Question 1

מהן אגרות חוב ממשלתיות?

Accepted Answer

אג"ח ממשלתית היא נייר ערך חוב שמונפק על ידי המדינה למימון הוצאותיה. אג"ח כאלה מונפקות באופן קבוע כדי למשוך מזומנים נוספים לתמיכה בהתחייבויות הממשלה בתחומי החינוך, הביטחון, הבריאות ועוד. במקרים כאלה, רוכשי האג"ח משמשים כמלווים לממשלה, בעוד שהממשלה עצמה פועלת כלווה.

מצא מידע נוסף על אג"ח ממשלתיות במאגר הידע שלנו, ועיין ב-סורק האג"ח שלנו כדי לעצב את הניתוח שלך.

Question 2

הן איגרות חוב ארוכות טווח של ממשלת ארצות הברית?

Accepted Answer

אג״ח ממשלתיות של ארה״ב, או T-bonds, הן ניירות ערך ממשלתיים סחירים הזמינים למשקיעים פרטיים. אלו הן השקעות לטווח ארוך עם מועדי פדיון של 20 או 30 שנה.

ניתן לרכוש T-bonds החל מ־$100 בלבד. הן נחשבות לכמעט נטולות סיכון מאחר שהן מגובות על ידי הממשלה. המחיר ושיעורי הריבית נקבעים במכרז, והרכישה מתבצעת ישירות מהאוצר. לאחר מכן ניתן לסחור בהן בשוק המשני.

הישאר מעודכן לגבי T-bonds באמצעות גרף עקומת התשואות של אג״ח ממשלת ארה״ב. לתובנות נוספות, עיין ב־לוח הכלכלי.

Question 3

כיצד פועלות אגרות חוב ממשלתיות?

Accepted Answer

אג״ח נחשבות לאפיק השקעה בסיכון נמוך ולעיתים קרובות נבחרות על ידי מי שמבקשים לצמצם הפסדים פוטנציאליים. אף שהתשואות מאג״ח נמוכות בדרך כלל בהשוואה להשקעות תנודתיות יותר כמו מניות, יש להן יתרונות והן פועלות בצורה שונה.

כאשר אתה משקיע באג״ח, בדרך כלל אתה רוכש אותה ב־ערך הנקוב שלה. רוב האג״ח משלמות ריבית קבועה, המכונה שיעור קופון, למחזיקים — לרוב פעמיים בשנה. לדוגמה, אם אתה קונה אג״ח בסך $10,000 עם שיעור קופון של 4.5% ומועד פדיון של 20 שנה, תקבל $225 כל חצי שנה במשך 20 שנה. כאשר האג״ח מגיעה ל־מועד הפדיון שלה, המנפיק מחזיר לך את סכום ה־$10,000 המקורי.

ראוי גם לציין שמחירי אג״ח נעים לעיתים קרובות בכיוון הפוך למחירי מניות. כאשר מניות מציגות ביצועים טובים, משקיעים עשויים להעביר את כספם מאג״ח, מה שגורם לירידת מחירי האג״ח — ולהפך.

Question 4

מהן תשואות אג"ח ממשלתיות?

Accepted Answer

תשואות אג״ח ממשלתיות הן התשואות על ההשקעה שבוצעה. קיימים ארבעה סוגים שונים של תשואות אג״ח ממשלתיות.

- תשואה נוכחית מודדת את ההכנסה שאתה מקבל מהאג״ח ביחס למחיר השוק הנוכחי שלה. היא מחושבת על ידי חלוקת שיעור הקופון במחיר האג״ח

- תשואה לפדיון (YTM) היא שיעור התשואה הפנימי השנתי שמשקיע ירוויח אם הוא רוכש אג״ח במחיר השוק הנוכחי, מחזיק בה עד מועד הפדיון, ומקבל את כל תשלומי הקופון ואת הערך הנקוב במועד הפדיון של האג״ח

- תשואה שקולה לאג״ח (BEY) מחושבת על ידי הכפלת התשואה החצי־שנתית. היא משמשת לצורכי השוואה בלבד ואינה מרמזת על ניתוח מעמיק של התשואה הכוללת של האג״ח

- תשואה שנתית אפקטיבית (EAY) היא דרך לייצג את התשואה בפועל של אג״ח בהנחה שתשלומי הקופון מושקעים מחדש באותו שיעור כמו תשואת הקופון של האג״ח

Question 5

מהם סוגי אגרות החוב הממשלתיות?

