אגרות חוב ממשלתיות

אג"ח ממשלתית היא נייר ערך חוב שמונפק על ידי המדינה למימון הוצאותיה. אג"ח כאלה מונפקות באופן קבוע כדי למשוך מזומנים נוספים לתמיכה בהתחייבויות הממשלה בתחומי החינוך, הביטחון, הבריאות ועוד. במקרים כאלה, רוכשי האג"ח משמשים כמלווים לממשלה, בעוד שהממשלה עצמה פועלת כלווה.

מצא מידע נוסף על אג"ח ממשלתיות במאגר הידע שלנו, ועיין ב-סורק האג"ח שלנו כדי לעצב את הניתוח שלך.

אג"ח אוצר אמריקאיות US Treasury bonds או T-bonds הן ניירות ערך ממשלתיים סחירים הזמינים למשקיעים פרטיים. אלו השקעות ארוכות טווח עם תקופות פדיון של 20 או 30 שנה.

ניתן לרכוש אג"ח אוצר בסכום התחלתי של 100 דולר בלבד. הן נחשבות כמעט נטולות סיכון, מאחר שהן מגובות על ידי הממשלה. המחיר ושיעורי הריבית נקבעים במהלך המכרז, והקנייה מתבצעת ישירות ממשרד האוצר. לאחר מכן ניתן לסחור בהן בשוק המשני.

הישאר מעודכן לגבי אג"ח אוצר באמצעות גרף עקום התשואות של אג"ח ממשלת ארה"ב. לקבלת תובנות נוספות, עיין ב־יומן הכלכלי.

איגרות חוב נחשבות לאפשרות השקעה בסיכון נמוך ולעיתים קרובות נבחרות על ידי אלו המבקשים לצמצם הפסדים פוטנציאליים. למרות שהתשואות מאיגרות חוב נמוכות בדרך כלל בהשוואה להשקעות תנודתיות יותר כמו מניות, יש להן את היתרונות שלהן והן פועלות בצורה שונה.

כשאתה משקיע באג"ח, אתה בדרך כלל רוכש אותה בערך הנקוב שלה. רוב איגרות החוב משלמות ריבית קבועה, המכונה ריבית קופון, למחזיקים בהן — בדרך כלל על בסיס חצי שנתי. לדוגמה, אם אתה קונה אג"ח של 10,000$ עם ריבית קופון של 4.5% ופדיון של 20 שנה, תקבל 225$ כל שישה חודשים במשך 20 שנה. ברגע שהאג"ח מגיעה לתאריך הפירעון שלה, המנפיק מחזיר לך את ה-10,000$ המקוריים.

כמו כן, כדאי לשים לב שמחירי האג"ח נעים לעתים קרובות הפוך למחירי המניות. כאשר מניות מציגות ביצועים טובים, משקיעים עשויים להעביר את הכסף שלהם מאג"ח, מה שיגרום למחירי האג"ח לרדת — ולהיפך.

תשואות אג"ח ממשלתיות הן התשואות על ההשקעות שבוצעו. קיימים ארבעה סוגים שונים של תשואות אג"ח ממשלתיות.

– תשואה נוכחית מודדת את ההכנסה שאתה מקבל מהאג"ח ביחס למחיר השוק הנוכחי שלה. היא מחושבת על ידי חלוקת שיעור הקופון במחיר האג"ח.

– תשואה לפירעון (YTM) היא שיעור התשואה השנתי המוכלל שמשקיע ירוויח אם ירכוש את האג"ח במחיר הנוכחי, יחזיק אותה עד ל-תאריך הפירעון ויקבל את כל תשלומי הקופון ואת הערך הנקוב במועד הפירעון.

– תשואה שקולה לאג"ח (BEY) מחושבת על ידי הכפלת התשואה החצי שנתית. היא משמשת לצורכי השוואה ואינה מעידה על ניתוח מפורט של התשואה הכוללת של האג"ח.

– תשואה שנתית אפקטיבית (EAY) היא דרך לייצג את התשואה האמיתית של האג"ח, בהנחה שתשלומי הקופון מושקעים מחדש באותו שיעור כמו תשואת הקופון של האג"ח.

למדינות שונות יש קטגוריות ושמות משלהן לאג"ח ממשלתיות, אם כי לרוב הן משרתות מטרות דומות (מימון לטווח קצר, הגנה על אינפלציה וכו'). הנה כמה מסוגי האג"ח הפופולריים במדינות שונות.

