים אחרים (אלטים) זינקו למעלה במה שנראה כמו אלט סיזן - תקופה שבה מטבעות שהם לא ביטקוין עולים יותר מאשר הביטקוין ומובילים את השוק למעלה.
גרף הדומיננטיות של הביטקוין (BTC.D), שמציג את השווי של הביטקוין בתור אחוז מסך שווי כל שוק הקריפטו, הגיע לפיק ב-57% במהלך אפריל ומאז ירד חזרה ל-53% בעקבות ההתחזקות של האלטים אל מול הביטקוין עצמו. איתריום עלה ב-27% אל מול הביטקוין במהלך השבועיים האחרונים (ETHBTC) והוא המוביל הבלתי מעורער של שוק הקריפטו במהלך החודש האחרון. מגמה זו נחשבת לשורית וחיובית במיוחד ומראה על התרחבות הראלי בשוק הקריפטו.
האמור לעיל אינו מהווה ייעוץ או שיווק השקעות או תחליף לייעוץ או שיווק השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. אין לראות באמור לעיל התחייבות להשגת תשואה כלשהיא
בדרך לשיאים חדשים? השוק האמריקאי סוגר שבועיים רצופים של עליותנקודות חשובות
שבוע ירוק בשווקים: דו"חות כספיים חזקים ונאום יוני של פאוול שלחו את המדדים לסגירה שבועית חזקה
תשואות האג"ח ירדו ורשמו את השבוע האדום הראשון מזה חודש
הדולר (DXY) ירד גם הוא אך סגר את השבוע עם נר פטיש ביום שישי
שבוע שקט מבחינה מקרו כלכלית: אין אירועים משמעותיים
השוק מתאושש: אחרי שחודש אפריל היה החלש ביותר מזה חצי שנה והמדדים סגרו בירידות חדות, השבוע הראשון של מאי הציג התאוששות מרשימה בשווקים שמחקו כמעט מחצית מהירידות של אפריל בשבוע אחד בלבד. הנאסד"ק ומניות השבבים הובילו את השוק למעלה לאחר נאומו היוני של יו"ר הפד פאוול ונתוני התעסוקה החלשים שגרמו לשווקים להאמין שוב בהורדות ריבית בחודשים הקרובים. הדו"חות הכספיים של ענקיות הטכנולוגיה היו טובים מספיק בשביל לתת לשוק את הבוסט שהיה צריך ונראה שהקרקע מוכנה להמשך עליות במהלך חודש מאי.
שוק העבודה נחלש והשווקים אוהבים את זה: שיעור האבטלה בארה"ב קפץ ל-3.9% בחודש האחרון לעומת צפי האנליסטים של 3.8%, הרמה הגבוהה ביותר מאז ינואר 2022. למרות שעל הנייר מדובר בחדשות רעות עבור המשק האמריקאי, מדובר בחדשות טובות עבור השוק האמריקאי - המשקיעים רוצים שהפד יוריד את הריבית ועל מנת שזה יקרה הפד צריך לראות החלשות ודעיכה כלכלית שתוכיח להם כי העלאות הריבית של 2023 עבדו וגרמו לבלימה בעליות המחירים וגרמו להתקררות בכלכלה. במידה ונתוני האבטלה והתעסוקה ימשיכו להיות חלשים ונראה ירידה באינפלציה בשבוע הבא, השווקים יחזרו לתמחר ירידות ריבית רבות במהלך 2024 והראלי בשווקים יוכל להמשיך אפילו יותר מהצפוי.
הציפיות להורדת הריבית חזרו - השווקים מתמחרים 2 הורדות ריבית עד סוף השנה
אחרי שכבר רוב המשקיעים בשוק הספידו את הורדות הריבית של 2024 וטענו כי נתוני האינפלציה הגבוהים בשילוב עם שוק העבודה הרותח ימנעו מהפד להוריד את הריבית אפילו פעם אחת, הגיעו נתוני האבטלה של אפריל וטרפו את כל הקלפים - שיעור האבטלה זינק ל-3.9% (לעומת צפי של 3.8%) והגיע לרמה הגבוהה ביותר מזה שנתיים וחצי (ינואר 2022).
אם זה לא היה מספיק, גם נתוני התמ"ג (GDP) בארה"ב היו חלשים ביותר בחודש האחרון עם הצמיחה הנמוכה ביותר מאז נובמבר 2022 - 1.6% בלבד לעומת צפי של 2.5%. כל האינדיקטורים הכלכליים מתחילים להצביע על כך שכלכלת ארה"ב מתחילה להאט ואף עשויה להכנס למיתון בקרוב במידה והפד לא ינקוט צעדים מוניטריים מרחיבים שיסייעו מחדש לכלכלה. נתוני התעסוקה החלשים גורמים לשווקים לעלות כנגד ההיגיון הבריא מכיוון שהם יגרמו לפד להוריד את הריבית מהר יותר ובכך לתמרץ מחדש את השווקים ואת הצרכנים.
אנליסטים רבים טוענים כי ארה"ב עשויה להכנס לתקופה של סטגפלציה (Stagflation) - מצב כלכלי מורכב וקשה של צמיחה נמוכה, אבטלה גבוהה ואינפלציה עקשנית. מדובר בתרחיש האימים של כל כלכלה מכיוון שהכי קשה לצאת ממנו ללא פגיעה משמעותית בשוק העבודה או ברמת המחירים במדינה. אם הריבית גבוהה - השוק יפגע והאבטלה תעלה. אם הריבית תרד - האינפלציה תמשיך להשתולל. הפדרל רזרב נמצא בבעיה והדבר העיקרי שיוכל לסייע לו לצאת ממנה הוא ירידה במדד המחירים לצרכן ובאינפלציה בארה"ב.
המדדים המובילים נבלמים על רמת ההתנגדות 0.618 פיבונאצ'י וינסו לפרוץ למעלה השבוע
לאחר שעלו מעל ל-5% במהלך השבועיים האחרונים והתאוששו ממרבית הירידה של חודש אפריל, המדדים המובילים (S&P 500 ונאסד"ק 100) מגיעים אל רמת ההתנגדות הקלאסית של סרגל הפיבונאצ'י. רמת התנגדות זו יכולה לעזור לנו לקבוע האם מדובר בתיקון טכני במגמת ירידה ועל נקודת הסיום של הראלי של השבועיים האחרונים או על שבירתה של מגמת הירידה ומעבר אל מגמת עלייה חדשה שתוכל לקחת אותנו אל שיאי כל הזמנים במדדים.
מדובר בנקודה טכנית חשובה מאוד שיכולה לסייע לנו לחפש עסקאות לונג ושורט במהלך השבוע הקרוב בהתאם לצורה שבה השוק יגיב ברגע שהמסחר הרציף יפתח. במידה וה-S&P יצליח לפרוץ את רמת ההתנגדות ב-5150 נקודות, הוא יוכל להמשיך להתקדם למעלה ללא הפרעה טכנית משמעותית.
השוק הסיני מתעורר לחיים - מדד המניות בהונג קונג פורץ למעלה
אחרי שהגיעו לפיק היסטורי בתחילת 2021, המניות הסיניות בשווקים מתחילות להתעורר ומראות סימני חיים אחרי תקופה ארוכה מאוד שבהן היו בתחתית טבלת המובילות בשווקים.
מדד המניות המוביל בהונג קונג (HSI), ההאנג סאנג, עלה 25% מאז ה-22 לינואר האחרון ונמצא במגמת עלייה מרשימה ביותר. כעת, המדד נמצא ברמה הגבוהה ביותר מאז ספטמבר 2023 וינסה להמשיך לטפס בשבועות והחודשים הקרובים.
ברמה הטכנית, ניתן לראות ש-HSI פרץ קו מגמה יורד שבלם אותו מעל ל-3 שנים ברציפות - אירוע טכני משמעותי ביותר שיכול להעיד על רצינות המשקיעים בגל העליות הנוכחי ועל תנועת המחיר החריגה שאנחנו רואים בשבועות האחרונים.
תחזית לשוק האמריקאי - גורמי סיכון+מדדים+VIX+אג"ח+סחורותשבוע מבורך!
בסקירה נדבר על:
- יעדי מימוש ותרחישים לנאסד"ק + S&P500 (גרפים מצורפים מטה)
-גורמי הסיכון העיקריים בשוק האמריקאי
-מצב האינפלציה, סנטימנט + תמחור השוק
-המתח הגיאופוליטי
- עונת הדו"חות
בקצרה, השוק אחר טלטלה קצרה וממוקדת,
כעת על קו פרשת המים.
מכאן בטווח הקצר - להיות או לחדול.
או במילים אחרות,
האם מכאן ממשיכים לאיזורים נמוכים יותר באופן רציף וישיר.
או שמא יש זמן למהלך חוזר מעלה לפני מימוש אטרקטיבי ורציני יותר.
מצורפים 2 התרחישים האפשריים בשלב זה.
מדגיש כי הניתוח מתבסס על הנתונים הקיימים בשלב זה,
יש צורך במעקב ועדכון בהמשך בהתאם למגמה ולדאטה שיזרום.
הפוסט עתיד להתעדכן,
מזמין אתכם לעקוב =)
מדד S&P 500 - גרף עדכני
לאחר בניית התכנסות מרשימה בחודשים האחרונים,
מתקבל מימוש מעניין ושבירה אלימה של התבנית.
כעת באיזור קריטי 4920/4900,
בשבירה המשך הסלמה.
בתמיכה, היתכנות למהלך עולה הדרגתי.
יש לנהוג בזהירות,
השוק תנודתי מאוד.
מדד NASDAQ 100
גם במדד הטכנולוגי תמונת מצב דומה,
התכנסות שנשברית בחדות.
המדד כעת נע במינוף של 1:2 ביחס לשוק הכללי,
משכך גם המימוש חד יותר.
