ירוק בוול סטריט: פאוול שולח את השוק למעלהשוק דובי? לא אם תשאלו את הדאו ג'ונס, שכבר עלה 20% מהשפל האחרון שלו ורחוק רק 6.5% מהשיא האחרון שנקבע ב2021. אמש (רביעי) נרשמה אחת העליות המרשימות ביותר של שנת 2022 בשווקים, כאשר הנאסד"ק הוביל את השוק למעלה עם עלייה של 4.5% לאחר נאומו המעודד של יו"ר הפד, ג'רום פאוול.
"אנחנו חושבים שזה יהיה ראוי להאט את קצב העלאת הריביות החל מהפגישה של דצמבר הקרוב", אמר ג'רום פאוול בפתיחת הנאום שלו על מצב הכלכלה האמריקאית. פאוול הוסיף וציין כי "הפד היה אגרסיבי למדי בשנה האחרונה, אך הוא לא מרגיש צורך למוטט את הכלכלה ולנקות לאחר מכן", אמירות שעודדו את המשקיעים בשוק שמחכים לסוף סייקל העלאות הריבית הנוכחי.
פאוול הוסיף כי הפד יצטרך להמשיך לשמור על המדיניות המצמצמת שלו והעלאות ריבית מתמשכות יהיו מתאימות על מנת להוריד ולמתן את האינפלציה. לפד יש עוד דרך ארוכה במאבק להחזיר את האינפלציה ל2%,
דעה שאולי התקבלה פחות בחיבה מצד המשקיעים בשוק אך בשורה התחתונה העובדה שהפד מודע לסכנות בהעלאת הריבית זה צעד גדול בדרך לתחילתו של שוק שורי חדש בשווקים ועל זה בונים המשקיעים ששלחו את המדדים לעליות חדות אתמול.
השווקים מסתכלים קדימה והאינפלציה נשארת מאחורה
מטרת העל של הפדרל רזרב ברורה: הם רוצים להחזיר את האינפלציה השנתית ל2%, לאחר שהגיעה לשיא של 40 שנה עם שינוי שנתי של 9.1% ביוני האחרון. מאז, האינפלציה נמצאת במגמת ירידה כבר מספר חודשים ובאוקטובר הגיעה ל7.7%, נתון מעודד ששלח את השווקים ליום הכי טוב שלהם מאז מרץ 2020.
למרות שאין לדעת אם הרע כבר מאחורינו והאם השוק אכן מצא תחתית סופית לשוק הדובי של 2022, נתוני האינפלציה מעודדים והכרזתו של פאוול אמש מחזקת את טענותיהם של המשקיעים שחושבים שאנחנו בשוק שורי חדש ומכאן המצב יכול רק להשתפר: האינפלציה במגמת דעיכה, הריבית תבלם באיזורי ה5% ברבעון הראשון של 2023 והשוק יוכל לתמחר את עצמו לפי ריבית גבוהה מהרגיל. זה לא אומר שאנחנו נעלה בחזרה לשיאים של פעם כל כך בקלות, אבל זה לפחות אומר שהתנודתיות הגבוהה וחוסר הוודאות יפסקו והשוק יוכל להתחיל בתהליך הארוך של תמחור הוגן ושווה לנכסים בשוק.
ניתוח טכני: מדד הS&P 500 מגיע להתנגדות קריטית
בגזרה הטכנית, ניתן לראות שמדד הS&P 500 הגיע לרמת ההתנגדות הכי חשובה בשוק נכון לעכשיו: המדד נבלם פעם אחר פעם במשך 2022 באותו קו מגמה יורד והשבוע הוא ינסה לפרוץ למעלה לאחר 3 נסיונות כושלים.
למרות החדשות הטובות והתגובה של המשקיעים, יש לזכור כי אנחנו עדיין בשוק דובי באופן טכני ופונדמנטלי וכל עוד לא נראה תנועת מחיר שמעידה על שינוי מגמה אמיתי, לא נכנס לשוק שורי חדש באמת.
סיבה נוספת לאופטימיות בקרב המשקיעים היא העונתיות החזקה של סוף השנה: לאחר שחודש נובמבר הביא איתו עליות יפות, חודש דצמבר צפוי להמשיך את המגמה ולהוביל את השוק ל"ראלי סוף שנה" או כמו שהאמריקאים אוהבים לקרוא לזה: Santa Rally - עליות חדות שמתחילות באיזורי חג המולד וממשיכות אל תוך סוף דצמבר ובכך סוגרות את השנה בטעם טוב.
USA500 רעיונות מסחר
סקירה 28.11.2022
• שבוע של עליות הסתיים בארה"ב, ה-SPX עלה 1.5%+, הנאסדק עלה 0.7%+ והדאו ג'ונס עלה 1.8%+
• הנפט ממשיך לרדת בחוזקה בעיקר לאור התרחבות הסגרים בסין והחששות שסגרים אלו יפגעו בכלכלה העולמית. כעת הנפט נסחר סביב ה- 74 דולר לחבית.
• ה-VIX נסגר שבוע שעבר בירידות לאזור ה-20 נקודות אך היום כבר קופץ ל-22.
• עקום התשואות נותר הפוך (באופן שלילי) כך שהתשואות הארוכות נמוכות מהתשואות הקצרות. השוק מעריך כי הריביות הגבוהות לא יישארו לאורך זמן. מנבא על מיתון באופק.
התשואה ל-10 שנים ירדה משבוע שעבר ועומדת כעת על 3.68%.
• נתוני מאקרו חשובים השבוע הם נתוני התעסוקה ה-ADP ברביעי ושיעור האבטלה לחודש נובמבר בשישי בארה"ב. ונתוני אינפלציה באירופה.
• הפרוטוקול של החלטת הריבית האחרונה שפורסם ברביעי הצביע אומנם על כך שרוב חברי הפד תמכו בהאטת קצב העלאות הריבית אך לא הייתה הסכמה בנוגע לגובה הריבית המקסימלית.
• הנתונים המדאיגים בסין ממשיכים לזרום ובשבוע הבא נעקוב אחר אינדיקטורים מתחום הייצור לשפוך אור לגבי כיוון הכלכלה הסינית.
• בשבועות האחרונים חלה הסלמה ביטחונית בליסטית מכיוון צפון קוריאה. נמשיך לעקוב על כך.
• סיכום טכני:
שימו לב למה שכתבתי בשלושת השבועות האחרונים: במידה ונראה עליות העצירה הבאה תהיה באזור 4050 בS$P500. יתכן והעצירה תהיה מעט גבוהה יותר, סביב ה-4100. בכל אופן מעל 4000 יהיה קשה להישאר זמן רב ולהערכתי אנחנו לפני גל ירידות נוסף ואחרון
• הדגש הוא - ההערכה שלי היא שהגל הקרוב הוא האחרון.
• עדיין יש לבחון מחדש כל הזמן.
בהצלחה.
סקירה 21.11.2022
שבוע שהסתיים בירידות קלות, ה-SPX ירד בכ-0.7%-, הנאסדק בכ- 1.6%- והדאו ג'ונס כמעט ללא שינוי.
