אם חייבים לציין מקור של דאגה לגבי המצב הפיננסי האמריקאי, אין ספק שנצביע על העלייה המהירה של התשואות של האג"ח הארוך. במקרה הזה - 10 שנים. והנה, תקווה קטנה בגרף השבועי: הכנה ברורה לסטייה שלילית בין המומנטום והמחיר. הכנה שקשה שלא לראות אותה מתגשמת לסטייה רשמית (היסטו אדומה אחת). ואז, לפי התורה הטכנית, מתחילים לרדת חזרה...
מדד הNasdaq 100 🍀
לאחר עלייה מרשימה של כ-40% מתחילת השנה,
המדד המפורסם מגיע להתנגדות סביב איזור ה16K שהצבנו ומשם יוצא למימוש מהיר שמסלים
בימים האחרונים בתגובה להורדת דירוג האשראי ע״י סוכנות Fitch.
בנקודה הנוכחית,
המדד נמצא על איזור תמיכה סופר מעניינת לטעמי,
במקביל ליצירת מבנה מתכנס ✨
*כמובן שבשבירה כל הסנריו מתבטל*
המצב שברירי מאוד,
אך הפוטנציאל להיפוך חיובי...
נקודות לגבי הנתונים האינפלציונים + הישיבה האחרונה של הפד:
- המניות בארה"ב סיימו את השבוע בביצועים מעורבים, המושפעים במידה רבה מנתוני האינפלציה.
- מדד המחירים לצרכן ביולי (CPI) היה נמוך מהצפוי, מה שמצביע על התקררות האינפלציה.
- עם זאת, מדד המחירים ליצרן (PPI) עלה על הציפיות, והראה מחירים גבוהים יותר מלפני שנה.
- אותות האינפלציה הסותרים הללו ישחקו תפקיד משמעותי...
כולנו חושבים שהריצה של מדד הסנופי (והנסדק) הייתה גדולה וחזקה ושהגיע הזמן (עונתיות) לתיקון מטה. אבל, יש לשים לב שאחרי מכה ראשונית, היריד ממש מהוססת, מלאה בתגובות נגד מהירות כלפי מעלה. הסיבה: רוח ה-Buy The Dip שקיימת עכשיו ממש חזק אצל הציבור הפשוט. המוסדיים מייצרים שלפים חדשים אבל מתקשים לייצר מומנטום. לדעתי, רק מתחת ל-4360 נוכל לראות מהלכים של 2% מטה, אם זו הכוונה...
בגרף היומי המצורף, ניתן להתרשם מהעלייה המדהימה של התשואה של האג"ח הממשלתי האמריקאי ל-10 שנים. עלייה שהחלה הרבה לפני הורדת הדירוג. מה-19-07 ועד עכשיו היא עלתה ב-12.66% (!). האם ראינו השפעה ממשית בשוק המניות? לא. האם ראינו שינוי דרמטי בדולר? לא כל כך... האם מדדי ה"פחד" עלו? גם לא. גם הורדת הדירוג של פיטש כבר נשכחה... זו הוכחה נוספת שיש היום רק דבר אחד שמשפיע באמת:...
בגרף השבועי של היחס בין מדד הסנופי הרגיל (מיוצג על ידי SPY) ומדד הסנופי עם המניות שוות משקל (RSP) אנו רואים כמה האשליה שרוחב השוק השתפר בצורה משמעותית הייתה גדולה. למרות שינויי המשקל במדד ב-24-07 היחס עדיין על הרצפה ונראה כמו דגל שיישבר בקרוב לכיוון 0.32 שהיה הנמוך של מאי 2020. רק מעבר מעל 0.34 והלאה, ישכנע שיש כאן שינוי לטובה. אגב: היחס יכול להשתפר גם בעזרת...
הבורסאות במזרח רשמו עליות חדות במהלך הלילה (בין שני לשלישי) לאחר פרסום חדשות נוספות על תמיכה ותמרוץ כלכלי מצד הממשל הסיני בעקבות הכלכלה החלשה והעייפה של השנה האחרונה.
החדשות האלו מגיעות בתזמון טוב: הפדרל רזרב האמריקאי צפוי להעלות את הריבית בפעם האחרונה לסייקל הנוכחי מחר (רביעי) ולכן הממשלה הסינית מבינה שאפשר להתחיל לקדם תוכניות שקשורות דווקא למדיניות מוניטרית...
