לוח שנה של פקיעות חוזים ואופציות2021 על ה-VIX. אמאלה איזה פחד תאריכי התפוגה זהים עבור החוזים העתידיים של VIX ואופציות VIX.
זה תמיד 30 יום לפני תום פקיעת האופציות החודשיות על ה S & P500 - בדרך כלל 30 יום לפני יום שישי השלישי בחודש שלאחר מכן, אלא אם כן יש חגים.
התאריכים המפורטים כאן הם תמיד תאריכי התפוגה (= הסדר הסופי) = בדרך כלל ימי רביעי.
יום המסחר המלא האחרון הוא תמיד היום שלפני = בדרך כלל שלישי. חוזים עתידיים שפג תוקפם מפסיקים את המסחר בשעה 8:00 בבוקר שעון שיקגו / 9:00 בבוקר שעון ניו יורק ביום ההסדר האחרון. אופציות שפג תוקפן מפסיקות את המסחר בתום פגישת המסחר הרגילה יום קודם לכן.
תרגום חופשי מ: www.macroption.com
למה עשיתי לזה ויזואליזציה?
גילוי נאות: אני לא סוחרת מוצרי ויקס אלא בוחנת אותם כחלק מהתמונה הכללית על השוק, על תנועת המחירים ועל הקורולציה של ה S & P500 במקביל לתנועת מחיר הספוט של הVIX .
VIX רעיונות מסחר
"הסקירה השבועית של Yuval Ben Hur"AMEX:SPY
SPY: השוק, ננעל ביום שישי האחרון בעליות שערים של 0.17%, על רמת ה442$ (0.73+)
ברמה היומית, השוק ביצע עליה קלה בפריס אקשן בצורת נר יפני ירוק קטן, תנועה אשר פרצה את רמת ההתנגדות וקבע שיא כל השמנים חדש במדד המכריז על יצאה מן הריינג' סופסוף !
כל זאת לצד מחזור מסחר גבוה מקודמו, מצב אשר עשוי להעיד על כניסה כל כסף חכם למדד, עודף ביקוד, תיתכן כניסת לונגיסטים פזיזים אשר נכנסים בשיא כל הזמנים והולכים עיוורים כאחר הפריצה - דבר שעשוי לחזק את הצפי להמשך עליות בתנועת המחיר בטווח הקרוב.
QQQ: הנאסד"ק, ננעל ביום שישי האחרון בירידות שערים שליליות של 0.44%-, על רמת ה368$ (1.62-)
ברמה היומית, הנאסד"ק ביצע ירידה קלה בתנועת המחיר בצורת נר יפני אדום קטן ובעזרת גאפ אפ קל, תנועה שלא אומרת לנו יותר מידי כרגע. אך כל זאת לצד מחזור מסחר גבוה מקודמו, מצב אשר עשוי להעיד על יציאה של כסף חכם מן המדד, עודף היצע, תיתכן כניסת שורטיסטים פזיזים שנכנסים ותר מידי מוקדם למסקנות ולא לוקחים בחשבון את המניפולציות הרוויות במדד - מה שמחזק את הצפי הנוכחי להמשך ירידות בתנועת המחיר.
DIA: הדאו ג'ונס, ננעל ביום שישי האחרון בעליות שערים חיוביות של 0.42%, על רמת ה352$ (1.48+)
ברמה היומית, הדאו ביצע עליה חדה בפרייס אקשן בצורת נר היפוך ירוק קטן ובעזרת גאפ אפ קל. תנועה אשר קבעה שיא כל השמנים חדש במדד.
כל זאת, לצד מחזור מסחר נמוך מקודמו, מצב אשר עשוי להעיד על לקיחת אויר זמנית בלבד במדד לצורך המשך ירידות בתנועת המחיר כהיפוך. *ניתן לראות כי הדאו מתקדם צעדי ענק אל עבר נקודות העצירה UTAD שנמצאת בפאזה C שבמודל הפיזור של וויקוף.