הנפט ירד כ- 10% וסגר על 80.11 דולר לחבית, כעת בפתיחת השבוע יורד מתחת ל-80 דולר.
ההערכה בשוק היא שהירידות נבעו לאור פרסומים של נתוני המאקרו שליליים מסין ומכאן לחששות למיתון גלובלי כבד.
ה-VIX נסחר באזור ה-24 נקודות כעת.
עקום התשואות כבר אינו שטוח אלא הפוך (באופן שלילי) כך שהתשואות הארוכות נמוכות מהתשואות הקצרות. בדר"כ זה מעיד על מיתון קרב.
למשל התשואה כעת לשנה עומדת על 4.70% בעוד התשואה ל-10 שנים על 3.83%.
מדובר בעקום תלול לכיוון ההפוך.
ביום רביעי יפורסמו נתוני מאקרו חשובים כגון מכירות בתים חדשים בארה"ב, נתוני הזמנות של מוצרים ברי קיימא, מדד אמון הצרכנים ופרוטוקל החלטת הריבית האחרונה, סביב פרסומים אלו יתכן ונראה תנודתיות חריפה.
השבוע הוא גם השבוע הכמעט אחרון של עונת הדוחות האמריקאית, בארץ זה יימשך עוד כשבועיים.
הנתונים המדאיגים בסין- ירידה של 0.7%- במכירות הקמעונאיות ועלייה של רק 0.33% בייצור התעשייתי, כל הנתונים היו נמוכים מהציפיות. הסיבה לכך היא מדיניות "אפס קורונה".
לאחרונה הממשל בסין החליט על הקלות בנושא אך עדיין זה רחוק מלהביא לצמיחה משמעותית.
באירופה יחילו אמברגו על נפט רוסי החל מדצמבר, מכליות הנפט לא יוכלו לקבל שירותיים חיוניים מחברות אירופאיות.
עוד באירופה לקראת הכריסמס, השנה נראה צמצום פעילויות שדורשות חשמל בצורה משמעותית מתוך הצורך לחסוך באנרגיה, ולכן, יפחיתו את שעות הדלקת האורות ויעבירו פעילויות של החלקה על הקרח להחלקה על גלגיליות.
היום ב-16:00 החלטת ריבית בארץ, האם נראה עלייה אגרסיבית נוספת של 0.75%? כעת השוק צופה שכן. ההפתעה תהיה במידה ונראה עלייה של 0.5% בלבד ובכך שהנגיד יעיד על התמתנות בהעלאות הבאות.
סיכום טכני:
שימו לב למה שכתבתי שבוע שעבר ולפני שבועיים: "במידה ונראה עליות העצירה הבאה תהיה באזור 4050 בS$P500". כרגע נעצרנו סביב ה4030. יתכן ואפילו העצירה תהיה מעט גבוהה יותר, סביב ה-4100. בכל אופן מעל 4000 יהיה קשה להשאר זמן רב ולהערכתי אנחנו לפני גל ירידות נוסף ואחרון.
הדגש הוא - ההערכה שלי היא שהגל הקרוב הוא האחרון.
עדיין יש לבחון מחדש כל הזמן.
בהצלחה.
סקירה 14.11.2022
שבוע תנודתי וירוק הסתיים בשווקים, ה-SPX עלה בכ-5.90%, הנאסדק בכ-8.10% והדאו ג'ונס בכ-4.10%.
מיד לאחר פרסום נתוני האינפלציה בארה"ב ראינו את התשואות בארה"ב צונחות מ-4.15% ל-3.81%.
הנפט ירד לאזור ה-88 דולר לחבית.
ה-VIX נסחר באזור ה-23 נקודות.
נתון האינפלציה בארה"ב עמד על 7.7% מתחת לצפי שהיה 8% ובכך סיפק לשוק אינדיקציה שהפד יכול להוריד הילוך בהעלאות הבאות ושיתכן שיפעל בפחות אגרסיביות.
בחירות האמצע בארה"ב הובילו לרוב דמוקרטי בסנאט, אך שימו לב שעדיין לא הוכרעה השליטה בבית הנבחרים. חסרים עוד 7 מושבים על מנת להבטיח רוב לרפובליקנים. (כעת- 211 מושבים לרפובליקנים מול 204 לדמוקרטים).
לגבי החלטת הריבית הבאה במפגש בדצמבר: הכף השתנתה וכעת השוק סובר כי יש יותר סיכוי להעלאה של 0.5% מאשר של 0.75%.
ברביעי צפוי להתפרסם נתון המכירות הקמעונאיות שיתן לנו אינדיקציה לגבי התנהגות הצרכנים, במידה והנתון יהיה חיובי זה שלילי עבור השוק שכן יקשה על פאואל לקבל החלטה מתונה בהעלאות הבאות.
בחמישי הקרוב שר האוצר הבריטי צפוי לחשוף את התוכנית הפיסקלית.
מפלגת השלטון הסיני הודיעה על הקלה של מדיניות הסגרים בהקשר לקורונה.
סיכום טכני:
שימו לב למה שכתבתי שבוע שעבר: במידה ונראה עליות העצירה הבאה תהיה באזור 4050 בS$P500.
זה עדיין תקף לשבוע זה שכן התקרבנו מאוד לנקודה זו.
בעיני עליות כמו שראינו בחמישי מעידות באופן שלילי על שוק. שוק בריא לא עולה בצורה אגרסיבית כזאת ביום אחד.
זה מאוד מזכיר את התנודתיות שראינו באזור מרץ אפריל 2020.
בהצלחה.
סקירה 07.11.2022
סיימנו שבוע של ירידות בשווקים, ה-SPX ירד בכ-4%, הנאסדק בכ-2.2% והדאו ג'ונס בכ-5.7%.
השבוע חוזרים לשעות מסחר רגילות בארה"ב.
התשואה ל-10 שנים עומדת על 4.13%, העקום ממשיך להיות שטוח יחסית.
הנפט טס לאזור ה-92 דולר לחבית.
ה-VIX עדיין נסחר באזור ה-25 נקודות.
זהב- עלה לאזור ה-1677 דולר לאונקיה.
אחד מהארועים החשובים השבוע הוא בחירות האמצע בארה"ב שיחולו מחר. בהן ייבחרו חלק מחברי הקונגרס, מושלים ועוד. בדר"כ סביב זמן זה השוק נע באופטימיות.
בנוסף המשקיעים יחכו לנתון מדד המחירים לצרכן שישפוך אור האם יש סיכוי להתמתנות באינפלציה, כעת הצפי שכן, ירידה ל-8% מ-8.2%.
בשבוע שחלף הפד העלה את הריבית בהתאם לצפי ב-0.75% אך רמז על הורדת קצב העליות. יחד עם זאת הודה שהיה צריך להתחיל לעלות את הריבית קודם ושעדיין לא רואים מספיק את התוצאות בשטח, ככל הנראה נראה את ריבית היעד מעבר למה שציפו. השוק לא אהב זאת כמובן.
בגדול השוק כבר ציפה להפחתה בקצה העליות אך לא ציפה שהיא תארך זמן רב יותר ושלבסוף נראה את הריבית יעד גבוהה יותר.
בכל אופן, הפד התבטא כי הוא לא יפסיק עד שנראה את האינפלציה חוזרת ליעד.
