אגרות חוב ממשלתיות
אג"ח ממשלתיות בעולם
שאלות נפוצות
עקומות תשואות הן כלי חזותי שמציג כיצד תשואות אג״ח משתנות לאורך מועדי פדיון שונים — הכול על גבי גרף אחד. הציר האופקי מייצג את משך האג״ח, בעוד שהציר האנכי מציג את התשואה.
מתחת לגרף ניתן לראות טבלה עם אג״ח במועדי פדיון שונים והתשואות שלהן. השתמש בכפתור “Add” שמתחת לטבלה כדי להוסיף כל אג״ח שתרצה ולהשוות מגמות תשואה על גרף אחד.
הכלי מאפשר גם:
— לעבור בין סולם ליניארי לסולם טנור
— להפעיל מצב מפת חום לטבלה
— להציג רק טנורים מרכזיים, אם מעדיפים
— לצלם תמונת מצב של הגרף
בדוק את המדריך המלא על עקומות תשואות במאגר הידע שלנו.
מתחת לגרף ניתן לראות טבלה עם אג״ח במועדי פדיון שונים והתשואות שלהן. השתמש בכפתור “Add” שמתחת לטבלה כדי להוסיף כל אג״ח שתרצה ולהשוות מגמות תשואה על גרף אחד.
הכלי מאפשר גם:
— לעבור בין סולם ליניארי לסולם טנור
— להפעיל מצב מפת חום לטבלה
— להציג רק טנורים מרכזיים, אם מעדיפים
— לצלם תמונת מצב של הגרף
בדוק את המדריך המלא על עקומות תשואות במאגר הידע שלנו.
עקומת תשואות היא קו שמציג את הקשר בין תשואות אג״ח לבין מועדי פדיון — בדרך כלל עבור אג״ח ממשלתיות. היא מסייעת למשקיעים להבין כיצד התשואות משתנות בין טווחי זמן קצרים, בינוניים וארוכים.
סוחרים משתמשים בעקומות תשואות כדי להעריך את ציפיות השוק לצמיחה כלכלית. צורת העקומה — בין אם היא בעלת שיפוע עולה, שטוחה או הפוכה — יכולה לספק תובנות לגבי תנאים כלכליים עתידיים ולהנחות החלטות השקעה.
סוחרים משתמשים בעקומות תשואות כדי להעריך את ציפיות השוק לצמיחה כלכלית. צורת העקומה — בין אם היא בעלת שיפוע עולה, שטוחה או הפוכה — יכולה לספק תובנות לגבי תנאים כלכליים עתידיים ולהנחות החלטות השקעה.
תשואת אג"ח היא התשואה שמשקיע מרוויח מהחזקת אג"ח. היא מתבטאת כאחוז ממחיר השוק הנוכחי של האג"ח. תשואה היא פיצוי שמשקיעים מקבלים על הלוואת כספם לממשלה.
בדקו את הרשימה המלאה של אג"ח ממשלתיות גלובליות ומינו אותן לפי תשואה כדי למצוא הזדמנויות חדשות.
בדקו את הרשימה המלאה של אג"ח ממשלתיות גלובליות ומינו אותן לפי תשואה כדי למצוא הזדמנויות חדשות.
תשואת אג״ח מחושבת בדרך כלל כתשלום ה־קופון השנתי חלקי מחיר השוק הנוכחי של האג״ח.
תשואה נוכחית = (תשלום קופון שנתי / מחיר נוכחי) × 100
לדוגמה, אם אג״ח משלמת $50 בשנה ונסחרת במחיר של $1,000, התשואה היא 5%.
תשואה נוכחית = (תשלום קופון שנתי / מחיר נוכחי) × 100
לדוגמה, אם אג״ח משלמת $50 בשנה ונסחרת במחיר של $1,000, התשואה היא 5%.
עקומת תשואה רגילה נוטה כלפי מעלה, עם תשואות נמוכות יותר על אג"ח לטווח קצר ותשואות גבוהות יותר על אג"ח לטווח ארוך. צורה זו משקפת את ציפיות המשקיעים לצמיחה כלכלית מתמשכת.
לדוגמה, עקומה אופיינית עשויה להראות אג"ח לחודש אחד עם תשואה של 1%, אג"ח לשנתיים עם תשואה של 1.8% ואג"ח לחמש שנים עם תשואה של 2.5%. התקדמות זו מצביעה על כך שמשקיעים מצפים לתשואות גבוהות יותר ככל שהם משקיעים את כספם זמן רב יותר.
