Технологические компании и их будущее: что говорит теханализ?
С начала 2020 года, после последней крупной коррекции, американские рынки показали значительный рост. Только, вот, в 2023 году стало заметно расхождение между индексами Nasdaq, S&P 500, и акциями малой капитализации.
Nasdaq традиционно демонстрирует более высокую доходность по сравнению с S&P 500, во многом за счёт доминирования высокотехнологичных компаний. Однако быстрый рост поднимает вопрос о релевантности инвестиций.
В этом посте мы проанализируем технический потенциал семи крупнейших технологических компаний США, чтобы выявить возможные сигналы к коррекции и дальнейшему движению.
________________________________________
1. SMA и история
Исторически, цена возвращалась к SMA 200 после значительных коррекций, когда отклонялась на 30-40%. Сейчас мы видим похожую картину. Однако, в отличие от кризиса доткомов, где коррекция была более глубокой, текущий рынок ещё имеет потенциал для роста.
Исторический контекст для каждой компании:
Microsoft -
MSFT
NVIDIA -
NVDA
Apple -
AAPL
AMD -
AMD
Google -
GOOG
Taiwan Semiconductor -
TSM
Meta Platforms Inc. -
META
Мы видим, что текущие котировки большинства технологических компаний уже отскочили от своих исторических максимумов после недавних коррекций (август). Разрыв между ценой и SMA 200 в этих случаях был аналогичным, а исторически такой спред по SMA имеет тенденцию закрываться.
В данный момент котировки ещё не преодолели и половины предполагаемого движения.
________________________________________
2. Формации
Microsoft -MSFT
NVIDIA -NVDA
Apple -AAPL
AMD -AMD
Google -GOOG
Taiwan Semiconductor -TSM
Meta Platforms Inc. -META
На текущих графиках нет чётко сформировавшихся формаций или явных сигналов для входа на крупных таймфреймах. Однако, что интересно, некоторые из них показывают признаки сомнительной аккумуляции и есть пробои ключевых уровней трендовой поддержки.
________________________________________
3. Комбинированный анализ
Главное по каждой компании!
Microsoft -MSFT
Низкие объёмы - отсутствие покупателей, наоборот тут активно продают!
По другим осцилляторам – аналогично, в зоне продаж и нет никаких выходов и пересечений!
NVIDIA -NVDA
По NVIDIA наблюдается лёгкая коррекция после агрессивного роста, технически прекрасно себя чувствует. MACD в зоне перепроданности, а волатильность остаётся высокой. Текущие сигналы указывают на временное снижение, но признаки разворота пока не сформировались.
Apple -AAPL
Рост AAPL не был таким агрессивным, как у других акций (но об этом в 4 пункте), явных признаков падения пока нет..Объёмы умеренные, CCI указывает на восходящий импульс, MACD сохраняет устойчивость ( да есть пересечение но, по-прежнему, в верхней зоне) но явных признаков падения пока нет.
AMD -AMD
А вот тут ситуация интереснее: наблюдается пересечение линий Ишимоку, формирующее нисходящее облако. Объёмы умеренные, CCI показывает слабое восстановление, но остаётся в отрицательной зоне, а MACD подтверждает нисходящий импульс.
Google -GOOG
GOOGL переживает «сок» нисходящего движения, подобно тому, что недавно было у AMD. Снижение, возможно, продолжится, хотя и возможна краткосрочная пауза (опять аналогия с AMD)
Taiwan Semiconductor -TSM
По TSM ситуация выглядит умеренной: были интересные объёмы на продажу на максимумах. Только MACD показывает некоторую неуверенность и возможное коррекцию тренда, но остальные индикаторы остаются в пределах разумного.
Meta Platforms Inc. -META
Индикаторы выглядят относительно спокойно: только MACD демонстрирует некую неувенность. Низкие объёмы - отсутствие значительной борьбы между покупателями и продавцами пугает...
Индикаторы часто приходят с запозданием, и на текущем рынке наблюдаются не только признаки коррекции, но и потенциальное начало нисходящего тренда. Низкие объёмы и "отрицательность" в движениях указывают на фиксацию позиций, что и может привести к более масштабному снижению.
________________________________________
4. Коэффициент Шарпа и цикличность — потенциал к развороту
В анализе использовались дневные данные для расчёта коэффициента Шарпа (Я наложил результаты расчётов из кода PYTHON на график)
Sharpe Ratio = (R−Rf)/σ
Rp — средняя доходность акции за 1 год по дням
Rf — безрисковая ставка (доходность по 10-летним облигациям США).