יעקוב בתקופה הקרובה אחר הסנופי.
מדד הRUSSELL
המדד חבוט וכאוב,
החברות הקטנות שאינן רווחיות,
בעיקר חברות הצמיחה צפויות להמשיך לסבול -
זאת כל זמן שסביבת הריבית קבועה והדומה.
תשואת אג"ח 10 שנים
כלל אצבע לתקופה הקרובה,
מעבר מעל ל4.7% מגביר סיכון וסביר ונראה אסקלציה,
יעד קרוב 4.788% (סמוך וקרוב מאוד) ופריצתו איזור ה5% המסוכן.
ירידה מתחת לאיזור תביא לצינון במפלס הלהבות,
שווה לעקוב.
נפט ברנט
אינידקטור מדהים למצב הכלכלה,
מעיד על התפתחות הגל האינפלציוני החדש.
התנגדות קרובה 91.61$, תמיכה קרובה 84.44$.
בפריצת האיזור העליון צפויה הסלמה נוספת בעלייה.
זהב
מכשיר פיננסי מדהים עבור החוששים מאי-הוודאות,
הספיק לעלות במעל ל20% מתחילת השנה.
שורי עליו במיוחד מה1600$,
לחבירה/הצטרפות שווה וכדאי להמתין לפולבק.
תמיכה קרובה 2230$, יעד קרוב 2490$.
ביטקויין
לאחר אירוע החצייה (halving),
אין התרגשות ממשית בתנועת המטבע.
התנגדות עכשווית 73.44K$,
תמיכה קרובה איזור ה60K$.
כעת משחק בין שני התחומים,
בשבירה ינוע מטה לעבר ה52.8K$.
פריצה עשויה להוביל ליעד חדש ב81K$.
אין המלצה באמור לעיל,
הדברים מובאים כדיעה אישית ללא הכוונה לפעולה.
האחריות הבלעדית על מבצע הפעולה.
העונתיות מצביעה על תיקון טכני, השוק מחכה לדו"חות של NVDAנקודות חשובות
שבוע של תנודתיות בשווקים: המדדים סגרו ללא שינוי מהותי לאחר עליות ומורדות במהלך השבוע
נתוני האינפלציה היו חמים מהצפי והורידו את הסיכוי להורדת ריבית במרץ הקרוב
ביטקוין מזנק 7% נוספים וחוצה את רף ה-50,000 דולר לראשונה מזה שנתיים
סופסוף עוצרת? מניית SMCI צנחה ב-20% ביום שישי ורשמה יום אדום ראשון מזה שבועיים
אנבידיה מדווחת ביום רביעי: החברה השלישית בגודלה בעולם הולכת להרעיד את השווקים
שבוע מסחר קצר: שלישי עד שישי
העונתיות החזקה של פברואר נגמרה והשוק נכנס אל התקופה החלשה ביותר של הרבעון הראשון
השוק עולה למרות הנתונים החלשים: למרות שנתוני האינפלציה החמים גרמו לירידה חדה בשווקים ביום שלישי, השווקים התאוששו במהירות ואפילו מחקו את כל הירידה של נתוני האינפלציה ביומיים בלבד. לצערם של המשקיעים, גם מדד המחירים ליצרן (PPI) הראה התחממות באינפלציה הגלובלית ושלח את השווקים לסגירת שבוע דובית עם ירידות ביום שישי, היום החזק ביותר בשבוע במהלך השנה האחרונה. סך הכל עברנו שבוע תנודתי ביותר שלא רשם תנועה מהותית בסיומו, דבר המוכיח מדוע לא כדאי להגיב בפזיזות לנתונים ועדיף לחכות עד שהשוק יעכל את החדשות.
אנבידיה מדווחת ביום רביעי: אחרי שהובילה את הראלי בוול סטריט בשנה האחרונה ועקפה את גוגל ואמזון בשווי שוק, ענקית השבבים אנבידיה (NVDA) הולכת לדווח על התוצאות הרבעוניות שלה ביום רביעי הקרוב והציפיות בשוק הן הגבוהות ביותר שהיו אי פעם. המניה עלתה 47% מתחילת 2024 ו-404% מתחילת 2023 ובשביל לשמר את העלייה הזו היא תצטרך לספק דו"חות כספיים יוצאי דופן. השוק לא הולך להתפשר על משהו שהוא פחות ממושלם, מה שהופך את ההחזקה באנבידיה בשבוע הקרוב למסוכנת ביותר. פוטנציאל הירידה גובר על פוטנציאל העלייה בטווח הקצר עבור מניית NVDA - ראו הוזהרתם.
נתוני האינפלציה החמים הודיעו לשוק: הפד לא הולך להוריד את הריבית במרץ
אחת הסיבות העיקריות לעליות החדות בוול סטריט במהלך 2023 היא הציפייה להורדת הריבית במהלך 2024 ו-2025 וחזרה למדיניות מוניטרית מרחיבה מצד הפדרל רזרב. האינפלציה בארה"ב ירדה בחדות משיא של 9.1% ביולי 2022 כל הדרך ל-3.1% ביולי 2023 והפדרל רזרב היה על הדרך הנכונה להחזרת האינפלציה ליעד השנתי שלו: 2% בלבד.
אך מאז יולי 2023, האינפלציה בארה"ב עומדת במקום: השינוי השנתי כיום עומד על 3.1%, אותה רמה בה מדד המחירים לצרכן היה לפני 7 חודשים. המצב הזה נקרא "דיסאינפלציה" - מצב בו המחירים במשק לא עולים ולא יורדים ביחס לשנה שעברה. כמובן שבפועל לא ניתן להכריז על דיסאינפלציה אמיתית בארה"ב ובעולם שכן קיימים איזורים בהם האינפלציה חיה ובועטת וקיימים איזורים בהם קיימת דיפלציה של ממש (ירידה אקטיבית במחירים), אך השקלול של כל המדד עצמו מעיד על כך שקצב עליות המחירים נבלם והמחירים עולים באותו קצב כבר מעל לחצי שנה. הבעיה היחידה - הקצב הזה הוא עדיין גבוה מדי, ו-3.1% זה הרבה מעל ליעד של הפד (2.0%).
כעת, אחרי שהשוק כבר תמחר הורדות ריבית רבות במהלך 2024, הוא עוצר לחשב מסלול מחדש - אם האינפלציה עדיין חזקה והמשק האמריקאי לא באמת נחלש כמו שכולם ציפו, איזו סיבה יש לפד למהר להוריד את הריבית בחזרה למטה? הפד יכול לחכות עוד מספר חודשים לפני שיקבל את ההחלטה, דבר שיכול לפגוע משמעותית במניות הרגישות לריבית הגבוהה בחודשים הקרובים. כל חודש בו הריבית נמצאת על 5.5% הוא חודש נוסף בו חברות טכנולוגיה רבות נמצאות תחת לחץ כלכלי אדיר ונאלצות לפטר עובדים ולהתייעל על מנת לשרוד.
הדו"ח הגדול ביותר של הרבעון: NVDA תנסה להרשים שוב ביום רביעי
אחרי שעקפה את גוגל ואמזון והפכה לחברה השלישית בגודלה בעולם, אנבידיה (NVDA) תנסה להדהים את המשקיעים פעם נוספת ביום רביעי הקרוב לאחר סגירת המסחר. למרות שכל אחד משלושת הדו"חות האחרונים של אנבידיה היה מדהים וניפץ את כל תחזיות האנליסטים, הדו"ח הקרוב הוא מסוכן יותר מקודמיו מסיבה פשוטה: מניית NVDA עלתה 40% מתחילת השנה והיא מגיעה אל הדו"ח הכספי כשהיא מתוחה מאוד בפן הטכני ויקרה מאוד בפן הפונדמנטלי. המשקיעים בונים על כך שהדו"ח הקרוב יהיה מדהים גם הוא ולכן הם דאגו להכנס למניית NVDA עוד לפני פרסום הדו"ח ויצרו מצב שבו המניה כבר עלתה בחדות כאילו הדו"ח פורסם.
בסיטואציה כזו, הסיכון גובר על הסיכוי - גם אם אנבידיה תכה את כל התחזיות שוב ותעלה את הצפי גם לרבעון הבא, קיים סיכוי גבוה שהמניה לא תעלה בכלל ואף תרד בעקבות התמחור הגבוה שאליו הגיעה בחודשים האחרונים. בוול סטריט הכל הוא העניין של צפי עתידי - ומחיר המניה של אנבידיה מגלם בתוכו הרבה מאוד מהעתיד. במקרה של NVDA, אנו סבורים כי עדיף לשבת בצד ולא לנסות להרוויח מהדו"ח עצמו, לא בלונג ולא בשורט בעקבות הסיכון הגבוה לשני הצדדים.
העונתיות מצביעה: השוק צפוי לרדת עד אמצע מרץ לפני שיחזור לעליות
אחד הגרפים המדויקים ביותר בשנתיים האחרונות ואחד מכלי העזר הטכניים הטובים ביותר הוא גרף העונתיות של ה-S&P 500 והמדדים המובילים בארה"ב. הגרף מציג כיצד נראית שנה ממוצעת עבור המדד לפי חישוב של 20 השנים האחרונות.
על הפי הגרף, ניתן לראות כי נקודת השיא של הרבעון הראשון בשווקים היא לרוב באמצע פברואר - ממש איפה שהיינו שבוע שעבר. בהתחשב בעובדה שהעונתיות עבדה בצורה מדהימה ומדויקת להפליא מאז אוקטובר 2023, אפשר להסיק כי השבועות הקרובים עשויים להיות חלשים יותר מהרגיל ואפילו יובילו את ה-S&P לתיקון טכני עד אמצע חודש מרץ. מהנקודה הזו, השווקים צפויים להתאושש ולעלות בחדות במהלך סוף מרץ וכל חודש אפריל.