השתמש ב-מסנן האג"ח שלנו כדי לחקור את השוק ולמצוא אג"ח שמתאימות לאסטרטגיה שלך.
לדוגמה, עקומה אופיינית עשויה להראות אג"ח לחודש אחד עם תשואה של 1%, אג"ח לשנתיים עם תשואה של 1.8% ואג"ח לחמש שנים עם תשואה של 2.5%. התקדמות זו מצביעה על כך שמשקיעים מצפים לתשואות גבוהות יותר ככל שהם משקיעים את כספם זמן רב יותר.
השתמש ב-מסנן האג"ח שלנו כדי לחקור את השוק ולמצוא אג"ח שמתאימות לאסטרטגיה שלך.
עקומת תשואות הפוכה היא אות שוק חריג שלרוב מצביע על מיתון מתקרב. זה קורה כאשר הריביות לטווח הקצר גבוהות מהריביות לטווח הארוך, מה שגורם לעקומת התשואות לנטות כלפי מטה.
בדרך כלל זה מתרחש כאשר משקיעים נעשים מודאגים לגבי מצב הכלכלה, וכדי לחפש ביטחון הם מעבירים את כספם לאג"ח ארוכות טווח. כאשר הביקוש לאג"ח אלה עולה, המחירים שלהן עולים והתשואות יורדות.
דפדף בשוק האג"ח באמצעות סורק האג"ח כדי למצוא את האג"ח שיתמכו באסטרטגיה שלך.
בדרך כלל זה מתרחש כאשר משקיעים נעשים מודאגים לגבי מצב הכלכלה, וכדי לחפש ביטחון הם מעבירים את כספם לאג"ח ארוכות טווח. כאשר הביקוש לאג"ח אלה עולה, המחירים שלהן עולים והתשואות יורדות.
דפדף בשוק האג"ח באמצעות סורק האג"ח כדי למצוא את האג"ח שיתמכו באסטרטגיה שלך.
תשואה ושיעור ריבית אינם אותו הדבר. שיעור הריבית (או שיעור הקופון) הוא תשלום שנתי קבוע שהאג״ח משלמת, בהתבסס על הערך הנקוב שלה. הוא נקבע בעת הנפקת האג״ח ונשאר ללא שינוי, ללא קשר לתנועות השוק.
התשואה, לעומת זאת, משקפת את התשואה בפועל של האג״ח בהתבסס על מחיר השוק הנוכחי שלה. כאשר מחירי האג״ח עולים או יורדים, התשואה משתנה בהתאם. לדוגמה, אם מחיר האג״ח יורד אך תשלום הריבית נשאר זהה, התשואה עולה.
סוחרים ומשקיעים עוקבים מקרוב אחר התשואה משום שהיא מציגה את התשואה האמיתית שהם יכולים לצפות לה אם ירכשו את האג״ח במחיר השוק הנוכחי.
התשואה, לעומת זאת, משקפת את התשואה בפועל של האג״ח בהתבסס על מחיר השוק הנוכחי שלה. כאשר מחירי האג״ח עולים או יורדים, התשואה משתנה בהתאם. לדוגמה, אם מחיר האג״ח יורד אך תשלום הריבית נשאר זהה, התשואה עולה.
סוחרים ומשקיעים עוקבים מקרוב אחר התשואה משום שהיא מציגה את התשואה האמיתית שהם יכולים לצפות לה אם ירכשו את האג״ח במחיר השוק הנוכחי.
תשואת אג"ח והמחיר שלהן קשורים הפוך — כאשר מחיר האג"ח עולה, התשואה שלה יורדת, ולהפך. זה קורה משום שהתשלום על ריבית האג"ח הוא קבוע, ולכן שינויי מחיר משפיעים על התשואה שהמשקיעים מקבלים.
השתמש בסורק שלנו סורק האג"ח כדי למצוא את האג"ח עם המחיר והתשואה שמתאימים לאסטרטגיה שלך
השתמש בסורק שלנו סורק האג"ח כדי למצוא את האג"ח עם המחיר והתשואה שמתאימים לאסטרטגיה שלך
עקומת תשואה שטוחה מאותתת על חוסר ודאות בקרב משקיעים לגבי צמיחה כלכלית עתידית. לעתים קרובות היא משקפת ספקות בשוק וגישה של "נמתין-ונראה" לגבי מה שצפוי.