השוק ינסה להעריך מה הקצב החדש ומתי זה צפוי להיעצר. נראה כרגע שזה יגלוש גם לרבעון השני של 2023.
מבחינת שוק העבודה אנחנו מתחילים לראות את השפעת המדיניות של הפד שבעקבותיה חברות רבות פועלות לצמצום עלויות ומפטרות עובדים ובכך שיעור האבטלה מתחיל לעלות.
הדרך לפתרון בעיית האינפלציה מתחיל מהחלשות שוק העבודה.
לגבי החלטת הריבית הבאה במפגש בדצמבר: ההסתברות לעלייה של 0.75% עומדת על 56%. ועליה של 0.5% על 44%.
היום פורסמו נתונים מפתיעים לרעה בסין, הייצוא ירד ב-0.3%, נתון משמעותית לא טוב מהצפי שהיה לעלייה של 4.3% ונתן של חודש קודם שהיה עליה של 5.7%.
גם ביבוא ההפתעה היתה לרעה, ירד ב-0.7% לעומת צפי לעליה של 0.1% וכאשר חודש קודם הנתון עמד על עליה של 0.3%.
סיכום טכני:
שימו לב למה שכתבתי שבוע שעבר: "במקום לקבל שבירה וירידה בהתאם לדגל דובי, נעצרנו וחזרנו לעלות. אך שימו לב לנקודה בה סיימנו את המסחר בשבוע שעבר. מדובר בהתנגדות מעניינת למרות הפריצה לכאורה של קו המגמה היורד".
בדיוק בנקודה זאת נעצרנו ולא הצלחנו לפרוץ אותה כלפי מעלה.
האם השבוע נצליח לפרוץ אותה? אולי בחירות האמצע יתנו דחיפה זמנית לשווקים?
בכל מקרה, במידה וכן העצירה הבאה תהיה באזור 4050.
עדיין חשוב לזכור שאנחנו נעים בעליות של שוק דובי.
בהצלחה.
סקירה 31.10.2022
סקירה 31.10.2022
שבוע נוסף של עליות, ה-SPX עלה בכ-4%, הנאסדק בכ-2.2% והדאו ג'ונס בכ-5.7%.
בעקבות מעבר לשעון חורף המסחר בארה"ב יתחיל ב-15:30 ויסתיים ב-22:00.
התשואה ל-10 שנים עומדת על 4.01% כמעט זהה לתשואה ל3 חודשים.
הנפט עומד על 88 דולר לחבית.
ה-VIX ירד לאזור ה-25 נקודות.
זהב- שומר על יציבות סביב ה-1645 דולר לאונקיה.
גולדמן זאקס העלה את התחזית שלו בנוגע לריבית, לטענתו הריבית תעלה ל-5% עד מרץ 23, בשונה מההערכה הקודמת שהיתה 4.75% עד מרץ 23.
המשקיעים ממתינים להחלטת הריבית שתפורסם ביום רביעי הקרוב.
כעת ההסתברות לעלייה של 0.75% עומדת על 82%. כאשר לפני שבוע היא עמדה על 95%.
Personal Consumption Expenditures PCE בארה"ב 12 חודשים לאחור עלה 6.2% לעומת 5.1% חודש קודם.
הצריכה הפרטית רשמה עליה של 0.6% לעומת צפי של 0.4%, במצב שוק שיש בו אינפלציה גבוהה נתון זה נחשב לשלילי.
נרשמה צמיחה מפתיעה של 2.6% בכלכלה האמריקאית ברבעון האחרון וזאת לאחר שני רבועינם של התכווצות. גם בגרמניה ראינו צמיחה של 0.3%.
שוק העבודה מראה על חוזקה, תביעות אבטלה חדשות ירדו ל-193,000, 16,000 פחות משבוע קודם. בשישי צפוי להתפרסם שיעור האבטלה לחודש אוקטובר.
השבוע פגישות מוניטיות נוספות יהיו באוסטרליה, נורבגיה ובריטניה.
בנק המרכזי ביפן מותיר את הריבית על כנה ברמה האפסית בניגוד לשאר העולם וממשיך במדינויות ההקלה הכמותית.
ארה"ב נאלצת להשתמש במאגרי החירום שלה לנפט מתוך מטרה למנוע המשך עלייה של מחירי הנפט.
עוד שבוע עמוס של דוחות לפנינו, מבין החברות שידווחו נראה את TEVA, COP, EA, PFE, K, AMD , QCOM, AMGN, PYPL, RCL, BKNG, CVS, EL.
השבוע עונת הדוחות הביאה לתנודתיות מאוד חריפה במניות המדווחות לשני הכיוונים. היו חברות שעלו מעל 10% והיו כאלה שירדו מעל 20%, מראה על אנומליה בשוק. למרות שרוב הדוחות של חברות הטכנולגיה שהיו לא טובות, מדד הנסדק עדיין סיים את השבוע בעליה.
AAPL דוחות הצלה- כמעט היחיד שהציגה דוחות סבירים, עמדה בתחזיות הרווח וההכנסות והיאה לשוק כולו רוח גבית.
טוויטר נרכשה ע"י אילון מאזק ונמחקה מהמסחר.
מוסקבה נסוגה מהסכם בתיווך האום שאיפשר יצוא דגנים מאוקריאנה ובכך חזרנו אחורה והופסק היצוא. שימו לב שאוקריאנה היא אחת מהיצואניות הגדולות בעולם של תבואה.
סיכום טכני:
במקום לקבל שבירה וירידה בהתאם לדגל דובי, נעצרנו וחזרנו לעלות. אך שימו לב לנקודה בה סיימנו את המסחר בשבוע שעבר. מדובר בהתנגדות מעניינת למרות הפריצה לכאורה של קו המגמה היורד (מסומן בסגול בגרף).
למרות הדוחות הלא טובים שפורסמו השוק דוחף למעלה.
השבוע נבחן רמזים בהחלטת הריבית בנוגע לצפי העלאות הריבית, האם הקצב יואט? אוש מה הנתונים המאקרו כלכליים החיוביים שפורסמו תומכים בהמשך המדיניות האגרסיבית?
ההערכה שלי שאנחנו במעין הליכה הצידה עם נטייה לעליות בשוק דובי. ושבינתיים כדאי להמתין לשבירה ולא "לקנות" את העליות.
בהצלחה.
S&P 500 וחיבור לגלי אליוט ואזורי הזהב - GOLDEN ZONEתמונה רחבה זום אווט על השוק
טיים פריים יומי ולקיחת גלים ממרץ 2009 עד היום
ניתן לראות שאנחנו בגל תיקון האחרון מתוך גלי ABC.
דבר שמחזק את הירידות עוד יותר זה סטייה שלילית גם ב RSI וגם באינדיקטור ה MACD
סטיות שליליות ביומי מביאות איתן עשרות אחוזים למטה.
הוספתי לכולם את "אזור הזהב" ניתן לראות שבכל פעם שהיינו מתחת לממוצע הסגול זה היה האיזור הטוב ביותר
של אותם שנים - ומי שקנה שם עשה עשרות ומאות אחוזים על הכסף שלו..