האם העונתיות תפגע פעם נוספת? זו שאלה שנוכל לענות עליה רק בדיעבד, אך הגרף מרמז כי צריך לקחת צעד אחד אחורה ולנהל סיכונים בצורה יותר קפדנית וצמודה בתקופה הקרובה. המטרה העיקרית היא לשמור על הרווחים של חצי השנה האחרונה ולהשקיע אותם מחדש כאשר השוק יצבור מומנטום שורי ברור שוב.
ביטקוין חוזר ל-45 אלף, ה-S&P אדום לראשונה מזה חודשיים: סקירהנקודות חשובות
רצף העליות הסתיים: 2024 נפתחה עם השבוע האדום הראשון מזה 10 שבועות
תשואות האג"ח ומדד הדולר זינקו למעלה בעקבות נתוני תעסוקה חזקים מהצפי
שוק הקריפטו נראה חזק ומוכן ללג הבא שלו למעלה: תעודת הסל צפויה להיות רשמית השבוע
נתוני אינפלציה חשובים ביום חמישי
אנחנו נכנסים אל תקופה חלשה יותר באופן עונתי מהחודשים שהיו עד כה, שימו לב והזהרו!
2024 נפתחת בירידות: אחרי רצף העליות המדהים של החודשיים האחרונים, השבוע האדום המיוחל סופסוף הגיע אל השווקים והוא לא אכזב. הנאסד"ק 100 ירד 4% ומחק את רוב ההתקדמות של חודש דצמבר החזק. מדד המניות הקטנות, הראסל 2000, ירד 6% מהשיא האחרון שלו ונכון לעכשיו הוא נבלם בדיוק על אותה התנגדות שבלמה אותו כל השנתיים האחרונות. למרות שפתיחת השנה הייתה דובית ומאכזבת לחלק מהמשקיעים, אנו חושבים כי מדובר בתיקון טכני זמני ומתבקש שהיה צריך להגיע אל השווקים במוקדם או במאוחר ואין סיבה לפחד ממנו. כאשר השוק עולה, כולם מתפללים לתיקון טכני למטה בשביל להכנס לעסקאות, אבל כשהתיקון מגיע.. כולם בורחים אל ההרים.
תעודת הסל (ETF) של הביטקוין צפויה לקבל אישור השבוע: האירוע המצופה ביותר של התקופה האחרונה הוא אישור תעודת הסל הרשמית של המטבע הדיגיטלי הגדול ביותר בעולם - הביטקוין. מכיוון שמדובר בהליך רשמי בעל השלכות גדולות ביותר עבור עולם הקריפטו ושוק ההון בכללי, ישנה בירוקרטיה רבה שצריכים להסדיר והתהליך נמשך כבר חודשים רבים ללא פתרון או הכרזה חד משמעית. כעת, צצות שמועות רבות כי תעודת הסל צפויה לקבל את החותמת הסופית במהלך השבוע, ייתכן וביום רביעי הקרוב. האם יהיה מדובר ב-Sell the news אחד גדול? נגלה בהמשך.
רצף העליות נגמר, אך נכון לעכשיו בסך הכל מדובר בתיקון טכני בריא ומתבקש בשווקים
לאחר שסגרה את השנה בעליות חדות וברצף היסטורי של 9 שבועות ירוקים ברציפות, הבורסה האמריקאית עצרה לנוח בשבוע הראשון של 2024. ה-S&P 500 ירד 1.5%, הנאסד"ק 100 ירד 3% והראסל 2000 ירד 4.2% במהלך 5 ימי המסחר הראשונים של השנה.
התיקון הטכני הזה, שאולי הבהיל משקיעים וסוחרים רבים, היה מתבקש וצפוי במהלך השבועות האחרונים. השווקים לא יכולים לעלות למעלה בקו ישר ותמיד יהיו תיקונים וירידות לאורך הדרך מכמה סיבות עיקריות:
1) מימושים: סוחרים ומשקיעים שהרוויחו בענק במהלך הראלי של אוקטובר-דצמבר רצו לממש את הרווחים שלהם ולקחת כסף הביתה. מדובר בתופעה מוכרת והגיונית בשווקים, שכן המטרה של כל סוחר ומשקיע בסופו של דבר הוא למכור את הנכסים שלו במחיר גבוה יותר ממה שהוא שילם עליהם במקור וכאשר משקיעים רבים מתחילים לממש רווחים ביחד הם גורמים לירידה במחיר הנכס עקב ריבוי פקודות המכירה שמציפות את המערכת.
2) דחיית תשלומי המס לשנת 2025: אחת הסיבות העיקריות שבגללה לדעתנו התיקון הטכני הגיע רק לאחר ש-2023 נגמרה היה העובדה שמשקיעים רבים שהרוויחו ב-2023 רצו לדחות את תשלום מס רווחי ההון לשנת המיסים הבאה. במקום לסגור עסקאות ברווח ב-2023, הם סגרו אותן ב-2024 ובכך הרוויחו עוד שנה שלמה שבה יוכלו להנות מפטור זמני מתשלום על אותם רווחים. כעת, הם יוכלו לחכות ל-2025 בשביל לשלם על הרווחים שצברו ב-2023.
3) יותר מדי סוחרים היו בטוחים שהשוק ימשיך לעלות: אחת הדרכים הטובות ביותר לתזמן את השוק ולנווט בין העליות והירידות בנכסים השונים היא באמצעות הבנה של הסנטימנט בשוק ואיפה הכסף החכם והטיפש נמצאים. בשבועות האחרונים של 2023, הייתה אופוריה מוחלטת בשווקים: מניות ומטבעות רבים עלו מאות אחוזים במספר שבועות, המדדים עלו 9 שבועות ברציפות ולרגע היה נדמה כי הבורסה מעולם לא תרד שוב. משקיעים וסוחרים רבים, בעיקר החדשים והטירונים שביניהם, נקלעו לתחושת האופוריה שגרמה להם לחשוב שאין גבול לעליות וכי הדרך להתעשרות מהירה היא בטוחה. במקרים כאלה, כמו בכל פעם אחרת בהיסטוריה, וול סטריט תמיד דואגת להעניש את הסוחרים החמדנים עם תיקון טכני מהיר שמגיע משום מקום ותופס אותם לא מוכנים.
שוק הקריפטו דוחף למעלה בעקבות שמועות על אישור תעודת הסל לביטקוין
תעודת סל רשמית (ETF) של הביטקוין, כזו הנסחרת בבורסות, עשויה להפוך לרשמית כבר השבוע. תעודת סל שכזו היא תעודה המחזיקה בביטקוין כנכס העיקרי שלה, בניגוד לתעודות סל עתידיות המסתמכות על חוזי ביטקוין עתידיים. תעודות סל נקודתיות עוקבות ישירות אחר מחיר הביטקוין, ומציעות למשקיעים חשיפה לתנועות המחיר שלו מבלי להחזיק בנכס ישירות.
סוג זה של תעודות סל נדון כבר למעלה מעשור. ביטקוין, המטבע הקריפטו הראשון, פועל על בלוקצ'יין מבוזר, ומציע עסקאות מאובטחות ושקופות ללא תלות בבנקים מרכזיים. לאחר שעלה בעשרות אלפי אחוזים בעשור האחרון וב-162% רק בשנה האחרונה, משקיעים רבים רוצים לקבל חשיפה אל המטבע הדיגיטלי שמטריף את כל העולם.
הצגת תעודת סל רשמית של ביטקוין צפויה להשפיע באופן משמעותי על מחיר הביטקוין בשל הגברת הנגישות והנזילות. הביקוש המוגבר הזה, יחד עם ההיצע הסופי של הביטקוין, ככל הנראה יעלה את המחירים. תעודת סל תאפשר למשקיעים לקבל חשיפה לתנועות המחירים של הביטקוין באמצעות כלי השקעה מאושר, מפוקח ורשמי הפונה למגוון רחב יותר של משקיעים.
השמועות על תעודת הסל רצות כבר חודשים רבים ועד כה גרמו לעליה חדה במחיר הביטקוין, שכבר חזר ל-45 אלף דולר ומחק חלק ניכר מהירידות של השוק הדובי ב-2022. כעת, כל המשקיעים מחכים לראות כיצד יגיב הביטקוין לפרסום החדשות: האם המחיר יעלה כמו שכולם צופים או שוול סטריט תעבוד על כולם פעם נוספת וכל האירוע יהיה Sell the news אחד גדול?
הדולר מזנק ל-3.71 שקלים ומשלים עליה של 3.5% בשבוע האחרון
הדולר/שקל עולה באחוז שלם נכון לכתיבת שורות אלו, בעיקר בגלל חששות מהסלמה בגזרה הצפונית בישראל וכניסה למלחמה מול חיזבאללה. המשקיעים, ששונאים אי וודאות וחוסר ביטחון, מעדיפים להמנע מלהחזיק במטבע המקומי בתקופות כאלו של חוסר יציבות מקרו כלכלית. בנוסף לכך, הדולר עצמו (סימול: DXY) גם הוא עלה קרוב ל-2% בשבועיים האחרונים לכן לא ניתן לייחס את כל העליה רק להתחלשות של השקל אלא גם להתחזקות של הדולר מול רוב המטבעות העולמיים בעקבות פרסום נתוני התעסוקה החזקים בארה"ב בשבוע שעבר.
השווקים ימשיכו לעלות עד סוף השנה? סקירה שבועיתנקודות חשובות
העליות בשווקים ממשיכות: שבוע שביעי ברציפות של עליות ב-S&P 500
פאוול נתן אור ירוק להורדת הריבית בשנה הבאה והשווקים אהבו את החדשות
הדאו ג'ונס פרץ לשיא חדש ונראה שה-S&P והנאסד"ק יעקבו אחריו השבוע
רוב האירועים הכלכליים המשמעותיים מאחורינו והשוק יכול לרוץ ללא הפרעה
הכסף עובר אל המניות הקטנות כמו שרצינו לראות, הגיע הזמן להתמקד בהן!