IWM: הראסל, ננעל ביום שישי האחרון בעליות שערים חיוביות של 0.61%, על רמת ה223$ (1.36+)
ברמה היומית, הראסל ביצע עליה חדה בתנועת המחיר בצורת נר יפני אדום בעל פתילים ארוכים (המעידים על תנועת מחיר תוך - יומית רחבה) ובעזרת גאפ אפ גדול אשר דילג על רמת ההתנגדות 222$ ובכך פרץ אותה. אך נראה כי הממוצע נע 50 ימים הטכני גם משחק פה תפקיד בהצגה והפעם בתפקיד - רמת התנגדות מדומה.
כל זאת, לצד מחזור מסחר גבוה מקודמו, מצב אשר עשוי להעיד על כניסה של כסף חכם אל המדד, עודף ביקוד, תיתכן כניסת לונגיסטים פזיזים אשר עשויים לפספס או להתעלם מן הממוצע נע 50 ימים אשר מפריע ואף מונע מתנועת המחיר להמשיך לעלות - דבר המחזק את הצפי הקיים שהוא המשך עליות בתנועת המחיר אך ורק בתנאי שנראה פריצה גם של רמת ההתנגדות המדומה.
TVC:VIX
VIX: הויקס, ננעל אתמול בירידות שערים של 6.54%-, על רמת ה16.16 נקודות (1.13-)
מעל רמת ה15 נק', מתחת לרמת ה20 נק', ויקס יורד > שוק עולה.
VIX טריקס מיקס מדד הפחד, או בשמו VIX לפני היפוך פוטנציאלי.
המצב הנוכחי מלא אי-וודאות ואופוריה הבוחרת להתעלם ממנו.
100K נדבקים, מצב קטסטרופלי, שיאים שליליים שנדבקים, עתירות לבית המשפט וכל אלו רק קצה הקרחון הנראה לעין.
מצב רגיש, שדה קוצים ליד סנה בוער?
המקרה לדעתי הפוך, המון מדורות המקיפות שדה אחד שעלול להידלק בחומרה בכל רגע.
יש לגדר השקעות ולפעול בזהירות.
מבחינה טכנית UVXY הופך חיובי,RSI מגיע לתחתית ומשנה כיוון,
היתכנות גבוהה לעלייה חדה.
לא ממליץ.
מדד ה-VIX- רמת תמיכה משמעותיתמדד ה-VIX (כשהשוק עולה-הוא יורד, וההיפך), נמצא כעת על רמת ה-25, כאשר רמה זו מהווה רמת תמיכה בגרך היומי, ובגרף 4 שעות, ניתן לראות זאת ביתר פירוט.
במידה ורמה זו תחזיק, סביר להניח שנראה בשוק ירידות, במידה ורמה זו תישבר, העליות תמשכנה.
סקירה 13.09.2020
שבוע נוסף של ירידות.
ברמה השבועית הנאסדק שוב הוביל את הירידות עם 4.1%-, ה-S&P500 ירד 2.5%- והדאו ג'ונס עם ירידה של 1.8%-.
התשואות ל-10 שנים בארה"ב ירדו מעט ל-0.67%.
הזהב עלה ל- 1947 דולר לאונקיה, בעיקר לאור הירידות בדולר.
הנפט עדיין מחזיק מתחת ל-40 דולר, סגר על 37.40 דולר לחבית. ירד בעיקר לאור נתוני מלאי שבועיים גבוהים מהצפי. גידול של 2 מיליון חביות נפט בהשוואה לצפי של קיטון ב-1.3 מיליון חביות.
ה-VIX המשיך לרדת השבוע לאזור ה-26 נקודות.
הנתון השבועי של מספר התביעות הראשוניות בארה"ב נותר ברמה דומה משבוע שעבר, 884,000 כאשר התחזית עמדה על 850,000.
מספר הנדבקים החדש היומי העולמי עולה בהדרגה, עומד כעת סביב ה-300,000 נדבקים חדשים ליום.