σ — стандартное отклонение доходности акции (волатильность).
***Коэффициент Шарпа показывает, насколько эффективно актив генерирует доходность с учётом риска. Чем выше значение, тем лучше соотношение прибыли к риску.
Что интересно – коэффициенты движутся в одном направлении, и основной вопрос заключается не в поведении, а в уровнях доходности. Диверсификация здесь нет.
NASDAQ 100
NDX
Microsoft -MSFT
NVIDIA -NVDA
Apple -AAPL
AMD -AMD
Google -GOOG
Taiwan Semiconductor -TSM
Meta Platforms Inc. -META
Например, NVIDIA, несмотря на свою высокую волатильность, оправдывает риск благодаря значительному росту и высоким показателям доходности. Такие же коэффициенты в диапазоне 1-2 мы видим и у других компаний - некоторые выше индексов.
В то же время, Акции Apple - на данный момент не демонстрируют явных признаков коррекции, как видно из показателей осцилляторов (Пункт 3). Потому что их доходность и риск значительно ниже, чем у индекса и других технологических компаний, и даже был в отрицательной зоне!
Что интересно, показатели коэффициента Шарпа достигают значений около 2, и хотя эти уровни могут сохраняться в течение определённого времени, они носят циклический характер. Коррекция по такому принципу неизбежна, и со временем доходность начинает снижаться.
Как видно на графиках - возьмите за основу 2021-2023 года, и другие: когда коэффициент Шарпа поднимался до таких высоких значений, впоследствии наблюдалось коррекционные движения как самого Шарпа, так и котировок!
________________________________________
Таким образом, текущая ситуация на рынке технологических компаний показывает, что признаки коррекции остаются актуальными.
Всем спасибо!
Дисклеймер: Компания Meta Platforms Inc. считается экстремистской организацией на территории Российской Федерации.
Nasdaq традиционно демонстрирует более высокую доходность по сравнению с S&P 500, во многом за счёт доминирования высокотехнологичных компаний. Однако быстрый рост поднимает вопрос о релевантности инвестиций.
В этом посте мы проанализируем технический потенциал семи крупнейших технологических компаний США, чтобы выявить возможные сигналы к коррекции и дальнейшему движению.
________________________________________
1. SMA и история
Исторически, цена возвращалась к SMA 200 после значительных коррекций, когда отклонялась на 30-40%. Сейчас мы видим похожую картину. Однако, в отличие от кризиса доткомов, где коррекция была более глубокой, текущий рынок ещё имеет потенциал для роста.
Исторический контекст для каждой компании:
Microsoft -
MSFT NVIDIA -
NVDA Apple -
AAPL AMD -
AMD Google -
GOOG Taiwan Semiconductor -
TSM Meta Platforms Inc. -
META Мы видим, что текущие котировки большинства технологических компаний уже отскочили от своих исторических максимумов после недавних коррекций (август). Разрыв между ценой и SMA 200 в этих случаях был аналогичным, а исторически такой спред по SMA имеет тенденцию закрываться.
В данный момент котировки ещё не преодолели и половины предполагаемого движения.
________________________________________
2. Формации
Microsoft -
MSFT NVIDIA -
NVDA Apple -
AAPL AMD -
AMD Google -
GOOG Taiwan Semiconductor -
TSM Meta Platforms Inc. -
META На текущих графиках нет чётко сформировавшихся формаций или явных сигналов для входа на крупных таймфреймах. Однако, что интересно, некоторые из них показывают признаки сомнительной аккумуляции и есть пробои ключевых уровней трендовой поддержки.
________________________________________
3. Комбинированный анализ
Главное по каждой компании!
Microsoft -
MSFT Низкие объёмы - отсутствие покупателей, наоборот тут активно продают!
По другим осцилляторам – аналогично, в зоне продаж и нет никаких выходов и пересечений!
NVIDIA -
NVDA По NVIDIA наблюдается лёгкая коррекция после агрессивного роста, технически прекрасно себя чувствует. MACD в зоне перепроданности, а волатильность остаётся высокой. Текущие сигналы указывают на временное снижение, но признаки разворота пока не сформировались.