וול סטריט שוברת שיאים: המדדים המובילים רשמו שבוע שביעי ברציפות של עליות והם במרחק פסיעה מהגעה לשיאי כל הזמנים. הדאו ג'ונס 30 כבר עשה זאת בשבוע שעבר ומחק באופן רשמי את כל הירידות של השוק הדובי של 2022. אנחנו נכנסים אל השבועיים האחרונים של השנה, תקופה שבאופן סטטיסטי היא שורית והמומנטום הנוכחי בשוק ללא ספק מתאים לנרטיב של עליות סוף שנה. הפדרל רזרב נתן את האור הירוק לשינוי מדיניות כלכלית והוא צופה שהריבית תרד באחוז שלם עד ספטמבר 2024, נתון שהשוק אוהב מאוד.
הראלי רק מתחיל? למרות שהשוק האמריקאי רשם 7 שבועות ירוקים ברציפות ועלה בצורה חסרת תקדים מאז סוף אוקטובר, השבועיים הקרובים (אמצע דצמבר עד תחילת ינואר) הם מהחזקים ביותר בשנה באופן עונתי בעקבות התופעה המוכרת - "Santa Rally". בנוסף לכך, המדדים שפורצים לשיאי כל הזמנים הולכים למשוך כמות חריגה של קונים וייצרו FOMO אדיר מסוחרים ומשקיעים שפספסו את העליות של השנה האחרונה וינסו להצטרף לגל העליות עכשיו. כל הדברים הללו יוכלו כנגד כל הסיכויים לגרום להמשך עליות בשווקים גם בשבועות הקרובים.
למרות שכבר עלה בחדות בחודשיים האחרונים, העונתיות מצביעה על המשך עליות בשוק
מדד ה-S&P 500 סגר בשבוע שעבר את השבוע השביעי ברציפות שבו סיים בעליות - רצף שלא נראה מאז דצמבר 2018 אחרי שהפד החל לחתוך את הריבית וביצע שינוי במדיניות המוניטרית שלו, בדומה למצב הנוכחי בשווקים. באותה ריצה ב-2018 השווקים המשיכו לעלות במשך חודשים רבים ורשמו תיקונים טכנים קטנים בלבד בדרך למעלה.
כעת, המשקיעים תוהים האם מדובר בסיטואציה דומה או שהעליות החדות בשווקים בדרך לסיום והראלי בוול סטריט נמצא בשלביו האחרונים. ישנן דרכים רבות לנתח את הסיטואציה ולספק פרשנות למצב, אך אם מסתכלים על אחד הכלים הטכניים המדויקים ביותר נכון לשנת 2023 - התשובה היא חד משמעית וברורה: השוק צפוי להמשיך לעלות גם בשבועיים האחרונים של השנה.
עליות בסוף דצמבר הן לא משהו חריג. להיפך, מדובר בתופעה נפוצה ביותר בשוק האמריקאי והמשקיעים בארה"ב אוהבים לקרוא לה "סנטה ראלי" (Santa Rally), על שם חג המולד שמתרחש בדיוק באותם תאריכים של סוף דצמבר. השבועיים הללו הניבו באופן סטטיסטי 2% למדד ה-S&P 500 בממוצע מאז הקמת המדד ולאור הביצועים של ה-S&P השנה ביחס לגרף העונתיות שלו יש לקחת בחשבון את האפשרות שהשוק ימשיך לעלות כנגד כל הסיכויים גם בשבועיים הקרובים.
הפד שינה מסלול: פאוול צופה שהריבית תרד באחוז שלם עד ספטמבר 2024
הסיבה העיקרית לעליות החדות של שבוע שעבר הייתה החלטת הריבית ונאומו של יו"ר הפד, ג'רום פאוול.
הפדרל רזרב (הבנק המרכזי בארה"ב, נקרא גם "הפד") החליט להשאיר את הריבית על כנה גם בפגישה האחרונה, בדיוק כמו שהאנליסטים ציפו. אך זה לא מה שגרם לעליות החדות בשווקים. הסיבה האמיתית הגיעה שעה לאחר מכן - כאשר פאוול עלה לפודיום וענה לשאלות העיתונאים.
האינפלציה במגמת ירידה, התעסוקה נשארת גבוהה והפד מאמין כי הסיכויים לנחיתה רכה בכלכלה האמריקאית אפשריים ביותר. הפד צופה שאינפלציית הליבה תרד ל-3.2% בסוף 2023, 2.4% בסוף 2024, 2.2% בסוף 2025 ו-2.0% בסוף 2026.
פאוול בעצמו הוסיף כי "סביר להניח שלא נעלה את הריבית מעבר לרמה הנוכחית" וכי הוועידה מתעסקת כרגע בשאלה של מתי להוריד את הריבית, לא להעלות אותה. מדובר בשינוי מדיניות (Pivot) משמעותי מהגישה הניצית של כל 2023 והיא מעידה על כך ש-2024 צפויה להיות שנה שבה השוק יוכל להתאושש מההשלכות הקשות של העלאת הריבית של השנה האחרונה.
החוזים העתידיים על הריבית בארה"ב מראים על סיכוי של 92% שהריבית לא תעלה גם בפגישה הבאה בסוף ינואר 2024 וסיכוי של 66% שתתחיל לרדת לראשונה כבר בפגישה של מרץ הקרוב. משם, הפד צופה ירידות קבועות ויציבות בשער הריבית כל הדרך לאיזורי ה3.75% בסוף 2024.
האמור לעיל אינו מהווה ייעוץ או שיווק השקעות או תחליף לייעוץ או שיווק השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. אין לראות באמור לעיל התחייבות להשגת תשואה כלשהיא.
נתוני האינפלציה ישלחו את השוק להמשך עליות? סקירה שבועיתנקודות חשובות
העליות בשווקים ממשיכות: שבוע שישי ברציפות של עליות ב-S&P 500
נתוני האבטלה היו חזקים מהצפוי וגרמו לתשואות האג"ח והדולר לסגור את השבוע בעליות
שוק הקריפטו לא עוצר: ביטקוין סוגר 8 שבועות רצופים של עליות, האלטים טסים למעלה
שבוע חשוב מאוד ועמוס באירועים: מדד המחירים לצרכן בשלישי, החלטת ריבית ברביעי
הכסף עובר אל המניות הקטנות כמו שרצינו לראות, הגיע הזמן להתמקד בהן!
הראלי בוול סטריט נמשך: המדדים המובילים רשמו שבוע שישי ברציפות של עליות, רצף שורי שלא נראה מזה שנים ומעיד על העוצמה האדירה של השוק בחודשים האחרונים. אנחנו נכנסים אל השבועיים האחרונים של השנה, תקופה שבאופן סטטיסטי היא שורית והמומנטום הנוכחי בשוק ללא ספק מתאים לנרטיב של עליות סוף שנה. נתוני האינפלציה ביום שלישי צפויים להיות נמוכים לאור הירידה החדה של הנפט בחודש האחרון (7% בנובמבר) והתקררות המחירים בשוק. בתגובה לכך, הפדרל רזרב צפויים להשאיר את הריבית ללא שינוי גם בפגישה הקרובה.
המשקיעים מחכים לנאום של פאוול: מכיוון שנתוני האינפלציה לא צפויים להפתיע לרעה והשוק ככל הנראה כבר תמחר אותם בעליות של החודש האחרון, כל העיניים נשואות ליו"ר הפד ג'רום פאוול שישא דברים ביום רביעי בערב לאחר פרסום החלטת הריבית. נאומו של פאוול יכריע היכן השוק יסגור את השבוע והמשקיעים רוצים לשמוע נאום יוני שמרמז על הורדות ריבית כבר ברבעון הראשון של 2024. למרות האירועים הרבים בשוק, קיימות מניות רבות שככל הנראה יתעלמו מהחדשות וימשיכו בתנועה החזקה שלהן למעלה גם השבוע ואותן נרצה לחפש.
המשקיעים מחכים לנתוני האינפלציה: מדד המחירים לצרכן ימשיך לרדת?
השווקים סגרו אמש (שני) בעליות לקראת פרסום נתוני האינפלציה היום בפרי מרקט (15:30 שעון ישראל). מדד הדאו ג'ונס, ה-S&P 500 והנאסד"ק 100 כולם סגרו את יום המסחר ברמה הגבוהה ביותר מאז ינואר 2022 והם במרחק פסיעה מהגעה לשיאי כל הזמנים שלא נשברו מאז נובמבר 2021.
מדד המחירים לצרכן צפוי לרדת לרמת שינוי שנתית של 3.1% מ-3.2% בחודש שעבר. האנליסטים צופים כי הירידה במחירי הנפט בחודש האחרון (ירידה של 7%), הגז הטבעי ובכללי מגמת ההתקררות בשוק העבודה האמריקאי יתרמו לירידה באינפלציה גם החודש וניכר שהמשקיעים צופים נתון טוב שישלח את השוק להמשך עליות ואף לשיאים חדשים.
מחר (רביעי) ינאם יו"ר הפד ג'רום פאוול והפד יכריז על החלטת ריבית נוספת - אך לפני כן, המשקיעים מתמקדים בנתוני האינפלציה החשובים שככל הנראה יכריעו את החלטת הפד מחר. במידה והאינפלציה תרד יותר מן הצפוי, ייתכן שפאוול ירמוז כבר מחר על כך שהפד עשוי להוריד את הריבית בקרוב מאוד, כבר ברבעון הראשון של 2024.