בהודו, נרשם שיא במספר הנדבקים היומי והוא מהווה כשליש מהמספר העולמי (97,500).
בישראל אנחנו ממתינים להכרעת הממשלה לגבי כניסה לסגר שני כבר מהשבוע הקרוב (מדובר במדינה המפותחת הראשונה שנכנסת לסגר מלא שני).
אוניברסיטת אוקספורד וחברת אסטרהזנקה קיבלו אישור מהרגולטור הבריטי להמשיך בניסוי הקליני שהופסק לאור חולי לא מוסבר באחד הנסיינים.
חברות טכנולוגיה שוקלות לקצץ בשכר העובדים שיעבדו באופן מלא מרחוק ויעתיקו את מקום מגוריהם לאזורים זולים יותר, מבין החברות שמענו את פייסבוק, טוויטר ו-VMware.
ממשל סין מתנגד למכירת פעילות טיקטוק בארה"ב מתוך טענה שזה מציג אותם חלשים. הדד ליין בעסקה צפוי להיות עד ה-15 לחודש.
נתוני מאקרו:
ארה"ב- האינפלציה ממשיכה להראות סימנים להתרוממות- מדד המחירים לצרכן עלה ב-0.4% באוגוסט לעומת חודש קודם, לאחר עליה של 0.6% ביולי.
ארה"ב- מדד המחירים ליצרן טיפס ב-0.3% באוגוסט לעומת יולי כאשר ביולי עלה ב-0.6%, התחזית עמדה על עליה של 0.2% בלבד.
בריטניה- מציגה המשך התאוששות בכלכלה-
צמחה ביולי ב-6.6% לעומת יוני, לאחר שביוני עלתה ב-8.7% ובמאי עלתה ב-24%, כל זה הגיע אחרי כזכור התכווצות חדה של 20% באפריל, עדיין יש לזכור כי אנחנו רחוקים בכ-11% מנתוני התמ"ג של פברואר 2020 לפני התפרצות המגיפה והסגר.
גרמניה- ירידה של 0.1% במדד המחירים לצרכן באוגוסט בהתאם לתחזיות. הירידה נגרמה בעיקר לאור הורדת המע"מ כחלק מתוכנית הממשלה לסיוע בהגדלת הצריכה הפרטית והנעת הכלכלה.
הבנק המרכזי באירופה הותיר את הריבית ללא שינוי ברמה של 0.50%- וכן הותיר את תוכנית רכישות האג"ח לשעת חירום ברמה של 1.35 טריליון יורו.
לסיכום,
חשיפת המהלך של סופטבנק היפני שנעשה בחודשים האחרונים וגררה את השוק (בעיקר דרך מניות הטכנולוגיה הגדולות) לעליות חדות,השפיע גם השבוע על השוק ויתכן שימשיך להשפיע בזמן הקרוב. בנוסף, אנחנו עדים להתקררות מסויימת של השוק ע"י הפד ע"י הורדה קלה של התמיכה. האם זה יימשך?
מבחינה טכנית התמיכה שנשמרה בסיום שבוע שעבר נשברה ואנחנו בנאסדק ובS&P500 נמצאים כעת מתחת לתמיכה ועלולים למצוא את עצמנו ממשיכים בירידות.
יחד עם זאת, ה-VIX משדר אופטימיות מסויימת בכך שממשיך לרדת בעקביות לאורך כל השבוע האחרון.
בהצלחה.
סקירה 6.9.20
שבוע הפכפך, התחיל בעליות תוך כיבוש שיאים חדשים בנאסדק וב-S&P500, כאשר בחמישי ושישי ירידות חזקות, בינתיים נעצרנו יפה על תמיכה וחזרנו למעלה לקראת סוף יום שישי, איך יתחיל השבוע המקוצר הזה? שני חופש עקב לייבור דיי ולכן לא יתקיים מסחר.
ברמה השבועית ה-S&P500 ירד 2.3%-, הנאסדק הוביל את הירידות עם 3.3%- והדאו ג'ונס עם ירידה של 1.8%-
התשואות בארה"ב נעו בתנודתיות, ה-10 שנים עומד על 0.72%.
