איגרת חוב היא חוזה בין ישות הלווה כסף לבין נושה המלווה אותו לישות. בעת רכישת אג"ח, אתה בעצם נותן הלוואה למנפיק האג"ח. עם איגרות חוב ממשלתיות, הידועות גם בשם איגרות חוב ריבוניות, הממשלה הלאומית לווה כסף כדי לממן את פעילותה. אגרות החוב קובעות את שיעור הריבית (קופון) אשר ישולם, ובמהלכם יוחזרו הקרנות העיקריות, הידועות גם כערך נקוב, במהלך חיי האג "ח. זה נקרא תאריך לפדיון. אג"ח הן סוג הנכס לבדו, המציע יציבות רבה יותר ממניות.
התשואה על אג"ח ידועה מראש, מה שהופך אותם להשקעות בסיכון נמוך, אם כי הסיכון קשור לדירוג האשראי של מנפיק האג"ח. אם שיעור הקופון גבוה משיעורי הריבית השוררים, איגרת החוב הופכת אטרקטיבית כך שהביקוש לאג"ח אלו יגדל ויגדיל את מחיריהם. אם ריבית האג "ח תהיה נמוכה מהריבית השוררת, מחירם יירד, כך שקשרי הריבית יהיו בקורלציה הפוכה לריבית.