צורה זו מתרחשת כאשר שיעורי הריבית לטווח קצר וארוך כמעט זהים, כך שהעקומה נראית שטוחה על פני מועדי פדיון שונים.
לדוגמה, אם אג"ח לשנתיים מניבה 4.5% ואג"ח ל-10 שנים מניבה 4.6%, העקומה נחשבת שטוחה. ההבדל הקטן מצביע על כך שיש תגמול נוסף מועט על נעילת הון לאורך תקופה ארוכה יותר.
חקרו הזדמנויות ב-סורק האג"ח שלנו כדי למצוא אג"ח שמתאימות לאסטרטגיה שלך.
צורה זו מתרחשת כאשר שיעורי הריבית לטווח קצר וארוך כמעט זהים, כך שהעקומה נראית שטוחה על פני מועדי פדיון שונים.
לדוגמה, אם אג"ח לשנתיים מניבה 4.5% ואג"ח ל-10 שנים מניבה 4.6%, העקומה נחשבת שטוחה. ההבדל הקטן מצביע על כך שיש תגמול נוסף מועט על נעילת הון לאורך תקופה ארוכה יותר.
חקרו הזדמנויות ב-סורק האג"ח שלנו כדי למצוא אג"ח שמתאימות לאסטרטגיה שלך.
תשואות אג״ח נוטות לעלות יחד עם האינפלציה משום שאינפלציה מחלישה את כוח הקנייה של תשלומי האג״ח העתידיים, מה שהופך אג״ח קיימות לפחות אטרקטיביות, במיוחד כאלה עם תשלומי קופון קבוע. זה יכול לקרות מכמה סיבות.
— אג״ח משלמות ריבית קבועה, ואם האינפלציה עולה, התשואה הריאלית יורדת. לכן משקיעים מצפים לתשואות גבוהות יותר כדי לפצות על אובדן הערך הזה
— אינפלציה עולה גורמת לעיתים קרובות לבנקים מרכזיים להעלות ריביות כדי לקרר את הכלכלה. כאשר הריביות עולות, אג״ח חדשות מציעות תשואות גבוהות יותר, ולכן אג״ח ישנות עם תשואות נמוכות יותר מאבדות מערכן, ומחיר השוק שלהן יורד. מכיוון שמחירי אג״ח ותשואות נעים בכיוונים מנוגדים, התשואות עולות
— אג״ח משלמות ריבית קבועה, ואם האינפלציה עולה, התשואה הריאלית יורדת. לכן משקיעים מצפים לתשואות גבוהות יותר כדי לפצות על אובדן הערך הזה
— אינפלציה עולה גורמת לעיתים קרובות לבנקים מרכזיים להעלות ריביות כדי לקרר את הכלכלה. כאשר הריביות עולות, אג״ח חדשות מציעות תשואות גבוהות יותר, ולכן אג״ח ישנות עם תשואות נמוכות יותר מאבדות מערכן, ומחיר השוק שלהן יורד. מכיוון שמחירי אג״ח ותשואות נעים בכיוונים מנוגדים, התשואות עולות
מחירי אג״ח ותשואות נעים בכיוונים מנוגדים משום שהתשלומים הקבועים (קופונים) נעשים אטרקטיביים יותר או פחות בהתאם לרמות הריבית בשוק. כאשר מחירי האג״ח יורדים, התשואות עולות כדי לפצות קונים חדשים.
לדוגמה, אתה קונה אג״ח עם ערך נקוב של $1,000 וקופון של 5%, שמעניק תשלום שנתי של $50. אם שיעורי הריבית בשוק עולים, אג״ח חדשות עשויות להציע תשואה של 6%. לפתע, האג״ח הוותיקה שלך שמשלמת רק 5% כבר אינה אטרקטיבית באותה מידה. כדי לפצות על התשואה הנמוכה יותר, מחיר השוק של האג״ח שלך יורד ל־$900. במחיר הנמוך הזה, מי שקונה את האג״ח עדיין יקבל את הקופון של $50, אך כעת התשואה תהיה כ־5.56% ($50 חלקי $900).