נתוני התעסוקה ביום שישי חיזקו את התקוות שהפד יוכל להשיג "נחיתה רכה" עבור כלכלת ארה"ב שעמוסה בעלויות אשראי גבוהות היסטורית. זה עזר למדדים לסגור את השבוע השישי ברציפות של עליות, כאשר ה-S&P 500 והנאסד"ק סגרו את השבוע ברמות הגבוהות ביותר מאז תחילת 2022.
כעת, החוזים העתידיים על שער הריבית מראים סיכוי של 98.4% שהריבית תשאר ללא שינוי מחר וסיכוי של 45% שהיא תרד כבר במרץ 2024. אם נתוני האינפלציה לא יפתיעו לרעה, אפשר להגיד בבטחה שסייקל העלאות הריבית מאחורינו ומכאן אפשר לצפות אך ורק לירידה בשער הריבית בארה"ב, דבר שהוא שורי עבור נכסי הסיכון בשווקים ועבור חברות הצמיחה הקטנות.
ברמה הטכנית: השוק נראה מוכן לפרוץ לשיאים חדשים
כאשר מסתכלים על המדדים המובילים בשוק מבחינה טכנית, התמונה היא ברורה: השוק רוצה להמשיך לעלות והגרפים מרמזים כי זה יקרה בקרוב.
תעודת הסל של סקטור השבבים (SMH) פרצה לשיא כל הזמנים אתמול (שני) והגרף הטכני שלה מצביע על כך שהיא עשויה להמשיך לעלות בשבועות והחודשים הקרובים. חברות מפתח כמו AMD העלו את תחזית ההכנסות והרווח שלהן ומהפכת ה-AI מסייעת לצמיחה אדירה בהכנסות בחברות טכנולוגיה רבות.
גם הנאסד"ק 100, שעדיין לא פרץ לשיא חדש, נראה מוכן להמשך עליות - המדד רחוק אחוזים בודדים משיא כל הזמנים ולאחר שדשדש במהלך 3 השבועות האחרונים הוא נראה מוכן לפרוץ למעלה במידה ונתוני האינפלציה יספקו רוח גבית לעליות. התיקון הטכני שהתרחש בין יולי לאוקטובר איפס את המומנטום הטכני בגרף וסיפק לנאסד"ק את ההזדמנות להמשיך לעלות למעלה מבלי להגיע לתנאים טכניים מתוחים מדי. ה-RSI היומי והשבועי התאפסו, הממוצע נע 20 הדביק את הפער וכעת כל מה שנותר הוא לראות האם המדד יצליח לפרוץ את שיא כל הזמנים בשבועות והחודשים הקרובים.
סקטור השבבים (SMH) - הגיע לשיא חדש ומוביל את השוק למעלה
השוק האמריקאי בדרך לשבוע רביעי רצוף של עליות? סקירה שבועית
נקודות חשובות
סוגרים שבוע נוסף של עליות חדות במניות הטכנולוגיה ושוק הקריפטו
האג"חים והדולר חזרו למגמת הירידה שלהם: הדולר צנח ב-2% בשבוע אחד
שוק הקריפטו נשאר חזק: ביטקוין ואיתריום מחזיקים מעל הממוצע נע 20
מיקרוסופט מגיעה לשיא חדש, סקטור השבבים מגיע לשיא חדש: בדרך לפריצה?
מדד הראסל 2000 רשם הוביל את השוק למעלה כמו שצפינו בסקירה הקודמת
שבוע מסחר קצר: הבורסה האמריקאית תהיה סגורה ביום חמישי ותסגר בשעה 20:00 ביום שישי
השוק לא עוצר: הנאסד"ק עלה 10% מתחילת החודש ונמצא במרחק נגיעה משיא שנתי חדש. במידה ויחצה אותו השבוע, הנאסד"ק יגיע לתשואה שנתית של 45%, נתון שיהפוך את 2023 לאחת השנים הטובות ביותר בהיסטוריה של המדד. במקביל לכך, שוק הקריפטו ממשיך במגמת העלייה שלו: ביטקוין עלה כבר 120% מתחילת השנה וגם הוא בדרך לרשום שנה מוצלחת ביותר לאחר השוק הדובי של 2022. לאחר נתוני האינפלציה הנמוכים של שבוע שעבר ונאומו הפושר של פאוול, המשקיעים מתחילים להסתכל קדימה ומתמחרים הורדות ריבית ב-2024 שיתרמו להמשך העליות בשוק.
נבידיה מדווחת ביום שלישי: האירוע המשמעותי ביותר של השבוע הוא ללא ספק פרסום הדו"ח הרבעוני של ענקית השבבים ואחת החברות הגדולות בעולם: Nvidia. לאחר שעלתה 250% מתחילת השנה ופגעה בענק בכל אחד מהדו"חות הכספיים שלה בעקבות מהפכת ה-AI, נבידיה תנסה להתעלות מחדש על ציפיות המשקיעים במטרה לגרום למחיר המניה שלה להגיע לשיאים חדשים. המניה נמצאת על רמת התנגדות קריטית כמו תעודת הסל של סקטור השבבים (SMH) וכל השוק ממתין לתוצאות הגורליות שלה שישפיעו על כל השוק.
הדרמה ב-OpenAI נמשכת: סאם אלטמן מצטרף אל מיקרוסופט בתור מנהל צוות AI חדש בחברה
היום (שני) בבוקר מיקרוסופט הודיעה רשמית כי שכרה את סם אלטמן וגרג ברוקמן להוביל צוות שעורך מחקר בינה מלאכותית, ימים לאחר שהזוג נדחק מ-OpenAI, החברה שהם הקימו יחד. מנכ"ל מיקרוסופט, סאטיה נאדלה, כתב ביום שני ב-X כי אלטמן וברוקמן, "יחד עם עמיתים, יצטרפו למיקרוסופט כדי להוביל צוות מחקר מתקדם חדש של AI וכי במיקרוסופט מצפים לנוע במהירות כדי לספק להם את המשאבים הדרושים להצלחתם".
אלטמן צייץ מחדש את הפוסט של נדלה ביום שני והוסיף: "המשימה נמשכת".
המהלך בא בעקבות סוף שבוע דרמטי בו פוטר אלטמן בפתאומיות מ-OpenAI על ידי מועצת המנהלים של החברה ביום שישי. הוא וברוקמן, שהתפטרו זמן קצר לאחר מכן, ניהלו לאחר מכן מגעים להצטרף מחדש ל-OpenAI, אך אלה נפלו מאוחר ביום ראשון.
לפי אנשים שמכירים את הנושא, אלטמן הודח בגלל חששות לגבי מחויבותו למשימתה של OpenAI להבטיח AI בטוח ומועיל. אדם בעל ידע ישיר על החלטת הדירקטוריון אמר שזה הפך ל"בלתי אפשרי לפקח על" המייסד השותף.
"לא הייתה בעיה אחת גדולה", הוסיף האדם. "הדירקטוריון הגיע למצב שהם לא האמינו למה שסאם אמר להם".
עובדים ב-OpenAI התגייסו מאחורי אלטמן במהלך סוף השבוע, בעוד משקיעים מובילים בחברה, כולל מיקרוסופט וחברות סיכון מובילות כמו Thrive Capital ו-Khosla Ventures, בחנו את האפשרות להחזיר אותו לתפקידו הקודם. עם זאת, חלק מהעובדים שהתמקדו בבטיחות בינה מלאכותית היו מרוצים מההחלטה להחליף את אלטמן, לפי מקורב לחברה.
ביום ראשון, דירקטוריון OpenAI הכריז במקום זאת על אמט שיר, מייסד שותף של שירות הסטרימינג Twitch, כמנכ"ל זמני ושעות ספורות מרגע מינויו של שיר, נדלה הודיע שמיקרוסופט החלה לגייס את אלטמן וברוקמן.
מיקרוסופט, בעלת המניות העיקרית של OpenAI, "תישאר מחויבת לשותפות שלנו עם OpenAI ותהיה אמון במפת הדרכים של המוצר שלנו, ביכולת שלנו להמשיך לחדש", לפי מנכ"ל החברה. הוא הוסיף כי הוא מצפה "להכיר את אמט שיר ואת צוות המנהיגות החדש של OpenAI ולעבוד איתם".
מניית מיקרוסופט (MSFT) עולה 2.5% במסחר המקדים לאחר החדשות המפתיעות על הצטרפותם של אלטמן וברוקמן לצוות החברה.
נבידיה תדווח ביום שלישי: השוק ממתין לתוצאות הגורליות
ענקית השבבים נבידיה, שהגיעה לאחרונה לשיא כל הזמנים ולשווי עתק של 1.2 טריליון דולר, תדווח על התוצאות הרבעוניות שלה ביום שלישי (21/11) לאחר סגירת המסחר.
החברה צופה הכנסות של 16.19 מיליארד דולר ורווח נקי למניה של 3.36 דולר, מספרים המשקפים צמיחה תלת ספרתית בכל הקטגוריות בשנה האחרונה. מניית NVDA עלתה מעל ל-250% מתחילת 2023 בעקבות מהפכת ה-AI והצמיחה האדירה בביקושים למוצרי החברה והמשקיעים ירצו לראות עוד רבעון מפלצתי שישלח את NVDA לשיא חדש ואת סקטור השבבים לגל נוסף של עליות.
בפן הטכני, מניית NVDA הגיעה להתנגדות בשיא כל הזמנים באיזורי ה-500$ ותצטרך זרז פונדמנטלי משמעותי כמו דו"ח כספי טוב בשביל להצדיק מהלך נוסף של עליות ופריצה לשיא חדש. מכיוון שהציפיות בשמיים והמניה לאחר ריצה אדירה, יש סיכון לא קטן בהחזקת המניה כרגע שכן פוטנציאל הירידה בעקבות אכזבה מהדו"ח הוא משמעותי וגבוה מהרגיל.