מ2009 ועד 2022 נכנסו לאזור הזהב 6 פעמים כולל הפעם של עכשיו
והשנים הם 2009, 2011, 2016, 2018 , 2020 , 2022
לכל מי שקינא במי שנכנס לבורסה בקורונה - אנחנו בדרך לאותה נקודה.SPX - מדד הS&P500 - מכיל את ה500 החברות הגדולות בבורסה בארה"ב (יותר מדויק 503 חברות)
במילה אחת המצב בטטה!
המדד שבר את הממוצע נע 200 בנר שלילי מאד מאד, סגירה בנמוך יומי, בלי טיפת תקווה שום כלום נאדה! וגם יצרה תבנית ספל וידית הפוכים ושברה את התבנית. 2 סימנים שליליים מאד.
שבירת ממוצע נע 200 בגרף שבועי מבחינה טכנית מסמן על מצב שלילי ביותר, פעם אחרונה שזה קרה היה במשבר הקורנה ולפני כן במשבר הסאב פריים ב2008!!
(אני מתכוון לשבירת ממוצע נע 200 בגרף שבועי לאחר מגמת עליה ברורה ולא בחזרה למגמה.)
אנחנו בדרכנו לשיא שהיה לפני משבר הקורונה ולפי התנופה והמצב הכללי נראה שגם נרד מתחתיו.
אנחנו עדים להיסטוריה! הזדמנויות ענק לפנינו! (לונג לטווח ארוך שורט לטווח קצר)
תעשו זום אווט על הגרף של המדד שתראו כמה שיותר אחורה ורק מלהסתכל אפשר ללמוד המון!
העבודה הכי קשה ואני גם מדבר על עצמי זה הפסיכולוגיה של האנשים, לנתק את הרגש מהשכל לא לפעול לפי הרגש, נתונים ברורים מאד, סטטיסטיקות מוכחות לאורך עשרות שנים וכו' וכו'.
אין באמור המלצה לפעולה!
sp האם בדרך לשבור מבנה מחירים?במידה וכן עשוי להיווצר איתות שלילי נוסף ונצטרך לבחון האם הקונים ימתינו באיזורי פיבו 50 / או 2/3 למהלך העליות מהקורונה.
נקווה שהשוק יתמך באזורים הללו כי במידה ולא??
יהיה לא נחמד בכלל (לא שהיה נחמד בשנה הזו ללונגיסטים). ֿֿֿ [
סקירה 20.9.22
סקירה 20.09.2022
המדדים המובילים יורדים בכ-1.5% בשעה זו.
עקום התשואות נותר הפוך, התשואה לשנה ממשיכה לעלות יותר ביחס לטווחים אחרים וכעת נסחרת על 4.00%.
תשואות ל- 10 שני0 3.54%.
הנפט עומד על אזור ה-85 דולר לחבית.
ה-VIX בעליה ל27.6 נקודות.
זהב- 1673 דולר לאונקיה.
לפנינו כמה ימים של שצף נתוני מאקרו חשובים:
מחר יום רביעי - 21:00- החלטת הריבית ומסיבת עיתונאים של ועידת השוק הפתוח- השוק ברובו מעריך עלייה של 0.75% אך ההסתברות לעלייה של 1% עולה מרגע לרגע. אפשר לראות זאת גם לפי תשואת אג"ח של ממשלת ארה"ב ל-3 חודשים. מיום שני עד היום עלתה מ3.09% ל-3.25%. בנוסף, המשקיעים יחפשו רמזים לגבי המשך העלאות הריבית (וזאת לאחר שלושת העלאות רצופות), תשובות לגבי ההשפעה על התעסוקה, מה הצפי למקסימום ריבית בסיום העלאות וכמובן לגבי המיתון העולמי המסתמן. חשוב לציין כי יש בשוק גם כלכלנים שמעריכים ונראה את הריבית מעל 5% בארה"ב אך הם מעטים כרגע.
יום חמישי- החלטת ריבית ביפן וכן אפשרות להתערבות בשוק המט"ח על מנת למתן את היחלשות המטבע המקומי (לרוב זה נעשה הפוך- למתן את התחזקות המטבע המקומי ולכן מדובר במהלך חסר תקדים).
יום חמישי- 10:30- החלטת ריבית בשוויץ- צפי לכך שהריבית בשוויץ לראשונה מזה 8 שנים תהפוך לחיובית.
יום חמישי - 10:30- החלטת ריבית בהודו.
יום חמישי- 14:00- החלטת ריבית בבריטניה- הערכה עומדת להעלאה בין 0.5% ל0.75%.
יום שישי- 21:00- יו"ר הפד -ג'רום פאואל ינאם.
במהלך השבוע יתפרסמו גם מדדי מנהלי הרכש בעולם, אשר הפעם יותר מתמיד יוכלו לשפוך אור האם הכלכלה העולמית פניה למיתון. באירופה בחלק מהמדינות אנחנו כבר מתחת ל-50 ולכן שם כבר בהתכווצות.
יום ראשון- 25.9- בחירות באיטליה.
משבר האנרגיה באירופה:
מלחמת רוסיה אוקריאנה - בסימן מהפך? נראה כי נשמעים מהכיוון הדים של הדיפה ואפחלו מתקפת נגד מצד האוקריאנים. כיצד רוסיה תגיב? והאם תהיה לכך השפעה על מחירי האנרגיה?
ממשלת גרמניה מלאימה את ענקית האנרגיה יוניפר.
בגרמניה היום הגלתה דליפה בכור גרעיני (דליפה שלא מהווה סיכון) - הדליפה תגרום להשבתה של שבוע ימים של הכור ועל ידי כך לפגיעה בהיערכות הממשלה במלחמה במשבר האנרגיה.
אוסטרליה,שוויץ, שבדיה ופינלנד הזרימו כספים לחברות אנרגיה שנקלעו למשבר ועמדו בפני פשיטת רגל (בעקבות תמחורים חסרי היגיון של חוזים עתידיים ולבסוף הצורך בהעמדת בטחונות גבוהים).
סיכום טכני:
ברגעים אלו ממש ניסיון לשבירה של הנמוך של שבוע שעבר. במידה ונצליח לשבור מדובר בהתחלת מהלך של תצורת דגל דובית.
בהצלחה.
סקירה 12.09.2022
סקירה 12.09.2022
• שבוע ירוק בארה"ב, ברמה השבועית ה-S&P500 עלה 3.70%+, הדאו ג'ונס עלה 2.70%+ והנאסדק עלה 4.10%+
• התשואות ל-10 שנים סגרו על 3.31%, עדיין התשואה לחצי שנה גבוהה מהתשואה ל-10 שנים.
• הנפט סגר על כ-86 דולר לחבית, החוזים היום מראים על עליה למעל 87 דולר לחבית.
• ה-VIX ירד מתחת ל-23 נקודות.
• בשבוע הקרוב ים נתוני מאקרו מאוד חשובים, החשוב ביותר הוא נתון האינפלציה, נמתין לקבל אינדיקציה נוספת עבור ארה"ב, בריטניה, גרמניה, ספרד וישראל.