לדוגמה, אתה קונה אג״ח עם ערך נקוב של $1,000 וקופון של 5%, שמעניק תשלום שנתי של $50. אם שיעורי הריבית בשוק עולים, אג״ח חדשות עשויות להציע תשואה של 6%. לפתע, האג״ח הוותיקה שלך שמשלמת רק 5% כבר אינה אטרקטיבית באותה מידה. כדי לפצות על התשואה הנמוכה יותר, מחיר השוק של האג״ח שלך יורד ל־$900. במחיר הנמוך הזה, מי שקונה את האג״ח עדיין יקבל את הקופון של $50, אך כעת התשואה תהיה כ־5.56% ($50 חלקי $900).
כאשר תשואות האג"ח עולות, יש כמה השפעות חשובות על השווקים הפיננסיים. הנה כמה מהן:
— מחירי האג"ח יורדים: תשואות האג"ח והמחירים שלהן נעים בכיוונים מנוגדים, ותשואות גבוהות יותר גורמות לאג"ח קיימות להיות פחות אטרקטיביות, מה שמוריד את המחירים
— ההלוואות נערמת יקרות יותר: ריביות גבוהות יותר מייקרות הן את האג"ח החדשות והן את ההלוואות, מה שעלול להאט את הצמיחה הכלכלית
— המניות עשויות לרדת: עליות ספקי העברת כספים משוק המניות, במיוחד מענפי צמיחה, אל שוק האג"ח, מאחר שהאג"ח נעשות אטרקטיביות יותר – למשקיעים במיוחד למשניים
קבל החלטות מושכלות בעזרת חדשות עולמיות ו-עדכוני האג"ח"ח לאחר ב-TradingView.
— מחירי האג"ח יורדים: תשואות האג"ח והמחירים שלהן נעים בכיוונים מנוגדים, ותשואות גבוהות יותר גורמות לאג"ח קיימות להיות פחות אטרקטיביות, מה שמוריד את המחירים
— ההלוואות נערמת יקרות יותר: ריביות גבוהות יותר מייקרות הן את האג"ח החדשות והן את ההלוואות, מה שעלול להאט את הצמיחה הכלכלית
— המניות עשויות לרדת: עליות ספקי העברת כספים משוק המניות, במיוחד מענפי צמיחה, אל שוק האג"ח, מאחר שהאג"ח נעשות אטרקטיביות יותר – למשקיעים במיוחד למשניים
קבל החלטות מושכלות בעזרת חדשות עולמיות ו-עדכוני האג"ח"ח לאחר ב-TradingView.
כן, תשואות אג"ח יכולות להיות שליליות. כאשר זה קורה, משקיעים למעשה משלמים כדי להלוות כסף — הם קונים אג"ח במחיר גבוה יותר מערך הפדיון שלה, מה שמוביל להפסד מובטח אם מחזיקים בה עד למועד הפירעון. לדוגמה, משקיעים עשויים לקנות אג"ח ב־ 1,020$ שתחזיר רק 1,000$ בעת הפדיון.
משקיעים מקבלים תשואות שליליות מסיבות שונות: כ"חוף מבטחים" בתקופות של אי־ודאות כלכלית, כדי לעמוד בדרישות רגולטוריות, או משום שהם מצפים לדפלציה או לייסוף המטבע. במקרים מסוימים, הם עשויים גם להמר שהתשואות ירדו עוד יותר, מה שיאפשר להם למכור את האג"ח ברווח.
גלה את רשימת תשואות האג"ח העולמיות, סנן אותן לפי תשואה ונתונים נוספים כדי למצוא הזדמנויות השקעה חדשות.
משקיעים מקבלים תשואות שליליות מסיבות שונות: כ"חוף מבטחים" בתקופות של אי־ודאות כלכלית, כדי לעמוד בדרישות רגולטוריות, או משום שהם מצפים לדפלציה או לייסוף המטבע. במקרים מסוימים, הם עשויים גם להמר שהתשואות ירדו עוד יותר, מה שיאפשר להם למכור את האג"ח ברווח.
גלה את רשימת תשואות האג"ח העולמיות, סנן אותן לפי תשואה ונתונים נוספים כדי למצוא הזדמנויות השקעה חדשות.
תשואות אג"ח עולות בעיקר עקב שינויים בריביות, ציפיות לאינפלציה ותנודות בדינמיקת השוק.
