האם העורק החיוני ביותר בעולם יהפוך לעקב אכילס שלו?בריקוד המורכב של שוקי האנרגיה העולמיים, מעטים הגורמים המפעילים השפעה רבה כמו מצר הורמוז. נתיב מים צר זה, המוזנח לעיתים קרובות בשיח היומיומי, ניצב כטיטאן שקט, השולט על זרימת 21% מצריכת הנפט היומית של העולם. כאשר המתיחויות הגיאופוליטיות מתבשלות במזרח התיכון, יציבותה של נקודת החנק המכרעת הזו תלויה במאזן עדין, ומאתגרת אותנו להתמודד עם מציאות קשה: עד כמה פגיעה כלכלתנו העולמית להפרעות במעבר הימי היחיד הזה?
האפשרות להתפשטות הסכסוך למצר הורמוז מציגה מחקר מרתק בהערכת סיכונים ובתחום הפסיכולוגיה של השוק. למרות האיום המרחף של הפרעות באספקה שעלולות להעלות את מחירי הנפט לגבהים חסרי תקדים - חלק מהאנליסטים צופים עד 350 דולר לחבית - השוק נשאר מפתיע באופן מפתיע. הדואליות בין אסון פוטנציאלי להרגעה הנוכחית מזמינה אותנו לחקור את ההשפעה המורכבת של גורמים המעצבים את מחירי הנפט, מהתמרון הגיאופוליטי ועד להשפעתה העדינה של מסלולי אספקה חלופיים.
כאשר אנו עומדים בצומת דרכים של ביטחון אנרגיה ומסחר עולמי, אנו מתמודדים עם האתגר לחשוב באופן ביקורתי על עתיד שוקי הנפט והיחסים הבינלאומיים. מצר הורמוז משמש לא רק כמאפיין גיאוגרפי, אלא כמראה המשקפת את התלות המורכבת של עולמנו ואת האיזון העדין של הכוח התומך בביטחון הגלובלי. בהרהורים על חשיבותו, אנו מוזמנים להסתכל מעבר לדאגות המיידיות של מחירי הנפט ולהתחשב בשאלות רחבות יותר של עמידות אנרגיה, אסטרטגיה דיפלומטית והנוף המתפתח של המסחר הבינלאומי בעולם הולך ואי ודאות.
שמן
הרעיון הכי גרוע שאני יכול להעלות TRP & GBPלמה אני מעלה אותו? (אני מזהיר מראש הלונג בסיכון ענק! סיכוי מאוד סביר שהכסף ימחק לא מאמינים? תפתחו גרף 5 או בכלל 10 שנים ותבינו) כי מבחינתי עמוד הרעיונות ישמש כבלוג עבורי בלבד.
אז כן בעוונותיי אני מחזיק ב- 2 המניות הללו בסכום קטן שמוגדרות בסיכון מאוד מאוד מאוד גבוה ונסחרות בבורסת לונדון.
מה גרם לי ללטוש אליהן עיניים?
נתחיל מזה שמדובר בחברות אקספלורציה בתחום הגז נפט, לשתיהן אחזקות משמעותיות בבלוקים בנמיביה שנמצאים בשלב מוקדם של חיפוש.
נמיביה נחשבת לאחד האגנים במערב אפריקה שביחס לגודל השטח היה מעט מאוד אקספלורציה.
נמיביה כוללת 4 אגנים, כשמצפון לנמיביה באנגולה נמצא נפט, מדרום לנמיביה בדרום אפריקה נמצא גז והצד השני של האטלנטי בברזיל יש מרבצי ענק של פטרוליום.
בשנים האחרונות המייג'ורס: אקסון מובייל בצפון ושל וטוטאל בדרום החלו לתפוס שטחים והחלו למצוא פרוספקטים לקידוח, האיזור הזה מזכיר לי את גאינה לפני מציאת ליזה - אף אחד לא רוצה כי הסיכון גבוה מידי (והוא באמת כזה - סיכון ענק).
מצד שני מחירי הנפט נמצאים באיזור ה - 80$ לחבית, מחירי הגז טסו למעלה ובנמיביה לפי התיאוריות יש גם מזה וגם מזה.
באגן הכי דרומי "אורנג'" נמצא מאגר גז קטן בשם קודו בשנות ה- 70, ואילו באגן הצפוני "וולביס" נמצא נפט בבאר וינגייט-1 אך לא כלכלי - מצד שני זה הוכיח שיש מערכת פעילה באיזור.
אז מה קורה שם כרגע?
באגן הדרומי יש פעילות משמעותית - של קודחת לפרוספקט ענק, וכנ"ל טוטאל קודחת לפרוספקט ענק, כשאני אומר ענק לפי הפרסומים באינטרנט אלו פרוספקטים של מעל ל- 1 מילארד חביות, תוצאות יגיעו ככל הנראה במהלך ינואר - מרץ כשרוב הסיכויים לפי התעשייה הוא שיהיו כשלונות! (לא בא להשלות אף אחד הסיכון גדול מהסיכוי).