הנאסד"ק ממשיך את הפריצה הטכנית שלו ורושם 3 שבועות ירוקים ברציפות
לאחר שדיברנו על התנועה הטכנית השורית של הנאסד"ק בשבועות האחרונים מאז שפרץ את הדגל השורי שבנה במשך חודשים ארוכים, המדד ממשיך לטפס למעלה ומשלים עלייה של 13% בפחות מחודש.
כעת, הוא מרחק אחוזים בודדים מקביעת שיא שנתי חדש ורחוק 6% בלבד משיא כל הזמנים שאליו הגיע בנובמבר 2021. למרות שהמדד מתוח כלפי מעלה ולא נותר זמן רב עד סוף השנה, אם המומנטום השורי ימשיך ייתכן ונגיע אל שיאים חדשים כבר בדצמבר הקרוב ולפני סוף השנה.
מניות רבות מראות סימנים שוריים של תנועה טכנית חזקה עם פריצות חזקות בליווי מחזורי מסחר גבוהים, המדדים צוברים מומנטום, האינפלציה דועכה, ציפיות הריבית יורדות ואפילו שוק הקריפטו החלש התעורר לאחרונה ועולה בחדות. השוק מראה סימנים שלא נראו מאז 2021 והמשקיעים אוהבים את זה ומחפשים לראות המשכיות בחודשים הקרובים.
אחרי השבוע הטוב ביותר של השנה: האם ה-S&P 500 בדרך לשיאים חדשים? נקודות חשובות
- סוגרים את השבוע החזק ביותר של 2023 עם עליות חדות בכל השוק
- האג"חים רשמו שבוע אדום נוסף ומחקו את כל העליות של חודש אוקטובר
- מדד הדולר (DXY) רשם את השבוע האדום ביותר מאז יולי
- הקונים הצילו את המצב: כל המדדים נבלמו בדיוק ברמות התמיכה החשובות או לאחר פריצת שווא מהירה
- פאוול הרגיע את השוק בנאום החלטת הריבית ונתוני התעסוקה החלשים עודדו את העליות בשווקים
- אינדיקטורים רבים מעידים על פוטנציאל גבוה להמשכיות של השוק השורי בחודשים הקרובים
חודש נובמבר נפתח והציפיות הגבוהות מהחודש החזק בשנה לא אכזבו : השבוע האחרון היה השבוע החזק ביותר במדדים המובילים מתחילת 2023 ומחק את כל הירידות של חודש אוקטובר ב-5 ימי מסחר בלבד. נתוני התעסוקה החלשים בשילוב עם נאומו היוני של פאוול שלחו את השווקים לעליות חדות ביותר לראשונה מאז יולי האחרון. הראלי המהיר גרם לשוק לעבור ממצב טכני של Oversold למצב טכני של Overbought תוך 5 ימים בלבד, דבר שלא קרה מאז מרץ האחרון ולפני כן מאז 2019. ברוב המוחלט של המקרים שבהם אירוע כזה נדיר מתרחש, השווקים ממשיכים את מגמת העליה בחודשים הבאים.
השוק נהיה מתוח למעלה, אבל התמונה הטכנית נראית טוב: למרות שהדו"חות של אפל היו חלשים באופן יחסי, זה לא מנע מהנאסד"ק לעלות קרוב ל-7% בשבוע אחד בלבד ולמחוק את כל הירידה של אוקטובר. כאשר יחסי הכוחות כל כך ברורים והקונים מצליחים לבטל חודש שלם של ירידות בשבוע אחד, ברור לכולם מי באמת שולט בשוק. תשואות האג"ח ירדו יחד עם הדולר, הנאום של פאוול עבר בשלום, הדו"חות הכספיים של מרבית החברות היו טובים וכעת לא נראה שלשוק יש הרבה מעצורים לפניו.
נתוני התעסוקה החלשים ונאומו של פאוול שלחו את השווקים לעליות
הסיבה העיקרית לעליות החדות בשבוע שעבר היו הנתונים הכלכליים שפורסמו במהלך השבוע והמשמעות שלהם: שיעור האבטלה זינק ל-3.9%, הרמה הגבוהה ביותר מאז פברואר 2022 ומדד התעסוקה של ADP שמודד את השינוי במספר המועסקים במהלך החודש האחרון היה נמוך יותר מהצפי באופן משמעותי.
בעקבות הנתונים, יו"ר הפד ג'רום פאוול החליט להשאיר את הריבית על כנה וללא שינוי פעם נוספת. ההחלטה הייתה מלווה בנאום יוני ששלח את השווקים לעליות חדות החל מיום רביעי בערב ועד לסגירה של יום שישי. כעת, השווקים מתמחרים את סיום סייקל העלאות הריבית של הפד ואף הורדות ריבית בתחילת 2024.
אבל למה ציפיות להורדת הריבית גורמות לשוק לעלות בצורה שכזו? הנה הסבר קצר עבור הסוחרים החדשים בתחום.
הורדת ריבית יכולה לעזור להרים את שוק המניות מכמה סיבות:
עלות הלוואה מופחתת: כאשר הריבית יורדת על ידי הבנקים המרכזיים, לעסקים נהיה זול יותר ללוות כסף. זה יכול לעורר השקעות ארגוניות, התרחבות וחדשנות, מה שיכול להוביל להגדלת הרווחים. רווחים גבוהים יותר מתורגמים לרוב למחירי מניות גבוהים יותר, מכיוון שהמשקיעים מוכנים יותר להשקיע בחברות עם סיכויי צמיחה חזקים יותר.
חלופות אטרקטיביות: כאשר הריבית נמוכה, התשואות מהשקעות מסורתיות בהכנסה קבועה כמו אג"ח וחשבונות חיסכון הופכות לפחות מושכות. משקיעים המחפשים תשואות גבוהות יותר עשויים לפנות לשוק המניות כאלטרנטיבה אטרקטיבית יותר. הביקוש המוגבר הזה למניות יכול להעלות את המחירים שלהן.
הוצאות צרכנים: שיעורי ריבית נמוכים יוצרים אווירה כלכלית שבה לצרכנים משתלם יותר ללוות כסף, כמו משכנתאות והלוואות רכב. הדבר הזה יכול להגביר את ההוצאות והאמון של הצרכנים בכלכלה, מה שבתורו מועיל למגזרים רבים במשק. כאשר לאזרחים יש יותר כסף לבזבז, כך החברות הגדולות מרוויחות יותר, מחירי המניות עולים וכולם נהנים.
ציפיות לצמיחה עתידית: ריבית נמוכה יותר יכולה לאותת על כך שהבנקים המרכזיים מנסים לעורר צמיחה כלכלית. כתוצאה מכך, המשקיעים עשויים לפרש זאת כסימן לכך שחברות נוטות יותר לחוות צמיחה עתידית חזקה יותר (כמו ב-2020 למשל), מה שעלול להוביל למחירי מניות גבוהים יותר.
מדדי הערכת שווי: שיעורי ריבית נמוכים יותר יכולים להשפיע על הערכת המניות. ככל שהריבית יורדת, הערך הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידיים ממניות עולה, מה שגורם להן להיראות אטרקטיביות יותר באופן יחסי. זה יכול להוביל ליחס גבוה יותר של מחיר לרווח (P/E) עבור מניות, מה שמצביע על כך שהמשקיעים מוכנים לשלם יותר עבור רמת רווח נתונה.
יחסי הכוחות ברורים: הקונים שולטים בשוק ומכתיבים את הקצב
אחד העקרונות הראשונים והחשובים ביותר שלומדים בניתוח טכני של נכסים בשוק ההון הוא הבנה של יחסי הכוחות בין הקונים למוכרים. מי שולט בשוק? מי מכתיב את הקצב? מי סוחב ומי נסחב? אלה הן שאלות קריטיות שכל סוחר צריך לשאול את עצמו טרם כניסה לכל עסקה בשוק על מנת להבין את התמונה הגדולה והכוללת שבשווקים.
על מנת למדוד את יחסי הכוחות ולהכריז על מנצח, אפשר להשתמש בכמה אינדיקטורים או שיטות. אחת מהן היא שימוש באלמנט הזמן - איזה צד מצליח להתקדם מהר ואיזה צעד מתעכב בכל שלב?
אם מסתכלים על שבוע שעבר, ניתן לראות שהשוורים בשוק (Bulls), סלנג אמריקאי עבור משקיעים אופטימיים, הצליחו למחוק ירידות של חודש שלם בחמישה ימי מסחר בלבד. זאת אומרת שאת מה שלקח לדובים (Bears), המוכרים והסוחרים הפסימיים בשוק לעשות חודש שלם הקונים הצליחו לעשות בשבוע אחד בלבד. המוכרים ניסו להוריד את המדדים במשך חודש שלם והצליחו לעשות זאת, אך בשבוע שעבר הגיעו הקונים בליווי מחזורי מסחר גבוהים ופשוט ביטלו עבודה שלמה של חודש בכמה ימים בודדים.
בשפה הטכנית אפשר להגיד כי הקונים הם השולטים הברורים בשוק וכי הם דומיננטיים יותר מהמוכרים. ברוב המקרים, הצד הדומיננטי הוא זה שמכתיב את המגמה ארוכת הטווח בשוק ונרצה להיות לצידו על מנת לנצל את מרבית התנועה שעתידה לבוא.
מדד הNASDAQ 100 - עדכון מצב 👨💻בדומה לאחיו הגדול,
גם קטר הטכנולוגיה יצא למימוש בחודשיים האחרונים,
זאת לאחר הגיעו ל16K, במהלכו ירד בכ-9.3%.
מדגיש גם כאן כי מדובר במימוש תקין ובריא לחלוטין,
לאחר עלייה רציפה של מעל ל40% מתחילת 2023 ❗
ביומיים האחרונים המדד תנודתי ועצבני מאוד,
ובמקביל מנסה בכל כוחו לבסס תמיכה סביב ה14,500 נקודות.