• השוק מתמחר בסבירות גבוהה המשך עליה דרסטית בריבית בארה"ב בגובה של עוד 0.75%, עבור ישיבת הפד הבאה ב-21.9.
• הבנק המרכזי באנגליה דחה את פרסום החלטת הריבית מיום חמישי הקרוב לשבוע לאחר מכן בעקבות מות המלכה אליזבת, הועבר ל-22.9.
• הבנק המרכזי באירופה העלה בשבוע שעבר את הריבית (ב-0.75%) בפעם הראשונה מזה מעל עשור, ובכך הריבית באירופה הפכה לחיובית.
• משבר האנרגיה באירופה:
• עד פרוץ המלחמה, רוסיה סיפקה כ-40% מסך הגז הטבעי לאירופה. כעת אירופה מתמודדת עם מחסור עצום ופועלת לפתור זאת בכמה מישורים.
• מישור ראשון הוא עידוד הציבור לחסוך באנרגיה וכן להגביל את כמויות האנרגיה במצבים מסוימים. (למשל הפחתת חובה בשעות השיא).
• מישור שני מציאת מקורות חדשים או הגדלת המקורות הקיימים (למשל מכיוון נורבגיה).
• שימו לב כי קיים גידול משמעותי בעלויות החשמל והגז באירופה וההערכות הן שהגידול שווה ל-8% מהתפוקה הכלכלית של האזור.
• מחירי הגז גבוהים ב-250% מהמחיר שלהם בשנה שעברה.
• בחלק מהמדינות כבר מדברים על חבילות סיוע המיועדים ישירות לצרכנים ולעסקים כדי לאפשר להם להתקיים נוכח עליית מחירי אנרגיה- נשמע לכם מוכר? הדפסת כסף נוספת (כמו בתקופת הקורונה) ובכך אפשרות לעלייה באינפלציה העתידית.
• יום שני- נתוני צמיחה בבריטניה.
• יום שלישי- אינפלציה בארה"ב (15:30 שעון ישראל), אינפלציה בגרמניה וספרד.
• יום רביעי- אינפלציה ומדד המחירים ליצרן בבריטניה.
• יום חמישי- 18:30- אינפלציה בישראל.
סיכום טכני:
• נתמכנו על ידי רצועה עולה צרה, בעיני נראה כמו אתנחתא לקראת המשך ירידות. בטווח הקצרצר יכול להמשיך לעלות אך לא להרבה זמן.
בהצלחה.
סקירה 5.9.22• המשך ירידות בארה"ב, ברמה השבועית ה-S&P500 ירד 3.2%-, הדאו ג'ונס ירד 3%- והנאסדק ירד 4.2%-.
• השבוע יהיה שבוע מסחר מקוצר בארה"ב, היום לא יתקיים מסחר בארה"ב עקב Labor Day.
• התשואות ל-10 שנים ממשיכות כלפי מעלה, למרות שלאחר דו"ח התעסוקה ירדו, סגרו את השבוע ב-3.19%+. כאר התשואה לשנה גבוהה מהתשואה ל-30 שנה.
• הנפט ירד מתחת ל-90 דולר וסגר על 87.25 דולר לחבית. (היום פתח את השבוע בעליות).
• ה-VIX סגר ברמה הדומה לשבוע שעבר (25.47) אך נראה שהכיוון שלו כלפי מעלה.
• נתוני תעסוקה שהתפרסמו ביום שישי עבור חודש אוגוסט יצאו בהתאם לצפי ועמדו על תוספת של 315,000 משרות.
• שיעור האבטלה עלה במפתיע מ-3.5% ל-3.7%.
• מדד מחירי הבתים (קייס שילר) של 20 מחוזות בארה"ב. עומד על 18.6% לעומת צפי ל-19.5% וחודש קודם 20.5%. המדד הוא חישוב של השינוי במחירי הדירות ברמה השנתית.
• מלחמת רוסיה-אוקריאנה-
• ה-G7 הגיעו לסיכום ביניהם על מחיר מקסימלי לרכישת חבית נפט מרוסיה וזאת על מנת להמשיך להפעיל לחץ.
בשבוע זה תתכנס ישיבת אופ"ק+ לדון על צמצום היצע חביות הנפט.
• האיחוד האירופי שינה את הרגולציה בעניין אשרות והנפקת ויזות לאזרחים רוסים והקשו את התהליך.
• רוסיה הודיע כי נורדסטרים 1 (צינור גז מרכזי לאירופה) לא יחדש את פעילותו את הודעה חדשה.
סיכום טכני:
• לאחר הנאום של פאואל בג'קסון הול היה ברור שהכיוון הוא לשבירת הרצועה. וכך נמשכו הירידות לשבוע נוסף לאחר הכנס.
• הכיוון ממשיך להיות כלפי מטה. אפשרות לתמיכה הבאה היא 3680.
• גם ה-VIX תומך בהמשך ירידות של השוק.
בשבוע הזה:
• נמתין להחלטת הבנק המרכזי באירופה כאשר הצפי גם שם להעלאה של 0.75%.
• אירוע ההשקה השנתי של אפל.
• ישיבת אופ"ק+
• החלטת ריבית באירופה
• החלחטת ריבית בקנדה.
• נאום פאואל בועידת השוק הפתוח.
בהצלחה.
סקירה 29.08.2022
• סיום צורם של שבוע יחסית רגוע בארהב, ברמה השבועית ה-S&P500 ירד 4.00%-, הדאו ג'ונס ירד 4.20%- והנאסדק ירד 4.40%-
• התשואות ל-10 שנים עלו ל-3.04% כאשר החלק הקצר (תשואה לחצי שנה עד תשואה לשנתיים) גבוה מהתשואה לחצי שנה ממשיכה להיות גבוהה מהתשואה ל-10 שנים.
• הנפט עלה מעט ל-92 דולר.
• ה-VIX קפץ בשישי וסגר על 25.5.
• כנס ג'קסון הול ובמיוחד נאום פאואל נתן את הטון לשבוע זה.
פאואל בנאום של כמעט 9 דקות העביר מסר חד וקולע כי ימשיך להיאבק באינפלציה בהעלאות חדות ולא יעצור עד שיהיה בטוח שהעבודה נעשתה.
הוא הזכיר כמה מקודמיו בינהם פול ווקר אשר בזמנו העלה את הריבית למעל 20% ובכך הכניס את ארה"ב למיתון בשנים 1980-1982 וגם דחף את האבטלה למעל 10% וכל זה על מנת להתמודד עם האינפציה.
במהלך ולאחר הנאום השוק צלל והוביל לסיומת צורמת של השבוע.
היה חשוב לו להדגיש שסיום מוקדם מדי של העלאות ריבית יהיה טעות מתוך נתונים היסטוריים ולכן הוא לא מתכוון לעצור בקרוב.
עוד הוסיף כי חודש אחד של נתונים מעודדים מצד האינפלציה לא מספיקים בשביל למתן את העלאות הריבית.
למען הסדר הטוב, חשוב לי להזכיר מה היה בכנס הקודם לפני שנה של ג'קסון הול בו פאואל חזר והדגיש כי האינפציה היא זמנית ולאור זאת לא הגיב בזמן שהיה עוד אפשר למנוע את המצב של העלאות האגרסיביות היום. היום האזרחים משלמים בגלל קבלת החלטות שגויה של הפד.