Accepted Answer

למדינות שונות יש קטגוריות ושמות ייחודיים לאג״ח ממשלתיות, אף שלרוב הן משרתות מטרות דומות (מימון לטווח קצר, הגנה מפני אינפלציה וכדומה). להלן כמה מסוגי האג״ח הפופולריים במדינות שונות.

אג״ח ממשלת ארה״ב:
- T-bills (טווח קצר), T-notes (טווח בינוני), או T-bonds (טווח ארוך)
- TIPS (מוגנות אינפלציה)
- אג״ח חיסכון
- אג״ח מוניציפליות

אג״ח ממשלת בריטניה (Gilts):
- Gilts קונבנציונליות (משלמות ריבית קבועה)
- Gilts צמודות מדד (מוגנות אינפלציה)

אג״ח ממשלת גרמניה:
- Bunds (טווח ארוך)
- Bobls (טווח בינוני)
- Bubills (טווח קצר)

אג״ח ממשלת יפן (JGBs):
- טווח קצר, בינוני או ארוך
- JGBs צמודות אינפלציה

ניתן למצוא את האג״ח הטובות ביותר לרכישה באמצעות כלי סורק האג״ח שלנו.

Question 6

כיצד אגרות חוב ממשלתיות מייצרות הכנסה למשקיעים?

Accepted Answer

מקור ההכנסה העיקרי עבור מחזיקי אג"ח ממשלתיות מגיע מתשלומי ריבית, המכונים קופונים. שיעור הקופון הוא אחוז מהערך הנקוב של האג"ח והוא משולם בדרך כלל אחת לחצי שנה בשני תשלומים שווים.

אג"ח ממשלתיות רבות נחשבות גם לניירות ערך נזילים, כלומר משקיעים יכולים למכור אותן לפני תאריך הפירעון. אג"ח אלו נסחרות באופן פעיל בשוק משני גדול מעבר לדלפק (OTC).

אפשר לצפות ולהשוות שיעורי אג"ח ממשלתיות ותשואות ישירות ב-TradingView - ולחקור רעיונות ותחזיות לאג"ח כדי לחשוף הזדמנויות חדשות.

Question 7

מהן איגרות חוב בינוניות של האוצר

Accepted Answer

אגרות חוב ממשלתיות לטווח בינוני של ארה״ב (T-notes) הן ניירות ערך עם זמן לפדיון של 2, 3, 5, 7 או 10 שנים. הן משלמות שיעור קופון קבוע עד מועד הפדיון, שאינו משתנה לאורך חיי האיגרת.

לדוגמה, רכישת T-note ל־10 שנים עם שיעור קופון של 4.625% תניב לך $2.3125 כל 6 חודשים במשך 10 שנים, ובנוסף $100 כאשר האיגרת מגיעה לפדיון.

Question 8

מהם איגרות חוב קצרות מועד של האוצר?

Accepted Answer

מק״מ (T-bills) הם ניירות ערך ממשלתיים לטווח קצר עם מועדי פדיון של פחות משנה. אף שהמונח מזוהה לרוב עם אג״ח של ארה״ב, מדינות רבות אחרות מנפיקות מכשירים דומים. לדוגמה, מק״מ בבריטניה הם בעלי תקופות פדיון של 1, 3, 6 או 12 חודשים. מק״מ קנדיים נפרעים לאחר 91, 182 או 364 ימים, בעוד שמק״מ של ארה״ב נפרעים לאחר 4, 6, 8, 13, 17, 26 או 52 שבועות.