זאת כשלב מקדים והכרחי להיפוך מגמה,
ויציאה למהלך עולה מעלה.
בשבירת הנקודה,
יוכל המדד להמשיך לרדת באופן ראשוני ל14,216.
יעדים תחתונים יותר נמצאים ב13,900, 13,600 וב13,474.
אך כעת פחות סביר לטעמי...
כל זמן שהמדד נמצא מעל לנקודת ה14,500,
יכו לנסות לחזור לתבנית המסומנת ולהפוך חיובי.
יעד ראשוני ב14,820, לאחר מכן 15,000, 15,230, 15,560 וכו'
יעדים נוספים יפורסמו במידת הצורך 😉
כפי שכתבתי בחודש האחרון,
המצב רגיש מאוד והמדדים עייפים וחלשים.
לכן אופטימיות תמיד רצויה,
אך זהירות וחוכמה לצידה.
ניהול סיכונים לפני הכל - לא לשכוח!
אין המלצה באמור לעיל 💎
שורט על הנאסדקאי אפשר להתעלם ממגמת הירידה שהחלה בשבועות האחרונים (למרות העליות הקצרות).
אנחנו מתבוננים באינטרוול יומי,
התנגדות + נר בולען.
הנאסדק נתקל בהתנגדות גם מתקרה משולש וגם ממוצע 50.
כניסה במחיר נוכחי: 14,816
סטופ במחיר: 15,270.
אפשר לסחור על חוזים עתידיים, אפשר לבצע שורט גם על תעודת סל QQQ.
אנא גלו זהירות רבה כי אנחנו בתקופה סופר תנודתית.
אנבידיה תציל את השוק פעם נוספת? סקירה שבועיתסוגרים שבוע אדום נוסף בשווקים: האם התיקון הטכני נגמר?
האג"ח והדולר עלו גם הם והמשיכו להפעיל לחץ אדיר על השווקים
שוק הקריפטו רשם ירידות חדות לקראת הסופ"ש אך נבלם נכון לעכשיו
אנבידיה (NVDA) הולכת לדווח ביום רביעי וצפויה להרעיד את השווקים
הסימפוזיון בג'קסון הול: פאוול צפוי לנאום ביום שישי בשעה 17:00
התיקון הטכני בדרך לסיום? אחרי שבוע נוסף של ירידות חדות, אנחנו מתחילים להתקרב אל רמות תמיכה חזקות וקריטיות מספיק בשביל לבלום את הירידות בשווקים ולסיים את התיקון הטכני של חודש אוגוסט. מניות רבות וכל המדדים המובילים מתקרבים בצעדי ענק אל הממוצע נע 20 השבועי, אינדיקטור חשוב ביותר בקביעת מומנטום בטווח הבינוני. כל התיקונים המשמעותיים האחרונים תמיד הסתיימו בנגיעה בממוצע נע 20 ובלימה מושלמת עליו. האם הפעם זה יהיה שונה? כנראה שלא, אך אנחנו לא מתכוונים לנחש ונחכה לראות את זה קורה בלייב לפני שנכנס לעסקאות חדשות.
כל השוק בונה על חברה אחת: האירוע המשמעותי ביותר של השבוע, אפילו יותר מנאומו של פאוול, הוא הדו"ח הרבעוני של אנבידיה ביום רביעי אחרי סגירת המסחר. בפעם האחרונה שאנבידיה דיווחה, היא עלתה 25% ביום אחד ושלחה את הנאסד"ק לעלייה של כמעט 3% והתחילה את הלג השורי הבא אחרי כמה ימים של תיקון טכני. כעת, המשקיעים מרימים ראש ומביטים אל אנבידיה בציפייה שתציל אותם פעם נוספת ותשלח את המדדים לעליות חדות פעם נוספת. ברמה הטכנית NVDA והמדדים נראים מוכנים ביותר ודו"ח טוב עשוי לגרום לתגובה חיובית אדירה בשווקים.
התיקון הטכני מתחיל להראות סימני תשישות: האם הקונים יצליחו להשיב את המומנטום לצד שלהם?
אחרי שלושה שבועות רצופים של ירידות חדות בשווקים, התמונה הטכנית מתחילה להשתפר. מרבית הגרפים, ביניהם מדדי המניות המובילים כמו ה-S&P והנאסד"ק, הגיעו אל הממוצע נע 20 השבועי - אחד האינדיקטורים הטכניים החשובים ביותר בקביעת מומנטום שורי או דובי בנכס פיננסי כלשהו.
הפעם האחרונה שבה הנאסד"ק (QQQ) ירד במשך מספר שבועות רצופים כמו עכשיו הייתה במרץ האחרון כאשר המדד ירד 9% ב-42 ימי מסחר. הנאסד"ק אז נבלם על הממוצע נע 20 השבועי ומשם התחיל לטפס במשך 5 חודשים רצופים עד שנכנס שוב אל מגמה דובית ותיקון טכני לפני מספר שבועות. מאז, המדד ירד כבר קרוב ל-9% והוא שוב מתקרב בצעדי ענק אל הממוצע נע 20.
כעת, הגיע תורם של המשקיעים להוכיח שהם רציניים ושמדובר אך ורק בתיקון טכני קטן - התמונה הטכנית נראית מוכנה לזינוק למעלה וכל מה שנותר לקונים לעשות הוא ללחוץ על דוושת הגז ולדחוף את השוק למעלה. הגרפים גם הגיעו לרמות תמיכה קריטיות נוספות מלבד הממוצעים הנעים ורובם Oversold ברמה הטכנית בטווח הקצר, לכן עליות בתחילת השבוע לא אמורות להפתיע במידה ויגיעו.
תשואות האג"ח מאיימות לפרוץ לשיא שלא נראה מאז 2007 ומכבידות על השווקים
אחת הסיבות העיקריות לתיקון הטכני החד בשווקים ובמיוחד במניות הטכנולוגיה הוא העלייה התלולה שנרשמה בשבועות האחרונים בתשואות האג"ח הממשלתיות בארה"ב.
תשואות האג"ח, שמהוות אפיק השקעה סולידי ובטוח יותר מאשר מניות, עלו בחדות בשנה האחרונה בעקבות העלאות הריבית בארה"ב והגיעו לשיאים שלא נראו מאז שנות האלפיים המוקדמות והפעילו לחץ אדיר על השווקים ובעיקר על מניות הטכנולוגיה ומטבעות הקריפטו (נכסים ספקולטיביים).
למרות זאת, בהתחשב בזה שהפדרל רזרב לא צפוי להעלות את הריבית אפילו לא פעם נוספת אחת וצפוי רק להוריד אותה החל מ-2024, אין סיבות רבות להאמין שתשואות האג"ח ימשיכו לטפס מעבר לרמות הנוכחיות ויגיעו לשיאים חדשים. האג"חים הגיעו לרמות התנגדות קריטיות מהשיאים הקודמים של סוף 2022 והמשקיעים מביטים אל הגרפים בתקווה לראות בלימה נוספת על ההתנגדות ותחילת תנועה כלפי מטה, דבר שיסייע לשווקים להתאושש ולחזור לעליות.
מדובר ללא ספק באחד הגרפים החשובים (אם לא החשוב ביותר) בשוק נכון לעכשיו, שכן בלימה חדה שלו על ההתנגדות עשויה לתדלק ראלי בשווקים ואילו פריצה שלו כלפי מעלה עשויה לגרום לשווקים להמשיך את מגמת הירידות של השבועות האחרונים.
הדו"ח של אנבידיה ביום רביעי עשוי לקבוע את כיוונו של השוק בתקופה הקרובה
ביום רביעי הקרוב (23/08) לאחר סגירת המסחר תדווח ענקית השבבים אנבידיה (סימול: NVDA) על הדו"ח הרבעוני האחרון שלה. למרות שמדובר בחברה אחת בלבד ואפילו לא בחברה הגדולה ביותר בשוק (לחברת אפל יש שווי גדול פי 3 מזה של אנבידיה), מדובר אולי בדו"ח הכספי החשוב ביותר של כל עונת הדו"חות וללא ספק של השבוע הקרוב.
הסיבה לכך היא שמניית אנבידיה היא כרגע המנהיגה הבלתי מעורערת של השוק - בדיוק כמו שטסלה הייתה המנהיגה ב-2021 והייתה הבנצ'מרק למומנטום חזק והצלחה, כעת השרביט נמצא בידיים של NVDA שמכתיבה את הקצב של השווקים. אם היא תצליח שוב להפתיע בענק ולהכות את התחזיות, היא תוכל לשלוח את עצמה ואת כל השוק יחד איתה לגל נוסף של עליות חדות אך אם היא תפספס ותרד בחדות, היא תשים סוף לתקופת השלטון שלה בשווקים והמומנטום הדובי יזלוג במהרה אל כל מניות הטכנולוגיה.
לאנבידיה יש רקורד מרשים מאוד בכל מה שקשור לעמידה בציפיות ויעדים - החברה לא פספסה את שורת ההכנסות אפילו לא פעם אחת מאז מאי 2019 (17 רבעונים ברציפות) ופספסה את שורת הרווח הנקי פעם אחת בלבד באותה תקופת זמן, לכן המשקיעים לא אמורים לחשוש מכך שאנבידיה לא תעמוד בציפיות גם הפעם.. אך הדו"ח הקרוב הוא שונה מאוד מהאחרים.
ברבעון הקודם, מניית אנבידיה עלתה לא פחות מ-25% ביום אחד בלבד. הסיבה לכך הייתה שהחברה העלתה את הצפי שלה לרבעון הבא (שעליו היא תדווח השבוע) מ-7 מיליארד דולר כל הדרך ל-11.13 מיליארד דולר, עלייה אסטרונומית של 50% ועלייה של 100% ברווח הנקי (EPS) בשלושה חודשים בלבד.