הזהב נסוג בעיקר בשל עליות הדולר וסוגר השבוע סביב 1934 דולר לאונקיה, חשוב לשים לב שהוא עדיין נסחר מעל רמת תמיכה חשובה.
הנפט מתחת ל-40 דולר, סגר על 39.50 דולר לחבית.
ה-VIX עלה בחדות השבוע, הגיע קרוב ל-40 נקודות אך לבסוף סגר סביב ה-30, נעצר בהתנגדות ארוכה.
שיעור האבטלה לחודש אוגוסט הפתיע לטובה, ירד ל-8.4% מ-10.2% בחודש קודם, הצפי היה לירידה ל-9.8%.
גם הנתון השבועי של מספר התביעות הראשוניות בארה"ב הפתיע לטובה ונפל ל-881,000 לעומת 1.01 מיליון שבוע קודם, כאשר התחזית היתה 940,000.
מספר הנדבקים החדש היומי העולמי שומר על יציבות יחסית ונע סביב ה-285,000 נדבקים חדשים ליום.
בהודו, ארה"ב וגרמניה כמות הנדבקים היומית ממשיכה לתפס ובסין מתחילים ניצנים של נדבקים חדשים בכל יום, עדיין מדובר בנתון שבשליטה עם כ-10 נדבקים.
סין מאיימת למכור בהדרגה את אגרות החוב של ממשלת ארה"ב שבידיה, אשר מחזיקה כ-5% מהיקף החוב האמריקאי שהוא כטריליון דולר (נחשבת לנושה השנייה בגודלה אחרי יפן).
עדיין חשוב לזכור כי אין לה אינטרס אמיתי להפיל את אגרות החוב האמריקאיות מאחר והיא בעצמה תצא נפסדת בהתאם.
גרעון הסחר של ארה"ב התרחב ביולי ב-19%, היבוא קפץ ב-10.9% לעומת חודש קודם והיצוא גדל ב-8.1%. עדיין מדובר בנתונים נמוכים מהנתונים שהיו לפני משבר הקורונה.
לסיכום,
יש מספר סברות לגבי הירידות החדות שראינו ביומיים האחרונים בשוק.
החזקה מתוכן היא אודות קניית אופציות רכש של מניות טכנולוגיה גדולות ע"י ענקית ההשקעות היפנית, סופטבנק, בחשיפה של 50 מיליארד דולר, אותן אופציות הכריחו את הברוקרים לקנות את נכסי הבסיס על מנת לגדר את עצמן ובכך גרמו לעליות חדות באותן מניות. בהתאם לזה המימושים בקלות יכולים להביא לנפילה של אותן מניות ואיתן לגרור את כל השוק. וזו למעשה הסברה הרווחת.
השבוע יהיה מעניין לראות האם התמיכה שנשמרה בשישי תחזיק. במידה וכן נשוב בהמהרה לכבוש שיאים חדשים כמובן בסיוע של המשך ההזרמות מצד הפד. ולאור הבחירות שמוסיפות להתקרב.
לדעתי התשואות ימשיכו לעלות בעיקר לאור כך שנראה כי יש בשוק יותר היצע מאשר ביקוש לסדרות חדשות שמונפקות.
בהצלחה.
סקירה 8.3.20לאחר שבוע תנודתי במיוחד סיום חיובי של המדדים המובילים.
מדד ה-S&P500 עלה 0.60%+, הדאו עלה 1.80% והנאסדק עלה 0.10%+.
הנפט מתרסק בעוד 8% השבוע ועומד כעת על אזור 45.30$ לחבית.
התשואות בארה"ב יורדות לרמת שפל היסטורית, אג"ח ל-10 שנים בארה"ב 0.76% (רק בשבוע שעבר עמדנו על 1.15% ולפני שבועיים ב1.47%).
אג"ח ל-30 שנה עומד על 1.29% בלבד.