המתודה שלי:
החברות שאני מחזיק בהן מחזיקות רישיונות באגן אחר - "וולביס" שם כרגע אין קידוח, כלומר לא חשופות באופן ישיר לאף קידוח מצד שני עשויות להנות מהפיכת נמיביה פתאום משום כלום למדינה עם פוטנציאל בשטחה למציאת נפט - ולכן הקרקע (רישיונות) שכרגע שווה 0 עשויה להעלות את ערכה, תהליך כזה קרה גם במדינות אחרות במעבר ממדינה ללא משאבים למדינה עם תגליות.
Trp שווי שוק 7.5 מיליון ליש"ט:
מחזיקה ב- 3 רישיונות:
נמיביה אגן וולביס:
בלוק באגן וולביס
80% אחזקה
שטח של 23 אלף קמ"ר
יש 2D שממנו ניתן להבין שיש מספר פרוספקטים ולידים.
קמרון:
מחזיקים ברישיון טאלי 100% (למיטב ידיעתי*) שבתוכו יש מספר פרוספקטים שאחד מהם הוא בסטטוס מותנה מכיוון שכבר נקדח בעבר ע"י טוטאל ונמצא נפט אך לא עשו מבחני הפקה.
הרישיון הזה בתהליך של פארם אאוט 49% אם כי יש קשיים ויש הסבורים שהעסקה לא תצא לפועל, במידה וכן אמורים לקדוח לבאר במאגר המותנה.
דרום אפריקה:
מחזיקים 50% מרישיון שמופעל על ידי NEW AGE
בדרום אפריקה ונמיביה הרישיונות נמצאים במצב התחלתי ואיו בקמרון הרישיון נמצא במצב מתקדם כשיש באר קנדיטטית לקידוח אם כי אין באפשרות של טאואר לקדם כלום בעצמה מאחר ואין להם כסף לזה ולכן תלויים בהסכמי פארם אאוט שלא בטוח ויגיעו.
עקרונית למרות השווי שוק הנמוך הסיכון ענק מכיוון שבאמצעים שלהם אין לטאואר אפשרות לקדם כלום כי אין להם משאבים כלכליים ולכן הם תלויים בדילולים או של מחזיקי המניות (רע מאוד) או בדילולים של פארם אאוט לחברות אחרות שיכנסו ויממנו את הפעילות ועמידה באבני דרך... צריך לזכור שאי עמידה באבני דרך עשויה לגרום לכך שיאבדו רישיונות.
-------------------------------------------------------------------------------------------
GBP שווי שוק 3.7 מיליון ליש"ט:
מחזיקים 78% מרישיון בנמיביה באגן וולביס
שם הרישיון: block 2011 a
גודל השטח: 5798 קמ"ר
** היה להם עוד בלוק סמוך שנלקח מהם מאחר ולא עמדו באבני הדרך - רק תזכורת לסיכון הענק..
לפי ה- 2D שיש להם כמות המשאבים הפרוספקטיבית היא ענקית אם כי בסיכויים מאוד נמוכים.
זה הנכס היחיד שיש להם והתקווה שלהם היא שיצליחו לעשות פארם אאוט שיממן להם את המשך העמידה באבני הדרך ( מדובר על כנראה לממן 3D).
לסיכום סביר להניח שאפסיד בשתיהן, לכן הסכום נמוך :) ועדיין המתודה היא: חברות חיפוש בשווי נמוך עם פוזיציות בשטחים מעניינים שענקיות התעשייה לקחו באיזורים סמוכים וכעת באגן אחר בדרום נמיביה מתנהלים 2 קידוחים בסיכון מאוד גבוה אך גם לפרוספקטים משמעותיים.
מבחינת טכנית החברות שליליות בכל טווח זמן - כל עלייה לצורך ירידה כבר כמה שנים ככה.
מזהיר שוב מראש לא ממליץ קנייה מכירה זה טרייד ביחס סיכוי סיכון שלילי ורוב הסיכויים שהלונג יפסיד.
ג.נ מחזיק
הנפט לאן?הנפט נמצא היום בסיטואציה מעניינת, מצד אחד מקצצים בתפוקה כך שהמחיר לחבית יכול להגיע גם ל-50 דולר אך מצד שני הביקוש ירד משמעותי וכנראה גם לא יחזור בקרוב.
להערכתי תהיה נקודת שפל חדשה לפני שייקבעו שיאים חדשים.
העליות יחזרו באותו הזמן שתחזור הוודאות לגבי הקורונה כך חברות תעופה יעריכו את חזרתם לעבודה וכך גם את הביקוש העתידי לנפט, אומנם החזרה לשגרה של חברות התעופה לא תהיה במיידי לכן תהיה התייצבות קלה במחיר ובטווח הארוך המחיר יעלה בצורה יותר משמעותית.
מוצאים נפטהנפט, שהחל יחד עם השוק את המהלך העולה האחרון מגלה סימני יציבות גם כעת.
מבצע החלפת תפקידים בין רמות ומאפשר הכנת תכנית עבודה להמשך.
נראה נפלא להכנה כפי שמופיע בגרף. NYMEX:CL1!