אג"ח ממשלתיות אמריקאיות:
- אג"ח חוב (לטווח קצר), אג"ח חוב (לטווח בינוני), או אג"ח חוב (לטווח ארוך)
- TIPS (מוגן מפני אינפלציה)
- אג"ח חיסכון
- אג"ח מוניציפליות

אג"ח ממשלתיות בריטיות (Gilts):
- אג"ח חוב קונבנציונליות (עם ריבית קבועה)
- אג"ח חוב צמודות מדד (מוגן מפני אינפלציה)

אג"ח ממשלתיות גרמניות:
- אג"ח חוב (לטווח ארוך)
- אג"ח חוב (לטווח בינוני)
- אג"ח חוב (לטווח קצר)

אג"ח ממשלתיות יפניות (JGBs)
- לטווח קצר, בינוני או ארוך
- אג"ח חוב JGB צמודות אינפלציה

תוכלו למצוא את האג"ח הטובות ביותר לקנייה בעזרת מסנן האג"ח שלנו.

מקור ההכנסה העיקרי עבור מחזיקי אג"ח ממשלתיות מגיע מתשלומי ריבית, המכונים קופונים. שיעור הקופון הוא אחוז מהערך הנקוב של האג"ח והוא משולם בדרך כלל אחת לחצי שנה בשני תשלומים שווים.

אג"ח ממשלתיות רבות נחשבות גם לניירות ערך נזילים, כלומר משקיעים יכולים למכור אותן לפני תאריך הפירעון. אג"ח אלו נסחרות באופן פעיל בשוק משני גדול מעבר לדלפק (OTC).

אפשר לצפות ולהשוות שיעורי אג"ח ממשלתיות ותשואות ישירות ב-TradingView - ולחקור רעיונות ותחזיות לאג"ח כדי לחשוף הזדמנויות חדשות.

שטרות אוצר (T-note) הם ניירות הערך בארה"ב לטווח בינוני עם זמן לפדיון של 2, 3, 5, 7 או 10 שנים. הם משלמים תעריף קופון קבוע עד תאריך הפירעון, שאינו משתנה לאורך חיי השטר.

לדוגמה, רכישת שטר T ל-10 שנים עם ריבית קופון של 4.625% תביא לך 2.3125$ כל 6 חודשים בתוספת 100 דולר כשהשטר מגיע לפירעון.

אג"ח חיסכון הן השקעות לטווח ארוך ובסיכון נמוך, המיועדות יותר לחוסכים פרטיים מאשר למשקיעים מוסדיים גדולים.

אג"ח חיסכון אמריקאיות מוצגות כיום בשני סוגים — אג"ח סדרה EE ואג"ח סדרה I, שלשניהם יש תקופת פדיון של 30 שנה. הן אינן ניירות ערך ניתנים למסחר, ושיעור הריבית שלהן מצטבר פעמיים בשנה כך שערך האג"ח גדל באופן קבוע.

- סדרה EE. ערכן מובטח להכפיל את עצמו תוך 20 שנה, גם אם משרד האוצר יצטרך להוסיף כסף כדי שזה יקרה
- סדרה I. הן נועדו להגן עליך מפני אינפלציה. שיעורן המשולב מחושב משיעור קבוע ומהשיעור האינפלציוני, כך שכאשר נתוני האינפלציה משתנים כל שישה חודשים, השיעורים יכולים לעלות או לרדת

למרות שאג"ח אלו אינן זמינות בשוק משני, ניתן לפדות אותן מוקדם יותר. עם זאת, אם מופדות לפני 5 שנים, מאבדים 3 חודשי ריבית.

אג"ח בריבית משתנה (FRNs) הן ניירות ערך ממשלתיים אמריקאיים לתקופה של שנתיים, שמניבות ריבית רבעונית. שיעור הריבית שלהן מתעדכן עם הזמן (מה שהופך אותה ל־ריבית משתנה), בהתבסס על שני מרכיבים:

- שיעור אינדקס. שיעור ההנחה הגבוה ביותר שהתקבל במכירה האחרונה של אגרת חוב ל־13 שבועות (מתעדכן שבועית)
- מרווח. שיעור קבוע שנקבע במכירה הראשונית של ה־FRN

הריבית מצטברת מדי יום ומתווספת לערך הנקוב של האג"ח. אג"ח FRN חייבות במס פדרלי אך פטורות ממס מדינתי ומקומי.

השתמש ב־סורק האג"ח שלנו כדי למצוא את האג"ח המתאים, ובדוק את זרם החדשות לקבלת העדכונים האחרונים.