עבור חברה בסדר הגודל של אנבידיה, שמכניסה מיליארדי דולרים ברבעון, מדובר בהישג יוצא דופן שלא נראה בוול סטריט מזה שנים, אם בכלל. המנוע מאחורי ההכנסות החדשות שצפויות להכנס הוא כמובן הצמיחה האדירה של הבינה המלאכותית והעלייה בביקושים לטכנולוגיה הנחשקת ביותר בעולם נכון להיום. אנבידיה, החברה המובילה ביותר בעולם בכל מה שקשור לשבבי AI, צופה עלייה אדירה בביקוש למוצרים שלה בחודשים והשנים הקרובות, אך האם היא תצליח לשמור על הכנסות של 11 מיליארד דולר גם ברבעון הקרוב או שמדובר ב"בום" חד פעמי של עלייה קיצונית בביקושים?
את התשובה לשאלה הזו נגלה ביום רביעי הקרוב לאחר סגירת המסחר כאשר נבידיה תפרסם את התוצאות של הרבעון האחרון ואת התחזית לרבעון הבא.
מדד הNasdaq 100 - עדכון מצבמדד הNasdaq 100 🍀
לאחר עלייה מרשימה של כ-40% מתחילת השנה,
המדד המפורסם מגיע להתנגדות סביב איזור ה16K שהצבנו ומשם יוצא למימוש מהיר שמסלים
בימים האחרונים בתגובה להורדת דירוג האשראי ע״י סוכנות Fitch.
בנקודה הנוכחית,
המדד נמצא על איזור תמיכה סופר מעניינת לטעמי,
במקביל ליצירת מבנה מתכנס ✨
*כמובן שבשבירה כל הסנריו מתבטל*
המצב שברירי מאוד,
אך הפוטנציאל להיפוך חיובי כלפי גבוה יחסית ועשוי להיות למשוך את שאר המדדים באותו הכיוון.
מדגיש כי כל האמור מיוחס לטווח הקצר בלבד,
שכן בטווח הבינוני אנו מאמינים כי המימוש ימשיך ויהפוך אגרסיבי יותר 🙊
(כלומר בהנחה ועלייה תיווצר, היא תשמש כאיזושהי מלכודת=
ולכן יש להיזהר מאוד מהתאהבות בפוזיציות וצבירת רווחים)
אשתדל לעדכן כשיהיה חדש,
עז אז - אנחנו במעקב שקט.
אין המלצה באמור לעיל 💎
התראות: 3 סיבות שיכולות להפוך אותך לסוחר טוב יותרהיי לכולם! 👋
אמנם להתראות יש המון יישומים פוטנציאליים בכל הקשור למסחר, אך לפעמים הן אינן מנוצלות כי לעיתים לוקח מעט זמן ויצירתיות לבנות מערכת שבה הן עובדות היטב. בואו נעבור על כמה סיבות לכך שההשקעה הזו שווה את זה .
1. הן יכולות לעזור לך לבנות הרגלים טובים 💪
עצור אותנו אם זה נשמע לך מוכר: אתה שומע על השקעה מדהימה, ואז מיד נכנס לשוק ורוכש את הנכס, ללא כל תוכנית.
למרות שזה יכול לעבוד, זו לא אסטרטגיה טובה להצלחה לטווח ארוך, כי במציאות יכול להיות קשה מאוד להיות בפוזיציה הזו ללא תוכנית ולסחור בה באופן יעיל. אתה יכול להחליט לצאת מהפוזיציה על סמך לא יותר מאשר חמדנות או מתוך חשש רגעי, ומהלכים כאלה יכולים למנוע עקביות ורווחיות לטווח ארוך.
התראות הן דבר נהדר מכיוון שהן יכולות למנוע ממך לנחש כניסה ויציאה מפוזיציה. כל שעליך לעשות הוא להגדיר התראות עבור המחירים שאתה רוצה, ולאחר מכן לבצע עסקה אם ורק אם מתקיימים התנאים. לאחר מכן, תן לשוק לעשות את שלו ותן להסתברויות לעבוד לטובתך.
התראות יכולות להפוך את חווית המסחר שלך מחיפוש מתמיד אחר רעיונות - והרגשה שאתה תמיד נמצא מאחור - לעבודה רגועה יותר של המתנה לתנאים שלך שאושרו מראש לפני נקיטת פעולה. בקיצור, התראות יכולות לגרום לך להיות מוכן הרבה יותר לתנודות של השוק.
2. הן מגבירות את החופש ומפחיתות חרדה 🧘
במסחר ובחיים יש משפט ידוע שקובע שרגשות שליליים מורגשים פי שניים יותר מאשר מרגשות חיוביים. בעובדה הזו משתמשים הרבה, אבל היא יכולה להיות יעילה במיוחד להבנה כסוחר.
חשוב על המשקיעים הבאים:
רופא שיניים שבודק דוחות רבעוניים מהברוקר שלו
סוחר פוזיציות שבודק את הפוזיציות שלו פעם בחודש
סוחר סווינג שבודק את הפוזיציות שלו פעם בשבוע
סוחר יומי שבודק את הפוזיציות שלו פעם ביום, אם לא יותר
לאור התנודתיות הטבעית שחווים השווקים, מי מהם הכי פחות ישתגע או יכעס? רופא השיניים. למה? כי הוא מקבל פחות נקודות נתונים מהשוק. אפילו סוחרי יום ברמה עולמית חשופים לעשרות או מאות מצבים שליליים בפוזיציות שלהם על בסיס יומיומי כתוצאה מתנודתיות, שבה הם לא יכולים לשלוט. רמה זו של גירוי שלילי יכולה להפחית את בריאות הנפש ואת יעילות המסחר.
התראות מאפשרות לסוחרים להיות מוכנים יותר עם יתרון מסוים שמאפשר להם לקחת צעד לאחור מהשווקים ולאפשר לעסקאות טובות להגיע אליהם.
3. ההתראות שלנו לא מאפשרות לשום דבר ליפול בין הכיסאות ✅
בעוד ששתי הנקודות הקודמות הן יתרונות בכל הנוגע להתראות מחיר, ההתראות שלנו גם מועילות במידה ניכרת בכל הנוגע לתועלת עבור המשתמש. ברגע שיש לך תנאים שאתה אוהב לסחור בהן, אתה יכול להגדיר התראות על קווי מגמה, אינדיקטורים טכניים, סקריפטים הניתנים להתאמה אישית ועוד, כך שתוכל להבטיח שלא תפספס את ההגדרות המועדפות עליך.
זה פשוט כמו משקיע לטווח ארוך שמגדיר התראות RSI על מניות דאו 30, על מנת לקנות נפילות של חברות חזקות, עד למורכב כמו התראות של סקלפר לפיזור חוזים עתידיים תוך-יומי על תמחור לא יעיל בתוך 40 החוזים המובילים שלו.
ההתראות הניתנות להתאמה אישית שלנו באמת יכולות לאפשר לסוחרים מאורגנים לתפוס כל הזדמנות טובה לתפיסתם כשהם רואים אותם.
והנה לך! 3 סיבות לנצל את ההתראות וכל היתרונות המדהימים שהן מביאות.
תודה שקראת והישאר בטוב!
אהבה,
צוות TradingView ❤️❤️
הבנת כיון השוק ע"י מחזוריות ונק' קריטיות - נאסד"קהשווקים נחלשים והמחזוריות מתחזקת.
אגע במספר נקודות להבנת הגרף:
1. ניתן לראות שבכל פעם ששברנו תמיכה (מסומן בקו לבן) המחיר ירד מעט מתחת לתמיכה ומייד עלה
וביצע מלכודת שוורים - כביכול כאילו ממשיכים למעלה ואז אחרי 2-3% ביצע התרסקות.
2. כל פעם אחרי 2 תמיכות שנשברו הגיע קפיצה של 18-20% (במידה ומותחים פיבונאצי הפוך - ניתן לראות שבשני המקרים נבלמנו על 618 הפוך)
3.מבחינת גלי אליוט - הכל עובד במדוייק ונראה שכרגע אנחנו נמצאים ברגל מספר 5 שתוביל אותנו עד לאזורי 9700-9500
4.בסיום הגעת היעד של רגל 5 אנחנו עלולים לראות קפיצה ותיקון של כל חמשת הגלים ולכן תהיה קפיצה משמעותית.
בהצלחה
אין לראות באמור המלצה או הנעה לפעולה
הניתוח הוא פרי דמיונו של הכותב :)
אז הנאסדק מתנהג כמצופהעכשיו המשוכה האמיתית הבאה, אנו בפני עונת הדוחות ומה שיכריע לטעמי זה 2 אספקטים:ֿֿ
1. האם הסיכונים מתומחרים או לא ואיך יתבטאו בדוחות.
2. מה הצפי והתחזיות הלאה. ֿֿ
נכון לעכשיו המדד פסע לפני רצועת/אזור התנגדות בעייתי, פריצה שלו עשויה להיות מאוד מעניינת לדעתי.
ניתן בנוסף לצפות ב 2 ניתוחים קודמים שלי למדד.
אגב למי שיש שאלות על הניתוחים תמיד מוזמן לשאול.
כנ״ל למי שיש ביקורת.
נאסדק נמצא באזור מאוד מעניין במילים פשוטות פריצת האופקית עשויה לתת לו עוד דחיפה מעלה ובטחון לקונים.
זוהי רמת מפתח ורצוי שבמידה ותפרץ שתשמור עליה. ֿ
המדד פרץ לפני קו מגמה יורד + ייצר 3 שפלים עולים.
נראה מה הוא יוליד עד בהמשך.
ברמת הספקולציה ההיפוך הגיע אחרי שסיפרו לנו שהרע מכל עוד לפנינו ואנו אוטוטו בתקופת דוחות... האמת שזה מעניין :) .