בלי קשר למדינה, המבנה הכללי הוא ששיעור הריבית של המק״מ נקבע במכרז ומיוצג כהנחה מערך האג״ח. לדוגמה, אג״ח בערך נקוב של $100 נרכשת במחיר של $97. עם הגעת האג״ח לפדיון, מחזיק האג״ח פודה $100.

בדוק שיעורי ריבית ותשואות של אג״ח ממשלתיות עדכניים ב-TradingView כדי להישאר מעודכן במגמות השוק.

Question 9

מהן אגרות חיסכון?

Accepted Answer

אג״ח חיסכון הן השקעות לטווח ארוך ובסיכון נמוך, שנועדו יותר לחוסכים פרטיים מאשר למשקיעים מוסדיים גדולים.

אג״ח חיסכון של ארה״ב מוצעות כיום בשני סוגים — אג״ח מסדרה EE ואג״ח מסדרה I, שלשתיהן זמן לפדיון של 30 שנה. הן אינן ניירות ערך סחירים, ושיעור הריבית שלהן מחושב בריבית דריבית פעמיים בשנה, כך שערך האג״ח גדל באופן קבוע.

- סדרה EE. אג״ח אלו מובטחות להכפיל את ערכן בתוך 20 שנה, גם אם האוצר האמריקאי נדרש להוסיף כסף כדי שזה יקרה
- סדרה I. אג״ח אלו נועדו להגן מפני אינפלציה. השיעור המשולב שלהן מחושב משיעור קבוע ומשיעור האינפלציה, ולכן, כאשר נתוני האינפלציה משתנים כל שישה חודשים, גם שיעורי הריבית יכולים לעלות או לרדת

למרות שלא ניתן למצוא אג״ח אלו בשוק משני, ניתן לפדות אותן מוקדם יותר. עם זאת, אם הפדיון מתבצע לפני 5 שנים, מאבדים 3 חודשי ריבית.

Question 10

מהם שטרות בריבית משתנה (FRN)?

Accepted Answer

אגרות חוב בריבית משתנה (FRNs) הן ניירות ערך ממשלתיים של ארה״ב לטווח של שנתיים, המשלמים ריבית רבעונית. שיעור הריבית שלהן מתעדכן לאורך הזמן (מה שהופך אותו ל־ריבית משתנה), ומבוסס על שני רכיבים:

- ריבית ייחוס. שיעור ההנחה הגבוה ביותר שהתקבל במכרז האחרון של מק״מ ל־13 שבועות (מתעדכן מדי שבוע)
- מרווח. שיעור קבוע שנקבע במכרז ההנפקה המקורי של ה־FRN

הריבית נצברת מדי יום ומתווספת לערך הנקוב של האג״ח. FRNs חייבות במס פדרלי אך פטורות ממסים מדינתיים ומקומיים.

השתמש בכלי סורק האג״ח כדי למצוא את האג״ח המתאימה, ועקוב אחרי זרם החדשות לקבלת העדכונים האחרונים.

Question 11

כיצד ניתן לפדות אג"ח חיסכון אמריקאיות?

Accepted Answer

מחזיקי אג״ח יכולים לפדות אג״ח חיסכון רק אם הם הבעלים החוקיים שלהן, באמצעות הצגת הוכחה בבנק מקומי או דרך TreasuryDirect. אג״ח חיסכון שנרכשו באמצעות כל מכירה פומבית מקוונת או מכל גורם שאינו TreasuryDirect אינן ניתנות לפדיון. בנוסף, יש להחזיק באג״ח חיסכון למשך שנה אחת לפחות.

תהליך הפדיון שונה מעט בין אג״ח נייר לאג״ח אלקטרוניות — אג״ח נייר חייבות להיפדות במלואן, בעוד שאג״ח אלקטרוניות ניתנות לפדיון חלקי או מלא.