מחזיקי אג"ח יכולים לפדות את אג"חי החיסכון שבבעלותם כחוק רק על ידי הצגת ראיות לבנק מקומי או ל-TreasuryDirect. אג"חי חיסכון שנרכשו באמצעות כל מכירה פומבית מקוונת או כל גורם אחר מלבד TreasuryDirect אינם ניתנים לפדות. בנוסף, עליך להחזיק באג"חי חיסכון במשך שנה לפחות.

תהליך הפדיון שונה במקצת בין אג"ח נייר לאג"ח אלקטרוניות — יש לפדות אג"ח נייר במלואן, בעוד שאג"ח אלקטרוניות ניתנות לפדות באופן חלקי ומלא.

מגבלות הפדיון עשויות להשתנות גם בהתאם לבנק שלך, אך אין מגבלות בעת שימוש ב-TreasuryDirect.

למידע נוסף על סוגי פדיון אחרים של אג"ח במאגר הידע שלנו ומצא הזדמנויות נוספות בשוקי האג"ח באמצעות סורק האג"ח שלנו.

ניירות ערך ממשלתיים מוגנים מפני אינפלציה (TIPS) הם השקעות באג"ח ממשלתיות אמריקאיות ל-5, 10 או 30 שנה שנועדו להגן מפני אינפלציה. הן משלמות ריבית חצי שנתי, על סמך שיעור קבוע שנקבע במכירה פומבית - גם כאשר התשואה הריאלית שלילית.

הרכישה המינימלית היא 100 דולר, במרווחים של 100 דולר. הקרן שלהן מתאימה את עצמה עם האינפלציה: אם מחירי הצרכן עולים, ערך האג"ח עולה; אם המחירים יורדים, הוא יורד - אך במועד הפדיון, לעולם לא תקבלו פחות מהקרן המקורית.

השוו שיעורי אגרות חוב גלובליות והשתמשו ב-סורק האג"ח שלנו כדי להתעמק בנתונים.

מחיר השוק הוא הסכום בו נמכרת אג"ח ממשלתית בשוק המשני. בהתאם לגורמים כמו תנאים כלכליים, דירוג האשראי של המנפיק וזמינותן של אג"ח אחרות, מחיר השוק יכול להיות גבוה או נמוך יותר משווי האג"ח הנקוב הערך הנקוב - וכתוצאה מכך האג"ח נסחרת בפרמיה או בהנחה.

חלק מהאג"ח סחירות, כלומר ניתן למכור אותן בקלות תמורת מזומן, בעוד שאחרות, כמו אג"ח חיסכון, אינן סחירות. מחיר השוק של אג"ח מושפע גם מסנטימנט המשקיעים וציפיות עתידיות.

עיינו במחירי אג"ח ובתשואות בעזרת סורק האג"ח שלנו, ועקוב אחר חדשות אג"ח ממשלתיות שלנו כדי להישאר מעודכנים במגמות השוק.

הערך הנקוב (המכונה גם ערך פנים או קרן) הוא הסכום שהממשלה מתחייבת להחזיר כאשר האג"ח מגיעה ל־מועד הפדיון. זהו הבסיס לחישוב תשלומי הקופון ומשחק תפקיד מרכזי בקביעת התשואה עד לפדיון — סך התשואה שמתקבלת אם מחזיקים באג"ח עד לפדיונה.

ישנן אג"ח שניתן לפדות בסכום הגבוה מהקרן המקורית. לדוגמה, אג"ח ממשלתיות אמריקאיות צמודות אינפלציה (TIPS) מתאימות את הקרן בהתאם למדד האינפלציה, כך שהתשלום הסופי עשוי להיות גבוה יותר.

השתמש ב־מפת החום של האג"ח כדי להשוות תשואות ולחקור את השוק לעומק באמצעות סורק האג"ח.

תאריך הפירעון הוא הזמן שבו מנפיק האג"ח חייב להחזיר את ערך הנקוב של האג"ח. זהו גורם מפתח בקביעת מחיר האג"ח.

אג"ח ממשלתיות מקובצות בדרך כלל לפי אורך מועד:

- לטווח קצר: עד 5 שנים
- לטווח בינוני: 5-10 שנים
- לטווח ארוך: 10-30 שנים

אג"ח עם מועדים ארוכים יותר - המחירים רגישים יותר לסיכון, במיוחד כאשר המחירים רגישים יותר לשוק החדשים. איגרות חוב מונפקות בתנאים שונים.

עקוב אחר תנועות המחירים והתשואות ברשימת האג"ח הממשלתיות המלאה שלנו, או חקור מגמות באופן חזותי באמצעות מפת תשואה של אגרות חוב.