• מה צפוי לנו בשבוע הקרוב- ארה"ב:
חמישי נתנוי ISM.
שישי- נתוני תעסוקה.
אירופה: רביעי - מדד המחירים לצרכן.
חמישי- נתוני תעסוקה.
• רוסיה ממשיכה לאיים על כלכלת אירופה, הפינים שמו לב שלאחרונה היא שורפת גז מעל הממוצע וזאת ככל הנראה העברת מסר לאירופה.
סיכום טכני:
• לא עצרנו בתמיכה של תחתית הרצועה (אזור ה-4130) ב-S&P500. ונאום פאואל דחף את השוק כלפי מטה.
• אותה רצועה שדיברנו עליה רבות ושלפני שבועיים הצלחנו להיכנס חזרה להיסחר בתוכה. אותה שברנו. וכפי שרשמתי שבוע שעבר רק בשישי נדע וכך היה, לאחר הנאום היה ברור שהכיוון הוא לשבירת הרצועה.
• כנרגע על סמך החוזים הכיוון ממשיך להיות כלפי מטה. אפשרות לתמיכה הבאה היא 3680.
בהצלחה.
סקירה 22.08.2022
שבוע של ירידות, ברמה השבועית ה-S&P500 ירד 1.20%-, הדאו ג'ונס ירד 0.20%- והנאסדק ירד 2.60%-
התשואות ל-10 שנים עלו ל-2.97% כאשר החלק הקצר (תשואה לחצי שנה עד תשואה לשנתיים) גבוה מהתשואה לחצי שנה ממשיכה להיות גבוהה מהתשואה ל-10 שנים.
תשואות זינקו בעקבות הציפיות להמשך עלייה אגרסיבית של הריבית.
הנפט ירד מתחת ל-90 דולר וסגר על 89.80 דולר לחבית. זאת לאחר ריכוך עמדת איראן בנושא הסכם הגרעין.
ה-VIX סגר על 20.60 ונראה שהכיוון שלו דווקא כלפי מטה.
מדד המחירים לצרכן בגוש היורו עלה ביולי ל-8.9%. בהתאם לתחזית בשוק. חודש קודם המדד עמד על 8.6%.
שוב גזפרום (חברת הגז והנפט המובילה ברוסיה) מודיעה שתפסיק את אספקת הגז לאירופה "לצורך תחזוקה". ביולי היא סגרה את הצינורות לכ-10 ימים וכעתהודיעה על 3 ימים נוספים בסוף אוגוסט.
אירופה כבר מתכוננת לחורף בהיקשר זה ויוצאת בקמפיין לחיסכון אנרגטי, בהיעדר גז מרוסיה החורף באירופה צפוי להיות קשה.
אספקת הכותנה העולמית- אירועי מזג אוויר קיצוניים הביאו לכך שהיצע הכותנה הולך ופוחת, בהודו גשמים קיצוניים ומכת מזיקים ושאר המקורות, סין, ארה"ב וברזיל, גלי חום ובצורת פוגעים ביבולי הכותנה.
ועידת ג'קסון הול תיערך בסוף השבוע הקרוב. כרגע עמדת הפד נותרה ניצית אך ללא ספק נאום פאואל בשישי ירכז את עניין המשקיעים.
היום (יום שני) צפויה להתפרסם החלטת הריבית של בנק ישראל, הערכות השוק שתהיה העלאה אגרסיבית של בין 0.5% ל-0.75%.
לסיכום:
התנגדות מעניינת ב- S&P500 בשבוע החולף, וכרגע על סמך החוזים נראה שתהיה שבירה של תמיכת ה-4230. אפשרות לעצירה בתמיכה הבאה של תחתית הרצועה (אזור ה-4130).
אותה רצועה שדיברנו עליה רבות וששבוע שעבר הצלחנו להיכנס חזרה להיבחר בתוכה. האם השבוע נתמך בתחתית הרצועה הזו או נשבור אותה כלפי מטה?
לדעתי רק בשישי נוכל לדעת את התשובה לאחר נאום יו"ר הפד בועידת ג'קסון הול. שימו לב שצפויה תנודתיות גבוהה סביב הנאום.
בהצלחה.
סקירה 15.8.22
שבוע של עליות, ברמה השבועית ה-S&P500 עלה 3.10%+, הדאו ג'ונס עלה 2.90%+ והנאסדק עלה 3.30%+
התשואות ל-10 שנים סגרו כמעט ללא שינוי - 2.83%. כאשר התשואה לחצי שנה ממשיכה להיות גבוהה מהתשואה ל-10 שנים.
הנפט עלה ל-91.88 דולר לחבית.
ה-VIX ירד ל-19.5.
מדד המחירים לצרכן הפתיע ועמד בחודש יולי רק על 8.5% בקצב שנתי. הצפי היה לעליה של 8.7% ובחודש הקודם עמד על 9.1%.
למרות זאת, חשוב לשים לב שהירידה נובעת בעיקר מהירידה במחירי הבנזין והנפט ולא ממרכיבי הליבה.
גם מדד המחירים ליצרן הפתיע לטובה כשעמד על 9.8% בחודש יולי לעומת צפי ל-10.4% וכאשר בחודש קודם עמד על 11.3%.
מניות האנרגיה הירוקה ממשיכים להנות מהסנטימנט החיובי, השבוע יחתום ביידן על החוק באופן רשמי, ההשקעה הכוללת תעמוד על כ-370 מיליארד דולר.
מניה במוקד- דיסני- שירות הסטריימינג שלה עקף לראשונה את כמות המנויים של נטפליקס המתחרה ועמד על 221 מיליון. תחזית החברה למעבר לרווחיות משירותי הסטרימינג עודכנה ל2024.
לסיכום:
כפי שציינתי שבוע שעבר השבוע האחרון אכן היה קריטי לגבי כיוון השוק, ב- S&P500 הצלחנו להיכנס לתוך הרצועה תוך כדי פריצת ההתנגדות הקריטית. מכאן ככל הנראה נצליח להמשיך לעלות לפחות לחלק העליון של הרצועה. חשוב לזכור שמה שנתן את הדחיפה היה נתון האינפלציה ולכן כל פרסום אחר בקשר לנתון זה יכול לגרור תגובה שלילית. ביום רביעי הקרוב עיני המשקיעים יהיו נשואות לפרסום פרוטוקול החלטת הריבית האחרונה שם נוכל לקבל רמזים נוספים לגבי המשך מדיניות הפד.
בהצלחה.
סקירה 07.08.2022
שבוע מתון, ברמה השבועית ה-S&P500 עלה 0.4%+, הדאו ג'ונס ירד 0.1%- והנאסדק עלה 2.2%+
התשואה ל-10 שנים זינקו וסגרו על 2.83%. כאשר התשואה לחצי שנה גבוהה מהתשואה ל-10 שנים. (ראינו עליה חדה בחלקים הקצרים לאחר פרסום נתוני התעסוקה)
הנפט ממשיך לרדת וסגר על 88.53 דולר לחבית. כמעט 10 דולר פחות משבוע שעבר. מחק את כל העליות של המלחמה בין רוסיה לאוקריאנה.