הפד הודיע במפתיע על הפחתת הריבית ב0.50% לפני המועד. בתחילה ראינו עליות אך מהר מאוד השוק התרסק. לא ראינו מהלך כזה מ-2008 ולכן הפחד בשוק עלה.
דו"ח תעסוקה חזק פורסם בשישי - שיעור האבטלה ירד ל-3.5% (שפל של 50 שנה). 273,000 משרות נוספו בפברואר לעומת צפי של-170,000 משרות.
שימו לב, שההשפעה האמיתית של הקורונה על האבטלה תגיע בחודש הבא מאחר והתפשטות הנגיף בארה"ב התחילה רק בסוף פברואר.
הבנקים הגדולים בארה"ב פונים לפד בבקשה להקלה רגולטורית- מבקשים להוריד את דרישת הלימות ההון, להפחית את דרישת הנזילות ולהוריד את מבחני הלחץ.
הבית הלבן שוקל צעדים לסיוע לענפי התיירות והתעופה- הביא לעלייה מסוימת שלא החזיקה מעמד.
שימו לב, שהרבה מן הנדבקים בארה"ב היו בעקבות הדבקה בבית אבות ולכן שיעור התמותה בארה"ב גבוה.
שימו לב ל-VIX-שוב מגיע לנקודה קריטית ולא הצליח לפרוץ אותה.
אם יצליח לפרוץ את האזור של ה-49-54 נקודות יביא להמשך ירידות חדות.
סין תחת מיגון כבד מתחילה לחזור לשגרה בחלק מן האזורים. מחוז חוביי עדיין סגור.
במדד מנהלי הרכש בסין מצביע על נפילה ל-35.7 נק' ומדד השירותים ל-29.6.
גרעון הסחר בסין עומד על 7.09 מיליארד דולר כאשר הצפי היה לעודף של 24.6 מיליארד דולר.
איטליה הודיעה על מצב חירום והכניסה לסגר 6 מיליון אזרחים ב-15 אזורים במדינה.
לסיכום,
השבוע שמרנו על התמיכה שנקבעה בשבוע שעבר. תוך תנודתיות חריפה.
כרגע חוסר הודאות מצריך התנהגות זהירה וניהול סיכונים צמוד.
כמו שציינתי שבוע שעבר, יתכן ותראו ירידה בכמות העסקאות ו/או בקידום סטופים צמודים לאורך העסקה. חשוב להבין שזה נועד להבטיח כמה שיותר את כספכם ולפעמים עדיף להרוויח פחות מאשר להפסיד יותר בלקיחת סיכונים מיותרים.
שתי אפשרויות בשוק*:
המשך פאניקה בשווקים- התפשטות נרחבת יותר בארה"ב, הודעה של חברות נוספות על אי עמידה ביעדים, השבתה של מפעלים ומשרדים של חברות גדולות, סגירת השמיים ברחבי העולם- כל זה עלול להביא לשבירה והמשך ירידות חדות.
הזרמה של כסף ע"י בנקים מרכזיים ע"י QE או דרכים אחרות, הקלה רגולטורית נרחבת לבנקים, סיוע נרחב של ממשלות, מציאת תרופה או חיסון מוכח - יוביל ככל הנראה לשמירה על התמיכה והתחלה של עליות.
*כמובן שמספיק רק חלק מהפרמטרים שציינתי על מנת להזיז את השוק ולא כולם יחד.
מבחינתי הסיכוי להמשך ירידות זהה כמו הסיכוי להתהפך ולחזור לעלות.
חוסר הודאות ימשיך להשפיע על התנודתיות בשוק ורק כאשר נדע על מהלך מסוים השוק יגיב לכיוון אחד בעקביות, עד אז הכל יכול להיות.
עד שני בתחילת המסחר יכולים להיכנס נתונים חדשים שיובילו לכאן או לכאן ולכן יש לפעול בסמוך ולא לקבל החלטה מראש לגבי השוק.
בהצלחה.