מגבלות הפדיון עשויות להשתנות בהתאם לבנק שלך, אך אין מגבלות בעת שימוש ב-TreasuryDirect.

למד עוד על סוגי פדיון נוספים של אג״ח במאגר הידע שלנו, ומצא הזדמנויות נוספות בשוקי האג״ח באמצעות כלי סורק האג״ח שלנו.

Question 12

מהם טיפים?

Accepted Answer

ניירות ערך ממשלתיים מוגנים מפני אינפלציה (TIPS) הם השקעות באג"ח ממשלתיות אמריקאיות ל-5, 10 או 30 שנה שנועדו להגן מפני אינפלציה. הן משלמות ריבית חצי שנתי, על סמך שיעור קבוע שנקבע במכירה פומבית - גם כאשר התשואה הריאלית שלילית.

הרכישה המינימלית היא 100 דולר, במרווחים של 100 דולר. הקרן שלהן מתאימה את עצמה עם האינפלציה: אם מחירי הצרכן עולים, ערך האג"ח עולה; אם המחירים יורדים, הוא יורד - אך במועד הפדיון, לעולם לא תקבלו פחות מהקרן המקורית.

השוו שיעורי אגרות חוב גלובליות והשתמשו ב-סורק האג"ח שלנו כדי להתעמק בנתונים.

Question 13

מהו מחיר השוק של אג"ח ממשלתי?

Accepted Answer

מחיר שוק הוא הסכום שבו אג״ח ממשלתית נמכרת בשוק המשני. בהתאם לגורמים כמו תנאים כלכליים, דירוג האשראי של המנפיק והיצע אג״ח אחרות, מחיר השוק יכול להיות גבוה או נמוך מה־ערך הנקוב של האג״ח — מה שמוביל למסחר בפרמיה או בהנחה.

חלק מהאג״ח הן סחירות, כלומר ניתן למכור אותן בקלות תמורת מזומן, בעוד שאחרות, כמו אג״ח חיסכון, אינן סחירות. מחיר השוק של אג״ח מושפע גם מסנטימנט המשקיעים ומהציפיות לעתיד.

עיין במחירי אג״ח ותשואות באמצעות כלי סורק האג״ח, ועקוב אחרי זרם החדשות על אג״ח ממשלתיות כדי להישאר מעודכן במגמות השוק.

Question 14

מהו ערך נקוב?

Accepted Answer

הערך הנקוב (המכונה גם ערך פנים או קרן) הוא הסכום שהממשלה מתחייבת להחזיר כאשר האג״ח מגיעה ל־מועד הפדיון. זהו הבסיס לחישוב תשלומי הקופון והוא ממלא תפקיד מרכזי בקביעת התשואה לפדיון — התשואה הכוללת שמתקבלת אם האג״ח מוחזקת עד לפדיון.

חלק מהאג״ח ניתנות לפדיון בסכום גבוה מהקרן המקורית. לדוגמה, אג״ח ממשלת ארה״ב צמודות אינפלציה (TIPS) מעדכנות את הקרן בהתאם לאינפלציה, כך שהתשלום הסופי עשוי להיות גבוה יותר.

השתמש בכלי מפת החום של האג״ח כדי להשוות תשואות, והעמק את חקר השוק באמצעות כלי סורק האג״ח שלנו.

Question 15

מהו תאריך הפדיון?

Accepted Answer

מועד הפדיון הוא המועד שבו מנפיק האג״ח חייב להחזיר את הערך הנקוב של האג״ח. זהו גורם מרכזי בקביעת מחיר האג״ח.

אג״ח ממשלתיות מקובצות בדרך כלל לפי אורך מועד הפדיון:

- טווח קצר: עד 5 שנים
- טווח בינוני: 5–10 שנים
- טווח ארוך: 10–30 שנים

אג״ח בעלות מועד פדיון ארוך יותר נוטות לשאת סיכון גבוה יותר, שכן מחירן רגיש יותר לשינויים בשוק — במיוחד כאשר מונפקות אג״ח חדשות בתנאים שונים.