VIX עומד במקום על 21.33- עדיין נמצא באזור תמיכה.
נתוני התעסוקה לחודש יולי הפתיעו לטובה כאשר נוספו 528,000 משרות לעומת תוספת של 398,000 ביוני. פי 2 ממה שציפו האנליסטים.
שיעור האבטלה ירד מ-3.6% ל-3.5%. וזאת למרות הודעות של חברות ענק על פיטורי עובדים.
בראש המגייסים אנחנו רואים את חברות השירותים והפנאי שנהנים מעלייה חדה בביקושים.
לפני ההודעה החוזים הראו שיש סבירות של 50% להעלאה של 0.75% בהודעת הריבית הבאה ולאחריה זה עלה ל70%.
האם משבר ארה"ב - סין עולה מדרגה? האם זה התזמון הנכון עבור סין לכבוש את טיוואן? אחרי שראתה שהעולם שותק על הנעשה באוקריאנה?
מבצע "עלות השחר" בארץ- איך תראה פתיחת המסחר מחר? בדר"כ לארועים מהסוג הזה השוק מגיב באופן נקודתי ואחר מכן חוזר לעלות. במיוחד כעת שנראה שאנחנו לקראת הפסקת אש.
לסיכום:
הגענו להתנגדות ב-S&P500 ואיתה הליכה הצידה. השבוע יהיה שבוע קריטי וממנו נוכל להבין את הכיוון, האם נצליח לפרוץ את התתנגדות כלפי מעלה או שלא נעבור את ההתנגדות ונשוב למטה.
נתוני התעסוקה הטובים, עמידות הצרכנים, ירידה במחירי הנפט ועוד נתונים חיוביים נוספים שפורסמו השבוע ככל הנראה ישפיעו על הפד בקבלת ההחלטות בהודעת הריבית הבאה. משק במיתון לא מציג תעסוקה מלאה ויציבה, ללא עלייה משמעותית בשכר שהיינו מצפים כאשר האינפלציה גבוהה.
בהצלחה.
מדד S&P500, מה נסגר איתך?ניתוח טכני ושיפוטי למנוע של מניות בשוק האמריקאי
גרף 12 חודשים הלא הוא גרף שנה על פי כל נר ואין "תמונה" ברורה יותר. ברורה, צלולה, חדה ומובנת מזאת. המדד נמצא בעליות של 12 שנים עם שיא / היצע במחיר 4818.62 ללא תיקונים רציניים ועמוקים, למרות ששמים לב לחוסר של התיקונים, ניתן להבחין שהנר האחרון עשה שפל נמוך (שיכול להיות שבישר על תיקונון) ושיא גבוה יותר מהנר הקודם אך עדיין נשארנו עם מבנה מחירים עולה על פי ניתוח טכני בסיסי ביותר.
אך מאידך כשעוברים לגרף 3 חודשים (תמונה עליונה מצד ימין). אנו רואים למעשה שהמדד החל מאין תיקון של חצי שנה ולאחר מכן הנר האחרון יצר מין תחתית כפולה כבלימה "וחתם" לפחות לעת עתה את טווח המסחר של היצע וביקוש שנעמדים ברמות הבאים ביקוש ברמות: 3636.87 והיצע ברמות: 4818.62 עם כניסה של קונים שיוצרת תוצאה כמעט ללא כל מאמץ.
כשיורדים לרזולוציות יותר נמוכות גרף חודשי (תמונה תחתונה מצד ימין) ניתן לראות את הכניסה של הקונים עם הנר "שסגר" במלואו את הנר הקודם ועם פחות מאמץ לעומת המאמץ של המוכרים בנר הקודם ויתרה מזאת קיבלנו אישור בכך שהחודש כבר עשינו גבוה יותר מהנר הקודם, מה שחיזק את דעתי ללונגים. אך האם הייתי מחפש בשיא המרץ מניות ללונגים? התשובה כרגע היא כן, אך במשנה זהירות מאחר שאנו קרובים לרמת ההיצע (קו טרנד יורד) מעל כל השיאים.
אז מה רואים בגרף שבועי (תמונה תחתונה מצד שמאל)? רואים בבירור תהליך וויקוף שיחד עם כל ירידה, המחזורים ירדו מעט ואילו עם כל עליה המחזורים עלו, יחד עם זאת נוצרה תבנית בסיסית של תחתית כפולה (W) בתוך התעלה היורדת. אז מתי נחפש לונגים עם וודאות מעט גבוהה יותר? כשיקרה התרחיש כפי שצוייר בחצים האדומים כמו שכבר מבינים, נמתין לפריצה של קו הטרנד היורד ובדיקה לאחריו.
בהצלחה!!!
אין באמור המלצה לקנות/למכור וכל הפועל או לוקח החלטה עפ"י סקירה זאת הינה מתבצעת ע"י שיקול דעתכם האישית ועפ"י אופי כללי המסחר המקובלים עליכם בלבד!!!
ניתוח SPX נכון ל18.7הנכס נמצא בטווח דשדוש צר 3800-3920
רמות התנגדות מהותית ל spx צפויים באיזורים 3900-910 ע"ב מרכז הווליום וכמות אופציות
פריצת טווח 3910-20 היעד 4005 , כמובן בדרך ידרש לסגור גאפ
סקירה 10.07.2022
שבוע נוסף של הליכה במקום, ברמה השבועית ה-S&P500 עלה 1.9%+, הדאו ג'ונס עלה 0.8%+ והנאסדק עלה 4.6%+
התשואה ל-10 שנים עומדת על 3.08%. כאשר התשואה ל-5 שנים עדיין ממשיכה להיות גבוהה מה-10 שנים.
הנפט סגר על 104.80 דולר לחבית. התאושש משבוע שעבר.
ארה"ב: נתוני תעסוקה חזקים לחודש יוני, שיעור אבטלה יציב 3.6% (נחשב לתעסוקה מלאה) ותוספת משרות של 372,000 לעומת צפי של 250,000 בלבד. עדיין נמוך ממאי שעמד על 390,000 משרות.
בריטניה: בוריס ג'ונסון התפטר לאחר שחברי מפלגתו התפטרו בעקבות שערורייה אתית.
המשקיעים חוששים מההשלכות מאחר והאינפלציה הגיעה כבר ל9.1% (שיא של 40 שנים וגם הכי גבוה מבין מדינות ה-G7).
גרמניה: אחת מספקיות האנרגיה הגדולות בגרמניה ביקשה חילוץ מהמדינה מאחר והיא סופגת את רוב העלויות הנובעות מצמצום באספקת הגז מרוסיה.
יפן: התנקשות בראש הממשלה לשעבר לא פגעה במסחר באסיה.
סין: שנחאי: במגמת עליה במספר הנדבקים בקורונה. ולכן יתכן ויוחזרו מגבלות הקורונה שהוסרו בתחילת יוני.
ביידן צפוי לדון בבית הלבן בהסרת המכסים על סין מתוך התמודדות על עליות המחירים בארה"ב.
אילון מאסק מודיע על ביטול העסקה לרכישת טוויטר וצפוי להיתבע על פיצוי הולם.