כאשר בנקים מרכזיים מעלים ריביות, אג"ח חדשות מציעות תשואות גבוהות יותר כדי להישאר אטרקטיביות למשקיעים, מה שהופך אג"ח קיימות עם תשואות נמוכות לפחות תחרותיות. זה גורם למחירים שלהן לרדת, מה שבתורו מעלה את התשואות. סיבה נוספת היא אינפלציה. כאשר ציפיות האינפלציה עולות, משקיעים דורשים תשואות גבוהות יותר כדי לפצות על הירידה בכוח הקנייה, מה שמוביל שוב לירידת מחירי האג"ח ולעליית התשואות.
גורמים נוספים כוללים צמיחה כלכלית חזקה, שלרוב מובילה לציפייה לריביות גבוהות יותר ולמעבר לנכסים מסוכנים יותר כמו מניות, מה שמפחית את הביקוש לאג"ח. בנוסף, כאשר ממשלות מגדילות את ההלוואות שלהן באמצעות הנפקת אג"ח נוספות, ההיצע הגדול יותר עשוי לדרוש תשואות גבוהות יותר כדי למשוך קונים. בכל המקרים, העיקרון המרכזי נשאר זהה: כאשר המחירים יורדים, התשואות עולות.
הישאר מעודכן בכל אירועי השוק והתכונן לכל שינוי באמצעות היומן הכלכלי.
כאשר בנקים מרכזיים מעלים ריביות, אג"ח חדשות מציעות תשואות גבוהות יותר כדי להישאר אטרקטיביות למשקיעים, מה שהופך אג"ח קיימות עם תשואות נמוכות לפחות תחרותיות. זה גורם למחירים שלהן לרדת, מה שבתורו מעלה את התשואות. סיבה נוספת היא אינפלציה. כאשר ציפיות האינפלציה עולות, משקיעים דורשים תשואות גבוהות יותר כדי לפצות על הירידה בכוח הקנייה, מה שמוביל שוב לירידת מחירי האג"ח ולעליית התשואות.
גורמים נוספים כוללים צמיחה כלכלית חזקה, שלרוב מובילה לציפייה לריביות גבוהות יותר ולמעבר לנכסים מסוכנים יותר כמו מניות, מה שמפחית את הביקוש לאג"ח. בנוסף, כאשר ממשלות מגדילות את ההלוואות שלהן באמצעות הנפקת אג"ח נוספות, ההיצע הגדול יותר עשוי לדרוש תשואות גבוהות יותר כדי למשוך קונים. בכל המקרים, העיקרון המרכזי נשאר זהה: כאשר המחירים יורדים, התשואות עולות.
הישאר מעודכן בכל אירועי השוק והתכונן לכל שינוי באמצעות היומן הכלכלי.
טנור הוא משך הזמן שנותר עד לפדיון של אג״ח — שנתיים, חמש שנים, 10 שנים וכדומה. הוא מייצג את התקופה שבמהלכה הלווה חייב לשלם ריבית לפני החזרת הקרן. טנורים הם גורם מרכזי בהערכת הסיכון, התשואה והרגישות של אג״ח לשינויים בריבית.
אין לבלבל בין טנורים לבין מועדי פדיון. מועד פדיון מתייחס לתאריך הספציפי שבו האג״ח מגיע לסוף חייו והנפיק חייב להחזיר את הערך הנקוב, בעוד שטנור מתאר את פרק הזמן שנותר עד לאותו מועד פדיון. לדוגמה, אם אג״ח שהונפק ב־1 בינואר 2025 הוא בעל אורך חיים של 5 שנים, נאמר שמועד הפדיון שלו הוא 1 בינואר 2030, ושיש לו טנור של 5 שנים.
אין לבלבל בין טנורים לבין מועדי פדיון. מועד פדיון מתייחס לתאריך הספציפי שבו האג״ח מגיע לסוף חייו והנפיק חייב להחזיר את הערך הנקוב, בעוד שטנור מתאר את פרק הזמן שנותר עד לאותו מועד פדיון. לדוגמה, אם אג״ח שהונפק ב־1 בינואר 2025 הוא בעל אורך חיים של 5 שנים, נאמר שמועד הפדיון שלו הוא 1 בינואר 2030, ושיש לו טנור של 5 שנים.
תשואות האג"ח יורדות בעיקר כאשר הביקוש לאג"ח עולה, דבר המשקף את האופי ההפוך של יחסי מחיר-תשואה. זה קורה לעתים קרובות במהלך אי ודאות כלכלית, כאשר משקיעים מחפשים את הבטיחות היחסית של אג"ח ממשלתיות. ככל שיותר משקיעים קונים אג"ח, המחירים עולים והתשואות יורדות. מדיניות הבנק המרכזי יכולה גם היא להוריד את התשואות. לדוגמה, כאשר הפדרל ריזרב מוריד את הריבית, זה דוחף את המחירים כלפי מעלה ואת התשואות כלפי מטה.