עקוב אחר תנועות מחירים ותשואות ברשימה המלאה שלנו של אג״ח ממשלתיות, או חקור מגמות בצורה ויזואלית באמצעות מפת החום של תשואות האג״ח.

Question 16

מהו שיעור קופון?

Accepted Answer

שיעור הקופון הוא הריבית השנתית שמשלם מנפיק האג״ח, המחושבת כאחוז מה־ערך הנקוב של האג״ח. התשלומים מבוצעים בדרך כלל במרווחי זמן קבועים — כגון כל 3 או 6 חודשים — בהתאם לסוג האג״ח, ונמשכים עד מועד הפדיון.

חלק מהאג״ח הממשלתיות הן אג״ח ללא קופון, כלומר הן אינן משלמות ריבית תקופתית. במקום זאת, הן נמכרות בהנחה ומחזירות את מלוא הערך הנקוב במועד הפדיון — כמו מק״מ של ממשלת ארה״ב.

מחפש את האג״ח המתאימה? השתמש בכלי סורק האג״ח שלנו כדי להשוות בין האפשרויות.

Question 17

מהי עקומת תשואת אג"ח?

Accepted Answer

עקומת תשואות מראה כיצד תשואות אג״ח משתנות בהתאם למועדי פדיון שונים. היא מסייעת למשקיעים לראות כיצד התשואות משתנות בין טווחי זמן קצרים, בינוניים וארוכים.

סוחרים משתמשים בעקומות תשואות כדי לאמוד את ציפיות השוק לצמיחה כלכלית — צורת העקומה (עולה, שטוחה או הפוכה) יכולה לאותת על מגמות כלכליות עתידיות ולסייע בקבלת החלטות השקעה.

חקור את התובנות הללו ישירות ב-TradingView באמצעות כלי עקומות התשואות שלנו והעמק בניתוח שוק האג״ח.

Question 18

כיצד פועלות עקומות התשואה של TradingView?

Accepted Answer

עקומות תשואות ממחישות כיצד תשואות אג״ח משתנות לאורך מועדי פדיון שונים — הכול על גבי גרף אחד. הציר האופקי מציג את משך האג״ח, בעוד שהציר האנכי מציג את התשואה.

מתחת לגרף מופיעה טבלה המציגה אג״ח במועדי פדיון שונים לצד התשואות שלהן. ניתן להוסיף אג״ח נוספות ולהשוות מגמות על אותו גרף.

ניתן גם:
– לעבור בין סולם ליניארי לסולם טנור
– להפעיל מצב מפת חום לטבלה
– להציג רק טנורים מרכזיים
– לצלם תמונת מצב של הגרף

למד עוד במדריך המלא על עקומות תשואות במאגר הידע שלנו.

	חודש ‎1‎	‎3‎ חודשים	‎6‎ חודשים	שנה ‎1‎	‎3‎ שנים	‎5‎ שנים	‎10‎ שנים	‎30‎ שנים
ארה"ב‏	-	-	-	-	-	-	-	-
EU	-	-	-	-	-	-	-	-
בריטניה	-	-	-	-	-	-	-	-
גרמניה	-	-	-	-	-	-	-	-
צרפת	-	-	-	-	-	-	-	-
איטליה	-	-	-	-	-	-	-	-
קנדה	-	-	-	-	-	-	-	-
יפן‏	-	-	-	-	-	-	-	-
הודו‏	-	-	-	-	-	-	-	-

אגרות חוב ממשלתיות

סקירה כללית

עקומת תשואה

רעיונות

אג"ח ארה"ב

איגרות חוב עיקריות ל-10 שנים

אוספי אג"ח

חדשות

תשואות

ריביות מפתח

אירועי ריבית

שאלות נפוצות

אגרות חוב ממשלתיות

סקירה כללית

עקומת תשואה﻿

רעיונות﻿

אג"ח ארה"ב﻿

איגרות חוב עיקריות ל-10 שנים﻿