עונת הדוחות לרבעון השני תחל השבוע עם דוחות הבנקים הגדולים בארה"ב.
לסיכום:
ה-S&P500 הולך וחוזר מטריטוריה דובית, כרגע הולך במקום והצידה. האם התמיכה סביב רמת ה-3650 תחזיק או תשבר?
נתוני התעסוקה הטובים שפורסמו השבוע נותנים רוח גבית לפד להמשיך במדיניות העלאות הריבית האגרסיבית שכן השוק בתעסוקה מלאה ולא נראה מיתון קרוב.
ביום רביעי הקרוב צפוי להתפרסם מדד המחירים לצרכן אשר ישפוך אור לגבי האם האינפלציה ממשיכה כלפי מעלה או מתמתנת. כרגע לפי ההערכות הכלכלנים צופים המשך עליה ל-8.8% קצב שנתי.
שבוע מעניין לפנינו גם מכיוון עונת הדוחות.
בהצלחה.
מדד סנופי הגרף מחולק ל- 3 חלקים:
שלב 1: האליפסה מייצגת את השיא ומשם המהלך היורד.
שלב 2: בריחה חזקה מטה ב-2 גאפים, לטעמי שלב פאניקה.
שלב 3: השוק מנסה לבנות תחתית ואולי לצאת קדימה (כרגע פוטנציאל לתיקון עולה).
הנחת בניית תחתית היא 2 שפלים עולים עם נרות עם זנבות מלמטה.
פריצת האופקית תתן גם 2 שיאים עולים ולראשונה מבנה מעניין עולה בטווח קצר.
כרגע השוק עדיין ריסקי והפכפך ולכן קשה לומר שראינו את הרע מכל, אבל פוטנציאל להיפוך מתחיל להתהוות.
לא ממליץ קנייה/מכירה
**החיצים מסמלים שיאים ושפלים
סקירה 27.06.2022
חזרה כלפי מעלה, ברמה השבועית ה-S&P500 עלה 6.5%+, הדאו ג'ונס עלה 5.4%+ והנאסדק עלה 7.5%+
התשואה ל-10 שנים עומדת על 3.13%. כאשר התשואה ל-5 שנים עדיין ממשיכה להיות גבוהה מה-10 שנים.
הנפט סגר על 107 דולר לחבית.
מלחמת רוסיה-אוקריאנה:
רוסיה צפויה להיכנס לחדלות פרעון בעקבות תשלום חוב למשקיעים שנחסם. הסיבה שרוסיה לא הצליחה לשלם היא בעקות הסנקציות של ארה"ב.
בישיבה של ה-G7 הוחלט על איסור יבוא זהב מרוסיה, תקוף ההחלטה וההכרזה תהיה ביום שלישי.
נתוני מקרו וההערכות בשוק:
המכירות הקמעונאיות בבריטניה ירדו במאי ב-0.5% לעומת צפי לירידה של 0.7%.
האם נתוני האבטלה יעלו בקרוב? הפסימים מעריכים כי נראה את שיעור האבטלה עולה ל-5.9% עד סוף 2024. ובינתיים כבר בשטח אנחנו שומעים על חברות רבות שמודיעות על פיטורי עובדים, רובם בתחום הטכנולוגיה. כאשר בתעשיות אחרות אנחנו רואים צמצום גיוסים.
איך ישפיע ביטול הזכות להפלות בארה"ב על הכלכלה- ככל הנראה נראה ירידה בתמ"ג וירידה בהשתתפות נשים במעגל העבודה. בסהכ מדובר על נתון שלילי למשק.
עונת הדוחות מגיעה לסיומה עם דוחות של NKE השבוע.
לסיכום:
ה-S&P500 יצא מטריטוריה דובית, אך האם מדובר בעליה זמנית ולמעשה ב"מלכודת דובים" או שהגענו לתחתית ומכאן נחזור לעליות?
הרבה ניסו להסביר את פשר העליות השבוע, הסיבה הרווחות כעת בשוק היא שמדובר בתקווה שהמיתון יגרום לפד להתנהג פחות באגרסיביות עם עליות הריבית הקרובות וימתן אותן. (למעשה הפוך על הפוך).
מבחינה טכנית ה-S&P500 סיים מהלך של ראש כתפיים ואז שב לעלות. אך האם הוא מייצר מהלך רחב יותר של ראש כתפיים? מוקדם לדעת.
יש סיכוי שנבדוק את רמת ה-4100 לפני חזרה לירידות.
בהצלחה
סקירה 12.6.22חזרה כלפי מטה, ברמה השבועית ה-S&P500 ירד 5%-, הדאו ג'ונס ירד ב-4.60% והנאסדק ירד 5.60%-.
התשואה ל-10 שנים טסה וסוגרת על 3.16%. כאשר התשואה על 5 שנים גבוהה מה-10 וה-30.
הנפט סגר על 120.47 דולר לחבית.
ה-VIX סגר באזור ה-27 נקודות.
נתוני מאקרו:
מדד המחירים לצרכן בארה"ב במאי עמד על 8.6%, מעל הצפי והכי גבוה שהיה ב-41 השנים האחרונות.
הליבה -6%.
מדד המחירים לצרכן בגוש היורו עמד על 8.1% בחודש מאי.
מדד סנטימנט הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן עמד על 50.2- הנתון הנמוך ביותר מאז שהתחילו למדוד ב-1978. (כלומר יותר נמוך מ-2008, יותר נמוך מזמן התפרצות הקורונה ועוד).
תביעות ראשוניות לדמי אבטלה שבוע שעבר עמד על 229,000 לעומת צפי ל-205,000.
הייצוא בסין זינק ב-16.9% - לאחר חזרה לשגרה.
הייבוא בסין עלה ב-4.1%.
ריבית:
ארה"ב: צפי לעלייה של 0.5% בהחלטת הריבית שצפויה להתפרסם ביום רביעי הקרוב, חלק קטן מהאנליסטים סובר כי יש סיכוי להעלאה אגרסיבית יותר של 0.75%.
אירופה: ה-ECB הותיר את הריבית על כנה, ככל הנראה בקרוב יסיים את תוכנית הרכישות ואותת כי תהיה ביולי עליית ריבית של 0.25%.
נפט:
מחיר הבנזין בארה"ב הגיע ל-5 דולר לגלון, הכי גבוה שהיה אי פעם. וזאת בשל התגברות הביקוש לאחר פתיחת הכלכלה, מחסור בנפט בארה"ב והמלחמה באוקריאנה.
ארה"ב איבדה כושר ייצור של מיליון חביות ליום. (לחזור למצב הקודם יקח הרבה זמן).
מסיבת ספליטים:
חברות רבות מודיעות לאחרונה על ספליטים.
אמזון התחילה ומאז הצטרפו גוגל, שופיפיי וטסלה.
לסיכום,
השוק דרוך לקראת יום רביעי, המשקיעים מחכים לראות האם הפד ינהג באגרסיביות ויעלה את הריבית יותר מ-0.5%.
עלינו לבדוק את רמת השבירה של הרצועה וחזרנו לרדת, כעת נמתין לשבירת הנקודה הנמוכה האחרונה שנקבעה (3810).
בהצלחה.