סיבה נוספת לכך שתשואות האג"ח יורדות היא כאשר אנשים מצפים לאינפלציה נמוכה יותר או לצמיחה כלכלית איטית יותר. כאשר האינפלציה נמוכה, תשלומי הריבית מאג"ח שומרים על יותר מערכן, כך שאג"ח הופכות מושכות יותר למשקיעים, מה שמוביל לעלייה במחירים ולירידה בתשואות.
באופן כללי, תשואות יורדות עקב אי ודאות של משקיעים לגבי הכלכלה, הריביות והאינפלציה. חקור רעיונות למסחר באג"ח כדי לזהות מגמות מוקדמות בסנטימנט המשקיעים ולמצוא תחזיות שוק.
סיבה נוספת לכך שתשואות האג"ח יורדות היא כאשר אנשים מצפים לאינפלציה נמוכה יותר או לצמיחה כלכלית איטית יותר. כאשר האינפלציה נמוכה, תשלומי הריבית מאג"ח שומרים על יותר מערכן, כך שאג"ח הופכות מושכות יותר למשקיעים, מה שמוביל לעלייה במחירים ולירידה בתשואות.
באופן כללי, תשואות יורדות עקב אי ודאות של משקיעים לגבי הכלכלה, הריביות והאינפלציה. חקור רעיונות למסחר באג"ח כדי לזהות מגמות מוקדמות בסנטימנט המשקיעים ולמצוא תחזיות שוק.
ה תלוי בסוג התשואה המדוברת.
אם אתה קונה אג"ח ומחזיק בה עד לפדיון, התשואה שלך נקבעת מראש בזמן הרכישה. לדוגמה, אם אתה קונה אג"ח לשנה אחת עם קופון של 5% במחיר של 1,000 דולר, תרוויח בדיוק 5% — וזה לא משתנה, בלי קשר למה שקורה בשוק.
אבל אם אתה מתכנן למכור את האג"ח בשוק המשני לפני מועד הפדיון, אז כן — התשואה של האג"ח יכולה להשתנות. לאחר הרכישה, מחיר השוק של האג"ח עשוי לעלות או לרדת בהתאם לריביות ולביקוש מצד המשקיעים. מכיוון שהתשואה משקפת את התשואה היחסית למחיר הנוכחי של האג"ח, שינוי במחיר אומר שהתשואה עבור קונה חדש תעלה או תרד.
לכן, התשואה שלך נעולה אם אתה מחזיק את האג"ח עד הסוף, אבל התשואה הנוכחית שלה יכולה להשתנות עם הזמן.
קבל סקירה של תשואות האג"ח העולמיות ב-TradingView: סנן אג"ח לפי תשואה כדי למצוא את האפשרות המתאימה לאסטרטגיה שלך.
אם אתה קונה אג"ח ומחזיק בה עד לפדיון, התשואה שלך נקבעת מראש בזמן הרכישה. לדוגמה, אם אתה קונה אג"ח לשנה אחת עם קופון של 5% במחיר של 1,000 דולר, תרוויח בדיוק 5% — וזה לא משתנה, בלי קשר למה שקורה בשוק.
אבל אם אתה מתכנן למכור את האג"ח בשוק המשני לפני מועד הפדיון, אז כן — התשואה של האג"ח יכולה להשתנות. לאחר הרכישה, מחיר השוק של האג"ח עשוי לעלות או לרדת בהתאם לריביות ולביקוש מצד המשקיעים. מכיוון שהתשואה משקפת את התשואה היחסית למחיר הנוכחי של האג"ח, שינוי במחיר אומר שהתשואה עבור קונה חדש תעלה או תרד.
לכן, התשואה שלך נעולה אם אתה מחזיק את האג"ח עד הסוף, אבל התשואה הנוכחית שלה יכולה להשתנות עם הזמן.
קבל סקירה של תשואות האג"ח העולמיות ב-TradingView: סנן אג"ח לפי תשואה כדי למצוא את האפשרות המתאימה לאסטרטגיה שלך.