כל האמור בכתבה הזאת אינו המלצה לפעולה או תחליף לייעוץ פיננסי הכל מתאר את דעתי האישית בלבד :)
אני לא ארבה במילים, לאחר הקורונה, הדפסת הכסף וכל הטירוף של 2021-2022 בשוק נעצרנו בדיוק על תיקון פיבונאצ'י בריא 61.8% ומשם השוק לא הפסיק לעלות.
כמו שאתם יכולים לראות עשיתי את אותו עיקרון רק הפוך, זאת אומרת שמתחתי מהשיא עד לשפל האחרון שממנו התחלנו לעלות.
אפשר לראות...
NYSE:MA
MA - MASTERCARD
ענקית התשלומים האמריקאית.
רוצים/לא רוצים אנו פוגשים אותה מספר לא מבוטל מחיי היום יום שלנו.
הגיע הזמן שגם היא תשלם לנו?
אף אחד לא יודע...האמינו לי, גם אין צורך לנסות ולנחש.
מה שכן, כן יש לנו כלי נשק אדיר.
הרבה מכירים ומבינים אותו אך מעטים באמת משתמשים בו - הסתברות וסטטיסטיקה.
הנשק הזה כל כך עוצמתי שהוא מונע מאיתנו המון עוגמת נפש וכל...
סוף שבוע הגיע והשוק מצוי כעת עדיין ברמת מחיר שמתחת ל-450. רמה זו נפרצה פעמיים ביומיים האחרונים, ובכל פעם השוק סגר מתחתיה.
האם זה מרמז משהו?
האם זה מלמד מה הצפי לסגירה כזו מעל הרמה הזו בשבוע הקרוב?
כמובן שאינני נביא, אך ניתוח טכני כמו כולם גם אני יכול לעשות, ואעשה זאת בזהירות המתבקשת.
רמת המחיר הנוכחית נמצאת כפסע מרמת המחיר הגבוהה ביותר של השוק. ליתר דיוק מדובר...
משבר משכנתאות הסאב-פריים הוביל לקריסת בועת הדיור של ארצות הברית. ירידה בנכסים הקשורים לדיור תרמו למשבר פיננסי עולמי והוביל לקריסה של רבים מהמוסדות הפיננסיים הגדולים בארצות הברית: (Bear Stearns, Fannie Mae, Freddie Mac, Lehman Brothers, and AIG) כמו גם למשבר בתעשיית הרכב.
שנות ה-90 הייתה התקופה הארוכה ביותר של צמיחה כלכלית בהיסטוריה האמריקאית עד לאותה נקודה. קריסת בועת הדוט-קום הספקולטיבית, ירידה בהוצאות העסקיות וההשקעות, וההתקפות של ה-11 בספטמבר, הביאו את עשור הצמיחה לקיצו. למרות הזעזועים הגדולים הללו, המיתון היה קצר ולא עמוק.
לאחר צמיחה ממושכת בתקופת השלום של שנות השמונים, האינפלציה החלה לעלות והפדרל ריזרב הגיב בהעלאת הריבית מ-1986 עד 1989. שילוב של זעזועי מחיר הנפט, הצטברות החוב של שנות ה-80, הפסימיות הצרכנית הגוברת ושילוב של הכלכלה המוחלשת יצרה מיתון קצר
כולם רואים את השוק נמצא ברמת מחירים גבוהה. תעודת הסל על השוק, ה-spy, נמצאת סביב רמת 450 (רמה גבוהה שלא נראתה כבר תקופת זמן ארוכה).
באופן רגיל, אנחנו יודעים שכשהשוק עולה, התנודתיות יורדת. לכן מן הנכון היה לראות שכאשר השוק נמצא ברמת מחיר גבוהה התנודתיות שלו צריכה לרדת.
למרות זאת, מדד התנודתיות של השוק, נמדד באמצעות מדד Vix, אתמול עלה יחד עם העליות במחיר.
ככל...
נתוני ה-ADP וה-ISM של השירותים הראו אתמול (06-07) כמה הריביות עדיין מפגרות אחרי מטרתן המוצהרת: לייצר מיתון בגורמי אינפלציה. האג"ח הממשלתי לשנה המשיך את הפריצה מעל 5.2 ונושק ל-5.5. תסריט הפיבוט מתרחק לו ביעף. זו אזהרה חמורה למניות ואלו עדיין לא עושות רושם שקלטו את המסר כי כמות ה-Calls עדיין בשיאה של כל הזמנים. גם הנזילות קטנה וזה כבר שילוב מאיים עוד יותר.