Apple -
AAPL Рост AAPL не был таким агрессивным, как у других акций (но об этом в 4 пункте), явных признаков падения пока нет..Объёмы умеренные, CCI указывает на восходящий импульс, MACD сохраняет устойчивость ( да есть пересечение но, по-прежнему, в верхней зоне) но явных признаков падения пока нет.
AMD -
AMD А вот тут ситуация интереснее: наблюдается пересечение линий Ишимоку, формирующее нисходящее облако. Объёмы умеренные, CCI показывает слабое восстановление, но остаётся в отрицательной зоне, а MACD подтверждает нисходящий импульс.
Google -
GOOG GOOGL переживает «сок» нисходящего движения, подобно тому, что недавно было у AMD. Снижение, возможно, продолжится, хотя и возможна краткосрочная пауза (опять аналогия с AMD)
Taiwan Semiconductor -
TSM По TSM ситуация выглядит умеренной: были интересные объёмы на продажу на максимумах. Только MACD показывает некоторую неуверенность и возможное коррекцию тренда, но остальные индикаторы остаются в пределах разумного.
Meta Platforms Inc. -
META Индикаторы выглядят относительно спокойно: только MACD демонстрирует некую неувенность. Низкие объёмы - отсутствие значительной борьбы между покупателями и продавцами пугает...
Индикаторы часто приходят с запозданием, и на текущем рынке наблюдаются не только признаки коррекции, но и потенциальное начало нисходящего тренда. Низкие объёмы и "отрицательность" в движениях указывают на фиксацию позиций, что и может привести к более масштабному снижению.
________________________________________
4. Коэффициент Шарпа и цикличность — потенциал к развороту
В анализе использовались дневные данные для расчёта коэффициента Шарпа (Я наложил результаты расчётов из кода PYTHON на график)
Sharpe Ratio = (R−Rf)/σ
Rp — средняя доходность акции за 1 год по дням
Rf — безрисковая ставка (доходность по 10-летним облигациям США).
σ — стандартное отклонение доходности акции (волатильность).
***Коэффициент Шарпа показывает, насколько эффективно актив генерирует доходность с учётом риска. Чем выше значение, тем лучше соотношение прибыли к риску.
Что интересно – коэффициенты движутся в одном направлении, и основной вопрос заключается не в поведении, а в уровнях доходности. Диверсификация здесь нет.
NASDAQ 100
NDX Microsoft -
MSFT NVIDIA -
NVDA Apple -
AAPL AMD -
AMD Google -
GOOG Taiwan Semiconductor -
TSM Meta Platforms Inc. -
META Например, NVIDIA, несмотря на свою высокую волатильность, оправдывает риск благодаря значительному росту и высоким показателям доходности. Такие же коэффициенты в диапазоне 1-2 мы видим и у других компаний - некоторые выше индексов.
В то же время, Акции Apple - на данный момент не демонстрируют явных признаков коррекции, как видно из показателей осцилляторов (Пункт 3). Потому что их доходность и риск значительно ниже, чем у индекса и других технологических компаний, и даже был в отрицательной зоне!
Что интересно, показатели коэффициента Шарпа достигают значений около 2, и хотя эти уровни могут сохраняться в течение определённого времени, они носят циклический характер. Коррекция по такому принципу неизбежна, и со временем доходность начинает снижаться.
Как видно на графиках - возьмите за основу 2021-2023 года, и другие: когда коэффициент Шарпа поднимался до таких высоких значений, впоследствии наблюдалось коррекционные движения как самого Шарпа, так и котировок!
________________________________________
Таким образом, текущая ситуация на рынке технологических компаний показывает, что признаки коррекции остаются актуальными.
Всем спасибо!
Дисклеймер: Компания Meta Platforms Inc. считается экстремистской организацией на территории Российской Федерации.
Семен, эксперт инвестиционного клуба "SDF Solutions"
כתב ויתור
המידע והפרסומים אינם אמורים להיות, ואינם מהווים, עצות פיננסיות, השקעות, מסחר או סוגים אחרים של עצות או המלצות שסופקו או מאושרים על ידי TradingView. קרא עוד בתנאים וההגבלות.
Семен, эксперт инвестиционного клуба "SDF Solutions"
כתב ויתור
המידע והפרסומים אינם אמורים להיות, ואינם מהווים, עצות פיננסיות, השקעות, מסחר או סוגים אחרים של עצות או המלצות שסופקו או מאושרים על ידי TradingView. קרא עוד בתנאים וההגבלות.