תשואות האג"ח יכולות להשפיע באופן משמעותי על שוק המניות, משום שהן משפיעות על ההחלטה של המשקיעים היכן להשקיע את כספם. כאשר תשואות האג"ח עולות, האג"ח מציעות תשואה גבוהה יותר, מה שנראה אטרקטיבי ובעל סיכון נמוך יותר בהשוואה למניות עבור חלק מהמשקיעים. כתוצאה מכך, הם עשויים להעביר כסף משוק המניות אל שוק האג"ח, דבר שעלול להוריד את מחירי המניות.
בנוסף, מאחר שתשואות האג"ח משמשות במודלים להערכת שווי מניות כשיעור היוון, עלייה בתשואות מגדילה את שיעור ההיוון, מפחיתה את הערך הנוכחי של הרווחים העתידיים, והופכת את המניות לפחות אטרקטיביות. לעומת זאת, תשואות נמוכות יותר עשויות להעלות את הערכות השווי של מניות ולהפחית את עלויות המימון, ובכך לתמוך בדרך כלל בשוק המניות.
עקוב אחרי חדשות האג"ח האחרונות כדי להישאר מעודכן בתנועות השוק.
בנוסף, מאחר שתשואות האג"ח משמשות במודלים להערכת שווי מניות כשיעור היוון, עלייה בתשואות מגדילה את שיעור ההיוון, מפחיתה את הערך הנוכחי של הרווחים העתידיים, והופכת את המניות לפחות אטרקטיביות. לעומת זאת, תשואות נמוכות יותר עשויות להעלות את הערכות השווי של מניות ולהפחית את עלויות המימון, ובכך לתמוך בדרך כלל בשוק המניות.
עקוב אחרי חדשות האג"ח האחרונות כדי להישאר מעודכן בתנועות השוק.
התשואה של איגרת חוב יכולה להיות מושפעת ממגוון גורמים.
— ריביות: כאשר הריביות עולות, איגרות חוב חדשות מציעות תשואות גבוהות יותר, מה שהופך איגרות חוב קיימות עם ריביות נמוכות לפחות אטרקטיביות. כתוצאה מכך, מחירן יורד והתשואות עולות.
— ציפיות אינפלציה: אם המשקיעים מצפים לעלייה באינפלציה, הם עשויים לדרוש תשואות גבוהות יותר כפיצוי על שחיקת כוח הקנייה של תשלומי הריבית העתידיים.
— היצע וביקוש: אם משקיעים רבים רוכשים איגרות חוב (למשל בתקופות של חוסר ודאות בשווקים), המחירים עולים והתשואות יורדות.
— סיכון אשראי: מנגד, אם הדירוג האשראי של מנפיק האיגרת יורד או שהסיכון לאי־פירעון עולה, המשקיעים ידרשו תשואה גבוהה יותר כפיצוי.
גם צמיחה כלכלית, רמות החוב הממשלתי ואירועים גיאופוליטיים יכולים להשפיע על תפיסת המשקיעים כלפי איגרות חוב, ובכך על התשואות. לכן, הקפד לעקוב אחרי חדשות העולם כדי להתאים את האסטרטגיה שלך בזמן.
— ריביות: כאשר הריביות עולות, איגרות חוב חדשות מציעות תשואות גבוהות יותר, מה שהופך איגרות חוב קיימות עם ריביות נמוכות לפחות אטרקטיביות. כתוצאה מכך, מחירן יורד והתשואות עולות.
— ציפיות אינפלציה: אם המשקיעים מצפים לעלייה באינפלציה, הם עשויים לדרוש תשואות גבוהות יותר כפיצוי על שחיקת כוח הקנייה של תשלומי הריבית העתידיים.
— היצע וביקוש: אם משקיעים רבים רוכשים איגרות חוב (למשל בתקופות של חוסר ודאות בשווקים), המחירים עולים והתשואות יורדות.
— סיכון אשראי: מנגד, אם הדירוג האשראי של מנפיק האיגרת יורד או שהסיכון לאי־פירעון עולה, המשקיעים ידרשו תשואה גבוהה יותר כפיצוי.
גם צמיחה כלכלית, רמות החוב הממשלתי ואירועים גיאופוליטיים יכולים להשפיע על תפיסת המשקיעים כלפי איגרות חוב, ובכך על התשואות. לכן, הקפד לעקוב אחרי חדשות העולם כדי להתאים את האסטרטגיה שלך בזמן.